2…ƒ````````````æ``````````°ùdG ô`````````jô``````````≤`````````à`````````dG

1

صاحب السمو

الشيخ صباح األحمد اجلابر الصباح

أمير دولة الكويت

سمو

الشيخ نواف األحمد اجلابر الصباح

ولي عهد دولة الكويت

سمو

الشيخ ناصر احملمد األحمد الصباح

رئيس مجلس وزراء دولة الكويت

2

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

3

نادر حمد سلطان

رئيس مجلس اإلدارة

د/ عادل الصبيح

نائب رئيس مجلس اإلدارة

صالح التركيت

عضو مجلس ادارةرياض سالم االدريس

عضو مجلس ادارة

د/ حمد املطر

عضو مجلس ادارة

سهيل يوسف أبو قريص

الرئيس التنفيدي

وعضو مجلس ادارة

أعضاء مجلس اإلدارة

د/ سعود الفرحان

عضو مجلس ادارة

4

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

5

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

تقرير مـجل�س الإدارة

عن ال�سنة املالية املنتهية

يف 2009/12/31

6

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

تقرير مجلس اإلدارة

عن السنة املالية املنتهية في 31/12/2009

مقدمة عن الوضع املالي األقتصادي:

اإ�صتمرت اآثار الأزمة املالية العاملية م�صيطرة على الأو�صاع املالية والإقت�صادية يف املنطقة وخا�صة يف دولة الكويت، حيث اإ�صتمر اإنخفا�ش قيمة الأ�صول يف �صوق الأ�صهم وخا�صة يف الربع الأول من العام ثم عاد اىل الإرتفاع والإنخفا�ش ب�صورة متذبذبة حتى

%، وفقد ال�صوق من قيمتة مايعادل 3 بليون دينار كويتي. اإنهى العام باإنخفا�ش وقدره 10 % يف حني تعافت بع�ش الأ�صواق اخلليجية ب�صورة اأف�صل مما هو يف الكويت حيث اإرتفع موؤ�صر ال�صوق ال�صعودي ما يعادل 27 خالل عام 2009 مما كان له اأثر مميز يف اإرتفاع قيمة اأ�صول ال�صركة التي ترتكز معظم اإ�صتثماراتها يف اململكة العربية ال�صعودية

ليعو�ش بذلك الإنخفا�ش يف اأ�صول ال�صركة املحلية الناجت من اإنخفا�ش ال�صوق املحلي

تطور مؤشر سوق االوراق املالية الكويتي والسعودي

ب�صروط اإل املالية الت�صهيالت منح عن امل�صارف اإمتناع ظل يف الإئتمانية الأو�صاع على لالأزمة ال�صلبية الآثار اإ�صتمرت كما و�صمانات م�صددة مما قل�ش من حجم الن�صاط ال�صتثماري

ومن اأهم العوامل الإيجابية هو اإرتفاع اأ�صعار النفط خالل العام والذي بدوره يوؤثر على اأ�صعار املنتجات النفطية والبرتوكيماوية وربحية ال�صركات امل�صنعة لها وخ�صو�صًا يف منطقة اخلليج.

متوسط سعر النفط)سلة اوبك(

7

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

نبذة عن قطاع البتروكيماويات:

�صهد قطاع البرتوكيماويات يف عام 2009 حت�صن تدريجي يف الأ�صعار والطلب، وخا�صة يف الن�صف الثاين من العام بعد الهبوط احلاد الذي حدث خالل الن�صف الثاين من 2008 متاأثرًا بالركود القت�صادي الناجت عن الأزمة املالية العاملية، حتى اإنتهى العام % لبع�ش املنتجات الأ�صا�صية وترجع ا�صباب هذا التح�صن ايل 100 % ايل اكرث من 50 بزيادة يف الأ�صعار بن�صب ترتاوح من الرتفاع يف ا�صعار البرتول وكذلك عودة النمو اليجابي يف معدلت الن�صاط القت�صادي يف معظم مناطق العامل والذي ادي ايل انتعا�ش الطلب وخا�صة يف ا�صيا يف دول كالهند وال�صني. ولكن تظل ال�صعار دون امل�صتويات املحققة يف 2008 و 2007 ومن املتوقع ان تبقي كذلك يف 2010 وذلك ب�صبب التخمة يف الطاقة النتاجية وانكما�ش النمو يف الطلب نتيجة لالزمة الفت�صادية خا�صة وان القطاع مير مبنخف�ش دورته الإقت�صادية املعتادة.وهذا من �صاأنة ان يخف�ش من معدلت ت�صغيل م�صانع البرتوكيماويات وربحيتها.كما هو متوقع فان ذلك ولكن مع ا�صتمرار ا�صعار البرتول يف م�صتواها احلايل او اعلي قليال)80-70 دولر للربميل( يف 2010 �صيدعم ربحية قطاع البرتوكيماويات اخلليجي مقارنة باملناف�صني يف مناطق اخري من العامل نظرا ملا يتمتع به القطاع من تكلفة لقيم ثابتة)غاز طبيعي( هذا بال�صافة ايل عوامل الدعم الخرى اللتي يتمتع بها القطاع من توفر الطاقة وكلفة اإنتاج منخف�صة

واملوقع اجلغرايف. تطور اسعار البتروكيماويات في 2009

نبذة عن استثمارات الشركة األستراتيجية:

تتمثل ا�ستثمارات ال�سركة الإ�سرتاتيجية يف امل�ساهمة يف كل من:

. • �سركة الت�سنيع الوطنية “ت�سنيع”

�سبكيم. • ال�سركة ال�سعودية العاملية للبرتوكيماويات “

• العاملية للإ�ستيل. ال�سركة

• ال�سركة العاملية خللت الفينيل.

8

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

شركة التصنيع الوطنية “تصنيع”:

تاأ�ص�صت �صركة الت�صنيع الوطنية عام 1985م كاأول �صركة م�صاهمة �صعودية مدرجة يف ال�صوق املايل ال�صعودي، حيث يبلغ راأ�ش % من اجمايل 5.7 ن�صبته ما ايكارو�ش كويتي. ومتتلك دينار مليون 339،3 يعادل ما اأي �صعودي ريال مليون 4،606 مالها ا�صهم ت�صنيع.ويتمثل ن�صاط ال�صركة بال�صتثمارات ال�صناعية يف جمال �صناعة البرتوكيماويات وال�صناعات الكيماوية والهند�صية

واملبكانيكية وادارة ومتلك امل�صاريع ال�صناعية.دينار 40 مليون يعادل ما اأي �صعودي ريال 525.6مليون اأرباح �صافية قدرها 2009 الت�صنيع خالل عام �صركة وقد حققت كويتي، مقارنة ب�صنة 2008 حيث كانت الأرباح ال�صافية 601 مليون ريال �صعودي اأي ما يعادل 46 مليون دينار كويتي. ويعزى 2009 بالنخفا�ش يف معدل الأ�صعار العاملية لبيع منتجات الإنخفا�ش الرئي�صي يف الأرباح اإىل تاأثر نتائج الربع الأول من عام ال�صركات التابعة وكذلك انخفا�ش الإنتاج يف م�صنع ال�صركة ال�صعودية للبويل اوليفينات ب�صبب اأعمال ال�صيانة الرئي�صية الدورية ول�صتكمال اأعمال التو�صعة.يف حني كانت نتائج ال�صركة يف الن�صف الثاين من 2009 اف�صل بكثري من نتائجها يف نف�ش الفرتة من 2008 ويعود ذلك ب�صكل رئي�صي ايل بدء الت�صغيل التجاري مل�صنع الثيلني والبويل اثيلني. وقد قامت ال�صركة يف 2009 بزيادة

الطاقة الإنتاجية مل�صنع البويل بروبيلني لتكون 720 األف طن �صنويًا بعد اأن كان 450 األف طن.

التطور يف موؤ�سرات ا�سهم �سيبكم وت�سنيع وقطاع البرتوكيماويات ال�سعودي يف 2009

الشركة السعودية العاملية للبتروكيماويات “سبكيم”:

متتلك �صركة ايكارو�ش ما ن�صبتة 8.9 % من ال�صركة ال�صعودية العاملية للبرتوكيماويات )�صبكيم(. تاأ�ص�صت �صبكيم عام 1999 وهي �صركة م�صاهمة مدرجة يف ال�صوق املالية ال�صعودية براأ�ش مال 3،333 مليون ريال �صعودي اأي ما يعادل 245.5 مليون دينار كويتي.

ت�صتثمر �صبكيم ب�صكل ن�صط يف ال�صناعات البرتوكيماوية والكيماوية بنوعيها الأ�صا�صية والو�صيطة وذلك لإنتاج املواد امل�صتخدمة 2009 امليثانول والبيوتانديول كما امتت يف النهائية. ولديها م�صانع لنتاج مادتي الكيميائية العديد من املنتجات يف �صناعة اجناز وت�صغيل جممع الأ�صتيل الذي يتاألف من ثالثة م�صانع هي: م�صنع حم�ش الأ�صيتيك وم�صنع خالت الفينيل الأحادي وم�صنع

اأول اأك�صيد الكربون.وقد تراجعت ارباح �صركة �صبكيم عام 2009 ايل 140.9 مليون ريال �صعودي اأي ما يعادل 10.8 مليون دينار كويتي بنق�ش قدره

9

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

% عن عام 2008. ويعزى الإنخفا�ش يف الأرباح اإىل تراجع ا�صعار املنتجات واإنخفا�ش الطلب نتيجة تداعيات الأزمة العاملية 74وحالة الركود القت�صادي يف عام 2009. وقد اظهرت نتائج �صيبكيم حت�صنا وا�صحا يف الربع الرابع من 2009.

ومن م�صروعات �صيبكم التو�صعية اجلديدة م�صروع م�صتقات الأوليفينات حيث من املقرر اأن يبداأ ت�صغيل هذا امل�صنع عام 2013.

الشركة العاملية لألسيتيل:

% .وهو م�صنع لإنتاج 460 األف طن �صنويًا من حام�ش اخلل بتكلفة اإجمالية تبلغ متتلك �صركة ايكارو�ش يف هذا امل�صنع 11 مليون دينار كويتي.وي�صتهلك امل�صنع ما يعادل %25 من انتاج �صيبكم من مادة 3،343 مليون ريال �صعودي اأي ما يعادل 240 امليثانول وقد بداأ الت�صغيل الفعلي للم�صنع وت�صدير اول �صحنة من املنتج يف �صهر نوفمرب من العام احلايل 2009.وي�صتخدم املنتج

كمادة اولية يف العديد من ال�صناعات الكيميائية.

الشركة العاملية خلالت الفينيل:

% .وهو م�صنع لإنتاج 330 األف طن �صنويًا من مونومر خالت الفينيل بتكلفة اإجمالية متتلك �صركة ايكارو�ش يف هذا امل�صنع 11 تبلغ 2،251 مليون ريال �صعودي اأي ما يعادل 162 مليون دينار كويتي تقريبًا. وقد بداأ الت�صغيل الفعلي للم�صنع يف �صهر دي�صمرب % من انتاج ال�صركة العاملية لال�صيتيل من حام�ش اخلل ومن املتوقع من العام احلايل 2009.وي�صتهلك امل�صنع ما يعادل 50 املواد والداخلية، اخلارجية ال�صباغ يف رئي�صية ب�صفة املنتج وي�صتخدم .2010 يناير �صهر يف املنتج من �صحنة اول ت�صدير

الال�صقة، تغليف الورق، ومعاجلة الأقم�صة.

اخلطة اإلستراتيجية للشركة:

تعتمد اإ�صرتاتيجية ال�صركة املعدلة على �صرورة امل�صاهمة بح�صة كبرية وموؤثرة يف �صركات ت�صغيلية يف قطاع النفط والطاقة تدر ال�صيولة و�صعوبة الإمتان واهمية عدم التي افرزتها الزمة املالية من �صح يف تدفقات نقدية عالية. وذلك علي �صوء املعطيات

العتماد الكلي علي توزيعات الرباح كم�صدر رئي�صي للدخل يف ال�صركة.

النتائج التي حققتها الشركة في مجال االستثمار

قامت ال�صركة يف 2009 بدرا�صة وتقييم 22 فر�صة ا�صتثمارية يف خمتلف املناطق اجلغرافية مبا فيها املحلية ويف مراحل خمتلفة من ال�صناعة النفطية والبرتوكيماوية. وذلك ا�صتعدادا لتنفيذ ا�صرتاتيجية ال�صركة بتملك ا�صول ت�صغيلية متى ما تي�صرت م�صادر التمويل. وقد قطعت ال�صركة �صوطا كبريا يف درا�صة وتقييم فر�صتني احداهما خارجية)�صمال افريقيا( يف مرحلة البناء ومتوقع ان تدخل مرحلة الت�صغيل بنهاية 2010 او بداية 2011 واخري حملية ت�صغيلية. وعن قريب �صتتعاقد ال�صركة مع احد املكاتب ال�صت�صارية املالية العاملية لجراء التقييم التف�صيلي للفر�صة املحلية والعمل علي توفري التمويل املطلوب. وجتدر ال�صارة باأن كلتا

الفر�صتني من خارج قطاع البرتوكيماويات وذلك بهدف التنويع وتقليل املخاطر يف ا�صتثمارات ال�صركة ال�صرتاتيجية.

10

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

النشاط التمويلي

مليون دولر وت�صديدها بالكامل خالل جنحت ال�صركة خالل 2009 يف الإيفاء بالتزاماتها جتاه البنوك، حيث مت الوفاء بـ 50 مليون دينار مع احد البنوك هذه ال�صنة لحد البنوك الجنبية كما قطعت �صوطا كبريا يف التفاق علي جدولة ديون بقيمة 33 املحلية، ملدة 3 �صنوات. وتويل ال�صركة يف املرحلة الراهنة جل اهتمامها بدرا�صة وبحث خمتلف البدائل لتوفري التمويل الالزم

ل�صتثماراتها امل�صتقبلية.

محفظة األسهم احمللية

% من ا�صهم املحفظة املحلية وذلك للم�صاهمة يف �صداد التزامات ال�صركة قامت ال�صركة يف عام 2009 بت�صييل ما يقارب 25 مليون دينار كويتي. املالية وقد متكنت من ذلك دون تكبد اأي خ�صائر بل حققت جراء ذلك اإرباح تقدر ب 2

النتائج املالية وتقرير مراقب احلسابات عن السنة املالية املنتهية في 31/12/2009:

النتائج املالية

31/12/2009 بان ال�صركة حققت خ�صارة بلغت تبني النتائج املالية وتقرير مراقب احل�صابات عن ال�صنة املالية املنتهية يف )994( الف دينار كويتي بواقع 1.32- فل�ش / لل�صهم مقارنة يخ�صائر بلغت )49.2( مليون دينار كويتي بواقع 65.6- فل�ش/ لل�صهم عن عام 2008. وبالرغم من حتقيق اخل�صارة املذكورة ال انه من املالحظ ان ال�صركة قد حققت ايرادات اجمالية نقدية

تقدر بحوايل 6.5 مليون دينار ، منها توزيعات ارباح نقدية من جمموع ا�صتثماراتها تقدر مببلغ 4.6 مليون دينار.مع العلم بان ن�صيب اخل�صارة العائد ايل انخفا�ش القيمة ال�صوقية ل�صول املحفظة املحلية املتاحة للبيع تقدر ب )3.17( مليون ال�صوقية القيمة انه يف حال حدوث انخفا�ش كبري يف دينار وذلك تطبيقا ملعيار املحا�صبة الدويل)IAS39( الذي ين�ش علي

11

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

لال�صتثمارات متاحة للبيع عن تكلفة حيازتها فان مقدار النخفا�ش يعرتف به يف قائمة الرباح واخل�صائر.و قد بلغت قيمة الدخل ال�صامل ) التغري يف حقوق امللكية ( لل�صركة مبلغا ايجابيا وقدرة 50.7 مليون د ك مقارنة مببلغ ) -125.8

مليون دك ( عن �صنة 2008.

مليون دينار كويتي مقارنة بـــــ 111.5 مليون دينار كويتي عن العام املا�صي بن�صبة منو بلغت كما ارتفعت قيمة ال�صول اىل 150 34.6 % ب�صبب ارتفاع القيمة ال�صوقية لكل من ا�صهم �صبكيم وت�صنيع.

يف ما انخف�صت قيمة التزامات اىل 36.8 مليون دينار كويتي مقارنة بـــــ 48.9 مليون دينار كويتي عن العام املا�صي بن�صبة مليون دينار كويتي. انخفا�ش بلغت 24.5 % حيث قامت ال�صركة ب�صداد ديون تبلغ قيمتها 14.5

كما ارتفعت قيمة حقوق امل�صاهمني اىل 113 مليون دينار كويتي مقارنة بـــــ 62.5 مليون دينار يف 2008 وبن�صبة منو بلغت % ( ويعود هذا النمو ب�صفة رئي�صة ايل الزيادة يف التغريات املرتا كمة لإ�صتثمارات متاحة للبيع مبقدار) 52.0( 81 (

مليون دينار. وعلية فقد ارتفعت القيمة الدفرتية ل�صهم ال�صركة من 83 فل�ش يف 2008 اىل 151 فل�ش يف 2009.

�Ε�Ω�ήϳϻ��ϲϓΎλ ΡΎΑέϻ����ή�ΎδΨϟ� �Ε�Ω�ήϳϻ��ϲϟΎϤΟ�2008 -46.3 -49.2 3.8

2009 1.10 -0.99 6.50

-60.0

-50.0

-40.0

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

�έΎ

ϨϳΩ�ϥϮϴϠϣ

�صايف اليرادات الرباح/اخل�صائر اجمايل اليرادات

نار دي

ونملي

12

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

كما جنحت ال�صركة يف خف�ش م�صاريفها التمويلية والت�صغيلية من 2،868،609 دينار كويتي يف 2008 اىل 2،321،015 يف 2009 بن�صبة انخفا�ش بلغت 20 %.

ان النتائج املالية املذكورة لتوؤكد متانة املركز املايل لل�صركة واجلدوى القت�صادية املميزة ل�صتثماراتها ال�صرتاتيجية وان اخل�صارة املحققة دفرتيا ما هي ال انعكا�ش لو�صاع ال�صوق املتاأثر بتبعات الزمة املالية.

13

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

التوجهات املستقبلية

ان توجهات ال�صركة يف 2010 تتلخ�ش يف:املحافظة على احل�صة الرئي�صية لل�صركة يف ا�صتثماراتها ال�صرتاتيجية يف قطاع البرتوكيماويات ال�صعودي.

موا�صلة البحث عن فر�ش ا�صتثمارية حتقق ا�صرتاتيجية ال�صركة بالدخول بح�صة كبرية و موؤثرة يف ا�صول ت�صغيلية. ودرا�صة وتقييم �صتى الو�صائل املتاحة لتمويل ال�صتثمار.

دعم املركز املايل لل�صركة من خالل الوفاء باإلتزامات ال�صركة املالية.ال�صادة امل�صاهمني:

يتقدم جمل�ش الدارة بالتو�صية اإىل اجلمعية العامة بعدم توزيع اأرباح لعام 2009.وثقتهم دعمهم على الكرام امل�صاهمني اإىل والتقدير بال�صكر نتقدم اأن الإدارة جمل�ش اأع�صاء وزمالئي ي�صرين وختامًا

الغالية واإىل العاملني يف ال�صركة على جهودهم الطيبة وعطاءهم املميز يف خدمة اهداف ال�صركة.

نادر حمد سلطان

رئي�ش جمل�ش الإدارة

14

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

15

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

البيانات املالية وتقرير مراقب احل�صابات امل�صتقل�سركة ايكارو�س لل�سناعات النفطية – �س.م.ك )مقفله(

الكويت

31 دي�صمرب 2009

16

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

17

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

�سفحهاملحتويات

18-19تقرير مراقب احل�صابات امل�صتقل20بيان الدخل

21بيان الدخل ال�صامل22بيان املركز املايل

23بيان التغريات يف حقوق امللكية24بيان التدفقات النقديه

25 -44اي�صاحات حول البيانات املالية

18

تقرير مراقب احل�صابات امل�صتقلاىل ال�صاده امل�صاهمني

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(الكويـت

التقرير حول البيانات املالية

)»ال�صركة«(، مقفلة كويتية م�صاهمـة �صركة - النفطية لل�صناعات ايكارو�ش ل�صركة املرفقة املالية البيانات بتدقيق قمنا لقد وت�صمل بيان املركز املايل كما يف 31 دي�صمرب 2009، والبيانات املتعلقة به، للدخل والدخل ال�صامل والتغريات يف حقوق امللكية

والتدفقات النقدية لل�صنة املنتهية يف ذلك التاريخ، وملخ�ش لأهم ال�صيا�صات املحا�صبية والي�صاحات التف�صيلية الأخرى.

مسئولية االدارة حول البيانات املالية

املالية. للتقارير الدولية للمعايري وفقا عادل ب�صكل وعر�صها املالية البيانات اعداد امل�صوؤولة عن اجلهة ال�صركة هي اإدارة ان تت�صمن تلك امل�صوؤولية: ت�صميم وتطبيق واملحافظة على نظام �صبط داخلي يتعلق باعداد البيانات املالية وعر�صها ب�صكل عادل بحيث تكون خالية من اأية فروقات مادية، �صواء كانت ناجتة عن الغ�ش اأو اخلطاأ. كما تت�صمن اختيار وتطبيق ال�صيا�صات املحا�صبية

املالئمة واعداد التقديرات املحا�صبية املعقولة يف ظل الظروف املحيطة بها.

مسئولية مراقب احلسابات

ان م�صوؤوليتنا هي ابداء الراأي حول هذه البيانات املالية ا�صتنادا اىل اأعمال التدقيق التي قمنا بها. لقد قمنا باأعمال التدقيق وفقا للمعايري الدولية للتدقيق. ان هذه املعايري تتطلب اللتزام مبتطلبات قواعد ال�صلوك الخالقي والقيام بتخطيط وتنفيذ اأعمال

التدقيق للح�صول على تاأكيدات معقولة باأن البيانات املالية خالية من فروقات مادية.

يت�صمن التدقيق، القيام باجراءات لغر�ش احل�صول على اأدلة التدقيق حول املبالغ والف�صاحات حول البيانات املالية. ويعتمد اختيار تلك الجراءات على حكم املدققني، مبا يف ذلك تقدير املخاطر املتعلقة بالفروقات املادية يف البيانات املالية، �صواء كانت ناجتة عن الغ�ش اأو اخلطاأ. وللقيام بتقدير تلك املخاطر، ياأخذ املدققون بعني العتبار اجراءات ال�صبط الداخلي املتعلقة باإعداد وعدالة عر�ش البيانات املالية للمن�صاأة لكي يت�صنى لهم ت�صميم اجراءات التدقيق املالئمة ح�صب الظروف، ولكن لي�ش لغر�ش ابداء الراأي حول فعالية اجراءات ال�صبط الداخلي للمن�صاأة. كما يت�صمن التدقيق، تقييم مالءمة ال�صيا�صات املحا�صبية املتبعة

ومعقولية التقديرات املحا�صبية املعدة من قبل الدارة، وكذلك تقييم العر�ش الجمايل ال�صامل للبيانات املالية.

باعتقادنا اأن اأدلة التدقيق التي ح�صلنا عليها تعترب كافية ومالئمة لتوفر لنا اأ�صا�صا لبداء راأي حول اعمال التدقيق.

19

الرأي

اأن البيانات املالية تظهر ب�صورة عادلة، من كافة النواحي املاديـــة، املركــز املايل ل�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية براأينا كما يف 31 دي�صمرب 2009، والنتائج املالية لأعمالها والتدفقات النقدية لل�صنة املنتهية يف ذلك التاريخ وفقا للمعايري الدولية

للتقارير املالية.

التقرير حول املتطلبات القانونية والت�سريعية الأخرى

ال�صركة ادارة جمل�ش تقرير يف الواردة والبيانات املالية البيانات واأن منتظمة حما�صبية ب�صجالت حتتفظ ال�صركة اأن براأينا فيما يتعلق بالبيانات املالية، متفقة مع ما هو وارد يف تلك ال�صجالت، وقد ح�صلنا على كافة املعلومات والي�صاحات التي راأيناها �صرورية لأغرا�ش التدقيق، كما اأن البيانات املالية تت�صمن جميع املعلومات التي يتطلبها قانون ال�صركات التجارية ل�صنة 1960 والنظام الأ�صا�صي لل�صركة، والتعديالت الالآحقة لهما، واأن اجلرد قد اأجري وفقا لالأ�صول املرعية، واأنه يف حدود املعلومات التي النظام اأو التجارية ال�صركات قانون توفرت لدينا، مل تقع خالل ال�صنة املالية املنتهية يف 31 دي�صمرب 2009 خمالفات لأحكام

الأ�صا�صي لل�صركة، والتعديالت الالآحقة لهما، على وجه يوؤثر ماديا يف ن�صاط ال�صركة اأو مركزها املايل.

)CPA( عبداللطيف عبداهلل هوشان املاجدعبداللطيف محمد العيبان

)حما�صب قانوين 70 اأ()مراقب مرخ�ش رقم 94 فئة اأ(املحا�صبون املتحدون – مزارزجرانت ثورنتون – القطامي والعيبان و�صركاهم

20

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

بيان الدخل

اي�صاح

ال�صنه املنتهيهيف 31 دي�صمرب

2009

ال�صنه املنتهيةيف 31 دي�صمرب

2008

د.كد.كاإليرادات

)856،469()624،232(خ�صارة غري حمققة لإ�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل

)1،035(258،473ربح / )خ�صارة( حمقق من بيع ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل

)570،000(2،178،906ربح / )خ�صارة( من بيع ا�صتثمارات متاحة للبيع

4،602،3633،341،459ايرادات توزيعات ارباح من ا�صتثمارات متاحة للبيع

1،594،467-ايرادات توزيعات اأرباح من ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل

)48،123،284()3،180،727(7 د هبوط يف قيمة ا�صتثمارات متاحة للبيع

169،064264،569ايرادات فوائد وايرادات اأخرى

)417،268()257،811(18�صايف اخل�صارة من مبادلت ا�صعار الفائدة

)1،573،954()2،009،550(خ�صارة عمالت اأجنبية

1،136،486)46،341،515(

امل�صاريف وتكاليف اخرى

433،161423،718تكاليف املوظفني

51،403،9521،826،798 اأتكاليف متويل

293،902618،093م�صاريف الت�صغيل الأخرى

2،131،0152،868،609

)49،210،124()994،529(خ�صارة ال�صنة

)65.6( فل�ش)1.3(فل�ش6خ�صارة ال�صهم الأ�صا�صية واملخففة

الي�صاحات املبينة على ال�صفحات 25 - 44 ت�صكل جزءا من هذه البيانات املالية.

21

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

بيان الدخل ال�سامل

ال�صنه املنتهيه يف 31 دي�صمرب2009

ال�صنه املنتهيةيف 31 دي�صمرب

2008د.كد.ك

)49،210،124()994،529(خ�صارة ال�صنة

ايرادات شاملة اخرى:

ا�صتثمارات متاحة للبيع :

)124،713،733( 48،781،889- �صايف التغري يف القيمة العادلة الناجتة خالل ال�صنة

48،123،284 3،180،727- املحول اىل بيان الدخل نتيجة هبوط يف القيمة

- 9،720- املحول اىل بيان الدخل نتيجة بيع ا�صتثمارات

)76.590،449( 51،972،336جمموع اليرادات ال�صاملة الخرى لل�صنة

)125،800،573( 50،977،807جمموع اليرادات ال�صاملة لل�صنة

ان الي�صاحات املبينة على ال�صفحات 25 - 44 ت�صكل جزءا من هذه البيانات املالية.

22

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

�ش راأ ملالا

طي حتيا

اين

انوق

طي حتيا

اري

ختياا

ت ريا

لتغا

يف مة

رتاكامل

دلةلعا

مة القي

ا

ظ حمتف

اح اأرب

ئر �صا

)خ /

بهاة(

كمرتا

مـوع

جمامل

.كد

.كد

.كد

.كد

.كد

.كد

2007

ر مب

سدي

31

يفا مكد

صيرال

75,0

00,0

003,

288,

139

1,17

7,29

362

,158

,289

46,6

55,4

4718

8,27

9,16

8

صنةال�

رة �صا

خ-

--

-(4

9,21

0,12

4))4

9,21

0,12

4(

صنةلل�

رى اأخ

ملة �صا

ت ادا

اير-

--

)76,

590,

449(

-)(7

6,59

0,44

9

صنةلل�

ملة �صا

ت الادا

لإيرع ا

جممو-

--

)76,

590,

449(

)(49,2

10,12

4)(1

25,8

00,5

73

2008

ر مب

سدي

31

يفا مكد

صيرال

75,0

00,0

003,

288,

139

1,17

7,29

3)1

4,43

2,16

0((2

,554

,677

)62

,478

,595

صنةال�

رة �صا

خ-

--

-)9

94,5

29(

)994

,529

(

صنةلل�

رى اأخ

ملة �صا

ت ادا

اير-

--

51,97

2,336

-51

,972

,336

صنةلل�

ملة �صا

ت الادا

لإيرع ا

جممو-

--

51,9

72,3

36)9

94,5

29(

50,9

77,8

07

2009

ر مب

سدي

31

يفا مكد

صيرال

75,0

00,0

003,

288,

139

1,17

7,29

337

,540

,176

)3,5

49,2

06(

113,

456,

402

ية.ملال

ت ايانا

البذه

ن ها م

زءل ج

�صك4 ت

4 - 25

ت حا

�صفى ال

علينة

املبت

حا�صا

اليان بيان املركز املايل

اي�صاح31 دي�صمرب

200931 دي�صمرب

2008د.كد.ك

األصول

أصول غير متداولة

7133،726،69299،007،446ا�صتثمارات متاحة للبيع

االصول املتداولة

-78،067،994ا�صتثمارات متاحة للبيع86،460،3807،359،024ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل

61،682-م�صتحق من ال�صركة الأم123،209159،612ذمم مدينة واأ�صول اأخرى

91،671،1904،877،081النقد و�صبه النقد16،322،77312،457،399مجموع األصول املتداولة

150،049،465111،464،845مجموع األصول

حقوق امللكية واخلصوم

حقوق امللكية

1075،000،00075،000،000راأ�ش املال 113،288،1393،288،139احتياطي قانوين

111،177،2931،177،293احتياطي اختياري))1137،540،17614،432،160لتغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة

)2،554،677()3،549،206(خ�صائر مرتاكمة113،456،40262،478،595مجموع حقوق امللكية

اخلصوم

اخلصوم املتداولة

-153،018،521م�صتحق اىل ال�صركة الأم1232،982،00048،203،750قرو�ش ق�صرية الأجل

13592،542782،500خ�صوم اخرى36،593،06348،986،250مجموع اخلصوم املتداولة

150،049،465111،464،845مجموع حقوق امللكية واخلصوم

�صهيل يو�صف بوقري�شالرئي�ش التنفيذي وع�صو جمل�ش الإدارة

نادر حمد ال�صلطانرئي�ش جمل�ش الإدارة

ان الي�صاحات املبينة على ال�صفحات 25 - 44 ت�صكل جزءا من هذه البيانات املالية.

23

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

�ش راأ ملالا

طي حتيا

اين

انوق

طي حتيا

اري

ختياا

ت ريا

لتغا

يف مة

رتاكامل

دلةلعا

مة القي

ا

ظ حمتف

اح اأرب

ئر �صا

)خ /

بهاة(

كمرتا

مـوع

جمامل

.كد

.كد

.كد

.كد

.كد

.كد

2007

ر مب

سدي

31

يفا مكد

صيرال

75,0

00,0

003,

288,

139

1,17

7,29

362

,158

,289

46,6

55,4

4718

8,27

9,16

8

صنةال�

رة �صا

خ-

--

-(4

9,21

0,12

4))4

9,21

0,12

4(

صنةلل�

رى اأخ

ملة �صا

ت ادا

اير-

--

)76,

590,

449(

-)(7

6,59

0,44

9

صنةلل�

ملة �صا

ت الادا

لإيرع ا

جممو-

--

)76,

590,

449(

)(49,2

10,12

4)(1

25,8

00,5

73

2008

ر مب

سدي

31

يفا مكد

صيرال

75,0

00,0

003,

288,

139

1,17

7,29

3)1

4,43

2,16

0((2

,554

,677

)62

,478

,595

صنةال�

رة �صا

خ-

--

-)9

94,5

29(

)994

,529

(

صنةلل�

رى اأخ

ملة �صا

ت ادا

اير-

--

51,97

2,336

-51

,972

,336

صنةلل�

ملة �صا

ت الادا

لإيرع ا

جممو-

--

51,9

72,3

36)9

94,5

29(

50,9

77,8

07

2009

ر مب

سدي

31

يفا مكد

صيرال

75,0

00,0

003,

288,

139

1,17

7,29

337

,540

,176

)3,5

49,2

06(

113,

456,

402

ية.ملال

ت ايانا

البذه

ن ها م

زءل ج

�صك4 ت

4 - 25

ت حا

�صفى ال

علينة

املبت

حا�صا

اليان

ةيكملل

اق

وق

حيف

ت ريا

غلت

ان

ياب

24

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

بيان التدفقات النقديه

اي�صاح

ال�صنه املنتهيه يف 31 دي�صمرب

2009

ال�صنه املنتهيةيف 31 دي�صمرب

2008د.كد.ك

انشطة التشغيل

)49،210،124()994،529(خسارة السنةتعديالت :

570،000)2،178،906()ربح( / خ�صارة من بيع ا�صتثمارات متاحة للبيع)3،341،459()4،602،363(اإيرادات توزيعات اأرباح من ا�صتثمارات متاحة للبيع

3،180،72748،123،284هبوط يف قيمة ا�صتثمارات متاحة للبيع257،811417،268�صايف اخل�صارة من مبادلت ا�صعار الفائدة

)254،307()65،588(ايرادات فوائد1،403،9521،826،798تكاليف التمويل

2،171،2501،665،775خ�صارة حتويل عمالت اأجنبية من خ�صوم غري ت�صغيلية

)827،646(202،765((التغريات يف ا�صول وخ�صوم الت�صغيل :

)201،801(898،644ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل)101،958(36،403ذمم مدينة واأ�صول اأخرى

)16،793،775(80،204م�صتحق من / اىل ال�صركة الأم

7،915)79،757(خ�صوم اخرى

)17،292،384(107،848�صايف النقد الناجت من / )امل�صتخدم يف( الت�صغيل

-))105،956ح�صة موؤ�ص�صة الكويت للتقدم العلمي املدفوعة

)17،292،384(1،892صافي النقد الناجت من / )املستخدم في( أنشطة التشغيل

ان�صطة ال�صتثمار4،602،3633،341،459توزيعات ارباح م�صتلمه

8،217،5051،210،000املح�صل من بيع ا�صتثمارات متاحة للبيع )28،601،855()34،200(�صراء ا�صتثمارات متاحه للبيع

65،588240،303ايرادات فوائد م�صتلمة

)2،754،500(2،754،500النق�ش / )الزيادة( يف ودائع حمجوزة ق�صرية الأجل

)26،564،593(15،605،756صافي النقد الناجت من / )املستخدمة في( انشطة االستثمار

انشطة التمويل

)1،826،798())1،403،952تكاليف متويل مدفوعة-3،000،000دفعات ق�صرية الأجل م�صتلمة من ال�صركة الأم

46،537،975-قرو�ش ق�صرية الأجل م�صتلمة-)17،393،000(قرو�ش ق�صرية الأجل مدفوعة

-)262،087(�صايف الدفعات املرتبطة مببادلت اأ�صعار فائدة

44،711،177))16،059،039صافي النقد )املستخدم في( / الناجت من انشطة التمويل

854،200)451،391(�صايف )النق�ش( / الزياده يف النقد و�صبه النقد

2،122،5811،268،381النقد و�صبه النقد يف بداية ال�صنة

91،671،1902،122،581النقد وشبه النقد في نهاية السنة

ان الي�صاحات املبينة على ال�صفحات 25 - 44 ت�صكل جزءا من هذه البيانات املالية.

25

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

اي�ساحات حول البيانات املالية

31 دي�سمرب 2009ال�سركة ون�ساط تاأ�سي�س .1

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله( »ال�صركة« اأ�ص�صت بالكويت يف 1 فرباير 1997 ومت اإدراجها يف �صوق الكويت لالوراق املالية بتاريخ 14 ابريل 2008 وهي �صركة تابعة ملجموعة ال�صناعات الوطنيه القاب�صه )�ش.م.ك( »ال�صركة الم«، ون�صاطها ال�صا�صي املواد الكيماوية والأن�صطة املتعلقة بالبرتوكيماويات وا�صتغالل الفوائ�ش املالية املتوفرة

لدى ال�صركة عن طريق ا�صتثمارها يف حمافظ مالية تدار من قبل �صركات وجهات متخ�ص�صة.اإن عنوان مكتب ال�صركة هو منطقة القبلة – قطعة 6 – بلوك 3 – جممع ال�صيخ �صامل العلي ال�صباح – الطابق الثاين - مكتب 18. اعتمد جمل�ش ادارة ال�صركة هذه البيانات املالية لال�صدار يف 7 مار�ش 2010 وللجمعية العمومية مل�صاهمي ال�صركة احلق

يف تعديل هذه البيانات املالية بعد الإ�صدار.)IRIS( والتف�سريات املعدلة واجلديدة )IFRS(2.تطبيق املعايري الدولية للتقارير املاليةأ( املعايير والتفسيرات التي تؤثر على املبالغ املعلنة و/ أو اإلفصاحات التي متت في الفترة احلالية )و/ أو الفترات السابقة(

قامت ال�صركة بتطبيق املعايري والتف�صريات والتعديالت اجلديدة التالية على املعايري الدولية للتقارير املالية ال�صادرة من قبل جمل�ش معايري املحا�صبة الدولية والتي لها عالقة بـ/ وت�صري على البيانات املالية لل�صركة للفرتة ال�صنوية التي تبداأ فـي 2009. كما مت ا�صدار بع�ش املعايري والتف�صريات اجلديدة الخرى لكن لي�ش لها عالقة بان�صطة ال�صركة وبالتايل ل يناير 1

يتوقع ان يكون لها تاأثري مادي على البيانات املالية لل�صركة. IFRS 7( 7( الدوات املالية: الف�صاحات رقم املالية للتقارير الدويل املعيار على التعديالت •

رقم IFRS 8( 8( قطاعات الت�صغيل املالية للتقارير الدويل املعيار •رقم IAS 1( 1( عر�ش البيانات املالية )معدل( الدويل املحا�صبة معيار •

ال�صنوية لعام 2008 التح�صينات •فيما يلي التاأثريات الهامة على الفرتات احلالية او ال�صابقة او امل�صتقبلية الناجتة عن التطبيق املبدئي لهذه املتطلبات اجلديدة

يف ما يتعلق بالعر�ش والتحقق والقيا�ش. الدويل للتقارير املالية رقم IFRS 7( 7(: الدوات املالية: الف�صاحات املعيار على •••التعديل

تتطلب التعديالت اف�صاحات ا�صافية لالدوات املالية التي يتم قيا�صها بالقيمة العادلة يف بيان املركز املايل. هذه القيا�صات بالقيمة العادلة يتم ت�صنيفها اىل ت�صل�صل هرمي ثالثي امل�صتوى للقيمة العادلة )انظر اي�صاح 16(، المر الذي يعك�ش مدى ا�صتنادها اىل بيانات ال�صوق املرعية. كما يجب عر�ش حتليل كّمي منف�صل لفرتات ال�صتحقاق )انظر اي�صاح 17.4( للخ�صوم املالية امل�صتقة يبني فرتات ال�صتحقاق التعاقدية املتبقية، حيث تعترب هذه ا�صا�صية لفهم توقيت التدفقات النقدية. قامت

ال�صركة بال�صتفادة من التدابري النتقالية يف التعديالت ومل تقم بتقدمي معلومات مقارنة خا�صة باملتطلبات اجلديدة. ••••املعيار الدويل للتقارير املالية رقم IFRS 8( 8( قطاعات الت�صغيل

يتم مبوجبه عر�ش اإداري منهج اتباع القطاعات« »تقارير – 14 الدويل املحا�صبة معيار الذي حل حمل املعيار اجلديد يتطلب معلومات القطاعات ا�صتنادًا اإىل نف�ش ال�ص�ش امل�صتخدمة يف حتليل القطاعات لالغرا�ش الداخلية. مع ذلك، مل يكن لتطبيق املعيار قرارات �صانعي رئي�ش اإىل املقدمة الداخلية التقارير اإعداد عن تختلف بطريقة القطاعات تقارير عر�ش على تاأثري اأي اجلديد

الت�صغيل.

26

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

IAS 1( 1( عر�ش البيانات املالية )معدل( رقم الدويل املحا�صبة معيار •ان تطبيق معيار املحا�صبة الدويل رقم 1 )املعدل عام 2007( يوؤدي اىل بع�ش التغريات يف �صكل وعناوين البيانات املالية ال�صا�صية وعلى عر�ش بع�ش البنود �صمن تلك البيانات. يقوم املعيار املعدل اي�صا بف�صل التغريات يف حقوق املالكني وغري املالكني. كما ان بيان التغريات يف حقوق امللكية يت�صمن فقط تفا�صيل معامالت مع املالكني، مع عر�ش التغريات يف حقوق ملكية غري املالكني يف ت�صوية لكل بند من بنود حقوق امللكية. بال�صافة اىل ذلك، يقوم املعيار بادخال بيان الدخل ال�صامل: يقوم بعر�ش كافة بنود اليرادات وامل�صروفات املعرتف بها، اما يف بيان واحد او يف بيانني منف�صلني. اختارت ال�صركة عر�ش

بيانني )بيان دخل وبيان دخل �صامل(. 2007( يتطلب يف بع�ش احلالت املالية )معدل عام البيانات IAS 1( 1( عر�ش ان معيار املحا�صبة الدويل رقم رقم عر�ش بيان مركز مايل مقارن كما يف بداية فرتة املقارنة الوىل، تعترب الدارة ان هذا لي�ش �صروريا هذا العام لن بيان

املركز املايل لعام 2007 هو نف�ش البيان امل�صدر �صابقا.2008 لعام ال�صنوية •التح�صينات

تت�صمن التح�صينات 35 تعديال على 20 معيار والتي تو�صح املعاجلة املحا�صبية التي كانت �صابقا خمتلفة ب�صكل كبري.اأدت التح�صينات اىل عدد من التغيريات يف تفا�صيل ال�صيا�صات املحا�صبية لل�صركة – منها تغيريات يف امل�صطلحات، ومنها جوهرية لكن لي�ش لها تاأثري مادي على املبالغ املعلنة. ان غالبية هذه التعديالت نافذة املفعول اعتبارا من 1 يناير 2009.

ب( املعايير والتفسيرات املصدرة والتي لم يتم تطبيقها بعد

بتاريخ اعتماد هذه البيانات املالية، فان بع�ش املعايري والتعديالت والتف�صريات اجلديدة اخلا�صة باملعايري احلالية قد مت ا�صدارها ولكن مل يتم تنفيذها او تطبيقها حتى الآن.

تتوقع الدارة بان يتم تطبيق كافة املعايري والتف�صريات يف ال�صيا�صات املحا�صبية لل�صركة للفرتة الوىل التي تبداأ بعد التاريخ الفعلي لهذه املعايري والتف�صريات. ان املعلومات حول املعايري والتعديالت والتف�صريات اجلديدة املتوقع ان يكون لها عالقة بالبيانات املالية لل�صركة مبينة ادناه. كما ان بع�ش املعايري والتف�صريات اجلديدة الخرى قد مت ا�صدارها لكن لي�ش لها عالقة

بان�صطة ال�صركة، وعليه، فانه لي�ش من املتوقع ان يكون لها تاأثري مادي على البيانات املالية لل�صركة. رقم IFRS 9( 9( الدوات املالية املالية للتقارير الدويل املعيار •

IFRIC 17( 17( توزيع ال�صول غري النقدية على املالكني رقم التف�صري •ال�صنوية لعام 2009 التح�صينات •

) • املعيار الدويل للتقارير املالية رقم IFRS 9( 9( الدوات املالية )�صاري املفعول ابتداء من 1 يناير 2013التحقق املالية: 39 الدوات الدويل رقم ا�صتبدال معيار املحا�صبة الدولية )IASB( اىل يهدف جمل�ش معايري املحا�صبة والقيا�ش بكامله يف نهاية عام 2010 على ان ي�صري مفعول املعيار البديل للفرتات ال�صنوية التي تبداأ يف 1 يناير 2013. ان

املعيار الدويل للتقارير املالية رقم 9 هو اجلزء الول من املرحلة الوىل لهذا امل�صروع. فيما يلي املراحل الرئي�صية: والقيا�ش الت�صنيف الوىل: املرحلة •

القيمة هبوط منهجية الثانية: املرحلة التحوط حما�صبة الثالثة: املرحلة •

بال�صافة اىل ذلك، هنالك م�صروع منف�صل يتناول ال�صتبعاد. على الرغم من ان التطبيق املبكر لهذا املعيار م�صموح به، ال ان الللجنة الفنية لوزارة التجارة وال�صناعة قد قررت خالل

دي�صمرب 2009 تاأجيل طلب التطبيق املبكر حتى ا�صعار اخر.. • التف�صري رقم IFRIC 17( 17( توزيع ال�صول غري النقدية على املالكني )�صاري املفعول للفرتات ال�صنوية التي تبداأ يف اأو بعد 1 يوليو 2009(

يقدم هذا التف�صري دليال على املعاجلة املحا�صبية املنا�صبة عندما تقوم احدى املن�صاآت بتوزيع ال�صول غري النقدية كتوزيعات ارباح مل�صاهميها. • التح�صينات ال�صنوية لعام 2009

قام جمل�ش معايري املحا�صبة الدولية )IASB( با�صدار حت�صينات خا�صة باملعايري الدولية للتقارير املالية لعام 2009 التي �صتوؤدي اىل عدد من التغيريات يف تفا�صيل ال�صيا�صات املحا�صبية لل�صركة يف امل�صتقبل – منها تغيريات يف امل�صطلحات فقط، ومنها تغيريات جوهرية لكن لي�ش لها تاأثري مادي على املبالغ املعلنة. معظم هذه التعديالت ت�صبح نافذة املفعول يف الفرتات

ال�صنوية التي تبداأ يف او بعد 1 يوليو 2009 او 1 يناير 2010.

27

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

3. ال�سيا�سات املحا�سبيه الهامهال�صيا�صات املحا�صبية امل�صتخدمة يف اعداد البيانات املالية متوافقة مع ال�صيا�صات امل�صتخدمة يف اعداد البيانات املاليـة لل�صنة املنتهية يف 31 دي�صمرب 2008 فيما عدا املذكور اأعاله يف )اي�صاح 2(. ان اهم ال�صيا�صات املحا�صبية الهامة امل�صتخدمة يف

اعداد البيانات املالية مذكورة اأدناه. أساس اعداد البيانات املاليه

يتم اعداد البيانات املاليه لل�صركة وفقا للمعايري الدولية للتقارير املالية.بيان العادلة من خالل بالقيمة ا�صتثمارات لتت�صمن قيا�ش التاريخيه املعدلة التكلفة املالية وفقا ملبداأ البيانات يتم اعداد

الدخل وا�صتثمارات متاحة للبيع والأدوات املالية امل�صتقة بالقيمة العادلة. حتقق اإليرادات

يتم العرتاف باليراد حني يكون هنالك احتمالية تدفق منافع اقت�صاديه لل�صركة وميكن قيا�ش تلك اليرادات ب�صكل يعتمد عليه. كما يجب حتقق املعايري التالية قبل العرتاف باليراد.

ايرادات توزيعات أرباح

تتحقق ايرادات توزيعات الأرباح عند ثبوت حق ال�صركة يف الإ�صتالم. ايرادات فوائد

حتقق اإيرادات الفوائد باإ�صتخدام طريقة الفائدة الفعلية. تكاليف التمويل

يتم احت�صاب وادراج تكاليف التمويل على اأ�صا�ش توزيع ن�صبي زمني، مع الأخذ يف الإعتبار الر�صيد الأ�صا�صي ملبلغ التمويل القائم ومعدل التكلفة املطبقة.

األدوات املالية

التصنيفات

تقوم ال�صركة بت�صنيف الأ�صول املالية عند التحقق املبدئي كالتايل :ا�صتثمارات بالقيمة العادله من خالل بيان الدخل. I .

II ..قرو�ش ومدينونا�صتثمارات متاحه للبيع. III .

باإ�صتثناء امل�صتقات، فاإن جميع اخل�صوم املالية ت�صنف “كخ�صوم مالية لغري اأغرا�ش املتاجره “. اإن خ�صوم ال�صركة املالية لغري اغرا�ش املتاجرة م�صنفة : “كم�صتحق اىل ال�صركة الأم” و“قرو�ش ق�صرية الأجل” و“خ�صوم اأخرى” يف بيان املركز املايل.ت�صنف الإ�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل اما »حمتفظ بها للمتاجرة« اأو »حمددة« لتكون كذلك عند التحقق املبدئي.

�صمن لتكون اأو البيع لغر�ش ا�صا�صية ب�صفة حيازتها مت اذا للمتاجرة كا�صتثمارات الإ�صتثمارات بت�صنيف ال�صركة تقوم حمفظة ا�صتثمارية ت�صمل ادوات مالية معينة يتم ادارتها باملجمل مع وجود دليل يثبت عملية املتاجرة بها لغر�ش حتقيق ارباح على املدى الق�صري. ت�صمل هذه الفئه اأدوات مالية م�صتقة والتي دخلت بها ال�صركة والتي مل حتدد كادوات حتوط يف عالقات

حتوط كما حدد معيار املحا�صبة الدويل 39.ت�صنف الإ�صتثمارات كا�صتثمارات حمدده بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل اذا توفر لها قيمة عادلة موثوق منها عند ال�صراء وكانت التغريات يف القيمة العادلة مدرجة كجزء من بيان الدخل يف ح�صابات الإدارة وفقا لإ�صرتاتيجية اإ�صتثمارية موثقة. ان القرو�ش واملدينون هي ا�صول مالية غري م�صتقة ذات دفعات ثابتة او حمدده غري م�صعرة يف �صوق ن�صط. يتم ت�صنيف

قرو�ش ومدينوال�صركة »كم�صتحق من ال�صركة الأم »وكمدينون وا�صول اخرى« »نقد و�صبه النقد« يف بيان املركز املايل.يتم ت�صنيف كافة الأ�صول املالية غري امل�صنفة كما هو مبني اأعاله كمتاحة للبيع.

ان الت�صنيفات تعتمد على الغرا�ش التي مت من اجلها �صراء ال�صول املالية. تقرر الدارة الت�صنيفات لالدوات املالية عند الإعرتاف املبدئي.

القياس

استثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل

28

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

يتم ت�صجيل ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل مبدئيا بالتكلفة، والتي متثل القيمة العادلة للمبلغ املدفوع بعد ا�صتبعاد م�صاريف احليازة املتعلقة بال�صتثمار.

والتغريات العادلة بالقيمة الدخل بيان العادلة من خالل بالقيمة ال�صتثمارات قيا�ش اعادة يتم املبدئي، للت�صجيل لحقا بالقيمة العادلة تدرج يف بيان الدخل.

القروض ومدينون

تدرج القرو�ش واملدينون بالتكلفة املطفاأة با�صتخدام طريقة الفائدة الفعلية.استثمارات متاحة للبيع

يتم ت�صجيل ال�صتثمارات املتاحة للبيع مبدئيا بالتكلفة التي متثل القيمة العادله للمبلغ املدفوع، مبا يف ذلك امل�صاريف املتعلقة باحليازه.

قيمتها قيا�ش اإل يف حالة عدم مقدرة العادلة بالقيمة للبيع املتاحة ال�صتثمارات قيا�ش اعادة يتم املبدئي، الت�صجيل بعد العادلة ب�صكل ميكن العتماد عليه، وبالتايل يتم قيا�ش تلك ال�صتثمارات بالتكلفة ناق�صا هبوط القيمة ان وجد.

التغريات يف القيمة العادلة لال�صتثمارات املتاحة للبيع ت�صجل كاإيرادات �صاملة اأخرى يف احتياطي »التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة« حتى يتم بيعها اأو اأن يتم هبوط يف قيمتها. يف حالة البيع اأو هبوط القيمة فاإن الرباح اأو اخل�صائر املرتاكمة

والتي مت ت�صجيلها �صابقا يف ايرادات �صاملة اأخرى يتم ت�صجيلها �صمن بيان الدخل.اخلصوم املالية

تدرج اخل�صوم لغري اأغرا�ش املتاجرة بالتكلفة املطفاأة باإ�صتخدام طريقة الفائدة الفعلية.القيم العادلة

اأ�صعار �صراء اآخر اإىل اأ�صواق مالية منظمة، يتم قيا�ش القيمة العادلة بالرجوع بالن�صبة لال�صتثمارات التي يتم تداولها يف معلنة من قبل �صوق الأوراق املالية بتاريخ اإقفال الن�صاط يف تاريخ بيان املركز املايل.

اأ�صعار �صوقية معلنة، يتم تقدير قيمة عادلة معقولة لتلك ال�صتثمارات با�صتخدام بالن�صبة لال�صتثمارات التي ل يتوفر لها اأ�صاليب للتقييم. تقوم ال�صركة با�صتخدام و�صائل خمتلفة وعمل افرتا�صات اعتمادا على حالة ال�صوق يف تاريخ بيان املركز املايل. تت�صمن اأ�صاليب التقييم املتبعة ا�صتخدام معامالت على اأ�ص�ش جتارية بحتة حديثة مماثلة وو�صائل التقييم الأخرى

ال�صائعة امل�صتخدمة يف ال�صوق.يتم حتديد القيم العادلة لكل ا�صتثمار على حده.

األدوات املالية املشتقة

ت�صتخدم ال�صركة م�صتقات الأدوات املالية مثل عقود مبادلت ا�صعار الفائدة لتخفي�ش املخاطر املتعلقة بتقلبات معدلت ا�صعار الفائدة.

ت�صجل تلك امل�صتقات من الأدوات املالية مبدئيا بالتكلفة والتي متثل القيمة العادلة يف تاريخ دخول عقد امل�صتقات. يتم لحقا اعادة قيا�صها بالقيمة العادلة. ان القيمة العادلة للم�صتقات، هي القيمة املعادلة للربح اأو اخل�صارة غري املحققة الناجتة من تقييم امل�صتقات ح�صب ا�صعار ال�صوق باإ�صتخدام اأ�صعار تقييم مقدمة من قبل موؤ�ص�صات مالية على اأ�صا�ش معلومات ال�صوق

ال�صائدة. تدرج امل�صتقات كا�صول عندما تكون قيمتها العادلة موجبة وتدرج كخ�صوم عندما تكون قيمتها العادلة �صالبة. القيمة تغريات )من حمقق غري اأو حمقق كان خ�صارة / ربح اي ت�صجيل يتم املحا�صبي. التحوط مبداأ ال�صركة تطبق ل

العادلة( يف بيان الدخل. محاسبة تواريخ املتاجره والسداد

اأي التعامل، تاريخ قيمتها يف ا�صا�ش ت�صجيلها على يتم النظاميه« »بالطريقة املالية الأ�صول ومبيعات ان جميع م�صرتيات بالتاريخ الذي تلتزم فيه ال�صركة ب�صراء اأو بيع ال�صل. ان امل�صرتيات او املبيعات بالطريقه النظاميه هي م�صرتيات او مبيعات الأ�صول املالية التي تتطلب ت�صليم الأ�صول خالل اطار زمني يتم حتديده اأما بالتعليمات التنظيميه او بالعرف يف ال�صواق

املعنية.

29

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

حتقق وعدم حتقق األصول واخلصوم املالية

يتم حتقق الأ�صل املايل اأو اللتزام املايل عندما ت�صبح ال�صركة طرفا يف الأحكام التعاقدية لالأداة املالية. يتم ا�صتبعاد ا�صل مايل )او جزء من اأ�صل مايل اأو جزء من جمموعة ا�صول مالية مماثلة اذا كان ذلك منا�صبا( :

- عندما ينتهي احلق يف ا�صتالم التدفقات النقدية من تلك الأ�صول املالية اأو اأو عندما تتحمل ال�صركة التزام - عندما تقوم ال�صركة بالتنازل عن حقها يف ا�صتالم التدفقات النقدية من تلك الأ�صول بدفع التدفقات بالكامل دون تاأخري مادي اىل طرف ثالث مبوجب ترتيب »القب�ش والدفع« وعندما )اأ( تقوم ال�صركة بتحويل كافة خماطر ومزايا الأ�صل اأو )ب( ل تقوم ال�صركة بتحويل اأو الحتفاظ بكافة خماطر ومزايا الأ�صل ولكن قامت بتحويل

ال�صيطرة على الأ�صل.ا�صتحقاقه. عند انتهاء �صالحية او الغاوؤه او اإعفاوؤه او املحدد الإلتزام العفاء من يتم التزام مايل عندما يتم حتقق ل ا�صتبدال التزام مايل حايل باآخر من نف�ش املقر�ش ب�صروط خمتلفة ب�صكل جوهري، او بتعديل �صروط الإلتزام املايل احلايل ب�صكل جوهري، يتم معاملة هذا التبديل او التعديل كعدم حتقق لاللتزام الأ�صلي وحتقق لاللتزام اجلديد، ويدرج الفرق يف

القيمة الدفرتية ذات ال�صلة يف بيان الدخل.هبوط قيمة األصول املالية

يتم اجراء تقييم بتاريخ كل بيان مركز مايل لتحديد ما اذا كان هناك دليل مو�صوعي على ان ا�صل مايل حمدد قد انخف�صت قيمته. فاذا ما توفر مثل ذلك الدليل، اي خ�صارة ناجتة من هبوط القيمة توؤخذ اىل بيان الدخل. يتم حتديد هبوط القيمة

كما يلي:بالن�صبة لالأ�صول املالية املدرجة بالقيمة العادلة، ميثل الهبوط يف القيمة الفرق بني التكلفة والقيمة العادلة. اأ -

ب - بالن�صبة لالأ�صول املالية املدرجة بالتكلفة، ميثل الهبوط يف القيمة الفرق بني القيمة املدرجة والقيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�صتقبلية خم�صومة مبعدل الفائدة ال�صائد لأ�صل مايل مماثل.

بالن�صبة لالأ�صول املدرجة بالتكلفة املطفاأة فان هبوط القيمة هو الفرق بني القيمة املدرجة والقيمة احلالية للتدفقات ج - النقدية امل�صتقبلية خم�صومه مبعدل الفائدة الفعلي الأ�صلي.

يتم ت�صجيل عك�ش مبلغ خ�صائر هبوط القيمة امل�صجلة يف ال�صنوات ال�صابقة عندما يظهر موؤ�صر على عدم وجود خ�صائر هبوط القيمة. انخفا�ش ت�صجيل بعد وقع الإنخفا�ش ب�صورة مو�صوعية بحدث انخف�صت وميكن ربط انها او املايل الأ�صل قيمة با�صتثناء عك�ش خ�صائر هبوط القيمة املتعلقة بالأدوات الإ�صتثمارية امل�صنفة كمتاحة للبيع، فاإنه يتم ت�صجيل جميع الهبوطات املعكو�صة الأخرى يف بيان الدخل اىل احلد الذي ل تتجاوز فيه قيمة الأ�صل بالتكلفة املطفاأه لالأ�صل يف تاريخ العك�ش. يتم »كاإحتياطي اأخرى �صاملة ايرادات يف للبيع كمتاحة امل�صنفة الإ�صتثمارية بالأدوات املتعلق القيمة هبوط انعكا�ش ت�صجيل

التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة«.مخصصات

وتكون املا�صي وقع يف ناجت من حدث ا�صتدليل( او )قانوين التزام حايل ال�صركة على يكون املخ�ص�صات عندما ت�صجل تكاليف �صداد اللتزم حمتمله الوقوع وميكن قيا�صها ب�صوره يعتمد عليها.

مخصص مكافأة نهاية اخلدمة

يتم احت�صاب خم�ص�ش مكافاأة نهاية اخلدمة للموظفني عن فرتة اخلدمة املرتاكمة للموظفني بتاريخ بيان املركز املايل وفقًا لأحكام قانون العمل يف القطاع الأهلي.

العمالت األجنبية

عملة العرض الرئيسية

تعر�ش البيانات املالية بالدينارالكويتي، والتي هي العملة الرئي�صية لل�صركة التي يتم العر�ش بها. املعامالت واألرصدة

يجري قيد املعامالت بالعمالت الأجنبية وفقا لأ�صعار ال�صرف ال�صائدة بتاريخ املعاملة.

30

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

يتم حتويل الأ�صول واخل�صوم النقدية بالعمالت الأجنبية وفقا ل�صعر ال�صرف ال�صائد للعملة الرئي�صية بتاريخ بيان املركز املايل وتوؤخذ كافة الفروق اإن وجدت اىل »ارباح / خ�صائر عمالت اأجنبية« يف بيان الدخل.

يتم حتويل البنود غري النقدية التي يتم قيا�صها بالتكلفة التاريخية بعملة اأجنبية با�صتخدام ا�صعار ال�صرف ال�صائدة يف تواريخ املعامالت املبدئية. وبالن�صبة للبنود غري النقدية التي يتم قيا�صها وفقا للقيمة العادلة بعملة اأجنبية يتم حتويلها با�صتخدام

ا�صعار ال�صرف كما يف التاريخ الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة. ان الفروقات الناجتة عن حتويل ا�صل غري نقدي م�صنف كاأ�صل »بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل« تظهر يف بند الأرباح اأو اخل�صائر للقيمة العادلة يف بيان الدخل وتلك الفروقات املتعلقة باأ�صول غري نقدية م�صنفة كاأ�صول »متاحة للبيع« تظهر

�صمن التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة يف ايرادات �صاملة اأخرى.النقد وشبه النقد

يتكون النقد و�صبه النقد من اأر�صدة بنكية وودائع ق�صرية الأجل ت�صتحق خالل ثالثة ا�صهر من تاريخ اليداع.االلتزامات الطارئة

اإن اللتزامات الطارئة غري م�صجلة يف بيان املركز املايل ولكن يف�صح عنها، ال اذا كانت امكانية تدفق منافع اقت�صادية البيانات املالية ولكن يف�صح عنها عند احتمال تدفق منافع اأمرا م�صتبعدا . ال�صول الطارئة غري م�صجلة يف اىل اخلارج

اقت�صادية اىل الداخل.4 . اأحكام حما�سبية هامة وامل�سادر الرئي�سية لعدم التاأكد من التقديرات

لدى تطبيق ال�صيا�صات املحا�صبية لل�صركة املف�صح عنها يف اي�صاح 3، يجب على الدارة ان تقوم باتخاذ الحكام والتقديرات التقديرات اخرى. م�صادر من ب�صهولة تتوفر ل والتي واخل�صوم ال�صول من لكل املدرجة القيمة حول والفرتا�صات والفرتا�صات املتعلقة بها ت�صتند اىل اخلربة التاريخيه وعوامل اخرى تعترب متعلقة بها. قد يكون هناك اختالف بني النتائج

الفعلية وتلك التقديرات.ان التقديرات والفرتا�صات يتم مراجعتها ب�صكل م�صتمر. ان مراجعة التقديرات املحا�صبية يتم العرتاف بها يف الفرتة التي يتم فيها مراجعة التقدير اذا كانت تلك املراجعة متعلقة بتلك الفرتة فقط او بتلك الفرتة والفرتات امل�صتقبلية اذا اثبتت

املراجعة التاأثري على الفرتة احلالية والفرتات امل�صتقبلية.األحكام

عند تطبيق ال�صيا�صات املحا�صبية لل�صركة، تقوم الإدارة باتخاذ الأحكام التالية، والتي لها اأكرب الأثر على املبالغ املدرجة يف البيانات املالية:

تصنيف اإلستثمارات

يتعني على الإدارة اتخاذ قرار ب�صاأن حيازة ا�صتثمار معني �صواء كان يجب ت�صنيفه كاإ�صتثمار بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل او قرو�ش ومدينون او متاح للبيع. خالل و�صع تلك الأحكام تاأخذ ال�صركة يف الإعتبار الغر�ش الرئي�صي من حيازتها وكيف تعتزم اإدارتها واإدراج نتائجها. حتدد مثل تلك الأحكام ما اذا كان يتم قيا�صها لحقا بالتكلفة او بالقيمة املطفاأة او بالقيمة العادلة وما اإذا كانت التغريات يف القيمة العادلة لالأدوات يتم اإدراجها يف بيان الدخل اأو مبا�صرة يف حقوق امللكية.

هبوط قيمة ا�صتثمارات متاحة للبيعتقوم ال�صركة مبعاملة ال�صتثمارات املتاحة للبيع يف اأ�صهم كا�صتثمارات هبطت قيمتها اإذا كان هناك هبوط كبري اأو متوا�صل يف القيمة العادلة مبا يقل عن تكلفتها اأو عندما يكون هناك دليل اإيجابي اآخر بوجود هبوط يف القيمة. اإن عملية حتديد الهبوط »الكبري« اأو »املتوا�صل« تتطلب قرارات هامة. اإ�صافة اإىل ذلك، تقوم ال�صركة بتقييم العوامل الأخرى مبا يف ذلك التقلبات العادية يف اأ�صعار الأ�صهم بالن�صبة لالأ�صهم امل�صعرة والتدفقات النقدية امل�صتقبلية وعوامل اخل�صم لالأ�صهم غري امل�صعرة. مت الإعرتاف خالل ال�صنة املنتهية يف 31 دي�صمرب 2009 بخ�صائر هبوط بقيمة الإ�صتثمارات املتاحة للبيع والبالغة 3،180،727 د.ك

48،123،284 د.ك(. : 2008(

31

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

املالية واخل�سوم ال�سول على )اخل�سائر( اأو الأرباح �سايف .5

اإن بيان �سايف الرباح اأو )اخل�سائر( على الأ�سول واخل�سوم املالية مت حتليلها على النحو التايل ::

20092008د.ك د.ك

قرو�ش ومدينون227،288346،128- نقد و�صبه النقد )انظر 5 ب(

ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل 5،609،181-- ا�صتثمارات حمتفظ بها لغر�ش املتاجرة

)4،872،218()365،759(- اإ�صتثمارات حمددة عند الت�صجيل املبدئيا�صتثمارات متاحة للبيع

)76،590،449(51،972،336- املعرتف به يف الإيرادات ال�صاملة الأخرى )2،771،459(6،790،990- املعرتف به يف بيان الدخل

- املحول من الإيرادات ال�صاملة الأخرى اىل بيان الدخل)48،123،284()3،180،727(- نتيجة هبوط يف القيمة

-)9،720(- نتيجة بيع55،434،408)126،402،101(

خ�صوم مالية بالتكلفة املطفاأة)3،492،573()3،575،202(- قرو�ش ق�صرية الأجل )انظر 5 اأ(

خ�صوم مالية بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل)417،268()257،811(- �صايف الربح من مبادلت اأ�صعار الفائدة

51،601،395)130،311،942(

)53،721،493()370،941(�صايف اخل�صارة املحقق يف بيان الدخل )76،590،449(51،972،336�صايف الربح / )اخل�صارة( املحقق يف ايرادات �صاملة اخرى

51،601،395)130،311،942(

20092008

KD KD

: يلي كما املطفاأة بالتكلفة املالية اخل�صوم خ�صارة �صايف ) اأ 51،323،2261،662،158- تكاليف متويل – قرو�ش ق�صرية الأجل

80،726- تكاليف متويل �صلف ق�صرية الأجل مقدمة من ال�صركة الأم )اي�صاح 15(164،640

- خ�صارة عمالت اأجنبية من اإعادة حتويل قرو�ش ق�صرية الأجل مت�صمنة حتت بند »خ�صارة عمالت اأجنبية« يف بيان الدخل

2،171،2501،665،775

3،575،2023،492،573

5 ب ( يتم احت�صاب �صايف ربح النقد و�صبه النقد بعد التعديل بربح عمالت اأجنبية قدره 161،700 د.ك)2008 : 91،821 د.ك(

32

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

6. خ�سارة ال�سهم ال�سا�سية واملخففهيتم احت�ساب خ�سارة ال�سهم بتق�سيم خ�سارة ال�سنه على املتو�سط املوزون لعدد ال�سهم القائمة

خلل ال�سنه كما يلي :

20092008

(49,210,124)(994,529)خ�صارة ال�صنه )د.ك(

750,000,000750,000,000املتو�صط املوزون لعدد الأ�صهم القائمة خالل ال�صنة

Fils(65.6) Fils )1.3(خ�صارة ال�صهم ال�صا�صية واملخففه

ا�ستثمارات متاحة للبيع .720092008

د.كد.كالغري متداولةاأ�صهم م�صعرة

14,400,765-- حملية

110,487,02459,997,461- اأجنبية

110,487,02474,398,226

ا�صهم غري م�صعرة30,10030,100- حملية

23,209,56824,579,120- اأجنبية

23,239,66824,609,220

133,726,69299,007,446

متداولة-8,067,994اأ�صهم م�صعرة – حملية

141,794,68699,007,446املجموع

33

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

تت�صمن الأ�صهم املحلية امل�صعرة كما يف 31 دي�صمرب 2009 و 31 دي�صمرب 2008 ا�صتثمارات مت اإعادة ت�صنيفها من اأ( ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل كما يف 1 يوليو 2008 )انظر اي�صاح 8( . ان هذه الإ�صتثمارات مت�صمنة يف الأ�صول املتداولة والتي تنوي الإدارة بيعها خالل 12 �صهر من تاريخ املركز املايل . ان ال�صهم املحلية امل�صعرة حمتفظ بها

من خالل حمافظ مدارة ومتثل ا�صتثمارات يف جمالت �صتى .ان ا�صهم اجنبية م�صعرة متثل ا�صتثمارات يف �صركات �صعودية مدرجة تعمل يف جمال الكيماويات والبرتوكيماويات . ب(

يتم ت�صجيل الإ�صتثمارات يف الأ�صهم الغري م�صعرة بالتكلفة وذلك لعدم توفر ا�صعار �صوقية معلنة لها اأو اي قيا�ش يعتمد ج( عليه لقيمتها العادلة . لي�ش لدى الإدارة اأي علم باأية ظروف قد ت�صبب هبوط يف قيمة هذه الإ�صتثمارات . ان ال�صهم الجنبية

غري امل�صعرة متثل ا�صتثمارات يف �صركات �صعودية غري مدرجة تعمل يف جمال البرتوكيماويات واملنتجات املتعلقة بها .د.ك( 48،123،284 : 3،180،727 د.ك )2008 القيمة مببلغ ال�صنة بخ�صارة هبوط يف ال�صركة خالل اعرتفت د(

مقابل بع�ش الإ�صتثمارات الأجنبية واملحلية امل�صعرة ، حيث اإنخف�صت قيمتها ال�صوقية ب�صكل جوهري من تكلفتها . ان بع�ش ال�صهم الجنبية امل�صعرة حمتفظ بها با�صم ال�صركة الم مع وجود كتاب تنازل ل�صالح ال�صركة . هـ(

الدخل بيان خلل من العادلة بالقيمة ا�ستثمارات .8

20092008

د.كد.كحمدده عند التحقق املبدئي :

-1,812,600ا�صهم م�صعرة – حملية

2,215,2303,804,375�صناديق حملية م�صتثمرة يف ا�صهم م�صعرة

2,432,5503,554,649�صناديق حملية لودائع ال�صوق النقدية 6,460,3807,359,024

اأ( اأثر اإعادة الت�صنيف1 يوليو IFRS7 ابتداء من 39 واملعيار الدويل للتقارير املالية نتيجة لتطبيق التعديالت على معيار املحا�صبة الدويل رقم 2008 يف ال�صنة املا�صية، مت اعادة ت�صنيف ا�صتثمارات بالقيمة العادلة بلغت قيمتها كما يف 1 يوليو 2008 مبلغ 30،065،885

د.ك من ت�صنيفها ال�صابق » ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل« اىل ت�صنيف » ا�صتثمارات متاحة للبيع ». : 2008( د.ك 8،067،994 : 2009 دي�صمبـر 31 فـي كما املتبقية ت�صنيفها املعاد لال�صتثمارات العادلة القيمة بلغت

14،400،765 د.ك(.

34

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

خالل اكتوبر 2008 توقف �صندوق حملي لودائع ال�صوق النقدية، والذي ت�صتثمر به ال�صركة مببلغ 2،244،433 د.ك كما ب( فـي 31 دي�صمرب 2009 )3،225،305 د.ك كما يف 31 دي�صمرب 2008( عن تلبية طلبات ال�صرتداد املقدمة من امل�صاركني.

مت اخطار ادارة ال�صركة من قبل مدراء هذه ال�صناديق بان ال�صرتداد يعتمد على مدى توفر ال�صيولة النقدية. تعترب اإدارة ال�صركة اأن هذا الو�صع ن�صاأ نتيجة ازمة ال�صوق املالية العاملية وتاأثريها على ال�صوق املحلي.

مت احت�صاب القيمة العادلة لالإ�صتثمار بناءا على �صايف قيمة الأ�صل غري املدققة املعلنة من قبل مدير ال�صندوق كما يف 31 دي�صمرب 2009. وبناءا عليه، تتوقع ادارة ال�صركة بان حتقق هذه ال�صتثمارات بقيمة لي�صت باقل من قيمتها املدرجة.

9. النقد و�سبه النقدمعدل العائد

الفعلي )�صنويا(

20092008

د.كد.ك336,398542,911-نقد واأر�صدة لدى البنوك-332,600نقد لدى مدراء املحافظ

1,002,1924,334,170%3ودائع ق�صرية الأجل1,671,1904,877,081النقد و�صبه النقد

(2,754,500)-يطرح منه : ودائع حمجوزه ق�صرية الأجل

1,671,1902,122,581النقد و�صبه النقد لغر�ش بيان التدفقات النقدية

10. راأ�س املاليتكون راأ�صمال ال�صركة امل�صرح به وامل�صدر واملدفوع بالكامل يف 31 دي�صمرب 2009 من 750،000،000 �صهم قيمة كل �صهم

�صهم قيمة كل �صهم 100 فل�ش( 750،000،000 : 100 فل�ش )2008

11. الإحتياطياتاختياري واإحتياطي قانوين احتياطي 11.1

وفقا لقانون ال�صركات التجارية والنظام ال�صا�صي لل�صركة، يتم حتويل %10 من ربح ال�صنة اخلا�ش مب�صاهمي ال�صركة قبل طرح ح�صة موؤ�ص�صة الكويت للتقدم العلمي و�صريبة دعم العمالة الوطنية وخم�ص�ش الزكاة ومكافاأة اأع�صاء جمل�ش الإدارة اىل ح�صاب الحتياطي القانوين اىل ان ي�صل ر�صيد الإحتياطي القانوين اىل %50 من راأ�ش مال ال�صركة امل�صدر واملدفوع، واأي حتويالت بعد ذلك اىل الإحتياطي القانوين تخ�صع ملوافقة اجلمعية العمومية. ل يتم التحويل اىل الإحتياطي القانوين يف

ال�صنة التي حتقق فيها ال�صركة خ�صائر اأو عند وجود خ�صائر مرتاكمة.

ان التوزيع من الحتياطي القانوين حمدد باملبلغ املطلوب لتاأمني توزيع اأرباح بن�صبة %5 من راأ�ش املال املدفوع يف ال�صنوات التي ل ت�صمح فيها الرباح املحتفظ بها بتاأمني هذا احلد.

وفقا للنظام الأ�صا�صي لل�صركة يتم حتويل ن�صبة معينة من ربح ال�صركة قبل طرح ح�صة موؤ�ص�صة الكويت للتقدم العلمي وح�صة الزكاة و�صريبة دعم العمالة الوطنية ومكافاأة اأع�صاء جمل�ش الإدارة اىل الإحتياطي الإختياري وفقا لقرار جمل�ش الإدارة اأو عند وجود خ�صائر ال�صركة خ�صائر التي حتقق ال�صنة التحويل اىل الحتياطيات يف يتم العمومية. ل ومبوافقة اجلمعية

مرتاكمة.

35

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

العادلة القيمة يف املرتاكمة التغريات 11.220092008

د.كد.ك62,158,289)14,432,160(الر�صيد يف 1 يناير

(124,713,733)48,781,889�صايف التغري يف القيمة العادلة الناجتة خالل ال�صنة3,180,72748,123,284املحول اىل بيان الدخل نتيجة هبوط يف القيمة

-9,720املحول اىل بيان الدخل نتيجة بيع ا�صتثمارات

(14,432,160)37,540,176الر�صيد يف 31 دي�صمرب

مثل الإحتياطي اأرباح وخ�صائر مرتاكمة ناجتة من التغريات يف القيمة العادلة لالأ�صول املالية املتاحة للبيع والتي �صجلت يف الإيرادات ال�صاملة الأخرى، �صافية من املبالغ املعاد ت�صنيفها �صمن الأرباح واخل�صائر عندما مت بيع الأ�صل او هبطت قيمته

قرو�س ق�سرية الأجل .1220092008معدل الفائدة الفعلي

د.كد.ك%32,982,00034,431,250%3.3بنك حملي – دولر اأمريكي

13,772,500--بنك اأجنبي – دولر اأمريكي

32,982,00048,203,750

اأ - ا�صتحق القر�ش من البنك املحلي يف مار�ش 2009. اتفقت ال�صركة مبدئيا مع البنك على اإعادة جدولة القر�ش لي�صتحق املحلي البنك بالعمل مع ال�صركة تقوم .2009 31 دي�صمرب ال�صركة. يف ا�صتثمارات �صنوات م�صمون من قبل خالل ثالثة

لتحديد طبيعة وتفا�صيل ال�صمان املطلوب. يعد هذا القر�ش م�صمونا مقابل �صمان �صركة من ال�صركة الأم. مت ت�صوية القر�ش من البنك الأجنبي ب�صكل كامل خالل ال�صنة. ب -

13. خ�سوم اأخرى20092008

د.كد.ك412,992417,268القيمة العادلة ملبادلت ا�صعار الفائدة )انظر اي�صاح 18(

107,171213,127موؤ�ص�صة الكويت للتقدم العلمي والزكاة15,66287,200م�صاريف م�صتحقة

56,71764,905اأخرى592,542782,500

14.حتليل القطاعاتقامت ال�صركة بتطبيق املعيار الدويل للتقارير املالية رقم 8 قطاعات الت�صغيل الذي ي�صري تطبيقه اعتبارًا من 1 يناير 2009. وفقًا للمعيار الدويل للتقارير املالية رقم 8 ت�صتند اأرباح القطاعات اإىل معلومات تقارير الإدارة الداخلية التي يتم مراجعتها ويتم اأدائها، وتقييم القطاعات املوارد على توزيع اأجل الت�صغيلية وذلك من القرارات ب�صكل دوري من قبل رئي�ش �صانعي القطاعات( تقارير 14 الدويل املحا�صبة ال�صابق )معيار املعيار املقابل، كان ال�صركة. يف اأو خ�صائر اأرباح ت�صويتها مقابل الدويل املعيار تطبيق وبعد ذلك، مع واجلغرافية(. )الأعمال القطاعات من بتحديد جمموعتني املن�صاأة تقوم اأن يتطلب للتقارير املالية 8، مل يتغري حتديد قطاعات املجموعة التي يتم اإعداد تقارير حولها. اإن �صيا�صات القيا�ش التي ت�صتخدمها

ال�صركة لتقارير القطاعات مبوجب املعيار الدويل للتقارير املالية 8 هي نف�ش تلك امل�صتخدمة يف بياناتها املالية.يرتكز ن�صاط ال�صركة يف قطاعني رئي�صيني : حملي )الكويت( ودويل )اململكة العربية ال�صعودية(. فيما يلي معلومات القطاعات

التي تتفق مع التقارير الداخلية املقدمة لالدارة ::

36

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

املجموعدويلحملـيد.كد.كد.ك

2009

4,530,9333,146,036(1,384,897)ايراد القطاعات

4,530,9332,418,973(2,111,960)نتائج القطاعات

يطرح منه :من اأجنبية عمالت حتويل وخ�صارة التمويل تكاليف

(3,413,502)القرو�ش

(994,529)خ�صارة ال�صنة

3,172,7307,9973,180,727هبوط يف قيمة الإ�صتثمارات املتاحة للبيع

للبيع املتاحة لالإ�صتثمارات العادلة القيمة يف التغري �صايف 1,233,64650,738,69051,972,336املعرتف بها مبا�صرة يف بيان الدخل ال�صامل

16,322,773133,726,692150,049,465ا�صول القطاعات

(179,550)-(179,550)خ�صوم القطاعات

16,143,223133,726,692149,869,915�صايف ا�صول القطاعات

قرو�ش ق�صرية الأجل وخ�صوم غري موزعة اأخرى(36,413,513)

113,456,402�صايف الأ�صول

2008

(44,767,561)(30,896,182)(13,871,379)ايراد القطاعات

(45,809,372)(30,896,182)(14,913,190)نتائج القطاعات

يطرح منه :من اأجنبية عمالت حتويل وارباح التمويل تكاليف

(3,400,752)القرو�ش

(49,210,124)خ�صارة ال�صنة

13,885,64334,237,64148,123,284هبوط يف قيمة الإ�صتثمارات املتاحة للبيع

�صايف التغري يف القيمة العادلة لالإ�صتثمارات املتاحة للبيع (76,590,449)(76,590,449)-املعرتف بها مبا�صرة يف حقوق امللكية

26,888,26484,576,581111,464,845ا�صول القطاعات

(569,373)-(569,373)خ�صوم القطاعات

26,318,89184,576,581110,895,472�صايف ا�صول القطاعات

(48,416,877)قرو�ش ق�صرية الأجل وخ�صوم غري موزعة اأخرى

62,478,595�صايف الأ�صول

37

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

15. معاملت مع اأطراف ذات �سله�صله ذات واطراف لل�صركة، العليا الدارة وموظفي الدارة واع�صاء جمل�ش الم ال�صركة ال�صله يف ذات الطراف تتمثل اخرى، كال�صركات التابعة لل�صركة الأم )ال�صركات التابعة( وامل�صاهمني الرئي�صيني و�صركات ميلك فيها اأع�صاء جمل�ش الإدارة على املوافقة يتم عليها. م�صرتكه �صيطره او ملمو�ش تاأثري بامكانهم ممار�صة او رئي�صية العليا ح�ص�صا الإدارة وموظفي

�صيا�صات ت�صعري و�صروط هذه املعامالت من قبل ادارة ال�صركةفيما يلي اهم التعامالت والأر�صدة مع اأطراف ذات �صله :

20092008د.كد.ك

بيان املركز املايل61,682-م�صتحق من ال�صركة الأم

-3,018,521م�صتحق اىل ال�صركة الأم )*(

بيان الدخل80,726164,640تكاليف متويل حمملة على ال�صركة الأم )انظر اأدناه(

مكافاآت موظفي الإدارة العليا لل�صركة93,60093,600منافع ق�صرية الجل

17,12715,294مكافاأة نهاية اخلدمة للموظفني110,727108,894

* م�صتحق اىل ال�صركة الأم ي�صتمل على دفعات ق�صرية الأجل بقيمة 3،000،000 مقدم لل�صركة مبعدل فائدة %5 �صنويا

16.ملخ�س الأ�سول واخل�سوم املالية ح�سب الفئةاملالية واخل�سوم الأ�سول فئات 16.1

ميكن ت�صنيف القيم املدرجة لالأ�صول واخل�صوم املالية لل�صركة الواردة يف بيان املركز املايل على النحو التايل:20092008

د.كد.كاأ�صول مالية : 1,671,1904,877,081النقد و�صبه النقدقرو�ش ومدينون :123,209159,612ذمم مدينة وا�صول اخرى 61,682-م�صتحق من ال�صركة الأم

6,460,3807,359,024ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل )اي�صاح 8(141,794,68699,007,446ا�صتثمارات متاحة للبيع )اي�صاح 7(

150,049,465111,464,845خ�صوم مالية:

بالتكلفة املطفاأة :32,982,00048,203,750قرو�ش ق�صرية الأجل

-3,018,521م�صتحق اىل ال�صركة الأم179,550365,232خ�صوم اخرى

بالقيمة العادلة :412,992417,268القيمة العادلة لتبادل معدلت الفائدة

36,593,06348,986,250

فانه ال�صركة اإدارة راأي ح�صب جتاريه. ا�ص�ش على اللتزام �صداد او به الأ�صل مبادلة ميكن الذي املبلغ يف العادلة القيمه تتمثل با�صتثناء بع�ش ال�صتثمارات املتاحه للبيع والتي تظهر بالتكلفه وذلك لال�صباب املو�صحـه يف اي�صاح 7 حول البيانات املاليه فان ال�صول

.IFRS واخل�صوم املاليه كما يف 31 دي�صمرب 2009 و 2008 تقارب قيمتها العادله كما مت تعريفه يف املعايري الدولية للتقارير املالية

38

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

العادلة بالقيمة املقا�سة املالية الدوات 16.2حول الف�صاحات حت�صني – )IFRS 7( 7 رقم املالية للتقارير الدويل املعيار على التعديالت بتطبيق ال�صركة قامت الدوات املالية اعتبارا من 1 يناير 2009. تتطلب هذه التعديالت ان تقوم املجموعة بتقدمي بع�ش املعلومات حول الدوات ال�صنة الوىل من التطبيق، ل حتتاج معلومات املقارنة اىل تقدمي املالية املقا�صة بالقيمة العادلة يف بيان املركز املايل. يف لالف�صاحات التي يتطلبها التعديل. وعليه، فان الف�صاح اخلا�ش بالت�صل�صل الهرمي للقيمة العادلة مقدم فقط لل�صنة املنتهية

يف 31 دي�صمرب 2009. يو�صح اجلدول التايل ال�صول واخل�صوم املالية املقا�صة بالقيمة العادلة يف بيان املركز املايل وفقا للت�صل�صل الهرمي للقيمة

العادلة. يقوم الت�صل�صل الهرمي بت�صنيف ال�صول واخل�صوم املالية اىل ثالثة م�صتويات ا�صتنادا اىل اهمية املدخالت امل�صتخدمة يف

قيا�ش القيمة العادلة لال�صول واخل�صوم املالية. فيما يلي م�صتويات الت�صل�صل الهرمي للقيمة العادلة: ا�صعار مدرجة )غري معدلة( يف ا�صواق ن�صطة ل�صول او خ�صوم مماثلة.م�صتوى 1 :-

معطيات غري ال�صعار املدرجة املت�صمنة يف م�صتوى 1 والتي ميكن تتبعها لال�صول اواخل�صوم �صواء م�صتوى 2 :-ب�صورة مبا�صرة )كال�صعار( او ب�صورة غري مبا�صرة )معطيات متعلقة بالأ�صعار(. و

معطيات لال�صول او اخل�صوم التي ل ت�صتند اىل معلومات �صوقية ميكن تتبعها )معطيات غري قابلة للمراقبة(.م�صتوى 3 :-

امل�صتوى الذي ت�صنف �صمنه ال�صول او اخل�صوم املالية يتم حتديده بناء على ادنى م�صتوى للمعطيات الهامة التي اأدت اىل قيا�ش القيمة العادلة.

ال�صول واخل�صوم املالية املقا�صة بالقيمة العادلة يف بيان املركز املايل يتم ت�صنيفها اىل الت�صل�صل الهرمي للقيمة العادلة كما يلي:

املجموعم�صتوى 3م�صتوى 2م�صتوى1

د.كد.كد.كد.كاي�صاحال�صول بالقيمة العادلةا�صتثمارات متاحة للبيع8,067,994--8,067,994اأ- ا�صهم حملية م�صعرة

110,487,024--110,487,024اأ- ا�صهم اجنبية م�صعرة

ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل

1,812,600--1,812,600اأ- اأ�صهم حملية م�صعرة- �صناديق حملية م�صتثمرة يف

2,215,230-2,215,230-با�صهم حملية م�صعرة

2,432,550-2,432,550-ج- �صناديق ال�صوق النقدي املحلية

125,015,398-120,367,6184,647,780جمموع الأ�صول

اخل�صوم بالقيمة العادلة412,992-412,992-دمبادلت اأ�صعار الفائدة

412,992- 412,992- جمموع اخل�صوم

39

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

تابع / ملخ�س الأ�سول واخل�سوم املالية ح�سب الفئة .16القيا�س بالقيمة العادلة

الطرق وتقنيات التقييم امل�صتخدمة لغر�ش قيا�ش القيمة العادلة هي كالآتي :

اأ( اوراق مالية حملية واأجنبية م�سعرة

جميع ال�صهم العادية امل�صعرة يتم تداولها عموما يف ا�صواق الوراق املالية. كما مت حتديد القيم العادلة بالرجوع اىل اآخر عرو�ش ا�صعار بتاريخ التقارير املالية.

ب( ا�ستثمارات �سناديق حملية يف ا�سهم م�سعرة

تتكون ا�صتثمارات هذه ال�صناديق ب�صكل رئي�صي من ا�صهم حملية م�صعرة وقد مت حتديد القيمة العادلة لال�صتثمار بناء على �صايف قيمة ال�صل املعلنة من قبل مدير ال�صتثمار كما يف تاريخ التقارير املالية.

ج( �سناديق �سوق النقد املحلي

تتكون ا�صتثمارات هذه ال�صناديق ب�صكل رئي�صي من ادوات حملية واجنبية ذات ارباح ثابتة ومتغرية تت�صمن �صندات و�صكوك واذونات خزينة وقد مت حتديد القيمة العادلة لال�صتثمار بناء على �صايف قيمة ال�صل واملعلنة من قبل مدير ال�صتثمار كما يف

تاريخ التقارير املالية.

د( اتفاقيات مبادلة ا�سعار الفائدة

برمت ال�صركة اتفاقية مبادلة ل�صعار الفائدة للتخفيف من املخاطر املتعلقة بتقلبات ا�صعار الفائدة على قرو�صها بالدولر المريكي. ان القيمة العادلة لالداة املالية امل�صتقة هي املبلغ املعادل للربح او اخل�صارة غري املحققة الناجتة عن ت�صعري الداة املالية امل�صتقة

ح�صب ال�صعار ال�صائدة يف ال�صوق وذلك با�صتخدام ا�صعار تقييم تقدمها موؤ�ص�صات مالية بناء على معلومات �صوقية متوفرة.

اأهداف و�سيا�سات ادارة املخاطر .17اأخرى. ان الهدف الرئي�صي للخ�صوم املالية هو متويل الأن�صطة الت�صغيلية لل�صركة. ان لدى ال�صركة ا�صول مالية متعددة تت�صمن

الذمم املدينة والأ�صول الأخرى والنقد و�صبه النقد واأوراق مالية ا�صتثمارية والتي تن�صاأ مبا�صرة من العمليات الت�صغيلية.تتعر�ش ال�صركة نتيجة لن�صطتها اىل العديد من املخاطر املالية، مثل: خماطر ال�صوق )والتي ت�صمل خماطر العملة الأجنبية

وخماطر معدلت ا�صعار الفائدة واملخاطر ال�صعرية(، وخماطر الئتمان وخماطر ال�صيولة.ان اإدارة ال�صركة هي م�صوؤولة لدارة املخاطر وبتطبيق عدة قيا�صات من وقت لآخر لإدارة املخاطر املذكورة اأدناه.

تقوم ال�صركة اي�صا »بالدخول مبعامالت امل�صتقات، ب�صكل ا�صا�صي عقود مبادلت ا�صعار الفائدة، بهدف اإدارة خماطر معدلت ا�صعار الفائدة الناجتة من م�صادر التمويل لل�صركة. ان �صيا�صة ال�صركة هي عدم املتاجرة بامل�صتقات املالية.

فيما يلي املخاطر املالية التي تتعر�ش لها ال�صركة :

خماطر ال�سوق 17.1

اأ( خماطر العملة الأجنبية

الأجنبية العملة ملخاطر معر�صة ال�صركة ولكن ال�صعودية، العربية واململكة الكويت يف اأ�صا�صي، وب�صكل ال�صركة، ت�صتثمر ب�صكل ا�صا�صي من قرو�ش وودائع ق�صرية الجل بالدولر الأمريكي. ان ميزانية ال�صركة ميكن ان تتاأثر بالتحركات بالدولر

المريكي. لتخفيف تعر�ش ال�صركة ملخاطر العملة الأجنبية يتم مراقبة التدفقات النقدية بالعملة غري الكويتية.اإن خماطر العملة الأجنبية تدار من قبل اإدارة ال�صركة عن طريق التقييم امل�صتمر لالأو�صاع املفتوحة لل�صركة.

40

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

اإن �صايف تعر�ش ال�صركة ملخاطر الأ�صول املالية املقومة بالدولر الأمريكي ناق�صا التزامات نقدية يف تاريخ بيان املركز املايل حمولة للدينارالكويتي يف �صعر الإغالق كالتايل

20092008د.كد.ك

(45,351,622)(33,393,133)دولر اأمريكي

تاأثري ذلك على اخل�صارة يكون 5% بن�صبة الأمريكي الدولر مقابل الكويتي الدينار �صعر �صرف ارتفع اذا ما ويف حالة كالتايل. لي�ش هناك تاأثري على حقوق امللكية لل�صركة.

خ�صارة ال�صنة20092008

د.كد.ك

1,669,6572,267,581دولر اأمريكي

ويف حالة ما اذا انخف�ش �صعر �صرف الدينار الكويتي مقابل الدولر الأمريكي بن�صبة %5 يكون هناك تاأثري معادل ومعاك�ش على خ�صارة ال�صنة والقيم الظاهره اأعاله �صتكون �صلبية.

وتتفاوت خماطر تقلبات �صرف العملة الأجنبية خالل ال�صنة ح�صب حجم وطبيعة املعامالت. ولكن، ميكن اعتبار التحاليل اأعاله على اأنها متثل مدى تعر�ش ال�صركة لتقلبات اأ�صعار العملة الأجنبية.

ب( خماطر معدلت اأ�صعار الفائدةالفائدة على الأرباح امل�صتقبلية. اأ�صعار التغريات يف معدلت تاأثري الفائدة عادة من احتمال اأ�صعار تن�صاأ خماطر معدلت تتعر�ش ال�صركة اىل خماطر معدلت ا�صعار الفائدة بالن�صبة اىل ودائعها ق�صرية الأجل بالدينارالكويتي )انظر اي�صاح 9( وقرو�ش ق�صرية الأجل بالدولر الأمريكي )انظر اي�صاح 12(، والتي تكون ب�صكل رئي�صيي باأ�صعار فائدة متغرية ا�صتنادا اأما

اىل �صعر خ�صم بنك الكويت املركزي اأو �صعر خ�صم ليبور. يتم مراقبة ح�صاب املخ�ص�صات باإ�صتمرار من قبل اإدارة ال�صركة.

يو�صح اجلدول التايل درجات احل�صا�صية على خ�صائر ال�صنة بناء على تغريات معقولة يف معدلت اأ�صعار الفائدة تبلغ + 75 و – 25 )2008 : 75+ و – 25 ( نقطة ا�صا�صية ل�صنة 2009. متت عملية الحت�صاب بناءا على الأدوات املالية لل�صركة املحتفظ بها عند تاريخ كل بيان مركز مايل مع الأخذ بعني العتبار اأن كافة املتغريات بقيت ثابتة ولي�ش هناك تاأثري على

حقوق امللكية لل�صركة :

اأرتفاع يف معدلت اأ�صعار الفائدة

انخفا�ش يف معدلت اأ�صعار الفائدة

2009200820092008د.كد.كد.كد.ك

(109,674))79,950(239,849329,021الزيادة / )النق�ش( يف خ�صارة ال�صنة

41

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

املخاطر ال�سعرية ج(

إن املخاطر ال�صعرية هي خماطر احتمال تقلب قيمة الأدوات املالية نتيجة للتغريات يف اأ�صعار ال�صوق، �صواء كان ال�صبب يف تلك التغريات عوامل حمدده للورقة املالية مبفردها اأو م�صدرها اأو ب�صبب عوامل توؤثر على جميع الأوراق املالية املتاجر بها يف ال�صوق.

تتعر�ش ال�صركة ملخاطر التقلبات ال�صعرية لإ�صتثماراتها، خا�صة املتعلقة با�صتثماراتها يف م�صاهمات امللكية املدرجة )وت�صمل ا�صتثمارات يف �صناديق ا�صولها ب�صكل ا�صا�صي متثل ا�صهم م�صعرة( املوجوده ب�صكل اأ�صا�صي يف الكويت واململكة العربية ال�صعودية. يتم ت�صنيف ال�صتثمارات

يف م�صاهمات امللكية كا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل )مت�صمنة اأوراق املتاجرة( اأو ا�صتثمارات متاحة للبيع.

ولدارة املخاطر الناجتة عن التقلبات ال�صعرية ل�صتثماراتها يف م�صاهمات امللكية تقوم ال�صركة مبراقبة حمافظها وتنويعها ان امكن.

مت حتديد ح�صا�صية املخاطر ال�صعرية مل�صاهمات امللكية بناء على مدى التعر�ش للمخاطر ال�صعرية مل�صاهمات امللكية يف تاريخ البيانات املالية. يف حال زاد / قل �صعـر ال�صهـم بن�صبة 10% كان اثــر ذلك على خ�صارة ال�صنة وحقـــوق امللكية لل�صنة املنتهية يف 31 دي�صمرب كما يلي :

�صري الرقم اأدناه اىل نق�صان يف اخل�صارة وحقوق امللكية حينما يزيد �صعر ال�صهم بواقع 10% مع بقاء جميع التغريات الأخرى ثابتة

حقوق امللكيةخ�صارة ال�صنة2009200820092008د.كد.كد.كد.ك

--402،783380،437ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل ا�صتثمارات متاحة للبيع :--4،049،726-- ا�صتثمارات هبطت قيمتها )انظر *(

5،386،1263،390،097--- ا�صتثمارات مل تهبط قيمتها402،7834،430،1635،386،1263،390،097

10% فاإن خ�صائر هبوط القيمة والتي.كانت مدرجة يف بيان الدخل اأعلى بن�صبة * يف حال كانت ا�صعار م�صاهمات امللكية �صتقل وتبعا لذلك �صتقل خ�صائر عام 2009. ي�صري الرقم ال�صلبي اأدناه اىل زيادة يف خ�صارة ال�صنة وحقوق امللكية حينما يقل

�صعر ال�صهم بواقع 10% مع بقاء جميع التغريات الأخرى ثابتة.

حقوق امللكيةخ�صارة ال�صنة2009200820092008

د.كد.كد.كد.ك بيان خالل من العادلة بالقيمة ا�صتثمارات --(380,437)402,783الدخل ا�صتثمارات متاحة للبيع :

- ا�صتثمارات هبطت قيمتها--(4,049,726)(507,880)- ا�صتثمارات مل تهبط قيمتها :

تغري يف القيمة العادلة(3,390,097)(5,386,126)--حموله من حقوق امللكية اىل بيان

17,822,257-(17,822,257)- -حموله من حقوق امللكية اىل بيان الدخل

)105,097((22,252,420)(5,386,126)14,432,160

42

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

خماطر الئتمان 17.2خماطر الئتمان هي تلك املخاطر التي تنتج عن عدم قدرة طرف من اأطراف الأدوات املالية الوفاء بالتزاماته جتاه الطرف الآخر م�صببا بذلك خ�صارة الطرف الآخر. ان �صيا�صة ال�صركة الإئتمانية وتعر�صها ملخاطر الئتمان يتم مراقبتها ب�صكل دائم.

املايل املركز بيان تاريخ يف كما املالية الأ�صول �صمن املدرجة باملبالغ حمدود الئتمان ملخاطر ال�صركة تعر�ش مدى ان وامللخ�صة على النحو التايل:

20092008د.كد.ك

1,671,1904,877,081النقد و�صبه النقد61,682-م�صتحق من ال�صركة الأم123,209159,612ذمم مدينة وا�صول اخرى

2,432,5503,554,649ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل )�صناديق �صوق النقد املحلية((

4,226,9498,653,024

ل �صئ من الأ�صول املالية املذكورة اعاله قد فات موعد ا�صتحقاقه او حدث هبوط يف قيمته.هذه وتت�صمن كمجموعة اأو كاأفراد املعرفني الأخرى، والأطراف عمالئها ح�صاب �صداد عدم باإ�صتمرار ال�صركة تراقب

املعلومات يف �صوابط خماطر الإئتمان. �صيا�صة ال�صركة تتعامل فقط مع اأطراف ذات كفاءه ائتمانية عالية.تعترب ادارة ال�صركة الأ�صول املالية اعاله والتي مل تتجاوز مدة ا�صتحقاقها ومل تتعر�ش للهبوط يف قيمتها يف جميع تواريخ

البيانات املالية حتت املراجعة ذات كفاءه ائتمانية عالية.لأي ال�صركة غري معر�صة للمدينني، بالن�صبة لل�صركة. املالية الأ�صول ائتمانية اخرى مقابل تعزيزات اأي اأو يوجد رهن ل خماطر ائتمانية هامة من اي طرف من الأطراف. ان خماطر الإئتمان اخلا�صة بالنقد واأر�صدة لدى البنوك وودائع ق�صرية

الأجل تعترب غري هامة حيث اأن الأطراف املعنية عبارة عن موؤ�ص�صات مالية ذات كفاءه ائتمانية عالية.اإن املعلومات عن الرتكيزات الهامة ملخاطر الإئتمان الأخرى مذكورة يف الإي�صاح رقم 17.3

17.3 تركز الأ�سول اإن توزيع الأ�صول ح�صب الإقليم اجلغرايف للعامني كما يف 31 دي�صمرب 2009 ، 2008 كما يلي :

ال�صرق الكويت دول املجموعالأو�صط الأخرى

د.ك د.ك د.كيف 31 دي�صمرب 2009 :8,098,094133,696,592141,794,686ا�صتثمارات متاحة للبيع

6,460,380-6,460,380ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل

123,209-123,209ذمم مدينة وا�صول اأخرى 1,671,190-1,671,190النقد و�صبه النقد

16,352,873133,696,592150,049,465

يف 31 دي�صمرب 2008 :14,430,86584,576,58199,007,446ا�صتثمارات متاحة للبيع

7,359,024-7,359,024ا�صتثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل

61,682-61,682م�صتحق من ال�صركة الأم159,612-159,612ذمم مدينة وا�صول اأخرى

4,877,081-4,877,081النقد و�صبه النقد26,888,26484,576,581111,464,845

43

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

17.4 خماطر ال�سيولةن خماطر ال�صيولة هي تلك املخاطر التي توؤدي اىل عدم قدرة ال�صركة على الوفاء بالتزاماتها جتاه الغري عند ا�صتحقاقها. وللحد من تلك املخاطر، قامت الإدارة بتنويع م�صادر التمويل وادارة اأ�صولها بعد الأخذ بعني العتبار ال�صيولة ومراقبة تلك

ال�صيولة ب�صكل منتظمان اجلدول التايل يلخ�ش الإ�صتحقاقات التعاقدية للخ�صوم املالية بناء على التدفقات النقدية غري املخ�صومة :

حتى �صهر

3 - 1�صهور

12 - 3�صهر

5 – 1املجموع�صنوات

د.كد.كد.كد.كد.ككما يف 31 دي�صمرب 2009

اخل�صوم املاليةم�صتحق اىل ال�صركة الم

33,229,365-1,439,00031,790,365-قرو�ش ق�صرية الأجلخ�صوم اأخرى )با�صتثناء مبادلت

179,550-179,550--ا�صعار الفائدة(

25,000100,000287,992412,992-مبادلت اأ�صعار الفائدة )*(

-1,464,00032,069,915287,99233,821,907

كما يف 31 دي�صمرب 2008اخل�صوم املالية

قرو�ش ق�صرية الأجلمبادلت )با�صتثناء اأخرى خ�صوم

48,632,419--48,632,419-ا�صعار الفائدة(

365,232-61,588303,644-مبادلت اأ�صعار الفائدة

---417,268417,268

-48,694,007303,644417,26849,414,919

)*( يقوم العميل بت�صوية الدفعات الربع �صنوية على عقود مبادلت ا�صعار الفائدة على ا�صا�ش �صايف القيمة..

الأدوات املالية امل�صتقة .18مثل م�صتقات الدوات املالية عقدا ماليا بني طرفني تعتمد فيه املدفوعات على حتركات ال�صعار لواحدة او اكرث من الدوات

املالية او الن�صب امل�صار اليها او موؤ�صر ال�صعار. متثل م�صتقات الدوات املالية لل�صركة عقود التبادل ملعدلت الفائدة. خالل ال�صنة ال�صابقة قامت ال�صركة بالدخول يف عقد ملدة اربع �صنوات ملبادلت الفائدة امل�صتحقة قابل لالإ�صتدعاء )قابل 31 د.ك يف 28،720،000 يعادل )ما اأمريكي دولر 100،000،000 تبلغ تقديرية بقيمة البنك( عند طلب لالإ�صتدعاء دي�صمرب 2009 و 27،545،000 د.ك يف 31 دي�صمرب 2008( مت ابرامه مع بنك حملي. تعتمد فرتات عقود تبادل الفائدة على معدل فائدة ليبور ملدة ثالثة اأ�صهر، وبناء عليه يتم تعديل معدلت الفائدة كل ثالثة اأ�صهر وتتم الت�صوية على ا�صا�ش ربع �صنوي. ان القيمة العادلة ال�صلبية لعقود تبادل معدلت الفائدة كما يف 31 دي�صمرب 2009 بلغت 412،992 د.ك )2008: ال�صركة ب�صرف ال�صنة، قامت 13(. خالل اي�صاح اأخرى” )اأنظر “خ�صوم بند ادراجها حتت 417،268 د.ك( وقد مت

دفعات تبلغ 262،087 د.ك للبنك لت�صوية الدفعات الربع �صنوية امل�صتحقة ملبادلت ا�صعار الفائدة.ان القيم العادلة ال�صلبية مل�صتقات الدوات املالية معادلة للقيم ال�صوقية. ميثل املبلغ التقديري مبلغ ال�صل لداة مالية م�صتقة، وهو ال�صا�ش الذي تقا�ش عليه التغريات يف قيمة الدوات املالية امل�صتقة. كما ت�صري املبالغ التقديرية اىل حجم التعامالت وهي

44

�صركة ايكارو�ش لل�صناعات النفطية - �ش.م.ك )مقفله(

لي�صت موؤ�صرا ملخاطر الئتمان. تنتج خماطر الئتمان اخلا�صة بالدوات املالية امل�صتقة من احتمال تق�صري احد الطراف يف الوفاء بالتزاماته التعاقدية وهي

حمددة بالقيمة العادلة اليجابية لالدوات املالية التي تكون يف �صالح ال�صركة.

اأهداف ادارة راأ�ش املال .19 ان هدف ادارة راأ�ش مال ال�صركة هو زيادة ثروة امل�صاهمني.

تدير ال�صركة هيكلة راأ�ش املال وتقوم بالتعديل يف �صوء التغريات يف الظروف القت�صادية و�صفات املخاطر لال�صول املدرجة. لبقاء او تعديل هيكلة راأ�ش املال، ميكن لل�صركة تعديل مبلغ توزيعات الرباح املدفوعة للم�صاهمني، اإعادة �صراء اأ�صهم اخلزينة

وا�صدار ا�صهم جديدة او بيع ا�صول لتخفي�ش املديونية. هيكلة را�ش املال لل�صركة يت�صمن ما يلي :

20092008د.كد.ك

32,982,00048,203,750قرو�ش ق�صرية الأجل )اي�صاح 12(

-3,018,521م�صتحق لل�صركة الأم

)4,877,081()1,671,190(مطروحا : النقد و�صبه النقد )اي�صاح 9(

34,329,33143,326,669�صايف املديونية

113,456,40262,478,595اإجمايل حقوق امللكية

147,785,733105,805,264اإجمايل راأ�ش املال

ومت�صيا مع اجلهات الأخرى يف نف�ش القطاع، تقوم ال�صركة مبراقبة راأ�ش املال عن طريق ن�صبة املديونية اىل حقوق امللكية. اإن �صيا�صة ال�صركة هي احلفاظ على ن�صبة املديونية اىل حقوق امللكية �صمن حدود %70.

مت احت�صاب هذه الن�صبة عن طريق ق�صمة �صايف املديونية لل�صركة على جمموع راأ�ش املال، وكما يلي :

20092008د.كد.ك

34,329,33143,326,669�صايف املديونية

147,785,733105,805,264اإجمايل راأ�ش املال

40.9 %23.2 %ن�صبة �صايف املديونية اىل اجمايل راأ�ش املال

20. ارقام املقارنةمت اإعادة ت�صنيف بع�ش اأرقام املقارنة لتتنا�صب مع عر�ش البيانات املالية لل�صنة احلالية. ان اعادة الت�صنيف لي�ش له اثر على

�صايف الأ�صول وحقوق امللكية و�صايف نتائج ال�صنة و�صايف الزيادة يف النقد و�صبه النقد املعلنة �صابقا.