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IFRS 9:Aktuelle Praxisthemen
Aktuelle Herausforderungen in IFRS 9-Umsetzungsprojekten—
19. September 2016
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MMag. Ingrid Nemetz Team Accounting und EnforcementFinanzmarktaufsicht
Meet the Experts 2016 – IFRS FachkonferenzWien, 19. September 2016
IFRS 9: Was Banken beachten müssen
Expected Credit Losses -Regulatorische Besonderheiten
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AgendaIFRS 9 – Was Banken beachten müssen
Expected Credit Losses - Regulatorische BesonderheitenIFRS 9 - Aufsichtsrechtliche Implikationen
EBA Guidelines ECL
Integration in bestehende Systeme: from IRB to IFRS 9
IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht
Finrep Anpassungen
Auswirkung auf CRR Eigenmittel,aufsichtsrechtliche Kreditrisikoanpassungen
EBA Impact Assessment
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IFRS 9 Aufsichtsrechtliche Implikationen (1)
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Classification & Measurement
Impairment
Auswirkungen auf Eigenmittel bei Erstanwendung
Auswirkungen auf Volatilität der GuV und der Eigenmittel
Abgrenzung spezifischer und genereller Kreditrisikoanpassungen
Berechnung und Erfordernis des aufsichtsrechtlichen EL
Auswirkungen auf Liquiditätsportfolio
Anpassungen der Melde-Templates (FINREP)
Auswirkungen auf Produkte
Auswirkungen auf die Langfrist-finanzierung
Verwendung aufsichtsrechtlicher Methodologien und Daten
Prudent Valuation
Prudential Filters
Definitionen und Vereinfachungsregeln
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IFRS 9 Aufsichtsrechtliche Implikationen (2)
Arbeiten BaselBasel Guidance ECL Accounting Auswirkungen auf Zuordnung zu spezifischen und allgemeinen Kreditrisikoanpassungen (EU: delVO 183/2014)
Arbeiten der EBAGuidelines on credit risk management practises and accounting forexpected credit losses (Konsultation bis 26. Oktober 2016)
Auswirkungen auf Eigenmittel, Methoden, Produkte, … – Impact Assessment FINREP-Anpassungen (Konsultation bis 8. März 2016)
Arbeiten der EZBThematic Review über JSTs (Joint Supervisory Teams)fortlaufende Prüfung der Modelle, ggf. Säule II Effekte
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IFRS 9Aufsichtsrechtliche Implikationen (3)
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Regulatory Treatment ofAccounting Provisions?
Draft Guidelines on creditinstitutions‘ credit riskmanagement practises andaccounting for expected creditlosses
CP veröffentlicht im Juli 2016
Public Statement: Implementing IFRS 9
to be published soon!
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EBA Guidelines ECL Structure
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Principle 1Management body andseniormanagementrespon-sibilities
Principle 2Sound ECL Methodolo-gies
Principle 3Credit riskratingprocess andgrouping
Principle 4Adequacy oftheallowance
Principle 5ECL modelvalidation
Principle 6Experiencedcreditjudgment
Principle 8Disclosure
Principle 7Common data
1st Part: Principles for Institutions
2nd Part: Principles for SupervisorsPrinciple 9Credit risk management assessment
Principle 10ECL measurement assessment
Principle 11Capital adequacy assessment
Guidance 1Loss allowance at an amount equalto 12m ECL
Guidance 2Assessment of significant increasesin credit risk
Guidance 3Use of practical expedients
3rd Part: Guidelines specific to IFRS preparers
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EBA Guidelines – Common data and integrated systems
Banks should have robust process and modelOne credit risk rating process for all exposures
Avoid manual adjustments, plugging together legacy models/layers
Use-test of credit risk measurementTo maximum extent integrate models, tools and data for lending decisions, risk management, financial- and supervisory reportingUnjustified differences alert regulators and pose litigation risk
Where different terms, information or assumptions are used acrossfunctional areas, the underlying rationale should be documented
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EBA Guidelines – Responsibility of Senior Management
Sr. Management responsible for control systemProvisioning independent from lending – but taking appropriate account of lending function
Ratings at individual client level used for IFRS 9
Effective validation process (input, model design and performance)
Bank may outsource validation, but not to statutory auditor
Backtest expected loss model and stage 1, 2, 3-transfers
Use market data to check consistency (e.g. CDS spreads)
Clear formal communication between risk staff, financial reporting staff and sr. management
Documentation: ECL Measurement methods; reasons for selected methods; inputs, data, assumptions; time period for historical losses; any necessary adjustments; grouping of exposures; validation models …
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EBA Guidelines – Forward-Looking Information
Use of forward-looking informationMust be supportable and relevant – statistically or in expert judgement
Consistent with inputs to other relevant estimates within the financial statements, budgets, strategic and capital plans
Use of macro factors (unemployment, savings, inflation, interest rate) to extent of (statistical) significance
Use macro-forecasts (GDP-projection) only if valid risk driver “Considering” in IFRS 9 means selecting small set of independent variables, do
not use all data (avoid overfitting, complexity)
Avoid double counting of information, also in human judgement overlay
EBA Default Definition shall define Stage 3
Banking supervisors shall regularly check effectiveness/processes
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Impacts of Accounting Policy Considerations– From IRB to IFRS 9
TTC versus PIT RatingsEL-forecast time horizon: the longer your EL looks into the future, the less weight you put on cyclical variables
Most allowances will come from S2/S3 lifetime lossesOptimize rating for average loan book lifetime (e.g. 2-5 yrs)
In that case, do not use short term PIT Ratings
Hybrid ratings using relevant cyclical variables with their empirical significance justified compatible with IFRS 9 and CRR
Use of stable long run averages of PD to avoid cyclicalityRequired in Art 180(1)f CRR and EBA ITS, disallowed in IFRS 9
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IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht (1)
Transferlogikprimär: relative Veränderung von PD/Rating notches, Vergleich erwartete zu eingetretener Entwicklung auf Basis von Migrationsmatritzen/PD-Kurven bzw. Erwartung bei Kreditvergabe
Ermittlung der Ursprungs-PD auf Basis historischer Informationen
sekundär: weitere (qualitative) für den Einzelfall signifikante Indikatoren, Backstops zB 30d-Überfälligkeit
Rücktransfer – bei Vertragsmodifikationen sofern Bonitätsverbesserungnachweisbar Bewährungsfrist
Practical ExpedientsNachweis der Irrelevanz für eine kleine repräsentative Stichprobe, dass keine wesentliche Auswirkung
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IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht (2)
Makroökonomische InformationenNicht-Linearität bei Lifetime-PD-Modellen erfordert mehrere Szenarien
Abnehmende Zuverlässigkeit von Zukunftsprognosen, je weiter in die Zukunft gerichtet
(negative) ökonomische Szenarien in Einklang mit Stresstests, Auswirkungen des ECL in Krisenszenarien - Säule 2 Stresstest fürICCAP - berechnen können
Bei LT-EL ist Krisenszenario relevanter als bei 12m-EL
Unterschiedliche zyklische Sensitivität der Portfolien ist zu beachten(zB 0.01 retail, 0.1 SME, 0.5 large corps)
Interne Prognosen – volkswirtschaftliche Abt. – sind zu verwenden, sofern Relevanz nachgewiesen werden kann (!) Accounting muss Qualitätsmaßstab vorgeben
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IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht (3)
Loss Given Default - VerlustquoteCollaterals sind korrekt zu berücksichtigen;für Immobilien und Wertpapiere sind Makro-Variablen idR verfügbarHaircuts für Krisen-Korrelations-Effekte und Verwertungskostenberücksichtigen
Stimmig mit makroökonom. Szenarien – Abhängigkeiten berücksichtigen
Exposure at Default – Forderungshöhe bei AusfallBetrachtungszeitraum – max. vertragliche Laufzeit – bei revolvierendenKrediten auf Basis von verhaltensbasierten Informationen
Credit Conversion Factor Modell (CCF) kann als Basis verwendetwerden.
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IFRS 9 – im Fokus der Aufsicht (4)
Validierung von Inputdaten, Modellen, Output
unabhängig von Kreditvergabe und Model-Design
regelmäßig, bei Bedarf ad-hoc, mindestens 1x jährlich
Ausstattung mit ausreichend Ressourcen, qualifiziertem Personal, wenn outgesourced: Achtung auf bleibende Verantwortung und Interessenskonflikte
verständliche Dokumentation
unterliegt einem unabhängigen Review
Valides Gesamtergebnis des EL-Modellsnicht nur isolierte Komponenten(IRB + makroökonom. – abzgl. konservativer Floors)
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Anpassungen FINREP – Beispiele (1)
Anpassung Bewertungsklassen
Beibehaltung held-for-trading
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Anpassungen FINREP – Beispiele (2)
Breakdown assets nach Impairment-Stufen
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Anpassungen FINREP – Beispiele (3)
Angaben zu Bruttobuchwert, Loss Allowance, Vereinfachungen
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Anpassungen FINREP – Beispiele (4)
Angaben zu off-balance sheet items
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Auswirkung auf CRR-Eigenmittel
Wertberichtigungen dürften steigen (um bis ca. 50 %)
Standardansatz: Baseler Ausschuss überlegt, ob Stadium 2 ein „specific risk adjustment“ (Abzug vom Kernkapital) oder ein „general risk adjustment“ (Hinzurechnung wie bei Gewinnrücklage) darstellt
IRB-Ansatz: Der LL im Stadium 2 übersteigt den IRB-12-Monatsverlust – mindert Kernkapital, dafür ist „Excess“ im Tier 2 anrechenbar
Damit werden lfr. Kredite (ökonomisch richtig) stärker belastet: Preisauswirkung erwartet
Modellunterschiede Basel 2/IFRS (z.B. PIT, Macro-Parameter)
BIP-Prognosen der Nationalbanken werden WB beeinflussen!
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IFRS 9 ECL und aufsichtsrechtliche Kreditrisikoanpassung (1)
Beurteilung der Stage 1, 2 und 3 ECLs im Hinblick auf die in der delVO 183/2014 definierten Grundsätze
Gebuchte ECLs frei und uneingeschränkt zur Deckung von Kreditverlusten verfügbar?
Verluste für eine Gruppe von Risikopositionen auf Basis einer statistischen Ausfallwahrscheinlichkeit sind allgemeine KRA, wenn keine Anhaltspunkte für Bonitätsverschlechterung vorliegen (Art. 1 (4)(b))
Aktuelle Arbeiten auf Baseler EbeneErarbeitung von kurzfristigen und langfristigen Optionen für die aufsichtsrechtliche Behandlung von IFRS 9 ECLs
Festlegung, ob IFRS 9 ECL-Modell Raum für allgemeine KRA bietet
Wenn ja, Mapping der IFRS 9-Stufen mit aufsichtlichen KRAs
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EBA Impact Assessment (1)
EBA führte im 1. HY 2016 ein Impact Assessment zu den Auswirkungen von IFRS 9 durch, Detailerhebung für 2017geplant
Drei österreichische KIs im Sample
Vorläufige Einschätzungen und „best effort“-Basis
Referenzpunkt grds. 31.12.2015Zeitplan:
Q1 2016: Aussendung Fragebögen
Q2 2016: Rückmeldung KI
Ab Q2 2016: Auswertung der Rückmeldung durch EBA/FMA
2017: Detailerhebung
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EBA Impact Assessment (2)
Qualitativer Teil (Offene und geschlossene Fragen)Stand der Umsetzung und organisatorische/prozessuale Durchführung
Beschreibung der wesentlichen Auswirkungen
Umsetzungsfragen/-herausforderungen
Verwendung von Vereinfachungen (practical expedients)
Auswirkungen von IFRS 9 auf Kreditgeschäft und Verhalten der Bank
Quantitativer Teil (Templates)Abfrage der Änderungen, differenziert nach
- Klassifizierung und Bewertung
- Impairment
- Auswirkungen auf die Eigenmittel
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Literaturempfehlungen
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Danke für Ihre Aufmerksamkeit!
Kontakt:MMag. Ingrid Nemetz
Team Accounting und EnforcementFinanzmarktaufsichtOtto-Wagner-Platz 5, 1090 [email protected]. 01 249 59 / 4113
Der Autor gibt seine persönliche Meinung wieder.Die Folien dienen nur didaktischen Zwecken und sind auf Grund von Vereinfachungen zur Lösung von Praxisfällen ungeeignet.