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El Software Finanzas EmpresarialesUna Herramienta de Análisis Financiaro simple de operar.

Instrucciones para Operar

1.- Este archivo consta de 4 Hojas : - Instrucciones

- Diagnóstico

- Supuestos Proyecciones

- Proyecciones

2.- Para usar este Programa efectúe lo siguiente :

2.1.- Complete la Hoja de Diagnóstico con la información de los últimos Balances y Estados de Resultados.2.2.- Complete en la Hoja Supuestos Proyecciones el cuadro titulado Supuestos para Proyectar su Empresa.2.3.- Para simular Nuevos Créditos o Leasing, ingrese los datos de monto, plazo y tasa en las celdas correspondientes.

2.4.- Usted obtendrá en la Hoja Proyecciones los siguientes cuadros :

I.- Balances y Estados de Resultado para los próximos 6 añosII.- Estado de Generación de Caja para los próximos 6 años.III.- Reporte de Evaluación Financiera para los próximos 6 años.

IV.- Usted podrá simular diferentes alternativas ingresandolos datos en la Hoja Supuestos de Proyecciones.

NOTA: Se sugiere que guarde constantemente los datos ingresados. Para esto diríjase a ARCHIVO, GUARDAR COMO y elija el lugar y nombre bajo el cual desea guardar el archivo.

www.asesoriasonline.cl - Consultas a [email protected] Software Finanzas EmpresarialesComplete las celdas en blanco del Balance

Balance

- Ingrese las cifras en pesos sin decimales - El último Balance puede ser interino y corresponder al último que se disponga

- LLENAR sólo las celdas de color blanco y en blanco - La cuenta de socios del activo incluir con signo menos en el patrimonio - Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNAS

Nombre de la Empresa: Corporación Vial SACAntepenúltimo Penúltimo Ultimo Balance Balance Balance

Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009Período considerado - ingrese número de meses 12 12 12

Caja - Bancos $54,484 $173,049 $182,098Cuentas por Cobrar por Ventas $46,601 $7,332 $27,219Inventario $0 $0 $0Otras Cuentas del Activo Circulante $64,784 $57,100 $41,629

Total Activo Circulante $165,869 $237,481 $250,946

Maquinarias y Equipos $370,971 $204,677 $204,677Terrenos y Edificios $0 $0 $0Depreciación Acumulada $177,487 $125,629 $158,866Activos Fijos Netos $193,484 $79,048 $45,811Otros Activos Fijos $359 $0 $0Inversiones en Otras Empresas $0 $0 $0

Total Activo Fijo $193,843 $79,048 $45,811

Total de Activos $359,712 $316,529 $296,757

Antigüedad de la empresa en años 6

Prestamos Bancarios a Menos de 1 año $0 $0 $0Cuotas de Prestamos Mediano Plazo Bancos $0 $0 $0Cuotas de Leasing pagaderas en el año $0 $0 $0

Total Pasivos Financieros de Corto Plazo $0 $0 $0

Proveedores $6,091 $65 $0Otras Cuentas por Pagar $0 $0 $0Provisiones $69,425 $0 $0Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $0 $0Cuentas de Empresas Relacionadas o Socios $0 $0 $0

Total Pasivos de Corto Plazo $75,516 $65 $0

Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0Leasings - cuotas a más de 1 año $0 $0Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $0 $0 $0Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0

Total Pasivos a más de 1 año $0 $0 $0

Total Pasivos $75,516 $65 $0

Capital $210,430 $210,430 $210,430Reservas $0 $0 $0Resultados Acumulados $69,641 $66,243 $106,034Cuentas de Socios en el Activo $0 $0 $0Resultado del Período $4,125 $39,791 -$19,707

Total Patrimonio $284,196 $316,464 $296,757

Total Pasivos y Patrimonio $359,712 $316,529 $296,757

Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $0 $0 $0

Consolide las cuentas en aquellas que le parezcan más representativas de forma queel total de activos y pasivos estén representados y la AUTOVERIFICACIÓN SEA = 0

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Estado de Generación de Fondos

NO LLENAR - Esta planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Nombre de la Empresa : Corporación Vial SACFecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2008 31/12/2009Nr de meses 12 12

Resultado $39,791 -$19,707Depreciación $0 $0Corrección Monetaria $5,578 $4,080Generación Bruta de Caja $45,369 -$15,628Usos Operacionales de Caja -$46,953 $4,416

Cuentas por Cobrar por Ventas -$39,269 $19,887Inventario $0 $0Otras Cuentas Activo del Circulante -$7,684 -$15,471Fuentes Operativas de Caja -$75,451 -$65

Proveedores -$6,026 -$65Otras Cuentas por Pagar $0 $0Provisiones -$69,425 $0Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $0Generación Operativa de Caja $16,871 -$20,109Usos No Operacionales de Caja -$114,795 -$33,237

Inversión en Activos Fijos -$114,436 -$33,237Inversión en Otros Activos -$359 $0Inversiones en Otras Empresas $0 $0Fuentes No Operacionales de Caja -$13,101 -$4,079

Prestamos Bancarios de Corto Plazo $0 $0Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0Leasings $0 $0Proveedores a más de 1 año $0 $0Otras Cuentas por Pagar más 1 año $0 $0

Provisiones a más de 1 año $0 $0Cuentas Emp. Relacionadas o Socios $0 $0Variación Neta del Patrimonio -$13,101 -$4,079

Variación Neta de Caja $118,565 $9,049

Autoverificación con Balance $0 $0

www.asesoriasonline.cl Consultas a [email protected] Doctor FinanzasComplete las celdas en blanco del Estado de Resultados

Estado de Resultados

- Ingrese las cifras en pesos sin decimales - El último Estado de Resultados debe corresponder al del último Balance que se disponga

- LLENAR sólo las celdas de color blanco pues las otras corresponden a celdas de cálculos - estas celdas se llenan automáticamente - Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNAS

Nombre de la Empresa : Corporación Vial SACFecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2007 31/12/2008Nr de meses 12 12

Ingresos por Ventas $140,604 100% $64,296Costo Directo de Ventas $126,687 90% $657

Margen Directo $13,917 10% $63,639

Gastos de Comercialización $0 0% $0Gastos de Administración $0 0% $0

Resultado Operacional $13,917 10% $63,639

Total de Otros Ingresos $3,878 3% $52,423

Gastos Financieros $720 1% $441Depreciación $0 0% $0Otros Egresos $1,523 1% $70,252

Total de Otros Egresos $2,243 2% $70,693

Resultado No Operacional $1,635 1% -$18,270

Corrección Monetaria -$8,975 -6% -$5,578( si es negativa ingrese cifra negativa )Resultado Antes de Impuestos $6,577 5% $39,791

Impuesto a la Renta $2,452 2% $0

Resultado Neto $4,125 3% $39,791

Coloque todos los datos donde más correspondan de forma tal que el Resultado Netosea exactamente igual con el Resultado Neto que aparece en el BALANCE

Autoverificación con Balance = 0 $0 $0

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Reporte de Evaluación Financiera de la Empresa

Nombre de la empresa : Corporación Vial SAC

Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa Posición Financiera Sólida Intermedia Débil Principales indicadores

Generación Operativa de Caja Positiva Positiva NegativaRentabilidad sobre ventas Positiva Positiva NegativaLiquidez Sobre 1,5 Sobre 1,0 Bajo 1,0Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo NegativoLeverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 Entre 3 y 5 Menos de 3

Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009Nr de meses 12 12 12RENTABILIDAD ( porcentajes )Rentabilidad sobre ventas 3% 62% -108%Rentabilidad del Patrimonio 1% 13% -7%Rentabilidad de los Activos 1% 13% -7%LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )Capital de Trabajo $90,353 $237,416 $250,946Liquidez 2.2 3653.6 #DIV/0!CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )Período de Cobro - días 119 41 535Período de Pago - días 17 36 0Plazo Comercial Neto - días -102 -5 -535Rotación de Inventarios - días 0 0 0Ciclo de Negocio Básico - días -102 -5 -535ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )Pasivos Financieros ( % del Cto Plazo ) 0% 0% #DIV/0!Leverage ( Apalancamiento ) 0.3 0.0 0.0Gasto Financiero a Resultado Oper. 5% 1% -2%Pago Deudas Financ. con Gener. Operat. 0.0 0.0

FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )Generación Bruta de Caja -$4,850 $34,214 -$23,787Generación Operativa de Caja $16,871 -$20,109Flujo de Fondos Neto ( Comercial ) -$40,510 -$7,267 -$27,219TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )Ventas $140,604 $64,296 $18,314Patrimonio $284,196 $316,464 $296,757Activos $359,712 $316,529 $296,757Resultado $4,125 $39,791 -$19,707Crecimiento Nominal de Ventas -54% -72%Antigüedad de la empresa en años 6

31/12/200912

100% $18,314 100%1% $33,237 181%

99% -$14,923 -81%

0% $0 0%0% $0 0%

99% -$14,923 -81%

82% -$426 -2%

1% $279 2%0% $0 0%

109% $0 0%

110% $279 2%

-28% -$705 -4%

-9% -$4,080 -22%

62% -$19,707 -108%

0% $0 0%

62% -$19,707 -108%

$0

Real Empresa

-$20,109-108%

#DIV/0!-535

0.06



Supuestos para Proyectar su Empresa

INSTRUCCIONES

- Escriba aquí los Supuestos en que se basan las Proyecciones - Sea lo más realista posible al ingresar los Supuestos - Esté preparado para justificar los supuestos de sus proyecciones

Nombre de la empresa : Corporación Vial SACVentas

Costo directo

Gtos de Venta

Gtos Administ.

Otros Ingresos

Otros Egresos

Días de Venta

Días Inventario

Días de Pago

Inv. en Equipos

Inv. otras empr.

CxP más 1 año

Patrimonio


Supuestos para Proyectar su Empresa

Nombre de la empresa : Corporación Vial SACLa primera columna en amarillo se completa automáticamente con las cifras del último Balance , Estado de Resultados,

Estado de Generación de Fondos y Reporte de Evaluación tal como aparecen en la HOJA de DIAGNÓSTICO

Este preparado para justificar los cambios respecto de la situación actual.

Bases para las Proyecciones Balance Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6( meses considerados ) 12 12 12 12 12 12 12

Crecimiento en Ventas -72% -72% 1% 3% 5% 7% 9%

Costo de Directo de Venta 181% 181% 90% 75% 65% 55% 45%

Gastos de Comercialización 0% 0% 4% 4% 4% 4% 4%

Gastos de Administración 0% 0% 1% 1% 1% 1% 1%

Otros Ingresos ( % de las Ventas ) -2.3% -2.3% 1.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0%

Otros Egresos ( % de 0.0% 0.0% 0.6% 0.8% 0.8% 0.9% 0.9%

Días de crédito en las ventas 535 535 270 150 120 90 90Días de permanencia del Inventario 0 0 0 0 0 0 0

Días de crédito por las compras 0 0 90 90 90 90 90

Deuda Bancaria a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Cuotas de Leasing pagaderas en el año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Inversión en Maquinarias y Equipos $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversión en Terrenos y Edificios $0 $0 $0 $0 $0 $0

+ Aumentos de Capital / Aportes $0 $0 $0 $0 $0 $0

- Disminuciones de Capital / Div / Retiros $0 $0 $0 $0 $0 $0

Inv / Ctas x Cobrar en otras empresas $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Ctas por Pagar empresas relac o socios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Tasa de interés Anual Nominal de corto plazo 12.0% Impuesto a la Renta - Tasa Anual 30.0%

Tasa de interés Anual Nominal de corto plazo 12.0%

Proyectemos el impacto de un Nuevo CréditoP r o y e c c i o n e s

Préstamo Bancario Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Monto del Capital a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto del Capital en el Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto de Intereses anuales $0 $0 $0 $0 $0 $0

Pago de Capital e intereses cada año $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto de Capital $0 Tasa de interés anual 0.0%

Plazo en años 0 Pago Cuota anual $0 Intereses totales $0

Proyectemos el impacto de un Nuevo LeasingP r o y e c c i o n e s

Leasing Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Valor de las Cuotas a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Valor de las Cuotas en el Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto Total adeudado por Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto de Capital $0 Tasa de interés anual 0.0% Cuota mensual $0

Plazo en años 0 Pago anual de cuotas $0 Intereses totales $ 0


Balances Proyectados

- Las celdas de proyecciones se llenan automáticamente.

Nombre de la Empresa : Corporación Vial SAC Ultimo

Balance P r o y e c c i o n e sFecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2009 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12

Caja - Bancos $182,098 $0 $0 $0 $0 $0 $0Ctas por Cobrar por Ventas $27,219 $7,621 $3,884 $2,223 $1,867 $1,498 $1,633Inventario $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Ctas Activo Circulante $41,629 $11,656 $11,773 $12,126 $12,732 $13,623 $14,850

Total Activo Circulante $250,946 $19,277 $15,657 $14,349 $14,599 $15,122 $16,483

Maquinarias y Equipos $204,677 $204,677 $204,677 $204,677 $204,677 $204,677 $204,677Terrenos y Edificios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Depreciación Acumulada $158,866 $158,866 $158,866 $158,866 $158,866 $158,866 $158,866Activos Fijos Netos $45,811 $45,811 $45,811 $45,811 $45,811 $45,811 $45,811Otros Activos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversiones en Otras Empresas $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Intereses por Operación de Leasing $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Total Activo Fijo $45,811 $45,811 $45,811 $45,811 $45,811 $45,811 $45,811

Total de Activos $296,757 $65,088 $61,468 $60,160 $60,410 $60,933 $62,294

Prestamos Bancarios Menos de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuotas de Ptmos Mediano Plazo Bancos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuota Nuevo Ptmo Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuotas de Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuotas del Nuevo Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos Financieros Cto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Proveedores $0 $0 $1,165 $1,000 $910 $824 $735Otras Cuentas por Pagar $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Provisiones $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuentas Empresas Relacionadas o Socios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos de Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0Leasings $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Nueva Deuda a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Nuevo Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

PatrimonioReservas $5,186,970Resultados Acumuladas $106,034Cuentas de Socios en el Activo ( Negativo ) $0Resultado del Período -$19,707 -$4,272 $260 $961 $1,485 $2,094 $2,838

Total Patrimonio $5,273,297 -$4,272 $260 $961 $1,485 $2,094 $2,838

Total Pasivos y Patrimonio $5,273,297 -$4,272 $260 $961 $1,485 $2,094 $2,838

Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) -$4,976,540 $69,359 $61,208 $59,198 $58,925 $58,839 $59,456


Estado de Generación de Caja Proyectado

Esta planilla se llena automáticamente

Nombre de la Empresa : Corporación Vial SACFecha ( dd/mm/aa ) Balance Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12

Resultado -$19,707 -$4,272 $260 $961 $1,485 $2,094 $2,838Depreciación $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Corrección Monetaria $4,080 $0 $0 $0 $0 $0 $0Generación Bruta de Caja -$15,628 -$4,272 $260 $961 $1,485 $2,094 $2,838Usos Operacionales de Caja $4,416 -$49,571 -$3,620 -$1,308 $251 $522 $1,361

Cuentas por Cobrar por Ventas $19,887 -$19,598 -$3,736 -$1,662 -$356 -$369 $135Inventario $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas Activo del Circulante -$15,471 -$29,973 $117 $353 $606 $891 $1,226Fuentes Operativas de Caja -$65 $0 $1,165 -$165 -$90 -$86 -$89

Proveedores -$65 $0 $1,165 -$165 -$90 -$86 -$89Otras Cuentas por Pagar $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Provisiones $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Generación Operativa de Caja -$20,109 $45,300 $5,045 $2,105 $1,145 $1,485 $1,387Usos No Operacionales de Caja -$33,237 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Inversión en Activos Fijos -$33,237 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversión en Otros Activos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversiones en Otras Empresas $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Intereses por Operación de Leasing $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0Fuentes No Operacionales de Caja -$4,079 -$5,273,297 $4,272 -$260 -$961 -$1,485 -$2,094

Prestamos Bancarios de Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Nuevo Préstamo a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Leasings $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Nueva Operación de Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar más 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Cuentas Emp. Relacionadas o Socios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Variación Neta del Patrimonio -$4,079 -$5,273,297 $4,272 -$260 -$961 -$1,485 -$2,094

Variación Neta de Caja $9,049 -$5,227,997 $9,316 $1,845 $183 $0 -$706

Verificación con datos del Balance $0 $5,045,899 -$9,316 -$1,845 -$183 $0 $706

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Estado de Resultados Proyectados

- Las celdas de proyecciones se llenan automáticamente.

Nombre de la Empresa : Corporación Vial SAC Ultimo

Período P r o y e c c i o n e sFecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2009 Año 1 Año 2 Año 3Nr de meses 12 12 12 12

Ingresos por Ventas $18,314 100% $5,128 100% $5,179 100% $5,335Costo Directo de Ventas $33,237 181% $9,282 181% $4,661 90% $4,001

Margen Directo -$14,923 -81% -$4,154 -81% $518 10% $1,334

Gastos de Comercialización $0 0% $0 0% $181 4% $213Gastos de Administración $0 0% $0 0% $52 1% $53

Resultado Operacional -$14,923 -81% -$4,154 -81% $285 6% $1,067

Total de Otros Ingresos -$426 -2% -$118 -2% $52 1% $107

Gastos Financieros $279 2% $0 0.0% $0 0.0% $0Depreciación $0 0% $0 0.0% $0 0.0% $0Cuotas por Nuevo Leasing $0 0.0% $0 0.0% $0Otros Egresos $0 0% $0 0.0% $31 0.6% $43

Total de Otros Egresos $279 2% $0 0.0% $31 0.6% $43

Resultado No Operacional -$705 -4% -$118 -2.3% $21 0.4% $64

Resultado Antes de Impuesto -$15,628 -85% -$4,272 -83.3% $306 5.9% $1,131

Impuesto a la Renta $0 0% $0 0.0% $46 0.9% $170Corrección Monetaria -$4,080Resultado Neto -$19,707 -108% -$4,272 -83.3% $260 5.0% $961

Resultado Balance - Resultado = 0 $0 $0 $0 $0


Reporte de Evaluación Financiera Proyectado de la Empresa

Nombre de la empresa Corporación Vial SAC

Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa Posición Financiera Sólida Intermedia Débil Real Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Principales indicadores Empresa

Generación Operativa de Caja Positiva Positiva Negativa -$20,109 $45,300 $5,045 $2,105 $1,145 $1,485 $1,387Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa -108% -83% 5% 18% 27% 35% 43%Liquidez Sobre 1,5 Sobre 1,0 Bajo 1,0 #DIV/0! 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo -535 -535 -180 -60 -30 0 0Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 Entre 3 y 5 Menos de 3 6 7 8 9 10 11 12


Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2009 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12

RENTABILIDAD ( porcentajes )Rentabilidad sobre ventas -108% -83% 5% 18% 27% 35% 43%Rentabilidad del Patrimonio -7% -100% 100% 100% 100% 100% 100%Rentabilidad de los Activos -7% -7% 0% 2% 2% 3% 5%

LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )

Capital de Trabajo $250,946 $19,277 $15,657 $14,349 $14,599 $15,122 $16,483Liquidez #DIV/0! 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )Período de Cobro - días 535 535 270 150 120 90 90Período de Pago - días 0 0 90 90 90 90 90Plazo Comercial Neto - días -535 -535 -180 -60 -30 0 0Rotación de Inventarios - días 0 0 0 0 0 0 0Ciclo de Negocio Básico - días -535 -535 -180 -60 -30 0 0

ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )Pasivos Financieros - % del Cto Plazo #DIV/0! 0% 0% 0% 0% 0% 0%Leverage ( Apalancamiento ) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Gasto Financiero a Resultado Oper. -2% 0% 0% 0% 0% 0% 0%Capacidad Pago Financ. con el Flujo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )Generación Bruta de Caja -$23,787 -$4,272 $260 $961 $1,485 $2,094 $2,838Generación Operativa de Caja -$20,109 $45,300 $5,045 $2,105 $1,145 $1,485 $1,387Flujo de Fondos Neto ( Comercial ) -$27,219 -$7,621 -$2,719 -$1,223 -$957 -$674 -$898

TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )Ventas $18,314 $5,128 $5,179 $5,335 $5,601 $5,993 $6,533Patrimonio $296,757 -$4,272 $260 $961 $1,485 $2,094 $2,838Activos $296,757 $65,088 $61,468 $60,160 $60,410 $60,933 $62,294Resultado -$19,707 -$4,272 $260 $961 $1,485 $2,094 $2,838Crecimiento Nominal de Ventas -72% -72% 1% 3% 5% 7% 9%Antigüedad de la empresa en años 6 7 8 9 10 11 12

Año 4 Año 5 Año 612 12 12

100% $5,601 100% $5,993 100% $6,533 100%75% $3,641 65% $3,296 55% $2,940 45%

25% $1,960 35% $2,697 45% $3,593 55%

4% $224 4% $240 4% $261 4%1% $56 1% $60 1% $65 1%

20% $1,680 30% $2,397 40% $3,266 50%

2% $112 2% $120 2% $131 2%

0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0%0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0%0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0%0.8% $45 0.8% $54 0.9% $59 0.9%

0.8% $45 0.8% $54 0.9% $59 0.9%

1.2% $67 1.2% $66 1.1% $72 1.1%

21.2% $1,748 31.2% $2,463 41.1% $3,338 51.1%

3.2% $262 4.7% $369 6.2% $501 7.7%

18.0% $1,485 26.5% $2,094 34.9% $2,838 43.4%

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