fideicomisos aspectos impositivos

CEMA

“FIDEICOMISO”

JULIAN MARTIN

Julio 2005

1. Fideicomiso - concepto

Art. 1º ley nº 24441: “habrá fideicomiso cuando una

persona transmita la Propiedad fiduciaria de bienes

determinados a otra, quien se obliga a ejercerla en

beneficio de quien se designe en el contrato y a

transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condición

al fiduciante al beneficiario o al fideicomisario”.

Fideicomiso

Efectos fideicomiso “Constitución propiedad fiduciaria sobre bienes fideicomitidos” (art. 11)

- “Los bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio separado del patrimonio del fiduciario y del fiduciante” (art. 14)

Fiduciante transmite bienes con carácter definitivo. El Acto de transmisión implica cumplir requisitos legales y registrales.

Genuino desapoderamiento versus administración de Bs de terceros

Fiduciario recibe bienes en carácter de fiducia

Doctrina/opinión Fisco Nac., sellos, otros/Fiscos Pciales.

Situación fiscal de la transmisión Fiduciaria de bienes

Patrimonio fideicomitido es sujeto de impuestos en tanto genere hechos imponibles.

Beneficiario recibe propiedad plena

2. Partes del fideicomiso

2.1. FIDUCIANTE / FIDEICOMITENTE Transmite los bienes Sin restricción legal

2.1. FIDUCIARIO Posee propiedad fiduciaria Da a los bienes el destino previsto en el contrato Rinde cuentas de su gestión estados contables Puede ser persona física o jurídica. Restricción en FF

2.3. BENEFICIARIO Sujeto en cuyo beneficio se administran los bienes

3. Bienes objeto del fideicomiso transferencia

Patrimonio separado del fiduciario y del Fiduciante

Quedan a salvo de los acreedores del fiduciario y del fiduciante

Responsabilidad fiscal Ley 24.441 –Antecedentes Dto. 780/95 Prescripción Resp. Fiduciario –Buen Hombre de Negocios

Ciudad de Bs.As. -Solidaridad

Contabilidad separada

4. Ventajas del Fideicomiso

Aisla activos transferidos en un patrimonio independiente - Inembargabilidad.

Mejora el costo del endeudamiento en la medida que mejora el riesgo

Puede implicar ventajas impositivas en fideicomisos financieros para los inversores.

Ante incumplimientos el fideicomiso actua sin recurrir a la justicia

Brinda transparencia a través del control fiduciario

Fideicomisos mas habituales

4.1. De administración Testamentarios/administración de patrimonios de terceros

Fiduciante Fideicomiso

Beneficiarios:-Terceros-Fiduciante

TransmisiónIrrevocable

Fideicomisos más habituales

Fideicomisos de Administración• Se afectan bienes en gral. Al cumplimiento de una

finalidad.

• Se aplican en - Administración de patrimonios de Terceros

- Asegurar el cumplimiento de deudas entre comprador y vendedor para evitar que las sumas adelantadas se vean afectadas por la muerte o quiebra del vendedor- Asegurar el cumplimiento entre socios permitiendo que el fiduciario ejerza la representación de accionistas, etc. actuando de acuerdo a instrucciones fijadas.- Recepción de fondos de organismos de crédito para atender a programas de obras públicas.- Alternativas testamentaria/administración de bienes de familias


4.1.1. Trust en el exterior

Fiduciante Trust

Paraíso fiscal

No Paraíso fiscal

Beneficiarios

-Terceros

-Fiduciante


4.2. De garantia

Garantia de obligaciones/Importaciones Reestructuración de bonos Compra de empresas

Fiduciante Fideicomiso

Acreedores del fiduciante

A

A: No realiza actividad económica

DAL 20/96 DAT 59/99

DAT 34/96 DAT 17/04

DAT 19/03

Fideicomisos más habituales

1) - Cesión en garantía

-No es dación en pago

- Finalidad perseguida Asegurar cumplimiento obligación

2) - El fideicomiso en garantia no es “patrimonio generador de hechos imponibles” (actividad económica)

3) La transmisión de dominio fiduciario no implica transferencia a otro sujeto de impuestos, hasta la ejecución de la garantía.

La transmisión de dominio financiero a fideicomiso en garantía no genera “venta fiscal

4) Onerosidad/gratuidad conceptos no aplicables

5) Hecho económico contrato de garantía

Sellos ver criterio en diferentes jurisdicciones

4.4 Fideicomisos de Garantía


4.3. Financieros

Titularización cuentas a cobrar (facturas, cheques, ON, contratos leasing, pagarés)

Securitización contratos de exportación

Barrios cerrados – emprendimientos inmobiliarios

Esquema de un fideicomiso financiero con titularización

Fiduciante FiduciariocontratoPaga precio

Transmisión Bienes

FondoFiduciario

Emite títulos valores

Inversores

Fideicomiso financiero

Titulos de deuda Emitidos por fiduciante, fiduciario o terceros (DAT 11/97) Rendimiento de los títulos

Certificados de participación Emitidos por fiduciario Resultados de la operatoria del fideicomiso

5.Marco Fiscal del Fideicomiso y beneficiarios5.1.Impuestos a pagar por el Fideicomiso local

Impuesto Concepto F. Financ F.no Financ. Ganancias Resultados No tributa si

cumple requisitos (1)(2) (3),

Tributa 35%

(4)

IVA Ingresos Es sujeto si realiza operaciones

Es sujeto si realiza operaciones gravadas

Ganancia Min. Presunta

Activos El impuesto es ingresado por los titulares

Es sujeto (4)

Bienes personales Activos El impuesto es ingresado por los titulares

N/A

Ingresos Brutos Ingresos Es sujeto si realiza operaciones gravadas

Es sujeto si realiza operaciones gravadas

Resumen comparativo sobre aspectos tributarios del fideicomiso (cont.)

(1) Los requisitos son:

Los activos homogeneos que componen el fondo deben ser títulos valores o derechos creditorios por financiaciones.

Efectuar la oferta pública de los certificados de participación o títulos representativos de deuda. (DAT 16/02) DGI.Res. 470 CNV y 1738 AFIP

No sustituir los activos fideicomitidos tras su cancelación/realización salvo colocaciones financieras.

Tratándose de créditos, el plazo de duración del fideicomiso debe guardar relación con el de cancelación de los activos fideicomitidos.

La composición del beneficio del fideicomiso debe integrarse únicamente con las rentas generadas por los activos fideicomitidos y por las provenientes de su realización, y por colocaciones financieras en tanto éstas no excedan el 10% del ingreso total.

Resumen comparativo sobre aspectos tributarios del fideicomiso (cont.)

(2) No se aplican limitaciones a la deducción de intereses (art. 81, Ley IG) art. 18 Ley IG

(3) Retención del impuesto sobre distribución de utilidades: la exclusión de retención procede cuando los certificados de participación se coloquen por oferta pública.

(4) Determinación del impuesto en cabeza del fiduciante=beneficiario, salvo beneficiarios del exterior y FF

Nota: En todos los casos, deberá analizarse la posible aplicación de exenciones, sobre los resultados, ingresos y bienes, del fideicomiso, según las disposiciones de cada gravamen.

5.2. Inversores5.2.1. Renta del título de deuda

Impuestos Tratamiento impositivo Con of. Pública Sin of. Pública Ganancias -Persona Física local -Empresa Local Benef. Del exterior

Exento Gravado Exento

Gravado Gravado Gravado

IVA -Persona Física local -Empresa Local -Banco Local -Benef. Del exterior

Exento Exento Exento Exento

Gravado (RI) Gravado Gravado Gravado

II.BB -Persona Física Local -Empresa Local -Banco Local -Benef. Exterior

Gravado (habitualista) Gravado Gravado No existe Reg. Ret

Gravado (habitualista) Gravado Gravado No existe Reg. Ret

Desde el punto de vista fiscal, pueden distinguirse:

- Fideicomisos Ordinarios- Fideicomisos Financieros

La categorización no sigue una distinción legal. Se distinguen por sus efectos frente a los distintos tributos.

Clasificación

Fideicomisos Ordinarios- En los que coincide Fiduciante –Beneficiario- En los que no coincide Fiduciante –Beneficiario- Caso especial: Fideicomiso en Garantia

Fideicomisos Financieros- Con requisitos del art. 70.2 del DR del IG- Sin requisitos del art. 70.2 del DR del IG

5.2.2. Resultados de Certificados de Participación

Impuesto Tratamiento Impositivo Con/ Sin of. Pública Ganancias -Persona Física local -Empresa Local Benef. Del exterior

No gravado (Dividendo) No gravado No Gravado


No gravado No gravado No gravado No gravado

II.BB -Persona Física Local -Empresa Local -Banco Local -Benef. Exterior

Gravado Gravado Gravado No existe Reg. Retenciones

5.2.3. Negociaciones del título de deuda y certificados de participaciones

Impuestos Tratamiento impositivo

Con o sin oferta pública

Ganancias

-Persona Física local -Empresa Local -Benef. Del ext

Exento Gravado Exento


Exento Exento Exento

II.BB -Persona Física Local -Empresa Local -Benef. Exterior

Gravado (Habitualista) 3% Gravado No existe régimen de retención

5.2.5. Fiduciario - Pacto de Fiducia - Ingresos por su gestión

Impuesto Tratamiento impositivo

Ganancias

IVA

II:BB.

Gravado

Gravado

Gravado

• Diferencia entre onerosidad del Pacto de Fiducia vs. Onerosidad del fideicomiso.

Fideicomisos Financieros de Créditos originadosen entidades financieras

Com. A 3145 BCRA DAL 46/03 y DAT 11/03 (Impuestos s/débitos y créditos

“El Fideicomiso Hipotecario BB por estar alcanzado por la circular A3145 del BCRA, resulta ser una entidad regida por la ley de entidades financieras…”

Otros gravámenes- Impuesto s/débitos y créditos no cumple requisitos art.70.2 si cumple requisitos art. 70.2 DR

situac.créditos no cedidos por Entid. Financieras no cumple requisitos art.70.2 DR si cumple requisitos art. 70.2 DR

Fideicomisos Financieros de Créditos asignadosen entidades financieras

Cesión de créditos- Asimilación a operación entre Bancos- Situación deudor no Banco Ley 24441

Intereses título deuda (con/sin oferta pública)- Deudor Banco/Acreedor Banco- Deudor Banco/Acreedor No Banco

Retención 35% art 81 = N/A Aplicación impuesto igualación (69.1) Ingresos Brutos

Cap. Fed Tasa

Mendoza Activa

Pcia. Bs. As. Spread

Otras jurisdicciones Asimilación a Ent. Financieras

Temas fiscales de interés

1 Impuesto de sellos

- Cesión de bienes

- Emisión de deuda

- Exenciones para colocaciones por oferta pública

2 Transferencia de créditos al fideicomiso financiero

- Exención en IVA

- Sujeto pasivo sobre intereses del crédito

3 Emisión de títulos de deuda y certificados de participación

- Exención si emite el fiduciario

4 Impuesto a los débitos

- Exención colocación por oferta pública. Y requisitos art 70.2 DR IG

k p mg © 2002 KPMG

Ejemplo de financiación(sistema de pago en cuotas)

Consumidor

Cupones tarjetas de crédito

Comercio

Cupones

tarjetas de

créditoFacturas de crédito

FabricaDinero


Fideicomiso

Banco Administ rador

Inversores en fideicomisos

Intereses Dinero

Venta del bien

Venta del

bien

k p mg © 2002 KPMG

Ejemplo de financiación(sistema de pago en cuotas)

Consumidor


Comercio

Acepta Facturas de

créditoFacturas de crédito

FabricaDinero

Facturas de crédito

Fideicomiso

Banco Administ rador

Inversores en fideicomisos

Intereses Dinero

Venta del bien

Venta del

bien

Ejemplo: Financiación Sistema de pago en cuotas

1. Cesión de Facturas de crédito/cupones de tarjeta de crédito al fideicomiso financiero Impuesto a las ganancias IVA Ingresos Brutos (CBA) I. Sellos Retenciones al cedente

2. Tratamiento del fideicomiso financiero

3. Tratamiento inversión

4. Cobros por el fideicomiso financiero Retenciones de impuesto

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