expo money são paulo (17 a 19-09-2009)
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Agenda
Visão do Setor de Energia
CPFL Energia – Destaques e Resultados
O mercado brasileiro é atendido por 64 concessionárias de distribuição de energia
Pulverização favorece oportunidades de consolidação
Distribuição de Energia – 2008
13%
12%
8%
8%
7%
5%
5%
4%
4%
34%
CPFL Energia
Brasiliana Energia
Cemig
Neoenergia
Copel
Celesc
Energias do Brasil
Rede Energia
Ashmore Energy
Outros
Distribuidoras (#) 64
63Clientes (milhões)
• Os 5 maiores grupos detêm 48% do mercado
• Empresas Privadas: 66%
• Empresas Estatais: 34%
Composição do Mercado
Energia Distribuída (TWh) 393
Market Share1 (%)
1) ANEEL – Ref.: 1S08
No segmento de geração atuam 1.994 empresas. Setor estatal concentra 70% dos ativos
Geração de Energia – 2008
Geradoras (#) 1.994
111.540Capacidade Instalada (MW)
• Os 6 maiores grupos detêm 50% do mercado
• Empresas estatais: 70%
• Empresas privadas: 30%
Composição do Mercado
10%
9%
9%
7%
7%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
2%
29%
Chesf
Furnas
Eletronorte
Cesp
Itaipu
Cemig
Tractebel
Petrobras
Copel
AES Tietê
Duke
CPFL Energia
Outros
Market Share (%)
Source: Aneel – last information available Market breakdown: Acende Brasil
CPFL Energia é a 4º maior empresa privada de geração de energia
Agenda
Visão do Setor de Energia
CPFL Energia – Destaques e Resultados
Desde 1997, a CPFL Energia tem desenvolvido uma estratégia agressiva de crescimento em distribuição, geração e comercialização de energia
6
1998 2002 2004 200620001997 2001 20052003
IPO
Aquisições Recentes:
• CPFL Jaguariúna1 em abr/07
• CPFL Santa Cruz2 em out/06
• 11% de participação da CEEE na UHE Foz do Chapecó emago/06
• 32.69% de participação da PSEG na RGE em mai/06
• 51,54% da UHE Semesa, 6,93% da UHE Lajeado e 13 PCH’s
• Privatização de CPFL Paulista
• Construção de 6 UHEs
• Constituição de 4 empresas
• Cisões e Restruturações: 5 empresas
• Aquisição de 12 empresas
2007 2008
1) Refere-se à CMS Energy Brasil2) Refere-se à Cia. Luz e Força Santa Cruz
Estrutura Societária
1) Inclui participação da Camargo Correa S.A.
DIS
TRIB
UIÇ
ÃO
CO
MER
CIA
LIZA
ÇÃ
O e
SV
A
GER
AÇ
ÃO100%
31,1% 12,7% 30,5%
100%
100%
99,99%
96,56%
90,15%
87,80%
89,75%
100%
100%
89,81%
100%
100%
99,95%
100%
100%
90,15%
100%
65%
25,01%
48,72%
51%
100%
59,93%
5,91%
25,7%1
7
CPFL Energia: Grande relevância no setor elétrico brasileiro
ComercializaçãoMarket Share1:
21%Atuação nacional:
72 clientes
LÍDER DE
MERCADO
LÍDER DE
MERCADO
Market Share:2%
1.737 MW864 MWmédios
Distribuição8 Distribuidoras
Market Share:
13%568 municípios em
SP, PR, MG e RS
6,5 milhões de clientes
Geração33 PCHs
7 UHEs
1) Market-share consolidadado de todas as comercializadoras do Grupo8
Estratégia de negócios claramente definida, focada em valorização, liquidez e segurança
Compromisso com cumprimento da estratégia, criação de valor e comunicação
Crescimento Sinérgico
Eficiência Operacional
Disciplina Financeira
Sustentabilidade e
Responsabilidade Corporativa
Governança Corporativa Diferenciada
9
A solidez alcançada pela CPFL Energia reflete a qualidade dos seus ativos e dos mercados em que atua
1) TUSD + Cativo. Não inclui vendas para a CCEE. Últimos 12 meses
Distribuição¹ – 1S09
Distribuidoras (nº)
Municípios atendidos
Área de Concessão (km²)
Market Share (%)
Clientes (milhões)
Vendas Área de Concessão (GWh)
8
568
208.226
13,0
6,5
48.558¹
10
A solidez alcançada pela CPFL Energia reflete a qualidade dos seus ativos e dos mercados em que atua
Em operação¹Potência Instalada (MW)Energia assegurada (MWmédios)UHEs (nº)
PCHs (nº)
Em construção
733
465
2292
2.202
Potência Instalada (MW)Energia assegurada (MWmédios)
UHE e biomassa (nº)
Potência Instalada até 2010 (W)
8641.737
11
Geração – 1S09
Forte crescimento na capacidade instalada e contratos de concessãode longo prazo
812
434
854 915 1.072
1.588 1.737 1.7372.202
472 525 571 800 861 864 1.093
2003 2004 2005 2006 20073 2008 2009(e) 2010(e)
Serra da Mesa1
PCH’s CPFL Geração Monte Claro Barra Grande
14 de Julho
Castro Alves Foz do ChapecóCampos Novos
CPFL Sul2 Lajeado
PCH’s CPFL Jaguariúna3
2027 2036 2036 2036 20362035
2028 20362032
2015
Capacidade Instalada (MW)Energia Assegurada (MWmédio)Contratos de concessão 48,2%
40,2%
9,3%
7,6%
26,71%
26,9%
Após 2027
2013
2012
CPFL GeraçãoPrazo dos contratos de venda de energia
58%
35%
7%
12 (1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 (2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1.000 KW, que não são considerados concessão pelo poder concedente(3) Das 9 PCHs da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição) 6 encontram-se em situação descrita na nota 2 Nota: Inclui expectativas de repotenciação das PCHs em 2009
Biomassa Baldin
13
A solidez alcançada pela CPFL Energia reflete a qualidade dos seus ativos e dos mercados em que atua
Clientes Livres 72
Fora da área de concessão 18
Origem das distribuidoras 54
Market Share (%) 21
Expertise comercial: atuação competitiva no mercado livre de energia e na venda de Serviços
de Valor Agregado – SVA
Comercialização de Energia e Serviços – 1S09
Vendas de energia para os mercados cativo e livre no Brasil (% TWh)
14
86%77% 73% 72% 74% 75%
14%23% 27% 28% 26% 25%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
ACL - Ambiente de Contratação Regulada ACL - Ambiente de Contratação Livre
1) 12 meses findos em junho/09 Fonte: EPE
1
15
A CPFL apresenta crescimento nas vendas na área de concessão e no mercado livre
18.596
5.04723.642
33.076 31.235 37.32335.24531.778
11.710
3.28811.230
9.5857.263
49.033
38.49836.364
46.47541.363
2004 2005 2006 2007 2008 1S09
TUSDCATIVO
4.877
8.9048.9519.3347.120
3.209
2004 2005 2006 2007 2008 1S09
Vendas na Área de Concessão – GWh1 Vendas no Mercado Livre (GWh)1
CAGR 4 anos = 7,8%
CAGR 4 anos = 29,0%
1) Excludes intercompany transactions (consolidation accounting basis), CCEE and generation sales (except to the free market)2) Source: EPE
Vendas na Área de Concessão – GWh – 1S09
16
-2,0% -2,7%Brasil2
-1,9% -4,1%Sudeste2
-2,4% -1,8%Sul2
(1) Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre)(2) Fonte: EPE16
572
1.276
1.6411.404
1.021
279
2004 2005 2006 2007 2008 1S09
EBITDA (R$ milhões) 1 Lucro líquido (R$ milhões)1
A CPFL apresentou forte crescimento de EBITDA e Lucro Líquidonos últimos anos
1.349
2.8083.345
2.789
2.1201.681
2004 2005 2006 2007 2008 1S09
CAGR 4 anos = 46,2%
Composição EBITDA 1S09²
CAGR 4 anos = 13,7%
17
Comercialização e Serviços
10%
Distribuição63%
Geração27%
Margem EBITDA consolidada de 28% e
Margem Líquida de 12%³
1) 2007 e 2008 ajustados de acordo com a lei 11.638 e MP 449/08 2) Valores reportados3) Excluindo principais efeitos não-recorrentes e itens que afetam receita, mas não afetam o EBITDA
18
19
Rating Crédito BrAA+(escala nacional)
Capex estimado do Grupo
738 1.012
934
776 740
2009E 2010E 2011E 2012E 2013E
Geração Térmica¹ Geração Hidráulica Distribuição
(1) CPFL Bioenergia
Total: R$ 5 bilhões
Capex Total – R$ milhões
Distribuição – R$ milhões
384 424541
438363
354
588 483
337 377
2009E 2010E 2011E 2012E 2013EManutenção Expansão
2009E 2010E 2011E 2012E 2013EEquity Debt
1.235 1.228
993
789 752
429
191 57 12 1268 24 2 1 0
738
1.012 934
776 740
497
215
5913 12
260
236 156
59 39
Geração – R$ milhões
20
• Somente ações ordinárias, com 100% de tag along
• Ações listadas no Novo Mercado – Bovespa e ADR Nível III – NYSE
• Demonstrações Financeiras de acordo com os padrões USGAAP e Brasil GAAP
• Relatório Anual em conformidade com o GRI
• Código de Ética e Conduta Empresarial alinhado às recomendações da Lei Sarbanes Oxley
• Conselho de Administração: 7 membros, sendo 1 conselheiro independente
• Comitês de Assessoramento ao Conselho: Gestão de Processos, Gestão de Pessoas e Partes Relacionadas
• Política de Negociação de Valores Mobiliários
• Engloba todas as pessoas vinculadas à empresa, com acesso à informação privilegiada
• Política de dividendos diferenciada: pagamento mínimo de 50% do lucro líquido em bases semestrais
Rating AA+
1ª empresa brasileira a obter
o rating AA+
Em 2008, a CPFL Energia foi premiada com o IFC´s Client Leadership Award em Washington, selecionada entre
centenas de empresas privadas ao redor do mundo, por sua Qualidade de Gestão, Responsabilidade Social e
elevado padrão de Governança Corporativa
Governança Corporativa: diretrizes alinhadas com as melhores práticasde mercado
23
Primeira empresa brasileira
a receber o prêmio