estados unidos comisiÓn de tÍtulos valores y bolsas ... · 1 estados unidos comisiÓn de tÍtulos...

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ESTADOS UNIDOS COMISIÓN DE TÍTULOS VALORES Y BOLSAS

Washington, D.C. 20549

FORMULARIO 10-Q

[x] INFORME TRIMESTRAL DE ACUERDO CON LA SECCIÓN 13 Ó 15(d) DE LA LEY DE BOLSA DE VALORES

DE 1934 Para el periodo trimestral terminado el: 30 de septiembre de 2018

o [ ] INFORME DE TRANSICIÓN DE ACUERDO CON LA SECCIÓN 13 Ó 15(d) DE LA LEY DE BOLSA DE

VALORES DE 1934 Para el periodo de transición del....................al..........................

Número de Expediente en la Comisión: 1-14066

SOUTHERN COPPER CORPORATION (Nombre exacto del registrante tal como está especificado en su escritura de constitución)

Delaware 13-3849074 (Estado u otra jurisdicción de constitución u organización) (N° de Identificación del Empleador en el IRS)

1440 East Missouri Avenue Suite 160 Phoenix, AZ 85014 (Dirección de las oficinas ejecutivas centrales) (Código postal)

(Número telefónico del registrante con código de área): (602) 264-1375 Marque con un aspa si el registrante (1) ha presentado todos los informes de presentación obligatoria según la Sección 13 ó 15(d) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 durante los 12 meses precedentes (o durante un periodo menor en el cual el registrante estuvo obligado a presentar tales informes), y (2) ha estado obligado a tales presentaciones durante los últimos 90 días. Sí [x] No [ ]

Marque con un aspa si el registrante ha presentado electrónicamente y publicado en su página web corporativa, si cuenta con una, cada Archivo Interactivo de Datos de presentación y publicación obligatoria según la Norma 405 del Reglamento S-T (§ 232.405 de este capítulo) durante los 12 meses precedentes (o durante un periodo menor en el cual el registrante estuvo obligado a presentar y publicar dichos archivos) Sí [x] No [ ] Marque con un aspa si el registrante es un declarante acelerado principal, un declarante acelerado, un declarante no acelerado, una pequeña empresa declarante, o una compañía de crecimiento emergente. Véase la definición de “declarante acelerado principal”, “declarante acelerado”, “pequeña empresa declarante”, y “compañía de crecimiento emergente” en la Norma 12b-2 de la Ley de Bolsa de Valores.

Declarante acelerado principal [x] Declarante acelerado [ ] Declarante no acelerado [ ] Pequeña empresa declarante [ ] Compañía de crecimiento emergente [ ]

Si es una compañía de crecimiento emergente, marque con un aspa si el registrante ha optado por no usar la prórroga del periodo de transición para cumplir con alguna norma nueva o modificada de contabilidad financiera estipulada de conformidad con la Sección 13(a) de la Ley de Bolsa de Valores. [ ] Marque con un aspa si el registrante es una empresa cascarón (tal como se define en la Norma 12b-2 de la Ley).

Sí [ ]

No [x]

Al 26 de octubre de 2018 había 773,044,469 acciones comunes de Southern Copper Corporation en circulación, con un valor nominal de $0.01 por acción.

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Southern Copper Corporation (“SCC”)

ÍNDICE DEL FORMULARIO 10-Q

Página Parte I. Información Financiera: Ítem 1. Estados Financieros Consolidados Condensados (No auditados)

Estados de Resultados Consolidados Condensados correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017

3

Estados de Resultados Integrales Consolidados Condensados correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017

4

Estados de Situación Financiera Consolidados Condensados al 30 de septiembre de 2018 y

al 31 de diciembre de 2017 5

Estados de Flujo de Efectivo Consolidados Condensados correspondientes los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017

6

Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados 7-33

Ítem 2. Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y los Resultados Operativos

34-50

Ítem 3. Información Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgos de Mercado 51-52

Ítem 4. Controles y procedimientos 53

Informe de la firma de Auditores Independientes 54

Parte II. Otra Información: Ítem 1. Acciones Legales 55

Ítem 1A. Factores de Riesgo 55

Ítem 2. Venta No Registrada de Valores Patrimoniales y Uso de lo Recaudado 55

Ítem 4. Revelaciones sobre Seguridad Minera 55

Ítem 6. Anexos 56-58

Índice de Anexos 59-61

Firmas 62

Anexo 15 Carta de Conocimiento de los Auditores Independientes 63

Anexo 31.1 Certificación Estipulada por la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 64




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PARTE I – INFORMACIÓN FINANCIERA

Ítem 1. Estados Financieros Consolidados Condensados

Southern Copper Corporation

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS (No auditados)

Tres meses terminados el Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 30 de septiembre de 2018 2017 2018 2017 (en millones, excepto los montos por acción) Ventas netas (incluyendo ventas a partes relacionadas, véase la Nota 7) $1,723.7 $1,676.5 $5,402.1 $4,790.2 Costos y gastos operativos: Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento, que se muestran abajo por separado) 824.0 781.5 2,552.2 2,430.2 Gastos de venta, generales y administrativos 26.4 25.0 76.7 68.6 Depreciación, amortización y agotamiento 170.6 169.3 495.2 493.8 Exploración 6.0 8.1 20.3 18.9 Remediación ambiental - - - (10.2) Total costos y gastos operativos 1,027.0 983.9 3,144.4 3,001.3

Utilidad operativa 696.7 692.6 2,257.7 1,788.9

Gastos financieros (90.1) (90.3) (270.6) (285.1) Intereses capitalizados 20.9 18.7 63.6 49.7 Otros ingresos (gastos) (7.6) (6.2) (13.1) 1.6 Ingresos financieros 4.4 1.8 9.8 4.0 Utilidad antes del impuesto a la renta 624.3 616.6 2,047.4 1,559.1 Impuesto a la renta (incluyendo regalías, véase la Nota 4) 257.9 220.1 803.6 556.6 Utilidad neta antes de la participación patrimonial en afiliada 366.4 396.5 1,243.8 1,002.5 Participación patrimonial en afiliada, neto del impuesto a la renta 4.3 6.3 9.9 16.1

Utilidad neta 370.7 402.8 1,253.7 1,018.6

Menos: Utilidad neta atribuible a la participación no controladora 1.3 1.0 3.9 2.6

Utilidad neta atribuible a SCC $369.4 $401.8 $1,249.8 $1,016.0

Montos por acción común atribuibles a SCC: Utilidad neta – básica y diluida $0.48 $0.52 $1.62 $1.31 Dividendos pagados $0.40 $0.14 $1.00 $0.34 Promedio ponderado de acciones comunes en circulación – básicas y diluidas 773.0 773.0 773.0 773.0 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados condensados.

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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS CONDENSADOS (No auditados)

Tres meses terminados el Nueve meses terminados

el 30 de septiembre de 30 de septiembre de 2018 2017 2018 2017 (en millones) Utilidad neta y resultados integrales $370.7 $402.8 $1,253.7 $1,018.6 Resultados integrales atribuibles a la participación no controladora 1.3 1.0 3.9 2.6 Resultados integrales atribuibles a SCC $369.4 $401.8 $1,249.8 $1,016.0

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados condensados.

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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS CONDENSADOS (No auditados)

30 de septiembre de

31 de diciembre de

2018 2017 (en millones) ACTIVO Activo corriente:

Efectivo y equivalentes de efectivo $967.3 $ 1,004.8 Inversiones a corto plazo 236.5 50.5 Cuentas por cobrar comerciales 778.4 890.6 Otras cuentas por cobrar (incluyendo partes relacionadas: 2018 - $90.7 y 2017 -

$26.1) 164.6 85.8 Inventarios 1,007.6 1,041.9 Impuestos pagados por anticipado 87.6 85.5 Otros activos corrientes 31.2 11.0

Total activo corriente 3,273.2 3,170.1 Propiedad y desarrollo de minas, neto 9,311.8 9,099.6 Material lixiviable 1,143.0 977.4 Activo intangible, neto 150.8 152.5 Impuesto a la renta diferido 181.3 164.9 Inversión por el método de participación patrimonial 103.6 99.7 Otros activos 153.0 115.9

Total activo $14,316.7 $13,780.1

PASIVO Pasivo corriente:

Cuentas por pagar (incluyendo partes relacionadas: 2018 – $79.5 y 2017 – $90.1) $688.5 $659.8 Impuesto a la renta 187.8 226.4 Participación de los trabajadores 164.6 176.9 Intereses devengados 133.1 83.9 Otros pasivos devengados 33.9 21.3

Total pasivo corriente 1,207.9 1,168.3

Deuda a largo plazo 5,959.3 5,957.1 Impuesto a la renta diferido 37.7 38.5 Impuestos por pagar no corrientes 207.1 207.1 Otros pasivos y reservas 58.4 37.2 Obligación para el retiro de activos 215.8 222.5

Total pasivo no corriente 6,478.3 6,462.4 Compromisos y contingencias (Nota 9)

PATRIMONIO Acciones comunes 8.8 8.8 Capital adicional 3,391.8 3,373.3 Resultados acumulados 6,203.0 5,726.2 Otros resultados integrales acumulados 0.5 0.5 Acciones de tesorería, al costo, acciones comunes (3,018.0) (3,001.1)

Total patrimonio de los accionistas de Southern Copper Corporation 6,586.1 6,107.7 Participación no controladora 44.4 41.7

Total patrimonio 6,630.5 6,149.4

Total pasivo y patrimonio $14,316.7 $13,780.1

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados condensados.

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS (No auditados)

Tres meses terminados el Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 30 de septiembre de 2018 2017 2018 2017 (en millones) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad neta $370.7 $402.8 $1,253.7 $1,018.6 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo generado por actividades de operación:

Depreciación, amortización y agotamiento 170.6 169.3 495.2 493.8 Participación patrimonial en afiliada, neto de dividendos

recibidos (3.4) (4.3) (3.9) (8.3) Pérdida (ganancia) por efectos de conversión monetaria 4.8 (2.0) 31.2 50.8

(Beneficio por) provisión para impuesto a la renta diferido (2.2) (20.9) (17.7) (61.7) Otros, neto 3.5 3.6 (4.4) 11.2

Variación en activos y pasivos operativos Disminución (aumento) en cuentas por cobrar. 34.8 (210.1) 112.3 (238.3) Disminución (aumento) en inventarios (43.6) (72.3) (131.2) (120.5) Aumento (disminución) en cuentas por pagar y pasivos devengados 175.1 113.9 80.5 (9.5) Disminución (aumento) en otros activos y pasivos operativos 22.5 56.1 (26.8) 143.9

Efectivo neto generado por actividades de operación 732.8 436.1 1,788.9 1,280.0 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Inversiones de capital (282.3) (212.7) (831.8) (710.4) Venta (compra) de inversiones a corto plazo, neto (185.8) 9.6 (186.0) 20.8 Otros 0.2 (0.1) (12.0) 1.0 Efectivo neto usado en actividades de inversión (467.9) (203.2) (1,029.8) (688.6) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Dividendos en efectivo pagados a accionistas comunes (309.2) (108.2) (773.0) (262.8) Otros (0.2) (0.2) (1.0) 0.1 Efectivo neto usado en actividades de financiamiento (309.4) (108.4) (774.0) (262.7) Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo (20.7) (14.7) (22.6) (76.2) (Disminución) aumento en efectivo y equivalentes de efectivo (65.2) 109.8 (37.5) 252.5 Efectivo y equivalentes de efectivo, al inicio del periodo 1,032.5 688.7 1,004.8 546.0 Efectivo y equivalentes de efectivo, al término del periodo $967.3 $798.5 $967.3 $798.5 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados condensados.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS (No auditados)

NOTA 1 – DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO: La Compañía es una subsidiaria indirecta de su accionista mayoritario, Grupo México S.A.B. de C.V. ("Grupo México"). Al 30 de septiembre de 2018, Grupo México, a través de su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), que es íntegramente de su propiedad, poseía el 88.9% de las acciones comunes de la Compañía. Los estados financieros consolidados condensados que se presentan en este informe se basan en las cuentas de Southern Copper Corporation ("SCC", “Southern Copper” o la “Compañía”), una corporación de Delaware, y sus subsidiarias. La Compañía es un productor integrado de cobre y otros minerales, y opera minas, fundiciones y refinerías en Perú y México. La Compañía realiza sus operaciones principales en el Perú a través de una sucursal registrada (la “Sucursal Peruana” o la “Sucursal” o “SPCC Sucursal del Perú”). La Sucursal Peruana no es una compañía separada de la Compañía. Las operaciones mexicanas de la Compañía se realizan a través de sus subsidiarias. La Compañía también realiza actividades de exploración en Argentina, Chile, Ecuador, México y Perú.

En opinión de la Compañía, los estados financieros consolidados condensados no auditados adjuntos contienen todos los ajustes (que consisten solo en ajustes normales y recurrentes) necesarios para presentar de manera razonable la situación financiera de la Compañía al 30 de septiembre de 2018, así como los resultados operativos, los resultados integrales, y los flujos de efectivo correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017. Los resultados operativos correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 no son necesariamente representativos de los resultados esperados para el ejercicio completo. Los datos del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 han sido obtenidos a partir de estados financieros auditados, pero no incluyen todas las revelaciones requeridas por los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (“PCGA”). Los estados financieros consolidados condensados adjuntos se deben leer conjuntamente con los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017 y las notas incluidas en el reporte anual de 2017 de la Compañía en el Formulario 10-K.

NOTA 2 – INVERSIONES A CORTO PLAZO:

Las inversiones a corto plazo fueron las siguientes (en millones de $):

Al 30 de septiembre de

Al 31 de diciembre de

2018 2017 Valores negociables $235.8 $49.5 Tasa de interés, promedio ponderado 2.2% 1.8%

Disponibles para venta $0.7 $1.0 Tasa de interés, promedio ponderado 0.7% 0.7% Total $236.5 $50.5

Los valores negociables consisten en bonos emitidos por compañías que cotizan en bolsa y que son negociados públicamente. Cada instrumento financiero es independiente de los demás. La Compañía tiene la intención de vender estos bonos en el corto plazo.

Las inversiones disponibles para venta consisten en valores emitidos por compañías que cotizan en bolsa. Cada valor es independiente de los demás y, al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, incluían bonos corporativos y obligaciones garantizadas con activos e hipotecas. Al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, las ganancias y pérdidas brutas no realizadas en valores disponibles para la venta no eran materiales.

Con relación a estas inversiones la Compañía ganó intereses, los cuales fueron registrados como ingresos financieros en el estado de resultados consolidado condensado. La Compañía también redimió algunos de estos valores y reconoció ganancias (pérdidas) debido a las variaciones en su valor razonable, las cuales fueron registradas como otros ingresos (gastos) en el estado de resultados consolidado condensado. La siguiente tabla resume la actividad de estas inversiones por categoría (en millones):

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Tres meses terminados el

Nueve meses terminados el

30 de septiembre de 30 de septiembre de 2018 2017 2018 2017 Valores negociables: Intereses ganados $ 0.1 $0.2 $ 0.2 $0.6 Ganancia (pérdida) no realizada al final del periodo $(0.2) $0.1 $(0.2) $0.1

Disponibles para venta: Intereses ganados (*) (*) (*) (*) Inversión redimida $0.1 $0.1 $0.3 $1.1

______________

(*) Menos de $0.1 millones.

NOTA 3– INVENTARIOS: Los inventarios fueron como se muestra a continuación:

(en millones) Al 30 de septiembre

de 2018 Al 31 de diciembre

de 2017

Inventario corriente: Metales al costo promedio

Productos terminados $50.7 $48.8 Productos en proceso 269.8 308.0 Material lixiviable 308.9 320.9

Insumos al costo promedio: 378.2 364.2 Total inventario corriente $1,007.6 $1,041.9

Inventario no corriente: Material lixiviable $1,143.0 $977.4

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, los costos totales de lixiviación capitalizados como inventario no corriente de material lixiviable ascendieron a $393.6 millones y $386.4 millones, respectivamente. Los inventarios de material lixiviable reconocidos como costo de ventas ascendieron a $240.0 millones y $246.7 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, respectivamente. NOTA 4 – IMPUESTO A LA RENTA: La provisión de impuesto a la renta y la tasa efectiva de impuesto a la renta correspondientes a los nueve meses de 2018 y 2017 estuvieron conformadas como sigue (en millones de $):

2018 2017 Provisión por impuesto a la renta de acuerdo a ley $698.5 $473.0 Impuesto GILTI 15.2 - Regalías peruanas 6.7 0.5 Regalías mexicanas 60.9 67.7 Impuesto especial a la minería en Perú 22.3 15.4 Total provisión por impuesto a la renta $803.6 $556.6 Tasa efectiva del impuesto a la renta 39.2% 35.7%

Estas provisiones incluyen el impuesto a la renta de Perú, México, y Estados Unidos. Además, las regalías mexicanas, una porción de las regalías peruanas, y el impuesto especial a la minería en Perú están incluidos en la provisión por impuesto a la renta. El aumento en la tasa efectiva de impuestos en los primeros nueves meses de 2018 con respecto al mismo período del año anterior se debe principalmente a que la Compañía ya no recibe el beneficio del 100% de los créditos fiscales generados en el extranjero anualmente, y también a que se ha registrado el efecto de la Utilidad de Baja Tributación Global Intangible (Global Intangible Low Taxed Income, GILTI). Tanto la provisión para el GILTI como la disminución en el beneficio a la

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Compañía por los créditos fiscales en el extranjero son el resultado de la Ley de Reducción de Impuestos y Promoción de Empleos de Estados Unidos (la “Ley”), promulgada el 22 de diciembre de 2017. La Ley incluye cambios significativos en las leyes tributarias vigentes en Estados Unidos y crea disposiciones tributarias nuevas y complejas. Algunas de estas disposiciones aún están bajo revisión legislativa y son susceptibles de cambios. Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía registró impactos provisionales de los efectos fiscales relacionados con disposiciones específicas y continúa evaluándolos, y espera mayor orientación por parte del IRS sobre otras disposiciones. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018, no se realizaron ajustes significativos en los montos provisionales registrados al 31 de diciembre de 2017. La Compañía no ha concluido totalmente con su análisis de la Ley y continuará evaluando el impacto de los cálculos finales durante el cuarto trimestre de 2018. La Comisión de Mercado de Valores de Estados Unidos (la “SEC”) publicó el Boletín Contable Oficial N° 118 (el “SAB 118”), el cual brinda orientación sobre cómo contabilizar los efectos fiscales de la Ley. La Compañía ha adoptado el SAB 118. Por consiguiente, se han tenido en cuenta las disposiciones de la Ley que son consideradas las más relevantes para la Compañía en la elaboración de sus estados financieros Regalías e impuesto especial a la minería en Perú: El cargo por regalías mineras está en función de los márgenes operativos, con tasas escalonadas que van del 1% al 12% de las utilidades operativas, siendo la regalía mínima gravada el 1% de las ventas netas. Si el margen operativo es 10% o menos, el cargo de la regalía es de 1% y por cada incremento de 5% en el margen operativo la tasa de la regalía aumenta en 0.75%, hasta un máximo de 12%. El cargo mínimo por regalías, valorizado en 1% de las ventas netas, se registra como costo de ventas, mientras que los montos calculados sobre la utilidad operativa se incluyen en la provisión de impuesto a la renta. La Compañía ha provisionado $24.2 millones y $15.4 millones por concepto de regalías mineras en los nueve meses de 2018 y 2017, respectivamente, de las cuales se incluyeron $6.7 millones y $0.5 millones en el impuesto a la renta de 2018 y 2017, respectivamente. El impuesto especial a la minería se calcula en función de la utilidad operativa y su tasa varía entre 2% y 8.4%. Comienza en 2% para un margen operativo de hasta 10% y se incrementa en 0.4% por cada intervalo adicional de 5% de la utilidad operativa, hasta llegar al 85% de la misma. La Compañía ha provisionado $22.3 millones y $15.4 millones por concepto de impuesto especial a la minería, como parte de la provisión por impuesto a la renta correspondiente a los nueve meses de 2018 y 2017, respectivamente. Regalía minera mexicana: México tiene un pago por regalías mineras de 7.5% sobre las utilidades antes de impuestos según lo definido por la normativa fiscal mexicana y un pago adicional por regalías de 0.5% sobre las utilidades brutas provenientes de la venta de oro, plata y platino. La Compañía ha provisionado $60.9 millones y $67.7 millones por concepto de regalías, como parte de la provisión por impuesto a la renta para los nueve meses de 2018 y 2017, respectivamente. Contabilización de posiciones inciertas del impuesto a la renta: En los nueve meses de 2018, no hubo cambios en las posiciones fiscales inciertas de la Compañía. NOTA 5—RECONOCIMIENTO DE INGRESOS: Las ventas netas de la Compañía fueron $5,402.1 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018, comparado con $4,790.2 millones en el mismo periodo de 2017. A continuación se muestra la distribución geográfica de las ventas de la Compañía (en millones):

Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2018 Tajo Abierto,

México Unidad MMSA,

México Operaciones

Peruanas Corporativo y Eliminaciones

Consolidado

América: México $329.3 $86.4 $- $(17.2) $398.5 Estados Unidos 263.1 0.5 40.8 - 304.4 Perú - - 92.6 - 92.6 Brasil - 6.6 55.9 - 62.5 Chile - - 42.4 - 42.4 Otros países americanos 15.2 0.5 - - 15.7 Europa: Suiza 141.4 6.8 31.4 - 179.6 Italia 5.1 3.4 64.3 - 72.8 España 42.0 - - - 42.0 Otros países europeos 74.0 2.9 24.3 - 101.2

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Asia: Singapur 104.9 - 164.1 - 269.0 Japón (4.7) - 114.0 - 109.3 Otros países asiáticos 24.8 0.2 8.7 - 33.7 Total $995.1 $107.3 $638.5 $(17.2) $1,723.7 Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2017 Tajo abierto,


México Operaciones Corporativo y

Eliminaciones

Consolidado América: México $332.9 $77.2 $2.8 $(16.0) $396.9 Estados Unidos 272.3 10.1 47.5 - 329.9 Perú - - 94.5 - 94.5 Brasil - 5.7 52.8 - 58.5 Chile - - 26.5 - 26.5 Otros países americanos 19.4 0.7 6.6 - 26.7 Europa: Suiza 91.1 1.8 29.0 - 121.9 Italia 7.9 3.7 62.3 - 73.9 España 34.8 - - - 34.8 Otros países europeos 35.1 4.2 19.4 - 58.7 Asia: Singapur 172.1 - 115.4 - 287.5 Japón 35.5 - 98.9 - 134.4 Otros países asiáticos 22.2 0.1 10.0 - 32.3 Total $1,023.3 $103.5 $565.7 $(16.0) $1,676.5 Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 Tajo abierto,


México Operaciones


Consolidado

América: México $1,026.2 $307.0 $- $(55.6) $1,277.6 Estados Unidos 782.4 6.1 139.1 - 927.6 Perú - - 292.7 - 292.7 Brasil - 28.8 183.2 - 212.0 Chile - - 102.1 - 102.1 Otros países americanos 41.6 2.9 1.2 - 45.7 Europa: Suiza 340.4 33.9 105.8 - 480.1 Italia 18.2 16.8 224.6 - 259.6 España 130.7 - - - 130.7 Otros países europeos 195.7 13.4 72.4 - 281.5 Asia: Singapur 389.0 - 443.1 - 832.1 Japón 68.7 - 333.2 - 401.9 Otros países asiáticos 132.0 0.7 25.8 - 158.5 Total $3,124.9 $409.6 $1,923.2 $(55.6) $5,402.1

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Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017 Tajo abierto,

México Unidad IMMSA,

México Operaciones


Consolidado

América: México $897.1 $253.2 $5.1 $(54.1) $1,101.3 Estados Unidos 733.0 33.7 105.8 - 872.5 Perú - 0.8 264.4 - 265.2 Brasil - 29.7 142.1 - 171.8 Chile - - 77.8 - 77.8 Otros países americanos 50.5 2.4 12.9 - 65.8 Europa: Suiza 316.9 7.6 55.1 - 379.6 Italia 22.2 12.1 205.7 - 240.0 España 100.2 - - - 100.2 Otros países europeos 162.4 17.8 55.7 - 235.9 Asia: Singapur 427.6 1.4 378.6 - 807.6 Japón 70.0 - 281.0 - 351.0 Otros países asiáticos 95.4 0.4 25.7 - 121.5 Total $2,875.3 $359.1 $1,609.9 $(54.1) $4,790.2 La siguiente tabla presenta información por segmento de reporte sobre el valor de ventas de los principales productos de la Compañía correspondiente a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones): Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2018 Tajo Abierto,


México Operaciones


Consolidado

Cobre $840.8 $9.9 $550.8 $(10.0) $1,391.5 Molibdeno 89.2 - 48.4 - 137.6 Zinc - 63.2 - - 63.2 Plata 42.5 19.0 16.8 (6.6) 71.7 Otros 22.6 15.2 22.5 (0.6) 59.7 Total $995.1 $107.3 $638.5 $(17.2) $1,723.7 Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2017 Tajo Abierto,


México Operaciones


Consolidado

Cobre $898.9 $9.2 $502.6 $(9.2) $1,401.5 Molibdeno 57.3 - 33.9 - 91.2 Zinc - 59.8 - 0.2 60.0 Plata 42.3 16.5 17.7 (5.8) 70.7 Otros 24.8 18.0 11.5 (1.2) 53.1 Total $1,023.3 $103.5 $565.7 $(16.0) $1,676.5 Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 Tajo Abierto,


México Operaciones


Consolidado

Cobre $2,661.9 $37.0 $1,686.7 $(32.2) $4,353.4 Molibdeno 254.2 - 124.3 - 378.5 Zinc - 253.0 - (0.1) 252.9 Plata 133.2 63.4 50.6 (21.2) 226.0 Otros 75.6 56.2 61.6 (2.1) 191.3 Total $3.124.9 $409.6 $1,923.2 $(55.6) $5,402.1

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Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017 Tajo Abierto,


México Operaciones


Consolidado

Cobre $2,515.5 $28.1 $1,428.0 $(28.2) $3,943.4 Molibdeno 153.9 - 97.2 - 251.1 Zinc - 215.5 - 0.2 215.7 Plata 132.7 56.4 51.6 (20.7) 220.0 Otros 73.2 59.1 33.1 (5.4) 160.0 Total $2,875.3 $359.1 $1,609.9 $(54.1) $4,790.2 La siguiente tabla presenta información por segmento de reporte sobre los saldos iniciales y finales de las cuentas por cobrar de la Compañía correspondientes a los nueve terminados el 30 de septiembre de 2018 (en millones): Tajo Abierto,


México Operaciones


Consolidado

Al 30 de septiembre de 2018 Cuentas comerciales por cobrar

$459.7 $47.3 $271.4 $- $778.4

Partes relacionadas 81.8 - - 8.9 90.7 Al 31 de diciembre de 2017 Cuentas comerciales por cobrar

$556.2 $79.7 $254.7 $ - $890.6

Partes relacionadas 18.0 - - 8.1 26.1

Ventas con precios provisionales: Al 30 de septiembre de 2018, la Compañía ha registrado ventas de cobre con precios provisionales al precio forward promedio por libra, y de molibdeno al precio de mercado por libra del 30 de septiembre de 2018. Estas ventas están sujetas a un precio final basado en los precios mensuales promedio del cobre en la Bolsa de Metales de Londres (“LME”) o en la Bolsa de Commodities de Nueva York (“COMEX”), y en los precios del molibdeno Distribuidor de Óxidos en el mes de liquidación futuro.

A continuación se muestra las ventas de cobre y molibdeno con precios provisionales pendientes al 30 de septiembre de 2018:

Volumen de ventas (millones de libras)

Valuadas a (por libra) Mes de liquidación

Cobre 51.3 $2.80 De octubre de 2018 a enero de 2019 Molibdeno 11.4 $11.80 De octubre a diciembre de 2018

El ajuste a los precios de venta provisionales incluido en las cuentas por cobrar y las ventas netas al 30 de septiembre de 2018 incluye ajustes positivos de $2.0 millones y $0.3 millones para el cobre y el molibdeno, respectivamente.

La Gerencia considera que la determinación final del precio de estas ventas no tendrá un efecto material ni en la posición financiera ni en los resultados de operación de la Compañía.

NOTA 6 – OBLIGACIÓN PARA EL RETIRO DE ACTIVOS:

La Compañía mantiene una obligación por retiro de activos para sus propiedades mineras en Perú, tal como lo dispone la Ley Peruana de Cierre de Minas. De conformidad con los requerimientos de esta ley, los planes de cierre de la Compañía fueron aprobados por el Ministerio de Energía y Minas del Perú (“MINEM”). Como parte de los planes de cierre, la Compañía está obligada a proveer garantías anuales durante la vida estimada de las minas, aplicando el método del valor presente, y proveer los fondos para la obligación de retiro de activos. Esta ley estipula revisar los planes de cierre cada cinco años. Actualmente y en el futuro de corto plazo, la Compañía ha dado en prenda el valor de su complejo de oficinas de Lima como garantía para esta obligación. El valor aceptado del edificio de oficinas de Lima, para este fin, es de $36.9 millones. Hasta septiembre de 2018, la Compañía ha provisto garantías por $32.3 millones. El costo de cierre reconocido en este pasivo incluye, como se indica en sus planes de cierre, el costo de desmantelar las concentradoras de Toquepala y Cuajone, la fundición y refinería de Ilo, y los talleres e instalaciones auxiliares en las tres unidades. En marzo de 2016, el MINEM aprobó el Plan de Cierre de Minas para el proyecto de ampliación de Toquepala. El plan de cierre para el proyecto Tía María fue aprobado en febrero de 2017. Sin

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embargo, la Compañía no ha registrado una obligación por retiro de activos para el proyecto debido a que no se ha obtenido el permiso de construcción, y el trabajo del proyecto está suspendido. La Compañía considera que, bajo estas circunstancias, no es apropiado registrar la obligación por retiro de activos. De acuerdo con lo estipulado por la ley peruana, en diciembre de 2017 y en febrero de 2018, la Compañía remitió al MINEM los planes de cierre revisados para la mina de Cuajone y para las instalaciones de Ilo, respectivamente, los cuales al 30 de septiembre de 2018 están pendientes de aprobación. Como resultado de estas nuevas estimaciones, la Compañía ha reducido su obligación de retiro de activos en $11.6 millones en diciembre de 2017 y en $5.2 millones en el primer trimestre de 2018.

En 2010, la Compañía anunció a las autoridades ambientales federales mexicanas sus planes de cierre para la fundición de cobre de San Luis Potosí. La Compañía inició un programa para la demolición de la planta y la remediación de suelos a un costo de $66.2 millones. En 2016, las autoridades ambientales aprobaron la conclusión de las labores de remediación. La Compañía continúa estudiando las posibilidades para esta propiedad con el fin de decidir si venderla o desarrollarla. La Compañía ha reconocido un monto estimado para la obligación por retiro de activos para sus propiedades mineras en México como parte de sus compromisos ambientales. Aun cuando actualmente no se haya promulgado ninguna ley, reglamento u ordenanza, ni haya ningún contrato escrito o verbal, que exija a la Compañía realizar actividades de cierre de minas y de remediación ambiental, la Compañía cree que actualmente existe una obligación constructiva basada en los requerimientos de remediación causada por el cierre cualquier instalación. El costo global reconocido para el cierre de minas en México incluye los costos estimados de desmantelar las concentradoras, plantas de fundición y refinería, talleres y otras instalaciones. Durante el 2018, la Compañía hizo un cambio en el estimado de la obligación por retiro de activos en sus operaciones mexicanas, principalmente debido a un cambio en la tasa de descuento usado para determinar dicha obligación. El efecto de este cambio fue $10.4 millones, el cual fue registrado en el segundo trimestre del 2018.

La siguiente tabla resume la actividad de la obligación para el retiro de activos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones):

2018 2017 Saldo al 1 de enero $222.5 $216.5 Cambios en las estimaciones (15.6) - Pagos - (0.3) Gastos devengados 8.9 9.4 Saldo al 30 de septiembre $215.8 $225.6

NOTA 7 – TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS:

La Compañía ha realizado ciertas transacciones en el curso ordinario de sus actividades comerciales con entidades que son sus accionistas controladores o sus afiliadas. Estas transacciones incluyen el arrendamiento de oficinas, servicios de transporte aéreo y construcción, y productos y servicios relacionados con la minería y refinación. La Compañía otorga préstamos a afiliadas y recibe préstamos de ellas para adquisiciones y otros fines corporativos. Estas transacciones financieras generan intereses y están sujetas a la revisión y aprobación de la alta gerencia, al igual que todas las transacciones con partes relacionadas. Es política de la Compañía que el Comité de Auditoría del Directorio revise todas las transacciones con partes relacionadas. La Compañía tiene prohibido realizar o continuar una transacción material con una parte relacionada que no haya sido revisada y aprobada o ratificada por el Comité de Auditoría.

A continuación se muestran los saldos de las cuentas por cobrar y de las cuentas por pagar a partes relacionadas (en millones):


2018 Al 31 de diciembre de

2017 Cuentas por cobrar a partes relacionadas: Grupo México y afiliadas:

México Generadora de Energía, S. de R.L. (“MGE”) $11.1 $16.2 Asarco LLC 74.1 4.1 Grupo México 2.7 2.8 Compañía Perforadora México ,S.A.P.I. de C.V. y afiliadas 1.4 1.4 México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y afiliadas 0.5 1.1 Relacionadas al grupo controlador: México Transportes Aéreos, S.A. de C.V. (“Mextransport”) 0.2 - Operadora de Cinemas, S.A. de C.V. 0.4 0.3 Boutique Bowling de México, S.A. de C.V. 0.3 0.2 $90.7 $26.1

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2018 Al 31 de diciembre de

2017 Cuentas por pagar a partes relacionadas: Grupo México y afiliadas:

MGE $37.3 $38.5 Asarco LLC 10.4 24.2 México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y afiliadas 16.2 21.7 Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. 7.0 2.6 Eólica El Retiro, S.A.P.I. de C.V. (“Eólica el Retiro”) 0.9 0.8 Grupo México 7.0 0.7

Relacionadas al grupo controlador: Operadora de Cinemas, S.A. de C.V. 0.2 0.7 Boutique Bowling de México, S.A. de C.V. 0.2 0.6 Mextransport 0.3 0.3 $79.5 $90.1

Operaciones de compra y venta:

Grupo México y afiliadas:

La siguiente tabla resume las operaciones de compra y venta con Grupo México y sus afiliadas en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones):

2018 2017 Operaciones de compra

Asarco LLC $30.0 $29.6 Eólica El Retiro, S.A.P.I. de C.V. 2.2 2.4 Ferrocarril Mexicano S.A de C.V. 33.0 34.2 Grupo México 13.5 10.5 MGE 144.4 168.5 México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y afiliadas 63.1 92.8

Total compras $286.2 $338.0 Operaciones de venta

Asarco LLC $82.8 $ 94.1 Compañía Perforadora México S.A.P.I. de C.V. y afiliadas - 0.2 Grupo México - 0.1 MGE 52.3 77.8

Total ventas $135.1 $172.2

Grupo México, la compañía matriz y accionista mayoritario indirecto de la Compañía, y sus afiliadas, prestan diversos servicios a la Compañía. Estos servicios se relacionan principalmente con servicios contables, legales, tributarios, financieros, de tesorería, de recursos humanos, de evaluación y cobertura de riesgos de precios, compras, abastecimiento y logística, ventas y servicios administrativos, y otros servicios auxiliares. La Compañía paga a Grupo México por estos servicios y espera continuar requiriendo estos servicios en el futuro. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018, la Compañía hizo donaciones por $5.5 millones a la Fundación Grupo México A.C., una organización dedicada a promover el desarrollo social y económico de las comunidades cercanas a las operaciones mexicanas de la Compañía. Las operaciones mexicanas de la Compañía pagaron honorarios por servicios de transporte prestados por Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. y por servicios de construcción prestados por México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y sus afiliadas. Todas estas compañías son subsidiarias de Grupo México. Las operaciones mexicanas de la Compañía compraron chatarra y otros minerales residuales de cobre a Asarco LLC, y energía eléctrica a MGE. Ambas compañías son subsidiarias de Grupo México. En 2005, la Compañía constituyó MGE, una subsidiaria de Minera México, para construir dos plantas generadoras que suministren energía eléctrica a las operaciones mexicanas de la Compañía. En mayo de 2010, las operaciones mexicanas de la Compañía otorgaron una línea de crédito de $350 millones a MGE para la construcción de las plantas generadoras de energía

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eléctrica. Esa línea de crédito venció el 31 de diciembre de 2012 y tenía una tasa de interés de 4.4%. En el primer trimestre de 2012, una subsidiaria indirecta de Grupo México adquirió el 99.999% de MGE mediante una suscripción de capital de 1,928.6 millones de pesos mexicanos (aproximadamente $150 millones), reduciendo la participación de Minera México a menos de 0.001%. Como consecuencia de este cambio en el control, MGE pasó a ser una subsidiaria indirecta de Grupo México. Al mismo tiempo, además, MGE pagó $150 millones a las operaciones mexicanas de la Compañía, reduciendo parcialmente la deuda total. El saldo restante fue amortizado completamente en el tercer trimestre de 2016. En 2012, la Compañía firmó un contrato de compra de energía con MGE, en virtud del cual MGE proveerá energía eléctrica a las operaciones mexicanas de la Compañía hasta 2032 inclusive. MGE tiene dos plantas generadoras de energía eléctrica de ciclo combinado a gas natural, con una capacidad total neta de 516.2 megavatios y suministra energía eléctrica a la Compañía desde diciembre de 2013. Actualmente, MGE suministra el 22% de su producción de energía eléctrica a terceros; comparado con 14% al 30 de Septiembre de 2017. En 2014, México Generadora de Energía Eólica S. de R.L. de C.V., una subsidiaria indirecta de Grupo México, ubicada en Oaxaca, México, adquirió Eólica El Retiro, un parque eólico con 37 aerogeneradores. Esta compañía comenzó sus operaciones en enero de 2014 y comenzó a vender energía eléctrica a Industrial Minera México S.A. de C.V. y subsidiarias (IMMSA) y otras subsidiarias de Grupo México en el tercer trimestre de 2014. Actualmente, Eólica El Retiro suministra aproximadamente el 17% de su producción de energía eléctrica a IMMSA; comparado con 27% al 30 de Septiembre de 2017. La Compañía vendió cátodos, alambrón y ánodos de cobre, además de ácido sulfúrico, plata, oro y cal a Asarco LLC. Además, la Compañía recibió honorarios por servicios de arrendamiento y mantenimiento de edificios prestados a México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y sus afiliadas, y a Perforadora México, S.A.P.I. de C.V., así como por gas natural proporcionado y servicios prestados a MGE, todas subsidiarias de Grupo México. Compañías relacionadas con el grupo controlador: La siguiente tabla resume las operaciones de compra y venta con otras compañías de la familia Larrea en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones):

2018 2017 Operaciones de compra

Boutique Bowling de México S.A. de C.V. $0.2 $0.2 Mextransport 1.1 0.4 Operadora de Cinemas S.A. de C.V. 0.1 0.1

Total compras $1.4 $0.7 Operaciones de venta

Boutique Bowling de México S.A. de C.V. $0.2 $0.2 Mextransport 1.2 0.3 Operadora de Cinemas S.A. de C.V. 0.1 0.1

Total ventas $1.5 $0.6 La familia Larrea controla la mayor parte del capital social de Grupo México, y tiene una participación considerable en otras compañías, entre ellas, compañías de transporte, de bienes raíces, y de entretenimiento. En el curso ordinario de sus actividades comerciales, la Compañía realiza ciertas transacciones con otras entidades controladas por la familia Larrea, relacionadas con el arrendamiento de oficinas, el transporte aéreo, y entretenimiento. Las operaciones mexicanas de la Compañía pagaron honorarios por servicios de entretenimiento provistos por Boutique Bowling de México, S.A. de C.V. y por Operadora de Cinemas S.A. de C.V. Ambas compañías están controladas por la familia Larrea. Mextransport provee servicios de aviación a las operaciones mexicanas de la Compañía. Esta es una compañía controlada por la familia Larrea. Además, la Compañía recibió honorarios por concepto de alquiler y mantenimiento de inmuebles proporcionados a Boutique Bowling de México, S.A. de C.V., a Operadora de Cinemas, S.A. de C.V, y a Mextransport. Participación Patrimonial en Afiliada La Compañía tiene una participación del 44.2% en Compañía Minera Coimolache, S.A. (“Coimolache”), la cual contabiliza por el método de participación patrimonial. Coimolache es propietario de Tantahuatay, una mina de oro ubicada en la zona norte del Perú.

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Se espera que en el futuro la Compañía realice transacciones similares con estas mismas partes relacionadas. NOTA 8 – PLANES DE BENEFICIOS: Planes post-retiro de beneficios definidos: La Compañía tiene dos planes de pensiones de beneficios definidos sin aportes que cubren a ex empleados asalariados en Estados Unidos y a algunos ex empleados que trabajaban siendo extranjeros en Perú. El Directorio modificó el plan de pensión calificado para que ya no se sigan devengando beneficios, lo cual entró en vigencia el 31 de octubre de 2000. Además, las subsidiarias mexicanas de la Compañía tienen un plan de pensiones con aportes definidos para los empleados asalariados y un plan de pensiones sin aportes de beneficios definidos para empleados sindicalizados. Los componentes del costo neto de los beneficios periódicos correspondiente a los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 fueron los siguientes (en millones):

2018 2017 Costo de servicios $0.8 $0.6 Costos financieros 1.2 1.1 Retorno esperado de los activos del plan (2.7) (2.3) Amortización del costo (crédito) de servicios anteriores 0.2 0.1 Amortización de las pérdidas netas 0.1 0.2 Costo neto de los beneficios periódicos $(0.4) $(0.3)

Plan de salud post-retiro: Estados Unidos: La Compañía adoptó en 1996 el plan de salud post-retiro para empleados asalariados jubilados elegibles para Medicare. La Compañía administra el plan y actualmente brinda beneficios de salud a los jubilados. El plan se contabiliza de conformidad con ASC 715 “Beneficios compensatorios de jubilación”. En México, los servicios de salud son proporcionados por el Instituto Mexicano de Seguridad Social. Los componentes del costo neto de los beneficios periódicos correspondiente a los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 fueron los siguientes (en millones):

2018 2017 Costos financieros $0.7 $0.7 Amortización de pérdidas (ganancias) netas (0.2) (0.1) Amortización del costo (crédito) de servicios anteriores (*) (*) Costo neto de los beneficios periódicos $0.5 $0.6 ___________

(*) el importe es menor que $0.1 millones

NOTA 9 – COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS: Asuntos ambientales: La Compañía ha establecido extensos programas de conservación ambiental en sus instalaciones mineras de Perú y México. Los programas ambientales de la Compañía incluyen, entre otras cosas, sistemas de recuperación hídrica para conservar el agua y minimizar el impacto en las corrientes cercanas, programas de reforestación para estabilizar la superficie de las represas de relaves, y la implementación de tecnología de colectores húmedos en las minas para reducir las emisiones de polvo. Las inversiones de capital en materia ambiental correspondientes a los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 fueron los siguientes (en millones):

2018 2017 Operaciones peruanas $38.0 $60.5 Operaciones mexicanas 35.3 95.1 $73.3 $155.6

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Operaciones peruanas: Las operaciones de la Compañía están sujetas a las leyes y normas ambientales peruanas vigentes. El gobierno peruano, a través del Ministerio del Medio Ambiente (“MINAM”), realiza auditorías anuales de las operaciones mineras y metalúrgicas peruanas de la Compañía. Mediante estas auditorías ambientales, se monitorean y revisan temas relacionados con obligaciones ambientales, el cumplimiento de requisitos legales, emisiones atmosféricas, control de efluentes, y manejo de residuos. La Compañía considera que está cumpliendo cabalmente con las leyes y normas ambientales peruanas vigentes. La ley peruana estipula que las compañías del sector minero proporcionen garantías para el cierre de minas y remediación futura. El MINEM ha aprobado los planes de cierre de la Compañía de conformidad con lo requerido por esta ley. Véase la Nota 6 “Obligación para el retiro de activos”, donde este tema se discute con mayor amplitud. Estándares de Calidad de Aire (“ECA”): En 2008, el gobierno peruano promulgó normas ambientales que establecen ECA para las emisiones diarias de dióxido de sulfuro (“SO2”) al aire en el territorio peruano. Estas regulaciones fueron modificadas en 2013 y 2017. En junio de 2017, el MINAM promulgó un decreto supremo que define nuevos ECA. La Compañía considera que estos nuevos ECA permitirán que la industria peruana sea más competitiva con otros países. Al 30 de septiembre de 2018, la Compañía mantiene un nivel promedio diario de µg/m3 de SO2 menor que el requerido por el nuevo ECA. Estándares Ambientales de Calidad de Suelos (“ECS”): En 2013 el gobierno peruano promulgó ECS aplicables a las instalaciones existentes o a los proyectos que generen o puedan generar el riesgo de contaminación de suelos en su área de operación o influencia. En marzo de 2014, el MINAM promulgó un decreto supremo que establece disposiciones adicionales para la implementación gradual de los ECS. Según esta norma, la Compañía tenía doce meses para identificar sitios contaminados dentro y alrededor de sus instalaciones y presentar un informe sobre los sitios contaminados que haya identificado. Estos documentos fueron remitidos al MINEM en abril de 2015 para su aprobación, y fueron aprobados completamente en julio de 2017. El siguiente paso es que la Compañía prepare un estudio de caracterización para determinar la profundidad, extensión y composición fisicoquímica de las áreas contaminadas, y que defina un plan de remediación adecuado con un calendario para su ejecución. Además, la Compañía deberá remitir, en no más de 30 meses contados a partir de haber sido notificados por la autoridad, un Plan de Descontaminación de Suelos (PDS) para su aprobación . Este PDS deberá incluir acciones de remediación, un calendario, y plazos de cumplimiento. Asimismo, según esta norma, si se considera necesario y se da una justificación razonable, la Compañía podrá requerir una prórroga de un año para el plan de descontaminación. Se deben realizar pruebas de confirmación de suelos después de concluir con las acciones de descontaminación (dentro del calendario aprobado) y los resultados deben ser presentados a las autoridades dentro de los 30 días después de recibir dichos resultados. El incumplimiento con esta obligación o con los objetivos de descontaminación conllevará penalidades, aunque aún no se han establecido sanciones específicas. En tanto se va cumpliendo con este calendario, las compañías no pueden ser penalizadas por no cumplir con los ECS. Si bien la Compañía cree que hay una posibilidad razonable de que podría existir una contingencia de pérdida, actualmente no puede estimar de manera razonable el monto de tal contingencia. La Compañía cree que se podrá determinar razonablemente dicha pérdida una vez que se haya concluido la mayor parte del estudio de caracterización y el PDS, lo que se espera para el primer trimestre de 2020. En ese momento la Compañía estará en condiciones de estimar el costo de remediación. Además, la Compañía no cree que pueda estimar un rango razonable de posibles costos sino hasta que los estudios mencionados hayan avanzado sustancialmente y, por lo tanto, no le es posible revelar un rango de costos que tenga sentido. Estándares de Calidad de Agua (“ECA de agua”): En junio de 2017, el MINAM promulgó un decreto supremo que establece nuevos estándares de calidad de agua para el territorio peruano. La Compañía ha revisado este decreto y considera que su adopción no tendrá un impacto material en su situación financiera. Operaciones mexicanas: Las operaciones de la Compañía están sujetas a las leyes ambientales mexicanas vigentes, tanto federales como estatales y municipales, a las normas técnicas oficiales mexicanas, y a los reglamentos de protección del medio ambiente, incluyendo las normas sobre suministro de agua, calidad del agua, calidad del aire, niveles de ruido, y desechos sólidos y peligrosos. La principal legislación aplicable a las operaciones mexicanas de la Compañía es la Ley General del Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente (la “Ley General”) a nivel federal, y la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (“PROFEPA”) es la encargada de hacerla cumplir. La PROFEPA fiscaliza el cumplimiento de la legislación ambiental y hace cumplir las leyes, reglamentos y normas técnicas oficiales en materia ambiental. También puede iniciar procesos administrativos contra las compañías que violan las leyes ambientales, que en los casos más extremos pueden provocar el cierre temporal o permanente de las instalaciones infractoras, la revocación de las licencias de operación y/u otras sanciones o multas. En 2011, la Ley General fue modificada, dando a un individuo o entidad la facultad de impugnar actos administrativos, incluyendo autorizaciones ambientales, permisos o concesiones otorgadas, sin la necesidad de demostrar la existencia concreta

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del daño al medio ambiente, siempre y cuando se pueda argumentar que hay la posibilidad de causar tal daño. Además, en 2011 se promulgaron reformas al Código Federal de Procedimientos Civiles (“CFPC”). Estas reformas establecen tres categorías de acciones colectivas, lo que significará que será suficiente que 30 o más personas reclamen por daños al medio ambiente, protección al consumidor, servicios financieros y competencia económica, para considerar que hay un interés legítimo para procurar, mediante un proceso civil, la restitución o compensación económica o la suspensión de las actividades que originaron el presunto daño. Las reformas al CFPC podría aumentar el número de demandas que pretendan remediaciones, incluyendo la suspensión de las presuntas actividades dañinas. En 2013, se promulgó la Ley Federal de Responsabilidad Ambiental. La ley establece lineamientos generales para que las acciones califiquen como causa probable de daño ambiental. Si ocurriera una posible determinación sobre daños, se deben tomar acciones de limpieza y remediación ambiental para restaurar el medio ambiente a su condición original. Según esta ley, si la restauración no es posible, se deben tomar medidas de compensación. Se pueden imputar cargos penales e imponer multas monetarias en virtud de esta ley. La Compañía considera que todas sus operaciones en Perú y México cumplen cabalmente con las leyes y reglamentos vigentes en materia de medioambiente, minería y otros. La Compañía también cree que seguir cumpliendo con las leyes ambientales de México y Perú no tendrá un efecto material adverso en las operaciones, propiedades, resultados de operación, situación financiera, o perspectivas de la Compañía, ni que pueda ocasionar inversiones de capital importantes. Juicios: Operaciones peruanas El Proyecto Minero Tía Maria Hay tres demandas judiciales contra la Sucursal Peruana de la Compañía relacionadas con el proyecto Tía María. Los juicios buscan (i) declarar nula y sin efecto la resolución que aprobó la evaluación de impacto ambiental del proyecto; (ii) la cancelación del proyecto y el retiro de actividades mineras en el área, y (iii) declarar nula y sin efecto la aplicación de la concesión minera del proyecto Tía María. Las demandas judiciales fueron presentadas por los Sres. Jorge Isaac del Carpio Lazo (presentada el 22 de mayo de 2015), Ernesto Mendoza Padilla (presentada el 26 de mayo de 2015), y Juan Alberto Guillen López (presentada el 18 de junio de 2015). El caso Del Carpio Lazio fue desestimado por el juzgado de primera instancia el 14 de noviembre de 2016. El demandante interpuso una apelación ante la Corte Superior el 3 de enero de 2017. El 9 de enero de 2018, los abogados de ambas partes presentaron sus respectivas posiciones ante la Corte Superior. El 8 de marzo de 2018, la Corte Superior emitió su decisión final, la cual ratifica la resolución de primera instancia. El 27 de abril de 2018, el demandante interpuso un recurso de apelación extraordinario ante la Corte Suprema. Al 30 de septiembre de 2018, este caso sigue pendiente de resolución. El caso Mendoza Padilla fue desestimado por el juzgado de primera instancia el 8 de julio de 2015. Esta resolución fue ratificada por la Corte Superior el 14 de junio de 2016. El 12 de julio de 2016 se presentó una apelación contra la decisión del caso ante el Tribunal Constitucional. Al 30 de septiembre de 2018, el caso sigue pendiente de resolución y sin nuevos acontecimientos. El caso Guillén López está actualmente en el juzgado de primera instancia. Al 30 de septiembre de 2018, el caso sigue pendiente de resolución y sin nuevos acontecimientos. La Compañía sostiene que las demandas restantes carecen de fundamentos y se está defendiendo enérgicamente contra ellas. En este momento la Gerencia no puede estimar de manera razonable el posible monto de la contingencia para estos casos. Proyecto Especial Regional Pasto Grande ("Proyecto Pasto Grande") En 2012, el Proyecto Pasto Grande, una entidad del Gobierno Regional de Moquegua, entabló una demanda contra la Sucursal Peruana de SCC alegando derechos de propiedad sobre cierta área usada por la Sucursal Peruana; esta demanda pretende la demolición de la represa de relaves donde la Sucursal Peruana de SCC deposita sus relaves provenientes de Toquepala y Cuajone desde 1995. La Sucursal Peruana tiene derecho a usar el área en cuestión desde 1960 y ha construido y opera las represas de relaves con la autorización correspondiente del gobierno desde 1995. A solicitud de la Sucursal Peruana, el juzgado de primera instancia ha incluido al MINEM como imputado en este juicio. El MINEM ha respondido la demanda y ha refutado la validez de la pretensión. Al 30 de septiembre de 2018, el caso sigue pendiente de resolución y sin nuevos acontecimientos.

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La Sucursal Peruana de SCC sostiene que esta demanda no tiene fundamentos y está defendiéndose enérgicamente contra ella. En este momento la Gerencia no puede estimar de manera razonable el monto de esta contingencia. Operaciones mexicanas El Derrame Accidental en la Mina Buenavista en 2014 Con respecto al derrame accidental de 2014 de solución de sulfato de cobre que ocurrió en una poza de lixiviación de la mina Buenavista, aún están pendientes las siguientes demandas judiciales contra la Compañía: El 19 de agosto de 2014 la PROFEPA, como parte del proceso administrativo iniciado después del derrame, anunció la presentación de una denuncia penal contra Buenavista del Cobre S.A. de C.V. (“BVC”), una subsidiaria de la Compañía, con el fin de determinar quiénes son los responsables de los daños ambientales. Durante el segundo trimestre de 2018, la denuncia penal fue desestimada sin consecuencia alguna. Durante la primera mitad de 2015, hubo seis demandas judiciales de acción colectiva ante tribunales federales en Ciudad de México y Sonora contra dos subsidiarias de la Compañía, las cuales solicitan compensación económica, así como actividades de limpieza y remediación, con el fin de restaurar el medio ambiente a su condición original. Dos de las demandas de acción colectiva han sido desestimadas por el tribunal. Los demandantes en los cuatros juicios restantes son: Acciones Colectivas de Sinaloa, A.C., que presentó dos acciones colectivas, Defensa Colectiva A.C., y Ana Luisa Salazar Medina y otros, la cual ha sido oficialmente admitida como acción colectiva. Los demás demandantes han solicitado medidas cautelares sobre la construcción de instalaciones para el monitoreo de servicios de salud pública y sobre la prohibición del cierre del Fideicomiso Río Sonora. Al 30 de septiembre de 2018, estos casos siguen pendiente de resolución. Similarmente, durante el 2015, hubo ocho demandas de acción colectiva contra BVC ante los tribunales estatales de Sonora, las cuales pretenden compensación por daños y perjuicios por supuestas lesiones y por daños morales ocasionados por el derrame. Los demandantes en estas acciones judiciales ante tribunales estatales son: José Vicente Arriola Núñez y otros; Santana Ruiz Molina y otros; Andrés Nogales Romero y otros; Teodoro Javier Robles y otros; Gildardo Vásquez Carvajal y otros; Rafael Noriega Souffle y otros; Grupo Banamichi Unido de Sonora El Dorado, S.C. de R.L. de C.V; y Marcelino Mercado Cruz. En 2016, otros tres juicios civiles que pretenden compensaciones por daños y perjuicios similares, fueron iniciados por Juan Melquicedec Lebaron; Blanca Lidia Valenzuela Rivera y otros, y Ramona Franco Quijada y otros. En 2017, BVC fue notificada de treinta y tres demandas civiles adicionales, las cuales pretenden compensaciones por daños y perjuicios similares. Los juicios fueron entablados por Francisco Javier Molina Peralta y otros; Anacleto Cohen Machini y otros; Francisco Rafael Álvarez Ruiz y otros; José Alberto Martínez Bracamonte y otros; Gloria del Carmen Ramírez Duarte y otros; Flor Margarita Sabori y otros; Blanca Esthela Ruiz Toledo y otros; Julio Alfonso Corral Domínguez y otros; Maria Eduwiges Bracamonte Villa y otros; Francisca Márquez Domínguez y otros; José Juan Romo Bravo y otros; José Alfredo García Leyva y otros; Gloria Irma Domínguez Pérez y otros; Maria del Refugio Romero y otros; Miguel Rivas Medina y otros; Yolanda Valenzuela Garrobo y otros; Maria Elena García Leyva y otros; Manuel Alfonso Ortiz Valenzuela y otros; Francisco Alberto Arvayo Romero y otros; Maria del Carmen Villanueva López y otros; Manuel Martín García Salazar; Miguel García Argüelles y otros; Dora Elena Rodríguez Ochoa y otros; Honora Eduwiges Ortiz Rodríguez y otros; Francisco José Martínez López y otros; Maria Eduwiges López Bustamante; Rodolfo Barrón Villa y otros; José Carlos Martínez Fernández y otros; María de los Ángeles Fabela y otros; Rafaela Edith Haro y otros; Luz Mercedes Cruz y otros; Juan Pedro Montaño y otros, y Juana Irma Alday Villa. Durante el primer trimestre de 2018, BVC fue notificada de otra demanda civil que pretende compensaciones por daños y perjuicios similares. El juicio fue iniciado por Alma Angelina Del Cid Rivera y otros. Al 30 de septiembre de 2018, estos casos siguen pendiente de resolución. Durante 2015, se interpusieron cuatro juicios de amparo ante Tribunales Federales contra diversas autoridades y contra una subsidiaria de la Compañía, alegando (i) la presunta inexistencia de un programa de gestión de residuos aprobado por la SEMARNAT; (ii) la presunta inexistencia de un plan de remediación aprobado por la SEMARNAT para al derrame de agosto de 2014; (iii) la presunta inexistencia de aprobación comunitaria de las autorizaciones de impacto ambiental otorgadas por la SEMARNAT a una subsidiaria de la Compañía; y (iv) la presunta inacción de las autoridad con respecto al derrame de agosto de 2014. Los demandantes en esos juicios son: Francisca García Enríquez y otros, quienes entablaron dos demandas judiciales, Francisco Ramón Miranda y otros, y Jesús David López Peralta y otros. Durante el tercer trimestre de 2016, otros cuatro juicios de amparo que pretenden compensaciones por daños y perjuicios similares fueron entablados por Mario Alberto Salcido y otros; Maria Elena Heredia Bustamante y otros; Martín Eligio Ortiz Gámez y otros; y Maria de los Ángeles Enríquez Bacame y otros. Durante el tercer trimestre de 2017, BVC fue notificada de otro juicio de amparo entablado por Francisca García Enríquez y otros. En 2018, BVC fue notificada de dos juicios de amparo adicionales que fueron entablados contra la SEMARNAT por Norberto Bustamante y otros. Con respecto a la demanda constitucional presentada por María Elena Heredia Bustamante y otros, en la cual se reclama la falta de aprobación comunitaria en cuanto a la autorización otorgada por la

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SEMARNAT para construir la nueva represa de relaves de BVC, el 5 de septiembre de 2018, la Corte Suprema de Justicia emitió una resolución en la cual estableció que dicha autorización fue otorgada a BVC cumpliendo con la legislación aplicable. Sin embargo, la SEMARNAT debe realizar una asamblea pública para informar a la comunidad sobre los aspectos técnicos de la construcción de la represa, sus posibles impactos, y las medidas de prevención, lo cual no tiene efectos materiales en las operaciones de BVC. Al 30 de septiembre de 2018, los casos restantes siguen pendientes de resolución. Actualmente no es posible determinar la magnitud de las pretensiones de compensación por daños y perjuicios en estos juicios estatales y federales, pero la Compañía considera que no tienen fundamento. Por consiguiente, la Compañía se está defendiendo enérgicamente contra ellas. No obstante, la Compañía considera que ninguno de los procesos legales entablados a raíz del derrame tendría un efecto material en su situación financiera ni en sus resultados operativos, ni individual ni colectivamente. Operaciones corporativas Carla Lacey a nombre propio y de todos los demás accionistas de Southern Copper Corporation que se encuentren en una situación similar, y de manera derivada, a nombre de Southern Copper Corporation. Como se informó anteriormente, en febrero de 2016, la Compañía y sus Directores fueron notificados sobre un pretendido juicio derivado de acción colectiva ante el Tribunal de Equidad de Delaware, en relación con la capitalización en 2012 del 99.999% de MGE por Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V., una subsidiaria indirecta de Grupo México (la “Capitalización de CIEM”), con la suscripción por parte de la Compañía de un contrato de compra de energía con MGE en 2012 (el “Contrato de Compra de Energía a MGE”), y con la reestructuración en 2012 de un préstamo otorgado por las Operaciones Mexicanas de la Compañía a MGE para la construcción de dos plantas generadoras para suministrar energía a las operaciones mexicanas de la Compañía (la “Reestructuración del Préstamo a MGE”). La demanda alega haber sido interpuesta a nombre de la Compañía y de sus accionistas comunes. El demandante alega, entre otras cosas, que la Capitalización de CIEM, el Contrato de Compra de Energía a MGE, y la Reestructuración del Préstamo a MGE fueron el resultado de violaciones a sus obligaciones fiduciarias y a los estatutos de la Compañía. Después de una mediación, hubo negociaciones a través de las partes y un mediador; como resultado, el 20 de marzo de 2018 las partes llegaron a un acuerdo de principio para solucionar la controversia. El 23 de marzo de 2018, las partes informaron al Tribunal sobre el acuerdo de principio para resolver todas las pretensiones presentadas por el Demandante contra los Demandados en la demanda y solicitaron que el Tribunal suspendiera la demanda en su totalidad hasta que las partes presentaran un acuerdo extrajudicial. El 22 de agosto de 2018, las Partes presentaron el acuerdo extrajudicial celebrado entre ellas. Según lo propuesto en el acuerdo, Grupo México o Americas Mining pagarían a la Compañía $50 millones en efectivo menos los honorarios legales (incluyendo costos) otorgados por el Tribunal al representante legal del Demandante (el “Monto Neto del Acuerdo Extrajudicial”) a cambio de la exención de todas las pretensiones directas y derivadas. La Compañía distribuirá el Monto Neto del Acuerdo Extrajudicial a través de un dividendo especial a los tenedores de acciones de la Compañía que cotizan en bolsa (salvo los directores demandados, Grupo México, Americas Mining, o cualquier otra entidad en la cual Grupo México o Americas Mining tenga o haya tenido una participación controladora directa o indirecta) que tuvieren acciones comunes de la Compañía tres días antes de la fecha de entrega de fondos, y dicha fecha de entrega de fondos no será posterior a diez días contados desde que la resolución judicial que apruebe el acuerdo extrajudicial devenga en sentencia final. Se ha programado una audiencia para el acuerdo extrajudicial el 27 de noviembre de 2018. El acuerdo extrajudicial está sujeto a la aprobación del Tribunal. La Compañía no puede garantizar que el acuerdo extrajudicial será aprobado ni los plazos ni los montos de los fondos o dividendos. Asuntos laborales: Operaciones peruanas: Al 30 de septiembre de 2018, el 71% de los 4,867 trabajadores peruanos de la Compañía estaban sindicalizados. Actualmente hay seis sindicatos distintos: uno grande y cinco de menor tamaño. En el primer trimestre de 2016, la Compañía firmó contratos de tres años con todos los sindicatos. Estos convenios incluyeron, entre otras cosas, un aumento anual de salarios del 5% para cada uno de los tres años. En junio de 2018, la Compañía suscribió un nuevo convenio colectivo de tres años con uno de los sindicatos menores. Este convenio incluye, entre otras cosas, aumentos anuales de salarios de 5% para cada año a partir de setiembre de 2018, y una bonificación por suscribir el convenio, el cual fue registrado como gasto de mano de obra. En agosto de 2018, la Compañía suscribió un convenio colectivo de tres años con tres sindicatos adicionales. Este convenio incluye, entre otras cosas, aumentos anuales de salarios de 5% para cada año a partir de diciembre de 2018, y una bonificación por suscribir el convenio, el cual fue registrado como gasto de mano de obra. Al 30 de septiembre de 2018, la Compañía continúa negociaciones con los otros dos sindicatos.

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Operaciones mexicanas: En años recientes, las operaciones mexicanas han experimentado una mejora positiva en su ambiente laboral, pues sus trabajadores optaron por cambiar su afiliación del Sindicato Nacional de Trabajadores Mineros, Metalúrgicos y Similares de la República Mexicana (el “Sindicato Minero Nacional”) a otros sindicatos menos politizados. Sin embargo, algunos de los trabajadores de las minas mexicanas de San Martín y Taxco, están afiliados con el Sindicato Minero Nacional y están en huelga desde julio de 2007. El 10 de diciembre de 2009 un tribunal federal ratificó la legalidad de la huelga en San Martín. Con el fin de recuperar el control de la mina San Martín y reanudar operaciones, el 27 de enero de 2011 la Compañía presentó una solicitud ante el tribunal para que, entre otras cosas, defina el monto de la compensación por cese para cada trabajador sindicalizado. El tribunal resolvió en contra de tal petición argumentando que, según la ley federal de trabajo, solo al sindicato le correspondía legítimamente presentar tal petición. La Compañía apeló, y el 13 de mayo de 2011 el tribunal federal mexicano resolvió a favor de su petición. En julio de 2011, el Sindicato Minero Nacional apeló tal decisión judicial favorable ante la Corte Suprema. El 7 de noviembre de 2012, la Corte Suprema ratificó la decisión del tribunal federal. La Compañía entabló un nuevo juicio ante el tribunal laboral en virtud de la resolución de la Corte Suprema, que reconoció el derecho del tribunal laboral para definir tanto la responsabilidad por la huelga como el monto de la compensación por cese de cada trabajador sindicalizado. El 28 de febrero de 2018, los trabajadores en huelga de la mina San Martín de la unidad IMMSA realizaron elecciones para elegir por votación al sindicato que asumirá el convenio colectivo en la mina San Martín. La Federación Nacional de Sindicatos Independientes fue elegido por mayoría de votos. No obstante, la votación fue impugnada por el Sindicato Minero Nacional. El 26 de junio de 2018, la Junta Federal de Conciliación y Arbitraje emitió un fallo que reconocía los resultados de las elecciones. En virtud del acuerdo entre los trabajadores y la Compañía para poner fin a esta huelga prolongada, el 22 de agosto de 2018 la Junta Federal de Conciliación y Arbitraje autorizó el reinicio de las operaciones de la mina San Martín. Dicha autorización fue impugnada por el Sindicato Minero Nacional. Al 30 de septiembre de 2018, la rehabilitación de la mina San Martín sigue avanzando con un presupuesto de $77 millones. En el caso de la mina Taxco, después de que los trabajadores impidieran la exploración de nuevas reservas, la Compañía inició un juicio que buscaba rescindir su relación laboral con los trabajadores de la mina (incluyendo la rescisión del respectivo convenio colectivo). El 1 de septiembre de 2010, el tribunal laboral federal emitió una resolución que aprobó la rescisión del convenio colectivo y todos los contratos de trabajo individuales de los trabajadores afiliados al sindicato Minero Nacional de la mina Taxco. El sindicato minero apeló la decisión del tribunal laboral ante un tribunal federal. En setiembre de 2011, el tribunal federal aceptó la apelación del sindicato y devolvió lo actuado al tribunal federal laboral para su reconsideración. Después de varios procedimientos legales, el 25 de enero de 2013 la Compañía inició un nuevo proceso ante el juzgado laboral. El 16 de junio de 2014, el juzgado laboral resolvió en contra de la petición de la Compañía. La resolución emitida por el juzgado laboral fue impugnada por la Compañía ante un tribunal federal. En agosto de 2015, la Corte Suprema decidió afirmar su jurisdicción sobre el caso y resolver sobre el mismo directamente. Al 30 de septiembre de 2018, el caso sigue pendiente de resolución y sin nuevos acontecimientos. Se espera que las operaciones en la mina Taxco sigan suspendidas hasta que se resuelvan estos problemas laborales. En vista de esta huelgas prolongada, la Compañía ha revisado el valor en libros de la Taxco para determinar si hay deterioro de valor. La Compañía concluyó que hay un deterioro de valor insustancial de los activos ubicados en esta mina. Otros asuntos legales: La Compañía es parte en varios otros juicios relacionados con sus operaciones, pero considera que si hay resoluciones judiciales que le sean adversas en cualquiera de ellos, las mismas no tendrán, ni individual ni colectivamente, un efecto material en su posición financiera ni en sus resultados operativos. Otros compromisos: Operaciones Peruanas Tía María: El 1 de agosto de 2014, la Compañía obtuvo la aprobación final de la Evaluación de Impacto Ambiental (“EIA”) de Tía María. Sin embargo, la expedición del permiso de construcción para el proyecto ha sido pospuesto debido a presiones de grupos antimineros. La Compañía continúa trabajando con grupos comunitarios con el fin de resolver temas pendientes relativos al proyecto. La Compañía está trabajando conjuntamente con el gobierno peruano con el fin de obtener la licencia de construcción para este proyecto ESDE greenfield de 120,000 toneladas (anual) de cobre. La Compañía espera que se le otorgue la licencia en 2018.

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El presupuesto del proyecto Tía María es de aproximadamente $1,400 millones, de los cuales ya se han invertido $355.0 millones hasta el 30 de septiembre de 2018. Cuando esté concluido, se espera que produzca 120,000 toneladas de cátodos de cobre al año. Este proyecto usará tecnología ESDE de última generación con los más altos estándares ambientales internacionales. Las plantas ESDE son las más inocuas para el medio ambiente que hay en la industria, pues no requieren un proceso de fundición y, en consecuencia, no genera emisiones atmosféricas. El proyecto solo utilizará agua de mar, transportándola más de 25 kilómetros a 1,000 metros sobre el nivel del mar, e incluye una planta desalinizadora que será construida a un costo de $95 millones. En consecuencia, los recursos hídricos del río Tambo se usarán solamente para la agricultura y el consumo humano. La Compañía espera que el proyecto genere 3,600 puestos de trabajo durante la fase de construcción. Cuando esté en operación, Tía María empleará directamente a 600 trabajadores e, indirectamente, proveerá empleos a otros 4,200. A lo largo de su vida útil esperada de veinte años, los servicios relacionados al proyecto crearán oportunidades significativas de negocios en la región Arequipa. En vista del retraso de este proyecto, la Compañía continúa revisando el valor en libros de este activo para determinar si hay deterioro de valor. Si el proyecto Tía María no se concretara, la Compañía confía en que la mayoría de los equipos del proyecto se seguirán utilizando productivamente, mediante su reasignación a otras instalaciones mineras operadas por la Compañía. La Compañía cree que cualquier deterioro de valor que pudiera existir no será material. Michiquillay: En junio de 2018, la Compañía suscribió un contrato para la adquisición del proyecto de cobre de Michiquillay en Cajamarca, Perú, a un precio de compra de $400 millones. Michiquillay es un proyecto minero de clase mundial con material mineralizado estimado de 1,150 millones de toneladas y una ley de cobre de 0.63%. Se espera producir 225,000 toneladas de cobre al año (además de subproductos tales como molibdeno, oro, y plata) durante una vida útil inicial de más de 25 años. La Compañía pagó $12.5 millones al momento de la firma del contrato. La Compañía ha provisionado $12.5 millones adicionales en tanto evalúa el proyecto para su desarrollo, sobre un periodo de tres a cinco años. Este monto se clasifica en otros pasivos no corrientes en los estados financieros condensados consolidados de la Compañía. El saldo de $375 millones será pagado si la Compañía decide desarrollar el proyecto. Ampliación de la Concentradora de Toquepala: En abril de 2015, el MINEM aprobó el permiso de construcción para el proyecto de ampliación de Toquepala. El presupuesto del proyecto es de $1,300 millones, de los cuales se han invertido $1,192.4 millones hasta el 30 de septiembre de 2018. Se espera que cuando este proyecto esté concluido, la capacidad productiva anual aumente en 100,000 toneladas de cobre y 3,100 toneladas de molibdeno. El proyecto ha alcanzado un avance de 98% y se espera que comience a producir en el cuarto trimestre de 2018. Responsabilidad Social Corporativa: La Compañía tiene una política de responsabilidad social corporativa con el fin de mantener y promocionar la continuidad de sus operaciones mineras y optimizar sus resultados. El objetivo principal de esta política es integrar sus operaciones con las comunidades locales en las áreas de influencia de sus operaciones mediante la creación de una relación positiva permanente con ellas con el fin de desarrollar condiciones sociales óptimas y promover el desarrollo sostenible del área. De acuerdo con ello, la Compañía ha asumido los siguientes compromisos: Región Tacna: Con relación a la ampliación de la concentradora de Toquepala, la Compañía se ha comprometido a financiar diversos proyectos sociales y de mejoramiento de infraestructura en las comunidades que colindan con Toquepala. El monto total comprometido para estos fines es de S/445.0 millones (aproximadamente $132 millones). Región Moquegua: En la región Moquegua, la Compañía es parte de una “mesa de desarrollo” en la cual las autoridades municipales locales, los representantes comunales y la Compañía discuten las necesidades sociales y la manera en que la Compañía podría contribuir al desarrollo sostenible en la región. Como parte de esto, la mesa está discutiendo la creación de un Fondo de Desarrollo de la Región Moquegua, para el cual la Compañía ha ofrecido una contribución de S/700 millones (aproximadamente $209 millones). Si bien el monto final del fondo aún no ha quedado establecido, la Compañía se ha comprometido a contribuir con S/108.5 millones (aproximadamente $32 millones) por adelantado, monto que está siendo utilizado en un proyecto educativo y S/48.4 millones (aproximadamente $14 millones) para un plan de tratamiento de aguas residuales en Ilo, un malecón de protección costera, y una planta de agua potable en El Algarrobal.

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Además, la Compañía ha comprometido S/143.0 millones (aproximadamente $43 millones) para la construcción de cinco proyectos de infraestructura en la región Moquegua bajo el programa de “obras por impuestos”, el cual le permite a la Compañía usar estos montos como un pago anticipado de impuestos. Estos compromisos están sujetos a la continuidad de las respectivas operaciones mineras y, como tales, no son considerados obligaciones presentes de la Compañía. Por lo tanto, la Compañía no los ha registrado como un pasivo en sus estados financieros consolidados condensados. Contratos de compra de energía: Operaciones peruanas • Electroperú S.A.: En junio de 2014, la Compañía suscribió un contrato de compra de energía por 120 megavatios (“MW”) con

la compañía estatal de energía eléctrica Electroperú S.A., en virtud del cual Electroperú S.A. comenzó a suministrar energía para las operaciones peruanas por veinte años contados a partir del 17 de abril de 2017.

• Kallpa Generación S.A. (“Kallpa”): En julio de 2014, la Compañía suscribió un contrato de compra de energía por 120 MW con Kallpa, una compañía energética privada israelí, en virtud del cual Kallpa suministrará energía para las operaciones peruanas durante diez años desde el 17 de abril de 2017 hasta el 30 de abril de 2027. En mayo de 2016, la Compañía suscribió otro contrato de compra de energía por un máximo de 80 MW con Kallpa, en virtud del cual Kallpa comenzó a suministrar energía a las operaciones peruanas correspondientes a la Ampliación de Toquepala y otros proyectos menores por un periodo de 10 años, desde el 1 de mayo de 2017 hasta diez años después de la operación comercial de la Ampliación de Toquepala o hasta el 30 de abril de 2029, lo que ocurra primero.

Operaciones mexicanas • MGE: En 2012, la Compañía firmó un contrato de compra de energía con MGE, una subsidiaria directa de Grupo México,

para suministrar energía a algunas de las operaciones mexicanas de la Compañía hasta el 2032. Para mayor información, por favor véase la Nota 7 “Transacciones con partes relacionadas”.

• Eólica El Retiro: En 2013, la Compañía suscribió un contrato de compra de energía con Eólica El Retiro, una productora de energía eólica que es una subsidiaria indirecta de Grupo México, para suministrar energía a algunas de las operaciones mexicanas de la Compañía. Para mayor información, por favor véase la Nota 7 “Transacciones con partes relacionadas”.

Operaciones corporativas Compromiso para Proyectos de Capital: Al 30 de septiembre de 2018, la Compañía ha comprometido aproximadamente $1,382.7 millones para el desarrollo de sus proyectos de inversión de capital en sus operaciones. Contingencias fiscales: Las contingencias fiscales se determinan de conformidad con la codificación ASC 740-10-50-15 Posición Fiscal Incierta (véase la Nota 4 “Impuesto a la renta”). NOTA 10 – INFORMACIÓN POR SEGMENTOS Y RELACIONADA: La Gerencia de la Compañía considera que Southern Copper tiene tres segmentos de reporte y la administra con base a dichos segmentos. Los segmentos de reporte identificados por la Compañía son: las operaciones peruanas, las operaciones mexicanas a tajo abierto, y el segmento mexicano de operaciones mineras subterráneas identificado como la unidad IMMSA. Los tres segmentos de reporte identificados son grupos de minas similares, cada uno de los cuales constituye un segmento operativo, que son similares en cuanto a características económicas, tipo de productos, procesos e instalaciones auxiliares, con contextos normativos similares, con convenios colectivos similares, y con riesgos monetarios similares. Además, todas las minas de un grupo dado reciben ingresos por sus productos y servicios del mismo tipo de clientes, y cada grupo incurre en gastos de manera independiente, incluyendo las transacciones comerciales entre grupos. Se prepara información financiera de manera periódica para cada uno de estos tres segmentos y los resultados por segmentos de las operaciones de la Compañía son reportados periódicamente a la Alta Gerencia. La Alta Gerencia de la Compañía se basa en la utilidad operativa y en el total de activos como indicadores para evaluar el desempeño de los diferentes segmentos y tomar

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decisiones sobre la asignación de recursos a los segmentos de reporte. Estos son indicadores de uso común en la industria minera. A continuación se muestra la información financiera de los segmentos de Southern Copper: Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2018 (en millones) Tajo

Abierto, México

Unidad IMMSA, México

Operaciones Peruanas

Corporativos, otros y

eliminaciones Consolidado Ventas netas fuera de los segmentos $995.1 $90.1 $638.5 - $1,723.7 Ventas entre segmentos - 17.2 - $(17.2) - Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)

398.8

74.7

369.3 (18.8) 824.0

Gastos de venta, generales y administrativos 15.8 1.9 8.5

0.2 26.4

Depreciación, amortización y agotamiento 95.1 11.5 61.6 2.4 170.6 Exploración 0.4 1.1 2.2 2.3 6.0 Utilidad operativa $485.0 $18.1 $196.9 $(3.3) 696.7 Menos: Intereses, neto (64.8) Otros ingresos (gastos) (7.6) Impuesto a la renta (257.9) Participación patrimonial en afiliada 4.3 Participación no controladora (1.3) Utilidad neta atribuible a SCC $369.4

Inversión de capital $ 53.7 $ 10.2 $ 217.7 $ 0.7 $ 282.3 Propiedad y desarrollo de minas $4,579.5 $433.4 $3,745.6 $553.3 $ 9,311.8 Total activo $8,122.7 $974.1 $4,754.9 $465.0 $14,316.7 Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2017 (en millones) Tajo

Abierto, México




eliminaciones Consolidado Ventas netas fuera de los segmentos $1,023.3 $87.5 $565.7 - $1,676.5 Ventas entre segmentos - 16.0 - $(16.0) - Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)

373.6

73.8

350.6 (16.5) 781.5


(0.7) 25.0

Depreciación, amortización y agotamiento 97.1 13.1 55.1 4.0 169.3 Exploración 0.7 1.9 4.9 0.6 8.1 Utilidad operativa $536.6 $13.2 $146.2 $(3.4) 692.6 Menos: Intereses, neto (69.8) Otros ingresos (gastos) (6.2) Impuesto a la renta (220.1) Participación patrimonial en afiliada 6.3 Participación no controladora (1.0) Utilidad neta atribuible a SCC $401.8

Inversión de capital $ 71.6 $ 12.8 $ 127.2 $ 1.1 $ 212.7 Propiedad y desarrollo de minas $5,109.2 $374.1 $3,198.7 $246.3 $ 8,928.3 Total activo $8,466.8 $887.2 $4,613.5 $ 14.9 $13,982.4

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Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 (en millones) Tajo

Abierto, México




eliminaciones Consolidado Ventas netas fuera de los segmentos $3,124.9 $354.0 $1,923.2 - $5,402.1 Ventas entre segmentos - 55.6 - $(55.6) - Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)

1,214.8

271.2

1,126.7 (60.5) 2,552.2


1.6 76.7

Depreciación, amortización y agotamiento 269.5 33.6 171.3 20.8 495.2 Exploración 1.5 3.6 11.7 3.5 20.3 Utilidad operativa $1,597.7 $94.4 $586.6 $(21.0) 2,257.7 Menos: Intereses, neto (197.2) Otros ingresos (gastos) (13.1) Impuesto a la renta (803.6) Participación patrimonial en afiliada 9.9 Participación no controladora (3.9) Utilidad neta atribuible a SCC $1,249.8

Inversión de capital $ 197.9 $ 32.6 $ 581.9 $ 19.4 $ 831.8 Propiedad y desarrollo de minas $4,579.5 $433.4 $3,745.6 $553.3 $ 9,311.8 Total activo $8,122.7 $974.1 $4,754.9 $465.0 $14,316.7 Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017 (en millones) Tajo

Abierto, México




eliminaciones Consolidado Ventas netas fuera de los segmentos $2,875.3 $305.0 $1,609.9 - $4,790.2 Ventas entre segmentos - 54.1 - $(54.1) - Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)

1,230.0

248.2

1,009.8 (57.8) 2,430.2


0.1 68.6

Depreciación, amortización y agotamiento 295.7 39.0 147.5 11.6 493.8 Exploración 1.9 3.5 9.2 4.3 18.9 Remediación ambiental (10.2) - - - (10.2) Utilidad operativa $1,321.5 $62.7 $417.0 $(12.3) 1,788.9 Menos: Intereses, neto (231.4) Otros ingresos (gastos) 1.6 Impuesto a la renta (556.6) Participación patrimonial en afiliada 16.1 Participación no controladora (2.6) Utilidad neta atribuible a SCC $1,016.0

Inversión de capital $ 217.7 $ 25.8 $ 464.0 $ 2.9 $ 710.4 Propiedad y desarrollo de minas $5,109.2 $374.1 $3,198.7 $246.3 $ 8,928.3 Total activo $8,466.8 $887.2 $4,613.5 $ 14.9 $13,982.4 NOTA 11– PATRIMONIO:

Acciones en Tesorería:

A continuación se muestra la actividad de las acciones de tesorería en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones):

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Acciones comunes de Southern Copper 2018 2017

Saldo al 1 de enero $2,768.7 $2,769.0 Compra de acciones - - Usadas con fines corporativos (0.4) (0.3) Saldo al 30 de septiembre 2,768.3 2,768.7

Acciones comunes de la Compañía Matriz (Grupo México) Saldo al 1 de enero 232.4 218.6 Otra actividad, incluyendo dividendos, intereses, y efecto de conversión monetaria 17.3 9.4 Saldo al 30 de septiembre 249.7 228.0

Saldo de acciones de tesorería al 30 de septiembre $3,018.0 $2,996.7 La siguiente tabla resume las distribuciones de acciones en los nueve meses de 2018 y 2017:

2018 2017 Acciones comunes de Southern Copper

Plan de Adjudicación de Acciones a Directores 16,000 12,000

Acciones comunes de la Compañía Matriz (Grupo México) Plan de compra de acciones para empleados (millones de acciones) 1.3 0.3

Acciones Comunes de Southern Copper: Al 30 de septiembre de 2018 y 2017, había en tesorería 111,551,617 y 111,567,617 acciones comunes de SCC, respectivamente. Programa de recompra de acciones de SCC: En 2008, el Directorio de la Compañía autorizó un programa de recompra de acciones por $500 millones, monto que el Directorio ha ido aumentando desde entonces, y actualmente el monto autorizado es de $3,000 millones. De conformidad con este programa, la Compañía ha adquirido 119.5 millones acciones comunes a un costo de $2,900 millones. Estas acciones están disponibles para fines corporativos generales. La Compañía puede comprar acciones comunes adicionales en ciertas ocasiones, en función de las condiciones de mercado y de otros factores. Este programa de recompra no tiene fecha de expiración y puede ser modificado o finalizado en cualquier momento. No ha habido actividad en el programa de recompra de acciones de SCC desde el tercer trimestre de 2016. El precio de cierre en la Bolsa de Valores de Nueva York de las acciones comunes de SCC el 30 de septiembre de 2018 fue $43.14 y el máximo número de acciones que la Compañía podía comprar a ese precio es de 1.9 millones de acciones. La propiedad directa e indirecta de Grupo México se mantiene en 88.9% al 30 de septiembre de 2018. Plan de Adjudicación de Acciones a Directores: La Compañía estableció un plan de compensación con entrega de acciones a ciertos directores que no reciben remuneración como empleados de la Compañía. En virtud de este plan, los participantes reciben 1,200 acciones comunes al momento de ser elegidos y, a partir de entonces, 1,200 acciones adicionales después de cada junta anual de accionistas. Se han reservado 600,000 acciones comunes de Southern Copper para este plan. El 26 de abril de 2018, los accionistas de la Compañía aprobaron prorrogar el Plan por cinco años, hasta el 28 de enero de 2023 e incrementar las acciones adjudicadas de 1,200 a 1,600. El valor razonable de la compensación se mide cada año en la fecha de adjudicación. A continuación se muestra la actividad del plan en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2018 y 2017:

2018 2017 Total acciones de SCC reservadas para el plan 600,000 600,000

Total acciones adjudicadas al 1 de enero (346,800) (334,800) Adjudicadas en el periodo (16,000) (12,000) Total acciones otorgadas al 30 de septiembre (362,800) (346,800)

Acciones reservadas restantes 237,200 253,200

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Acciones comunes de la Compañía Matriz: Al 30 de septiembre de 2018 y 2017, había en tesorería 100,248,326 y 110,941,769 acciones comunes de Grupo México, respectivamente. Plan de Compra de Acciones para Empleados: Plan de 2010: Durante 2010, la Compañía ofreció a empleados elegibles un plan de compra de acciones a través de un fideicomiso que adquiere acciones serie B de Grupo México para venderlas a sus empleados, a los empleados de las subsidiarias, y a los de ciertas compañías afiliadas. El precio de compra se estableció en 26.51 pesos mexicanos (aproximadamente $1.28) para la suscripción inicial. Cada dos años los empleados pudieron adquirir la titularidad del 50% de las acciones pagadas en los dos años anteriores. Los empleados pagaron las acciones compradas mediante deducciones mensuales por planilla durante el periodo de ocho años del plan. Al final del periodo de ocho años, la Compañía entregó al participante una bonificación de una acción por cada diez acciones compradas por dicho empleado. Los participantes tenían derecho a recibir dividendos en efectivo por los dividendos pagados por Grupo México por todas las acciones que fueron compradas y pagadas completamente por el empleado a la fecha del pago de dividendos. Si el participante sólo había pagado parcialmente las acciones, se usaron los dividendos a los que tenía derecho para reducir el saldo adeudado por las acciones compradas. En caso que el empleado renuncie o sea cesado de manera voluntaria o involuntaria, la Compañía le pagó al empleado las acciones totalmente pagadas, y pagó por ellas el precio de venta razonable de mercado a la fecha de renuncia o cese, neto de costos e impuestos. Si el valor razonable de venta de mercado de las acciones era mayor que el precio de compra, la Compañía aplicaba una deducción sobre el importe a pagar al empleado de acuerdo con un cronograma decreciente especificado en el plan. En caso de jubilación o fallecimiento del empleado, la Compañía pagaría al comprador, o a su beneficiario legal, el valor de venta de mercado que esté vigente de las acciones efectivamente pagadas en la fecha de jubilación o fallecimiento, neto de costos e impuestos. A continuación se muestra el gasto en compensaciones con acciones correspondiente a los nueve meses de 2018 y 2017, y el gasto no reconocido de las compensaciones otorgadas bajo este plan (en millones):

2018 2017 Gasto por compensaciones con acciones $0.2 $0.4 Gasto no reconocido por compensaciones $ - $0.4

El plan terminó el 29 de enero de 2018. La siguiente tabla presenta la actividad de este plan correspondiente a los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:

Acciones

Valor Razonable Unitario a la Fecha de Adjudicación,

Promedio Ponderado Acciones en circulación al 1 de enero de 2018 1,393,663 $2.05 Adjudicadas - - Ejercidas (1,263,136) 2.05 Castigadas - - Acciones en circulación al 30 de septiembre de 2018 130,527 $2.05

Acciones en circulación al 1 de enero de 2017 1,401,096 $2.05 Adjudicadas - - Ejercidas (7,433) 2.05 Castigadas - - Acciones en circulación al 30 de septiembre de 2017 1,393,663 $2.05

Plan de 2015: En enero de 2015, la Compañía ofreció a empleados elegibles un nuevo plan de compra de acciones (el “Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados”) a través de un fideicomiso que adquiere acciones serie B de Grupo México para venderlas a sus empleados, y también a los empleados de sus subsidiarias y a los de ciertas compañías afiliadas.

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El precio de compra se estableció en 38.44 pesos mexicanos (aproximadamente $1.86) para la suscripción inicial, la cual expira en enero de 2023. Cada dos años los empleados podrán adquirir la titularidad del 50% de las acciones pagadas en los dos años anteriores. Los empleados pagarán las acciones compradas mediante deducciones mensuales por planilla durante el periodo de ocho años del plan. Al final del periodo de ocho años, la Compañía entregará al participante una bonificación de una acción por cada 10 acciones que dicho empleado haya comprado. Cualquier suscripción futura se hará al precio de mercado promedio vigente en la fecha de adquisición o de adjudicación. Si Grupo México pagara dividendos sobre las acciones durante dicho periodo de ocho años, los participantes tendrán derecho a recibir en efectivo el dividendo correspondiente a todas las acciones compradas y pagadas totalmente a la fecha en que se pague el dividendo. Si el participante sólo ha pagado parcialmente las acciones, se usarán los dividendos a los que tiene derecho para reducir el saldo adeudado por las acciones compradas. En caso que el empleado renuncie o sea cesado de manera voluntaria o involuntaria, la Compañía le comprará al empleado las acciones totalmente pagadas, y pagará por ellas el precio de venta razonable vigente en el mercado en la fecha de su renuncia, neto de costos e impuestos. Si el precio de venta razonable de las acciones vigente en el mercado es mayor que el precio de compra, la Compañía aplicará una deducción sobre el importe a pagar al empleado de acuerdo con un cronograma decreciente especificado en el plan: En caso de jubilación o fallecimiento del empleado, la Compañía pagará al comprador, o a su beneficiario legal, el valor de venta razonable vigente en el mercado en la fecha de jubilación o fallecimiento de las acciones efectivamente pagadas, neto de costos e impuestos. A continuación se muestra el gasto en compensaciones con acciones correspondiente a los nueve meses de 2018 y 2017, y el gasto no reconocido de las compensaciones otorgadas bajo este plan (en millones):

2018 2017 Gasto por compensaciones con acciones $0.4 $0.4 Gasto no reconocido por compensaciones $2.8 $3.4

La siguiente tabla presenta la actividad de este plan correspondiente a los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:

Acciones

Valor Razonable Unitario a la Fecha de Adjudicación,

Promedio Ponderado Acciones en circulación al 1 de enero de 2018 2,293,120 $2.63 Adjudicadas - - Ejercidas (306,817) 2.63 Castigadas - - Acciones en circulación al 30 de septiembre de 2018 1,986,303 $2.63

Acciones en circulación al 1 de enero de 2017 2,540,223 $2.63 Adjudicadas - - Ejercidas (248,992) 2.63 Castigadas - - Acciones en circulación al 30 de septiembre de 2017 2,291,231 $2.63

Participación no controladora:

La siguiente tabla presenta la actividad de la participación no controladora correspondiente a los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:

2018 2017 Saldo al 1 de enero $41.7 $38.6 Utilidad neta 3.9 2.6 Dividendos pagados (1.2) (0.6) Saldo al 30 de septiembre $44.4 $40.6

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NOTA 12 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

El Subtema 820-10 de la ASC “Medición y revelación a valor razonable – Generalidades”establece una jerarquía de valores razonables que prioriza los criterios de las técnicas de evaluación usadas para medir el valor razonable. La jerarquía da la máxima prioridad a los precios no ajustados cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos (mediciones de Nivel 1), y mínima prioridad a los criterios no observables (mediciones de Nivel 3). Los tres niveles de jerarquía de valores razonables según el Subtema 820-10 se describen a continuación:

Nivel 1 – Precios no ajustados cotizados en mercados activos que son accesibles a la fecha de medición, para activos o pasivos idénticos e irrestrictos.

Nivel 2 – Criterios directa o indirectamente observables, pero que no califican como criterios de Nivel 1 (por ejemplo, precios cotizados para activos o pasivos similares).

Nivel 3 – Precios o técnicas de valuación que requieren datos que son significativos para la medición a valor razonable pero que no son observables (por ejemplo, cuando la actividad de mercado que los sustenta es inexistente o muy escasa).

El valor en libros de ciertos instrumentos financieros, como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar (excepto las correspondientes a las ventas con precios provisionales), y cuentas por pagar, se aproxima al valor razonable debido a que vencen a corto plazo. En consecuencia, tales instrumentos financieros no están incluidos en la siguiente tabla, la cual presenta información sobre el valor en libros y el valor razonable estimado de otros instrumentos financieros, a saber, los que no son medidos a valor razonable en el estado de situación financiera consolidado condensado al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 (en millones):

Al 30 de septiembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017

Valor en Libros Valor Razonable Valor en Libros Valor Razonable

Pasivo: Deuda a largo plazo de Nivel 1 $5,210.1 $5,880.7 $ 5,208.4 $ 6,488.9 Deuda a largo plazo de Nivel 2 749.2 772.4 748.7 806.1 Total deuda a largo plazo $ 5,959.3 $6,653.1 $ 5,957.1 $7,295.0

La deuda a largo plazo se registra al costo amortizado y su valor razonable se estima en base a precios de mercado cotizados, clasificados como Nivel 1 en la jerarquía de valor razonable, excepto para los casos de los bonos Yankee, de las notas con vencimiento en 2020, y de las notas con vencimiento en 2022, que se califican como de Nivel 2 en la jerarquía de valor razonable, pues se basan en precios cotizados en el mercado que no están activos. El valor razonable de los activos y pasivos medidos de manera recurrente al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 fue calculado de la siguiente manera (en millones):

Descripción

Valor Razonable en la Fecha de Medición Usando: El Valor

Razonable al 30 de septiembre

de 2018

Los precios cotizados en mercados activos

para activos idénticos (Nivel 1)

Otros criterios observables

significativos (Nivel 2)

Criterios significativos no

observables (Nivel 3)

Activos: Inversiones a corto plazo: - Valores negociables $235.8 $235.8 $- $- - Valores de renta fija disponibles para venta:

Bonos corporativos 0.1 - 0.1 - Valores garantizados con activos 0.3 - 0.3 - Valores garantizados con hipotecas 0.3 - 0.3 -

Cuentas por cobrar: - Derivados implícitos – No clasificados como coberturas:

Ventas con precios provisionales: Cobre 143.8 143.8 - - Molibdeno 134.8 134.8 - -

Total $515.1 $514.4 $0.7 $-

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Descripción

Valor Razonable en la Fecha de Medición Usando: El Valor

Razonable al 31 de diciembre

de 2017

Los precios cotizados en mercados activos

para activos idénticos (Nivel 1)

Otros criterios observables

significativos (Nivel 2)

Criterios significativos no

observables (Nivel 3)

Activo: Inversiones a corto plazo: - Valores negociables $49.5 $49.5 $- $- - Valores de renta fija disponibles para venta:

Bonos corporativos 0.1 - 0.1 - Valores garantizados con activos 0.5 - 0.5 - Valores garantizados con hipotecas 0.4 - 0.4 -

Cuentas por cobrar: - Derivados implícitos – No clasificados como coberturas:

Ventas con precios provisionales: Cobre 184.6 184.6 - - Molibdeno 102.8 102.8 - -

Total $337.9 $336.9 $1.0 $- Las inversiones en valores negociables a corto plazo de la Compañía se clasifican como de Nivel 1 debido a que son valorizadas usando los precios cotizados de los mismos valores, pues consisten en bonos emitidos por compañías que cotizan en bolsa y que son negociados públicamente. Las inversiones a corto plazo disponibles para la venta de la Compañía, se clasifican como de Nivel 2 debido a que son valorizadas usando precios cotizados para inversiones similares. Las cuentas por cobrar de la Compañía correspondientes a las ventas con precios provisionales de cobre se valorizan usando precios de mercado cotizados en base al precio forward en el LME o en el COMEX. Dicho valor se clasifica dentro del Nivel 1 de la jerarquía de valores razonables. Los precios del molibdeno se establecen tomando como referencia la publicación Platt's Metals Week y se consideran de Nivel 1 en la jerarquía de valores razonables. NOTA 13- RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS: ADOPCIÓN DE NUEVAS NORMAS CONTABLES La Compañía ha adoptado la codificación ASC 606 de la FASB, Ingresos Generados por Contratos con Clientes, vigente desde el 1 de enero de 2018, aplicando el método retroactivo modificado. Según este método, los resultados correspondientes a los periodos de reporte que comiencen después del 1 de enero de 2018, han sido presentados en los estados financieros consolidados aplicando este criterio, mientras que los montos anteriores no han sido ajustados y seguirán siendo reportados de conformidad con los criterios vigentes para dichos periodos. Tras ser adoptada por la Compañía, no fue necesario reconocer ajustes por efectos acumulativos al 1 de enero de 2018, dado que la adopción de esta norma no ha producido cambios en la manera en que la Compañía reconoce sus ingresos. La Compañía aplica los requisitos de revelación correspondientes a la nueva norma a partir de 2018. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Con la excepción del cambio en la política de Reconocimiento de Ingresos de la Compañía originado por la adopción de la ASC 606, no ha habido nuevos cambios o materiales a las políticas contables más importantes discutidas en el Reporte Anual de la Compañía en el Formulario 10-K para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017, que sea o que podría ser significativa para la Compañía. Reconocimiento de ingresos - La Compañía ha adoptado la codificación ASC 606, Ingresos Generados por Contratos con Clientes, vigente desde el 1 de enero de 2018. Los ingresos de la compañía consisten en los ingresos recaudados por la venta de productos de cobre y de otros productos, como molibdeno, plata, zinc, plomo y oro.

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La Compañía contabiliza un contrato con un cliente cuando hay un contrato de cumplimiento obligatorio por ley entre la Compañía y el cliente, cuando los derechos de las partes están identificados, cuando el contrato tiene relevancia comercial, y cuando es probable que la contraprestación económica del contrato pueda ser cobrada. Los ingresos de la Compañía se calculan teniendo como base la contraprestación especificada en el contrato con cada cliente. La estrategia de comercialización y los planes anuales de ventas de la Compañía ponen énfasis en desarrollar y mantener relaciones de largo plazo con los clientes. Generalmente, entre el 80% y el 90% de la producción de metales de la Compañía se vende bajo contratos anuales o de mayor plazo. La Compañía considera que cada contrato es una única obligación de desempeño, que consiste en la entrega de una serie de productos distintos que, en esencia, son iguales, y que tienen la misma modalidad de transferencia a los clientes de la Compañía. Por tanto, la Compañía reconoce los ingresos correspondientes a cada contrato durante un periodo de tiempo, aplicando como recurso práctico el monto facturado. La Compañía considera que tiene derecho a la contraprestación económica de sus clientes por un monto que se corresponde directamente con el valor transferido a dichos clientes, y por esa razón considera que este método representa de manera fidedigna la transferencia de bienes a sus clientes. Como la duración de la mayoría de estos contratos es de un año o más, y como la Compañía ha aplicado como recurso práctico el monto facturado, no consigna las demás obligaciones de desempeño a la fecha de término de cada periodo de reporte. El resto de los ingresos de la Compañía son generados por ventas spot que son reconocidos en un momento específico. Según ambos modelos de venta, los ingresos son reconocidos a medida que se satisfacen las obligaciones de desempeño, cuando la Compañía transfiere el control de los productos y la propiedad al cliente. Considerando los Términos de Comercio Internacional (Incoterms) utilizados por la Compañía, el control se transfiere generalmente tras concluir la estiba del producto en el lugar de origen. Este es el momento en el cual el cliente obtiene la propiedad legal del producto, así como la facultad de disponer sobre su uso y de obtener en esencia todos los demás beneficios que conlleva el ser propietario del activo. Además, por lo general, el pago se hace tras la entrega de los documentos de embarque y de propiedad en el lugar de origen. El ingreso por productos de cobre y de otros productos se calcula sobre la base del promedio mensual de los precios vigentes del producto respectivo de acuerdo con los términos de los contratos. La Compañía hace reservas para cuentas de cobranza dudosas con base a su experiencia histórica de deudas incobrables y reclamos, y una evaluación periódica de las cuentas de cada cliente en particular. Sustancialmente, todas las ventas de la Compañía se hacen bajo la modalidad de costo y flete (CFR) o de costo, seguro y flete (CIF), según las cuales la Compañía es responsable de proveer el transporte y el seguro después de que el control de la mercancía haya sido transferido al cliente. De acuerdo con los términos de los contratos de la Compañía, estos servicios no constituyen servicios distintos dentro del contexto del contrato, dado que no se pueden identificar por separado de los demás compromisos contraídos en virtud del contrato. Es política de la Compañía coordinar y proveer servicios de embarque y seguros a sus clientes, y tiene una historia de larga data al respecto. Por consiguiente, el envío y los seguros no son consideradas obligaciones de desempeño por separado. Los costos relacionados con el envío y los seguros se presentan en la línea de costos de ventas en los estados de resultados condensados consolidados adjuntos. Además, la Compañía ha considerado el impacto de los servicios de embarque y de seguros al determinar el momento en que se transfiere el control a sus clientes. Ha llegado a la conclusión de que los términos de estos servicios no afectan la capacidad de los clientes de vender, dar en prenda, o de disponer de cualquier otro modo los productos que están siendo enviados. Asimismo, hay una baja probabilidad y un historial mínimo de productos perdidos o dañados durante el envío. Considerando estos factores, junto con los demás indicadores de control previamente mencionados, la Compañía ha concluido que estos servicios no afectan el hecho establecido de que el control se transfiere en el lugar de origen. Para algunas de las ventas de cobre y molibdeno de la Compañía, los contratos con los clientes permiten establecer precios vigentes en un mes posterior al embarque, en la mayoría de los casos dentro de los tres meses siguientes, y ocasionalmente en unos cuantos meses más. En tales casos, el ingreso se registra a un precio provisional al momento del embarque. Las ventas de cobre con precios provisionales son ajustadas de modo que reflejan los precios forward del cobre en el LME o en el COMEX al final de cada mes, hasta que se determine el ajuste final del precio de los embarques pactados con los clientes de acuerdo con los términos del contrato. En el caso de las ventas de molibdeno, para las que no hay precios forward publicados, las ventas con precios provisionales se ajustan de manera que reflejen los precios del mercado al término de cada mes, hasta que se haga el ajuste final al precio de los embarques tras la liquidación con los clientes de acuerdo con los términos del contrato. Estos acuerdos con precios provisionales se contabilizan aparte del contrato, como un instrumento derivado implícito de conformidad con la ASC 815-30 “Derivados y Coberturas – Coberturas de Flujos de Efectivo”. La Compañía vende cobre en forma de concentrados, ánodos, cobre ampolloso, y cobre refinado bajo términos comerciales estándar de la industria. Las

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ventas netas incluyen el valor facturado por el cobre, zinc, plata, molibdeno, ácido sulfúrico y otros metales, y el correspondiente ajuste a valor razonable del respectivo contrato forward de cobre y molibdeno. IMPACTO DE LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES El 25 de febrero de 2016, el FASB publicó la actualización ASU No. 2016-02, “Arrendamientos” (Tema 842). Esta actualización modifica significativamente el método que los arrendatarios aplican para contabilizar los arrendamientos, dado que les exige que reconozcan lo activos y pasivos de virtualmente todos los arrendamientos en el estado de situación financiera. Sin embargo, la clasificación de arrendamientos como arrendamientos financieros o arrendamientos operativos se mantiene para los arrendatarios. Además, para arrendamientos con un periodo de vigencia de 12 meses o menos, un arrendatario puede optar, según el tipo de activo en cuestión, por no registrar tales activos y pasivos en el estado de situación financiera, y reconocer el gasto por arrendamiento usando el método de línea recta a lo largo del periodo de vigencia del arrendamiento. Para el arrendador, el método contable de los arrendamientos permanece mayormente sin cambios con respecto a los lineamientos anteriores, con excepción de la obligación específica de reconocer utilidades, los cuales fueron modificados a fin de que concuerden con a la nueva norma de reconocimiento de ingresos emitida por el FASB, y con los criterios de clasificación de arrendamientos, con el fin de garantizar que haya consistencia con los establecidos para el arrendatario. Las modificaciones en esta actualización entrarán en vigencia para la Compañía el 1 de enero de 2019. La Compañía ha diseñado un plan de implementación y ha formado un equipo de implementación multifuncional, el cual está evaluando la integridad de los contratos de arrendamiento de la Compañía, y ha comenzado a establecer nuevas políticas, procedimientos y controles internos relacionados con la nueva norma. Al 30 de septiembre de 2018, la Compañía ha decidido aplicar la nueva norma de arrendamiento en la fecha de su adopción y reconocer un ajuste por efecto acumulativo al saldo inicial de la utilidades retenidas en el periodo de dicha adopción. En consecuencia, los estados financieros correspondientes a periodos anteriores no serán modificados. La Compañía también se encuentra evaluando las revelaciones requeridas por la nueva norma, y espera entregar revelaciones adicionales cualitativas y cuantitativas sobre los contratos de arrendamiento tras su adopción. La Compañía continua con el análisis de la nueva norma y el impacto que tendrá en los estados financieros consolidados y sus revelaciones, y espera completar esto durante el cuarto trimestre del 2018. Asimismo, durante el tercer trimestre de 2018, el FASB publicó, entre otras, las siguientes tres nuevas actualizaciones contables a la Codificación: ASU 2018-11: En julio de 2018, el FASB publicó la actualización ASU 2018-11, “Arrendamientos – Mejoras Focalizadas”. Esta actualización le da a la Compañía un método adicional de transición para adoptar la nueva norma sobre arrendamientos. Bajo este nuevo método de transición, una entidad aplica inicialmente la nueva norma de arrendamiento en la fecha de su adopción y reconoce un ajuste por efecto acumulativo al saldo inicial de las utilidades retenidas en el periodo de su adopción. En consecuencia, los estados financieros correspondientes a periodos anteriores no se verán afectados. Las modificaciones en esta actualización entrarán en vigor para la Compañía el 1 de enero de 2019. ASU 2018-13: En agosto de 2018, el FASB publicó la actualización ASU 2018-13 “Medición del Valor Razonable – Marco de Revelación – Cambios en los Requisitos de Revelación para la Medición del Valor Razonable". Esta actualización es parte del proyecto del FASB para mejorar la efectividad de las revelaciones en las notas a los estados financieros. Algunas de las modificaciones son la eliminación de los siguientes requisitos: el monto y las razones para las transferencias entre el Nivel 1 y el Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable, la política para los plazos de las transferencias entre niveles, y los procesos de valorización para las mediciones de valor razonable de Nivel 3. Además, se agregó el requerimiento de revelar los cambios en las ganancias y pérdidas no realizadas para el período incluido en otros resultados integrales para mediciones recurrentes del valor razonable de Nivel 3 que se mantenían al final del período de reporte. Las modificaciones a esta actualización entran en vigencia para la Compañía en los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2019. ASU 2018-14: En agosto del 2018, el FASB emitió la actualización ASU 2018-14 “Compensación – Beneficios de retiro – Planes de beneficios definidos – General”. Esta actualización modifica los requisitos de revelación para empleadores que patrocinan pensiones de beneficios definidos u otro plan de post-jubilación. Los cambios en esta actualización serán efectivos para la Compañía el 1 de enero de 2021.

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NOTA 14 – EVENTOS SUBSECUENTES: Dividendos: El 18 de octubre de 2018, el Directorio autorizó un dividendo de $0.40 por acción pagadero el 21 de noviembre de 2018 a los accionistas registrados al cierre de operaciones del 7 de noviembre de 2018.

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Ítem 2. ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LA GERENCIA SOBRE LA CONDICIÓN FINANCIERA Y LOS RESULTADOS OPERATIVOS

La siguiente discusión contiene información que la Gerencia considera relevante para evaluar y entender la condición financiera y los resultados operativos condensados consolidados de Southern Copper Corporation y sus subsidiarias (colectivamente, "SCC", "la Compañía”, "nuestro", y "nosotros"). Este ítem se debe leer junto con nuestros Estados Financieros Condensados Consolidados intermedios no auditados y las notas a los mismos incluidos en este reporte trimestral. Asimismo, el siguiente análisis y discusión se debe leer junto con el Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y los Resultados Operativos y los Estados Financieros Consolidados incluidos en la Parte II de nuestra memoria anual en el Formulario 10-K para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017. RESUMEN EJECUTIVO Actividad empresarial: Nuestra actividad principal es la producción y venta de cobre. En el proceso de producción del cobre, se recupera una serie de subproductos metalúrgicos valiosos que también producimos y vendemos. Los precios de venta de nuestros productos están determinados en gran medida por fuerzas de mercado que están fuera de nuestro control. Nuestra gerencia, por tanto, enfoca sus esfuerzos en la creación de valor mediante la producción de cobre, el control de costos, la mejora de la producción y el mantenimiento de una estructura de capital prudente para continuar siendo rentables. Nos esforzamos por lograr dichos objetivos a través de programas de gastos de capital, esfuerzos de exploración y programas de reducción de costos. Nuestra meta es continuar siendo rentables durante los periodos de bajos precios del cobre y maximizar el rendimiento financiero en periodos de altos precios del cobre. Somos una de las compañías mineras más grandes del mundo en cuanto a producción y ventas, y nuestras operaciones principales están en Perú y México. También tenemos un programa permanente de exploraciones en Chile, Argentina y Ecuador. Además de cobre, producimos cantidades significativas de otros metales, ya sea como un subproducto del procesamiento de cobre o bien en varias instalaciones mineras dedicadas en México. Perspectivas: Hay diversos factores clave que afectarán nuestro resultado. Estos incluyen, entre otros, algunos de los siguientes: • Cambios en los precios de cobre, molibdeno, plata y zinc: En el periodo de nueve meses de 2018, los precios promedio del

cobre en el LME y el COMEX fueron de $3.01 por libra y $2.99 por libra, respectivamente, aproximadamente 12% y 10% mayores que en el mismo periodo de 2017, respectivamente. Durante los nueve meses de 2018, los precios spot por libra de cobre en el LME variaron entre $2.64 y $3.29. Los precios promedio del molibdeno y del zinc en los primeros nueve meses de 2018 aumentaron en 48.9% y 8.7%, respectivamente, en comparación con los precios promedio en los primeros nueve meses de 2017, mientras que los precios de la plata cayeron 6.5% entre estos dos periodos.

• Estructura de ventas: En los nueve meses de 2018, aproximadamente el 81% de nuestros ingresos provinieron de la venta de cobre, el 7% del molibdeno, el 5% del zinc, el 4% de la plata, y el 3% de una variedad de otros productos, incluyendo oro, ácido sulfúrico, y otros materiales.

• Cobre: Durante el tercer trimestre de 2018, el precio por libra de cobre LME disminuyó 3.8% a $2.77, de un promedio de $2.88 en el tercer trimestre de 2017. Vemos esta caida en los precios del cobre como el reflejo del sentimiento del mercado ante una posible escalada del proteccionismo comercial entre los Estados Unidos y China. Sin embargo, creemos firmemente que los fundamentos del mercado del cobre son sólidos y que estas disputas no serán un detrimento a largo plazo para el mercado de cobre. Esperamos una recuperación en los precios de cobre en los próximos meses. Como resultado del desempeño económico de las principales economías del mundo, la demanda de cobre refinado está creciendo actualmente en alrededor del 2.9% en todo el mundo, y el consumo de China crece en 4.9%. El crecimiento de la demanda está superando nuestro pronóstico inicial y los expertos de la industria actualmente pronostican un aumento en la demanda de alrededor de 2.5% a 3.0% para el año. En 2018, no hemos tenido interrupciones de oferta significativas, llevando a un mercado balanceado para el año. Sin embargo, debido a la volatilidad de precios, las inversiones requeridas para prorporcionar nueva producción en los siguientes años no se han materializado, dando soporte a mejores precios en el futuro.

• Plata: Representó el 4.2% de nuestras ventas en el tercer trimestre de 2018. Creemos que los precios de la plata tendrán un estímulo debido a sus usos industriales y por ser percibida como un valor de refugio así como el oro, en tiempos de incertidumbre económica.

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• Molibdeno: Representó el 8.0% de nuestras ventas en el tercer trimestre de 2018. Durante el primer trimestre de 2018, el precio del molibdeno aumentó en 1.6% en comparación con el segundo trimestre de 2018. El molibdeno se usa principalmente para la producción de aleaciones especiales de acero inoxidable que requiere niveles considerables de dureza y resistencia a la corrosión y al calor. Un nuevo uso para este metal es los lubricantes y en el filtrado de azufre de aceites pesados y en la producción de gas de esquisto.

• Zinc: Representó el 3.7% de nuestras ventas en el tercer trimestre de 2018. También creemos que el zinc tiene muy buenos fundamentos de largo plazo debido a que su consumo industrial es significativo y a que se prevé el cierre de minas de producción.

• Producción: En el cuarto trimestre de 2018, comenzamos operaciones en la nueva concentradora de Toquepala y esperamos que esta instalación produzca 14,000 toneladas de cobre en 2018. Para el 2018, esperamos que nuestra producción total de cobre llegue a 885,000 toneladas. También esperamos producir 17.1 millones de onzas de plata, un aumento de 8% con respecto a las 15.9 millones de onzas producidas en 2017. En 2018, esperamos producir en 73,200 toneladas de zinc de nuestras minas, 7% más que la producción de 2017 de 68,665 toneladas, como resultado de la recuperación de la producción en las minas Santa Eulalia y Santa Bárbara. Asimismo, esperamos producir 21,900 toneladas de molibdeno, un aumento de 1.8%, debido a la producción adicional de Buenavista y a la recuperación de nuestras operaciones peruanas.

• Costos: Nuestros costos y gastos operativos correspondientes a los nueves meses de 2018 y 2017 fueron los siguientes:

2018 2017 Variación Valor %

Costos y gastos operativos (en millones de $) $3,144.4 $3,001.3 $143.1 4.8% El aumento se debió principalmente a los mayores costos de ventas en nuestras operaciones peruanas y a mayores gastos de ventas, generales, y administrativos en nuestros tres segmentos operativos, compensado parcialmente por los menores costos de ventas en nuestras operaciones mexicanas a tajo abierto.

• Inversiones de Capital: En los nueve meses de 2018 gastamos $831.8 millones en inversiones de capital, 17.1% más que en el mismo periodo de 2017, gasto que representó el 66.6% de la utilidad neta. El año 2018 es el punto de partida de un nuevo plan estratégico: aumentaremos la capacidad de producción de cobre hasta superar el hito de un millón de toneladas en 2018, y para 2025 esperamos alcanzar 1.5 millones de toneladas de producción de cobre.

ASUNTOS CLAVE: A continuación discutimos varios asuntos que creemos que son importantes para entender nuestros resultados operativos y nuestra condición financiera. Estos asuntos incluyen: (i) nuestros resultados; (ii) nuestra producción; (iii) nuestros “costos operativos en efectivo” como medida de nuestro desempeño; (iv) los precios de los metales; (v) los segmentos de negocio; (vi) el efecto de la inflación y otros temas relacionados con las monedas locales; y (vii) nuestro programa de inversiones de capital y exploraciones. Utilidades: La siguiente tabla destaca los datos financieros y operativos clave de nuestra Compañía correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones, excepto el precio del cobre, los porcentajes, y los montos unitarios por acción):

Tres meses terminados el 30 de septiembre de Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017 Variación Variación

% 2018 2017 Variación Variación

% Precio del cobre, LME 2.77 2.88 (0.11) (3.8)% 3.01 2.70 0.31 11.5% Libras de cobre vendidas 502.8 488.2 14.6 3.0% 1,452.3 1,468.8 (16.5) (1.1)% Ventas netas $1,723.7 $1,676.5 $ 47.2 2.8% $ 5,402.1 $4,790.2 $ 611.9 12.8% Utilidad operativa $ 696.7 $ 692.6 $ 4.1 0.6% $2,257.7 $1,788.9 $ 468.8 26.2% Utilidad neta atribuible a SCC $ 369.4 $ 401.8 $ (32.4) (8.1)% $1,249.8 $1,016.0 $ 233.8 23.0% Utilidad por acción $ 0.48 $ 0.52 $ (0.04) (7.7)% $ 1.62 $ 1.31 $ 0.31 23.7% Dividendos por acción $ 0.40 $ 0.14 $ 0.26 185.7% $ 1.00 $ 0.34 $ 0.66 194.1%

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Las ventas netas en los nueve meses de 2018 superaron por $611.9 millones a las del mismo periodo de 2017. Este aumento fue principalmente el resultado de los mayores precios de los metales y a los mayores volúmenes de ventas de plata (+10.1%) y zinc (+6.2%), compensado parcialmente por volúmenes de venta ligeramente menores de cobre (-1.1%). La utilidad neta en los nueve meses de 2018 superó por $233.8 millones a la del mismo periodo de 2017. Este aumento se debió principalmente a mayores ventas. Producción: La siguiente tabla resalta los datos sobre nuestra producción minera correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:

Tres meses terminados el 30 de septiembre de

Nueve meses terminados el 30 de septiembre de

2018 2017 Variación 2018 2017 Variación Volumen % Volumen % Cobre (en millones de libras) 493.7 488.5 5.2 1.1% 1,430.1 1,435.1 (5.0) (0.3)% Molibdeno (en millones de libras) 12.7 11.9 0.8 6.8% 36.0 35.4 0.6 1.6% Plata (en millones de onzas) 4.2 4.2 - - 13.0 12.2 0.8 7.1% Zinc (en millones de libras) 38.5 40.5 (2.0) (4.9)% 117.3 120.8 (3.5) (2.9)%

La siguiente tabla resalta los datos sobre nuestra producción de cobre correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones de libras):

Tres meses terminados el 30 de

septiembre de Nueve meses terminados el 30 de

septiembre de 2018 2017 Variación 2018 2017 Variación Volumen % Volumen %

Toquepala 96.3 82.6 13.7 16.6% 270.1 239.2 30.9 12.9% Cuajone 96.4 87.8 8.6 9.8% 257.7 253.6 4.1 1.6% La Caridad 73.6 73.5 0.1 0.2% 218.3 220.9 (2.6) (1.2)% Buenavista 223.9 241.4 (17.5) (7.3)% 673.7 711.7 (38.0) (5.3)% IMMSA 3.5 3.2 0.3 7.4% 10.3 9.7 0.6 6.5% Total 493.7 488.5 5.2 1.1% 1,430.1 1,435.1 (5.0) (0.3)%

Tercer trimestre: La producción de cobre minado en el tercer trimestre de 2018 aumentó en 1.1%, a 493.7 millones de libras, comparado con 488.5 millones de libras en el tercer trimestre de 2017. Este aumento se debió principalmente a: • Mayor producción en nuestras operaciones peruanas debido a mayores leyes de mineral en ambas minas. • Mayor producción en la mina La Caridad que fue compensada por una menor producción de cobre ESDE, debido a una

menor ley de mineral en la solución beneficiada lixiviable (PLS). Esto fue parcialmente compensada por • Menor producción en la mina Buenavista debido principalmente a una menor producción de cobre ESDE.

La producción de molibdeno aumentó 6.8% en el tercer trimestre de 2018 a 12.7 millones de libras, debido principalmente a una mayor producción en la mina de Toquepala (+9.5%), donde las leyes fueron mayores; y a una mayor producción en la mina Buenavista (+24.7%) como resultado de una mayor producción, principalmente en la nueva concentradora. La producción de plata minada aumentó 1.4% en el tercer trimestre de 2018, debido principalmente a una mayor producción en la mina de Toquepala como resultado de mayores leyes, la cual fue compensada parcialmente por una menor producción en la mina de Cuajone y en la mina Buenavista. La producción de zinc disminuyó 4.9% en el tercer trimestre de 2018, debido a menor producción en la mina Santa Eulalia (menores leyes y recuperación) y en la mina Santa Barbara (menores leyes), esto fue parcialmente compensado por una mayor producción en la mina Charcas (mejores recuperación). Nueve meses: La producción de cobre minado en los nueve meses de 2018 tuvo una ligera caída de 0.3%, a 1,430.1 millones de libras, con respecto a los 1,435.1 millones de libras en el mismo periodo de 2017. Esta disminución se debió a: • Menor producción en la mina Buenavista debido principalmente a una menor producción de cobre ESDE (-25.2%).

Hemos venido obteniendo una menor ley en la solución beneficiada lixiviable (PLS) en esta planta debido al menor índice de solubilidad en nuestras nuevas canchas de lixiviación y a las características del mineral que actualmente es depositado en ellas. La Compañía inició un programa correctivo de 12 meses para superar esta reducción temporal en la producción.

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El programa incluye depositar los minerales en diferentes canchas de lixiviación dependiendo de las características del mineral. La Compañía también ha implementado mejoras y controles en la fragmentación del mineral que ocurre en la voladura para evitar los materiales finos que podrían causar obstrucciones en el proceso de recuperación. Además,

• Mayor producción en las minas de Toquepala y Cuajone debido a mayores leyes de mineral y recuperaciones ayudó a atenuar la disminución mencionada anteriormente.

La producción de molibdeno aumentó 1.6% en los nueve meses de 2018 en comparación con el mismo periodo de 2017, debido a una mayor producción en la mina Buenavista como resultado de una mayor producción, principalmente en la nueva concentradora. Esto fue parcialmente reducido por una menor producción en nuestras minas peruanas debido a menores leyes y recuperaciones de mineral. La producción de plata aumentó 7.1% en los nueve meses de 2018 en comparación con el mismo período de 2017, ya que hemos aumentado producción de plata en todas nuestras minas. La producción de zinc disminuyó 2.9% en los nueve meses de 2018 debido a una menor producción en nuestras minas Santa Eulalia y Santa Bárbara a causa de menores leyes y recuperaciones. Costos Operativos en Efectivo: Un indicador general de comparación que empleamos y que es de uso común en la industria minera para medir el rendimiento es el costo operativos en efectivo por libra de cobre producida. Nuestro costo operativo en efectivo es una medida que no está normada por los PCGA, que no tiene un significado estandarizado y que puede no ser comparable con medidas de nombre similar reportadas por otras compañías. Esta no es información normada por los PCGA y no debe ser considerada de manera aislada ni como sustituto de los indicadores de desempeño determinados de conformidad con los PCGA. La conciliación de nuestros costos operativos en efectivo por libra de cobre producido con el costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) que se muestra en el estado de resultados condensado consolidado se presenta bajo el subtítulo “Conciliación de Información no Normada por los PCGA”, en la página 46. Mostramos el costo de operación en efectivo por libra de cobre producida, tanto antes como neto de los ingresos por subproductos. Definimos costo de operación en efectivo por libra de cobre producida antes de ingresos por subproductos como el costo de venta (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), más gastos de ventas, generales y administrativos, cargos por tratamiento y refinación neto de primas de ventas; menos el costo de los concentrados comprados, la participación de los trabajadores y otros cargos diversos, incluyendo el pago de regalías y el cambio en los niveles de inventario; dividido entre el total de libras de cobre producidas por nuestras propias minas. En nuestro cálculo del costo de operación en efectivo por libra de cobre producida, excluimos la depreciación, amortización y agotamiento, pues se considera que no son gastos en efectivo. Se considera que la exploración es un gasto discrecional y también es excluida. La provisión para la participación de los trabajadores se determina en base a las utilidades antes de impuestos, y también se excluye. También se excluye del costo de operación en efectivo las partidas de carácter no recurrente y el pago por regalías mineras, ya que está en función de diversos cálculos de renta gravable, dependiendo de si la jurisdicción que las grava es Perú o México. Creemos que estos ajustes permitirán a nuestra gerencia y a las partes interesadas apreciar nuestro costo en efectivo, que podemos controlar y que consideramos es uno de los más bajos entre las compañías productoras de cobre de tamaño similar. Definimos el costo de operación en efectivo por libra de cobre producida neto de ingresos por subproductos como el costo de operación en efectivo por libra de cobre producida definido en el párrafo precedente, menos los ingresos por subproductos e ingresos (pérdidas) neto de la venta del metal comprado a terceros. En nuestro cálculo del costo de operación en efectivo por libra de cobre producida neto de ingresos por subproductos, acreditamos contra nuestros costos los ingresos generados por la venta de todos nuestros subproductos, incluyendo molibdeno, zinc, plata, oro, etc. y los ingresos (pérdidas) netos de la venta de los metales comprado a terceros. Consignamos este indicador incluyendo los ingresos por subproductos de esta manera porque consideramos que nuestra actividad comercial principal es la producción y venta de cobre. Como parte de nuestro proceso de producción de cobre, se recupera una gran cantidad de subproductos. Estos subproductos, así como el procesamiento del cobre comprado a terceros, son una parte suplementaria de nuestro proceso de producción y su valor de ventas contribuye a cubrir parte de los costos fijos en que incurrimos. Creemos que nuestra Compañía es vista por la comunidad de inversionistas como una compañía de cobre, y es valorizada, en gran medida, por la visión que la comunidad de inversionistas tiene sobre el mercado del cobre y nuestra capacidad de producir cobre a un costo razonable. Creemos que estas dos medidas son herramientas útiles para nuestra gerencia y para nuestras partes interesadas. Nuestros costos en efectivo, antes de ingresos por subproductos nos permite monitorear nuestra estructura de costos e intervenir en áreas

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de interés para la gerencia operativa. El indicador del costo de operación en efectivo por libra producida de cobre neto de ingresos por subproductos es un indicador que se usa comúnmente en la industria del cobre, y es una herramienta útil de gestión que permite vigilar nuestro desempeño y asignar mejor nuestros recursos. Esta medida también se usa en nuestro proceso de evaluación de proyectos de inversión para determinar la contribución potencial de un proyecto a nuestras operaciones, su competitividad y su solidez relativa en diferentes escenarios de precios. Generalmente, la contribución esperada de los subproductos es un factor significativo utilizado por la industria del cobre para determinar si se proseguirá con el desarrollo de un nuevo proyecto minero. Como nuestros subproductos son commodities cuyos precios pueden tener fluctuaciones significativas de un periodo a otro, el valor de su contribución a nuestros costos puede ser volátil. La siguiente tabla muestra nuestro costo de operación en efectivo por libra de cobre producida correspondiente a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, antes y neto de los ingresos por subproductos.

Costo de operación en efectivo por libra de cobre producida (1) (En millones, excepto los montos por libra y los porcentajes)

Tres meses terminados el 30 de

septiembre de Nueve meses terminados el 30 de

septiembre de 2018 2017 Variación 2018 2017 Variación Valor % Valor % Total costo de operación en efectivo antes de ingresos por subproductos $739.2 $694.1 $45.1 6.5% $2,117.7 $2,077.1 $40.6 2.0%

Total ingresos por subproductos $(310.1) $(257.3) $(52.8) 20.5% $(961.3) $(787.4) $(173.9) 22.1% Total costo de operación en efectivo neto de ingresos por subproductos $429.1 $436.8 $(7.7) (1.8)% $1,156.4 $1,289.7 $(133.3) (10.3)%

Producción total de libras de cobre (2) 478.3 473.8 4.6 1.0% 1,385.7 1,393.0 (7.3) (0.5)%

Costo de operación en efectivo por libra antes ingresos por subproductos $1.55 $1.47 $0.08 5.4% $1.53 $1.49 $0.04 2.7%

Ingresos por subproductos por libra producida $(0.65) $(0.55) $(0.10) 18.2% $(0.70) $(0.56) $(0.14) 25.0%

Costo de operación en efectivo por libra neto de ingresos por subproductos

$0.90 $0.92 $(0.02) (2.2)% $0.83 $0.93 $(0.10) (10.8)%

______________________________ (1) Estos no son indicadores PCGA. Remítase a la página 46, donde se muestra una conciliación con el indicador PCGA. (2) Neto de pérdidas metalúrgicas.

Como se observa en la tabla anterior, nuestro costo en efectivo por libra antes de los ingresos por subproductos correspondiente al tercer trimestre y a los nueve meses de 2018 fue ocho centavos y cuatro centavos más alto que en el mismo periodo de 2017, respectivamente. El aumento en ambos periodos fue el resultado de un mayor costo de producción, principalmente en nuestras operaciones peruanas. Además, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018, el efecto del costo unitario de la caída de 0.5% en la producción afectó nuestro costo en efectivo por libra antes de los ingresos por subproductos. Sin embargo, nuestro costo en efectivo por libra para los tres meses y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018, cuando se calcula neto de ingresos por subproductos, fue dos centavos y diez centavos menor que en el mismo periodo de 2017, respectivamente. Esta mejora fue el resultado principalmente de los mayores precios de nuestros principales subproductos. Precios de los Metales: La rentabilidad de nuestras operaciones y nuestro desempeño económico dependen y son afectados significativamente por los precios de nuestros productos en el mercado internacional, especialmente cobre, molibdeno, zinc y plata. Estamos sujetos a riesgos de mercado que surgen por la volatilidad de los precios del cobre y otros metales. Para los tres meses restantes de 2018, asumiendo que se logre los niveles esperados de producción y ventas, que las tasas de impuestos no cambien, y que el efecto de los potenciales programas de cobertura fuese nulo, los factores de sensibilidad al precio de los metales producirían las siguientes variaciones en la utilidad neta estimada atribuible a SCC como resultado de las fluctuaciones en los precios de los metales:

Cobre Zinc Molibdeno Plata Cambio en el precio de los metales (por libra; excepto plata, por onza) $0.10 $0.10 $1.00 $1.00 Variación en la utilidad neta (en millones) $30.9 $3.6 $7.1 $2.4

Segmentos de Negocio: Consideramos que nuestra Compañía tiene tres segmentos de reporte y la administramos en base a dichos segmentos. Estos segmentos son: (1) nuestras operaciones peruanas, (2) nuestras operaciones mexicanas a tajo abierto, y (3) nuestras operaciones mexicanas subterráneas, conocida como nuestra unidad IMMSA. Nuestras operaciones peruanas

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incluyen los complejos mineros de Toquepala y Cuajone, así como fundiciones y refinerías, el ferrocarril industrial, y las instalaciones portuarias que dan servicio a ambas minas. Las operaciones peruanas producen cobre, con una producción importante de subproductos como molibdeno, plata y otros materiales. Nuestras operaciones mexicanas a tajo abierto incluyen los complejos mineros de La Caridad y Buenavista, las plantas de fundición y refinación, y las instalaciones auxiliares que dan servicio a ambas minas. Las operaciones mexicanas a tajo abierto producen cobre, con una producción importante de subproductos, como molibdeno, plata y otros materiales. Nuestra unidad IMMSA está conformada por cinco minas subterráneas que producen zinc, plomo, cobre, plata y oro, una mina de carbón que produce carbón y coque, y varias plantas industriales de procesamiento de zinc, cobre y plata. La información por segmentos se incluye en nuestra revisión de “Resultados Operativos” en este mismo ítem y también en la Nota 10 “Información por Segmentos y Relacionada” de nuestros estados financieros condensados consolidados. Efecto de la Inflación y del Tipo de Cambio del Sol Peruano y el Peso Mexicano: Nuestros ingresos están denominados principalmente en dólares de Estados Unidos, que es nuestra moneda funcional. Una porción significativa de nuestros costos operativos está denominado en soles peruanos y en pesos mexicanos. Por consiguiente, cuando hay inflación y cuando la moneda peruana y la moneda mexicana se devalúan o se revalúan, nuestros resultados operativos se pueden ver afectados. Creemos que tales cambios no han tenido un efecto material ni en nuestros resultados ni en nuestra situación financiera en años recientes. Por favor consulte el Ítem 3 “Información Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgo de Mercado”, donde se muestra información más detallada. Programa de Inversiones de Capital: Hemos hecho inversiones de capital por $831.8 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018, comparado con $710.4 millones en el mismo periodo de 2017. En general, las inversiones de capital y los proyectos de inversión que se describen a continuación tienen como fin aumentar la producción, disminuir los costos, o cumplir con compromisos sociales y ambientales. A continuación describimos algunos de nuestros programas de inversión de capital proyectados actualmente. Esperamos satisfacer los requerimientos de efectivo para estos proyectos con efectivo en caja, con fondos generados internamente y con financiamiento externo adicional si fuera necesario. Todos los planes de gastos de capital seguirán revisándose y ajustándose de modo que respondan a los cambios en las condiciones de la economía o del mercado. Proyectos en México: Buenavista Zinc - Sonora: Este proyecto se ubica dentro de las instalaciones de Buenavista e incluye el desarrollo de una nueva concentradora para producir aproximadamente 80,000 toneladas de zinc por año, lo que nos permitirá duplicar nuestra capacidad actual de producción de zinc. También, el proyecto producirá 20,000 toneladas de cobre adicional por año. Hemos concluido la ingeniería básica y estamos trabajando en el proceso de adquisiciones para los principales componentes del proyecto. Estimamos una inversión de $413 millones para este proyecto y esperamos iniciar operaciones en 2021. Pilares - Sonora: Este proyecto, ubicado a seis kilómetros de La Caridad, se desarrollará como una operación minera a tajo abierto. El mineral será transportado desde el tajo hasta las chancadoras primarias de la concentradora de cobre de La Caridad a través de una nueva vía de 25 metros de ancho para camiones mineros, y mejorará significativamente la ley global del mineral (combinando el 0.78% esperado de Pilares con 0.34% en La Caridad). Se remitió a las autoridades ambientales del gobierno los estudios para los permisos ambientales. Se estima que con una inversión de $159 millones se producirán 35,000 toneladas de cobre en concentrados por año. Esperamos que este proyecto comience su producción a inicios de 2020. Proyectos en Perú: Actualmente tenemos una cartera de proyectos en Perú aprobados por el Directorio, con un presupuesto de capital total de $2,900 millones, de los cuales ya se han invertido $1,900 millones. Proyectos de ampliación en Toquepala – Tacna: Este proyecto de $1,255 millones incluye una nueva concentradora de última generación que aumentará la producción anual de cobre en Toquepala en 100,000 toneladas hasta llegar a las 258,000 toneladas en 2019, un aumento de producción del 74% en comparación con 2017.Al 30 de septiembre de 2018 hemos invertido $1,192.4 millones en esta ampliación. El proyecto ha alcanzado un avance de 98% y empezó producción en el cuarto trimestre de 2018. El proyecto para mejorar el proceso de trituración en Toquepala con la instalación del sistema de Rodillos Trituradores de Alta Presión (HPGR) tiene como objetivo principal asegurar que nuestra concentradora actual opere a su máxima capacidad de producción anual de 117,000 toneladas de cobre y a su vez reducir costos operativos con una mayor eficiencia en la trituración, aun cuando aumente el índice de dureza del mineral. El presupuesto para este proyecto es $50 millones, y al 30 de septiembre

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de 2018 hemos invertido $43.2 millones en él. Estamos en el proceso de puesta en marcha y esperamos comenzar el arranque y la producción durante el cuarto trimestre de 2018. Proyecto espesador de relaves en Cuajone – Moquegua: Este proyecto reemplazará dos de los tres espesadores actuales de la concentradora por un nuevo espesador de alta capacidad. El propósito es optimizar el proceso de flotación de la concentradora y mejorar la eficiencia de recuperación de agua, aumentando el contenido de sólidos de relave de 54% a 61%, reduciendo así el consumo de agua fresca al reemplazarla con el agua recuperada. El montaje de los equipos ha sido concluido y estamos en el proceso de puesta en marcha. Al 30 de septiembre de 2018, hemos invertido $28.7 millones en este proyecto del presupuesto de capital aprobado de $30 millones. Esperamos concluir el proyecto para fines de 2018. Disposición de relaves en Quebrada Honda – Moquegua: Este proyecto aumenta la altura de la represa existente en Quebrada Honda para contener los futuros relaves de las moliendas de Toquepala y Cuajone y extenderá la vida esperada de esta planta de relaves en 25 años. La primera etapa y la construcción del sistema de drenaje para la represa lateral ya están terminadas. Hemos terminado la segunda etapa con la instalación de una nueva estación para el grupo de centrífugas, que nos permite colocar más pulpa en las represas. Estamos trabajando para mejorar varios procesos operativos de estas instalaciones. El proyecto tiene un costo presupuestado total de $116 millones. Hemos invertido $102.9 millones hasta el 30 de septiembre de 2018 y esperamos que el proyecto esté concluido en el cuarto trimestre de 2018. Proyectos potenciales Tenemos varios otros proyectos que podríamos desarrollar en el futuro. Evaluamos nuevos proyectos en función de nuestros objetivos corporativos de largo plazo, de la rentabilidad esperada de la inversión, de los aspectos ambientales, de la inversión requerida, y de la producción estimada, entre otras consideraciones. Todos los planes de gastos de capital seguirán revisándose y ajustándose de modo que respondan a los cambios en las condiciones de la economía o del mercado. El Arco – Baja California: Este es un yacimiento de cobre de clase mundial ubicado en la zona central de la península de Baja California, con reservas de mineral de más de 2,700 millones de toneladas, con una ley de mineral de 0.399% y 0.11 gramos de oro por tonelada. Este proyecto incluye una mina a tajo abierto que combina una concentradora y una planta ESDE, con una producción estimada de 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro al año. Entre julio de 2015 y febrero de 2016 realizamos un programa de perforación de 20,170 metros con el fin de definir mejor el yacimiento a profundidades menores de entre 300 a 600 metros. El Pilar - Sonora: Este es un proyecto de desarrollo de cobre totalmente autorizado y poco intensivo en capital que está ubicado estratégicamente en Sonora, México, a aproximadamente 45 kilómetros de nuestra mina Buenavista. Su mineralización de óxidos de cobre contiene reservas estimadas probadas y probables de 325 millones de toneladas de mineral con una ley promedio de cobre de 0.287%. El Pilar operará como una mina convencional a tajo abierto y se producirán cátodos de cobre usando tecnología ESDE, la cual tiene un costo altamente rentable y es inocua para el medio ambiente. La producción anual promedio se estima actualmente en 35,000 toneladas de cátodos de cobre a lo largo de una vida útil de 13 años para la mina. De manera preliminar, estimamos una inversión de desarrollo de aproximadamente $310 millones. Durante el 2018 continuamos con el programa de pruebas metalúrgicas, así como con el trabajo de desarrollo social con las comunidades locales. También estamos concluyendo un estudio económico preliminar del proyecto. Tía María – Arequipa: Hemos concluido la ingeniería y después de haber cumplido con todos los requisitos ambientales, hemos obtenido la aprobación de la evaluación de impacto ambiental. Estamos trabajando conjuntamente con el gobierno Peruano para obtener la licencia de construcción para este proyecto ESDE de 120,000 toneladas de cobre por año con una inversión de capital total de $1,400 millones. Esperamos que se nos otorgue la licencia en 2018. Este proyecto greenfield, ubicado en Arequipa, Perú, usará tecnología ESDE de última generación con los más altos estándares ambientales internacionales. Las plantas ESDE son las más inocuas al medio ambiente que hay en la industria debido a sus procesos técnicos sin descarga de emisiones a la atmósfera. El proyecto utilizará agua de mar, transportándola a más de 25 kilómetros hasta una altitud de 1,000 metros sobre el nivel del mar. La construcción de la planta de desalinización requiere una inversión de aproximadamente $95 millones. Esperamos que el proyecto genere 3,600 puestos de trabajo durante la fase de construcción. Cuando esté en operación, Tía María empleará directamente a 600 trabajadores e, indirectamente, proveerá empleos a otros 4,200. A lo largo de su vida útil esperada de veinte años, los servicios relacionados al proyecto crearán oportunidades significativas de negocios en la región Arequipa. Los Chancas – Apurímac: Este proyecto greenfield, ubicado en Apurímac, Perú, es un yacimiento de pórfidos de cobre y molibdeno. Los estimados actuales indican la presencia de 545 millones de toneladas de material mineralizado con un contenido

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de cobre de 0.59%, un contenido de molibdeno de 0.04% y 0.039 gramos de oro por tonelada, además de 181 millones de toneladas de material lixiviable mineralizado con un contenido total de cobre de 0.357%. El proyecto Los Chancas contempla una mina a tajo abierto que combina la operación de una concentradora y procesos ESDE para producir anualmente 130,000 toneladas de cobre y 7,500 toneladas de molibdeno. La inversión de capital estimada es de $2,800 millones y se espera que esté en operación en 2022. Durante 2018, hemos continuado con el desarrollo de mejoras sociales y ambientales con las comunidades locales mientras estamos realizando la evaluación de impacto ambiental. Proyecto Michiquillay – Cajamarca: El 12 de junio de 2018, Southern Copper firmó un contrato e hizo un pago inicial de $12.5 millones para la adquisición del proyecto Michiquillay en Cajamarca, Perú. La Compañía ha creado un equipo de gestión multidisciplinario para planificar el desarrollo de este proyecto. Michiquillay es un proyecto minero de clase mundial con material mineralizado estimado en 1,150 millones de toneladas y con una ley de cobre estimada de 0.63%. Cuando esté desarrollado, esperamos que Michiquillay produzca 225,000 toneladas de cobre al año (además de los subproductos molibdeno, oro y plata) para una mina con una vida útil inicial de más de 25 años, a un competitivo costo en efectivo. Estimamos que se requerirá una inversión de aproximadamente $2,500 millones y esperamos comenzar a producir en 2025, convirtiendo a Michiquillay en una de las minas de cobre más grandes del Perú. El proyecto creará considerables oportunidades de negocio en la región Cajamarca, creará nuevos puestos de trabajo para las comunidades locales, y contribuirá con impuestos y regalías a los gobiernos nacional, regional, y local. La información que acabamos de presentar se basa sólo en estimados. No podemos garantizar de modo alguno de que emprenderemos alguno de estos proyectos, ni que la información expuesta sea exacta. ESTIMACIONES CONTABLES Nuestra discusión y análisis de la condición financiera y resultados operativos, así como revelaciones cuantitativas y cualitativas sobre riesgos de mercado, se basan en nuestros estados financieros condensados consolidados, los cuales han sido elaborados de conformidad con los PCGA de Estados Unidos. La elaboración de de estos estados financieros condensados consolidados requiere que nuestra gerencia haga estimados y supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos, y revelaciones de activos y pasivos contingentes en la fecha de los estados financieros condensados consolidados y los montos reportados de ingresos y gastos durante el periodo de reporte. Hacemos nuestro mejor estimado de los resultados finales de estos rubros con base a las tendencias históricas y otra información disponible al momento de preparar los estados financieros condensados consolidados. Los cambios en los estimados se reconocen de acuerdo con las reglas contables para dichos estimados, generalmente en el periodo en que la gerencia dispone de nueva información. Las áreas en las que, por la naturaleza misma de los estimados, es razonablemente posible que los resultados reales difieran materialmente de las cantidades estimadas incluyen: reservas de mineral, reconocimiento de ingresos, material lixiviable y la amortización correspondiente, el valor estimado del deterioro de valor de los activos, obligaciones para el retiro de activos, reservas de valorización de impuestos diferidos activos, beneficios fiscales no reconocidos, y el valor razonable de los instrumentos financieros. Hacemos nuestros estimados basándonos en nuestra experiencia histórica y en varios otros supuestos que creemos que son razonables dadas las circunstancias. Los resultados reales pueden diferir de estos estimados bajo supuestos o condiciones diferentes. RESULTADOS OPERATIVOS La siguiente tabla destaca los resultados financieros clave correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones):



2018 2017 Variación Variación

% 2018 2017 Variación

Variación %

Ventas netas $1,723.7 $1,676.5 $47.2 2.8% $5,402.1 $4,790.2 $611.9 12.8% Costos y gastos operativos (1,027.0) (983.9) (43.1) 4.4% (3,144.4) (3,001.3) (143.1) 4.8% Utilidad operativa 696.7 692.6 4.1 0.6% 2,257.7 1,788.9 468.8 26.2% Ingresos (gastos) no operativos (72.4) (76.0) 3.6 (4.7)% (210.3) (229.8) 19.5 (8.5)% Utilidad antes del impuesto a la renta

624.3 616.6 7.7 1.2% 2,047.4 1,559.1 488.3 31.3%

Impuesto a la renta (257.9) (220.1) (37.8) 17.2% (803.6) (556.6) (247.0) 44.4% Participación patrimonial en afiliada 4.3 6.3 (2.0) (31.7)% 9.9 16.1 (6.2) (38.5)% Utilidad neta atribuible a la participación no controladora

(1.3) (1.0) (0.3) 30.0% (3.9) (2.6) (1.3) 50.0%

Utilidad neta atribuible a SCC $369.4 $401.8 $(32.4) (8.1)% $1,249.8 $1,016.0 $233.8 23.0%

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VENTAS NETAS Las ventas en el tercer trimestre de 2018 fueron $1,723.7 millones; comparadas con los $1,676.5 millones en el tercer trimestre de 2017, un aumento de $47.2 millones. Este aumento de 2.8% se debió principalmente a los mayores precios del molibdeno, como se muestra a continuación; y al mayor volumen de ventas de cobre (+3.0%), plata (+14.2%) y zinc (+21.3%). Las ventas netas en los nueve meses de 2018 fueron $5,402.1 millones, comparadas con los $4,790.2 millones en el mismo periodo de 2017, un aumento de $611.9 millones. Este aumento de 12.8% fue principalmente el resultado de los mayores precios de los metales, como se muestra a continuación, y también debido a un mayor volumen de ventas de venta de zinc (+6.2%) y plata (+10.1%), parcialmente compensada por un menor volumen de ventas de cobre (-1.1%). La siguiente tabla muestra los precios promedio de mercado publicados de nuestros metales correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:



2018 2017 Variación %

2018 2017 Variación %

Cobre ($ por libra – LME) $ 2.77 $ 2.88 (3.8)% $ 3.01 $ 2.70 11.5% Cobre ($ por libra – COMEX) $ 2.73 $ 2.89 (5.5)% $ 2.99 $ 2.71 10.3% Molibdeno ($ por libra) (1) $11.74 $ 8.05 45.8% $11.81 $ 7.93 48.9% Zinc ($ por libra – LME) $ 1.15 $ 1.34 (14.2)% $ 1.37 $ 1.26 8.7% Plata ($ por onza – COMEX) $14.92 $16.80 (11.2)% $16.03 $17.15 (6.5)% ___________________________ (1) Precio Dealer Oxide publicado en Platt’s Metals Week.

La siguiente tabla muestra nuestras ventas de metales como porcentaje del total de nuestras ventas netas correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:

Tres meses

terminados el Nueve meses terminados el

30 de septiembre de 30 de septiembre de 2018 2017 2018 2017 Cobre 80.7% 83.6% 80.6% 82.3% Molibdeno 8.0% 5.4% 7.0% 5.2% Plata 4.2% 4.2% 4.2% 4.6% Zinc 3.7% 3.6% 4.7% 4.5% Otros subproductos 3.4% 3.2% 3.5% 3.4% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

La siguiente tabla muestra nuestras ventas de cobre por tipo de producto correspondientes a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (en millones de libras):

Tres meses terminados el 30 de septiembre de Nueve meses terminados el 30 de septiembre de

Ventas de Cobre 2018 2017 Variación

Variación % 2018 2017 Variación

Variación %

Refinado (incluyendo ESDE) 294.9 297.4 (2.5) (0.8)% 861.8 900.5 (38.7) (4.3)% Alambrón 89.9 87.2 2.7 3.1% 253.8 231.0 22.8 9.9% Concentrados y otros 118.0 103.6 14.4 13.9% 336.7 337.3 (0.6) (0.2)% Total 502.8 488.2 14.6 3.0% 1,452.3 1,468.8 (16.5) (1.1)%

La siguiente tabla muestra nuestro volumen de ventas de cobre por tipo de producto como porcentaje del total de nuestro volumen de ventas de cobre correspondiente a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:

Tres meses

terminados el Nueve meses terminados el

30 de septiembre de 30 de septiembre de Ventas de cobre por tipo de producto 2018 2017 2018 2017 Refinado (incluyendo ESDE) 58.6% 60.9% 59.3% 61.3% Alambrón 17.9% 17.9% 17.5% 15.7% Concentrados y otros 23.5% 21.2% 23.2% 23.0% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

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COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS La siguiente tabla resume la estructura de costos de producción por principales componentes como porcentaje del costo total de producción.

Tres meses terminados el 30

de septiembre de Nueve meses terminados el

30 de septiembre de 2018 2017 2018 2017 Energía eléctrica 13.9% 14.6% 14.3% 17.1% Combustible 14.9% 14.0% 14.8% 13.7% Sueldos 14.5% 14.7% 14.1% 14.0% Mantenimiento 19.4% 19.4% 19.3% 19.0% Material operativo 18.4% 19.9% 18.8% 19.3% Otros 18.9% 17.4% 18.7% 16.9% Costo Total de Producción 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Tercer trimestre: Los costos y gastos operativos ascendieron a $1,027.0 millones en el tercer trimestre de 2018, comparado con los $983.9 millones en el tercer trimestre de 2017. El aumento de $43.1 millones se debió principalmente a:

Costos y gastos operativos correspondientes al tercer trimestre de 2017 $983.9 Más: • Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) debido principalmente a

mayor consumo de inventarios, mayores costos de combustible y de contratistas operativos; parcialmente compensado por un menor costo de metales comprados a terceros. 42.5

• Mayor gasto por depreciación, amortización y agotamiento. 1.3 • Mayores gastos de ventas, generales y administrativos. 1.4 Menos: • Menor gasto de exploración. (2.1) Costos y gastos operativos correspondientes al tercer trimestre de 2018 $1,027.0

Nueve meses: Los costos y gastos operativos ascendieron a $3,144.4 millones en los nueve meses de 2018, comparados con los $3,001.3 millones en el mismo periodo de 2017. El aumento de $143.1 millones se debió principalmente a:

Costos y gastos operativos para los nueve meses de 2017 $3,001.3 Más: • Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) debido principalmente al

mayor costo de los metales comprados a terceros, mayores gastos de participación de los trabajadores y mayores costos de combustibles, parcialmente compensados por menores costos de energía y el efecto de conversión monetaria. 122.0

• Mayores gastos de ventas, generales y administrativos. 8.1 • Extorno en 2017 de provisión en exceso de los costos de remediación del río Sonora. 10.2 • Mayor depreciación, amortización y agotamiento. 1.4 • Mayores gastos de exploración. 1.4 Costos y gastos operativos para los nueve meses de 2018 $3,144.4

INGRESOS (GASTOS) NO OPERATIVOS Los ingresos y gastos no operativos fueron un gasto neto de $72.4 millones y $210.3 millones en los tres y nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2018, respectivamente, comparado con un gasto neto de $76.0 millones y $229.8 millones en los periodos comparables de 2017. Tercer trimestre: La disminución de $3.6 millones en el gasto se debió principalmente a: • un aumento de $2.6 millones en ingresos financieros, • un aumento de $2.3 millones en intereses capitalizados, compensado parcialmente por • un aumento de $(1.3) millones en gastos varios y otros gastos.

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Nueve meses: La disminución de $19.5 millones en el gasto se debió principalmente a: • una disminución de $14.6 millones de gastos financieros debido principalmente a un ajuste en el cálculo del interés

capitalizado registrado en 2017, • un aumento de $13.8 millones en intereses capitalizados. • una disminución de $5.8 millones en ingresos financieros, compensados parcialmente por • un aumento de $(14.7) millones en gastos varios. IMPUESTO A LA RENTA


2018 2017 Provisión por impuesto a la renta (en millones) $803.6 $556.6 Tasa efectiva del impuesto a la renta 39.2% 35.7%

Estas provisiones incluyen el impuesto a la renta de Perú, México, y Estados Unidos. Además, las regalías mexicanas, una porción de las regalías peruanas, y el impuesto especial a la minería en Perú están incluidos en la provisión por impuesto a la renta. El aumento en la tasa efectiva de impuesto en los primeros nueve meses de 2018 con respecto al mismo período del año anterior se debe principalmente a que la Compañía ya no registra el beneficio del 100% de los créditos fiscales en el extranjero generados anualmente, y también a que se ha registrado el efecto de la Utilidad de Baja Tributación Global (Global Intangible Low Taxed Income, GILTI), que es el resultado de la Ley de Reducción de Impuestos y Promoción del Empleo de Estados Unidos del 22 de diciembre de 2017. Para mayor información, remítase a la Nota 4 “Impuesto a la Renta”. ANÁLISIS DE RESULTADOS POR SEGMENTOS Tenemos tres segmentos: las operaciones peruanas, las operaciones mexicanas a tajo abierto, y las operaciones mexicanas subterráneas. La siguiente tabla presenta información sobre el volumen de nuestras ventas de cobre por segmentos correspondiente a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:



Ventas de cobre (millones de libras): 2018 2017 Variación Variación %

2018 2017 Variación Variación %

Operaciones peruanas 193.0 176.5 16.5 9.3% 553.5 527.9 25.6 4.8% Tajo abierto, México 309.8 311.7 (1.9) (0.6)% 898.8 941.0 (42.2) (4.5)% Unidad IMMSA, México 4.3 3.8 0.5 12.8% 14.5 12.3 2.2 17.6% Otros y eliminaciones entre segmentos (4.3) (3.8) (0.5) 12.8% (14.5) (12.3) (2.2) 17.6% Total 502.8 488.2 14.6 3.0% 1,452.3 1,468.9 (16.6) (1.1)%

La siguiente tabla presenta información sobre el volumen de ventas de nuestros principales subproductos por segmentos correspondiente a los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:



Ventas de subproductos (millones de libras, excepto plata que es en millones de onzas)

2018 2017 Variación Variación % 2018 2017 Variación Variación

%

Operaciones peruanas Molibdeno contenido en concentrados 4.4 4.4 - - 11.8 13.8 (2.0) (13.6)% Plata 1.1 1.1 - - 3.1 3.0 0.1 3.3%

Tajo abierto, México Molibdeno contenido en concentrados 8.1 7.5 0.6 7.1% 24.2 21.9 2.3 10.5% Plata 2.9 2.5 0.4 14.8% 8.4 7.8 0.6 7.6%

Unidad IMMSA, México Zinc – refinado y en concentrados 52.4 43.1 9.3 21.3% 174.6 164.3 10.3 6.2% Plata 1.3 1.0 0.3 25.6% 4.1 3.4 0.7 18.7%

Otros y eliminaciones entre segmentos Plata (0.4) (0.4) - - (1.3) (1.3) - -

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Total ventas de subproductos Molibdeno contenido en concentrados 12.5 11.9 0.6 5.0% 36.0 35.7 0.3 1.1% Zinc – refinado y en concentrados 52.4 43.1 9.3 21.3% 174.6 164.3 10.3 6.2% Plata 4.9 4.2 0.7 14.2% 14.3 12.9 1.4 10.1%

Operaciones Peruanas:

Tres meses terminados el 30 de septiembre de Nueve meses terminados el 30 de septiembre de (en millones) 2018 2017 Variación Variación

% 2018 2017 Variación Variación

% Ventas netas $638.5 $565.7 $72.8 12.9% $1,923.2 $1,609.9 $ 313.3 19.5% Costos y gastos operativos (441.6) (419.5) (22.1) 5.3% (1,336.6) (1,192.9) (143.7) 12.0% Utilidad operativa $196.9 $146.2 $50.7 34.7% $586.6 $417.0 $169.6 40.7%

Tercer trimestre: Las ventas netas en el tercer trimestre de 2018 ascendieron a $638.5 millones, comparadas con $565.7 millones en el tercer trimestre de 2017. El aumento en las ventas netas se debió principalmente a los mayores volúmenes de venta de cobre (+9.3%) y plata (+2.0%). Los costos y gastos operativos en el tercer trimestre de 2018 ascendieron a $441.6 millones, un aumento de $22.1 millones con respecto a los $419.5 millones del tercer trimestre de 2017, debido principalmente a:

Costos y gastos operativos correspondientes al tercer trimestre de 2017 $419.5 Más: • Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) debido principalmente a

un mayor consumo de inventarios, mayor gasto de participación de trabajadores, mayores costos de mano de obra y combustible; parcialmente compensado por un menor costo de metales comprados a terceros.

18.7

• Mayor gasto por depreciación, amortización y agotamiento. 6.5 Menos: • Menores gastos de exploración. (2.7) • Menores gastos de ventas, generales y administrativos. (0.4) Costos y gastos operativos correspondientes al tercer trimestre de 2018 $441.6

Nueve meses: Las ventas netas en los nueve meses de 2018 fueron $1,923.2 millones comparadas con $1,609.9 millones en el periodo comparable de 2017. El aumento en las ventas netas fue principalmente el resultado de los mayores precios de los metales y el mayor volumen de ventas de cobre (+4.8%) y plata (+3.3%), parcialmente compensado por el menor volumen de ventas de molibdeno. Los costos y gastos operativos en los nueve meses de 2018 ascendieron a $1,336.6 millones, un aumento de $143.7 millones con respecto a los $1,192.9 millones en el mismo periodo de 2017, debido principalmente a:

Costos y gastos operativos para los nueve meses de 2017 $1,192.9 Más: • Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) debido principalmente a

un mayor consumo de inventarios, mayor gasto de participación de trabajadores, mayores costos de mano de obra y combustible; parcialmente compensado por un menor costo de metales comprados a terceros y por menores costos de energía. 116.9

• Mayor gasto en depreciación, amortización y agotamiento debido a nuestras inversiones en ampliación y mantenimiento. 23.8

• Mayores gastos de exploración. 2.5 • Mayores gastos de ventas, generales y administrativos. 0.5 Costos y gastos operativos para los nueve meses de 2018 $1,336.6

Operaciones Mexicanas a Tajo Abierto:


(en millones) 2018 2017 Variación Variación %


Ventas netas $995.1 $1,023.3 $(28.2) (2.8)% $3,124.9 $2,875.3 $249.6 8.7% Costos y gastos operativos (510.1) (486.7) (23.4) 4.8% (1,527.2) (1,553.8) 26.6 (1.7)% Utilidad operativa $485.0 $536.6 $(51.6) (9.6)% $1,597.7 $1,321.5 $276.2 20.9%

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Tercer trimestre: Las ventas netas en el tercer trimestre de 2018 ascendieron a $995.1 millones, mientras que en el tercer trimestre de 2017 ascendieron a $1,023.3 millones. La disminución de $28.2 millones se debió principalmente a los menores precios del cobre y la plata, y a un volumen de ventas de cobre ligeramente inferior (-0.6%). Los costos y gastos operativos en el tercer trimestre de 2018 ascendieron a $510.1 millones, un aumento de $23.4 millones con respecto a los $486.7 millones del mismo periodo de 2017, debido principalmente a:

Costos y gastos operativos correspondientes al tercer trimestre de 2017 $486.7 Más: • Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) debido principalmente al

efecto de conversión monetaria, a mayores gastos de venta, y a un mayor costo de metales comprados a terceros; parcialmente compensado por un menor consumo de inventarios y menores costos de energía. 25.2

• Mayores gastos de ventas, generales y administrativos. 0.5 Menos: • Menor gasto por depreciación, amortización y agotamiento; parcialmente compensado por (2.0) • Menores gastos de exploración. (0.3) Costos y gastos operativos correspondientes al tercer trimestre de 2018 $510.1

Nueve meses: Las ventas netas en los nueve meses de 2018 ascendieron a $3,124.9 millones, comparadas con $2,875.3 millones en el mismo periodo de 2017. El aumento de $249.6 millones se debió principalmente a los mayores precios de los metales y a los mayores volúmenes de ventas de molibdeno (+10.5%) y plata (+7.6%), ligeramente compensados por una caída en el volumen de ventas de cobre (-4.5%). Los costos y gastos operativos en los nueve meses de 2018 ascendieron a $1,527.2 millones, una disminución de $26.6 millones con respecto a los $1,553.8 millones en el periodo comparable de 2017, debido principalmente a:

Costos y gastos operativos para los nueve meses de 2017 $1,553.8 Menos: • Menor consumo de inventarios. (87.3) • Menor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) debido principalmente a

menores costos de energía, parcialmente compensado por mayores gastos de participación de los trabajadores y mayores costos de combustible. (10.2)

• Menor gasto por depreciación, amortización y agotamiento. (26.2) • Menores gastos de exploración. (0.4) Más: • Mayor volumen y costo de los metales comprados a terceros 82.3 • Extorno en 2017 de provisión en exceso de los costos de remediación del río Sonora. 10.2 • Mayores gastos de ventas, generales y administrativos. 5.0 Costos y gastos operativos para los nueve meses de 2018 $1,527.2

Operaciones Mexicanas Subterráneas (IMMSA):


(en millones de $) 2018 2017 Variación Variación %


Ventas netas $107.3 $103.5 $3.8 3.7% $409.6 $359.1 $50.5 14.1% Costos y gastos operativos (89.2) (90.3) 1.1 (1.2)% (315.2) (296.4) (18.8) 6.3% Utilidad operativa $18.1 $13.2 $4.9 37.1% $94.4 $62.7 $31.7 50.6%

Tercer trimestre: Las ventas netas en el tercer trimestre de 2018 ascendieron a $107.3 millones, comparadas con $103.5 millones en el tercer trimestre de 2017. Este aumento de $3.8 millones se debió principalmente a los mayores volúmenes de ventas de zinc (+21.3%) y plata (+25.6%).

Los costos y gastos operativos en el tercer trimestre de 2018 ascendieron a $89.2 millones, una disminución de $1.1 millones con respecto a los $90.3 millones del tercer trimestre de 2017, debido principalmente a:

Costos y gastos operativos correspondientes al tercer trimestre de 2017 $90.3 Menos: • Menor gasto por depreciación, amortización y agotamiento. (1.6) • Menores gastos de exploración. (0.8)

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Más: • Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) debido principalmente a

un mayor consumo de inventarios y a mayores costos de combustible; parcialmente compensado por un menor costo de metales comprados a terceros. 0.9

• Mayores gastos de ventas, generales y administrativos. 0.4 Costos y gastos operativos correspondientes al tercer trimestre de 2018 $89.2

Nueve meses: Las ventas netas en los nueve meses de 2018 ascendieron a $409.6 millones, mientras que en el periodo comparable de 2017 ascendieron a $359.1 millones. Este aumento de $50.5 millones se debió principalmente a los mayores precios y volúmenes de ventas de los metales. Los costos y gastos operativos en los nueve meses de 2018 ascendieron a $315.2 millones, un aumento de $18.8 millones con respecto a los $296.4 millones en el periodo comparable de 2017, debido principalmente a:

Costos y gastos operativos para los nueve meses de 2017 $296.4 Más: • Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización, y agotamiento) debido principalmente a

un mayor consumo de inventarios y a un mayor gasto por participación de trabajadores. 23.0 • Mayores gastos de ventas, generales y administrativos. 1.1 • Mayores gastos de exploración. 0.1 Menos: • Menor gasto por depreciación, amortización y agotamiento. (5.4) Costos y gastos operativos para los nueve meses de 2018 $315.2

Eliminaciones y Ajustes entre Segmentos: Las ventas netas, los costos y gastos operativos, y la utilidad operativa que se analizan en los párrafos precedentes no van a ser directamente iguales a los importes registrados en nuestro estado de resultados condensado consolidado debido a que se deben tener en cuenta los ajustes de ingresos y gastos operativos entre segmentos. Por favor vea la Nota 10 “Información por Segmentos y Relacionada” de nuestros estados financieros condensados consolidados. LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL Flujo de Efectivo:

La siguiente tabla muestra el flujo de efectivo correspondiente a los nueve meses de 2018 y 2017 (en millones):

2018 2017 Variación Efectivo neto generado por actividades de operación $ 1,788.9 $1,280.0 $ 508.9 Efectivo neto usado en actividades de inversión $(1,029.8) $(688.6) $(341.2) Efectivo neto usado en actividades de financiamiento $ (774.0) $(262.7) $(511.3)

Efectivo neto generado por actividades de operación:

La variación en el efectivo neto generado por actividades de operación correspondientes a los nueve meses de 2018 y 2017 incluye (en millones):

2018 2017 Variación Variación

% Utilidad neta $1,253.7 $1,018.6 235.1 23.1% Depreciación, amortización y agotamiento 495.2 493.8 1.4 0.3% Impuesto a la renta diferido (17.7) (61.7) 44.0 (71.3)% Pérdida (ingresos) por efecto de conversión monetaria

31.2 50.8 (19.6) (38.6)%

Otros ajustes a las utilidades netas (8.3) 2.9 (11.2) (386.2)% Cambio en activos y pasivos operativos 34.8 (224.4) 259.2 (115.5)% Efectivo neto generado por actividades de operación $1,788.9 $1,280.0 $508.9 39.8%

Las partidas significativas que se sumaron (o restaron) al efectivo neto para llegar al flujo de efectivo de operación incluyen depreciación, amortización y agotamiento, impuestos diferidos, y cambios en los activos y pasivos operativos.

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Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018: La utilidad neta fue de $1,253.7 millones, aproximadamente 70.1% del flujo de efectivo operativo neto. Una disminución neta en los activos y pasivos operativos aumentó el flujo de efectivo operativo en $34.8 millones e incluyó: • una disminución de $112.3 millones en cuentas por cobrar. • un aumento neto de $(131.2) millones en inventario, que incluye un aumento de $(165.6) millones en inventarios de

material lixiviable no corriente, un aumento de $(14.0) millones de inventarios de suministros, y un aumento de $(1.8) millones de inventarios de productos terminados, parcialmente compensados por una disminución de $50.2 millones de metales en proceso.

• un aumento de $80.5 millones en cuentas por pagar y pasivos devengados, el cual incluyó $49.2 millones de intereses devengados, un aumento de $16.6 millones en cuentas por pagar comerciales, y un aumento de $14.6 millones en otros pasivos.

• un aumento de $(26.8) millones en otros activos y pasivos operativos.

Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017: La utilidad neta fue de $1,018.6 millones, aproximadamente 79.6% del flujo de efectivo operativo neto. El aumento neto en los activos y pasivos operativos redujo el flujo de efectivo proveniente de actividades de operación en $224.4 millones e incluyó: • un aumento de $(238.3) millones en cuentas por cobrar. • un aumento neto de $(120.5) millones en inventario, el cual incluyó un aumento de $(133.6) millones en inventarios de

material lixiviable no corriente, un aumento de $(22.4) millones de inventarios de suministros para nuestras operaciones, y un aumento de $(48.4) millones de metales en proceso, parcialmente compensados por una disminución de $83.9 millones en inventarios de productos terminados.

• una disminución de $(9.5) millones en cuentas por pagar y pasivos devengados, que incluyó una disminución de $(66.8) millones en impuesto a la renta devengado, parcialmente compensada por un aumento de $47.5 millones en intereses devengados y un aumento de $9.8 millones en otros pasivos.

• una disminución de $143.9 millones en otros activos y pasivos operativos, que incluyeron principalmente una disminución de $126.8 millones en impuestos pagados por anticipado, debido principalmente al uso de créditos fiscales de años anteriores.

Efectivo neto usado en actividades de inversión: Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018: El efectivo neto usado en actividades de inversión incluyó $831.8 millones de inversiones de capital. Las inversiones de capital incluyeron:

• $249.9 millones de inversiones en nuestras operaciones mexicanas: • $48.7 millones para el nuevo depósito de disposición de relaves en la mina Buenavista. • $12.0 millones para la sobre elevación del depósito de relaves N° 7 en la Mina La Caridad. • $9.8 millones para la nueva concentradora de Buenavista, • $4.3 millones para el sistema de restitución de agua en el río Sonora ubicado en la cuenca de Moritas. • $34.5 millones en nuestra unidad IMMSA, • $134.4 millones para diversos gastos de reemplazo y mantenimiento, y • una disminución de $6.2 millones en gastos de capital incurridos pero pendientes de pago.

• $581.9 millones de inversiones en nuestras operaciones peruanas:

• $329.0 millones para el proyecto de ampliación de la concentradora de Toquepala, • $18.7 millones para la disposición de relaves en el proyecto Quebrada Honda; • $18.6 millones para el reemplazo de volquetes en Cuajone, • $8.9 millones para la adquisición de equipos para la mina Toquepala, • $165.8 millones para diversos gastos de reemplazo y mantenimiento, y • una disminución de $40.9 millones en gastos de capital incurridos pero pendientes de pago.

Las actividades de inversión en los primeros nueve meses de 2018 también incluyeron $186.0 millones de compras netas de inversiones a corto plazo, y $12.5 millones para el pago inicial de la compra del proyecto Michiquillay. Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017: El efectivo neto usado en actividades de inversión incluyó $710.4 millones de inversiones de capital. Las inversiones de capital incluyeron: • $248.8 millones de inversiones en nuestras operaciones mexicanas:

• $26.2 millones para la nueva concentradora de Buenavista,

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• $39.0 millones para el nuevo depósito de disposición de relaves en la mina Buenavista. • $20.1 millones para el proyecto Quebalix IV, • $10.3 millones para las mejoras del sistema de soluciones de Tinajas, • $8.9 millones para la línea de descarga de relaves y el sistema de agua reciclada en la mina Buenavista. • $23.3 millones en nuestra unidad IMMSA, y • $121.0 millones para diversos gastos en reemplazos.

• $461.6 millones de inversiones en nuestras operaciones peruanas:

• $193.1 millones para el proyecto de ampliación de la concentradora de Toquepala, • $44.1 millones para el Proyecto de Optimización en la Gestión de Mineral Pesado en Cuajone, • $10.0 millones para el proyecto de reemplazo del Espesador de Relaves en Cuajone, • $23.9 millones para la adquisición de equipos para la mina Toquepala, • $28.5 millones para la subestación 3 de Ilo, y • $162.0 millones para diversos gastos en reemplazos.

Las actividades de inversión en los nueve meses de 2017 incluyen una recaudación neta de $9.6 millones generada por inversiones de corto plazo. Efectivo neto usado en actividades de financiamiento: El efectivo neto usado en actividades de financiamiento en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 ascendió a $774.0 millones, comparado con $262.7 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017. Los nueve meses de 2018 incluyeron una distribución de dividendos de $773.0 millones, comparado con una distribución de $262.8 millones en el mismo periodo de 2017. Dividendos: El 21 de agosto de 2018 pagamos un dividendo de $0.40 por acción, lo que hace un total de $309.2 millones. El 18 de octubre de 2018 nuestro Directorio autorizó un dividendo trimestral de $0.40 por acción, que se espera totalice $309.2 millones, pagadero el 21 de noviembre de 2018 a los accionistas de SCC registrados al cierre de operaciones del 7 de noviembre de 2018. Programas de Inversiones de Capital y Exploraciones: Examinar nuestros programas de inversiones de capital es importante para entender nuestra liquidez y nuestros recursos de capital. Esperamos satisfacer los requerimientos de efectivo para estas inversiones de capital con efectivo en caja, fondos generados internamente, y financiamiento externo adicional si fuera necesario. Para información sobre nuestros programas de inversión de capital, lo remitimos a la discusión expuesta bajo el subtítulo “Programas de Inversión de Capital” en este Ítem 2. Obligaciones Contractuales: No ha habido cambios sustanciales en nuestras obligaciones contractuales en los nueve meses de 2018. Para mayor información, remítase al ítem 7 de nuestro reporte anual 2017 en el Formulario 10-K. CONCILIACIÓN DE INFORMACIÓN NO NORMADA POR LOS PCGA Costo operativo en efectivo: La siguiente es una tabla de conciliación de los “Costos operativos en efectivo” (véase la página 37) con el costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) que se reporta en nuestro estado de resultados consolidado, en millones de dólares y en dólares por libra de cobre:

Tres meses terminados el Tres meses terminados el Nueve meses terminados el Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 30 de septiembre de 2017 30 de septiembre de 2018 30 de septiembre de 2017

millones

de $ $ por libra

millones de $

$ por libra millones

de $ $ por libra

millones de $

$ por libra

Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento)

$824.0 $1.72 $781.5 $1.65 $2,552.2 $1.84 $2,430.2 $1.75

Más: Gastos de venta, generales y administrativos

26.4 0.06 25.0 0.05 76.7 0.06 68.6 0.05

Primas de ventas, neto de cargos de tratamiento y refinación.

0.6 - 2.4 0.01 3.9 - 18.9 0.01

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Menos: Participación de los trabajadores (45.1) (0.09) (44.0) (0.09) (162.4) (0.12) (128.9) (0.09) Costo de metales comprados a terceros

(60.0) (0.13) (103.1) (0.22) (312.8) (0.22) (238.8) (0.17)

Otros costos de ventas, neto (31.2) (0.06) (25.2) (0.05) (109.5) (0.08) (143.3) (0.10) Cambio en inventarios 24.5 0.05 57.5 0.12 69.6 0.05 70.4 0.04 Costo de operación en efectivo antes de ingresos por subproductos

$739.2 $1.55 $694.1 $1.47 $2,117.7 $1.53 $2,077.1 $1.49

Más: Ingresos por subproductos (1) (303.8) (0.64) (243.5) (0.51) (919.7) (0.67) (750.7) (0.54) Ingresos netos por la venta de metales comprados a terceros

(6.3) (0.01) (13.8) (0.04) (41.6) (0.03) (36.7) (0.02)

Total ingresos por subproductos (310.1) (0.65) (257.3) (0.55) (961.3) (0.70) (787.4) (0.56) Costo de operación en efectivo, neto de ingresos por subproductos

$429.1 0.90 $436.8 0.92 $1,156.4 0.83 $1,289.7 0.93

Producción total de libras de cobre (en millones)

478.3 473.7 1,385.7 1,393.0

______________________________

Los ingresos por subproductos incluidos en el costo de operación en efectivo presentado contienen lo siguiente:

Tres meses terminados el Tres meses terminados el Nueve meses terminados el Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 30 de septiembre de 2017 30 de septiembre de 2018 30 de septiembre de 2017 millones de $ $ por libra millones de $ $ por libra millones de $ $ por libra millones de $ $ por libra Molibdeno $(137.6) $(0.29) $(91.2) $(0.19) $(378.5) $(0.27) $(251.1) $(0.18) Plata (58.8) (0.12) (64.0) (0.14) (181.8) (0.13) (195.8) (0.14) Zinc (53.0) (0.11) (38.1) (0.08) (182.1) (0.13) (152.6) (0.11) Ácido sulfúrico (28.8) (0.06) (18.5) (0.04) (81.5) (0.06) (52.6) (0.04) Oro y otros (25.6) (0.06) (31.7) (0.06) (95.8) (0.08) (98.6) (0.07) Total $(303.8) $(0.64) $(243.5) $(0.51) $(919.7) $(0.67) $(750.7) $(0.54)

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Ítem 3. Información Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgos de Mercado Riesgo por el precio de los commodities: Para mayor información adicional sobre la sensibilidad a los precios de los metales, remítase a “Precios de los Metales” en la Parte I, Ítem 2 de este informe trimestral en el Formulario 10-Q para el periodo terminado el 30 de septiembre de 2018. Riesgo por conversión monetaria: Nuestra moneda funcional es el dólar de Estados Unidos. Parte de nuestros costos operativos se expresan en soles peruanos y en pesos mexicanos. Como nuestros ingresos están denominados principalmente en dólares de Estados Unidos, cuando la inflación y/o deflación en nuestras operaciones peruanas o mexicanas no está compensada por una variación en el tipo de cambio del sol o del peso con respecto al dólar, nuestra posición financiera, nuestros resultados operativos, y nuestros flujos de efectivo pueden verse afectados por la conversión monetaria de los costos locales cuando se expresan en dólares de Estados Unidos. Además, el valor en dólares de nuestros activos monetarios netos denominados en soles o en pesos puede verse afectado por las fluctuaciones del tipo de cambio del sol o del peso, resultando en una ganancia o pérdida por recálculo en nuestros estados financieros condensados consolidados. La siguiente tabla muestra las variaciones en la inflación y el tipo de cambio para los periodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017.

Tres meses terminados el Nueve meses terminados el

30 de septiembre de 30 de septiembre de 2018 2017 2018 2017 Perú: Tasa de inflación peruana 0.8% 0.9% 2.0% 2.0%

Tipo de cambio inicial 3.274 3.255 3.245 3.360 Tipo de cambio al cierre 3.302 3.267 3.302 3.267 Apreciación / (devaluación) (0.9)% (0.4)% (1.8)% 2.8% México: Tasa de inflación mexicana 1.6% 1.2% 2.7% 4.4%

Tipo de cambio inicial 19.863 17.897 19.735 20.664 Tipo de cambio al cierre 18.812 18.198 18.812 18.198 Apreciación / (devaluación) 5.3% (1.7)% 4.7% 11.9%

Cambios en la posición monetaria: Asumiendo una variación en el tipo de cambio de 10% al 30 de septiembre de 2018, estimamos que nuestra posición monetaria en soles peruanos y en pesos mexicanos aumentaría (disminuiría) nuestra utilidad neta de la siguiente manera:

Efecto en las utilidades (en millones de $) Apreciación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al sol peruano $ 12.1 Devaluación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al sol peruano $ (14.8) Apreciación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al peso mexicano $ 17.0 Devaluación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al peso mexicano $ (20.7)

Riesgo por ventas abiertas: Nuestras ventas provisionales de cobre y molibdeno contienen un derivado implícito que tiene que estar separado del contrato principal para fines contables. El contrato principal es la cuenta por cobrar en la venta de concentrados de cobre y molibdeno a los precios vigentes en el mercado en el momento de la venta. Al derivado implícito, que no califica para la contabilidad de coberturas, se le asigna el valor de mercado en cada periodo anterior a la liquidación. Para mayor información sobre estas ventas provisionales, véase la Nota 5 a nuestros estados financieros condensados consolidados. Inversiones a Corto Plazo: Para mayor información sobre nuestros valores negociables e inversiones disponibles para la venta, remítase a “Inversiones a Corto Plazo” en la Parte I, Ítem 1 de este reporte trimestral en el Formulario 10-Q para el periodo terminado el 30 de septiembre de 2018.

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Declaración Cautelatoria: Las declaraciones prospectivas que aparecen en este informe y en otros informes de la Compañía incluyen enunciados sobre fechas esperadas de inicio de operaciones de minado o de producción de metales, cantidades proyectadas de producción futura de metales, tasas esperadas de producción, eficiencia operativa, costos y gastos, así como niveles proyectados de demanda u oferta de los productos de la Compañía. Los resultados reales pueden diferir materialmente dependiendo de factores tales como riesgos e incertidumbres sobre las condiciones económicas y políticas generales a nivel internacional y en Estados Unidos, los ciclos y la volatilidad de los precios del cobre y de otros productos e insumos, como los combustibles y la electricidad, la disponibilidad de materiales, cobertura de seguros, equipos, autorizaciones o aprobaciones requeridas y financiamiento, la presencia de condiciones climáticas u operativas inusuales, minerales con leyes menores que las esperadas, problemas hídricos y geológicos, equipos o procesos que no operan de acuerdo con las especificaciones, el no contar con solvencia financiera para cumplir con obligaciones de cierre y remediación, relaciones laborales, riesgos judiciales y ambientales, así como riesgos políticos y económicos asociados con operaciones en el extranjero. Los resultados operativos son afectados directamente por los precios de los metales en las bolsas de commodities, los cuales pueden ser volátiles.

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Ítem 4. Controles y Procedimientos EVALUACIÓN DE LOS CONTROLES Y PROCEDIMIENTOS DE REVELACIÓN Al 30 de septiembre de 2018, la Compañía realizó una evaluación, bajo la supervisión y con la participación del comité de revelaciones de la Compañía y de la gerencia de la Compañía, incluyendo al Principal Funcionario Ejecutivo y al Principal Funcionario de Finanzas, de la efectividad, diseño y operación de los controles y procedimientos de revelación de la Compañía (tal como se define en las Reglas 13a-15(e) y 15d-15(e) de la Ley de Bolsa de Valores). Con base a dicha evaluación, el Principal Funcionario Ejecutivo y el Principal Funcionario de Finanzas han concluido que, al 30 de septiembre de 2018, los controles y procedimientos de revelación de la Compañía son eficaces para asegurar que la información cuya revelación es obligatoria en los informes presentados o remitidos de conformidad con la Ley de Bolsa de Valores es:

1. Registrada, procesada y reportada dentro de los plazos especificados en las normas y formularios de la SEC, y

2. Recopilada y comunicada a la gerencia, incluyendo al Presidente Ejecutivo y al Principal Funcionario de Finanzas, según corresponda, a fin de permitir decisiones oportunas sobre la revelación requerida.

CAMBIOS EN EL CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA No hubo cambios en el control interno de la Compañía sobre los informes financieros (tal como que se define en las Normas 13a-15(f) y 15d-15(f) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, con sus modificaciones) que se elaboraron durante el trimestre terminado el 30 de septiembre de 2018 que hayan afectado sustancialmente, o que tengan una probabilidad razonable de afectar, los controles internos de la Compañía sobre los informes financieros.

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Informe de la firma de Auditores Independientes Al Directorio y Accionistas de Southern Copper Corporation: Resultados de la Revisión de los Estados Financieros Intermedios. Hemos revisado el estado de situación financiera consolidado condensado adjunto de Southern Copper Corporation y subsidiarias (la “Compañía”) al 30 de septiembre de 2018, los respectivos estados condensados consolidados de resultados, de resultados integrales, y de flujos de efectivo correspondientes a los periodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, y las notas relacionadas (denominadas colectivamente como “la información financiera intermedia”). Basados en nuestras revisiones, no conocemos de ninguna modificación material que se deba hacer a la información financiera intermedia adjunta para que estén en conformidad con los principios contables generalmente aceptados en los Estados Unidos de América. Anteriormente hemos auditado, de acuerdo con las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías que Cotizan en Bolsa (Public Company Accounting Oversight Board) de Estados Unidos (PCAOB), el estado de situación financiera consolidado de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y los respectivos estados consolidados de resultados, de resultados integrales, y de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en esa fecha (que no se presentan en este informe); y en nuestro informe de fecha 1 de marzo de 2018 expresamos un dictamen sin salvedades sobre dichos estados financieros consolidados. En nuestra opinión, la información mostrada al 31 de diciembre de 2017 en el estado de situación financiera condensado consolidado adjunto se presenta en forma razonable en todos sus aspectos significativos con respecto al estado de situación financiera consolidado de donde ha sido obtenida. Fundamentos de los Resultados de la Revisión La información financiera intermedia es responsabilidad de la gerencia de la Compañía. Somos una firma de contadores públicos registrada en el PCAOB y tenemos la obligación de ser independientes con respecto a la Compañía de conformidad con las leyes federales de Estados Unidos en materia de títulos valores y con las normas y reglamentos de la Securities and Exchange Commission y del PCAOB. Hemos realizado nuestras revisiones de conformidad con las normas del PCAOB. Una revisión de la información financiera intermedia consiste principalmente en la aplicación de procedimientos de análisis y la realización de indagaciones a las personas responsables de los asuntos financieros y contables. Su alcance es sustancialmente menor que el de una auditoría realizada de conformidad con las normas del PCAOB, cuyo objetivo es la emisión de un dictamen sobre los estados financieros consolidados condensados considerados en conjunto. Por tanto, no emitimos tal opinión. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited /Fdo./ Daniel Toledo Antonio C.P.C. Daniel Toledo Antonio Ciudad de México, México 31 de octubre de 2018

ACLARACION Este documento es una traducción libre al español de la opinión incluida en el Formulario 10-Q registrado en inglés por la Compañía ante las autoridades de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). En caso de diferencias entre ambos documentos, prevalecerá el entregado ante las autoridades en idioma inglés. Esta opinión es incluida en este formulario sólo para conveniencia del lector y no representa la emisión de una opinión al Formulario 10-Q en español por parte de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ni por ninguna de sus firmas miembro.

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PARTE II – OTRA INFORMACIÓN

Ítem 1. Procesos legales: La información dada en la Nota 9 “Compromisos y Contingencias” a los estados financieros condensados consolidados contenida en la Parte I de este Formulario 10-Q se incorpora aquí como referencia. Ítem 1A. Factores de Riesgo: No ha habido cambios materiales en nuestros factores de riesgo durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2018. Para mayor información sobre factores de riesgos, remítase a la sección “Factores de Riesgo”, incluida en la Parte I, Ítem 1A de nuestro reporte anual en el Formulario 10-K para el año terminado el 31 de diciembre de 2017, presentado ante la SEC el 1 de marzo de 2018. Ítem 2. Venta No Registrada de Valores Patrimoniales y Uso de lo Recaudado: Programa de recompra de acciones de SCC: En 2008, el Directorio de la Compañía autorizó un programa de recompra de acciones por $500 millones, monto que el Directorio ha ido aumentando desde entonces y actualmente el monto autorizado es de $3,000 millones. De acuerdo con este programa, la Compañía ha adquirido 119.5 millones acciones comunes a un costo de $2,900 millones. Estas acciones están disponibles para fines corporativos generales. La Compañía puede comprar acciones comunes adicionales en ciertas ocasiones, en función de las condiciones de mercado y de otros factores. Este programa de recompra no tiene fecha de expiración y puede ser modificado o finalizado en cualquier momento. No ha habido actividad en el programa de recompra de acciones de SCC desde el tercer trimestre de 2016. El precio de cierre en la Bolsa de Valores de Nueva York de las acciones comunes de SCC el 30 de septiembre de 2018 fue $43.14 y el máximo número de acciones que la Compañía podía comprar a ese precio es de 1.9 millones de acciones. Como resultado de la recompra de las acciones comunes de SCC, la propiedad directa e indirecta de Grupo México era de 88.9% al 30 de septiembre de 2018. Ítem 4. Revelaciones sobre Seguridad Minera No aplicable.

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Ítem 6. – Anexos Anexo N° Descripción del Anexo

3.1 (a) Escritura de Constitución Modificada y Reformulada, presentada el 11 de octubre de 2005 (Presentada

como Anexo 3.1 del Informe Trimestral de la Compañía en el Formulario 10-Q del tercer trimestre de 2005, e incorporada aquí como referencia). (b) Certificado de Modificación a la Escritura de Constitución Modificada y Reformulada de fecha 2 de mayo de 2006. (Presentada como Anexo 3.1 en la Declaración de Registro en el Formulario S-4, Registro N° 333-135170, presentada el 20 de junio de 2006, e incorporada aquí como referencia). (c) Certificado de Modificación de la Escritura de Constitución Modificada y Reformulada de fecha 28 de mayo de 2008. (Presentado como Anexo 3.1 del Informe Trimestral de la Compañía en el Formulario 10-Q del segundo trimestre de 2008, e incorporado aquí como referencia).

3.2 Estatutos, con la última modificación del 27 de enero de 2011. (Presentados como Anexo 3.2 de la Memoria Anual 2010 de la Compañía en el Formulario 10-K e incorporados aquí como referencia).

4.1 Contrato que rige la emisión de $200 millones en Obligaciones al 6.375% con vencimiento en 2015, entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (Presentado como Anexo 4.1 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia).

4.2 (a) Contrato que rige la emisión de $600 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035, entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (Presentado como Anexo 4.2 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia). (b) Contrato que rige la emisión de $ 400 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035 entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (presentado como Anexo 4.2 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K, presentado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia).

4.3 Formato de la Obligación al 6.375% (incluido en el Anexo 4.1).

4.4 Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(a)).

4.5 Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(b)).

4.6 Contrato de Emisión, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron $400 millones en Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020 y $1,100 millones en Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040. (Presentado como Anexo 4.1 en el Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia).

4.7 Primer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia).

4.8 Segundo Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia)

4.9 Formato de las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020. (Presentado como un Anexo del Informe de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia).


4.11 Tercer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 3.500% con vencimiento en 2022. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como

57

referencia).

4.12 Cuarto Contrato de Emisión Suplementario, con fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 5.250% con vencimiento en 2042. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como referencia)

4.13 Formato de las Obligaciones al 3.500% con vencimiento en 2022. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como referencia).


4.15 Quinto Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 23 de abril de 2015, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 3.875% con vencimiento en 2025. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 24 de abril de 2015, e incorporado aquí como referencia)

4.16 Sexto Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 23 de abril de 2015, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 5.875% con vencimiento en 2045. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 24 de abril de 2015, e incorporado aquí como referencia)

4.17 Formato de las Obligaciones al 3.875% con vencimiento en 2025. (Presentado como Anexo 4.1 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 24 de abril de 2015, e incorporado aquí como referencia).


10.1 Plan de Adjudicación de Acciones a Directores de la Compañía, con sus modificaciones hasta el 28 de enero de 2023. (Presentado como un anexo del Informe para los Apoderados de 2018 de la Compañía, e incorporado aquí como referencia).

10.2 Contrato de Servicios suscrito por la Compañía con una subsidiaria de Grupo México, S.A.B. de C.V., cedido en los mismos términos y condiciones a Grupo México S.A.B. de C.V. en febrero de 2004. (Presentado como Anexo 10.10 del Reporte Anual de 2002 de la Compañía en el Formulario 10-K, e incorporado aquí como referencia).

10.3 Convenio y Plan de Fusión, de fecha 21 de octubre de 2004, entre Southern Copper Corporation, SCC Merger Sub, Inc., Americas Sales Company, Inc., Americas Mining Corporation ,y Minera México S.A. de C.V. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente en el Formulario 8-K presentado el 22 de octubre de 2004, e incorporado aquí como referencia).

10.4 Acuerdo Tributario suscrito por la Compañía y Ameritas Mining Corporation, que entró en vigencia el 20 de febrero de 2017 (Presentados como Anexo 10.4 del Reporte Trimestral en el Formulario 10-Q del primer trimestre de 2017 e incorporado aquí como referencia).

14.0 Código de Conducta y Ética de Negocios adoptado por el Directorio el 8 de mayo de 2003 y modificado el 23 de abril de 2015. (Presentado como Anexo 14 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 29 de abril de 2015, e incorporado aquí como referencia).

15.0 Consentimiento de los Auditores Independientes (Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. – Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, Limited) (presentado con este informe).

31.1 Certificación estipulada por la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 (presentada con este informe).


32.1 Certificación estipulada por la Sección 906 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, 18 U.S.C., Sección 1350. Este documento se presenta de conformidad con el Boletín N° 33-8238 de la SEC.

58


101.INS Documento Instancia en XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.SCH Documento Esquema de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.CAL Documento Linkbase de Cálculo de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.DEF Documento Linkbase de Definiciones de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés)

101.LAB Documento Linkbase de Etiquetas de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.PRE Documento Linkbase de Presentación de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

Los siguientes documentos en formato XBRL (Extendible Business Reporting Language) se adjuntan a este informe como Anexo 101 (sólo en la versión en inglés): (i) el Estado de Resultados Condensado Consolidado por los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017; (ii) el Estado de Resultados Integrales Condensado Consolidado por los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017; (iii) el Estado de Situación Financiera Condensado Consolidado al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017; (iv) el Estado de Flujos de Efectivo Condensado Consolidado para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017; y (v) las Notas a los Estados Financieros Condensados Consolidados etiquetadas en detalle. Se informa a los usuarios de estos datos que, de conformidad con la Norma 406T del Reglamento S-T, se considera que este archivo interactivo de datos no ha sido presentado como parte de una declaración de registro ni como prospecto para los efectos de las secciones 11 ó 12 de la Ley de Títulos Valores de 1933, ni se considera que haya sido presentado para los efectos de la sección 18 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, y que no está sujeto a responsabilidad legal alguna bajo dichas secciones.

59

SOUTHERN COPPER CORPORATION

Índice de Anexos Anexo N° Descripción del Anexo

3.1 (a) Escritura de Constitución Modificada y Reformulada, presentada el 11 de octubre de 2005 (Presentada

como Anexo 3.1 del Informe Trimestral de la Compañía en el Formulario 10-Q del tercer trimestre de 2005, e incorporada aquí como referencia). (b) Certificado de Modificación a la Escritura de Constitución Modificada y Reformulada de fecha 2 de mayo de 2006. (Presentada como Anexo 3.1 en la Declaración de Registro en el Formulario S-4, Registro N° 333-135170, presentada el 20 de junio de 2006, e incorporada aquí como referencia). (c) Certificado de Modificación de la Escritura de Constitución Modificada y Reformulada de fecha 28 de mayo de 2008. (Presentado como Anexo 3.1 del Informe Trimestral de la Compañía en el Formulario 10-Q del segundo trimestre de 2008, e incorporado aquí como referencia).

3.2 Estatutos, con la última modificación del 27 de enero de 2011. (Presentados como Anexo 3.2 de la Memoria Anual 2010 de la Compañía en el Formulario 10-K e incorporados aquí como referencia).

4.1 Contrato que rige la emisión de $200 millones en Obligaciones al 6.375% con vencimiento en 2015, entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (Presentado como Anexo 4.1 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia).

4.2 (a) Contrato que rige la emisión de $600 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035, entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (Presentado como Anexo 4.2 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia). (b) Contrato que rige la emisión de US$ 400 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035 entre Southern Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A. (presentado como Anexo 4.2 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K, presentado el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia).

4.3 Formato de la Obligación al 6.375% (incluido en el Anexo 4.1).

4.4 Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(a)).

4.5 Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(b)).

4.6 Contrato de Emisión, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron $400 millones en Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020 y $1,100 millones en Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040. (Presentado como Anexo 4.1 en el Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia).

4.7 Primer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en 2020. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia).

4.8 Segundo Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia)



4.11 Tercer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron

60

las Obligaciones al 3.500% con vencimiento en 2022. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como referencia).

4.12 Cuarto Contrato de Emisión Suplementario, con fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 5.250% con vencimiento en 2042. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como referencia)



4.15 Quinto Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 23 de abril de 2015, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 3.875% con vencimiento en 2025. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 24 de abril de 2015, e incorporado aquí como referencia)

4.16 Sexto Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 23 de abril de 2015, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en virtud del cual se emitieron las Obligaciones al 5.875% con vencimiento en 2045. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 24 de abril de 2015, e incorporado aquí como referencia)



10.1 Plan de Adjudicación de Acciones a Directores de la Compañía, con sus modificaciones hasta el 28 de enero de 2023. (Presentado como un anexo del Informe para los Apoderados de 2018 de la Compañía, e incorporado aquí como referencia).

10.2 Contrato de Servicios suscrito por la Compañía con una subsidiaria de Grupo México, S.A.B. de C.V., cedido en los mismos términos y condiciones a Grupo México S.A.B. de C.V. en febrero de 2004. (Presentado como Anexo 10.10 de la Memoria Anual de 2002 de la Compañía en el Formulario 10-K, e incorporado aquí como referencia).

10.3 Convenio y Plan de Fusión, de fecha 21 de octubre de 2004, entre Southern Copper Corporation, SCC Merger Sub, Inc., Americas Sales Company, Inc., Americas Mining Corporation ,y Minera México S.A. de C.V. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente en el Formulario 8-K presentado el 22 de octubre de 2004, e incorporado aquí como referencia).

10.4 Acuerdo Tributario suscrito por la Compañía y Ameritas Mining Corporation, que entró en vigencia el 20 de febrero de 2017 (Presentados como Anexo 10.4 del Informe Trimestral en el Formulario 10-Q del primer trimestre de 2017 e incorporado aquí como referencia).

14.0 Código de Conducta y Ética de Negocios adoptado por el Directorio el 8 de mayo de 2003 y modificado el 23 de abril de 2015. (Presentado como Anexo 14 del Informe Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 29 de abril de 2015, e incorporado aquí como referencia).

15.0 Consentimiento de los Auditores Independientes (Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. – Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, Limited) (presentado con este informe).



61



101.INS Documento Instancia en XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.SCH Documento Esquema de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.CAL Documento Linkbase de Cálculo de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.DEF Documento Linkbase de Definiciones de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés)

101.LAB Documento Linkbase de Etiquetas de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

101.PRE Documento Linkbase de Presentación de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).

Los siguientes documentos en formato XBRL (Extendible Business Reporting Language) se adjuntan a este informe como Anexo 101 (sólo en la versión en inglés): (i) el Estado de Resultados Condensado Consolidado por los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017; (ii) el Estado de Resultados Integrales Condensado Consolidado por los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017; (iii) el Estado de Situación Financiera Condensado Consolidado al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017; (iv) el Estado de Flujos de Efectivo Condensado Consolidado para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017; y (v) las Notas a los Estados Financieros Condensados Consolidados etiquetadas en detalle. Se informa a los usuarios de estos datos que, de conformidad con la Norma 406T del Reglamento S-T, se considera que este archivo interactivo de datos no ha sido presentado como parte de una declaración de registro ni como prospecto para los efectos de las secciones 11 ó 12 de la Ley de Títulos Valores de 1933, ni se considera que haya sido presentado para los efectos de la sección 18 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, y que no está sujeto a responsabilidad legal alguna bajo dichas secciones.

62

FIRMAS

De conformidad con lo estipulado por la Ley de Bolsa de Valores de 1934, el Registrante ha dispuesto que este informe sea firmado en su representación por los suscritos debidamente autorizados.

SOUTHERN COPPER CORPORATION

(Registrante) /Fdo./ Oscar González Rocha Oscar González Rocha Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo 31 de octubre de 2018

/Fdo./ Raúl Jacob Raúl Jacob Vicepresidente de Finanzas, Tesorero, y Principal Funcionario

de Finanzas 31 de octubre de 2018

63

Anexo 15.0

31 de octubre de 2018 Southern Copper Corporation 1440 East Missouri Avenue, Suite 160 Phoenix, AZ 85014 Hemos revisado, de acuerdo con las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías que Cotizan en Bolsa (Public Company Accounting Oversight Board) (Estados Unidos), la información financiera intermedia condensada consolidada no auditada de Southern Copper Corporation y subsidiarias correspondiente a los periodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, y hemos emitido nuestro informe con fecha 31 de octubre de 2018. Como se indica en dicho informe, debido a que no hemos realizado una auditoria, no hemos emitido una opinión sobre dicha información. Conocemos que nuestro informe, mencionado en el párrafo anterior y que se incluye en su Informe Trimestral en el Formulario 10-Q correspondiente al trimestre terminado el 30 de septiembre de 2018, está incorporado como referencia en la Enmendadura Posterior a la Fecha de Entrada en Vigor No. 3 a la Declaración de Registro N° 333-150982 en el Formulario S-8, y en la Declaración de Registro N° 333-203237 en el Formulario S-3. También sabemos que el informe anteriormente mencionado, de conformidad con la Norma 436(c) de la Ley de Títulos Valores de 1933 (Securities Act of 1933), no se considera parte de la Declaración de Registro preparada o certificada por un contador ni un informe preparado o certificado por un contador según la definición dada en las Secciones 7 y 11 de dicha Ley. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited /Fdo./ Daniel Toledo Antonio C.P.C. Daniel Toledo Antonio Ciudad de México, México

ACLARACION Este documento es una traducción libre al español de la opinión incluida en el Formulario 10-Q registrado en inglés por la Compañía ante las autoridades de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). En caso de diferencias entre ambos documentos, prevalecerá el entregado ante las autoridades en idioma inglés. Esta opinión es incluida en este formulario sólo para conveniencia del lector y no representa la emisión de una opinión al Formulario 10-Q en español por parte de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ni por ninguna de sus firmas miembro.

64

Anexo 31.1

CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR

la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002

Yo, Oscar González Rocha, certifico que: 1. He revisado este informe en el Formulario 10-Q de Southern Copper Corporation; 2. Conforme a mi saber y entender, este informe no contiene ninguna aserción falsa sobre un hecho material ni omite revelar

ningún hecho material necesario para formular las declaraciones hechas, a la luz de las circunstancias en que se formularon tales declaraciones, ni induce a error con respecto al periodo cubierto por este informe;

3. Conforme a mi saber y entender, los estados financieros y demás información financiera contenida en este informe presentan

en forma razonable y en todos sus aspectos materiales la condición financiera, los resultados operativos, y los flujos de efectivo del registrante correspondientes a los periodos presentados en este informe;

4. Los demás funcionario(s) del registrante que certifican y yo somos responsables de establecer y mantener controles y

procedimientos de revelación (definidos en las Normas 13a-15(e) y 15d-15(e) de la Ley de Bolsa de Valores) y del control interno sobre la información financiera (definido en las Normas 13a –15(f)) y 15-d –15(f) de la Ley de Bolsa de Valores) del registrante y:

a. Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñen bajo nuestra supervisión, los controles y procedimientos de revelación que

aseguren que la información material relativa al registrante y sus subsidiarias consolidadas, nos sea dada a conocer por otras personas dentro de dichas entidades, particularmente durante el periodo en que se prepara este informe;

b. Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñe bajo nuestra supervisión, un control interno sobre la información financiera

que asegure de manera razonable la confiabilidad de la información financiera y que los estados financieros hayan sido elaborados con fines externos de conformidad con los principios contables generalmente aceptados;

c. Hemos evaluado la eficacia de los controles y procedimientos de revelación del registrante y, sobre la base de dicha

evaluación, hemos presentado en este informe nuestras conclusiones sobre la eficacia de dichos controles y procedimientos de revelación al cierre del periodo cubierto por este informe; y

d. Hemos revelado en este informe cualquier cambio en el control interno del registrante sobre los informes financieros

que ha habido durante el trimestre fiscal más reciente y que haya afectado materialmente, o tiene una probabilidad razonable de afectar materialmente, el control interno del registrante sobre los informes financieros; y

5. Los demás funcionario(s) del registrante que certifican y yo hemos revelado, en base a nuestra más reciente evaluación del control interno sobre la información financiera, a los auditores del registrante y al comité de auditoria del directorio del registrante (o las personas que desempeñen funciones equivalentes):

a. Todas las deficiencias significativas y debilidades materiales en el diseño o ejecución del control interno sobre la

información financiera que tengan una probabilidad razonable de afectar negativamente la capacidad del registrante de registrar, procesar, resumir y reportar información financiera; y

b. Cualquier fraude, material o no, que involucre a la gerencia u otros empleados que desempeñen una función importante

en el control interno del registrante sobre la información financiera. 31 de octubre de 2018

/Fdo./ Oscar González Rocha Oscar González Rocha Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo

65

Anexo 31.2

CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR

la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002

Yo, Raúl Jacob, certifico que: 1. He revisado este informe en el Formulario 10-Q de Southern Copper Corporation; 2. Conforme a mi saber y entender, este informe no contiene ninguna aserción falsa sobre un hecho material ni omite revelar

ningún hecho material necesario para formular las declaraciones hechas, a la luz de las circunstancias en que se formularon tales declaraciones, ni induce a error con respecto al periodo cubierto por este informe;

3. Conforme a mi saber y entender, los estados financieros y demás información financiera contenida en este informe presentan

en forma razonable y en todos sus aspectos materiales la condición financiera, los resultados operativos, y los flujos de efectivo del registrante correspondientes a los periodos presentados en este informe;

4. Los demás funcionario(s) del registrante que certifican y yo somos responsables de establecer y mantener controles y

procedimientos de revelación (definidos en las Normas 13a-15(e) y 15d-15(e) de la Ley de Bolsa de Valores) y del control interno sobre la información financiera (definido en las Normas 13a-15(f) y 15d-15(f) de la Ley de Bolsa de Valores) del registrante y:

a. Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñen bajo nuestra supervisión, los controles y procedimientos de revelación

que aseguren que la información material relativa al registrante y sus subsidiarias consolidadas, nos sea dada a conocer por otras personas dentro de dichas entidades, particularmente durante el periodo en que se prepara este informe;

b. Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñe bajo nuestra supervisión, un control interno sobre la información

financiera que asegure de manera razonable la confiabilidad de la información financiera y que los estados financieros hayan sido elaborados con fines externos de conformidad con los principios contables generalmente aceptados;

c. Hemos evaluado la eficacia de los controles y procedimientos de revelación del registrante y, sobre la base de dicha

evaluación, hemos presentado en este informe nuestras conclusiones sobre la eficacia de dichos controles y procedimientos de revelación al cierre del periodo cubierto por este informe; y

d. Hemos revelado en este informe cualquier cambio en el control interno del registrante sobre los informes financieros

que ha habido durante el trimestre fiscal más reciente y que haya afectado materialmente, o tiene una probabilidad razonable de afectar materialmente, el control interno del registrante sobre los informes financieros; y

5. Los demás funcionario(s) del registrante que certifican y yo hemos revelado, en base a nuestra más reciente evaluación del

control interno sobre la información financiera, a los auditores del registrante y al comité de auditoria del directorio del registrante (o las personas que desempeñen funciones equivalentes):

a. Todas las deficiencias significativas y debilidades materiales en el diseño o ejecución del control interno sobre la

información financiera que tengan una probabilidad razonable de afectar negativamente la capacidad del registrante de registrar, procesar, resumir y reportar información financiera; y

b. Cualquier fraude, material o no, que involucre a la gerencia u otros empleados que desempeñen una función

importante en el control interno del registrante sobre la información financiera. 31 de octubre de 2018


de Finanzas

66

Anexo 32.1

CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR LA SECCIÓN 1350 DEL U.S.C. 18,

ADOPTADA DE CONFORMIDAD CON LA SECCIÓN 906 DE LA LEY SARBANES-OXLEY DE 2002

Con respecto al Reporte Trimestral de Southern Copper Corporation (la “Compañía”) en el Formulario 10-Q para el periodo terminado el 30 de septiembre de 2018 presentado ante la Securities and Exchange Commission en la fecha aquí indicada (el “Informe”), yo, Oscar González Rocha, Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo de la Compañía, certifico conforme a lo estipulado por la Sección1350 del 18 U.S.C., adoptada de conformidad con la Sección 906 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, que: (1) El Reporte cumple plenamente con los requisitos de la sección 13(a) ó 15(d) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934; y (2) La información contenida en el Reporte presenta razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la condición financiera

y los resultados operativos de la Compañía.

/Fdo./ Oscar González Rocha Oscar González Rocha Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo

31 de octubre de 2018

Southern Copper Corporation ha recibido un original firmado de esta declaración escrita estipulada por la sección 906, el cual Southern Copper Corporation retendrá y entregará a la Comisión de Títulos Valores y Bolsa o a sus funcionarios a su solicitud.

67

Anexo 32.2

CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR LA SECCIÓN 1350 DEL U.S.C. 18,

ADOPTADA DE CONFORMIDAD CON LA SECCIÓN 906 DE LA LEY SARBANES-OXLEY DE 2002

Con respecto al Reporte Trimestral de Southern Copper Corporation (la “Compañía”) en el Formulario 10-Q, para el periodo terminado el 30 de septiembre de 2018 presentado ante la Comisión de Títulos Valores y Bolsas (SEC) en la fecha que aquí se indica (el “Informe”), yo, Raúl Jacob, Vicepresidente de Finanzas, Tesorero, y Principal Funcionario de Finanzas de la Compañía, certifico, de conformidad con lo estipulado por la Sección 1350 del U.S.C. 18 adoptada de conformidad con la Sección 906 de la Ley de Sarbanes-Oxley de 2002, que:

(1) El Reporte cumple plenamente con los requisitos de la sección 13(a) ó 15(d) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934; y

(2) La información contenida en el Reporte presenta razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la condición financiera y los resultados operativos de la Compañía.


de Finanzas

31 de octubre de 2018

Southern Copper Corporation ha recibido un original firmado de esta declaración escrita estipulada por la sección 906, el cual Southern Copper Corporation retendrá y entregará a la Comisión de Títulos Valores y Bolsa o a sus funcionarios a su solicitud.

ACLARACIÓN

La versión en inglés de este documento, constituye el reporte oficial preparado por nuestra Corporación y ha sido entregada a las autoridades de los Estados Unidos de Norteamérica (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV, y la Bolsa de Valores de Lima). Este documento es una traducción libre al español. En caso de diferencias entre ambos documentos, primará el entregado a las autoridades en idioma inglés.

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