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EspecializaciónOnline en

Finanzas Corporativas

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EspecializaciónOnline enFinanzasCorporativas

IntroducciónAl momento de tomar decisiones nos enfrentamos a diversas

alternativas y riesgos.

Las finanzas nos permiten medir, controlar y evaluar las alternativas,

perfeccionando el proceso de toma de decisiones al orientarnos a

rentabilidad, liquidez y equilibrio patrimonial.

Entender los motores del rendimiento, de la generación de valor y

el apalancamiento son conceptos claves que, junto con el manejo

de herramientas adecuadas, nos permitirán gestionar y decidir

correctamente.

Trabajaremos los principales conceptos económicos, patrimoniales y

financieros y los aspectos inherentes a la toma de decisiones.

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Objetivos deTransferencia

Al final el curso, el participante habrá alcanzado los siguientes

objetivos de transferencia:

• Diagnosticar la situación financiera de una empresa.

• Identificar factores críticos para mejorar la performance financiera.

• Generar información orientada a la toma de decisiones.

• Administrar recursos financieros con criterios de óptima eficiencia.

• Planificar el financiamiento empresario.

• Valuar una empresa o negocio.

• Analizar proyectos de adquisición y/o fusión.

• Gestionar estratégicamente los costos de operación y el

capital de trabajo.

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Perfil del ParticipanteDirectores, Gerentes y Ejecutivos con una experiencia mínima

de 3 años en posiciones jerárquicas que participen en el análisis,

el planeamiento y la toma de decisiones estratégicas, o que con

sus decisiones impacten en los resultados de la empresa.

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Modelo de aprendizaje experiencial

Se ha desarrollado un modelo pedagógico de aprendizaje interactivo

denominado MODELO PERICLES DE TRANSFERENCIA que

viabiliza la transferencia de los conocimientos adquiridos al

puesto de trabajo con un enfoque eminentemente práctico y

que se desarrolla en una Comunidad Virtual interactiva.

El motor principal del proceso enseñanza aprendizaje está dado

por un contexto en donde el alumno es desafiado constantemente,

motivado y acompañado a través de una interactividad constante

con los especialistas a cargo de cada tema en la Comunidad Virtual.

Los participantes al ingresar a la plataforma deben

ocuparse semanalmente de las siguientes actividades:

• Analizar las lecturas y realizar las actividades de investigación y

desarrollo vinculadas a ellas.

• Analizar el material multimedia y responder los cuestionarios

asociados.

• Estudiar los casos prácticos propuestos y proponer las

soluciones.

• Intervenir en los foros aportando opiniones con fundamento

teórico y práctico.

• Interactuar con los compañeros de grupo, tomar decisiones y

aplicarlas en el simulador.

• Participar en las videoconferencias integradoras y talleres

virtuales con especialistas.

La interacción docente/alumno o alumno/alumno ha sido planteada

en forma sincrónica a través de webinar y asincrónica en lo virtual,

es decir que profesores y alumnos pueden o no coincidir en el

horario de ingreso a la plataforma y de igual manera interactuar en

forma constante sin dejar de resolver la totalidad de las consultas.

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Certificaciones

The George Washington University,

School of Business otorgará

certificado de Specialization in

Finance Management (^) a quienes

completen el plan de estudio y

superen las evaluaciones previstas.

(^) Certificados de Educación Continua que no implica título ni grado, a ser emitido

por School of Business, Goerge Washington University en Washington DC,USA.

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Contenidos

FINANZAS CORPORATIVAS (2 UE)

Módulo 1: Fundamentos y herramientas

de las Finanzas corporativas

• Introducción

• Objetivos de las finanzas

• Enfoque económico: el estado de resultados

• Enfoque patrimonial: el balance

• Enfoque financiero: el flujo de efectivo

Nota: se comenzará con una fuerte nivelación para comprender

los términos y conceptos contables, que le permitan al

alumno desarrollar el programa eficientemente.

Módulo 2: Análisis e interpretación de información

económica, patrimonial y financiera

• Análisis vertical

• Análisis horizontal

• Indicadores y ratios

• Interpretación económica, financiera y

patrimonial, a corto y a largo plazo

• Motores del rendimiento y del apalancamiento

FINANZAS CORPORATIVAS:

costos y planificación financiera (3UE)

Módulo 3: Análisis de costos

• Sistemas de costeo

• Punto de equilibrio económico y financiero

• Costeo basado en actividades

Módulo 4: Planificación Financiera

• Construcción de modelos de previsiones financieras

• Presupuesto de ingresos, de costos, de gastos y de capital

• Incorporación y costo de capital a la organización

Módulo 5: Construcción de Flujos de caja

• Modelos contables y financieros.

• Free cash-flow, Capital cash-flow y Equity cash-flow.

• La importancia del cash-flow en la gestión financiera de la empresa

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FINANZAS CORPORATIVAS: análisis,

evaluación y retorno de inversión (3 UE)

Módulo 6: La formulación de alternativas de

inversión y su evaluación financiera

• Análisis y evaluación de alternativas de inversión

• Inversión y retorno

• Modelos de toma de decisión financieros

Módulo 7: El valor del dinero en

el tiempo – VAN y TIR

• Descontar y su significado en la reinversión.

• Que métricas utilizar para gestionar el

análisis de inversiones: VAN y TIR.

Módulo 8: Costo de Capital

• El costo de capital

• Análisis de riesgo-retorno.

• Modelo CAPM / Gordon Shapiro.

• Política de dividendos

FINANZAS CORPORATIVAS: valuación

y creación de valor (3UE)

Módulo 9: Fusiones y adquisiciones.

Valuación de empresas

• Diferentes métodos existentes para valorar empresas

• Valuación de empresas

• Fusiones y adquisiciones

Módulo 10: Creación de valor

con decisiones financieras

• Generación de medidas de creación de valor

• Métricas en la creación de valor

• EVA

Módulo 11: Gestión de

capital de trabajo

• Políticas sobre gestión de capital de trabajo

• Administración de activos de corto plazo

• Inventarios

• Cuentas por cobrar

• Ciclo de deudas

FINANZAS CORPORATIVAS:

Mercado de Capitales ( 3UE)

Módulo 12: Mercado de Capitales

• Mercados globales. Principales Bolsas

y mercados internacionales.

• Exchange traded funds. Derivados financieros.

Futuros. Forwards. Opciones. Swaps. Mercado

de divisas. Sistema Bancario. Mercado spot

y mercado a plazo. Tipo de cambio.

Módulo 13: Portfolio Management

• Herramientas para la creación y

administración de carteras de inversión.

• Desarrollo de estrategias aplicables a las mismas.

Evaluación de los diferentes instrumentos

financieros y riesgos. Aplicación de estrategias

de arbitraje y de alocación de activos.

• Desarrollo de herramientas para la evaluación

del rendimiento de carteras y el impacto de las

variables macroeconómicas en las mismas

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