empresa social del estado e.s.e. imsalud
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www.vriskr.com Empresa Social del Estado Imsalud – E.S.E. Imsalud
Calificación Inicial – Mayo de 2021
SECTOR CORPORATIVO
EMPRESA SOCIAL DEL ESTADO E.S.E. IMSALUD
Acta Comité Técnico No. 541
Fecha: 7 de mayo de 2021
Fuentes:
• E.S.E. Imsalud.
• Consolidador de Hacienda e
Información Pública – CHIP.
• Ministerio de Salud y
Protección Social.
Miembros Comité Técnico:
Jesús Benedicto Díaz Durán
Nelson Hernán Ramírez Pardo
Iván Darío Romero Barrios
Contactos:
Carlos Mario Tejada Torres
Erika Tatiana Barrera Vargas.
PBX: (571) 526 5977 Bogotá D.C. (Colombia)
CALIFICACIÓN INICIAL
CAPACIDAD DE PAGO A- (A MENOS)
PERSPECTIVA ESTABLE
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.
Sociedad Calificadora de Valores asignó la calificación A- (A Menos) a
la Capacidad de Pago de la Empresa Social del Estado E.S.E. Imsalud.
La calificación A- (A Menos) indica que la capacidad de pago de intereses
y capital es buena. Si bien los factores de protección se consideran
adecuados, las compañías o emisiones pueden ser más vulnerables a
acontecimientos adversos que aquellas calificadas en mejores categorías.
Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre AA y B, Value and
Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para otorgar una
mayor graduación del riesgo relativo
Nota. La presente calificación se otorga en cumplimiento al Decreto 1068
del 26 de mayo de 2015, emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito
Público, en la cual se establece la obligación de las empresas
descentralizadas de tener vigente en todo momento una calificación de su
capacidad de pago para gestionar endeudamiento externo u operaciones de
crédito público interno o externo con plazo superior a un año.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN
La calificación otorgada a la Empresa Social del Estado E.S.E. Imsalud
se sustenta en:
➢ Posicionamiento y planeación estratégica. Imsalud fue constituida en
1999 como una entidad pública descentralizada, con autonomía
administrativa y presupuestal, personería jurídica y patrimonio propio
para la prestación de los servicios de salud de primer nivel. Esto, a
través de una red de seis Unidades Básicas de Atención y 31 I.P.S.
distribuidas en las zonas rurales y urbanas del municipio de San José
de Cúcuta1.
Dicha distribución ha beneficiado su posicionamiento y cobertura,
principalmente del régimen subsidiado y PPNA2. Al respecto, para
2020 tenía asignados 374.530 afiliados, por los cuales recibe ingresos
por capitación y facturación para cubrir las prestaciones del Plan
Obligatorio de Salud (POS) y demás procedimientos. Así mismo, llevó
a cabo 1.304.344 atenciones, de las cuales el 86,25% correspondieron
al régimen subsidiado, el 7,55% a PPNA y el restante, a régimen
contributivo y particulares.
1 Diez comunas urbanas y una rural. 2 Población Pobre No asegurada.
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Actualmente, ofrece los servicios de urgencias, transporte asistencial,
laboratorios clínicos, vacunación, odontología, radiología e imágenes
diagnósticas, así como farmacología, ultrasonido y programas de
promoción y prevención. Para esto, tiene 76 camas de hospitalización,
52 de observación, ocho ambulancias básicas y medicalizadas además
de personal asistencial y profesional en cada una de las sedes.
El Plan de Desarrollo Institucional 2020 – 2024, tiene como objeto: 1)
mejorar la infraestructura hospitalaria y su mobiliario, 2) fortalecer la
calidad de los servicios, 3) actualizar e incorporar tecnología de punta,
4) aumentar el compromiso del talento humano y 5) fortalecer la
interacción entre el cliente externo, con una inversión estimada de
$33.041 millones.
Lo anterior, en complemento con líneas estratégicas y planes que
incluyen: elaborar los estudios de pre factibilidad para un hospital de
mediana complejidad, en un plazo de tres años y mediante alianzas
público-privadas o venta de activos improductivos, la sistematización
de historias clínicas y el fortalecimiento tecnológico, físico y de la
calidad de cada I.P.S. Además, llevará a cabo una restructuración
organizacional, con el fin de acoplarla a la realidad actual, con lo cual
espera fortalecer el personal de planta.
Value and Risk valora la importancia estratégica de Imsalud y su
capacidad de atención y cobertura en su zona de influencia, así como
los planes de mantenimiento y mejoramiento de la infraestructura
física, a la vez que el apoyo brindado por la administración municipal
y nacional3 para afrontar la coyuntura sanitaria derivada del Covid-19.
No obstante, considera que la gestión operacional podría verse afectada
por los retos que plantea la atención de la contingencia actual (dado su
carácter asistencial), por lo que es fundamental cumplir con los
objetivos de robustecimiento y crecimiento (físico y financiero), para
afrontar la demanda y beneficiar su sostenibilidad en el tiempo.
➢ Ejecución presupuestal. A pesar de las condiciones que caracterizan
al sector de la salud en Colombia, Imsalud registró resultados
superavitarios entre 2016 y 2020. Esto, respaldado con una ejecución
media de ingresos de 99,53% y compromisos en gastos de 91,32%, con
un superávit de $5.409 millones. Asimismo, al considerar los pagos
efectivamente realizados, obtuvo un resultado promedio de $8.083
millones.
Para 2020, el presupuesto de la E.S.E. totalizó $70.415 millones, con
una reducción anual del 1,88%, por cuenta de una menor estimación en
ingresos por recuperación de cartera, atención de servicios no
esenciales y de los Planes de Intervenciones Colectivas4.
De estos, recaudó el 101,23% y comprometió el 84,10%, con un
superávit de $12.062 millones. Al respecto, sobresale el
3 En 2019, Imsalud recibió recursos del Ministerio de Salud y Protección Social por $1.310
millones para inversión en planta eléctricas. Durante 2020, recibió $544 millones para el
apoyo de personal médico. 4 Intervenciones, actividades y servicios adelantadas por las IPS de acuerdo a los planes
territoriales y las necesidades de la población.
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comportamiento de la venta de servicios de salud (99,26%), en especial
del régimen subsidiado (101,98%) beneficiada por la modalidad de
contratación por cápita (85,53% del total programado).
Comportamiento similar se evidenció en los recursos de balance por
recuperación de cartera (100,95%).
Fuente: Consolidador de Hacienda e Información Pública
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Por su lado, la evolución de los gastos estuvo determinada por los
compromisos de funcionamiento (93,20%) para personal (93,19%) y
generales (92,13%), que abarcaron en su conjunto el 78,64% del total
proyectado. No obstante, una menor dinámica se presentó en los
correspondientes a operación (85,15%) e inversión (43,58%), con una
participación sumada de 11,60%.
Para la Calificadora, los resultados presupuestales reflejan adecuadas
políticas y procesos de planeación, que han favorecido la
disponibilidad de recursos. Por tanto, es importante continuar con su
fortalecimiento, así como los asociados a los de control y recaudo de
cartera, con el fin de respaldar el apalancamiento de la inversión, toda
vez que, dada la coyuntura sanitaria y económica actual, se estiman
presiones en los giros por parte de las entidades territoriales e
instituciones de salud.
➢ Evolución de los ingresos. El posicionamiento y reconocimiento de
Imsalud (como el principal prestador de servicios de salud de baja
complejidad en Cúcuta) ha beneficiado sus ingresos operacionales en
los últimos años (crecimiento promedio 2016-2019: 10,84%). No
obstante, en 2020 decrecieron marginalmente 1,50%, al considerar la
evolución de los servicios no primordiales y programados, por cuenta
de las restricciones impuestas a raíz de la pandemia.
Al respecto, los servicios más afectados fueron los ambulatorios (-
44,48%), apoyo diagnóstico (-18,97%) y urgencias (-20,48%), los
cuales abarcaron el 53,59% de los ingresos, aunque compensados por
los recursos recibidos con el mecanismo de pago por capitación5
($24.679 millones), el cual abarcó el 36,20% del total.
5 Anteriormente, denominados como ganancias en el margen de la contratación de servicios de salud. Actualmente, se reconoce el valor neto luego de la conciliación de ganancias y
pérdidas.
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Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Adicionalmente, recibió recursos por transferencias y subvenciones por
$752 millones, correspondientes a la donación de un vehículo
asistencial de parte del Instituto Departamental de Salud y del
Ministerio de Salud para incrementar la capacidad de atención de la
emergencia sanitaria en 2020.
Value and Risk resalta la estructura de los ingresos de la E.S.E., a la
vez que la contratación que lleva a cabo de los servicios a las EPS del
régimen subsidiado a través de la modalidad de capitación, lo cual
garantiza el ingreso y permite apalancar la capacidad física y humana
en la atención. Al respecto, la entidad espera adelantar mesas de
trabajo y negociación con las EPS para incrementar los porcentajes
cobrados por capitación, teniendo en cuenta las mejoras proyectadas
para cada uno de los servicios en el Plan de Inversiones. Aspecto al
cual la Calificadora hará seguimiento toda vez que se estima un
incremento en los ingresos cercanos a los $30 mil millones.
➢ Niveles de rentabilidad. Al considerar las características del sector y
aunado a la coyuntura económica y sanitaria, en el periodo 2016- 2020
Imsalud registró costos y gastos operacionales medios de $36.618
millones y $12.645 millones, que representaron el 65,33% y 21,36%
de los ingresos, respectivamente. De este modo, los márgenes bruto y
operativos se ubicaron en promedio en 34,67% y 6,09%, en su orden.
Para 2020, los costos de la E.S.E. totalizaron $45.413 millones con un
decrecimiento anual de 4,98%, en línea con la dinámica de los
servicios consulta externa y procedimientos (-30,40%) y laboratorio
clínico (-46,93%), aunque contrarrestado por el crecimiento de
urgencias (+14,43%), promoción y prevención (+13,82%) y salud oral
(+32,75%), conforme a las mayores exigencias en elementos de
bioseguridad y contratación de personal asistencial para mantener la
capacidad de atención de pacientes Covid-19.
Por su parte, los gastos administrativos cerraron en $12.311 millones y
cayeron 3,98%6, lo que sumado a las provisiones, amortizaciones y
depreciaciones (-0,90%)7, derivó en una utilidad operacional de $7.072
6 Conformados por gastos generales (+26,46%), sueldos y salarios (+15,02%) y una menor
dinámica en gastos de personal diverso (-67,74%). 7 Por mayores deterioros en las cuentas por cobrar, aunque con una menor amortización de
propiedad planta y equipo (-23,02%).
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millones (+36,24%). Ahora bien, al contemplar los otros ingresos8 y
gastos9, el resultado neto de Imsalud totalizó $4.341 millones
(+2,22%), lo que favoreció los indicadores de rentabilidad.
Imsalud 2016 2017 2018 2019 2020
Margen Bruto 44,59% 31,13% 31,82% 31,70% 34,12%
Margen Operacional 7,09% 0,97% 4,71% 7,42% 10,26%
Margen Neto 3,14% 8,10% 5,60% 6,07% 6,30%
ROA 2,33% 6,46% 4,90% 5,72% 5,13%
ROE 2,58% 7,25% 5,34% 6,41% 6,15%
Ebitda / Ingresos 17,78% 8,68% 12,10% 13,88% 18,70%
Ebitda / Activos 13,19% 6,92% 10,58% 13,07% 15,24% Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Value and Risk pondera los planes de austeridad y la mejora a los
procesos de contratación y compra de bienes, que han permitido
promover procesos eficientes y mantener salarios a personal misional,
gracias a la formalización y modificación de los estatutos contractuales
y el manual de contratación. Lo anterior, teniendo en cuenta que han
beneficiado la generación operacional y por ende la capacidad de la
entidad para cumplir con sus compromisos con terceros.
En este sentido, es importante mantener dichas estrategias y políticas,
con el fin de afrontar los impactos de la crisis económica actual,
sobrellevar los problemas estructurales del sector y apalancar las
necesidades de inversión.
➢ Niveles de endeudamiento. Durante el último lustro, Imsalud
mantuvo bajos niveles de endeudamiento (11,25% en promedio),
gracias a las estrategias de control y seguimiento a las obligaciones
operativas y la inexistencia de deuda financiera. Así, a 2020 el pasivo
de la E.S.E. totalizó $14.053 millones, con un aumento de 73,61%.
Sobresale la dinámica de las cuentas por pagar (+91,38%), en especial
en la adquisición de bienes y servicios ($2.418 millones) que incluyen
contratos no liquidados al cierre del año10. Además, el comportamiento
de los ingresos recibidos por anticipado (+111,42%) en los que se
registran recursos de las E.P.S. por servicios prestados, no
identificados y pendientes por conciliar, así como las provisiones para
contingencias (+110,69%), acorde con la actualización del grado de
riesgo de las demandas (en línea con los lineamientos de la ANDJ11) y
otras cuentas por pagar que contemplan honorarios de personal de
servicios externos asistenciales.
Con el fin de apalancar las obras y proyectos inmersos en el Plan de
Desarrollo, Imsalud pretende adquirir un crédito de $7.000 millones, a
un plazo de cinco años, con uno de gracia, a una tasa indexada y con
pignoración en las rentas propias provenientes de la venta del servicio
al régimen subsidiado. Así, la relación de endeudamiento alcanzaría un
máximo de 22,17% entre 2021 y 2025.
8 Incluye recuperaciones de cartera y rendimientos financieros. 9 Durante 2020, incluyó pago de procesos jurídicos y compromisos con personal médico
gremial asistencial. 10 Contratos que fueron liquidados y pagados en enero de 2021. 11 Agencia Nacional para la Defensa Jurídica.
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➢ Cuentas por cobrar. A 2020, la cartera bruta por servicios de salud de
la E.S.E. totalizó $34.083 millones, con una variación anual de
+5,77%, por cuenta de las mayores atenciones de pacientes de
entidades vinculadas12 a la población migrante y pendular, a la vez que
de los servicios asistenciales relacionados con la pandemia. De igual
manera registra cartera catalogada como no recuperable por $1.974
millones y provisiones constituidas por $12.519 millones13.
Por régimen, el 52,37% corresponden al subsidiado, seguido por
vinculados (14,70%), contributivo (9,31%) y SOAT14 (3,11%). Es de
anotar, que el 20,40% de la cartera se concentra en entidades
liquidadas por lo que, en consideración de la Calificadora, la
oportunidad en el recaudo es limitada e incierta, al incluir además la
concentración en las diez primeras entidades promotoras15 (45,9% del
total).
Por mora, el 72,88% del total presentaba retrasos superiores a 360 días,
el 12,21% entre 1 a 90 días y 12,16% de 181 a 360 días. Si bien se
evidencian leves incrementos en la morosidad, a razón del
comportamiento de la facturación que incluye la atención de pacientes
con Covid-19, la gestión realizada redundó en que no existieran
mayores presiones sobre la cartera.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Al respecto, la Calificadora valora la gestión de cartera, que incluye: el
cobro persuasivo, la circulación y radicación de facturas, conciliación
para depuración, la asistencia a mesas convocadas por la Secretaría de
Salud Departamental y la Superintendencia Nacional de Salud16 para
constituir acuerdos de pago17, así como los contratos por capitación al
régimen subsidiado y la obligación de las EPS de contratar por lo
menos el 60% de sus servicios con la red pública.
Sin embargo, para Value and Risk, Imsalud no es ajeno a la coyuntura
actual, enmarcada por los mayores riesgos epidemiológicos y una
contracción económica afecta la eficacia en el recaudo. En este sentido,
considera necesario garantizar los esquemas de continuidad de la
operación, fortalecer los mecanismos y políticas de cobro,
12 Como el Instituto Departamental de Salud. 13 Registrados dentro de la cuenta de otros deudores. 14 Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito. 15 Coosalud EPS, Comparta EPS, Ecoopsos EPS, Nueva EPS y el Instituto de Salud y el
Municipio. 16 Bajo los parámetros de la Circular 030. 17 $620 millones durante 2020.
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reconocimiento y recuperación de cartera, a fin de beneficiar el perfil
de liquidez y garantizar su sostenibilidad en escenarios desfavorables.
➢ Flujo de caja y liquidez. En línea con el comportamiento operativo,
durante el último lustro, Imsalud registró niveles de Ebitda promedio
de $6.597 millones18, aunque con una dinámica levemente volátil. A
2020, dicho rubro totalizó $10.396 millones, con un incremento anual
de 7,06%, en línea con la evolución de los servicios de salud frente al
crecimiento de los costos y gastos.
Adicionalmente, la desinversión en capital de trabajo por cuenta del
apalancamiento con proveedores, los recursos recibidos por parte del
Gobierno Nacional para la atención de la emergencia sanitaria y los
ingresos por capitación en una base de usuarios mayor del régimen
subsidiado, derivó en flujos de caja operativos positivos, que suplieron
la inversión en Capex, y en flujos libres y netos superiores a los de
2019. Así, los niveles de disponible de libre destinación crecieron
$10.975 millones y cerraron en $17.708 millones, con los cuales podría
suplir cerca de 4 meses de sus costos y gastos.
Si bien durante el último año la liquidez de la E.S.E. ha presentado
mejoras significativas, teniendo en cuenta las estrategias para la
optimización en la asignación de recursos destinados a garantizar la
atención y mantener las tarifas de los contratos por capitación y evento,
en opinión de la Calificadora, los desafíos relacionados con el recaudo
representan un riesgo al considerar los niveles de morosidad que
reducen la disposición de recursos para suplir sus compromisos de
inversión y operación. Por tanto, es necesario robustecer las políticas
de gestión en pro de la eficiencia en los procesos de cobro,
reconocimiento, facturación y automatización, con el fin de garantizar
su capacidad de recuperación y disponibilidad de recursos.
➢ Capacidad de pago y perspectivas futuras. Con el objeto de
determinar la capacidad de pago de la E.S.E. Imsalud, Value and Risk
elaboró escenarios de estrés en los que se tensionaron variables como
el crecimiento de los ingresos, aumento de costos y gastos, niveles
moderados de generación de Ebitda y se incluyó el endeudamiento
pretendido. En ellos, se evidenció que las coberturas del servicio de la
deuda y los gastos financieros con el Ebitda llegarían a mínimos de
4,62 veces (x) y 38,62, mientras que con los flujos operativos a 3,08x y
25,76x, respectivamente. Finalmente, el pasivo financiero sobre Ebitda
se ubicaría máximo en 0,43x.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
18 Al descontar las provisiones recurrentes para cartera.
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Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Si bien Imsalud cuenta con una buena capacidad para suplir sus
compromisos bajo las métricas estimadas, la calificación asignada
contempla los desafíos asociados al sector salud, las presiones
constantes sobre los niveles de liquidez y a la dinámica de las cuentas
por cobrar. Al respecto, es importante mencionar que cambios en las
condiciones de endeudamiento, impactos sobre la generación de
ingresos, mayores restricciones de caja, importantes incrementos en los
costos y gastos (asociados a la asistencia de pacientes Covid-19),
podrían impactar su capacidad de pago.
➢ Contingencias. De acuerdo con la información remitida, actualmente
cursan en contra de la E.S.E. 70 procesos contingentes, con
pretensiones por $12.536 millones, relacionados en su mayoría con
acciones de reparación directa (62,75%) y nulidad y restablecimiento
del derecho (35,06%). De estos, el 38,78% presentaba probabilidad de
fallo media, el 48,74% de bajo y el restante de alta (12,48%), con
provisiones constituidas por $3.017 millones y pagos por fallos en
contra en el último año aproximadamente de $1.256 millones.
En línea con lo anterior, y aunque la entidad mantiene pólizas de
responsabilidad civil y extracontractual, para Value and Risk el riesgo
jurídico es moderado. Esto al considerar la proporción de las
pretensiones sobre la estructura patrimonial (17,77%), los niveles de
liquidez que presionan el cumplimiento de obligaciones ante la
materialización de los procesos y el seguimiento realizado con apoyo
de asesores externos. Por ello, es importante fortalecer continuamente
los mecanismos de seguimiento y control de los procesos, a fin de
anticiparse a los cambios en su perfil y mitigar posibles impactos sobre
la estructura financiera.
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La prestación de los servicios de salud en
Colombia opera bajo el marco de la Ley 100 de
1993, la cual definió los lineamientos del Sistema
General de Seguridad Social en Salud. Este se
encuentra integrado por tres entes principales: el
Estado, los aseguradores y los prestadores.
El Ministerio de Salud y Protección Social, la
Comisión de Regulación en Salud y la
Superintendencia Nacional de Salud son
responsables de la dirección, vigilancia y control
del Sistema, en representación del Estado. Por su
parte, las Entidades Promotoras de Salud (EPS) y
las Administradoras de Riesgos Laborales (ARL),
actúan como intermediarios y administradores de
los recursos entregados para la prestación de los
servicios.
Por su parte, las Instituciones Prestadoras de
Servicios de Salud (IPS), dentro de las cuales están
tanto empresas privadas, como Empresas Sociales
del Estado, son las encargadas de la prestación
directa del servicio a los usuarios. Estas se
clasifican según el nivel de complejidad que
depende del portafolio de servicios, la capacidad
instalada, la tecnología, el personal dispuesto a
entregar el servicio, entre otros aspectos.
De otra parte, la Ley definió dos regímenes de
atención, el contributivo y el subsidiado, a los
cuales la población debe vincularse de acuerdo con
su situación socioeconómica. Sin embargo, existen
personas no vinculadas que están catalogadas como
Población Pobre No Asegurada (PPNA), quienes
son atendidos mediante el desarrollo de contratos
de prestación de servicios entre los entes
territoriales y las E.S.E. (subsidio a la oferta).
Uno de los aspectos relevantes y de mayor riesgo
del sistema es el alto volumen de procesos
judiciales, derivado del incumplimiento en los
pagos por parte de las E.P.S., la deficiencia en la
atención a usuarios y la calidad del servicio en
algunas entidades. Asimismo, las IPS deben
enfrentarse a un largo proceso de recaudo de
cartera que las obliga a comprometer mayores
recursos y limitar su capacidad de operación, con el
fin de garantizar la atención a los pacientes, en
línea con las disposiciones regulatorias.
Si bien en 2013 el Ministerio de Salud y Protección
Social, así como el de Hacienda y Crédito Público
tramitaron ante el Congreso una reforma a la salud,
en búsqueda de mejorar la calidad y continuidad
del servicio y reducir el impacto de la
intermediación financiera, aún persisten los
problemas en la situación financiera de los
hospitales y en la calidad de los servicios
prestados. Es de anotar que el Ministerio de Salud
y Protección Social en conjunto con la
Superintendencia Nacional de Salud, establecieron
un plan de choque que contempla una serie de
medidas encaminadas a aliviar dichos aspectos del
sector, aunque a la fecha no se evidencian cambios
significativos en la situación.
En este sentido, a partir de 2017, entró en
operación la Administradora de los Recursos del
Sistema General de Seguridad Social en Salud
(ADRES), entidad que tiene como objetivo
garantizar el adecuado flujo de los recursos del
Sistema e implementar controles y seguimientos
que se traduzcan en su protección.
Se espera que dichos aspectos favorezcan el
tránsito de recursos hacia los beneficiarios finales y
eliminen intermediarios financieros y cuellos de
botella que impiden realizar un debido
seguimiento, control y vigilancia a las cuentas del
gasto público en salud, así como garantizar la
cobertura, calidad y eficiencia de los servicios.
Para 2021, el presupuesto asignado al sector de la
salud y de seguridad social asciende a $36,6
billones, que representa el 11,44% del Presupuesto
General de la Nación. Lo anterior, teniendo en
cuenta que para el próximo año se mantendrán los
desafíos asociados al aseguramiento del bienestar y
la supervivencia de la población, mientras se
adelanta el proceso de vacunación que reduzca el
riesgo relacionado con el contagio por Covid-19.
La E.S.E. Imsalud, es una entidad pública creada
en 1999 mediante el Acuerdo No. 087, dotada de
personería jurídica, autonomía administrativa y
patrimonio propio, que presta los servicios en salud
de baja complejidad en el municipio de Cúcuta a
través de una red de 37 IPS, a la vez que atiende
pacientes provenientes de otras latitudes y países.
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CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR
PERFIL DE LA ENTIDAD
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SECTOR CORPORATIVO
Su direccionamiento estratégico está en cabeza de
la Junta Directiva19, presidida por el alcalde de
Cúcuta, mientras que la dirección administrativa y
operacional está a cargo del Gerente General.
Este, se soporta en dos subgerencias
(administrativa y financiera y de atención en
salud), así como en cuatro oficinas20 las cuales
tienen la misión de garantizar cumplimiento de las
políticas institucionales, el código de integridad,
buen gobierno, evaluación y ética. Actualmente,
cuenta con 214 funcionarios (207 activos), de los
cuales siete son de nivel directivo, 138
asistenciales y el restante son profesionales,
técnicos y asesores.
Cabe anotar que para 2021, la E.S.E. llevará a cabo
una restructuración de la estructura organizacional,
con el fin de ajustarla a la realidad administrativa,
Esta incluye la incorporación de la auditoría
interna, las oficinas de interventoría y jurídica.
Además, adelantará un estudio de cargas laborales
con el cual buscará la supresión o creación de
cargos en línea con la complejidad y nivel
asistencial de las IPS.
Durante 2020 adelantó la evaluación y seguimiento
al Sistema de Control Interno, el cual junto con el
Programa de Auditoría para el Mejoramiento de la
Calidad de la Atención en Salud (Pamec) permitió
una alta ejecución de cada criterio de gestión,
calidad, servicio y planes de mejora. De igual
manera ha implementado y mantiene el
seguimiento al MIPG21 así como a Evaluación del
riesgo en la entidad, la información y
comunicación organizacional.
En relación con la estructura tecnológica, Imsalud
tiene contemplado el estudio y contratación de un
software integrado contable, a la vez que la
sistematización de las historias clínicas, el
fortalecimiento en redes de cada sede y la
automatización22 de procesos misionales, con lo
cual logrará una mayor eficiencia en el seguimiento
a las facturas y su reconocimiento oportuno.
19 Hacen parte también un representante de los usuarios, de la
Secretaría de Salud, de la comunidad, del sector asistencial y de la entidad. 20 Presupuesto, administración laboral, servicios generales y la
oficina de promoción y prevención. 21 Modelo Integrado de Planeación y Gestión 22 Con un costo estimado de $2.300 millones.
Imsalud se configura como la principal red de
prestación de servicios de primera atención y
complejidad, pues gracias a su cobertura geográfica
atiende a la zona urbana y rural del Municipio.
Actualmente, ofrece servicios de apoyo diagnóstico
y complementación terapéutica, consulta externa y
protección específica y detección temprana,
además de 128 camas, ocho ambulancias y
laboratorios y centros de vacunación.
Durante 2020, presentó una reducción en el
número de consultas, a raíz de las medidas
restrictivas provocadas por del Covid-19, pues
realizó 444.415 consultas (58,7% menos que en
2019). En las cuales los programas de
planificación, crecimiento y desarrollo del menor,
odontología y medicina general fueron las de
mayor afectación.
Cabe resaltar que la contratación por capitación, la
cual hace parte fundamental de los ingresos de
Imsalud, se mantuvo en medio de la emergencia
sanitaria, aunque con retos en el seguimiento a los
niveles de producción de servicios, requerimientos
de costos y gastos asistenciales y fortalecimiento
de capacidad instalada y calidad. Aspecto que
destaca la Calificadora, pues favoreció los
ingresos.
Fortalezas
➢ Principal prestador de servicios de baja
complejidad en el municipio de Cúcuta.
➢ Capacidad de atención y cobertura en su zona
de influencia a través de las 37 IPS a su cargo.
➢ Apoyo estratégico y financiero del Municipio,
del Instituto Departamental de Salud y de entes
nacionales, a través de la cofinanciación de
proyectos estratégicos y atención de la
coyuntura.
➢ Contratación por cápita de los usuarios del
régimen subsidiado, lo que garantiza el ingreso
ante reducciones en los servicios prestados.
➢ Generación continua y positiva de Ebitda
durante las últimas vigencias.
➢ Controlados niveles de endeudamiento
operativo.
POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO
FORTALEZAS Y RETOS
11
www.vriskr.com Empresa Social del Estado Imsalud – E.S.E. Imsalud
Calificación Inicial – Mayo de 2021
SECTOR CORPORATIVO
➢ Destacable desempeño presupuestal en los
últimos dos años.
➢ Implementación del Modelo Estándar de
Planeación y Gestión y de Control Interno.
Retos
➢ Continuar con el seguimiento a la prestación
de los servicios de atención en casos de Covid-
19, al igual que a los efectos derivados de la
coyuntura sobre su sostenibilidad fiscal y
financiera.
➢ Garantizar las medidas de protección del
personal operativo y administrativo, con
planes de contingencia que aseguren la
continuidad de la operación, ante la coyuntura.
➢ Culminar el proyecto de restructuración
organizacional sin impactos importantes sobre
el perfil financiero.
➢ Culminar los planes de crecimiento y
capacidad instalada en los tiempos estimados.
➢ Contar con las certificaciones de las IPS a fin
de acoplarlas a las necesidades del mercado y
los usuarios y lograr la mejora en los ingresos.
➢ Mantener el especial seguimiento y control a
los ingresos, costos y gastos operativos, en pro
de la generación interna.
➢ Robustecer los mecanismos de gestión de
cartera y cobro que potencialicen los niveles
de cartera y reduzcan los niveles de
morosidad.
➢ Lograr la renegociación de las tarifas por
capitación, con el fin de beneficiar la dinámica
de ingresos.
➢ Hacer un estricto seguimiento al
endeudamiento pretendido para garantizar su
cumplimiento.
➢ Continuar con políticas de generación de caja
que permitan la suficiencia de recursos para
cumplir sus obligaciones en el corto plazo.
➢ Continuar fortaleciendo los mecanismos de
defensa judicial, para limitar el impacto
financiero por la materialización de las
contingencias.
12
DESEMPEÑO PRESUPUESTAL E.S.E. IMSALUD DE 2016 A 2020 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)
PRESUPUESTO IMSALUD 2016 2017 2018 2019 2020
Presupuesto 55.571.698.137 56.540.273.973 62.189.417.983 71.764.943.218 70.415.083.516
Ingresos Ejecutados 52.658.233.229 56.579.092.600 62.252.543.621 72.836.718.491 71.280.184.983
Gastos Comprometidos 48.810.613.119 54.937.969.076 58.152.998.660 67.442.751.927 59.217.709.211
Gastos Pagados 47.048.608.306 52.205.214.249 56.366.635.538 66.132.702.041 53.436.569.440
Superavit/ Deficit Efectivo 5.609.624.923 4.373.878.351 5.885.908.083 6.704.016.450 17.843.615.543
Superavit/Deficit 3.847.620.110 1.641.123.524 4.099.544.961 5.393.966.564 12.062.475.772
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA E.S.E. IMSALUD DE 2016 A 2020 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)
COLGAAP NIIF NIIF NIIF NIIF
2016 2017 2018 2019 2020
ACTIVO 69.248.656 65.888.902 67.500.527 74.298.333 84.597.067
ACTIVO CORRIENTE 29.532.282 25.649.027 28.629.394 34.771.584 45.941.302
Disponible 5.711.617 4.163.813 5.831.335 6.752.921 17.727.774
Caja 1.765 1.952 2.378 621 695
Depósitos en instituciones financieras 5.709.852 3.497.017 5.732.234 6.733.272 17.707.983
Efectivo de uso restringido - 664.843 96.724 19.029 19.096
Deudores 21.758.565 17.890.898 18.499.936 21.399.991 23.702.479
Servicios de salud 21.737.718 27.068.504 29.133.722 32.223.964 34.082.849
Administración del sistema de seguridad social en salud 68.729 - - -
Deterioro acumulado (3.364.005) (11.605.729) (12.883.117) (12.882.165) (12.518.810)
Anticipos o saldos a favor por impuestos y contribuciones 3.228 - - - -
Otros deudores 3.378.170 2.359.394 2.249.331 2.058.193 2.138.440
Inventarios 2.062.100 2.878.032 3.792.483 6.095.171 4.154.999
Otros activos - 716.283 505.640 523.500 356.051
Bienes y servicios pagados por anticipado - 21.421 1.269 - -
Recursos entregados en administración - 694.862 504.371 333.500 166.051
Depósitos entregados en garantía - - - 190.000 190.000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 39.716.374 40.239.876 38.871.134 39.526.749 38.655.765
Propiedad, planta y equipo neto 29.907.876 39.272.634 37.169.548 37.637.448 36.540.152
Otros activos 9.808.498 967.242 1.701.585 1.889.302 2.115.613
Propiedades de inversión - 711.501 1.357.860 1.357.860 1.357.860
Intangibles 1.126.354 1.212.002 1.312.687 1.593.040 1.898.577
Amortización acumulada de intangibles (cr) (951.965) (956.261) (968.962) (1.061.598) (1.140.824)
PASIVO 6.609.993 7.237.179 5.543.265 8.094.572 14.052.637
PASIVO CORRIENTE 6.609.993 7.237.179 5.543.265 8.094.572 14.052.637
Cuentas por pagar 3.037.620 2.457.278 2.514.612 2.825.890 5.408.075
Adquisición de bienes y servicios nacionales 423.092 571.878 564.157 390.821 2.417.840
Recursos a favor de terceros - 100.830 262.295 490.890 174.894
Descuentos de nómina - - 2.339 8.201 388
Acreedores 1.765.354 - - - -
Retención en la fuente e impuesto de timbre 192.214 168.568 192.993 313.554 74.999
Créditos judiciales 656.960 - 278.614 169.427 58.776
Otras cuentas por pagar - 1.616.002 1.214.213 1.452.996 2.681.180
Beneficios a los empleados 1.767.953 2.983.834 2.216.514 2.347.560 2.479.231
Pasivos estimados 1.362.379 1.212.306 257.859 1.432.203 3.017.488
Otros pasivos 442.041 583.761 554.279 1.488.919 3.147.843
Ingresos recibidos por anticipado 400.000 583.761 554.279 1.488.919 3.147.843
PATRIMONIO 62.638.663 58.651.723 61.957.263 66.203.762 70.544.430
Capital fiscal 47.177.683 51.771.959 56.025.353 56.025.353 56.025.353
Resultados de ejercicios anteriores - - - 5.931.909 10.178.408
Resultados del ejercicio 1.613.207 4.253.395 3.305.539 4.246.499 4.340.669
Impactos por la transición al nuevo marco de regulación - 2.626.370 2.626.370 - -
PASIVO + PATRIMONIO 69.248.656 65.888.902 67.500.527 74.298.333 84.597.067
BALANCE
SECTOR CORPORATIVO
13
ESTADO DE RESULTADOS E.S.E. IMSALUD DE 2016 A 2020 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)
ESTADO DE RESULTADOS (P&G) 2016 2017 2018 2019 2020
Ingresos operacionales 51.382.430 52.522.923 59.019.974 69.977.280 68.930.653
Costos de ventas 28.470.030 36.173.351 40.239.587 47.792.288 45.412.551
UTILIDAD BRUTA 22.912.400 16.349.573 18.780.387 22.184.992 23.518.102
Gastos administrativos 14.121.754 11.999.876 11.971.198 12.821.187 12.310.807
Provisiones 3.698.102 3.024.177 1.964.217 2.029.619 2.494.825
Depreciaciones y amortizaciones 1.449.533 816.917 2.066.186 2.143.170 1.640.348
UTILIDAD OPERACIONAL 3.643.011 508.603 2.778.786 5.191.016 7.072.123
Ingresos financieros 68.543 101.518 82.476 138.845 123.472
Gastos financieros 1.044 390 5.192 12.316 3.817
Otros ingresos 575.830 5.850.610 1.381.761 2.357.510 901.714
Otros gastos 2.304.534 2.206.946 932.292 3.428.555 3.752.823
Ajustes de ejercicios anteriores (368.599) - - - -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1.613.207 4.253.395 3.305.539 4.246.499 4.340.669
Provisión impuesto sobre la renta
UTILIDAD NETA 1.613.207 4.253.395 3.305.539 4.246.499 4.340.669
PRINCIPALES INDICADORES E.S.E. IMSALUD DE 2016 A 2020 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)
INDICADORES 2016 2017 2018 2019 2020
ENDEUDAMIENTO Y LIQUIDEZ
Endeudamiento (Pasivo/Activo) 9,55% 10,98% 8,21% 10,89% 16,61%
Pasivo Financiero / Total Activo 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Pasivo Financiero / Total Pasivo 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Pasivo Financiero / Patrimonio 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Razón Corriente 4,47x 3,54x 5,16x 4,30x 3,27x
Ebitda 6.121.071 1.535.868 5.222.596 9.710.410 10.396.186
% Crecimiento del Ebitda N.A. -74,91% 240,04% 85,93% 7,06%
Flujo de Caja Operacional 6.121.071 4.498.505 3.125.768 3.837.151 14.574.101
Flujo de Caja Libre sin Financiación 6.121.071 -2.249.855 3.279.028 -191.570 9.496.224
ACTIVIDAD Y EFICIENCIA
Variación de los ingresos operacionales N.A. 2,22% 12,37% 18,57% -1,50%
Variación Gastos Administrativos N.A. -15,03% -0,24% 7,10% -3,98%
Variación Costos N.A. 27,06% 11,24% 18,77% -4,98%
Rotación de Cartera (Días) 152 186 178 166 178
Rotación de Inventario (Días) 26 29 34 46 33
Rotación Proveedores (Días) 28 6 5 3 19
Ciclo de Caja (Días) 151 208 207 209 192
Capital de Trabajo 22.922.289 18.411.848 23.086.129 26.677.012 31.888.665
RENTABILIDAD 2016 2017 2018 2016 2020
Margen Bruto 44,59% 31,13% 31,82% 31,70% 34,12%
Margen Operacional 7,09% 0,97% 4,71% 7,42% 10,26%
Margen Neto 3,14% 8,10% 5,60% 6,07% 6,30%
ROA 2,33% 6,46% 4,90% 5,72% 5,13%
ROE 2,58% 7,25% 5,34% 6,41% 6,15%
Ebitda / Ingresos 11,91% 2,92% 8,85% 13,88% 15,08%
Ebitda / Activos 8,84% 2,33% 7,74% 13,07% 12,29%
COBERTURAS
Ut. Operacional / Gasto Financiero 3.489,47x 1.305,61x 535,25x 421,49x 1.852,66x
Ebitda / Gasto Financiero 5.863,09x 3.942,67x 1.005,98x 788,45x 2.723,45x
Ebitda / Servicio de la Deuda N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Ebitda / Saldo de la Deuda N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Flujo operativo / Gasto Financiero N.A. 11.547,94x 602,09x 311,56x 3.817,93x
Flujo Libre / Gasto Financiero N.A. -5.775,51x 631,61x -15,55x 2.487,69x
Flujo Operacional / Servicio de la Deuda N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Flujo Libre / Servicio de la Deuda N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Flujo Operativo / Capex N.A. 0,43x 10,55x 1,30x 6,54x
Pasivo Financiero / Ebitda (Eje Der) 0,00x 0,00x 0,00x 0,00x 0,00x
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