Toimitusjohtajan katsaus
Yhtiökokous 11.4.2016
© Outotec – All rights reserved
Outotec on maailmanlaajuisesti toimiva prosessiteknologiayritys
T&K-, myynti- tai
palvelu-keskuksia
32maassa
Toimituk-sia yli
80 maahan
Yli
60 kansallisuutta
*) vuonna 2015
Liikevaihto1,2
mrd. euroa*)
4 859työntekijää*)
2 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus
Palvelujen
osuus
43 %liikevaihdosta
Tilauksista
90 %ympäristöhyö-
dykkeitä ja –palveluja
Laajat ja pitkäkestoiset asiakassuhteet
© Outotec – All rights reserved
Toimitamme ratkaisuja maailman luonnonvarojen kestävään hyödyntämiseen
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus3
SERVICES AND
SOLUTIONS
© Outotec – All rights reserved
Kestävä kehitys ja yritysvastuu sisältyvät kaikkeen toimintaamme
Outotecin teknologioiden avulla
asiakkaiden hiilidioksidipäästöt
20 % pienemmät
(2015: 6,6 milj. tonnia vältettyjä
hiilidioksidipäästöjä)
50 % vähennys
värimetallirikastamojen
makean lisäveden käyttöön
Ympäristötuotteiden ja -
palveluiden osuus
tilauskertymästä pysyvästi yli
90 % (2015: 90 %)
Outotecin jätevoimalaratkaisuin
tuotetaan
kaksinkertainenmäärä energiaa vuoteen
2013 verrattuna
Sijoitus
3.yritysten vastuullisuutta
arvioineessa
The Global 100–indeksissä (2016)
Teknologioidemme myönteiset vaikutukset ja pitkän
aikavälin tavoitteet
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus
GRI G4-ohjeistuksen
mukainen, kolmannen
osapuolen varmentama
yritysvastuuraportointi
4
© Outotec – All rights reserved
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1990 1995 2000 2005 2010 2015
Copper Aluminium Nickel Zinc
Reb
ased
to
100
Useimpien raaka-aineiden hinnat pudonneet 2000-luvun supersykliä edeltävälle tasolle
Toteutuneet perusmetallien hinnat indeksoituna vuoteen 1990 Toteutuneet bulkkiraaka-aineiden hinnat indeksoituna vuoteen 1990
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1990 1995 2000 2005 2010 2015
Reb
ased
to
100
Thermal coal Met. Coal Iron Ore2
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus
Vuodesta 2012
kaivos- ja
metallienjalostus-
teollisuus ollut
heikoin toimiala
ostopäälllikkö-
indeksillä mitattuna
(lähde: Markit)
Lähde: UBSR, FactSet, Bloomberg
5
© Outotec – All rights reserved
Osakekurssit heijastavat vaikeaa markkinatilannetta
Asiakkaiden osakekurssit pudonneet
finanssikriisin jälkeisen tason alapuolelle
Vaikea markkinatilanne heijastunut myös
Outotecin ja sen kilpailijoiden osakekursseihin
Source: Thomson Reuters Datastream
Osakekurssi /
markkina-arvo
08.01.2016 (€ / M€)
FLS 29.63 / 1 519
Metso 18.91 / 2 843
Outotec 3.09 / 566
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus6
© Outotec – All rights reserved
Outotecin kohdemarkkina on supistunut voimakkaastivuodesta 2012
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus7
Huom: Laitos- ja laiteinvestoinnit (CAPEX) sisältää Outotecin kohdemarkkinan raudalle, kuparille, kullalle, alumiinille, alumiinioksidille, nikkelille, lyijylle ja sinkille.
Käyttökustannukset (OPEX) sisältää varaosat, kulutusosat ja työvoiman. Lähteet: Wood Mackenzie, Outotec analyysi (tammikuu 2016)
0
10
20
30
40
50
60
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Outotec addressable OPEX Bear Base case Bull case Outotec addressable CAPEX
Outotecin kohdemarkkinan arvioidut laitos- ja laiteinvestoinnit sekä
käyttökustannukset, mrd €
Outotecin kohdemarkkinan arvioidut laitos- ja laiteinvestoinnit (tammikuu 2016)
Palveluliiketoi-
minnan
markkina
supistui
ensimmäistä
kertaa 2015
Laitos- ja
laiteinvestoin-
tien markkina
pudonnut
puoleen
© Outotec – All rights reserved
Toimintaympäristö oli erittäin haastava vuonna 2015, valopilkkuina jätevoimaloiden ja Lähi-idän markkinat
8 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus
Kiinan
kasvunäkymien
epävarmuus
lisääntyi
Metallien kysynnän kasvu hidastui, ja
metallien hinnat laskivat keskimäärin 30 %
vuoden 2009 tasolle
Markkinat heikkenivät
edelleen vuoden toisella
puoliskolla ja asiakkaat
leikkasivat investointejaan
ja kustannuksiaan
Jätevoimala-
ratkaisuilla
kysyntää
Euroopan ja Lähi-
idän markkinat
jonkin verran
aktiivisempia
Kilpailutilanne jatkui kireänä
© Outotec – All rights reserved
Vuosi 2015 pähkinänkuoressa
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus9
+
_
• Voitto ennen veroja oli tappiollinen
kustannusrakenneohjelmien merkittävien
kertakulujen vuoksi
• Kiinteät kustannukset säilyivät samalla
tasolla säästöohjelmasta huolimatta
käyttöasteen, valuuttakurssien ja
oikeudenkäyntikulujen vuoksi
• Minerals Processing tilauskertymä ja tulos
laski
• Palveluliiketoiminnan tilauskertymä ja
myynti heikkenivät vuoden loppua kohden
• Vahvistunut kassavirta
• Bruttokate % parani merkittäväsi
• Metals, Energy and Water tilauskertymä
ja tulos paranivat
• Energiaratkaisuiden tilaukset
tasapainottivat heikentynyttä kaivos- ja
metalliteollisuuden tilauskertymää
• Varaosien myynti kasvoi
© Outotec – All rights reserved
Metals, Energy & Water tilauskertymä kasvoi 19 %,Minerals Processing tilaukset supistuivat 17 %
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus10
Rautamalmirikastamo ja pelletointiteknologiaaIIEC ja B-MISCO, Iran45 + 80-100 M€
Alumiinisulaton teknologiaa
EMAL, Yhd. Arabiemiraatit
> 10 M€
Alumiinioksidin kalsinointi
EGA, Yhd. Arabiemiraatit
> 80 M€
Sinkkiteknologiaa Boliden, Norja(tyypillisesti 10-20 M€)
Rikastushiekkaratkaisu
Yara, Suomi
> 40 M€
7 jätevoimalaa
Iso-Britannia ja Kanada
Yhteensä 163 M€
EMEA 56 (40)%Americas 26 (37)%
Sinkkiteknologiaa ja palveluja
Met-Mex Peñoles, Meksiko
~ 60 M€
Alumiinisulaton laitteita
Chiping Xinyuan Alum., Kiina
> 12 M€
Modulaarinen kuparin
uuttolaitos,
Etelä-Amerikka
~ 30 M€
623693
555497
0
200
400
600
800
1000
1200
Q1-Q4/2014 Q1-Q4/2015
Serviceorders
Capexorders
EUR million
Ferrokromitehdas
Mintal, Kiina
> 25 M€
APAC 18 (23)%
© Outotec – All rights reserved
Useiden energiatilausten ansiosta tilaushankinta säilyiedellisen vuoden tasolla
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus11
Milj. €
240
371
235168
493418
384
299
475
260
120 139 106202
111
419 350
269
357 344
532
803
327
425
736
452 471 491366
230
426
210
380
266322
260
395
268 267
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2 200
2 400
Q2
/200
6
Q3
/200
6
Q4
/200
6
Q1
/200
7
Q2
/200
7
Q3
/200
7
Q4
/200
7
Q1
/200
8
Q2
/200
8
Q3
/200
8
Q4
/200
8
Q1
/200
9
Q2
/200
9
Q3
/200
9
Q4
/200
9
Q1
/201
0
Q2
/201
0
Q3
/201
0
Q4
/201
0
Q1
/201
1
Q2
/201
1
Q3
/201
1
Q4
/201
1
Q1
/201
2
Q2
/201
2
Q3
/201
2
Q4
/201
2
Q1
/201
3
Q2
/201
3
Q3
/201
3
Q4
/201
3
Q1
/201
4
Q2
/201
4
Q3
/201
4
Q4
/201
4
Q1
/201
5
Q2
/201
5
Q3
/201
5
Q4
/201
5
Tilauskanta kauden lopussa Julkaisemattomat tilaukset Tilauskertymä vuosineljänneksittäin
Tilauskanta ei
sisällä Iranin
projekteja:
230 (150)
miljoonaa euroa
© Outotec – All rights reserved
Liikevaihto supistui heijastaen supistuvaamarkkinaa
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus12
Liikevaihto, milj. EUR
740
1 000
1 218
878970
1 386
2 087
1 912
1 403
1 201
0
500
1000
1500
2000
2500
2006* 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
*Yhdistelty
Liikevaihdon muutos vuodesta 2014, %
Minerals Processing -17
Metals, Energy & Water -12
Outotec yhteensä -14
Palvelut -1
© Outotec – All rights reserved
Palvelujen myynti pysyi aiemmalla tasolla markkinan supistumisesta huolimatta
13 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus
5581
141 149
283344
476506 519 511
0
200
400
600
800
1 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Kasvutavoite: keskimääräinen vuosikasvu 10-20 %Milj. EUR
Keskimääräinen kasvu 13 %
© Outotec – All rights reserved
Liikevoitto ennen kertaeriä pysyi vuoden 2014 tasolla ja oli pettymys tavoitteeseen (5-7 %) verrattuna
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus14
52
96
120
59
75
122
194
163
56 56
0
2
4
6
8
10
12
0
50
100
150
200
250
2006** 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
EBITA*
* Ilman kertaluonteisia eriä ja PPA-poistoja** Yhdistelty
Milj. EUR %
© Outotec – All rights reserved
Tappiollinen nettotulos kertaluonteisten erien vaikutuksesta
2015 2014 Muutos, %
Liikevaihto, milj. EUR 1,201 1,403 -14
Palveluliiketoiminnan liikevaihto, milj. EUR 511 519 -1
Palveluliiketoiminnan osuus liikevaihdosta, % 43 37Bruttokate, % 28 23
EBITA, milj. EUR (ennen kertaluonteisia eriä) 56 56EBITA, % (ennen kertaluonteisia eriä) 4.7 4.0- Kertaluonteiset erät, milj. EUR -59 -37- PPA-poistot -9 -8
Liikevoitto, milj. EUR -12 10 -
Liikevoitto, % -1 1 -
Voitto ennen veroja, milj. EUR -17 0
23 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus
© Outotec – All rights reserved
Parantunut käyttöpääoma vahvisti kassavirtaa
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus16
12 / 2015 12 / 2014
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. EUR 69,5 19,9
Käyttöpääoma, milj. EUR -89,4 -28,2
Korollinen nettovelka, milj. EUR 39,9 -5,8
Oma pääoma, milj. EUR 404,7 445,3
Taseen loppusumma, milj. EUR 1 531,4 1 442,1
Investoinnit ja yritysostot, milj. EUR 104,8 68,5
Nettovelkaantumisaste, % 9,9 -1,3
Omavaraisuusaste, % 31,1 36,1
Sijoitetun pääoman tuotto, % -1,5 1,7
Oman pääoman tuotto, % -4,0 0,0
© Outotec – All rights reserved
45 M€ säästöohjelma saatiin päätökseen ja markkinan edelleen heikennyttyäaloitettiin uusi 70 M€ ohjelma kustannusrakenteen edelleen sopeuttamiseksi
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus17
• Lokakuussa 2014 julkistettu 45 M€
säästöohjelma kiinteistä
kustannuksista on saatu päätökseen
• Saavutetut vuosittaiset säästöt olivat
vuoden 2015 lopussa 45 milj. euroa.
• Ohjelmaan liittyvät kertaluonteiset
kulut olivat vuoden 2015 lopussa
yhteensä 42 milj. euroa. Vuonna 2015
kertaluonteiset kulut olivat 21 milj.
euroa (Q4/2014: 21 M€).
• Tavoitteena pienentää kiinteitä kuluja vuositasolla 70 milj. euroa
verrattuna vuoden 2015 kolmannen vuosineljänneksen tasoon (560
M€). Suurin osa säästöistä saavutetaan vuoden 2016 aikana.
• Kertaluonteisten kulujen arvioidaan olevan enintään 40 milj. euroa ja
ajoittuvan pääosin vuoden 2015 neljännelle vuosineljännekselle (28
M€) ja vuoden 2016 ensimmäiselle vuosineljännekselle.
• Suunniteltuihin toimenpiteisiin kuuluu Outotecin organisaation
yksinkertaistaminen, kapasiteetin sopeuttaminen sekä toimipaikkojen
määrän karsiminen.
45 M€ kustannussäästöohjelma
päättynyt
Lisäksi 70 M€ kustannusrakenneohjelma julkistettu
marraskuussa 2015
© Outotec – All rights reserved
Panostamme vahvasti T&K:hon tavoitteenamme parantaa teknologioidemme kilpailukykyä ja asiakkaiden tuottavuutta
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus18
Modulaarinen vaahdotuskone,
Outotec® cPlant
Modulaarinen kuparin uuttolaitos,
Outotec VSF®X
Digiratkaisuja prosessien optimointiin
© Outotec – All rights reserved
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus19
© Outotec – All rights reserved
Vuoden 2015 yritysostot vahvistivat teknologia- ja palvelutarjontaamme
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus20
Kempe Engineering
• Alumiini-sulatto-teknologiaa
• Lähi-idän ja Afrikanvaraosa- ja huoltoliike-toiminta
Biomin
• BIOX® bio-hapetus-teknologiaavaikeastikäsiteltävienkultamalmienjalostukseen
KovitEngineering
• Kaivostenrikastus-hiekka-ratkaisut
Sinter Plant Services
• Etelä-Afrikanferrokromi-tehtaidenvaraosa- ja huolto-palvelut
Käytimme
vuonna 2015
yhteensä
42 milj. EURyritysostoihin
© Outotec – All rights reserved
Henkilöstörakenteen kehitys 9/2014 lähtien
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus21
30449
16841759
4500
4000
3500
3000
0
5000
Henkilöstö
12/2015
4,859
Uudet
tehtävät
Yritysostot
(pääosin
palveluliiketoimintaa)
Vähennykset
-568
Henkilöstö
09/2014
4,948
Muu liiketoiminta ja tukitoiminnot
Palveluliiketoiminta
Pitkän aikavälin tavoite:
5 % parannus henkilöstön
sitoutuvuudessa
© Outotec – All rights reserved
Lyhyen ja keskipitkän aikavälin markkinanäkymät jatkuvatedelleen epävarmoina
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus22
0
10
20
30
40
50
60
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Outotec addressable OPEX Bear Base case Bull case Outotec addressable CAPEX
Outotecin kohdemarkkinan arvioidut laitos- ja laiteinvestoinnit sekä
käyttökustannukset, mrd €
Outotecin kohdemarkkinan arvioidut laitos- ja laiteinvestoinnit (tammikuu 2016)
Pientä laskua
odotettavissa
palveluliike-
toiminnan
markkinoilla Laitos- ja
laiteinvestoin-
tien näkymät
epävarmat
Pitkällä
tähtäimellä
väestönkasvu ja
kehittyvien
markkinoiden
elintason kasvu
tukevat metallien
kysynnän kasvua
© Outotec – All rights reserved
Liiketoimintamahdollisuudet ja haasteet 2016
CAPEX Suorituskykyä parantavat
palvelut
Varaosat ja
kulutusosat
Uusien laitosten ja laitteistojen
investoinnit ja modernisoinnit
vähäisiä
Kasvun odotetaan olevan
vähäistä
Asiakkailla vahva tarve toimia
tehokkaammin
Keskittyminen
kasvusegmentteihin
Uusia
kasvumahdollisuuksia
Asennuskantamme
tarjoaa
kasvumahdollisuuksia
23 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus
• Alhaiset metallien hinnat
vähentävät
investointihalukkuutta.
• Käyttökustannusten
pienentämisen ja alhaisempien
tuotantomäärien odotetaan
heikentävän palvelujen
kysyntää.
• Asiakkaiden heikentynyt
kannattavuus ja rahoitustilanne
lisää epävakautta ja
luottotappioiden riskiä.
• Tukisäädökset ja energian
hinta vaikuttavat
energiamarkkinoihin. _
© Outotec – All rights reserved
Kiinteiden kustannusten alentaminen
ja tuotteiden kustannuskilpailukyvyn
parantaminen
Palveluliiketoiminnan kehittäminen
Uusien mahdollisuuksien etsiminen
kasvusegmenteiltä
Vuoden 2016 painopistealueet
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus24
1
2
3
© Outotec – All rights reserved
Yhtiön tärkein tavoite on parantaa kannattavuutta niin, ettäse on kestävällä pohjalla yli syklien
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus25
Keinot kannattavuuden parantamiseksi:
• Kiinteiden kustannusten edelleen vähentäminen
• Palveluliiketoiminnan kasvattaminen
• Tuote- ja teknologiakilpailukyvyn vahvistaminen
• Ostotoiminnan säästöt
• Toiminnan laadun ja tuottavuuden
parantaminen
+
© Outotec – All rights reserved
Kannattavuuteen vaikuttavat seikat 2015-2016
Lisääntyneet
poistot
Vähemmän
projektivara-
usten purkuja
Alhaisempi
myynti,
pienemmät
katteet
Säästöt*Oikaistu
EBIT 2015
Haasta-
vampi
markkina
Oikaistu
EBIT 2016
*ml. kustannusrakenneohjelma ja muut toimenpiteet
26 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus
© Outotec – All rights reserved
Tämänhetkisten markkinanäkymien, asiakkaiden investointiaktiivisuuden sekä tilauskannan
perusteella johto arvioi, että vuonna 2016:
Vuoden 2016 tulosohjeistus
27
Liikevaihto vuoden
2015 lopun
tilauskannasta
~760 milj euroa
(sis. palvelut)
Liikevaihto uusista
tilauksista
(sis. palvelut)
240 - 440 milj euroa
+=Liikevaihto
on noin
1,0 – 1,2 mrd euroa
Oikaistu liikevoitto (EBIT)*
on noin 2 - 5%* Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja
Markkinat heikkenivät viime vuonna ja heikkeneminen kiihtyi vuoden loppua kohti. Epävakaan markkinatilanteen
ja heikon näkyvyyden vuoksi tulosohjeistuksen vaihtelualue on laaja.
Tuloksen odotetaan painottuvan jälkimmäiselle vuosipuoliskolle ja olevan alkuvuonna tappiollinen. Tyypillinen
kausivaihtelu ja tilauskannan toimitusten sekä kustannusrakenneohjelman säästövaikutusten ajoittuminen
vaikuttavat tuloksen vaiheittaiseen muodostumiseen vuoden aikana.
Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus