Setembro_02
1
TELE NORTE LESTE PARTICIPAÇÕES S.A.TELE NORTE LESTE PARTICIPAÇÕES S.A.
Setembro_02
2
Maior Planta na América Latina: 17,7 milhões de linhas instaladas
14,9 milhões de linhas em serviço Área de Concessão (Região I)
65% do Território Brasileiro (16 estados)
População : 93 milhões (54% do total do
país)
40% do PIB Brasileiro
Mais de 21 Milhões de domicílios Penetração : 16% (média Brasil = 22% )
TNLP4: Ação de maior peso no IBOVESPA
Free Float: 79% do total das ações
ADR Nível 2 (NYSE: TNE): 28% do Total de Ações
Valor de Mercado: R$ 9,1 bilhões (Julho/02)
Visão GeralVisão Geral
Setembro_02
3
TELE NORTE LESTE PARTICIPAÇÕES S.A
78,9% 18,8%
HICORP**OUTSOURCING TNL ACESSO** CONTAX** TNEXT**
TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A*
TELEMARNorte Leste
2,3% Tesouraria
79,6%
Free Float
18,9%
1,5% Tesouraria
*53,0% Acionistas Controladores
** Subsidiária Integral
FREE FLOAT
Pegasus24,4%
Estrutura AcionáriaEstrutura Acionária
Setembro_02
4
• Assembléia de Acionistas
• Pelo menos um encontro anual
• Conselho de Administração• Encontros Mensais• 11 membros (+ 11 suplentes) 8+1 indicados pelo Controlador
1 pelos minoritários
1 pelos preferencialistas• Conselho Fiscal
• Encontros trimestrais• 5 membros ( + 5 suplentes)• Objetivo: revisão e aprovação de critérios e procedimentos contábeis.
- 3 indicados pelo Acionista Majoritário (Telemar Participações)- 1 indicado pelos Acionistas Minoritários (com direito de voto)- 1 indicado pelos Acionistas Preferencialistas (ações preferenciais)
• Auditores Independentes
PriceWaterhouseCoopers
• Comitê Executivo
Estrutura CorporativaEstrutura Corporativa
Setembro_02
5
ComitêsComitês
Comitê de Finanças• Encontros Mensais• 10 membros• Objetivo: Revisar, acompanhar e assessorar o Conselho de Administração sobre: Finanças, Riscos Financeiros, Política de Seguros, Contratação de Auditores Externos, acompanhar Programa de Auditoria Interna, Evolução do Orçamento etc.
Comitê de Suprimentos e Investimentos• Reuniões: De acordo com as necessidades do Comitê• 6 membros• Objetivo: Analisar e assessorar o Conselho de Administração na aprovação de compras e investimentos acima de R$ 20 milhões
Comitê de Administração do Plano de Compra de Ações• Reuniões Semestrais• 3 membros• Objetivo: definir benefícios e condições do plano de ´´stock option´´
Setembro_02
6
Evolução do Quadro de PessoalEvolução do Quadro de Pessoal
Empregados 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 Var. 2T02/2T01
TMAR 16.795 15.803 10.663 10.483 10.283 -39%
Connect 4.141 6.997 3.417 979 152 -96%
HLD+Outras Subsidiarias 961 1057 976 427 486 -49%
Total Telefonia Fixa 21.897 23.857 15.056 11.889 10.921 -50%
Oi 151 286 434 570 663 339%
Contax 9.558 12.119 11.981 10.397 11.594 21%
Total 31.606 36.262 27.471 22.856 23.178 -27%
Setembro_02
7
Evolução da PlantaEvolução da Planta
7,28,1 7,8
8,89,7
10,511,8
12,8
14,8
18,1
14,8
17,7
14,9
17,7
15,2
jul/98 1998 1999 2000 2001 Mar_02 Jun_02 2002ELinhas em Serviço (Milhões) Linhas Instaladas (Milhões)
Média LES
+17% +26% +23% +19%
1S99 1S00 1S01 1S02
8,210,1
12,714,9
Setembro_02
8
993
472
1.093
636
192
767
-13
552
142
527
Adições Líquidas Linhas Desligadas
Crescimento da Planta (Em mil)Crescimento da Planta (Em mil)
2T01 3T01 4T01 1T02 2T02
Setembro_02
9
Evolução da Receita – 1998/2001 (R$ Milhões)Evolução da Receita – 1998/2001 (R$ Milhões)
6.946 5.158
8.433
6.222
10.851
8.122
13.660
10.103
1998 1999 2000 2001 2002EReceita Bruta Receita Líquida
+97%
+96%
(CAGR 25,3%)
Setembro_02
10
Evolução da Produtividade na Telefonia FixaEvolução da Produtividade na Telefonia Fixa
618 614
984
1.245
1.368
Jun_01 Set_01 Dez_01 Mar_01 jun_02
Linhas em Serviço / Empregado
+121%
Setembro_02
11
288 346
514
907
1.265 1.380
1998 1999 2000 2001 1T02** 2T02**
Receita por Empregado*Receita por Empregado*
(*) Receita Bruta / Empregados Telefonia Fixa (R$ 000/ano)
(**) Trimestres Anualizados
Setembro_02
12
Evolução da Receita BrutaEvolução da Receita Bruta (R$ Milhões) (R$ Milhões)
1º Semestre 2ºSemestre1998 49% 51%1999 46% 54%2000 46% 54%2001 47% 53%
1.882
2.033
2.229
2.289
2.447
2.568
2.840
2.996
3.121
3.285
3.570
3.684
3.759
3.774
1999 2000 2001 1S02
8.433
10.851
13.660
3T
1T
2T
4T
3.9155.015 6.406
7.533
Setembro_02
13
Composição da Receita Bruta Composição da Receita Bruta
1S01
1S02
6.406
43,0%
24,0%11,4%
8,8% 5,9% 6,9%
45,0%
21,9%
10,9% 10,0% 6,0%
6,2%
7.533
100%
100%
Local Fixo-MóvelUso de
Rede
Longa
DistânciaDados Outras TOTAL
(+18%)
Setembro_02
14
41
28
20
11
30
22
24
24
31
28
19
22
43
31
224
41
29
19
11
2T01 3T01 4T01 1T02 2T02
Interconexão Custos dos Serv. PrestadosDesp. Comercialização Desp. Gerais e Adm. e outros
Composição das Despesas Operacionais Composição das Despesas Operacionais (R$ Milhões)(R$ Milhões)
%
1.4481.399
2.197
1.838
1.372
825
1.528
1.266
785 849
2T01 3T01 4T01 1T02 2T02
Ex- Interconexão
-34%
-44%
Setembro_02
15
Receita Fixo-Móvel & Custos de InterconexãoReceita Fixo-Móvel & Custos de InterconexãoR$ MilhõesR$ Milhões
569
548
563
595589
573
590
554
576
558
520,0
530,0
540,0
550,0
560,0
570,0
580,0
590,0
600,0
2T01 3T01 4T01 1T02 2T02
Receita Líq. Fixo-Móvel Custos de Interconexão
Setembro_02
16
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (% Receita Bruta)(% Receita Bruta)
2,8%
4,6%5.1%*
10.6%
5,2%5,6%
4,2%
5,9%
4,9%
1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02 2Q02 Média2001
Média1S02
R$ Milhões % da Receita Bruta
* Nível normalizado (excluindo ajustes não recorrentes)
Setembro_02
17
Demonstração de Resultado ConsolidadoDemonstração de Resultado Consolidado(em Milhões)(em Milhões)
2T01 1T02 2T02 Var.R$ Milhões 2T02/2T01
Receita Operacional Líquida 2.438,0 2.784,6 2.780,4 14,0%Custos e Despesas Operacionais 822,4 784,5 849,1 3,2%
Custo de Serviços Prestados 389,3 426,4 418,0 7,4%Despesas de Comercialização 286,2 300,9 274,5 -4,1%Despesas Gerais e Administração 176,3 173,3 195,4 10,8%Outras Despesas (Receitas), líquida (29,4) (116,1) (38,8) 32,0%
Custos de Interconexão 574,4 587,4 599,2 4,3%EBITDA 1.041,2 1.412,7 1.332,1 27,9%
Equivalência Patrimonial (6,9) 6,3 1,5 -121,7%Depreciação e Armotizações 728,9 954,0 953,9 30,9%
EBIT 319,2 452,4 376,8 18,0%Despesas Financeiras 177,8 322,1 635,8 257,6%Receitas Financeiras (52,4) (128,9) (135,7) 159,0%Despesas (Receitas) Não Operacionais (17,7) 2,3 (1,9) -89,3%
Lucro Antes dos Impostos e Particip. 211,5 256,9 (121,5) -157,4%Imposto de Renda e Contribuição Social 15,8 74,3 (45,1) -385,4%Participação no Resultado (1,0) - - -100,0%Participações Minoritárias 79,7 39,6 - -100,0%
Lucro Líquido 117,0 143,0 (76,3) -165,2%
Setembro_02
18
Balanço Patrimonial ConsolidadoBalanço Patrimonial Consolidado(em Milhões)(em Milhões)
30/6/2001 31/12/2001 31/3/2002 30/6/2002 30/6/2001 31/12/2001 31/3/2002 30/6/2002
TOTAL DO ATIVO 21.297 26.766 26.261 25.661 TOTAL DO PASSIVO 21.297 26.766 26.261 25.661
Ativo Circulante 4.526 4.950 4.950 4.736 Passivo Circulante 4.149 5.609 4.438 3.386 Disponibilidades 251 1.235 1.044 573 Fornecedores 1.420 2.199 1.648 1.245
Contas a Receber de Serviços 2.537 2.146 2.227 2.401 Empréstimos e Financiamentos 1.088 1.388 1.424 1.220 Impostos Diferidos e a Recuperar 1.154 1.293 1.309 1.462 Pessoal, Encargos e Benefícos Sociais 155 182 161 140 Outros Ativos 584 276 370 300 Impostos a Recolher 598 524 500 475
Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 168 538 540 135 Outras Contas a Pagar 720 778 165 170
Realizável a Longo Prazo 1.413 1.949 1.778 1.612 Impostos Diferidos e a Recuperar 1.232 1.561 1.405 1.252 Exigível a Longo Prazo 4.185 9.075 9.555 10.078 Outros Ativos 181 388 373 360 Empréstimos e Financiamentos 3.160 7.549 7.937 8.481
Provisões para Contingências 1.010 1.492 1.579 1.563 Outras Contas a Pagar 14 34 39 34
Permanente 15.358 19.867 19.533 19.313 Resultado de Exercícios Futuros 157 2 - - Investimentos 110 160 159 158 Participação Minoritária 2.352 2.057 2.102 2.107 Imobilizado 14.096 19.244 18.735 18.200 Patrimônio Líquido 10.454 10.023 10.166 10.090 Diferido 1.152 463 639 955
Setembro_02
19
Bloqueio de LinhasBloqueio de Linhas(em Milhares)(em Milhares)
Bloqueio Parcial – realização de chamadas 30 dias
Bloqueio Total – realização e recebimento de chamadas 60 dias
Desligamento 90 dias
Política de Bloqueio / Desligamento
1.183 1.152 1.185
945 995912
8,5% 8,1%
6,4% 6,7%6,1%
9,5%
mar/01 jun/01 set/01 dez/02 mar/02 jun/02
Parcial Total % das Linhas em Serviço
Setembro_02
20
Desligamento de Linhas (Em mil)Desligamento de Linhas (Em mil)
527552767
636472
3,5%3,7%
5,2%4,5%
3,6%
2T01 3T01 4T01 1T02 2T02
Linhas Desligadas % Média LMS
Setembro_02
21
Formação do EBITDA – 1S01/ 1S02Formação do EBITDA – 1S01/ 1S02
(R$ Milhões)(R$ Milhões)
Receita Líquida DespesasOperacionais*
EBITDA
5.565
2.820 2.745
4.744
2.6232.121
1S01
1S02(*) Exclui Amortização e Depreciação
49,3%
44,7%
Margem
EBITDA
Setembro_02
22
Evolução do EBITDA Evolução do EBITDA
EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)
1.077
895
1.3721.4131.332
1.039
429
865
49%48%
33%
16%
43%47%
51%
35%
1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 Média2001
Média1S02
Setembro_02
23
2.500
5.158
2.244
6.222
2.804
8.122
10.060 10.103
825
5.565
2.000
1998 1999 2000 2001 1S02 2002E
CAPEX Receita Líquida
Investimento / Receita LíquidaInvestimento / Receita Líquida1998/20021998/2002
(R$ Milhões)CAPEX / Receita Líquida
48,5%
36,1%
99,6%
14,8%
* Inclui PCS
34,5%
Setembro_02
24
Investimento TrimestralInvestimento Trimestral(R$ Bilhões)(R$ Bilhões)
1,82,1
3,2 3,0
0,4 0,4
10,1
2,0
1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 2001 2002E
Telefonia Fixa Telefonia Móvel
Setembro_02
25
Investimento em Telefonia FixaInvestimento em Telefonia Fixa1998/20021998/2002
2,5
1,3
2,2 1,7
2,8 2,3
7,9
5,3
0,4
1,2 1,0
-1998 1999 2000 2001 1S02 2002E
CAPEX Telefonia Fixa (R$ bi) Linhas Instaladas (em mil)
Setembro_02
26TOTAL = 9.701
Amortização
11%
8%
18%
20%
Estrutura da Dívida e Custo Médio•R$ 6.251 milhões em moeda estrangeira (64%)*: ~ LIBOR + 5,19% a.a.•R$ 3.450 milhões em moeda nacional (36%):
+ 17,40% a.a.
43%2006 em diante
2002
2003
2004
2005
* 100% com ´´hedge´´ cambial
CT 1.220
Longo Prazo8.481
Dívida Líquida9.128
Caixa 573
Estrutura da DívidaEstrutura da DívidaJunho 2002 (R$ Milhões)Junho 2002 (R$ Milhões)
Setembro_02
27
Evolução da Dívida - TNL ConsolidadoEvolução da Dívida - TNL Consolidado
Dívida R$ MM jun-01 set-01 dez-01 mar-02 jun-02Var.
2T02/2T01
Dívida Total 4.248 8.906 8.937 9.361 9.701 5.453 Curto Prazo 1.088 1.160 1.388 1.424 1.220 132 Longo Prazo 3.160 7.746 7.549 7.937 8.481 5.321
(-) Caixa (251) (1.870) (1.235) (1.044) (573) (322) (=) Dívida Líquida 3.997 7.036 7.702 8.317 9.128 5.131
R$ MMFornecedores 1.420 1.446 2.199 1.648 1.245 (175) Outras Ctas a Pagar 720 765 778 165 170 (550) Total 2.140 2.211 2.977 1.813 1.415 (725)
Total Geral 6.137 9.247 10.679 10.131 10.543 4.406
Setembro_02
28
Key Drivers 2002 Key Drivers 2002
Custos: Aumento das eficiências operacionais Redução do quadro de Pessoal Manutenção da Planta Controle de PDD Despesas operacionais / financeiras- Oi
Receita: Aumento de Tarifas Expansão da Planta - pequeno Novos Serviços – Longa Distância (voz/dados) Novos Mercados
Redução dos Investimentos – R$ 2 Bilhões;
Administração da dívida líquida – abaixo de R$ 9 Bilhões.
Setembro_02
29
Tarifas por serviço (em R$)Tarifas por serviço (em R$)
2000 20012002
(Atuais)
Reajuste em Junho/ 02
(%)50 50 30 -40,0%
14,11 16,64 18,97 14,0%21,96 25,65 29,79 16,1%29,3 32,62 29,79 -8,7%
0,066 0,066 0,072 9,1%
0,05 0,054 0,058 7,4%
0,29 0,34 0,35 2,9%0,61 0,68 0,74 8,8%0,69 0,77 0,85 10,4%
0,15 0,17 0,19 11,8%0,24 0,26 0,27 3,8%0,27 0,27 0,29 7,4%0,32 0,28 0,31 10,7%
2000 2001 2002
0,04 0,047 0,047 0,0%0,07 0,074 0,074 0,0%
Atenção – As tarifas estão representadas em valores médios e não correspondem necessariamente aos valores praticados, que variam em função do Estado, do dia da semana, do horário em que forem feitas as chamadas e do tipo de usuário.
0 a 50 km50 a 100 km
Tarifas Longa Distância(por minuto)
VC2VC3
VC1
Tarifas Fixo-Móvel(por minuto)
Assinatura Tronco
100 a 300 kmMais de 300 km
Local
Tarifas de Uso de Rede(por minuto)
(*) Tarifas Líquidas de Impostos e f ixadas pela Anatel
Longa distância
Pulsos
Tarifas Telefone PúblicoLocal
Serviço LocalHabilitaçãoAssinatura ResidencialAssinatura Comercial
Setembro_02
30
Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional
2002 Perspectivas:Receita2002 Perspectivas:Receita
Região I
Região III
Fora da Região
Recebimento de LigaçõesLigação Internacional
Região II
031
Global
Setembro_02
31
Redução do quadro de pessoal - 40% em média - já realizado
Serviços de Terceiros
Controle da PDD - menos de 5% da Receita Bruta
Despesas com Marketing • telefonia fixa (redução de 30%) • telefonia móvel
2002 Perspectivas: Custos2002 Perspectivas: Custos
Setembro_02
32
2002 Perspectivas2002 PerspectivasRedução dos Investimentos (R$ Bilhões)
1998 1999 2000 2001 2002
2,5 2,2 2,8
10,1
2,02001
R$ 10,1 bi2002
R$ 2,0 bi
Telefonia Fixa -TMAR Telefonia Móvel - Oi
-80%
Setembro_02
33
OiOi
Situação Atual
Tarifas
Investimentos
Setembro_02
34
- US$ 1,4 Bilhões de crédito (fornecedores e bancos);
-Lançamento da marca (Jan/02);
-Entrada em operação em 25 de junho/02;
-Atendimento em 14 áreas metropolitanas (16 em Dez/02E) – 200 cidades (320 Out/02E) com 40 milhões de habitantes (48 milhões
Dez/02E);
- Principais Fornecedores : Nokia, Alcatel, Siemens;
- Canais de Distribuição – Mais de 1.600 pontos de venda;
- 2.000 sites integrados (3.000 em Dez/02E)
- 663 funcionários em Junho/02 (880 em Dez/02E);
- 170 mil assinantes em Jul//02 (500 mil em Dez/02E);
- Acordos de roaming Internacional já assinados com 10 países e 16 operadoras (100 em Dez/02);
- Tecnologia GSM/ GPRS – Em todas as capitais;
-CAPEX até 2004: R$ 2,7 bilhões (R$ 1,4 bilhões até Jun/02)
TNL – PCS “Oi”TNL – PCS “Oi” – – Entrada em MobilidadeEntrada em Mobilidade
Setembro_02
35
TarifasTarifas
Oi 40 Oi 80 Oi 160 Oi 300
Assinatura (R$) 29,90 47,90 79,90 114,00
Minutos 40 80 160 300
Tarifas (R$ / min) 0,75 0,60 0,50 0,38
Pré-Pago
Tariffs (R$ per minute)
Pós-Pago
Normal
0,34
0,69
1,39
1,49
Reduzida
0,99
FlatOi para telefone fixoOi para Oi
Oi para outras celulares
Oi para telefome fixoOi para OiOi para outras celulares
Setembro_02
36
1,1
0,4
1,0
2001 2002E
InvestimentosInvestimentos
• 2001 / 2004: R$ 3,8 biR$ 1,1 bi – Licença (2001)R$ 2,7 bi – Rede
• Investimentos em Rede (R$ bi):
1S02
Setembro_02
37
Agenda - Setor de TelecomunicaçõesAgenda - Setor de Telecomunicações
Aumento na competição no mercado de Longa Distância Nacional (Chamadas para fora da Região I e 3)
Regulamentação: assuntos em pauta:
Batalha da Interconexão Longa Distância x Local Telecom
Telefonia Fixa x Telefonia Móvel
Uso do Fundo de Universalização - FUST
Controle da Provisão para Devedores Duvidosos
Regras para SMP (Telefonia Móvel)
Setembro_02
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Aviso ImportanteAviso Importante
As projeções aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura,
baseadas em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como
“projeta”, “estima”, “antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva sinalizar
possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros
podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou
decisões de investimento tomadas com base nas mesmas.
Relações com InvestidoresRua Humberto de Campos, 425 / 8º andar
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