Download - Postavení skupiny ČEZ v Evropě a dopady otevření trhu s elektřinou a obchodování s povolenkami CO2
Postavení skupiny ČEZ v Evropě a dopady otevření trhu s elektřinou a obchodování
s povolenkami CO2
Ivan Novák, VO Strategie, ČEZ, a. s.
Budoucnost české energetiky v Evropěkonference AEM, Poděbrady, březen 2006
2
Méně efektivní (~30%) elektrárny z 60.- 80. let
Izolované národní trhy
Od Klíčové změny Na
Integrovaný trh v (střední) Evropě
Několik velkých hráčů soutěžících na více trzích
Vlastnická integrace fragmentovaných trhů
(např. Německo)
Akvizice v zahraničí (hlavně privatizace v nových členských státech EU)
Lokálnípodniky
Nové elektrárny, šetrné k životnímu prostředí, schopné pokrýt rostoucí poptávku
EVROPSKÉ ENERGETICKÉ TRHY PROCHÁZEJÍ VELKÝMI STRUKTURÁLNÍMI ZMĚNAMI
?
?
?
Přístup k dostatečným přeshraničním kapacitám prostřednictvím aukcí
Volné bilaterální obchody, obchodování na spotovém trhu (EEX určuje refer. cenu)
Dosud mírný pokrok i přes zmenšující se rezervní výkon, s výjimkou technologií se silnou podporou (např. větrná energie)
Průměrná cena prodeje elektřiny ČEZ, a. s.
3
872
998
Celkem
STŘEDOEVROPSKÁ INTEGRACE - MEZIROČNÍ RŮST CENY ELEKTŘINY V ČR ODPOVÍDÁ VÝVOJI NA REGIONÁLNÍM TRHU
Průměrná cena prodeje elektřiny ČEZ, a. s.Kč/MWh
+14.5 %
Ceny dosahované ČEZ rostou v souladu s trendy na trhu
Růst ceny elektřiny a obchod s povolenkami CO2 přispěl v r. 2005 ke zvýšení provozního zisku (přes pokles výroby)
2004 2005
Source: CEZ, a. s.
4
CENA ELEKTŘINY NA ČESKÉM VELKOOBCHODNÍM TRHU NA ROK 2006 JE O 26% NIŽŠÍ NEŽ V REGIONU, ROZDÍL PROTI NĚMECKÉMU VÝHLEDU NA ROK 2007 JE AŽ 60%
Česká republika 200635,9 EUR/MWh (kurs 29 Kč/EUR)
Velkoobchodní cena elektřiny (zákl. zatížení) 2000 index
EEX Forward 200645.3 EUR/MWh
EEX Forward 200757.0 EUR/MWh
60
80100
120
140160
180
200
220240
260
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
+ 11,4 %
+ 15,0 %
+ 30 %
Source: CEZ, a. s., EEX
+ 20 % - 26 %
2007
- 60 %
5
PŘENOSOVÁ KAPACITA ČESKÝCH PŘESHRANIČNÍCH PROFILŮ SE V SOUČASNOSTI VÝRAZNĚ NEMĚNÍ
Celkové variabilní
náklady pro export
750 MW
300 MW
700 MW50 MW
400 MW po 8 měsíců v roce, dlouhodobý kontrakt
Na r. 2006 Roční kapacita do Německa a Rakouska zůstává na úrovni r. 2005, cena vŠak vzrostla z
cca 6.5 €/MWh na 12.5 €/MWh. Roční obousměrná kapacita ČR/Slovensko byla snížena o 100 MW. Nebyla vydražena žádná roční kapacita z Polska do ČR nebo na Slovensko. Vzhledem k rozhodnutí Evropského soudu č. C 17 03 se očekává revize (zrušení)
dlouhodobé tranzitní smlouvy z Polska do Rakouska - jde o přenosovou kapacitu 400MW.
0 MW
Source:CEZ, a. s.
6
ČESKÉ CENY V LEDNU DOSÁHLY OBDOBNÉ ÚROBNĚ JAKO V NĚMECKU, NEBOŤ V CELÉM REGIONU CHYBĚLA KAPACITA VÝROBY
Source: CEZ, a. s., EEX
0
50
100
150
200
250
10.1
.06
11.1
.06
12.1
.06
13.1
.06
14.1
.06
15.1
.06
16.1
.06
17.1
.06
18.1
.06
19.1
.06
20.1
.06
21.1
.06
22.1
.06
23.1
.06
24.1
.06
25.1
.06
26.1
.06
27.1
.06
28.1
.06
29.1
.06
30.1
.06
31.1
.06
EEX exchange Daily market OKO
EUR/MWh700 EUR/MWh
300 EUR/MWh262 EUR/MWh
Vývoj v lednu ilustruje provázanost trhů střední Evropy (konvergence k regionálnímu trhu)
Ceny termínovaných obchodů (forward) rostou v důsledku snahy o zajištění před volatilitou a výškou budoucích okamžitých cen
7
TRŽNÍ CHOVÁNÍ - ČEZ OPTIMALIZUJE NASAZENÍ VÝROBNÍCH KAPACIT
Parametry optimalizace: Proměnné náklady Cena emisních povolenek CO2
Cena elektřiny v zahraničí a cena kapacity přeshraničnch profilů
Cena elektřiny v ČR
Výsledkem optimalizace je nejvýhodnější poměr dodávky elektřiny, prodeje podpůrných služeb a obchodu s povolenkami
Rozdělení výnosů ČEZ v r. 2005100 % = 66 mld. Kč
Elektřina ČR
Elektřina zahr.
Povolenky CO2
Podpůrné služby
78 %
11 %
2 %9 %
Source: CEZ, a. s.
8
EUR/MWh
Proměnné náklady *
Cena přeshraniční
kapacity
„Exportní“marže
Celkové proměnné
náklady
Cena povolenky
emisí**
ElektřinaEUR/MWh
28
30
32
34
36
38
40
42
44
46
48
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul
5
10
15
20
25
30
35
CO2
EUR/t
*uhelné elektrárny**výroba 1 MWh elektřiny v hnědouhelné elektrárně vede k emisi 0,99-1,04 tuny oxidu uhličitého***2006 baseload future EEX
Marže pro arbitráž mezi výrobou elektřiny a prodejem povolenek
Cena elektřiny***
Cena povolenky ETS
JAK SOUVISÍ OBCHOD ČEZ S CO2 S OBCHODEM S ELEKTŘINOU V EU
zdroj:CEZ, EEX
Aug Sept Oct
Cena elektřiny na cílovém trhu
9
CENA POVOLENEK EMISÍ CO2 PŘEDSTAVUJE NOVÝ FAKTOR V HOSPODAŘENÍ PODNIKU, VČETNĚ PLÁNOVÁNÍ INVESTIC
ČEZ optimalizuje objem prodeje a nákupu elektřiny, povolenek CO2 a nabídku
výrobní kapacity s cílem dosahovat nejvyššího zisku
Obrat z obchodu s CO2 činil 1,9 mld. Kč,
příjem z prodeje povolenek CO2 činil 1
mld. Kč
CEZ obchoduje s největšími evropskými obchodníky a na burze ECX v Amsterodamu
Emisní povolenky CO2 představují pro
ČEZ efektivní zajištění proti spekulacím (spekulantům) s přeshraničními přenosovými profily
ČEZ nabízí zprostředkování obchodů s CO2
Vývoj ceny povolenek emisí CO2 na trhu EU
EUR/t
0
10
20
30
I-05
II-05
III-0
5
IV-0
5V-0
5VI-0
5
VII-05
VIII-0
5
IX-0
5X-0
5XI-0
5
XII-05 I-0
6II-
06
Source: ECX
10
BEZ ZAHÁJENÍ OBNOVY ZDROJŮ ČEZ BY ROKEM 2015 SKONČILA SOBĚSTAČNOST ČR V ZAJIŠTĚNÍ SPOTŘEBY ELEKTŘINY
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2005 2010 2015 2020 2025
TWh
ČEZ
IPP
Spotřeba v České republice
Plánovaná dodávka energie
bez obnovy zdrojů
11
Omezené zdroje v České republice (pouze hnědé uhlí)
Nejasná dlouhodobá pravidla, vliv na cenu vysoký ale málo predikovatelný
Žádná podpora pro nové elektrárny, částečné výjimky pro obnovitelné zdroje a kombinovanou výrobu
Problematická přijatelnost u části veřejnosti – politické riziko
Dlouhé procedury
Dostupnost paliv
Regulace CO2
Ekonomické pobídky
ROZHODNUTÍ O VÝSTAVBĚ NOVÝCH ELEKTRÁREN V ČR JE VEDLE VÝVOJE NA TRHU S ELEKTŘINOU PODMÍNĚNO DALŠÍMI FAKTORY
Povolování
Perspektivy jádra
12
Vysoké ceny paliv, aukce povolenek CO2
MOŽNÝ VÝVOJ CENY ELEKTŘINY - TYPOVÉ SCÉNÁŘE
V závislosti na činitelích, jejichž vývoj je obtížné předvídat, se může velkoobchodní cena elektřiny pro základní zatížení v regionu střední Evropy po roce 2010 pohybovat od 35 do 60 EUR/MWh
EUR/MWh
2005 2010 2015 2020 2025
• Změna cenotvorného mechanismu z variabilních nákladů závěrné elektrárny na plné náklady nového bloku
• Zvýšení podílu plynu pro krytí základního zatížení
Nízké ceny paliv, povolenky CO2 přidělovány dle benchmarku nejlepší technologie
13
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
95
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040
VÝVOJ TRHU: POPTÁVKA PO ELEKTŘINĚ V ČR
TWh
ČEZ Nízký
Base 2 - EGÚ
ČEZ základní scénář
Růst HDP, % ročně
Růst popt., % ročně
3.2
2.2
4.2
2.0
3.4
1.2
2.9
0.8
2.6
0.8
ČEZ Vysoký scénář
Rozptyl predikce poptávky ČEZ Base a EGÚ po r. 2030 vyplývá z různých možností vývoje energetické intenzity –s rostoucím HDP může klesat, nebo bude stabilní
14
PROBLÉM ČESKÉHO STABILIZAČNÍHO POLŠTÁŘE PALIVOVÝCH NÁKLADŮ: TĚŽBA HNĚDÉHO UHLÍ MÁ SVÉ LIMITY
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
ČSA II
Bílina II
stávající lomy
V dotčeném území za ekologickými limity dolu ČSA obce (Dolní Jiřetín, Černice),v dotčeném území za ekologickými limity dolu Bílina není sídelní útvar
V roce 1990 činila těžba 79,0 mil t., v roce 2000 činila 50,3 mil. t
mil.
t/r
ok
Zdroj: VÚHU, 2004
15
PARADOX: NYNÍ JSOU STÁTEM PODPOROVÁNY POUZE ZDROJE S NÍZKÝM MNOŽSTEVNÍM POTENCIÁLEM
Kombinovanávýroba
Obnovitelnézdroje
Objemový potenciál
Ne více než 8% spotřeby v roce 2010, tj. max. 5 TWh
V současné době 8-9 TWh, omezený potenciál dalšího růstu
Rozhodující pro pokrývání budoucí poptávky po elektřině
Přehled podpor v České republice
Garantované připojení a ceny (nyní cca 50-200 Eur/MWh podle typu zdroje), které zajistí návratnost investic za 15 let
Cenový bonus k výrobě uplatněné na trhu
Žádná podpora !
Ostatní zdroje
Decentrálnívýroba kromě OZE a komb.
V současné době cca 15 TWh, omezený potenciál dalšího růstu
Cenový bonus k výrobě uplatněné na trhu
16
Žádné emise Nízké „radioaktivní“
riziko
Polit. přijatelné v České republice
(ne pro SZ?)
Velká investice Veřejnoprávní
průchodnost
Spolu s HU pro pokrytí základního zatížení
Uhlí * Jádro Plyn
Dopad na životní prostředí
Konkurenčnívýhody
Rizika/ omezení
Přijatelné emise je-li dobře vyprojektováno /řízeno
Nízké náklady na hnědé uhlí v České republice
Dostupnost HU Regulace/cena CO2
Základní kámen budoucího výrobního parku CEZ
Nízké emise
Flexibilita, relativně nízké investiční náklady
Vysoká/volatilní cena plynu
Potenciální zdroj flexibilní energie
Obnovitelné zdroje
Limitované/bez emisí Obnovitelný zdroj
Veřejná podpora(mimo větrnou energii)
Stálost podpory nejistá
Doplňující role (např. kombinované spalování uhlí a biomasy)
ČEZ ZAMÝŠLÍ POSTAVIT SVŮJ VÝROBNÍ PARK BUDOUCÍCH ELEKTRÁREN NA BÁZI NOVÉ GENERACE HNĚDOUHELNÝCH ELEKTRÁREN A POKRAČOVAT V ROZVOJI JAD. ENERGETIKY
*) využitelnost černého uhlí limitována jeho (nyní) vysokou světovou cenou
17
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040
ZÁSOBY HNĚDÉHO UHLÍ NEJSOU DOSTATEČNÉ PRO VÝSTAVBU POUZE NOVÝCH ELEKTRÁREN, I KDYBY BYLY LIMITY TĚŽBY ROZŠÍŘENY
Nové kapacity při rozšířené těžbě hnědého uhlí nad stávající limity
Výkon, MWVýkon, MW
Nové kapacity při těžbě hnědého uhlí omezené stávajícími limity
Nové bloky
RetrofitRetrofit
Nové bloky
Stávající zdroje
Retrofit
Stávajícízdroje
Retrofit vs. Nový blok: náklady, doba životnosti, účinnost, vliv na ŽP celkový a „měrný“
18
POSTUP ČEZ JE V SOULADU S PILÍŘI STÁTNÍ ENERGETICKÉ KONCEPCE
nezávislost česká elektroenergetika není (s výjimkou jaderného paliva) závislá na dodávkách energie ze
zahraničí, ale bez uskutečnění projektu obnovy zdrojů ČEZ by se stala již před rokem 2020 čistým importérem
zabezpečení dodávek česká elektroenergetika má pro příštích 10 let dostatek disponibilních kapacit, stabilní a
odolné portfolio zdrojů a efektivně funkční trh s podpůrnými službami
udržitelný rozvojefektivní využívání zdrojů zvýšení účinnosti přeměny energie u obnovovaných bloků o 15%, u nových více než 20%
ekologičnost splnění požadavků na ochranu životního prostředí z 90. let zpřísnění emisních limitů po r. 2015 prevence změn klimatu (regulace emisí CO2)
rovné podmínky působení unbundling regulovaných (monopolních) a neregulovaných (soutěži vystavených) činností
19
ZÁKLADNÍ TRŽNÍ FAKTORY A ZÁVĚRY ROZHODOVÁNÍ O OBNOVĚ VÝROBNÍCH ZDROJŮ ČEZ
Díky konvergenci cen elektřiny v ČR a v Německu (nebo ve Střední Evropě) může ČEZ v příštích 10-20 letech očekávat příznivý vývoj cen.
Z hlediska množstevního je příležitost (domácí i exportní) také slibná, i když se po r. 2015 může situace v regionu měnit významněji, než v současnosti.
Hlavní stavební kameny budoucího portfolia výrobních zdrojů ČEZ jsou hnědouhelné a jaderné jednotky.
Rozhodování bude záviset zejména na 2 faktorech, ovlivňujících situaci na trhu: způsobu regulace CO2
(alokačním schématu) a možnostech exportu.Vysoká exportní příležitost
Nízká exportní příležitost
Vysoká exportní příležitost
Nízká exportní příležitost
Aukce povolenek emisí CO2
Specifické benchmarky pro povolené emise CO2
Důležitá rozhodnutí bude muset ČEZ přijmout v letech 2008 and 2010, určité nepochybné možnosti ale existují a ČEZ je může již uskutečňovat.
20
VÝSLEDKY I. ETAPY PROJEKTU – NÁVRH ČASOVÉHO HARMONOGRAMU OBNOVY HU ELEKTRÁREN
2005 2010 2015 2020
Ko
nze
rva
tiv
ní
(be
z Č
SA
)O
pti
mis
tic
ká
(s
ČS
A)
ETU (4x200 MW, komplexní obnova)
ELE (1x660 MW, nový zdroj)
EPR II (4x200 MW, komplexní obnova)
EPC (3x200 MW, komplexní obnova nebo 1x660 MW nový zdroj)
EPC (1x660 MW, nový zdroj)
příprava
realizace
EPC (1x660 MW, nový zdroj)
EPR (1x660 MW, nový zdroj)
21
POZNATKY A ZÁVĚRY
Aktuální výsledky vývoje energetického trhu ve střední Evropě: Elektřina se stává komoditou s regionálním trhem Energetika se stává podnikáním za standardních tržních podmínek, včetně soutěže o
finanční zdroje Poptávka po elektřině zvolna roste, elektrárny stárnou – vzniká potřeba nových
investic ve velmi nejistém prostředí Nejdůležitějšími faktory ovlivňujícími vývoj ceny elektřiny jsou ceny paliv a způsob
regulace emisí CO2
Velkoobchodní cena elektřiny v ČR zkonverguje k jednotné ceně regionu střední Evropy
Signály pro vývoj regionální ceny elektřiny nejednoznačné, přesvědčivých prognostiků nedostatek
Závěr I za těchto nejistých podmínek je ČEZ schopen úspěšně působit na trhu v blízké
perspektivě a souběžně koncipovat robustní obnovu portfolia svých dlouhodobých výrobních zdrojů