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UNIVERSIDAD DE IBAGUÉ
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Las Finanzas y la Función financiera
Semestre B de 2011
20/09/2011 Nelson Eduardo Arango Del Castillo 1
20/09/2011 Nelson Eduardo Arango Del Castillo 2
FINANZAS PARA NO FINANCIEROS
CONTENIDO TEMÁTICO
Introducción
• “El Hombre es la
medida de todas
las cosas”.
20/09/2011 3Nelson Eduardo Arango Del Castillo
Introducción• El ser humano es multidimensional, así:
Ser espiritual. Ser social. Ser político.
Ser racional. Ser soñador. Ser físico.
• Recursos económicos:
– Tierra.
– Capital.
– Trabajo.
– El Dinero es un equivalente universal inventado por el Hombre.
• Cada individuo tiene un plan de vida en el que aporta sus fortalezas,
virtudes y recursos para mejorar aquello que hace bien, subsanar las
debilidades y desechar lo que no le gusta.
20/09/2011 4Nelson Eduardo Arango Del Castillo
Desarrollo Histórico
• Nómada.
• Sedentario.
• Clan.
• Tribu.
• Familia.
• Empresa.
• Sociedad.
• Estado.
• Ínter-estados.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
EL DINERO
• Origen del dinero.
• Mercancías.
• Valor de las mercancías.
• Moneda acuñada.
• Oro y papel moneda.
• El precio.
• Generación de dinero.
• El trabajo.
• Duración del dinero.
20/09/2011 6Nelson Eduardo Arango Del Castillo
Retos del desarrollo (1)
• Fuerzas económicas.
– Flujo de bienes.
– Flujo de capital.
– Flujo de gente.
– Flujo de organizaciones.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Retos del desarrollo (2)
• Fuerzas tecnológicas.
– Revolución científica.
– Información.
– Comunicaciones.
– Producción.
– Transporte.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Retos del desarrollo (3)
• Fuerzas políticas.– Cambio en los sistemas.
• Esclavitud.
• Feudalismo.
• Monarquía.
• Capitalismo.
• Comunismo.
• Socialismo.
• República.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Retos del desarrollo (4)
• Resultado.
– Globalización de la economía.
– Internacionalización de los
mercados.
– Apertura de las economías.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Retos del desarrollo (5)
• Efectos.– Vida empresarial.
– Esquemas organizacionales.
– Formas de liderazgo empresarial.
– Creación de nuevos negocios.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
UBICACIÓN DE LAS FINANZAS
DENTRO DE LA ECONOMÍA
20/09/2011 12
• Políticas macroeconómicas.ESTADO
• Objetivos empresariales.EMPRESA
Nelson Eduardo Arango Del Castillo.
ESTADO
MACROECONOMÍA
Políticas Macroeconómicas.
Política monetaria.
Política cambiaría.
Política de comercio exterior.
Política fiscal.
Política social.
20/09/2011 Nelson Eduardo Arango Del Castillo. 13
¿ Cómo hacer empresa ?• Idea. ¡ CURIOSIDAD. SUEÑO !
• Fijación de Objetivos, Propósitos,
Estrategias y Metas.
• Determinación de los recursos
necesarios.
• Identificación de la fuente de los
recursos.
• Requisitos legales y jurídicos.
• Eficiencia y productividad.
• Permanencia.
• Evolución, cambio y mejoramiento
continuo. NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
¿ Cómo hacer empresa ?
• DEFINICIÓN DE COMERCIANTE
• [§ 0034] ART. 10.—Son comerciantes las
personas que profesionalmente se ocupan
en alguna de las actividades que la ley
considera mercantiles.
• La calidad de comerciante se adquiere
aunque la actividad mercantil se ejerza
por medio de apoderado, intermediario o
interpuesta persona.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
¿ Cómo hacer empresa ?
• DEFINICIÓN DE LA EMPRESA
• [§ 0105] ART. 25.—Se entenderá por
empresa toda actividad económica
organizada para la producción,
transformación, circulación, administración
o custodia de bienes, o para la prestación
de servicios. Dicha actividad se realizará a
través de uno o más establecimientos de
comercio.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
¿ Cómo hacer empresa ?• LIBERTAD ECONÓMICA Y FUNCIÓN SOCIAL DE LA EMPRESA
• [§ 0106] C.N.
• ART. 333.—La actividad económica y la iniciativa privada
son libres, dentro de los límites del bien común. Para su
ejercicio, nadie podrá exigir permisos previos ni
requisitos, sin autorización de la ley.
• La libre competencia económica es un derecho de todos
que supone responsabilidades.
• La empresa, como base del desarrollo, tiene una función
social que implica obligaciones. El Estado fortalecerá las
organizaciones solidarias y estimulará el desarrollo
empresarial.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
¿ Cómo hacer empresa ?• El Estado, por mandato de la ley, impedirá
que se obstruya o se restrinja la libertad
económica y evitará o controlará cualquier
abuso que personas o empresas hagan
de su posición dominante en el mercado
nacional.
• La ley delimitará el alcance de la libertad
económica cuando así lo exijan el interés
social, el ambiente y el patrimonio cultural
de la Nación.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Estructura Empresarial
PRODUCCIÓN VENTAS ADMINISTRACIÓN TALENTO HUMANO FINANZAS
GERENTE GENERAL
JUNTA DIRECTIVA
ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
o
JUNTA DE SOCIOS
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Objetivos Empresariales
20/09/2011 Nelson Eduardo Arango Del Castillo. 20
Objetivos Empresariales
• Eficiencia.
• Productividad.
• Desarrollo.
• Bienestar.
• Prosperidad.
• Calidad de vida.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
LAS FINANZAS• Definición.
• Desarrollo histórico de las Finanzas.
• La Función Financiera (Axiomas, Objetivos, Decisiones,
Herramientas)
• Campo de acción de las Finanzas.
• El Mercado Financiero.
• El Futuro.20/09/2011 22Nelson Eduardo Arango Del Castillo
Definición
• “Asignación de recursos escasos a
través del tiempo”
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Definición
• “El dinero pierde valor a
través del tiempo”
• “El dinero no genera
ganancia, sino lo que se
hace con el dinero”
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Evolución de las Finanzas
• Comienzo del siglo XX. Materia Prima. Petróleo, hierro,
cobre, acero. Subsidiarias; Nueva empresas; Fusiones y
Adquisiciones.
• Septiembre de 1929. Bolsa de Valores de Nueva York.
Regulación. Informes Financieros.
• Década del 40. Inversionista sobre objetivos administrativos.
• Década del 50. Nuevos mercados. fusiones y Adquisiciones.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Evolución de las Finanzas
• Década del 60. Avances tecnológicos en comunicaciones e
informática. Maximizar valor de la empresa.
• Década del 70. Globalización e Internacionalización.
• Década del 80. Cambios tecnológicos y económicos (bloques).
• Década del 90. Control de la inflación, reducción de costos;
desregulación de mercados financieros. Ingeniería
Financiera.
• Siglo XXI. Tecnología. Innovación. Productividad.
Descentralización. Aprovechamiento de la información.
Generación de valor.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Axiomas Financieros
El equilibrio entre riesgo y rentabilidad.
El valor del dinero en el tiempo.
La liquidez frente a la utilidad.
Los flujos de efectivo incrementales.
El reto de los mercados competitivos.
Los mercados de capital eficientes.
El dilema del directivo frente al accionista.
Los impuestos y las decisiones financieras.
El riesgo y sus diferencias.
El comportamiento ético.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Objetivos Financieros
Liquidez. Rentabilidad.Maximizar el Tamaño y el
Valor.
Incrementar el Valor de
Mercado de la Acción.
Incrementar la Riqueza
del Accionista.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
Administrar el Riesgo inherente a cada objetivo
E
V
A
¿ Qué decisiones debo tomar ?
• INVERSIÓN.
• ADMINISTRAR:
– Planear.
– Organizar.
– Coordinar.
– Dirigir.
– Controlar.
– Evaluar.
• FINANCIACIÓN.
NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO
20/09/2011 Nelson Eduardo Arango Del Castillo 30
HERRAMIENTAS FINANCIERAS
“Una organización no puede
mejorar lo que no puede medir.
Y usted no puede medir lo que
no puede describir”» Robert Kaplan.
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CONTABILIDAD FINANCIERA
• Es una técnica basada en los Principios Generales de
Contabilidad, que se utiliza para producir sistemática y
estructuradamente información cuantitativa expresada en
unidades monetarias de las transacciones que realiza una
entidad económica y de ciertos eventos económicos
identificables y cuantificables que la afectan, con objeto de
facilitar a los diversos interesados la toma de decisiones en
relación con dicha entidad económica.
• Fuente:http://www.definicion.org/contabilidad-financiera
ESTADOS FINANCIEROS
• Decreto 2649 de 1993.
– Titulo I. Marco conceptual de
la contabilidad.
– Capitulo IV. De los Estados
Financieros y sus elementos.
– Sección I. De los Estados
financieros.
– Artículo 19 y siguientes.
– Estados financieros de
propósito general (artículo 21)
– Estados financieros básicos
(artículo 22)
• Balance General o Estado de
Situación Financiera.
• Estado de Resultados o Estado
de Ganancias y Pérdidas.
• Estado de Cambios en el
Patrimonio.
• Estado de Cambios en la
Situación Financiera.
• Estado de Flujos de Efectivo.
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ANALISIS FINANCIERO
• Análisis vertical. Estructura financiera.
• Análisis horizontal. Evolución Financiera.
• Indicadores, Índices o Razones financieras
– Liquidez.
– Apalancamiento, Endeudamiento o Solvencia.
– Actividad, Eficiencia o Rotación.
– Rentabilidad o Retorno.
– Dupont.20/09/2011 Nelson Eduardo Arango Del Castillo 34
20/09/2011 Nelson Eduardo Arango Del Castillo 35
BIBLIOGRAFÍA ÁLVAREZ PIEDRAHITA, Iván. Finanzas Estratégicas y Creación de Valor.
BODIE, Zvi. MERTON Robert C. Finanzas.
BURBANO, Jorge E. Presupuestos.
CUEVAS DOBARGANES, Francisco José Contabilidad y finanzas para no contadores.
GARCÍA S., Oscar León. Administración Financiera. Medellín.
GITMAN, Lawrence J. Administración Financiera Básica.
KAFFURY, Mario. Administración Financiera.
KEOWN, PETTY, SCOTT, MARTÍN. Introducción a la Finanzas.
ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis financiero aplicado con ajustes por inflación.
ORTIZ GÓMEZ, Alberto. Gerencia Financiera.
POLIMENI, Ralph S. Contabilidad de Costos / Ralph S Polimeni; Traducción de Gloria Elizabeth RosasLopetegui.
ROSS, WESTERFIELD, JORDÁN. Fundamentos de Finanzas Corporativas.
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reinaldo. Preparación y Evaluación de Proyectos.
SERRANO, Javier. VILLARREAL Julio. Fundamentos de Finanzas.
SHALL, Lawrence. HOLLEY Charles W. Administración Financiera.
VAN HORNE, James C. Administración Financiera.
WELSCH, Glenn A Presupuestos: Planificación y Control de Utilidades / Glenn A. Welsch, Ronald W.Hilton, Paul N. Gordon.
WESTON, J. Fred y BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos de Administración Financiera.
Código del Comercio. Legis.
Decreto 2649/93 Principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.
Decreto 2650/93 Plan Único de Cuentas para los comerciantes.
Ley 1314/2009 Principios y Normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento deinformación aceptados en Colombia.
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¡¡¡Gracias por su atención!!!