Download - Ärikatla seminar - Tehniline analüüs
Tehniline analüüsNovember 2011
Risto Sverdlik
2
SisukordGraafikute tüübidTrendidToetus- ja vastupanutasemedTehnilised indikaatorid
3
Mis asi on tehniline analüüs?
3
44
Mis asi on tehniline analüüs?
4
5
Graafikute tüübid
5
6
Joongraafik
6
77
Bar OHLC
7
888
Küünlad
8
AvanemishindSulgemishind
Madalaim
Kõrgeim
Avanemishind
Sulgemishind
Trend
9
Pikaajaline trend
10
11
Keskmine trend
11
1212
Lühiajaline trend
12
Horisontaalne toetus ja vastupanu
13
Diagonaalne toetus ja vastupanu
14
15
Diagonaalne toetus ja vastupanu
15
16
Diagonaalne toetus ja vastupanu
16
17
Diagonaalne toetus ja vastupanu
17
Trendijooned
18
Tehnilised indikaatorid• 1) Juhtivad ehk leading indikaatorid
(ostsillaatorid)• Annavad signaali enne trendi muutust
• 2) Mahajäävad ehk lagging indikaatorid (momentum)
• Annavad signaali pärast trendi muutust
19
Libisevad keskmisedSimple moving avarage (SMA)
Andmehulga keskmine väärtus 10 perioodi SMA = viimase kümne hinna
keskmine väärtus
20
SMA
21
Libisevad keskmisedExponential moving average (EMA)
Arvutamine keerulisem
EMA(current) = EMA(previous) + SmoothingFactor x (Price – EMA[previous])
SmoothingFactor = 2/(1+n)n = perioodKui n = 10, siis SmoothingFactor = 2/11 =
0,18181822
SMA vs EMA
23
50-SMA
50-EMA
MACD• Moving Avarage Convergence-Divergence• MACD: (12-day EMA – 26-day EMA)• Signal line: 9-day EMA of MACD• Kasutatakse trendi pöördumise leidmiseks
24
MACD
25MACDSignal
Relative Strenght Index• Populaarseim ostsillaator• Vahemikus 0-100• Mõõdab hinnaliikumise kiirust ja muutust
ehk sisuliselt üleostetust ja ülemüüdust• Üldiselt:
<30 ülemüüdud>70 üleostetud
26
RSI = 100 – 100/(1+RS)
RS = Average gain / average loss
RSI
27
Divergents• Hinnagraafiku ja indikaatori lahknevus
28
Küünalde mustrid• Doji
• Hammer & Hanging Man
29
Näited
30
Näited
31
Kokkuvõtteks• Ettevõtete puhul:
– Piisavalt suur– Likviidne (korralik käive; piisav hulk vabalt
kaubeldavaid aktsiaid ehk free float)– Ei tööta majandustulemuste ega muude
erakorraliste sündmuste ajal
32
Kuldreegel
33
Hoia asi lihtsana!
Ära kõike ka usu...
34