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A crise de 2008 Conhecida como a Crise dos Subprimes Comeou nos EUA.
Com pouco mais de 300 milhes de habitantes, os EUA possuem um PIB de
aproximadamente US$13,8 TRILHES. Para efeito de comparao, os pases
da Unio Europeia (num total de 27 pases at 2008, incluindo 4 pases do G8
grupo dos pases mais ricos do mundo e mais a Rssia que so Alemanha,
Itlia, Frana e Reino Unido) de US$16,8 TRILHES. Como se v, sozinho os
EUA produzem quase o mesmo que todo o bloco europeu. Sozinho, os EUA
importam US$ 2 TRILHES em produtos e servios do resto do mundo.
Pela bolsa de Nova York so negociados US$35 TRILHES em aes todo ano.
Na bolsa NASDAQ, voltada para aes de empresas do ramo tecnolgico, so
outro US$17 TRILHES. Com estes nmeros, fica evidente que quando falamos
de EUA, falamos em valores realmente vultosos de dinheiro. o centro do
capitalismo.
Fazemos aqui um resumo e compilao do passo-a-passo do que levou crise:
1 logo depois da crise das empresas pontocom, em 2001, o Federal Reserve
(Fed, o BC americano) passou a reduzir sua taxa de juros, a fim de baratear
emprstimos e financiamentos e encorajar consumidores e empresas a voltarem
a gastar;
2- funcionou! Os consumidores voltaram a comprar. Com a compra aquecida de
imveis, os preos destes comearam a subir. Os imveis viraram fonte de
investimento: compra-se barato hoje para, num futuro, revender por um preo
maior e lucrar com a diferena, ou simplesmente ter a garantia de um
investimento valorizado;
3 cresceu a procura por hipotecas, ou seja, os americanos pediam dinheiro
emprestado aos bancos dando como garantia de pagamento as suas prprias
casas. Usavam este dinheiro para consumir mais e mais e, inclusive, comprar
mais de uma casa;
4 grandes empresas hipotecrias comearam a emprestar dinheiro para uma
classe de mau-pagadores e mesmo de inadimplentes, a chamada subprime.
Neste caso, claro, os juros pelo risco maior, o que garante maiores lucros para
a empresa que empresta o dinheiro. E estamos falando aqui em muito dinheiro
em hipoteca. Para se ter idia, Fannie Mae e Freddie Mac (duas grandes
hipotecrias) detinham quase metade dos US$12 TRILHES em hipotecas dos
EUA;
5 a partir de 2001, as financiadoras deste segmento comearam
a empacotar este crdito e venderam estas carteiras para bancos de
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investimento. Desta forma, elas recebiam antecipadamente o valor das
operaes. E os investidores recebiam o valor emprestado e mais o juro que, no
segmento subprime, bem maior. Este retorno mais elevado atraiu gestores de
fundos e bancos em busca de retornos maiores. Para se ter uma idia, hoje, 4
em cada 5 hipotecas esto vendidas e s uma est com o credor original;
6 mas o Fed precisou aumentar os juros e o consumo diminuiu e comearam a
comprar menos imveis, o que fez o preo dos mesmos comear a cair. Logo,
aqueles ttulos hipotecrios comearam a perder valor. Surgiu, ainda, a
inadimplncia devido a um crescimento menor da economia, maior desemprego
e custo de vida. As pessoas comearam a deixar de pagar as hipotecas;
7 os bancos emprestam entre si dinheiro. Mas com o cenrio de possvel
inadimplncia nas hipotecas subprime, os bancos no queriam mais emprestar
dinheiro entre si, pois um no sabia se o outro estava lastreado sobre o
pagamento daquelas hipotecas que no seriam pagas, ou seja, podres. Com
isso, o valor dos ttulos lastreados em hipotecas despencou e o juro no
emprstimo interbancrio aumentou. a chamada crise de confiana, ou
seja, com medo de que o banco tomador do emprstimo no possa pagar, os
bancos param de emprestar dinheiro entre si;
8 acontece que as pessoas e empresas precisam retirar dinheiro do banco.
Querem fazer um saque para consumir, investir, ou pagar impostos, por
exemplo. E os prprios bancos precisam financiar ou rolar dvidas deles
prprios, contradas em operaes cotidianas. Ento os bancos, muitas vezes,
sem ter dinheiro prprio suficiente, precisam de crdito para cobrir
temporariamente esta despesa. Com este crdito restrito devido aos altos juros,
os bancos no conseguem garantir que haver dinheiro para as pessoas
retirarem e nem para pagar suas dvidas. E a, diz-se que o banco est com
problema de insolvncia;
9 aqui quando entram os Bancos Centrais, injetando dinheiro a juros baixos
para garantir dinheiro no caixa dos bancos. Se isso no resolver, a soluo
abrir falncia (e sim, se voc tivesse dinheiro l ele simplesmente sumiria) ou
tentar que algum compre o banco e garanta dinheiro no caixa. Diversos bancos
tradicionais acabam sendo incorporados por outros ainda maiores, numa
tentativa de evitar uma quebradeira e, pior, uma crise de confiana, aonde todos
iriam aos seus bancos retirar seus dinheiros e a todos os bancos quebrariam de
uma s vez. Outro problema: se voc perde seu dinheiro, voc no compra.
Ento, h menos consumo, menos emprego e, assim, ainda menos dinheiro
circulando. Agora, lembre-se que no so apenas pessoas que tm dinheiro em
bancos: empresas tambm guardam seu dinheiro l para pagamento de dvidas
e investimentos. D para vislumbrar o estrago que seria se esse dinheiro
sumisse;
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10 mas alm dos bancos, as hipotecas que deixam de ser pagas espalham o
prejuzo e desconfiana por toda a cadeia daqueles que compraram ttulos
lastreados em hipotecas. No incio deste ano, investidores estrangeiros
detinham nada menos que US$ 1,5 trilho em ttulos da Fannie Mae e Freddie
Mac. Ou seja, os estrangeiros podem no receber o dinheiro e no conseguiriam
honrar suas dvidas e pagamentos. Ento, imagine que l na China comece a
ocorrer o mesmo. Os bancos de l no sabem quem est lastreado sobre ttulos
hipotecrios podres dos EUA, e decidem emprestar dinheiro a juros ainda mais
altos, dificultando o crdito. Os bancos que no conseguem crdito o suficiente,
acabariam falindo, o dinheiro sumiria do mercado, as pessoas consumiriam
menos, produziriam menos, teria mais desemprego, etc.
11 neste cenrio onde as pessoas consomem menos sobra mais comida,
petrleo, ferro. Se h mais oferta que demanda, o preo destas commodities
cai. Se o preo delas cai, os produtores que possuem contratos que sero
pagos no futuro, ficam no prejuzo. Afinal, voc produz sua commodity com os
custos de hoje, mas no futuro ela fica muito mais barata e o pagamento que
voc recebe no paga nem o custo de produo. No vermelho, voc precisa de
mais dinheiro emprestado dos bancos, mas os bancos no esto mais
emprestando to facilmente e o produtor tambm pode vir a quebrar. E mesmo
quando voc consegue produzir, muitas vezes precisa de crdito para custear o
envio da produo para outro pas, por exemplo. E este emprstimo tambm
ficaria dificultado em caso de retrao da oferta de crdito. Com isso voc no
consegue vender por um preo bom, no cobre suas dvidas e demite
funcionrios. Menos dinheiro circulando, mais desemprego, menos consumo. E
assim temos um ciclo infinito de mais desemprego e menos consumo a
chamada recesso.
importante frisar aqui que o crdito muito importante no mundo
capitalista. A escassez do mesmo faz as engrenagens emperrarem. Como a
desconfiana generalizada pelo mundo, todo o sistema capitalista pode sofrer
um solavanco e entrar em recesso junto com o corao dele, os EUA, que
foram irresponsavelmente os criadores de um buraco sem fim de emprstimos
que poder tragar o resto do mundo. Como se v, o modelo neoliberal permitiu
que os mercados ultrapassassem o limite da irresponsabilidade. E agora, para
arrumar o prejuzo, ser necessrio dinheiro de quem no tem nada a ver com a
histria: dos contribuintes pagadores de impostos.
Fonte: http://umavisaodomundo.com/2008/10/entenda-crise-economia-eua/