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A crise de 2008 Conhecida como a Crise dos Subprimes Comeou nos EUA.

Com pouco mais de 300 milhes de habitantes, os EUA possuem um PIB de

aproximadamente US$13,8 TRILHES. Para efeito de comparao, os pases

da Unio Europeia (num total de 27 pases at 2008, incluindo 4 pases do G8

grupo dos pases mais ricos do mundo e mais a Rssia que so Alemanha,

Itlia, Frana e Reino Unido) de US$16,8 TRILHES. Como se v, sozinho os

EUA produzem quase o mesmo que todo o bloco europeu. Sozinho, os EUA

importam US$ 2 TRILHES em produtos e servios do resto do mundo.

Pela bolsa de Nova York so negociados US$35 TRILHES em aes todo ano.

Na bolsa NASDAQ, voltada para aes de empresas do ramo tecnolgico, so

outro US$17 TRILHES. Com estes nmeros, fica evidente que quando falamos

de EUA, falamos em valores realmente vultosos de dinheiro. o centro do

capitalismo.

Fazemos aqui um resumo e compilao do passo-a-passo do que levou crise:

1 logo depois da crise das empresas pontocom, em 2001, o Federal Reserve

(Fed, o BC americano) passou a reduzir sua taxa de juros, a fim de baratear

emprstimos e financiamentos e encorajar consumidores e empresas a voltarem

a gastar;

2- funcionou! Os consumidores voltaram a comprar. Com a compra aquecida de

imveis, os preos destes comearam a subir. Os imveis viraram fonte de

investimento: compra-se barato hoje para, num futuro, revender por um preo

maior e lucrar com a diferena, ou simplesmente ter a garantia de um

investimento valorizado;

3 cresceu a procura por hipotecas, ou seja, os americanos pediam dinheiro

emprestado aos bancos dando como garantia de pagamento as suas prprias

casas. Usavam este dinheiro para consumir mais e mais e, inclusive, comprar

mais de uma casa;

4 grandes empresas hipotecrias comearam a emprestar dinheiro para uma

classe de mau-pagadores e mesmo de inadimplentes, a chamada subprime.

Neste caso, claro, os juros pelo risco maior, o que garante maiores lucros para

a empresa que empresta o dinheiro. E estamos falando aqui em muito dinheiro

em hipoteca. Para se ter idia, Fannie Mae e Freddie Mac (duas grandes

hipotecrias) detinham quase metade dos US$12 TRILHES em hipotecas dos

EUA;

5 a partir de 2001, as financiadoras deste segmento comearam

a empacotar este crdito e venderam estas carteiras para bancos de

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investimento. Desta forma, elas recebiam antecipadamente o valor das

operaes. E os investidores recebiam o valor emprestado e mais o juro que, no

segmento subprime, bem maior. Este retorno mais elevado atraiu gestores de

fundos e bancos em busca de retornos maiores. Para se ter uma idia, hoje, 4

em cada 5 hipotecas esto vendidas e s uma est com o credor original;

6 mas o Fed precisou aumentar os juros e o consumo diminuiu e comearam a

comprar menos imveis, o que fez o preo dos mesmos comear a cair. Logo,

aqueles ttulos hipotecrios comearam a perder valor. Surgiu, ainda, a

inadimplncia devido a um crescimento menor da economia, maior desemprego

e custo de vida. As pessoas comearam a deixar de pagar as hipotecas;

7 os bancos emprestam entre si dinheiro. Mas com o cenrio de possvel

inadimplncia nas hipotecas subprime, os bancos no queriam mais emprestar

dinheiro entre si, pois um no sabia se o outro estava lastreado sobre o

pagamento daquelas hipotecas que no seriam pagas, ou seja, podres. Com

isso, o valor dos ttulos lastreados em hipotecas despencou e o juro no

emprstimo interbancrio aumentou. a chamada crise de confiana, ou

seja, com medo de que o banco tomador do emprstimo no possa pagar, os

bancos param de emprestar dinheiro entre si;

8 acontece que as pessoas e empresas precisam retirar dinheiro do banco.

Querem fazer um saque para consumir, investir, ou pagar impostos, por

exemplo. E os prprios bancos precisam financiar ou rolar dvidas deles

prprios, contradas em operaes cotidianas. Ento os bancos, muitas vezes,

sem ter dinheiro prprio suficiente, precisam de crdito para cobrir

temporariamente esta despesa. Com este crdito restrito devido aos altos juros,

os bancos no conseguem garantir que haver dinheiro para as pessoas

retirarem e nem para pagar suas dvidas. E a, diz-se que o banco est com

problema de insolvncia;

9 aqui quando entram os Bancos Centrais, injetando dinheiro a juros baixos

para garantir dinheiro no caixa dos bancos. Se isso no resolver, a soluo

abrir falncia (e sim, se voc tivesse dinheiro l ele simplesmente sumiria) ou

tentar que algum compre o banco e garanta dinheiro no caixa. Diversos bancos

tradicionais acabam sendo incorporados por outros ainda maiores, numa

tentativa de evitar uma quebradeira e, pior, uma crise de confiana, aonde todos

iriam aos seus bancos retirar seus dinheiros e a todos os bancos quebrariam de

uma s vez. Outro problema: se voc perde seu dinheiro, voc no compra.

Ento, h menos consumo, menos emprego e, assim, ainda menos dinheiro

circulando. Agora, lembre-se que no so apenas pessoas que tm dinheiro em

bancos: empresas tambm guardam seu dinheiro l para pagamento de dvidas

e investimentos. D para vislumbrar o estrago que seria se esse dinheiro

sumisse;

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10 mas alm dos bancos, as hipotecas que deixam de ser pagas espalham o

prejuzo e desconfiana por toda a cadeia daqueles que compraram ttulos

lastreados em hipotecas. No incio deste ano, investidores estrangeiros

detinham nada menos que US$ 1,5 trilho em ttulos da Fannie Mae e Freddie

Mac. Ou seja, os estrangeiros podem no receber o dinheiro e no conseguiriam

honrar suas dvidas e pagamentos. Ento, imagine que l na China comece a

ocorrer o mesmo. Os bancos de l no sabem quem est lastreado sobre ttulos

hipotecrios podres dos EUA, e decidem emprestar dinheiro a juros ainda mais

altos, dificultando o crdito. Os bancos que no conseguem crdito o suficiente,

acabariam falindo, o dinheiro sumiria do mercado, as pessoas consumiriam

menos, produziriam menos, teria mais desemprego, etc.

11 neste cenrio onde as pessoas consomem menos sobra mais comida,

petrleo, ferro. Se h mais oferta que demanda, o preo destas commodities

cai. Se o preo delas cai, os produtores que possuem contratos que sero

pagos no futuro, ficam no prejuzo. Afinal, voc produz sua commodity com os

custos de hoje, mas no futuro ela fica muito mais barata e o pagamento que

voc recebe no paga nem o custo de produo. No vermelho, voc precisa de

mais dinheiro emprestado dos bancos, mas os bancos no esto mais

emprestando to facilmente e o produtor tambm pode vir a quebrar. E mesmo

quando voc consegue produzir, muitas vezes precisa de crdito para custear o

envio da produo para outro pas, por exemplo. E este emprstimo tambm

ficaria dificultado em caso de retrao da oferta de crdito. Com isso voc no

consegue vender por um preo bom, no cobre suas dvidas e demite

funcionrios. Menos dinheiro circulando, mais desemprego, menos consumo. E

assim temos um ciclo infinito de mais desemprego e menos consumo a

chamada recesso.

importante frisar aqui que o crdito muito importante no mundo

capitalista. A escassez do mesmo faz as engrenagens emperrarem. Como a

desconfiana generalizada pelo mundo, todo o sistema capitalista pode sofrer

um solavanco e entrar em recesso junto com o corao dele, os EUA, que

foram irresponsavelmente os criadores de um buraco sem fim de emprstimos

que poder tragar o resto do mundo. Como se v, o modelo neoliberal permitiu

que os mercados ultrapassassem o limite da irresponsabilidade. E agora, para

arrumar o prejuzo, ser necessrio dinheiro de quem no tem nada a ver com a

histria: dos contribuintes pagadores de impostos.

Fonte: http://umavisaodomundo.com/2008/10/entenda-crise-economia-eua/