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JUNHO DE 2017
MINÉRIO DE FERRO
DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
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PRODUTOS
7% Japão
344 milhões t
86% exportação
20,0% Europa
14% mercado interno
56,0% China
91% Siderurgia
MINÉRIO DE
FERRO
400 milhões t
9% Pelotização
Fonte: Bradesco
DISTRIBUIÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO (2014)
O MINÉRIO DE FERRO ESTÁ ENTRE O
QUATRO PRINCIPAIS PRODUTOS DA PAUTA
EXPORTADORA BRASILEIRA. INSERIDO EM
MINÉRIOS METALÚGICOS, RESPONDE POR
7,6% DAS EXPORTAÇÕES TOTAIS DO PAÍS.
Complexo Soja13,0%
Material de Transporte9,8%
Minérios Metalúrgicos9,0%
Petróleo e Derivados8,7%
Complexo Carnes7,6%
Produtos Siderúrgicos e
Metalúrgicos7,3%
Produtos Químicos7,2%
Açúcar e Etanol5,2%
Papel e Celulose4,1%
Máquinas e Instrumentos
3,9%
Café3,4%
Calçados e Couro1,9%
Materiais Elétricos e Eletrônicos
1,8%
Madeira e Manufaturas
1,2%
Fumo e Cigarros1,1%
Suco de Laranja0,5%
Outros14,3%
PAUTA DE EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS (2015)
Fonte: SECEX, Bradesco
A extração de minério de ferro ocorre em minas a céu aberto, em bancadas com
desmonte a explosivo, escavadeiras, carregamento por pás carregadeiras, transporte
em caminhões fora-de-estrada, usinas de tratamento com britagem, peneiramento,
lavagem, classificação, concentração e pelotização;
O minério bruto (hematita com teor médio de 60% de ferro e itabirito com teor médio
de 50%) passa por beneficiamento nas cerca de usinas de tratamento e unidades de
pelotização existentes no Brasil, gerando os produtos granulados (lump) e finos
(sinter-feed e pellet-feed);
Os produtos granulados são utilizados pelas siderúrgicas nos fornos de redução
direta (ferro gusa);
Os minérios finos são utilizados nos processos de aglomeração em sinterização e
pelotização, para produção do sinter (usinas integradas) e pelotas (usinas de
pelotização), para posterior adição nos fornos de redução (ferro gusa e ferro
esponja).
SAZONALIDADE
SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO (2004 – 2015)
7.2%7.1%
7.9%
7.3%
7.9% 7.9%
9.3%
9.0%9.1%
9.3%
8.5%
9.5%
6.5%
7.0%
7.5%
8.0%
8.5%
9.0%
9.5%
10.0%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Sazonalidade mensal de Exportação de Minério de Ferro
Fonte: SECEX, Bradesco
CUSTOS DE
PRODUÇÃO
CUSTOS DE PRODUÇÃO DA EXPLORAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO
Fonte: VALE, Bradesco
Insumos – níquel, alumínio, minério e pelotas
Serviços – manutenção, transportes
Material – peças para manutenção de equipamentos, insumos como explosivos e calcário, pneus, correias transportadoras
Serviços21,4%
Material18,1%
Depreciação e Exaustão
16,2%
Pessoal15,1%
Óleo Combustível e gases
8,8%
Energia Elétrica3,5%
Aquisição de Produtos
6,3%
Outros10,6%
2º tri/2012
FORNECEDORES
OS PRINCIPAIS INSUMOS DO SETOR SÃO:
INSUMOS – NÍQUEL, ALUMÍNIO, MINÉRIO E PELOTAS
SERVIÇOS – MANUTENÇÃO, TRANSPORTES;
MATERIAL – PEÇAS PARA MANUTENÇÃO DE
EQUIPAMENTOS, INSUMOS COMO EXPLOSIVOS E
CALCÁRIO, PNEUS, CORREIAS TRANSPORTADORAS.
REGIONALIZAÇÃO
Fonte: DNPM, Bradesco
RESERVAS BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO (por UF – 2014)
MG (Quadrilátero
Ferrífero)72,5%
MS 13,1%
PA (Carajás)10,7%
Outros3,7%
PRODUÇÃO BRASILEIRA DE MINÉRIO DE FERRO (por UF – 2014)
MG (Quadrilátero Ferrífero)
68,4%
PA (Carajás)29,2%
MS 1,2%
Outros1,2%
Fonte: DNPM, Bradesco
Fonte: SINFERBASE, Bradesco
PORTOS DE EMBARQUE DE MINÉRIO DE FERRO (2015)
Ponta da Madeira -MA
36,2%
Tubarão - ES31,3%
Guaíba - RJ20,9%
Ponta do Ubú - ES7,9%
Açu - RJ2,7%
Outros1,0%
RANKING
PLAYERS
MUNDIAIS
Austrália28,4%
Rússia13,2%
Brasil12,1%
China12,1%
EUA6,1%
Índia4,3%
Ucrânia3,4%
Canadá3,3%
Suíça1,8%
África do Sul0,5%
Irã1,4%
Cazaquistão1,3%
Outros12,1%
Fonte: USGS, Bradesco, Bradesco
RESERVAS MUNDIAIS DE MINÉRIO DE FERRO (2015)
China43,1%
Australia20,6%
Brasil11,4%
Índia
3,7%
Rússia2,9%
Ucrânia2,3%
África do Sul1,9%
EUA1,5%
Canadá1,3%
Irã1,4%
Outros10,0%
PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS (2014)
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
% DE FERRO CONTIDO NO MINÉRIO DE FERRO (2015)
30%
31%
35%
36%
37%
44%
45%
52%
56%
56%
63%
64%
65%
20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%
EUA
China
Ucrânia
Cazaquistão
Canadá
Austrália
Mundial
Brasil
Irã
Rússia
Suíça
Índia
África do Sul
Fonte: USGS, Bradesco
% DE FERRO CONTIDO NO MINÉRIO DE FERRO BRASILEIRO (por região – 2014)
46,3%
52,2%
55,3%
64,8%
40,0% 45,0% 50,0% 55,0% 60,0% 65,0% 70,0%
Minas Gerais
Média Brasil
Mato Grosso do Sul
Pará
Fonte: USGS, Bradesco
Austrália51,1%
Brasil23,3%
África do Sul4,4%
Ucrânia2,8%
Canadá2,7%
Rússia1,6% Outros
14,1%
EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS (2014)
Fonte: USGS, Bradesco
IMPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS (2014)
China65,0%
União Européia11,0%
Japão9,5%
Coréia do Sul5,1%
Outros9,4%
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
exportação99%
consumo interno
1%
BRASIL
AUSTRÁLIA
PLAYERS DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO (2014)
exportação86%
consumo interno
14%
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
IMPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO NO CONSUMO DOMÉSTICO DA CHINA (2014)
importação62%
produção interna
38%
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
PLAYERS
NACIONAIS
Fonte: IBRAM, Bradesco
PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO (ranking nacional – 2014)
0.3%
0.4%
0.5%
0.7%
0.7%
1.0%
1.0%
1.5%
1.5%
1.9%
8.3%
79.9%
0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0%
Vetria Mineração
Zamin Ferrous
Minerita
Arcelor Mittal
MMX
Ferrous Resources
Vallourec
Usiminas
Comisa Cia de Mineração Serra Azul
Gerdau
CSN
Vale
Fonte: SINFERBASE, Bradesco
EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO (ranking nacional – 2015)
Vale e Coligadas
89,4%
Samarco
7,9%
Anglo American
2,7%
CONSUMIDORES
China55.8%
Japão7.4%
Malásia6.6%
Filipinas5.0%
Países Baixos (Holanda)
4.9%
Omã3.3%
Coreia do Sul3.2%
Outros13.8%
Fonte: SECEX, Bradesco
EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO (países de destino, % em volume exportado, 2015)
FATORES DE
RISCO
Setor dependente do comportamento
do setor siderúrgico no Brasil e no
mundo;
Setor exportador, dependente do
câmbio.
CENÁRIO ATUAL
E TENDÊNCIAS
994 1,060 1,060 1,0801,160
1,567
1,822
2,174
2,4112,497 2,474
2,950
3,279 3,259
3,499 3,515
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO (em milhões de toneladas)
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
6.6%
0.0%
1.9%
7.4%
35.1%
16.3%
19.3%
10.9%
3.6%
-0.9%
19.3%
11.1%
-0.6%
7.4%
0.5%
-3.0%
2.0%
7.0%
12.0%
17.0%
22.0%
27.0%
32.0%
37.0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO (var %)
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
226 251 252 269 247 224 231 261311
420
597
707780
885
1,080
1,3351,327
1,5221,514
130
330
530
730
930
1,130
1,330
1,530
1,73019
93
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
ChinaPRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO DE FERRO (em milhões de toneladas)
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
PRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO DE FERRO (var %)
10.8%
4.5%
-3.7%
6.5%
-8.1%
-3.9%-5.6%
-2.5%
6.0%
12.8%
19.2%
35.1%
42.0%
18.5%
10.3%
13.4%
22.1%23.6%
-0.6%
14.7%
-0.5%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%19
94
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
597,120
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS (participação %)
19.0%
14.7%13.9%
12.1%
11.4%
23.9%
21.4%
27.5%
35.8%
40.7%
43.5%
43.1%
15.4%
12.7%
15.9%14.6%
20.6%
10.0%
14.0%
18.0%
22.0%
26.0%
30.0%
34.0%
38.0%
42.0%
46.0%
50.0%
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Brasil
China
Austrália
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
150
178188 189
213
237
215
264271
319
337346
305
372
397
380391
399
428440
130
180
230
280
330
380
430
480
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
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2004
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2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO (mil toneladas)
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO (var %)
11.9%
6.3%
0.8%
4.5%
-2.6%
3.1%
12.6%11.5%
-9.4%
22.9%
2.6%
8.1%9.0%
5.6%
2.8%
-11.8%
22.0%
6.7%
-4.3%
2.9%2.1%
7.2%
2.8%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
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2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Brasil
Fonte: USGS, Bradesco
170
195
218
240
271
310 310
247
308
323 320311
332
346 349
365
385
400
150
200
250
300
350
400
45020
02
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
*
2018
*
2019
*
PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO DA VALE (em mil toneladas)
Fonte: VALE, Bradesco
PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO DA VALE (var. %)
14.8%
11.6%10.3%
12.8%14.4%
0.0%
-20.3%
24.7%
4.9%
-0.9%-2.8%
6.6%
4.3%
0.9%
4.6%5.5%
3.9%
-25.0%
-20.0%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%20
03
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
*
2018
*
2019
*
Fonte: VALE, Bradesco
EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VOLUME (acumulado em 12 meses, mil toneladas)
Fonte: SECEX, Bradesco
295,302
251,599
333,004
374,765
130,000
180,000
230,000
280,000
330,000
380,000
430,000
abr/
02ju
l/02
out/0
2ja
n/03
abr/
03ju
l/03
out/0
3ja
n/04
abr/
04ju
l/04
out/0
4ja
n/05
abr/
05ju
l/05
out/0
5ja
n/06
abr/
06ju
l/06
out/0
6ja
n/07
abr/
07ju
l/07
out/0
7ja
n/08
abr/
08ju
l/08
out/0
8ja
n/09
abr/
09ju
l/09
out/0
9ja
n/10
abr/
10ju
l/10
out/1
0ja
n/11
abr/
11ju
l/11
out/1
1ja
n/12
abr/
12ju
l/12
out/1
2ja
n/13
abr/
13ju
l/13
out/1
3ja
n/14
abr/
14ju
l/14
out/1
4ja
n/15
abr/
15ju
l/15
out/1
5ja
n/16
abr/
16ju
l/16
out/1
6ja
n/17
abr/
17
Fonte: Secex Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 mesesVa
EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VOLUME (var. acumulada em 12 meses)
-10.0%
35.0%
-6.6%
30.2%
-1.2%
16.3%
12.4%
-14.8%
19.3%
6.3%
-1.0%
2.9%5.4%
8.4%
3.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
abr/
02ju
l/02
out/0
2ja
n/03
abr/
03ju
l/03
out/0
3ja
n/04
abr/
04ju
l/04
out/0
4ja
n/05
abr/
05ju
l/05
out/0
5ja
n/06
abr/
06ju
l/06
out/0
6ja
n/07
abr/
07ju
l/07
out/0
7ja
n/08
abr/
08ju
l/08
out/0
8ja
n/09
abr/
09ju
l/09
out/0
9ja
n/10
abr/
10ju
l/10
out/1
0ja
n/11
abr/
11ju
l/11
out/1
1ja
n/12
abr/
12ju
l/12
out/1
2ja
n/13
abr/
13ju
l/13
out/1
3ja
n/14
abr/
14ju
l/14
out/1
4ja
n/15
abr/
15ju
l/15
out/1
5ja
n/16
abr/
16ju
l/16
out/1
6ja
n/17
abr/
17
Fonte: Secex Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 mesesVa
Fonte: SECEX, Bradesco
Fonte: Bloomberg, Bradesco
PREÇO SPOT DO MINÉRIO DE FERRO NA CHINA (US$ por tonelada)
141.8 139.7
119.4
98.0
87.3
140.0
119.0
91.0
65.0
46.5
55.5
39.0
71.5
50.0
62.5 76.7
96.0
59.0
30
50
70
90
110
130
150
170
23/1
0/12
18/1
2/12
12/0
2/13
09/0
4/13
04/0
6/13
30/0
7/13
24/0
9/13
19/1
1/13
14/0
1/14
11/0
3/14
06/0
5/14
01/0
7/14
26/0
8/14
21/1
0/14
16/1
2/14
10/0
2/15
07/0
4/15
02/0
6/15
28/0
7/15
22/0
9/15
17/1
1/15
12/0
1/16
08/0
3/16
03/0
5/16
28/0
6/16
23/0
8/16
18/1
0/16
13/1
2/16
07/0
2/17
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COTAÇÃO DO MINÉRIO DE FERRO (62% de teor de ferro, preço spot – porto de Tianjin/China, US$ por ton.)
Fonte: FMI, Bradesco
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NÍVEL MÉDIO ANUAL DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) - US$/TONELADA
FONTE: FMIELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO
DEPEC-BRADESCO
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