crowdfunding e pmi innovative
TRANSCRIPT
PIANO D’AZIONE PER PRESENTARE L’EQUITY CROWDFUNDING ALLE PMI INNOVATIVE
DECRETO CRESCITA 2.0
Regolamento CONSOB
Investment compactEstensione alle PMI innovative
Decreto crescita 2.0Legge sulle start-up innovative2012
2013
2015
Stabilisce i requisiti (stringenti in termini di innovazione) delle startup innovative; Dispone semplificazioni normative per favorirne la creazione di un “ecosistema” favorevole alle stesse. Istituisce il mercato, riservandolo alle sole start-up innovative. Attribuisce a Consob il compito di redigere un regolamento e vigilare sul mercato.
REGOLAMENTO CONSOB
Regolamento CONSOB
Investment compactEstensione alle PMI innovative
Decreto crescita 2.0Legge sulle start-up innovative2012
2013
2015
Il portale per operare deve essere autorizzato da Consob; Il 5% deve essere finanziato da un investitore professionale; Finanziamento limitato ad un massimo di 5 milioni; L’investimento sopra 500€ deve essere profilato dal regolamento MIFID; Una banca (o una SIM) deve gestire gli ordini sopra-soglia; E’ necessario aggiornare lo statuto e deliberare un aumento di capitale.
INVESTMENT COMPACT
Regolamento CONSOB
Investment compactEstensione alle PMI innovative
Decreto crescita 2.0Legge sulle start-up innovative2012
2013
2015
Con il decreto crescita 3.0, l’equity crowdfunding è utilizzabile per raccogliere capitale di rischio per:
Start-up innovative (costituite da 60 mesi, anche tramite firma elettronica su atto tipizzato); PMI innovative; Organismi di investimento collettivo del risparmio che investono prevalentemente in start-up innovative e in PMI innovative; Società di capitali che investono prevalentemente in start-up innovative e in PMI innovative.
PMI INNOVATIVA: IDENTIKIT
Società indicate dalla raccomandazione 2003/361/CE, ovvero imprese:
Che impiegano meno di 250 persone; Il cui fatturato annuo non supera i 50 milioni di euro; Oppure, il cui totale di bilancio annuo non supera i 43 milioni di euro.
All’interno ci sono micro-imprese, piccole e medie imprese, società di capitali costituite anche in forma cooperativa, tutte incluse nel concetto di PMI, le quali non devono:
Essere quotate su un mercato regolamentato; Essere iscritte come start-up innovative.
PMI Innovativa
Identifica quelle PMI dotate di almeno due requisiti sui seguenti tre:
A. Spesa in ricerca e sviluppo (tra cui spese per acquisto di tecnologia innovativo) in misura uguale o superiore al 3% del maggiore fra costo e valore totale della produzione;
B. Impiego come dipendenti o collaboratori: di dottorandi o laureati che abbiano svolto almeno tre anni di ricerca, per almeno il 20% della forza lavoro complessiva; di laureati magistrali per almeno il 33% della forza lavoro complessiva;
C. Essere detentrici, licenziatarie o depositarie di un brevetto o un software registrato in campo industriale o biotecnologico
VERIFICA I REQUISITI DI UNA PMI INNOVATIVA CON IL NOSTRO TUTORIAL…
PMI INNOVATIVA: BENEFICIBE
NEFI
CI P
ER P
MI
INNO
VATI
VE Deroghe di diritto societario (esonero dall’imposta di bollo e da diritti di segreteria all’avvio dell’attività d’impresa, fatto salvo il pagamento dei diritti di segreteria dovuti alle iscrizioni nel registro delle imprese nonché del pagamento del diritto annuale alle camere di commercio);
Accesso al work for equity;
Possibilità di raccogliere capitali su portali online di EC
Agevolazioni fiscali se operanti sul mercato da meno di 7 anni dalla loro prima vendita commerciale, oppure presentando un piano di rilancio dei prodotti, servizi o processi innovativi nel settore interessato;
Accesso gratuito al Fondo di Garanzia.
EQUITY CROWDFUNDING IN UK
FCA (FINANCIAL CONDUCT AUTHORITY) CONCEDE AUTORIZZAZIONI AD HOC
ACCESSIBILE ALLE IMPRESE CON SEDE IN UK
NO LIMITI SETTORIALI O DIMENSIONALI
INCENTIVI FISCALI DEL 30% (50% SE SUPERIORE A 250K€)
ONERI A CARICO DELLE IMPRESE POSSONO ESSERE ADEMPIUTI AL TERMINE DELLA DELLA CAMPAGNA
INTERMEDIARI FINANZIARI NON OBBLIGATORI
PRESENZA DI DICHIARAZIONE DI ESCLUSIONE DI RESPONSABILITÀ SU OGNI PAGINA DELLA PIATTAFORMA COME FORMA DI TUTELA
EQUITY CROWDFUNDING IN USA
INVESTIMENTI PARI A 278$ MLN PER 296 CAMPAGNE CHIUSE NEL 2014
UTILIZZO PRINCIPALE DELLE CAMPAGNE DI EQUITY CROWDFUNDING COME CANALE DI MARKETING
MOBILE E WEARABLE COMPUTER SONO I SETTORI CHE PIÙ SFRUTTANO TALE STRUMENTO
OFFERTA DI EQUITY ANCHE INDIRETTAMENTE MEDIANTE OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI
NON È NECESSARIO CHE L’EMITTENTE SODDISFI ALCUN REQUISITO A LIVELLO TIPOLOGICO, E SETTORIALE
LIMITATO AGLI INTERMEDIARI FINANZIARI, ALLE SOCIETÀ QUOTATE SU MERCATI REGOLAMENTATI, AGLI EMITTENTI CHE ABBIANO IN PRECEDENZA EFFETTUATO OFFERTE AL PUBBLICO (JOBS ACT., 2012)
UNO DEI 15 PORTALI ACCREDITATI DA CONSOB
UN SOSTEGNO PER LE IMPRESE INNOVATIVE CHE CERCANO FINANZIAMENTO MEDIANTE EQUITY-BASED CROWDFUNDING O CHE NECESSITANO DI UN CONSULENZA
NATI DALLA COMPETENZA PLURIENNALE DI PROFESSIONISTI NEL MONDO DELLA CONSULENZA AZIENDALE
CHI SIAMO
ANALISI DI MERCATO
STARTUP INNOVATIVE
???REGISTRO NON
ANCORA DISPONIBILE
3842.176
640
TargetNon adatte all’E.C.Non cercano finanziamenti
5.60012.000
2.400
PMI INNOVATIVE
INVESTMENT COMPACT [UN ANNO DOPO]
OGGI
IMPRESE INNOVATIVE
OB. MEDIO CAMPAGNA: 200K€ COMMISSIONE: 3 mln
OB. MEDIO CAMPAGNA: 400K€ COMMISSIONE: 72 mln
BUSINESS MODEL
SERVIZI ACCESSORIEQUITY CROWDFUNDING
SUCCESS FEE
5-‐8%MARKET 2015/2016
10M€
La struttura operativa che massimizza l'efficienza aumentando il tasso di successo. Costi aggiuntivi relativi alle attività di valutazione e di organizzazione sono giustificati da risanamenti più elevati.
Sovvenzioni da enti pubblici. Prezzi competitivi. Network di società di collaborazione. Possibilità di sfruttare la nostra posizione commerciale.
I DUE VOLTI DI UNA CAMPAGNA
FondatoriVISIBILITÀ
ACCESSO FACILITATO A
FINANZIAMENTI
SOSTENIBILITÀ
SOSTEGNO ALL’INNOVAZIONE
PARTECIPAZIONE AZIENDALE
Nuovi soci
Fondatori
COMPETIZIONE
AMBIZIONE
NUOVE PARTNERSHIP
PRESTIGIO
SODDISFAZIONE
WeAreStarting seleziona le migliori imprese innovative e le supporta nell’organizzazione e gestione della
campagna di finanziamento, portandole a concretizzare i propri piani di sviluppo e a realizzare il proprio
potenziale.
CAPITALERICHIESTO
SELEZIONE EPREPARAZIONE
LANCIO
INIZIO FINANZIAMENTI
MARKETING
SUCCESSO
STEP DI UNA CAMPAGNA
PMI ADATTE ALL ECP
UNTI DI FORZACA
RATT
ERIS
TICH
E
Bilancio interessante; Immagine pulita e solida; Compagine sociale stabile; Piano di sviluppo/rilancio promettente; Documentazione trasparente; Capacità comunicativa sufficiente.
Fondate da meno di 7 anni (maggiori benefici fiscali); Sostegno di creditori e/o investitori al piano di sviluppo/rilancio; Piano di comunicazione e marketing sviluppato; Management riconoscibile; Consenso dell’opinione pubblica; Benefici sociali, ambientali, ecc.; Community di sostenitori.
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