controladoria slides aula 01
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Análise de BalançosAnálise de Balanços
“A Análise de Balanços objetiva
t i d d d D t õ Fi iextrair dados das Demonstrações Financeiras
e transformá-los em informações
para a tomada de decisões.”
China
Dados × InformaçõesDados × Informações
População: 1 bilhão e 300 milhões
Dado ou Informação
População : 1 bilhão e 300 milhões de habitantes
China
Área: 9.536.499 km²
Dados × InformaçõesDados × Informações
Dado ou Informação
Densidade Demográfica: 136 habitantes/km²
Densidade Demográfica
Dados × InformaçõesDados × Informações
China
Dado ou Informação
136 habitantes/km²
Brasil
19 habitantes/km²
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Empresa: XPTO
Dados × InformaçõesDados × Informações
Dado ou Informação
Dívida: 200 milhões
Empresa: XPTO
Dívida: R$ 200 milhõesCapital Próprio: R$ 800 milhões
Dados × InformaçõesDados × Informações
Dado ou Informação
Índice de Endividamento: 20%
Empresa: XPTO
Índice de Endividamento: 20%
Dados × InformaçõesDados × Informações
DadosDemonstrações
Financeiras (termos técnicos)
Objetivo da Análise de BalançosObjetivo da Análise de Balanços
Informações
Técnicas de Análise de Balanços
Relatórios
(linguagem simples)
Linguagem DescomplicadaLinguagem Descomplicada
Relatórios escritos em linguagem
corrente
Utiliza-se de gráficos como
auxiliaresauxiliares
Devem ser elaborados como se
fossem dirigidos a leigos
Tem o papel de tradução dos
elementos contidos nas
demonstrações financeiras
Linguagem DescomplicadaLinguagem Descomplicada
“O índice de endividamento é de 220% isto significa que para cada $ 100 de capital próprio existem $ 220 de terceiros. Esse índice mostra um crescimento de 10% em relação ao ano anterior que, por sua vez, já
18% O d t i ãcrescera 18%. Os recursos de terceiros são predominantemente de curto prazo (85%). Já os
índices de liquidez encontrados foram respectivamente: liquidez geral – 1,25 liquidez
corrente – 1,40 e liquidez seca – 1,01, o que mostra que a empresa tem mais reais realizáveis do que
dívidas de curto prazo.”
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Linguagem DescomplicadaLinguagem Descomplicada
“O grau de endividamento da empresa encontra-se
em nível razoável ao ramo de atividade entretanto,
vem crescendo de maneira indesejável, pois há dois
anos podia ser considerado bom. A composição do
endividamento mostra um perfil de dívida
insatisfatório devido à excessiva participação das
obrigações de curto prazo. Já a liquidez da empresa
pode ser considerada boa.”
O que incluir no Relatório?O que incluir no Relatório?
Situação financeiraSituação econômicaDesempenhoPontos fortes e fracosTendências e perspectivasTendências e perspectivasQuadro evolutivoEficiência na utilização de recursosAdequação das fontes às aplicações de recursosCausas das alterações na situação financeiraCausas das alterações na rentabilidadeAvaliação de alternativas econômico-financeiras
Usuários da Análise de BalançosUsuários da Análise de Balanços
Governo
Concor-Forne-
Sócios e Dirigen-
tes
Concorrentes
BancosInvesti-dores
Fornecedores
Fornecedores Capacidade de Pagamento
Governo Fiscalização
Interesses dos UsuáriosInteresses dos Usuários
Concorrentes Benchmark
Bancos Endividamento
Investidores Rentabilidade ou Retorno
Metodologia de AnáliseMetodologia de Análise
Escolha dos Indicadores
(1)
Comparação com Padrões
(2)
Diagnóstico ou
Conclusões(3)
Decisões(4)
Na Medicina ...Na Medicina ...
Escolha dos Indicadores (1): o médico tira a temperatura, pressão, pulsação etc.
Comparação com Padrão (2): O médico compara então cada indicador com um padrão próprio
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Na Medicina ...Na Medicina ...
Diagnóstico (3): ponderando conjuntamente seus indicadores, elabora as conclusões
Decisão (4): Em seguida, toma uma decisão, como internar o paciente,
encaminhá-lo a outro especialista etc.
Em Análise de Balanços ...Em Análise de Balanços ...
Extraem-se índices das
demonstrações financeiras
Comparam-se os índices
com os padrões
Ponderam-se as diferentes
informações e chega-se a um
diagnóstico ou conclusões
Tomam-se decisões
Comparabilidade dos DadosComparabilidade dos Dados
Comparação com períodos passadosComparação com períodos passados
Comparação com períodos orçados
Comparação com padrões setoriais
Comparação com padrões internacionais
Comparação com padrões internos da empresa
Comparação com empresas concorrentes etc.
Quantos índices são necessários?Quantos índices são necessários?
Aspectos revelados pelos índicesAspectos revelados pelos índices
Índices
Situação Financeira
Situação EconômicaFinanceira
Estrutura
Liquidez
Econômica
Rentabilidade