CONTENIDO

Carta del Presidente ............................................................ 1

Nuestra Misión ...................................................................... 2

Estructura Organizacional ................................................ 4

Nuestra Visión ....................................................................... 3

Resumen del Director ejecutivo ..................................... 5

Resultados Financieros, 2008 .......................................... 6

Historial Estadístico de la Situación Financiera ........ 7

Programa de Crédito .......................................................... 8

Nuestros Clientes Finales................................................... 10

Mejorando y Construyendo Unidades habitacionalesFomentando la Microempresa

PRODEL y FDL, socios exitosos ...................................... 11

PRODEL y Prestanic ............................................................ 12

Estados Financieros Auditados ...................................... 14

Indicadores Financieros .................................................... 17

Album ...................................................................................... 18

CARTA DEL PRESIDENTE

Amigas y Amigos de PRODEL:

Es un gusto para mí presentarles por medio de esta Carta la Memoria Anual de la Fundación para la Promoción del Desarrollo Local, PRODEL, que incor-pora las actividades y resultados de la Institución durante 2008.

Durante el año aquí analizado, PRODEL logró avances importantes en sus metas relacionadas a sus dos programas principales: Democracia, Gobern-abilidad y Participación Ciudadana, y Financiamiento de la Micro Finanzas en las áreas de Vivienda y Micro Empresa. Ambas metas, cabe señalar, están directamente relaciona-das a la Misión que PRODEL ha definido para sí misma y que está orientada a promover el desar-rollo local, generando nuevas rutas en la búsqueda de la equidad social y el beneficio colectivo.

PRODEL logró cumplir las metas que su Junta Directiva estableció para el año, en muchos casos excediéndolas. Este cumplimiento, cabe resaltar, fue debido principalmente a la dedicación y entu-siasmo que ha caracterizado al personal que integra la Institución, al compromiso de los canales de intermediación y la dedicación y responsabilidad de los clientes finales

En el área del desarrollo de capacidades locales, considerado como uno de los métodos más eficaces para mejorar las condiciones de vida, se logró incidir en 11 municipios, seleccionados por su condición de pobreza. Los 22 proyectos ejecutados en estos municipios excedieron los 19 pro-gramados para el año, y alcanzaron un costo total de US$ 1.22 millones, de los cuales el 49% fue aportado por PRODEL y el 51% por las alcaldías y las comunidades. De esa cantidad, US$ 1.08 millones fueron invertidos directamente en los proyectos, utilizándose el resto para fondos de pre-inversión, asistencia técnica y gastos de administración. Los tipos de proyectos financiados en los diferentes municipios incluyeron desde proveer agua potable, sistemas sanitarios, y drenajes pluvi-ales, hasta ordenamiento urbano y apertura de caminos.

Las actividades de apoyo a la micro finanzas, la otra gran área de actividad de PRODEL, tuvieron un comportamiento muy satisfactorio, Los saldos de cartera alcanzaron a fin de año el equivalente a US$ 21.7 millones, cumpliendo el 99% de la meta establecida por la Administración y aprobada por la Junta Directiva. De ese total de cartera, el 58% correspondió a créditos para mejoramiento de vivienda, y el 42% a microempresa.

Quiero aprovechar para aquí agradecer, en nombre de la Junta Directiva, a las personas e institu-ciones que dieron su respaldo a PRODEL en el desempeño de sus actividades. En particular, quisi-era destacar el continuado apoyo, material y moral, que nos ha brindado la Agencia Sueca para el Desarrollo Internacional, ASDI al decidir convertir el convenio de préstamo en parte del capital social de PRODEL Agradecemos este reconocimiento y la confianza depositada, nos estimula y compromete a continuar trabajando por el desarrollo de Nicaragua.

Dr. Raul Lacayo ZolorzanoPresidente

Memoria Anual - 1 -

Canalizar recursos financieros y no financieros para ponerlos a disposición de intermediarios locales que promueven el desarrollo local en el ámbito de la microeconomía, la vivienda y el mejoramiento del entorno, generando capacidades y abriendo nuevas rutas en la búsqueda de la equidad social y el beneficio colectivo

Nuestra Misión

Memoria Anual - 2 -

PRODEL es una organización financiera de desarrollo local referente, proactiva e impulsora de iniciativas integrales que mejoren las condiciones de vida de los nicaragüenses de más bajos ingresos.

Nuestra Visión

Memoria Anual - 3 -

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Memoria Anual - 4 -

Resumen del Director ejecutivo sobre los aspectos más relevantes de PRODEL en el 2008

El 2008 fue un año de desafíos para la industria de microfinanzas marcado por la crisis financiera internacional, la crisis del mercado hipotecario y el deterioro de la cartera de consumo.

Afortunadamente el crédito en las microfinanzas está orientado a aquellas familias que realizan actividades económicas a nivel familiar ya sea en el área de producción, de industria y comercio, estos dueños de pequeños negocios han manejado con responsabilidad sus préstamos y el sector de microfinanzas concluyó el año con una exposición de cartera menor al 4%.

Con mucha certeza la industria disminuyó el financiamiento al crédito de consumo y fortaleció la cartera de inversión.

El crédito de mejoramiento de vivienda orientado a la familias de bajos ingresos que necesitan reforzar las estructuras de sus casas, ampliar con nuevas habitaciones reemplazar techos, construir pisos y realizar conexiones hidrosanitarias mantuvieron un crecimiento del 6% con relación a la cartera de clientes del año 2007.

PRODEL como organización financiera de segundo piso, especializada en financiamiento de vivienda y asis-tencia llegó a la población nicaragüense a través de 14 organizaciones de microfinanzas, las cuales recibie-ron 14.8 millones de dólares de financiamiento, asistencia técnica, fortalecimiento institucional y asesoría especializada para controlar y mejorar los estándares de calidad de cartera.

PRODEL fortaleció su presencia en el sector productivo a través de contratos de cooperación y financiamien-to con las cooperativas de ahorro y crédito de la región central y norte de nicaragua, con la apertura de nuevas sucursales en Pantasma, ocotal y wiwili se incrementó la oferta de recursos para los pequeños y medianos productores.

PRODEL logró un importante acuerdo de capitalización por 7,2 millones de dólares, suscribió un acuerdo financiero con el BID- FOMIN y fortaleció sus relaciones con sus proveedores de de fondo.

Al finalizar el año 2008 PRODEL alcanzó un crecimiento del 20%, mantuvo la calidad de sus activos mantuvo sus estándares de calidad y alcanzo un ROE del 13%.

Invirtió 0.5 MM de dólares en proyectos de agua potable, apertura de caminos, drenaje sanitario y drenaje pluvial en barrios pobres de Somoto, Ocotal, Chichigalpa, Rivas, muelle de los bueyes, Jinotega y Juigalpa, los municipios rurales de San José de cusmapa, las Sabanas y san Lucas que pertenecen a la región más pobre de Nicaragua.

PRODEL realizó encuentros de transferencia tecnológica con el Woman World Bank, instituciones de microfi-nanzas de Kenia, Tanzania y Zimbawe. Ambos grupos visitaron Nicaragua para conocer la experiencia del país en la implementación de soluciones financieras en vivienda con enfoque de microcrédito y asesoría técnica.

En el marco de la cooperación con el programa de Housing Developmen Management de la Universidad de LUND se desarrolló el segundo taller regional de asistencia técnica con la participación de representantes de instituciones de Centroamérica, Colombia, Ecuador, Perú y República dominicana.

Gracias a todos por formar parte de esta gran familia.

Lic. Marlon Olivas AltamiranoDirector Ejecutivo

Memoria Anual - 5 -

Resultados Financieros, 2008

PRODEL incrementó su patrimonio pasando de 7,2 a 15,9 millones de dólares como resultado de la capitalización de 7,2 millones de dólares aportados por la agencia Sueca para el Desarrollo Interna-cional Asdi, con esta operación PRODEL tiene un patrimonio de 67% con relación a sus activos tota-les abriendo la oportunidad de captación de nuevas fuentes de financiamiento.

El 97% de los activos son productivos, constituidos por la cartera de crédito, inversiones tempora-les e inversiones permanentes.

CONCEPTO Dic-07 % Dic-08 %ACTIVO 22.6 100% 23.9 100%PASIVO 15.4 68% 7.9 33%PATRIMONIO 7.2 32% 15.9 67%

ACTIVOS 2007 % 2008 %Productivos 20.7 92% 23.2 97%Fijos 0.5 2% 0.5 2%Otros 1.4 6% 0.2 1%Total 22.6 100% 23.9 100%

Dic-07 % Dic-08 % VariaciónE.ResultadosIngresos 3.66 100% 4.38 100% 0.2Egresos 2.73 75% 2.88 66% 0.05Excedentes 0.93 25% 1.5 34% 0.61

Los ingresos Financieros crecieron un 20%, mientras el gasto se incrementó solo en un 5 % aprove-chando al máximo las capacidades de la institución, al final del año se generaron excedentes por 1,5 millones de dólares.

PRODEL ha mantenido la creciente generación de ingresos financieros netos. Gracias a los niveles eficientes de operación, el manejo de política de liquidez con la maximización de su rentabilidad y controlada la fluctuación cambiaria los resultados financieros de PRODEL son positivos y crecientes.

Memoria Anual - 6 -

Historial Estadístico de la Situación Financiera

PRODEL presenta un razonable nivel de liquidez para cubrir sus obligaciones y contratos de un trimestre la vez que garantizó un sostenido crecimiento de la cartera de crédito pasando de 18,3 millones de dólares a 21,7 al cierre del año 2008.

Evolucion de los activos, 2001 a 2008

0.00

5,000.00

10,000.00

15,000.00

20,000.00

25,000.00

30,000.00

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

MIL

ES D

E DO

LARE

S

DISPONIBILIDADES CARTERA DE CREDITOS

ACTIVOS FIJOS OTROS ACTIVOS

Historico de Indicadores

3%2%

0%1%

0%

10%

5%

4%3% 3%

3%4%

3%

5%

6%

4%6%

14%13%

11%

14%

11%10%

8%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2004 2005 2006 2007 2008

Cartera en riesgoCosto por córdoba en cartera de creditosRendimiento del total de activos ROARendimiento del patrimonio ROELiquidez

En la lamina anterior se aprecian los principales indicadores de la institución, Cartera en riesgo controlada, comportamiento descendente del costo por Córdoba colocado, incremento en el ren-dimiento de los activos y se destaca el hecho de mantener el rendimiento sobre el patrimonio aun cuando este pasó de 7,2 a 15,9 al finalizar el año.

Memoria Anual - 7 -

Programa de Crédito

Un total de 14 instituciones intermedian los fondos de PRODEL, durante los últimos años cada año se ha incrementado con 4 nuevas organizaciones la cobertura, permitiendo que en el pacifico se amplíe la oferta de los servicios financieros y penetrando en las poblaciones más dispersas que se encuentran en el área rural. El mismo crecimiento se ha mantenido en el monto con que han cerrado las carteras de manera sostenida y coherente con el incremento de los canales de inter-mediación y de la cobertura geográfica.

3.77.3

10.1

13.9

18.321.7

0

5

10

15

20

25

MM DE US$

2003 2004 2005 2006 2007 2008

AÑOS

CARTERA DE CREDITO

3 35

810

14

02468

101214

MM DE US$

2003 2004 2005 2006 2007 2008

AÑOS

No. De IMF´s Atendidas por Año

Memoria Anual - 8 -

Programa de Crédito

Durante el año se aplicaron 3 evaluaciones ordinarias para actualizar la calificación de las microfi-nancieras clientes de PRODEL, las evaluaciones practicadas comprenden un análisis de los indica-dores de crecimiento, calidad de cartera, eficiencia financiera y productividad así como aspectos de carácter cualitativo de gobernabilidad, política crediticia y control interno.

Categorías No. De IMF`s

Saldos de Cartera

% de Imf´s por Calificación

Concentración de cartera por Categoría

IFIS AAA 2 5.12 14% 24%IFIS AA 7 14.9 50% 69%IFIS A 2 0.98 14% 5%IFIS BBB 1 0.21 7% 1%IFIS BB 1 0.15 7% 1%IFIS B 1 0.33 7% 2%TOTAL 14 21.7 100% 100%

La cartera de clientes finales reportados como clientes activos al final del 2008 es de 23,800 que recibieron crédito para mejoramiento de vivienda, producción agropecuaria, fomento de la peque-ña industria, actividades de servicio y comercio, en 86 municipios del país.

Nuestros Clientes Finales

Saldo de Clientes en Cartera por Actividad y año

0.9 1.8 2.5 2.8 2.8 2.8 2.6 3.0 4.5 5.9 5.7 6.810.7 11.7

1.9 1.9 2.8 2.1 1.5 1.71.3

3.4

9.7 7.1

11.212.1

0.070

1.30.80.5

0.000

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Años

Miles

de C

lient

es

MicroempresaVivienda

Memoria Anual - 9 -

Mejorando y Construyendo Unidades habitacionales

6,700 familias lograron mejorar sus viviendas en el 2008, los créditos sirvieron mayoritariamente para construir nuevos espacios de dormitorio, cambios en la estructura y cubierta de techos e infraestructura sanitaria. Todos los créditos otorgados recibieron asistencia técnica durante la planificación y construcción de la mejora.

Fomentando la MicroempresaEn total se colocaron 23,467 créditos a 11,400 microempresarios, el 68% de la clientas son muje-res y el 96% son refinanciamientos, se disminuyó

Memoria Anual - 10 -

PRODEL y FDLsocios exitosos

La funcionaria explica que ahora enfrentan el reto de llevar el crédito de vivienda a la zona rural. “En este crédito de vivienda lo que tenemos son pagos mensuales y a veces algunos de estos agricultores no pueden hacer estos pagos”, explica Campos.

El crédito promedio de vivienda es de 600 dólares, lo que facilita a los clientes realizar sus mejoras por etapas, porque la mayoría no tiene capacidad económica para solicitar montos mayores.

Esta alianza se convirtió para FDL en una oportunidad para conocer el crédito de vivienda, que acom-pañado de asistencia técnica, se transformó en un producto innovador. “Ha sido todo un proceso de aprendizaje tanto para PRODEL, como para nosotros. Hemos ido transformando el producto de mejo-ramiento de viviendas y haciendo ajustes dentro de las necesidades del cliente y también PRODEL ha ido adecuando la asistencia técnica a la demanda de nuestros clientes”, expresa Campos.Según la funcionaria, este proceso les ha permitido crecer y generar gran impacto a los clientes y sus familias “manejamos 2.5 millones de dólares en cartera de crédito de vivienda. Tenemos 4,200 clien-tes activos, de los cuales el 62 por ciento son mujeres”, explica. El crédito que ofrece FDL está dirigido a asalariados, principalmente maestros, aunque han incursionado en el ámbito de los microempresa-rios comerciantes o de servicios. “Estamos principalmente en Masaya, Masatepe, Rivas, Chinandega, León, Granada, Tipitapa y Managua”, agrega. Campos asegura que el crédito para vivienda es una opción para mejorar su calidad de vida. “La vivienda para nuestros cientes es algo muy importante y so nos ayudó a fidelizarlos, porque estos préstamos aunque son pequeños, representan un gran cambio para ellos”.

Nuevos retos

Hace casi 10 años, el Fondo de Desarrollo Local (FDL) esta-bleció una alianza exitosa con la Fundación PRODEL, para que los clientes del fondo pudieran gozar de créditos para vivienda. Elizabeth Campos, Gerente Financiera de FDL, dice que la alianza con PRODEL ha sido de gran ayuda para desarrollar el crédito de vivienda. “Tenemos una relación de trabajo con la Fundación PRODEL desde 1999, fue un proyecto mediante el cual nosotros administramos fondos para crédito de vivienda. Como FDL nosotros no teníamos experiencia en ese momento en crédito de vivienda”, recuerda.

Memoria Anual - 11 -

PRODEL & PrestanicAlianza en beneficio de los pobladores

Un nuevo producto con el apoyo de PRODEL

Para el Ingeniero Armando Gutiérrez, Gerente General del Fondo Nicaragüense para el Desa-rrollo Comunitario (PRESTANIC), Fundación PRODEL es su mejor aliado para alcanzarsus objeti-vos de extender sus operaciones de crédito a la microempresa y al crédito para vivienda.

La relación de PRESTANIC con PRODEL inició hace aproximadamente cinco años y se ha manteni-do gracias a los excelentes logros alcanzados en el otorgamiento fondos para vivienda con asis-tencia técnica. “La metodología de PRODEL nos ha ayudado mucho, porque crea los comités de seguimiento y esto nos permitió encontrar cosas positivas y negativas en nuestra gestión institu-cional”, explica Gutiérrez.

El funcionario señala que el componente de asistencia técnica ha sido fundamental en la “Esa visita permanente de los técnicos implementación del modelo de PRODEL nos permitió ir mejo-rando nuestra gestión y ampliar nuestras operaciones, hemos ido creciendo fuertemente con el apoyo de PRODEL”

Según Gutiérrez, la relación de PRESTANIC con PRODEL inició a través del otorgamiento crédito para microempresa, lo que luego les permitió dar un salto para conseguir crédito para vivienda.

“Vincular el crédito para la vivienda con asistencia técnica fue de mucha ayuda. Cuando iniciamos el crédito para vivienda, lo hicimos sin el apoyo de PRODEL y una de las limitantes nuestras era el poco dominio en la parte técnica”, recuerda.

El apoyo de PRODEL ha servido a PRESTANIC para crecer y dinamizar su cartera de clientes, que actualmente alcanza los 19,000 a nivel nacional. “Hemos ido creciendo en cartera de vivienda, es un campo de acción para nosotros por la dimensión social que implica, la gente valora mucho la asistencia técnica, el hecho de contar con un presupuesto y un diseño para la mejora de la vivien-da es muy importante”, agrega. Prestanic tiene 15 oficinas a nivel nacional su énfasis principal es el sector agropecuario en municipios del interior el país. Su presencia beneficia a pobladores e Jalapa, Quilaí, Estelí, Matagalpa, Matiguás, Río Blanco, Siuna, Santo Domingo y Santo Tomás, Camoapa, Boaco, Chinandega El Sauce y Managua. “En el campo de la vivienda, solo estamos en el sector urbano. Iniciamos en el sector rural con un enfoque tradicional, es decir la gente paga mensualmente.

Los que están haciendo uso de este producto de mejoramiento de vivienda en sector rural son los asalariados y los que tienen negocios con una alta rotación de su capital, con capacidad de pagar mensualmente”, explica.

Especialistas de PRESTANIC están diseñando un nuevo producto para iniciar operaciones de crédito para vivienda rural, dirigido al campesino que tiene ingresos estaciónales. Este producto beneficiará a los campesinos que no tienen capacidad de hacer pagos mensuales, se ajustará al nivel de ingreso de los beneficiarios, de tal manera que pueda pagar contra la cosecha, con periodos y plazos más largos.

Memoria Anual - 12 -

“Esperamos el apoyo de PRODEL tanto en los recursos financieros, porque nos han venido ampliando nuestra línea de crédito, son casi 2 millones de dólares. PRESTANIC pronto iniciará un nuevo proyecto en la zona rural y peri urbana de Teustepe, apoyando a las mujeres microempre-sarias en lo que denominan “economía de patio”.

Ing. Armando Gutiérrez

En Noviembre del año 2007 PRODEL realizó el primer Curso Regional de Asistencia Técnica en Vivienda, los 15 años acumulados de experiencia atendiendo a las familias de bajos ingresos que han mejorado sus viviendas y la aplicación de herramientas y metodologías de diseño y planifica-ción de viviendas de forma estandarizada y personalizada fueron compartidos a un grupo de 24 participantes procedentes de los países de Latinoamérica y de instituciones expertas en vivienda que recientemente están incorporando el crédito para mejoramiento de vivienda en sus portafo-lios.

El curso regional de Asesoría Técnica para la Construcción y Mejora de Viviendas de Interés Social forma parte de las actividades de capacitación y formación dentro del programa PROMES-HA (Programa de capacitación para el Mejoramiento Socio-Habitacional), un programa regional financiado por Asdi, Agencia Sueca de Cooperación Internacional para el Desarrollo, y coordinado por el HDM, Housing Development & Management, de la Universidad de Lund en Suecia.

El curso contó con instructores de prestigio incluyendo el equipo de PRODEL que desarrollo la tecnología del servicio, docentes de la facultad de arquitectura de la Universidad Centroamericana y los desarrolladores de software de presupuestos para la construcción de vivienda.

Durante El taller se impartieron diferentes temas que ayudaron a mostrar como diferentes actores pueden combinar sus experiencias y recursos para atender las necesidades de vivienda de los sectores más pobres de Latinoamérica, la política de alianzas con la industria de microfinazas y las cooperativas de ahorro y crédito y el diseño de productos financieros para la construcción y mejoras de vivienda y los TIPS para masificar el crédito, controlar la calidad de la cartera y políti-cas de garantías fueron compartidos.

Durante el curso se abordó la importancia de garantizar el acceso de servicios de Asistencia Técni-ca a este grupo de familias con la participación de Arquitectos, Ingenieros y técnicos de la cons-trucción para que construyan sus viviendas de manera planificada y segura, optimizando los espa-cios de terreno, los recursos disponibles y las alternativas que ofrece el mercado de la construc-ción. Históricamente este servicio tan necesario no le llega a las familias pobres por sus altos costos sin embargo PRODEL compartió la experiencia de cómo lo ha logrado mediante la creación de pequeños centros empresariales de Asistencia técnica, la disminución de los costos del servicio aprovechando las operaciones de escala y el uso de cartillas populares para los diferentes tipos de construcción, ambientes y uso de materiales que ayudan a las familias a tomar decisiones. Toda esta combinación permite disminuir los costos unitarios haciendo accesible la prestación del servicio.

Memoria Anual - 13 -

Estados Financieros Auditados

Memoria Anual - 14 -

Memoria Anual - 15 -

Memoria Anual - 16 -

INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores 2007 2008Adecuación de Capital 35% 72%Ratio de Activos Productivos 91% 99%Costo por Córdoba en Cartera de Crédito 3% 3%Rendimiento del Total de Activos (ROA) 5% 6%Rendimiento del Patrimonio (ROE) 14% 13%Autosuficiencia Operativa 134% 152%Autosuficiencia Financiera 119% 127%

Memoria Anual - 17 -

AlbumMicro empresa

Memoria Anual - 18 -

AlbumProyectos

Premio a la excelencia

Memoria Anual - 19 -

AlbumVivienda

Memoria Anual - 20 -

Memoria Anual - 21 -