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Coletiva de Imprensa
Fusões e Aquisições
Balanço de 2017
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DESTAQUES
2
• Número de operações avança em relação a 2016;
• Maior parte das operações teve volume concentrado na faixa abaixo de R$ 500 milhões;
• Maior parte das operações (80,1%) foi para aquisição de controle;
• Setor de energia elétrica foi responsável por 17,8% das transações do ano, totalizando montante de R$ 24,58 bilhões.
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3
NÚMERO E VOLUME DE OPERAÇÕES
Número de operações cresce 4% em relação a 2016
181146
111138 143
165,30
192,71
109,55
179,21 138,40
2013 2014 2015 2016 2017
Número e montante de operações - anúncio
R$ bilhões
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4
TRANSAÇÕES POR VOLUME
Faixa de valores por número de operações anunciadas
29,3% 32,9% 29,6% 30,1% 35,1%
30,9%34,9%
28,7% 24,1%28,4%
19,3% 6,8%16,7%
17,3%11,2%
17,7%19,2% 23,1%
20,3%20,9%
2,2%2,1% 6,0% 3,7%
0,6% 4,1% 1,9% 2,3%0,7%
2013 2014 2015 2016 2017
Acima de R$ 10,0 bi
De R$ 5,0 bi a R$ 9,9 bi
De R$ 1,0 bi a R$ 4,9 bi
De R$ 500 mi a R$ 999 mi
De R$ 100 mi a R$ 499 mi
De R$20 mi a R$ 99mi
Maior parte das operações se concentra na faixa até R$ 500 milhões
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AS 10 MAIORES OPERAÇÕES DE 2017
5
Dez maiores operações anunciadas no Ano (*)Empresa Alvo Compradora Vendedora Valor de Anúncio (R$)
Eldorado Brasil Celulose Paper Excellence Acionista(s) Vendedor(es) 15.000.000.000,00Campo Roncador Statoil Petrobras 9.535.490.000,00Valepar Vale Acionista(s) Vendedor(es) 7.356.343.000,00XP Investimentos Itau Unibanco Acionista(s) Vendedor(es) 6.300.000.000,00Elektro Neoenergia Acionista(s) Vendedor(es) 6.000.570.000,00Vigor LALA Acionista(s) Vendedor(es) 5.725.000.000,00Companhia Siderúrgica do Atlântico Ternium ThyssenKrupp 4.559.058.000,00Itaúsa FAHZ Acionista(s) Vendedor(es) 4.538.380.276,50Empresa de Generación Huallaga CTG Odebrecht 4.373.218.000,00Brasil Kirin Heineken Kirin Holdings 3.983.569.800,00
* As operações não divulgadas não contemplam a lista acima, mas compõem as estatísticas consolidadas e os rankings
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6
TRANSAÇÕES POR SETORES
17,8%
11,1%
9,9%
9,4%
8,8%
8,6%
6,0%
5,5%
5,2%
4,4%
2,6%
2,2%
1,8%
1,5%
1,3%
1,2%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,2%
0,1%
0,1%0,13
0,20
0,25
0,64
0,78
0,96
1,15
1,63
1,86
2,01
2,50
3,01
3,54
6,03
7,18
7,61
8,24
11,91
12,21
12,95
13,72
15,31
24,58
Educação
Máquinas e Equipamentos
Empreendimentos e Participações
Serviços Imobiliários
Assistência Médica
Bioenergia
Agropecuária
TI e Telecomunicações
Química e Petroquímica
Locação de Veículos
Comércio Atacadista e Varejista
Saneamento
Têxtil e Calçados
Outros Serviços
Metalurgia e Siderurgia
Mineração
Transporte e Logística
Petróleo e Gás
Indústria e Comércio
Alimentos e Bebidas
Financeiro
Papel e Celulose
Energia Elétrica
Volume - R$ bilhões11,9%
1,4%
7,7%
4,2%
12,6%
2,8%
6,3%
2,1%
4,2%
9,1%
0,7%
1,4%
9,1%
0,7%
2,1%
4,2%
1,4%
1,4%
8,4%
2,1%
2,1%
0,7%
3,5%5
1
3
3
12
2
2
6
3
1
13
2
1
13
6
3
9
4
18
6
11
2
17
Educação
Máquinas e Equipamentos
Empreendimentos e Participações
Serviços Imobiliários
Assistência Médica
Bioenergia
Agropecuária
TI e Telecomunicações
Química e Petroquímica
Locação de Veículos
Comércio Atacadista e Varejista
Saneamento
Têxtil e Calçados
Outros Serviços
Metalurgia e Siderurgia
Mineração
Transporte e Logística
Petróleo e Gás
Indústria e Comércio
Alimentos e Bebidas
Financeiro
Papel e Celulose
Energia Elétrica
Número de Operações
Setor de energia elétrica foi responsável por 17,8% das transações do ano
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7
Anúncios (Volume e Número)
2017
Sem PE Com PE Investimento Desinvestimento
AtuaçãoR$ (bi)
2016 2017
Investimento 27,5 9,7
Desinvestimento 0,8 3,4
PARTICIPAÇÃO DE FUNDOS DE PRIVATE EQUITY
2016
122 21
3
18
11424
2
22
Private equities estiveram presentes direta ou indiretamente em 21 transações, que movimentaram R$ 13,1 bilhões
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8
FORMA DE PAGAMENTOMaior parte das transações em 2016 e 2017 foi paga em dinheiro
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FINALIDADE DOS NEGÓCIOSPrevalecem os operações para aquisição de controle
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10
DETALHAMENTO DE TRANSAÇÕES CROSS-BORDERResultado de 2017 espelha a tendência dos últimos cinco anos em empresas estrangeiras comprando de brasileiras
2013 2014 2015 2016 2017 2013-17
Transações entre empresas brasileiras 39,0% 24,8% 24,5% 21,1% 37,5% 29,4%
Empresas estrangeiras vendendo para empresas brasileiras 21,8% 21,3% 29,3% 5,3% 7,7% 17,1%
Empresas estrangeiras comprando de empresas brasileiras 33,5% 50,0% 43,0% 68,3% 46,0% 48,2%
Aquisições entre empresas estrangeiras (*) 5,7% 4,0% 3,2% 5,3% 8,9% 5,4%
% VolumeOrigem do Capital 2013 2014 2015 2016 2017 2013-17
América do Norte 45,8% 16,8% 37,7% 37,9% 24,6% 32,6%
América do Sul 6,2% 7,5% 3,6% 5,6% 0,8% 4,7%
Ásia 31,5% 7,3% 20,3% 14,3% 23,2% 19,3%
Europa 15,4% 68,4% 38,4% 42,2% 51,5% 43,2%
Oceania 1,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2%
% VolumeEmpresas estrangeiras
comprando de brasileiras
* Negociações com empresas alvo brasileiras.
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RANKING DE INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS - 2017(anúncio – 10 primeiros)
Volume - R$ milhõesNº de operações
2016
Assessor Ranking R$ mi
Bradesco BBI 1º 70.254
Itaú BBA 2º 53.884
Crédit Agricole 3º 42.393
BofA Merrill Lynch 4º 40.041
JP Morgan 5º 30.651
Ranking de Valor
Assessor Ranking Nº
Itaú BBA 1º 29
Bradesco BBI 2º 27
BR Partners 3º 12
Santander 3º 12
BTG Pactual 5º 11
Ranking de Número
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