2015 年 8 月

汇丰晋信基金管理有限公司

INTERNAL

05/03/2023 INTERNAL 2

中港股票型基金分析

国际业务部Kevin Kong Yan Wang

INTERNAL

Presentation Outline

05/03/2023 3

Overview

•全球基金市场概览•汇丰晋信沪港深概览

业绩分析 & 借鉴•综合 Top 10 Holdings

•业绩最佳基金的投资分析

AUM分析 & 借鉴

•排名效应•销售策略•基金分红•托管费率•人民币兑港币汇率•上证 vs. 恒生指数

基金产品差异化•汇丰晋信的优势•目标客户群•产品宣传

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Overview •全球基金市场概览•汇丰晋信沪港深概览

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美国51%

15.85 万亿美元欧洲31%

9.58 万亿美元

中国2%

0.71 万亿美元 其他国家与地区16%

全球基金市场概况总规模 31.38 万亿美元( 截至 2014/12/31)

Source: ICI 2015 Investment Company Fact Book EFAMA Euro Fund Review 2015 WIND Financial Terminal

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美国欧洲

中国

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

16%13%

1.4%

84%87%

98.6%

投资海外 投资国内

国内外投资占基金资产规模净值百分比

Source: ICI 2015 Investment Company Fact Book EFAMA Euro Fund Review 2015 WIND Financial Terminal

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基金名称 基金代码 投资区域配置（ 2014 年报）

投资香港市场权重

H 股 红筹 民营企业股 香港本地股汇丰晋信沪港深股票型基金 54xxxx.O

F 中国香港 60.00% 45% 0% 15%

汇添富香港优势精选 470888.OF 中国香港 63.99% 41.41% 10.88% 11.71%

汇丰晋信沪港深与相似度最高的基金产品比较

Source: WIND Financial Terminal

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基金代码 470888.OF基金名称 汇添富香港优势精选

　 Fund Benchmark Difference

2015/6/30 过去 3 个月 14.96% 12.53% 2.43%

2014/12/31

过去 6 个月 2.34% 4.12% -1.78%过去 1 年 -0.39% 3.74% -4.13%过去 3 年 26.59% 20.95% 5.64%

年度收益率

2015YTD 14.96% 12.53% 2.43%2014 -0.39% 3.74% -4.13%2013 11.17% -2.00% 13.17%2012 14.32% 18.97% -4.65%2011 -23.38% -21.86% -1.52%2010 0.00% 0.00% 0.00%

资产规模（ 2015 年二季度） 8100 万元资产规模增长（ 2015 年二季度） 1400 万元

增长百分比（ 2015 年二季度） 20.82%

夏普指数（近四年半） 0.007

180 天最大回撤百分比 -27%

汇添富香港优势精选现状

Source: WIND Financial Terminal

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基金名称 基金代码 2015 Q2 香港权益投资占总资产净值比例嘉实海外中国股票 070012.OF 97.34%国投瑞银新兴市场 161210.OF 96.81%

海富通海外精选 519601.OF 96.77%汇添富香港优势精选 470888.OF 95.30%

交银全球自然资源 519709.OF 94.88%国富大中华精选 000934.OF 92.73%

建信新兴市场优选 539002.OF 90.61%易方达亚洲精选 118001.OF 88.87%

上投摩根新兴市场 378006.OF 88.14%海富通大中华精选 519602.OF 87.12%

南方香港优选 160125.OF 85.92%华安香港精选 040018.OF 85.49%

华泰柏瑞亚洲企业 460010.OF 83.25%建信全球资源 539003.OF 78.67%

华安大中华升级 040021.OF 76.97%华宝兴业中国成长 241001.OF 76.73%

广发全球精选人民币 270023.OF 70.68%长盛环球景气行业 080006.OF 70.62%

富国中国中小盘 100061.OF 70.05%博时大中华人民币 050015.OF 58.41%

景顺长城大中华 262001.OF 54.12%华夏全球精选 000041.OF 50.77%

分析样本• 共有 34 支 QDII 基金投资港股• 样本为 22 支• 筛选条件：香港权益投资占总资产净值 ≥ 50%

Source: WIND Financial Terminal

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业绩分析 & 借鉴 • 综合 Top 10 Holdings

• 业绩最佳基金的投资分析

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业绩排名样本前十的基金产品• 根据 2015 YTD 绝对收益率及超出比较基准收益率计算而来的综合排名• 截至 2015/06/30

基金名称 基金代码 QDII YTD 总排名

Fund 2015 YTD Benchmark Differen

ce样本 2015 YTD 综合排

名易方达亚洲精选 118001.OF 2/128 21.36% 4.02% 17.34% 1

富国中国中小盘 100061.OF 1/128 21.68% 16.67% 5.02% 2

华泰柏瑞亚洲企业 460010.OF 9/128 12.23% 2.16% 10.07% 3

广发全球精选人民币 270023.OF 5/128 14.75% 6.19% 8.56% 4

嘉实海外中国股票 070012.OF 3/128 15.34% 13.66% 1.68% 5

汇添富香港优势精选 470888.OF 4/128 14.96% 12.53% 2.43% 6

华宝兴业中国成长 241001.OF 10/128 11.63% 3.01% 8.62% 7

交银全球自然资源 519709.OF 26/128 7.83% -0.81% 8.63% 8

长盛环球景气行业 080006.OF 22/128 8.35% 0.47% 7.88% 9

华安香港精选 040018.OF 6/128 13.70% 12.53% 1.17% 10

Source: WIND Financial Terminal

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综合前十大持仓股• 根据波达计数法从业绩前十样本统计而来• 银行、保险股占绝大多数• 截至 2015/06/30

综合前十大持仓股 港股类型 Ranking腾讯控股 中资民营股 1

中国平安 H 股 2

中国太平 红筹股 3

友邦保险 香港本地股 4

国泰君安 红筹股 5

建设银行 H 股 6

光大控股 红筹股 7

东江环保 H 股 8

香港交易所 香港本地股 9

中国银行 H 股 10

Source: WIND Financial Terminal

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基金产品业绩表现样本前三的分析

基金名称 基金代码QDII YTD 总排

名样本 2015

YTD 综合排名IPO 规模（百万

元）180 天最大回撤百分

比48 个月夏普指数（ 2010/12/31-2015/06/30 ）

易方达亚洲精选 118001.OF 2/128 1 4/10 10/10 9/10

富国中国中小盘 100061.OF 1/128 2 10/10 1/10 1/10

华泰柏瑞亚洲企业 460010.OF 9/128 3 9/10 6/10 10/10

Source: WIND Financial Terminal

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国泰君安16%

中国利郎11%

中国平安11%

银泰商业10%中国财险

9%

吉利汽车9%

康达环保9%

腾讯控股9%

威灵控股8%

中国民航信息网络8%

华泰柏瑞亚洲企业

基金代码 460010.OF

基金名称 华泰柏瑞亚洲企业　 Fund Benchmark Difference

2015/6/30 过去 3 个月 3.85% -1.99% 5.84%

2014/12/31过去 6 个月 0.71% -5.39% 6.10%

过去 1 年 0.82% -0.20% 1.02%

过去 3 年 13.98% 18.95% -4.97%

年度收益率

2015YTD 12.23% 2.16% 10.07%

2014 0.82% -0.20% 1.02%2013 4.04% 0.46% 3.58%

2012 8.66% 18.65% -9.99%

2011 -25.27% -17.98% -7.29%

2010 0.00% 0.00% 0.00%

资产规模（ 2015 年二季度） 1.31 亿元资产规模增长（ 2015 年二季度） 1.09 亿元

增长百分比（ 2015 年二季度） 461.76%

夏普指数（近四年半） -0.12

180 天最大回撤百分比 -29%

Source: WIND Financial Terminal

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基金代码 100061.OF

基金名称 富国中国中小盘　 Fund Benchmark Difference

2015/6/30 过去 3 个月 12.85% 8.21% 4.64%

2014/12/31过去 6 个月 6.14% -1.59% 7.73%

过去 1 年 8.18% -2.93% 11.11%

过去 3 年 0.00% 0.00% 0.00%

年度收益率

2015YTD 21.68% 16.67% 5.02%

2014 8.18% -2.93% 11.11%2013 39.11% 7.39% 31.72%

2012 N/A N/A N/A

2011 N/A N/A N/A

2010 N/A N/A N/A

资产规模（ 2015 年二季度） 22.70 亿元资产规模增长（ 2015 年二季度） 16.94 亿元

增长百分比（ 2015 年二季度） 293.87%

夏普指数（近四年半） 1.70

180 天最大回撤百分比 -12%

中国太平15%

光大控股15%

复星国际14%

新华保险11%

东江环保10%

中国人寿8%

科诺威德7%

远洋地产7%

广东粤运6%

协和新能源6%

富国中国中小盘

Source: WIND Financial Terminal

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基金代码 118001.OF

基金名称 易方达亚洲精选　 Fund Benchmark Difference

2015/6/30 过去 3 个月 16.56% -0.51% 17.07%

2014/12/31过去 6 个月 2.20% -2.68% 4.88%

过去 1 年 -0.63% 4.84% -5.47%

过去 3 年 2.46% 21.11% -18.65%

年度收益率

2015YTD 21.36% 4.02% 17.34%

2014 -3.52% 4.84% -8.36%2013 -7.82% -2.27% -5.55%

2012 16.02% 18.20% -2.18%

2011 0.00% -22.72% 22.72%

2010 0.00% 0.00% 0.00%

资产规模（ 2015 年二季度） 16.23 亿元资产规模增长（ 2015 年二季度） 13.60 亿元

增长百分比（ 2015 年二季度） 516.57%

夏普指数（近四年半） -0.08

180 天最大回撤百分比 -35%

东江环保15%

海通证券14%

保利文化12%

国泰君安11%

华瀚生物制药10%

绿色动力环保9%

金山软件8%

金蝶国际7%

上海集优机械7%

广东粤运交通7%

易方达亚洲精选

Source: WIND Financial Terminal

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持仓股集中度

基金名称 基金代码 持股集中度易方达亚洲精选 118001.OF 54.82%银华恒生 H 股 161831.OF 54.34%汇添富香港优势精选 470888.OF 52.44%嘉实海外中国股票 070012.OF 46.07%交银全球自然资源 519709.OF 39.99%广发全球精选人民币 270023.OF 36.51%华泰柏瑞亚洲企业 460010.OF 30.54%长盛环球景气行业 080006.OF 30.44%华安大中华升级 040021.OF 25.22%富国中国中小盘 100061.OF 23.74%华安香港精选 040018.OF 21.45%

Source: WIND Financial Terminal

• 持仓股集中度应适中 - 大约 30%

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AUM分析 & 借鉴

• 排名效应• 销售策略• 基金分红• 托管费率• 人民币兑港币汇率• 上证 vs. 恒生指数

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排名效应样本业绩排名截至（ 2015/08/12 ）

基金代码 基金名称QDII YTD RANKING (2015/06/

30)最新净值 YTD

100061.OF 富国中国中小盘 1/128 2.037 21.68%

118001.OF 易方达亚洲精选 2/128 0.943 21.36%

070012.OF 嘉实海外中国股票 3/128 0.752 15.34%

470888.OF 汇添富香港优势精选 4/128 1.237 14.96%

270023.OF 广发全球精选人民币 5/128 1.712 14.75%

040018.OF 华安香港精选 6/128 1.286 13.70%

040021.OF 华安大中华升级 8/128 1.401 12.80%

460010.OF 华泰柏瑞亚洲企业 9/128 0.945 12.23%

241001.OF 华宝兴业中国成长 10/128 1.449 11.63%

080006.OF 长盛环球景气行业 22/128 1.246 8.35%

160125.OF 南方香港优选 24/128 1.2114 8.08%

000041.OF 华夏全球精选 25/128 0.876 8.01%

519709.OF 交银全球自然资源 26/128 1.295 7.83%

Source: WIND Financial Terminal

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基金公司其他产品业绩排名（股票型开放式基金 2015YTD 前 10 ） 截至 2015/08/19

代码 名称 排名 最新净值 年初至今000729.OF 建信中小盘 1/648 1.66 74.11%

000471.OF 富国城镇发展 2/648 2.42 73.42%

159915.OF 易方达创业板 ETF 5/648 2.37 65.79%

000524.OF 上投摩根民生需求 6/648 2.13 64.58%

512300.OF 南方中证 500 医药卫生ETF

8/648 1.51 62.88%

000586.OF 景顺长城中小板创业板 10/648 1.74 59.88%

Source: WIND Financial Terminal

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基金代码 基金名称 季度 AUM 单季增长数额（百万元） AUM 单季增长 % Fund

YTDBenchma

rkDifferen

ce 综合排名

160125.OF 南方香港优选 2015 Q2 2258 2595.72% 8.08 27.89 -19.80 1

262001.OF 景顺长城大中华 2015 Q2 153 1187% -1.29 12.04 -13.33 2

378006.OF 上投摩根新兴市场 2015 Q2 121 470.97% 2.21 3.30 -1.09 3

118001.OF 易方达亚洲精选 2014 Q4 189 308.67% -0.25 0.00 -0.25 4

040018.OF 华安香港精选 2015 Q2 2544 3582% 13.70 12.53 1.17 5

050015.OF 博时大中华人民币 2015 Q2 322 263.05% 4.55 9.38 -4.83 6

519601.OF 海富通海外精选 2015 Q2 162 182.39% 5.66 13.66 -8.00 7

539002.OF 建信新兴市场优选 2015 Q2 83 171.21% -0.91 3.13 -4.05 8

040021.OF 华安大中华升级 2015 Q2 928 1323.87% 12.80 12.04 0.76 9

539003.OF 建信全球资源 2014 Q4 41 355.59% -9.74 -9.54 -0.20 10

Source: WIND Financial Terminal

收益率 vs. AUM• 通过比较筛选得出下列收益率与 AUM 单机增长数额及 AUM 单季增长 % 反差最多的样本• 样本以季度为单位

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基金代码 539002.OF 378006.OF 539003.OF 050015.OF 262001.OF

基金名称 建信新兴市场优选 上投摩根新兴市场 建信全球资源 博时大中华人民币 景顺长城大中华Period 2015 Q2 2015 Q2 2014 Q4 2015 Q2 2015 Q2

资产净值增长（百万元） 83 121 41 322 153

资产净值增长百分比 171.21% 470.97% 355.59% 263.05% 1187%

市场策略 　 　 　 　 　增加代销基金机构 联泰、农业银行、中金 利得基金、花旗银行 植信基金 北京银行等 4 家 汇付金融等 5 家

降低从代销机构申购基金费率 工商银行等 3 家 交通银行等 5 家 天天基金等 3 家 工商银行等 9 家 工商银行等 13 家

降低直销电子平台费率网上直销 4 折起

增值宝转换 0 费率网上直销 4 折起 现金宝转换 0 费率

网上直销 4 折起 增值宝转换 0 费率

网上直销 0 费率起 博时现金宝转换 1 折

网上直销 1 折起 景顺长城现金宝转换 1 折

最低定投折扣 4 折起 4 折起 4 折起 1 折起 1 折起同期指数点位增长率 　 　 　 　 　

恒生指数增长率 5.42% 5.42% 2.93% 5.42% 5.42%

上证指数增长率 14.12% 14.12% 36.84% 14.12% 14.12%

Source: 天天基金网

影响 AUM 增长的几个主要因素

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基金代码 160125.OF 118001.OF 040018.OF 519601.OF 040021.OF

基金名称 南方香港优选 易方达亚洲精选 华安香港精选 海富通海外精选 华安大中华升级Period 2015 Q2 2014 Q4 2015 Q2 2015 Q2 2015 Q2

资产净值增长（百万元）

2258 189 2544 162 928

资产净值增长百分比 2595.72% 308.67% 3582% 182.39% 1323.87%

市场策略 　 　 　 　 　

增加代销基金机构 兴业银行等 7 家 天风证券等 3 家 汇付金融、京东 交通银行等 4 家 汇付金融等 3 家

降低从代销机构申购基金费率

农业银行等 5 家 　 交通银行等 5 家 农业银行 交通银行等 4 家

降低直销电子平台费率网上直销汇款交易 0 折现金包转换 0 费率

网上直销 1 折起e钱包转换 0 费率

网上直销 4 折起微钱宝 0 转换 0 费率 网上直销 4 折起 网上直销 4 折起

微钱宝 0 转换 0 费率最低定投折扣 4 折起 1 折起 4 折起 4 折起 4 折起

同期指数点位增长率 　 　 　 　 　

恒生指数增长率 5.42% 2.93% 5.42% 5.42% 5.42%

上证指数增长率 14.12% 36.84% 14.12% 14.12% 14.12%

Source: 天天基金网

影响 AUM 增长的几个主要因素

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托管费率

基金代码 基金名称 托管费率270023.OF 广发全球精选人民币 0.35460010.OF 华泰柏瑞亚洲企业 0.35000041.OF 华夏全球精选 0.35519709.OF 交银全球自然资源 0.35519601.OF 海富通海外精选 0.35161210.OF 国投瑞银新兴市场 0.35378006.OF 上投摩根新兴市场 0.35539002.OF 建信新兴市场优选 0.35539003.OF 建信全球资源 0.35241001.OF 华宝兴业中国成长 0.35118001.OF 易方达亚洲精选 0.35050015.OF 博时大中华人民币 0.35262001.OF 景顺长城大中华 0.35070012.OF 嘉实海外中国股票 0.30040018.OF 华安香港精选 0.30040021.OF 华安大中华升级 0.30080006.OF 长盛环球景气行业 0.30160125.OF 南方香港优选 0.30519602.OF 海富通大中华精选 0.30100061.OF 富国中国中小盘 0.30470888.OF 汇添富香港优势精选 0.30000934.OF 国富大中华精选 0.27

Source: WIND Financial Terminal

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基金分红对 AUM 的影响

基金代码 160125.OF

基金名称 南方香港优选Date 资产净值 资产增长率 份额净值 机构投资者占比IPO 300 　 1

2010/12/31 0 　 0 0%

2011/6/30 0 　 0 0%2011/12/3

1 107 -64.27% 0.9934 23.88%

2012/6/30 105 60.61% 0.9016 23.83%2012/12/3

1 104 11.23% 1.0649 22.51%

2013/6/30 65 -19.03% 0.9484 31.74%

右列每半年均有分红

Source: WIND Financial Terminal

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沪港通开通

港币兑人民币走势

Source: WIND Financial Terminal

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上证综指 vs. 恒生指数

沪港通开通

5179.19

Source: WIND Financial Terminal

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基金产品差异化 • 汇丰晋信的优势

• 目标客户群• 产品宣传

05/03/2023 INTERNAL 29

沪港通开通• 2只股票基金名列同类前 1/4，其中包括 1只名列前 20• QFII 基金及其他投顾账户的业绩均超越业绩比较基准• 公司 3 年期（ 2012-2014 年）权益类整体投资能力已跻身行业前 10• 动态策略基金 -“2014 年度开放式混合基金金牛奖”• 大盘基金与动态策略基金 -“五年持续回报股票型基金明星奖”• 公司获得上证报颁发的 -“ 金基金 - 成长基金管理公司奖”

经营状况及获奖

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沪港通开通核心渠道的优势• 汇丰环球资产管理：境外投资顾问；拥有丰富的国际投管经验与多样高效的投研团队• 汇丰银行： 2015 年 4 月末，汇丰银行的基金存量达到 12 亿元，较上年末大幅增长近 10 亿元• 交通银行 & 建设银行：发行合作• 工商银行：互联网 + 基金• 机构直销：保持对核心机构客户的维护和沟通，已赢得了多家机构的再次申购

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沪港通开通

• 国内首档财经泡面具 -“她汇理财”• 投资者教育类书籍-《汇丰晋信十大投资定律》、《投基三十六计》等• 汇丰晋信微信公众平台

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沪港通开通• 提升网站操作体验• 页面需更加简洁• 结合汇丰传统网页与 Windows 8 的风格• 首页需加强营销板块的比重