CESifo Area Conference on

Public Sector Economics

22 – 24 April 2005

CESifo Conference Centre, Munich

Pawns and Queens Revisited: Public Provision of Private Goods When Individuals Make Mistakes

Jukka Pirttilä and Sanna Tenhunen

CESifo Poschingerstr. 5, 81679 Munich, Germany

Phone: +49 (89) 9224-1410 - Fax: +49 (89) 9224-1409 E-mail: office@CESifo.de

Internet: http://www.cesifo.de

!"#$% "$& '())$% *)+,%,-)&.!(/0,1 !23+,%,3$ 34 !2,+"-) 533&%67)$ 8$&,+,&("0% 9":) 9,%-":)%

!"

;(::" !,2--,0<#$!%&' ()*+,+&+- .%' /0%)%1,0 2-*-$'03

$)4

="$$" >)$7($)$5),6-'*,+" %. 7$18-'- $)4 9:;/

73,* 6-'*,%)< == >$'03 =??@

?/%-2"1-. 73,* 8$8-' $)$A"*-* +3- %8+,1$A +$B 8%A,0" $)4 8&!A,0 8'%6,C*,%) %. 8',6$+- D%%4* E3-) ,)4,6,4&$A* 4,F-' ,) +E% '-*8-0+*< ,)0%1-C-$'),)D

$!,A,+" $)4 '$+,%)$A,+"G ;&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4* *3%&A4 !- %6-'8'%6,4-4 %'

*&!*,4,*-4H '-A$+,6- +% +3- 4-0-)+'$A,*-4 %8+,1&1H ,. *%0,-+"I* 1$'D,)$A 6$A&C

$+,%) %. +3-1 -B0--4* +3- ,)4,6,4&$A 6$A&$+,%) $)4 ,. +3-*- D%%4* 3-A8 '-A$B

+3- *-A.C*-A-0+,%) 0%)*+'$,)+*H .%'1&A$+-4 ,) $ )-E E$"G J8+,1$A 1$'D,)$A ,)C

0%1- +$B '$+-* $'- *3%E) +% 4,F-' .'%1 +3- *+$)4$'4 '&A-* ,. 8&!A,0A" 8'%6,4-4

D%%4* $)4 A$!%&' *&88A" $'- '-A$+-4G

@)A#32&%. K-3$6,%'$A -0%)%1,0*H %8+,1$A +$B$+,%)H 8&!A,0 8'%6,*,%)G;BC 10"%%,D1"-,3$. L=MH LN=

O0P)%EA-4D-1-)+*< Q- $'- D'$+-.&A +% 7,1% R-88SASH >$++, 7&%1$A$H $)4

*-1,)$' 8$'+,0,8$)+* $+ 588*$A$ 5),6-'*,+" $)4 9(/9 .%' &*-.&A 0%11-)+*G

T%''-*8%)4,)D $&+3%'< U&PP$ ;,'++,ASH #$!%&' ()*+,+&+- .%' /0%)%1,0 2-C

*-$'03H ;,+P$)*,AA$)'$)+$ V OH ??@V? L-A*,)P,H 9,)A$)4G /C1$,A< W&PP$G8,'++,A$XA$!%&'GYG

M

E 8$-23&(1-,3$

2-0-)+ $46$)0-* ,) !-3$6,%'$A -0%)%1,0* 3$6- 4-1%)*+'$+-4 +3$+ ,)4,6,4&$A

4-0,*,%)C1$P,)D *&F-'* .'%1 !%&)4-4 '$+,%)$A,+" $)4 6$',%&* !,$*-*GM 73-*-

!,$*-* 0$) !- -*8-0,$AA" 8'%!A-1$+,0 ,) 0%18A-B 4-0,*,%)* +3$+ ,)6%A6- &)C

0-'+$,)+" $)4 4")$1,*1G () +3-*- *,+&$+,%)*H +3- D%6-')1-)+ 1,D3+ E$)+

+% ,)+-'6-)-H ,)4--4 ,)4,6,4&$A* 1,D3+ E$)+ +3- D%6-')1-)+ +% ,)+-'6-)-H +%

,)4&0- !-3$6,%' +3$+ ,* 0A%*-' +% E3$+ ,)4,6,4&$A E,*3 +3-" E-'- 4%,)DG 73-

$)$A"*,* %. *&03 0%''-0+,6- ,)+-'6-)+,%)*H -GDG +3'%&D3 +$B-* $)4 *&!*,4,-*H

0$) !- 0$AA-4 Z!-3$6,%'$A 8&!A,0 -0%)%1,0*IG () +3-*- 0$*-*H E3-'- +3- D%6C

-')1-)+ 3$* $) %!W-0+,6- .&)0+,%) +3$+ ,* 4,F-'-)+ .'%1 +3$+ %. ,)4,6,4&$A*H

+3- D%6-')1-)+ ,* *$,4 +% !- Z)%)CE-A.$',*+I %' 8$+-')$A,*+,0 ,) ,+* %!W-0+,6-*G=

J)- ,18%'+$)+ $'-$ E3-'- +3- D%6-')1-)+ 0%&A4 ,18'%6- &8%) ,)4,6,4&$A

03%,0- ,* '-A$+-4 +% D%%4* *&03 $* -4&0$+,%)H 3-$A+3 $)4 ,)*&'$)0-H E3,03 ,)

1$)" 0%&)+',-* $'- ,)4--4 %.+-) 8&!A,0A" '-D&A$+-4H 8'%6,4-4 %' *&!*,4,*-4G

() $ '-0-)+ !%%PH #- ['$)4 \=??V] 4,*0&**-* E3-+3-' +3- 0A,-)+* %. D%6-')1-)+

*-'6,0-* *3%&A4 !- +'-$+-4 $* 8$E)* \+3$+ ,*H '-0,8,-)+* E3%*- 4-0,*,%)* $'-

1$,)A" 4-A-D$+-4 +% +3- 8'%6,4-'] %' ^&--)* \*%6-'-,D) 0%)*&1-'*]G 73-'- $'-

$ )&1!-' %. '-$*%)* E3" ,)4,6,4&$A* $'- 8$'+,0&A$'A" 8'%)- +% 1$P- 1,*+$P-*

,) 4-0,*,%)* ,) +3-*- $'-$*G 9,'*+H +3- ^&$)+,+" %. ,).%'1$+,%) 1$" *,18A"

!- +%% D'-$+ %' +3- 0$&*$A 0%))-0+,%)* +%% 4,_0&A+ +% &)4-'*+$)4H '-A$+,6-

+% +3- 1-)+$A 0$8$0,+" %. $ 1$W%',+" %. ,)4,6,4&$A*G R-0%)4H 1-)+$A 1%%4*

0$) $F-0+ +3- 4-0,*,%)*G 73,'4H -*8-0,$AA" ,) +3- 0$*- %. -4&0$+,%)H *%0,-+"

1,D3+ E$)+ +% 1$P- *%1- %. +3- -4&0$+,%) 4-0,*,%)* %) !-3$A. %. +3- 8$'-)+*

+% 8'%+-0+ +3- 03,A4'-)I* ',D3+*G 9,)$AA"H '-+&')* +% ,)6-*+1-)+* $)4 3-$A+3

%.+-) $00'&- %)A" ,) +3- 4,*+$)+ .&+&'-G (. ,)4,6,4&$A* 3$6- $ +-)4-)0" +%

&)4-'6$A&- .&+&'- !-)-Y+* \-GDG !-0$&*- %. 3"8-'!%A,0 4,*0%&)+,)DH #$,!*%)

\M``a]]H +3-" 1,D3+ !- !-++-' %F ,. +3-" 4-A-D$+-4 *%1- %. +3- 4-0,*,%) 1$P,)D

+% $) %&+*,4-'H -GDG +3- D%6-')1-)+H +% 8'%+-0+ +3-1*-A6-* $D$,)*+ +3-,' %E)

M9%' $ *&'6-"H *-- .%' -B$18A- T$1-'-' $)4 #%-E-)*+-,) \=??N]G=2-0-)+ -B$18A-* %. +3,* '$8,4A" -B8$)4,)D Y-A4 %. '-*-$'03 ,)0A&4- JI:%)%D3&- $)4

2$!,) \=??V]H R3-*3,)*P, \=??V] $)4 b$)!&'H ;,'++,AS $)4 7&%1$A$ \=??N]G R-$4- \M`c?]8'%6,4-* $ *-1,)$A $)$A"*,*G

=

E-$P)-** %. E,AAG 7'-$+,)D +3- 0&*+%1-'* %. 8&!A,0 *-'6,0-* $* 8$E)* ,)*+-$4

%. ^&--)* ,) 0-'+$,) *,+&$+,%)* 0$) +3-'-.%'- !- 4-*,'$!A-G

J&' $,1 ,* +% +$P- +3-*- 8%,)+* *-',%&*A" $)4 0%)*,4-' +3- %8+,1$A 8&!A,0

8'%6,*,%) %. 8',6$+- D%%4*H $)4 +3- %8+,1$A A-6-A %. *&!*,4,-* .%' *&03 D%%4*H

E3-) ,)4,6,4&$A*I 4-1$)4 .%' +3-*- D%%4* *&F-'* .'%1 +3- *%'+ %. 1,*+$P-*

!-3$6,%'$A -0%)%1,0* 3$* 3,D3A,D3+-4G Q- -B$1,)- E3$+ E,AA 3$88-) +%

%8+,1$A 8%A,0" ,. +3- D%6-')1-)+ +',-* +% 0%''-0+ +3-*- 1,*+$P-* !" !$*,)D

,+* %E) 4-0,*,%) %) E3$+ ,+ +3,)P* ,* +'&A" !-*+ .%' +3- ,)4,6,4&$A*G () %+3-'

E%'4*H +3- D%6-')1-)+I* %!W-0+,6- .&)0+,%) ,* 8$+-')$A,*+,0 %' )%)CE-A.$',*+G

73- 8$8-' !&,A4* %) E3$+ 3$* !-0%1- $ )%E *+$)4$'4 .'$1-E%'P ,) +3-

A,+-'$+&'-H +3$+ ,*H +3- $)$A"*,* %. 8&!A,0 8'%6,*,%) $* $ 8$'+ %. +3- D%6-')C

1-)+I* '-4,*+',!&+,6- *"*+-1G () +3- 1%4-') ,).%'1$+,%)C!$*-4 $88'%$03 +%

+$B $)$A"*,*H ,),+,$+-4 !" >,''A--* \M`aM]H +3-'- ,*H !" )%EH $ A$'D- A,+-'$+&'-

-B$1,),)D +3- '%A- %. 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4* \-GDG K%$4E$" $)4 b--) M``VH

/4E$'4*H b--) $)4 7&%1$A$ M``NH K%$4E$" $)4 >$'03$)4 M``@H T'-1-'

$)4 [$36$', M``aH $)4 ;,'++,AS $)4 7&%1$A$ =??=]G K-0$&*- %. $*"11-+',0

,).%'1$+,%) !-+E--) +3- +$B8$"-'* $)4 +3- D%6-')1-)+H +3- D%6-')1-)+ 1&*+

+$P- ,)4,6,4&$A*I ,)0-)+,6-* ,)+% $00%&)+ ,) ,+* %8+,1$A +$B 8%A,0" \+-03),0$AA"

*8-$P,)DH +3'%&D3 ,)0-)+,6-C0%18$+,!,A,+" 0%)*+'$,)+*]G ;&!A,0 8'%6,*,%) 0$)

+3-) !- $ &*-.&A +%%A .%' '-4,*+',!&+,%) ,. ,+ 3-A8* +% '-A$B +3- 3$'1.&A ,)0-)C

+,6- -F-0+* %. ,)0%1- +$B$+,%)G

73- 8'-*-)+ 8$8-' 4,F-'* .'%1 +3- -B,*+,)D A,+-'$+&'- !" $**&1,)D +3$+ +3-

D%6-')1-)+I* %!W-0+,6- .&)0+,%) ,* )%)CE-A.$',*+,0G Q- +3-'-.%'- $00%&)+ .%'

+E% 8%+-)+,$A 1$'P-+ 1,*+$P-*< $*"11-+',0 ,).%'1$+,%) \$* ,) -$'A,-' 1%4-A*]

$)4 1,*+$P-* ,) ,)4,6,4&$A 4-0,*,%)C1$P,)DG (+ ,* ,)+-'-*+,)D +% -B$1,)-

E3-+3-' +3-*- +E% 4-8$'+&'-* .'%1 +3- Y'*+ !-*+ 8'%6,4- $ '$+,%)$A- .%' 8&!A,0

8'%6,*,%) ,) *,1,A$' *,+&$+,%)*G

()*+-$4 %. $**&1,)D +3$+ $AA ,)4,6,4&$A* 1$P- *,1,A$' 1,*+$P-*H ,+ ,* 1&03

1%'- '-$A,*+,0 +% $AA%EH .%AA%E,)D JI:%)%D3&- $)4 2$!,) \=??V]H .%' 4,F-'C

-)0-* ,) '$+,%)$A,+"GV Q- +3-'-.%'- -B$1,)- +3- 0$*- E3-'- ,)4,6,4&$A* 4,F-'

V() +3- 8$8-'H E- '-.-' +% *%1-%)- $* I,''$+,%)$AI E3-) 3,* %' 3-' 8'-.-'-)0-* 4,F-'.'%1 E3$+ ,* +'$4,+,%)$AA" *--) $* '$+,%)$AG R,)0- +3- D%6-')1-)+ ,* $**&1-4 +% !- 8&'-A"'$+,%)$AH $) ,''$+,%)$A 8-'*%) 0$)H +3&*H $A*% !- 4-*0',!-4 $* *%1-%)- E3%*- 8'-.-'-)0-*4,F-' .'%1 +3- D%6-')1-)+I* 8'-.-'-)0-*G

V

,) +E% '-*8-0+*H '$+,%)$A,+" $)4 ,)0%1-C-$'),)D $!,A,+,-* \E3,03 ,* 0A-$'A"

)--4-4 .%' +3- '-4,*+',!&+,%) 1%+,6- +% 1$P- *-)*-]G :-',6,)D 0A-$'C0&+ '-C

*&A+* ,) %8+,1$A +$B $)$A"*,* E3-) ,)4,6,4&$A* 4,F-' ,) 1%'- +3$) %)- '-C

*8-0+ 0$) !-0%1- )%+%',%&*A" 0%18A,0$+-4 \*--H .%' -B$18A- +3- 4,*0&**,%)

,) K%$4E$"H >$'03$)4H ;-*+,-$& $)4 2$0,%)-'% =??=]GN Q- +3-'-.%'- .%AA%E

KA%1^&,*+ $)4 T3',*+,$)*-) \=??VH =??N] $)4 0%)0-)+'$+- %) $ +3'--C+"8-

,)+-'8'-+$+,%) %. +3- >,''A--* \M`aM] 1%4-AG K&,A4,)D %) R+-') \M`c=] $)4

R+,DA,+d \M`c=]H 3%&*-3%A4* 0$) !- 4,6,4-4 ,)+% *P,AA-4 $)4 A-**C*P,AA-4 D'%&8*G

() $44,+,%)H %)- %. +3- D'%&8* 0$) !- -,+3-' .&AA" '$+,%)$A %' 8$'+A" ,''$+,%)$AG

;'%0--4,)D E,+3 +3- +3'--C+"8- 0$*- $AA%E* .%' $ 1&03 -$*,-' ,)+&,+,6- 4,*C

0&**,%)H $)4 "-+ ,+ .&AA" 0$8+&'-* +3- P-" 1-03$),*1* $+ E%'PG

J&' 8$8-' ,* 1%*+ 0A%*-A" '-A$+-4 +% b$)!&'H ;,'++,AS $)4 7&%1$A$ \=??N]H

E3% -B$1,)- D-)-'$A )%)CE-A.$',*+ %8+,1$A +$B '&A-* ,) $ 0%)+,)&&1 0$*-G@

Q- *,18A,." +3- $)$A"*,* !" 0%)0-)+'$+,)D %) $ 4,*0'-+- .%'1 %. +3- %8+,1$A

+$B 1%4-AH $)4 -B+-)4 +3- E%'P !" 0%)*,4-',)D 8&!A,0 8'%6,*,%) $)4 4,F-'C

-)0-* ,) '$+,%)$A,+"G J&' *+&4" ,* $A*% '-A$+-4 +% -$'A,-' E%'PH !-D,)),)D .'%1

>&*D'$6- \M`@`]H %) 1-',+ D%%4*G 73- %8+,1$A +$B +'-$+1-)+ %. 1-',+ D%%4*H

!&+ )%+ +3-,' %8+,1$A 8&!A,0 8'%6,*,%)H ,* $)$A"*-4 !" R$)41% \M`cV]H K-*A-"

\M`cc]H 2$0,%)-'% \=??M]H $)4 R03'%"-) \=??@]Ge

73- 8$8-' 8'%0--4* $* .%AA%E*G 7% 3,D3A,D3+ +3- 1$,) ,)+&,+,%)H R-0+,%)

= 8'-*-)+* $ !-)031$'P 1%4-A E3-'- $AA ,)4,6,4&$A* $'- $**&1-4 +% !- *,1,C

A$'A" ,''$+,%)$AG R-0+,%) V $)4 N 0%)*,4-' +3- +3'--C+"8- 6-'*,%) ,) $ 8%%A,)D

$)4 *-8$'$+,)D -^&,A,!',&1H '-*8-0+,6-A"G R-0+,%) @ 0%6-'* $)%+3-' 8%A,0"

+%%AH )$1-A" &*,)D *&!*,4,-* ,)*+-$4 %. 8&!A,0 8'%6,*,%) +% $F-0+ 0%11%4,+"

4-1$)4G R-0+,%) e 0%)0A&4-*GN7$'P,$,)-) $)4 7&%1$A$ \M```] 8'-*-)+ *,1&A$+,%) *%A&+,%)* .%' +3- +E%C4,1-)*,%)$A

0$*-G@O.+-' Y),*3,)D +3- Y'*+ 6-'*,%) %. +3- 8$8-'H E- A-$')+ %. +3- E%'P !" KA%1^&,*+

$)4 >,03-A-++% \=??@] E3% $A*% 0%)*,4-' f $* b$)!&' -+ $A \=??N] f )%)CE-A.$',*+ ,)0%1-+$B$+,%) $)4 +3- +$B$+,%) %. 1-',+ D%%4*G L%E-6-'H +3-" 0%)*,4-' )-,+3-' +3- 8&!A,08'%6,*,%) %. 8',6$+- D%%4* )%' +E%C4,1-)*,%)$A 3-+-'%D-)-,+"G

e9'%1 +3-*-H 2$0,%)-'% \=??M] $A*% -B$1,)-* +3- +$B$+,%) %. 1-',+ D%%4* ,) $ 1,B-4 +$B.'$1-E%'PG () 0%)+'$*+ +% %&' 8$8-'H *3- 0%)*,4-'* $ 0$*- E3-'- 8'-.-'-)0-* $'- $44,+,6-A"*-8$'$!A- !-+E--) +3- 1-',+ D%%4 $)4 %+3-' 0%)*&18+,%) $)4 !-+E--) 0%)*&18+,%) $)4A-,*&'-G

N

F >7) /"%,1 G3&)0. ?00 ,22"-,3$"0

T%)*,4-' $ R+,DA,+d \M`c=] C+"8- 1%4-A E,+3 8&!A,0 8'%6,*,%) %. 8',6$+- D%%4*

$A%)D +3- A,)-* %. K%$4E$" $)4 >$'03$)4 \M``@]G 73-'- $'- +E% +"8-* %.

3%&*-3%A4*H M $)4 =G 73- E$D- '$+-* %. +3- 3%&*-3%A4* $'- !! " !"G 73-

3%&*-3%A4* *&88A" A$!%&' #$ $)4 +3-,' D'%** ,)0%1- ,* % ! !#G 73- 3%&*-3%A4*I

*P,AA A-6-A* $'- 8',6$+- ,).%'1$+,%)H $)4 +3- D%6-')1-)+ 1&*+ 4-*,D) $ +$B

*03-4&A- !$*-4 %) %!*-'6$!A- ,)0%1- ,)*+-$4G 73- $.+-'C+$B ,)0%1- %. $

3%&*-3%A4 ,* D,6-) !" & ! % ! ' "%#H E3-'- ' "%# ,* $ )%)CA,)-$' +$B *03-4&A-*-+ !" +3- D%6-')1-)+G 73- 3%&*-3%A4 0$) *8-)4 ,+* $.+-'C+$B ,)0%1- %)

+E% D%%4*H $ )%'1$A 0%)*&18+,%) D%%4H (H $)4 %) $)%+3-' D%%4H )H E3,03

,* $A*% 8'%6,4-4 !" +3- D%6-')1-)+G 73- -B+-)+ %. D%6-')1-)+ 8'%6,*,%)

,* 4-)%+-4 !" *g +3- %6-'$AA $1%&)+ $6$,A$!A- +% +3- 3%&*-3%A4 ,* ) $ * "+G () %+3-' E%'4*H +3- 3%&*-3%A4* 0$) +%8 &8 +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4

+3'%&D3 +3-,' %E) 8&'03$*-*H )G 73- 8$'+,$AA" ,)4,'-0+ &+,A,+" .&)0+,%)* %.

+3- 3%&*-3%A4*H .%' D,6-) 8'- $)4 8%*+ +$B ,)0%1- $)4 8&!A,0 8'%6,*,%)H $'-

4-)%+-4 !" ,"&$ %$ *#G

/B$18A-* %. +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 0$) ,)0A&4- ,)6-*+1-)+ ,) -4&0$C

+,%)H %A4C$D- 8-)*,%)H 3-$A+3 %' ,)*&'$)0-G 73- P-" 8%,)+ ,* +3$+ 3%&*-3%A4*

0$) '$+,%)$AA" $)4 E,+3%&+ !,$*-* *-A-0+ +3- 0%)*&18+,%) %. 8&'-A" 8',6$+-

D%%4*H &-a L%E-6-'H +3-" 3$6- 4,_0&A+,-* ,) 4-*,D),)D +3- 0%''-0+ A-6-A %. ,)C

6-*+1-)+ %) +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4*G 73,* 1$" !- 4&- +% +3- 0%18A-B,+"

%. +3- 4-0,*,%)G O 8$'+,0&A$'A" ,)+-'-*+,)D 0$*- ,* %)- E3-'- +3- 0%*+* %. 8&!C

A,0A" 8'%6,4-4 D%%4* $'- ,11,)-)+H !&+ +3- !-)-Y+* 4-A$"-4G (. 3%&*-3%A4*

&*- 3"8-'!%A,0 4,*0%&)+,)DH +3-" +-)4 +% 8&'03$*- +%% A,++A- %. +3- 8&!A,0A"

8'%6,4-4 D%%4 .'%1 +3- 8%,)+ %. 6,-E %. +3-,' 8-',%4 ? *-A6-* $)4 *%0,$A E-AC

.$'-G T%)*,4-'H .%' -B$18A-H +3- 0$*- E3-'- &+,A,+" \E,+3%&+ 8&!A,0 8'%6,*,%)]

,* D,6-) !" ."($ )$ %# ! .!"($ %#$/0."")$ %#$E3-'- 0 ,* $ 4,*0%&)+ .$0+%'G Q,+3

/ " %$ +3- 3%&*-3%A4* +-)4 +% &)4-'6$A&- +3- !-)-Y+* %. )-

()*+-$4 %. 0%)0-)+'$+,)D %) $ *8-0,Y0 -B$18A-H E- .%AA%E R-$4- \M`c?]

$)4 b$)!&' -+ $AG \=??N] $)4 E%'P E,+3 $ D-)-'$A 8$+-')$A,*+,0 *%0,$A E-AC

aJ. 0%&'*-H ,) $ +E% D%%4 1%4-AH ,. ! ,* 03%*-) ,)0%''-0+A"H *% ,* " !-0$&*- %. +3- !&4D-+0%)*+'$,)+G Q- '-.-' +% +3- ,4-$ +3$+ ,. " E$* $ 6-0+%' %. 8',6$+- D%%4*H +3- 3%&*-3%A4 0$)03%%*- $1%)D +3-1 E,+3%&+ 1,*+$P-*G

@

.$'- .&)0+,%) 1 "&$ %$ *#H E3,03 0$)H ,) 8',)0,8A-H 4,F-' ,) $)" 4,'-0+,%) .'%1

,)4,6,4&$A &+,A,+" ,"&$ %$ *#G #-+ &* 4-)%+- +3- 1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%)

!-+E--) * $)4 & $* 234!"#$ !,!",!$- 9%' -$*- %. ,)+-'8'-+$+,%)H E- 0%)0-)+'$+-

',D3+ .'%1 +3- !-D,)),)D %) +3- 0$*- E3-'-%

234!"#$ " % !"% !#5

&!"&!#! 234!"#$

.%' !%+3 6H *% +3$+ .'%1 +3- *%0,$A E-A.$'- 8%,)+ %. 6,-EH ,)4,6,4&$A* &)4-'C

6$A&- *- 73,* ,* $A*% +3- E$" R03'%"-) \=??@] Y)4* &*-.&A ,) +3,)P,)D $!%&+

1-',+ D%%4*G () +3- -B$18A- $!%6-H +3- *%0,$A E-A.$'- .&)0+,%) E%&A4 !- %)-

E,+3%&+ 3"8-'!%A,0 4,*0%&)+,)D \/ ! %]$ ,G-G 1 "($ )$ %# ! .!"($ %# $ 0."")$ %#-

:-)%+- +3- ,)4,6,4&$A 1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%) !-+E--) 0%)*&18+,%)

$)4 ,)0%1- !" 7 ! &$&#$)4 +3- *%0,$A 1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%) !" 7% ! %$

%#-

73-'- ,* )% )--4 .%' +3- +E% +% !- -^&$AG (. 1" 5 ,"$ $)4 ,. +3- A$!%&'

*&88A" $)4 8&!A,0A" 8'%6,4-4 8',6$+- D%%4 E-'- 0%18A-1-)+*H 7% 5 7H $)4

+3- D%6-')1-)+ E%&A4 A,P- +3- ,)4,6,4&$A +% *&88A" 1%'- A$!%&' +3$) 3- %'

*3- E%&A4 +"8,0$AA" 4-0,4- 3,1*-A.G J)- ,)+-'8'-+$+,%) %. +3,* 0$*- ,* +3$+

-4&0$+,%)H 3-$A+3 $)4 +3- A,P- ,18'%6- +3- ,)0%1-C-$'),)D $!,A,+" $)4 4-*,'-

%. 3%&*-3%A4*G J) +3- %+3-' 3$)4H %)- 0$) ,1$D,)- +3$+ ,''$+,%)$A,+" ,*

'-A$+-4 +% E%'P$3%A,*1H ,G-G +% $ +-)4-)0" +% %6-'E%'PG 73-) 7% " 7Gc

73- *%0,$A 8A$))-' ,* $**&1-4 +% 3$6- $ &+,A,+$',$) *%0,$A E-A.$'- .&)0+,%)

%6-' 1 ! $)4 1 "G 73- 0%)*+'$,)+* $'- $ '-*%&'0- 0%)*+'$,)+ +3$+ +3- +$B

'-6-)&- 1&*+ -^&$A +3- 0%*+* %. 8&!A,0 8'%6,*,%) .%' +E% ,)4,6,4&$A*H &8*

\E3-'- 8 ,* +3- 1$'D,)$A '$+- %. +'$)*.%'1$+,%) !-+E--) ( $)4 *#$ $)4 $

*-A.C*-A-0+,%) 0%)*+'$,)+ +3$+ +3- 3,D3C$!,A,+" +"8- 1&*+ )%+ 1,1,0 +3- 03%,0-

%. +3- A%EC$!,A,+" +"8-G h%+- +3$+ E3,A- +3- *%0,$A E-A.$'- 4-8-)4* %) 1$ +3-

*-A.C*-A-0+,%) 0%)*+'$,)+ ,* *,1,A$' +% +3- *+$)4$'4 1%4-A $)4 4-8-)4* %) +3-

&+,A,+" .&)0+,%) D-)-'$+,)D 8',6$+- !-3$6,%&'H ,-

73- A$D'$)D-$) %. +3- %8+,1,*$+,%) 8'%!A-1 ,* D,6-) !"

9 ! 1 !"&!$ %!$ *# $ 1 ""&"$ %"$ *#

$ :!,""&"$ %"$ *#! ,""&!$ %!$ *#"$ ; !%! $ %" ! &! ! &" ! &8*" \M]

cL$1-'1-*3 $)4 RA-1'%4 \=??N] 8'%6,4- $ 4-+$,A-4 $)$A"*,* %. E%'P$3%A,*1G

e

$)4 +3- Y'*+C%'4-' 0%)4,+,%)* !"

1 "$ $ :,"$ ! ; ! ' \=]

1 "' $ :,"' $ ; ! ' \V]

1 !$ ! :#,"$ ! ; ! ' \N]

1 !' ! :#,"' $ ; ! ' \@]

E3-'- #, '-.-'* +% +3- 1,1,0P-' \$ +"8- = '-8'-*-)+$+,6- 1,1,0P,)D +3-03%,0- %. +"8- M]G

FHE 9"2I,$"0 -"J 2"-)%

73- ,)4,6,4&$A* 03%%*- +3- A$!%&' *&88A" !" 1$B,1,*,)D ,"&$ %$ *# *&!W-0+

+% +3- !&4D-+ 0%)*+'$,)+ & ! % ! ' "%#- 9'%1 +3,*H +3- 1$'D,)$A +$B '$+-

0$) !- -B8'-**-4 $* 2'3 ! ' ! ! &$&#$ %- 73- 1$'D,)$A +$B '$+-* .%' !%+3

3%&*-3%A4 +"8-* 0$) +3-'-.%'- !- 4-',6-4 !" 4,6,4,)D \V] !" \=] $)4 \@] !"

\N]H '-*8-0+,6-A"H $)4 +3-" $'- D,6-) !"

2'3"%"# !1 "$;

$7" ! 7%"

%\e]

$)4

2'3"%!# !1 !$;

$7! ! 7%!

%$:#,"$;"#7! 7!# $ \a]

73-*- '-*&A+* D,6- ',*- +% +3- .%AA%E,)D 8'%8%*,+,%)<

!23K3%,-,3$ E #$ %&! '()*+,*- './0+1!1 2//1 +3 4 ,/5'*!5!6% 73()3%+%(%!8%/ %&! *4)/(. 3(''*-9 %&! 54.2+64* %4" .4%! $/. %&! &+2&:3;+**!1 &/(3!&/*13 +3

6!24%+0! 7'/3+%+0!8 461 %&! 54.2+64* %4" .4%! $/. %&! */<:3;+**!1 &/(3!&/*1 &43

46 45)+2(/(3 7'/3+%+0!8 3+26=

a

(. +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 ,* $ 0%18A-1-)+ +% A$!%&' *&88A"H ,G-G

7%! 5 7!$ +3- 1$'D,)$A +$B '$+- .%' +3- 3,D3C*P,AA-4 ,)4,6,4&$A ,* )-D$+,6-H

$* +3- D%6-')1-)+ E$)+* +% !%%*+ +3- A$!%&' *&88A" $)4 ,)4,'-0+A" ,)4&0-

+3- ,)4,6,4&$A +% 0%)*&1- 1%'- %. )- O *,1,A$' -F-0+ ,* 8'-*-)+ ,) +3- '&A-

.%' +3- 1$'D,)$A +$B '$+- .%' +3- A%EC*P,AA-4 \+3- Y'*+ +-'1 $+ +3- ',D3+ %.

\a]]H !&+ +3- '&A- $A*% 4-8-)4* %) $ 0%18$',*%) !-+E--) +3- 1$'D,)$A '$+- %.

*&!*+,+&+,%) %. $ 1,1,0P-' $)4 $ +'&- +"8- M 3%&*-3%A4G 73,* 0%18$',*%) 0$)

!- *,D)-4 %) +3- !$*,* %. +3- *,)DA-C0'%**,)D 0%)4,+,%)G 73-'-.%'-H #7 5 7! $)4+3- A$*+ +-'1 ,) \a]] ,* 8%*,+,6-G 73- %6-'$AA *,D) %. +3- 1$'D,)$A +$B '$+- .%'

+3- A%EC*P,AA-4 3%&*-3%A4 '-1$,)* $1!,D&%&* ,. +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 ,*

$ 0%18A-1-)+ +% +3- A$!%&' *&88A"G () +3- %88%*,+- 0$*-H +3- 1$'D,)$A +$B

'$+- .%' +"8- M 3%&*-3%A4 ,* 8%*,+,6-G

73- D,*+ %. +3-*- '-*&A+* ,* +3$+ $ 8%+-)+,$A 0%))-0+,%) !-+E--) +3- 8&!C

A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 $)4 +3- A$!%&' *&88A" $F-0+* +3- ,)0%1- +$B '&A-* $*

E-AAG 5)A,P- ,) $ *+$)4$'4 1%4-A \*&03 $* K%$4E$" $)4 >$'03$)4 M``@]H

+3- ,)0%1- +$B '&A-* 4-8-)4 3-'- %) +3- 4-0,*,%) %) 8&!A,0 8'%6,*,%)G 73,*

'-*&A+ ,* $A*% 4-',6-4H $A!-,+ ,) $ 4,F-'-)+ *-++,)DH !" KA%1^&,*+ $)4 T3',*C

+,$)*-) \=??@]H E3-'- 8&!A,0 8'%6,*,%) \4$"0$'-] ,* 4,'-0+A" 8'%8%'+,%)$A +%

A$!%&' *&88A"G

FHF LK-,G"0 K(/0,1 K23+,%,3$ 2(0)

T%)*,4-' )-B+ +3- E-A.$'- ,18$0+* %. 8&!A,0 8'%6,*,%)G 73- 4-',6$+,6- %. \M]

E,+3 '-*8-0+ +% * 0$) !- E',++-) $* .%AA%E*<

<9

<*! 1 !" $ 1

"" $ :,

"" ! :#,"" ! ;&8 \c]

R&!*+,+&+,%) .'%1 \=] $)4 \N]H $)4 $44,)D $)4 *&!+'$0+,)D 234!"#$ $)4

234""#$ ",-A4*

c

<9

<*!&

234!"#$ ! &8 $'

%

234!"#$ !234!"#$($

1 "$;

'%

234""#$ !234""#$($:

;#,"$'

%

234!"#$ ! )234"#$( \`]

E3-'- +3- 1,1,0P-'I* 1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%) ,* 4-)%+-4 !" )234"#$GQ3-) )%)- %. +3- +'&- $!,A,+" 8-'*%)* ,* 0'%E4-4 %&+H ,G-G +3- 8&!A,0A" 8'%C

6,4-4 $1%&)+ 4%-* )%+ -B0--4 +3- $1%&)+ ,)6,4&$A* E,*3 +% !&" +3-1*-A6-*`H

,)4,6,4&$A*I 1$B,1,*$+,%) ,18A,-* +3$+ +3- 1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%) ,*

-^&$A +% +3- 1$'D,)$A '$+- %. +'$)*.%'1$+,%)G 9%' +E% ,)4,6,4&$A*H +3,* 1-$)*

+3$+*234! ! &8- 73-'-.%'-H +3- *,D) %. ()

("$+ +3- *-0%)4C!-*+ %8+,1&1

,* 4-+-'1,)-4 !" +3- '-*+ %. +3- +-'1*G 73- +-'1*%

234!"#$ !234!"#$ $)4%

234""#$ !234""#$ 1-$*&'- +3- 4-6,$+,%)* !-+E--) +3- *%0,$A 8A$))-'I* $)4+3- ,)4,6,4&$AI* 1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%)G () +3- 0$*- E3,03 E- .%0&* %)H

1" ,* A$'D-' +3$) ,"$ $)4 +3-'-.%'-%

234!"#$ 5 234!"#$G

73- *,D) %. +3- A$*+ +-'1 $+ +3- ',D3+ %. \`] 4-8-)4* %) +3- '-A$+,6-

6$A&$+,%) %. * !-+E--) $ 1,1,0P-' $)4 *%0,$A 8A$))-' .%' +"8- MG () $ *+$)4$'4

E-A.$',*+ 0$*- \-GDG ,) K%$4E$" $)4 >$'03$)4 M``@]H +3- 0%18$',*%) ,*

!-+E--) 234!"#$ $)4 )234"#$G 73-'-H ,. 8&!A,0 8'%6,*,%) $)4 +3- A$!%&'*&88A" $'- 0%18A-1-)+*H +3- A$!%&' *&88A" %. $ 1,1,0P-' ,* *1$AA-' +3$)

+3$+ %. +'&- A%EC*P,AA-4 8-'*%)H $)4 234!"#$ 5 )234"#$- L%E-6-'H ,) %&'0$*- +3- *,D) +'&A" 4-8-)4* %) +3- 0%18$',*%) !-+E--)

%

234!"#$ $)4 )234"#$(. 8&!A,0 8'%6,*,%) $)4 +3- A$!%&' *&88A" $'- 0%18A-1-)+*H +3- *%0,$A 8A$))-'

E$)+* +3- +'&- +"8- M ,)4,6,4&$A +% 0%)*&1- -6-) 1%'- %. + +3$) 3- %' *3-

%+3-'E,*- E%&A4G 73-'-.%'-H%

234!"#$ 5)234"#$- () +3- 0$*- E3-'- 8&!A,0

8'%6,*,%) ,* $ *&!*+,+&+- .%' A$!%&' *&88A"H%

234!"#$ 0$)H 3%E-6-'H !- *1$AA-'

`9%' 4-+$,A* *-- K%$4E$" $)4 >$'03$)4 \M``@]G h%+-H 3%E-6-'H +3$+ KA%1^&,*+ $)4T3',*+,$)*-) \M``c] *3%E +3$+ ,+ ,* %8+,1$A +% 3$6- 3,D3C,)0%1- 3%&*-3%A4* 0'%E4-4 %&+GR,)0- +3- %8+,1$A 0'%E4,)D %&+ 4-0,*,%) ,* )%+ +3- P-" .%' %&' 1$,) -183$*,*H ,G-G 8$+-'C)$A,*+,0 8'-.-'-)0-*H E- $!*+'$0+ .'%1 +3$+ 4,*0&**,%) ,) E3$+ .%AA%E*G

`

+3$) )234"#$- 73- .%AA%E,)D 8'%8%*,+,%) *&11$',*-*<!23K3%,-,3$ F >&!6 +61+0+1(4*3 (61!.04*(! + $./5 %&! 0+!<'/+6% /$ 3/,+4*

<!*$4.!9 '()*+, './0+3+/6 /$ + +3 <!*$4.! +5'./0+62 +$ %&! *4)/(. 3(''*- 461

%&! '()*+,*- './0+1!1 2//13 4.! ,/5'*!5!6%3= #$ %&! *4)/(. 3(''*- 461 %&!

'()*+,*- './0+1!1 2//13 4.! 3()3%+%(%!39 '()*+, './0+3+/6 54- /. 54- 6/% )!

<!*$4.! +5'./0+62=

7% D$,) ,)+&,+,%) .%' +3- '-*&A+H '-1-1!-' +3$+ E- 0%)*,4-' +E% 4-8$'+&'-*

.'%1 +3- Y'*+C!-*+ E%'A4< $*"11-+'" %. ,).%'1$+,%) $)4 ,''$+,%)$A,+"G 7%

0%''-0+ .%' +3- A$++-'H $ 8$+-')$A,*+,0 *%0,$A 8A$))-' ,18%*-* $ 8%*,+,6- $1%&)+

%. 8&!A,0 8'%6,*,%)G 7% 4-$A E,+3 +3- .%'1-' 4,*+%'+,%)H -$'A,-' A,+-'$+&'-H 0,+-4

,) +3- ,)+'%4&0+,%)H 3$* *3%E) +3$+ 8&!A,0 8'%6,*,%) 0$) !- &*-4 +% $AA-6,$+-

+3- 3$'1.&A ,)0-)+,6- -F-0+* $',*,)D .'%1 4,*+%'+,%)$'" ,)0%1- +$B$+,%)H ,.

8&!A,0 8'%6,*,%) $)4 +3- A$!%&' *&88A" $'- 0%18A-1-)+*G

73-*- +E% 03$))-A* ,)+-'$0+ ,) +3- .%AA%E,)D E$"G (. +3- A$!%&' *&88A" $)4

+3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 $'- 0%18A-1-)+*H $) ,)0'-$*- ,) 8&!A,0 8'%6,*,%)

!%+3 4-0'-$*-* +3- *0%8- %. +3- 1,*+$P- ,)4,6,4&$A* 1$P- E3-) $AA%0$+,)D

.&)4* !-+E--) 8&!A,0 $)4 8',6$+- 0%)*&18+,%) $)4 $A*% '-4&0-* +3- 3$'1.&A

,)0-)+,6- -F-0+* .'%1 1,1,0P,)DG J) +3- %+3-' 3$)4H ,. 8&!A,0 8'%6,*,%) ,*

$ *&!*+,+&+- .%' A$!%&' *&88A"H +3- +E% -F-0+* 0%)+'$4,0+ -$03 %+3-' $)4 +3-

)-+ ,18$0+ '-1$,)* $1!,D&%&*G

() 8%A,0" +-'1*H +3-'- 0$) -B,*+ ,18%'+$)+ -B$18A-* %. 8&!A,0 8'%6,*,%)

+3$+ $'- &*-.&A +%%A* +% 4-$A E,+3 !%+3 $*"11-+'" %. ,).%'1$+,%) $)4 ,'C

'$+,%)$A,+"G ;%A,0,-* +3$+ ,)0'-$*- ,)0%1-C-$'),)D $!,A,+,-* $)4 A$!%&' .%'0-

8$'+,0,8$+,%)H !&+ E3,03 ,)4,6,4&$A* +-)4 +% &)4-'6$A&-H 0%&A4 ,)0A&4- ,)C

6-*+1-)+* ,) -4&0$+,%) $)4 3-$A+3 0$'-G

9,)$AA"H E3-) +3- A$!%&' *&88A" $)4 +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 $'- &)C

'-A$+-4 \8'-.-'-)0-* $'- *-8$'$!A- !-+E--) 0%)*&18+,%) $)4 A-,*&'-]H 8&!A,0

8'%6,*,%) 0$) )% A%)D-' !- &*-4 $* $ +%%A +% '-4&0- ,)0-)+,6-* +% 1,1,0P,)DG

73- +-'1* '-A$+-4 +% 8$+-')$A,*1 )-6-'+3-A-** '-1$,) ,) +3- 8'%6,*,%) '&A-

-6-) &)4-' *-8$'$!A- 8'-.-'-)0-*GM?

M?73,* 0$) !- *--) 1%'- 0A-$'A" E3-) +3- 8'%6,*,%) '&A- ,* E',++-) $* !"!# !*!"#$#%&!

M?

M N,O)2)$1)% ,$ 2"-,3$"0,-A

73-'- ,*H %. 0%&'*-H )% )--4 +% '-^&,'- +3$+ $AA ,)4,6,4&$A* $'- -^&$AA" ,'C

'$+,%)$AG O* ,) JI:%)%D3&- $)4 2$!,) \=??V]H ,+ ,* 1%'- &*-.&A +% $**&1-

+3$+ ,''$+,%)$A ,)4,6,4&$A* .%'1 %)A" $ 8$'+ %. +3- 8%8&A$+,%)G [,6-) +3$+

,))$+- '$+,%)$A,+" ,* *%1-+3,)D +3- *%0,$A 8A$))-' 0$))%+ 4,'-0+A" %!*-'6-H

+3- ^&-*+,%) ,* 3%E 8&!A,0 8%A,0" *3%&A4 !- .%'1&A$+-4 +% $00%&)+ .%' !%+3

+3- 8-'.-0+A" $)4 +3- A-**C+3$)C8-'.-0+A" '$+,%)$A 3%&*-3%A4*G

T%1!,),)D +3,* -B+-)*,%) E,+3 +3- -$'A,-' $**&18+,%) +3$+ 3%&*-3%A4*

4,F-' ,) +3-,' ,)0%1-C-$'),)D $!,A,+" A-$6-* &* E,+3 .%&' 4,F-'-)+ +"8-* %.

3%&*-3%A4*G K-0$&*- %. +3- 0%18A,0$+,%)* %. +3- 8'%!A-1H 3-'- E- .%AA%E

KA%1^&,*+ $)4 T3',*+,$)*-) \=??VH =??N] $)4 0%)0-)+'$+- %) $ *%1-E3$+

*,18A-' +3'-- +"8- 1%4-AG 7"8- M ,)4,6,4&$A* E,+3 A%E E$D- '$+-* $'- $AA

$**&1-4 +% !- ,''$+,%)$A ,) +3-,' 03%,0-* %6-' 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4*G ;$'+

%. +3- 3,D3C,)0%1- -$')-'* $'- $**&1-4 +% !- ,''$+,%)$A \+"8- =] $)4 8$'+

.&AA" '$+,%)$A \+"8- V]G 9%' +3- A$++-' 0A$**H 1 ! ,-MM

73- .%'1&A$+,%) %. *-A.C*-A-0+,%) 0%)*+'$,)+* !-0%1-* 1%'- 0%18A,0$+-4G

(+ 4-8-)4*H Y'*+H %) 3%E +3- 4,*+',!&+,%)$A 8'-.-'-)0-* %. +3- D%6-')1-)+

3,)D- %) +3- '$+,%)$A,+" %. 3%&*-3%A4*G R-0%)4H +3- %'4-',)D %. +3- +E%

3,D3C$!,A,+" 3%&*-3%A4* )%E 4-8-)4* %) 3%E +3- A$!%&' *&88A" ,* '-A$+-4 +%

+3- 4-D'-- %. '$+,%)$A,+"G 73-'-.%'-H $ A$'D- )&1!-' %. 4,F-'-)+ 0$*-* 0$)

-1-'D-G () %'4-' )%+ A%*- +'$0+$!,A,+"H E- 0%)0-)+'$+- %) +3- 0$*- E3,03

*--1* 1%*+ 8A$&*,!A-< +3- *%0,$A 8A$))-' E$)+* +% '-4,*+',!&+- .'%1 +3- ',03

+% +3- 8%%'H $* ,) $ *+$)4$'4 ,)0%1- +$B 1%4-AH $)4 +3- A$!%&' *&88A" $)4

+3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4H +H $'- 0%18A-1-)+*G 73-) +"8- V 3%&*-3%A4*H

E3,A- 0%)*&1,)D 1%'- %. +$ *&88A" 1%'- A$!%&' +3$) +"8- = 3%&*-3%A4*G #-+

"$ #+ )!"# !!"#!,# % !&

&

''

!"#! ! )!"#(# % "&&

''

!"#" ! )!"#( ' (. 8'-.-'-)0-*$'- *-8$'$!A- !-+E--) 0%)*&18+,%) $)4 A-,*&'-H +3- +-'1

+ )!"# !!"#!, 6$),*3-* .'%1+3- '&A-GMMQ- 0%&A4 $A*% 0%)0-)+'$+- %) +3- 0$*- E3-'- *%1- A%EC,)0%1- 3%&*-3%A4* E-'- '$+,%)$A

$)4 %+3-'* ,''$+,%)$A ,) 0%)+'$*+ +% $AA 3,D3C,)0%1- E-'- ,''$+,%)$AG ;,0P,)D %)- 8%**,!,A,+"*3%'+-)* +3- )%+$+,%) $)4 4,*0&**,%)H E,+3%&+ $)" ,18A,0$+,%) +3$+ E- E%&A4 ,) $)" E$"8'%8$D$+- -,+3-' %8+,%)G

MM

&* $A*% $**&1- +3$+ +"8- M 3%&*-3%A4* E,AA )-6-' E$)+ +% 1,1,0 +3- 03%,0-

%. 3,D3 ,)0%1- -$')-'*G 73,* 1-$)* +3$+ E- 1&*+ 0%)*,4-' +E% 8%+-)+,$A

*-A.C*-A-0+,%) 0%)*+'$,)+*< 3%&*-3%A4* V *3%&A4 )%+ !- $AA%E-4 +% 1,1,0 +"8-

= 3%&*-3%A4*H $)4 +"8- = 3%&*-3%A4* *3%&A4 )%+ !- $AA%E-4 +% 1,1,0 +"8- M

3%&*-3%A4*GM=

7E% 8%**,!A- -^&,A,!',$ 1$" -1-'D-< $ *-8$'$+,)D -^&,A!',&1H E3-'- +3-

*%0,$A 8A$))-' 8,0P* $ *-8$'$+- !&)4A- .%' $AA 3%&*-3%A4*H %' $ 8%%A,)D -^&,AC

!',&1H E3-'- +3- 8A$))-' 0$))%+ 4,*+,)D&,*3 !-+E--) +3- +E% A%E-' ,)0%1-

+"8-*H $)4 +3-'- ,* $ 0%11%) !&)4A- .%' +"8- M $)4 +"8- = 3%&*-3%A4*G #-+

&* Y'*+ 0%)0-)+'$+- %) +3- 8%%A,)D -^&,A,!',&1G 73- *-8$'$+,)D -^&,A,!,'&1

,* 4-$A+ E,+3 ,) +3- )-B+ *-0+,%)G

() $ 8%%A,)D -^&,A,!',&1H +"8- M $)4 +"8- = 3%&*-3%A4* '-0-,6- +3- *$1-

D'%** $)4 )-+ ,)0%1-G 73&*H +3-'- ,* %)A" %)- !,)4,)D *-A.C*-A-0+,%) 0%)C

*+'$,)+< +"8- V 3%&*-3%A4* *3%&A4 )%+ 1,1,0 +3- 0%11%) 03%,0- %. +"8-* M

$)4 =G 73- #$D'$)D-$) ,* )%E D,6-) !"

9 ! 1 !"&!$ %!$ *# $ 1 ""&"$ %"$ *# $ ,#"&#$ %#$ *#

$ :!,#"&#$ %#$ *#! ,#"&!$ %!$ *#"

$ ;

-&*

$%* ! &*%! (8*. \M?]

2-1-1!-',)D +3$+ &! ! &" $)4 %! ! %" +3- Y'*+C%'4-' 0%)4,+,%)* E,+3

'-*8-0+ +% &*$)4 %*$ = ! %$ ( $'-

"% $ :# ,#$ ! ; ! ' \MM]

"% $ :# ,#' $ ; ! ' \M=]

M=/6-) ,. %)- 03$)D-* +3- $**&18+,%)* D%6-'),)D +3- %'4-',)D %. +3- *-A.C*-A-0+,%) 0%)C*+'$,)+*H +3- )$+&'- %. +3- *%A&+,%) '-1$,)* *,1,A$'< 8&!A,0 8'%6,*,%) 4-8-)4* %) $ 1,B+&'-%. +-'1* 0$8+&',)D ,''$+,%)$A,+" $)4 +-'1* $44'-**,)D 1,1,0P,)D !-3$6,%&'G

M=

1 !$ $ 1"$ ! :#,#$ ! &; ! ' \MV]

1 !' $ 1"' ! :#,#' $ &; ! ' \MN]

MHE 9"2I,$"0 -"J 2"-)% ,$ -7) K330,$I 1"%)

(+ ,* *+'$,D3+.%'E$'4 +% *-- .'%1 +3- Y'*+C%'4-' 0%)4,+,%)* \MM] $)4 \M=] +3$+

+3- 1$'D,)$A +$B '$+- %. +"8- V ,* d-'%G >$'D,)$A +$B '$+-* .%' +3- %+3-' +"8-*

0$) !- 4-',6-4 !" $44,)D $)4 *&!+'$0+,)D +-'1* ,!$ $)4 ,!' ,)+% -^&$+,%)* \MV]

$)4 \MN]H '-*8-0+,6-A"H $)4 4,6,4,)D \MN] !" \MV]G 73- 1$'D,)$A +$B '$+-* %.

+"8-* M $)4 = 0$) !- E',++-) $*

2'3! !2'3" !:#,#$;"#7# ! 7!# $ 1 !$

;"7! ! 7%! # $

1 "$;"7" ! 7%" # \M@]

73-'- $'- +E% 03$))-A* 8'-*-)+ ,) +3- ,)0%1- +$B '$+- %. +3- ,''$+,%)$A

+"8-*< +3- Y'*+ +-'1 $',*-* .'%1 +3- *-A.C*-A-0+,%) 0%)*+'$,)+ $)4 +3- A$*+ +E%

+-'1* .'%1 ,''$+,%)$A,+"G 73- Y'*+ +-'1 ,* 8%*,+,6-H $* #,#$ 5 ' $)4 1,1,0P-'I*1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%) ,* D'-$+-' +3$) $ '-8'-*-)+$+,6- %. +'&- +"8- M

$* $ '-*&A+ %. +3- *,)DA-C0'%**,)D 8'%8-'+"G 73- A$*+ +E% +-'1* 4-8-)4 %) +3-

4,F-'-)0- !-+E--) +3- +'&- +"8-I* $)4 +3- *%0,$A 8A$))-'I* 1$'D,)$A '$+-* %.

*&!*+,+&+,%)G Q3-) +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 $)4 +3- A$!%&' *&88A" $'-

0%18A-1-)+*H 7% 5 7G (+ ,* $A*% )$+&'$A +% $**&1- +3$+ -6-) ,) $ +3'--C+"8-

0$*-H !%+3 1 !$ $)4 1"$ $'- 8%*,+,6-G 73- '&A- .%' 1$'D,)$A +$B '$+-* ,) +3-

8%%A,)D %8+,1&1 0$) +3&* !- *+$+-4 ,) +3- .%AA%E,)D E$"

!23K3%,-,3$ M ?&! 54.2+64* %4" .4%! /$ %&! .4%+/64* &+2& './1(,%+0+%- %-'!+3 @!./= ?&! 3+26 /$ %&! 54.2+64* %4" .4%! /$ %&! /%&!. %</ %-'!3 +3 45)+2(/(3

+$ %&! '()*+,*- './0+1!1 2//1 +3 4 ,/5'*!5!6% <+%& %&! *4)/(. 3(''*-77% 5

789 461 '/3+%+0! +$ %&! '()*+,*- './0+1!1 2//1 +3 4 3()3%+%(%! <+%& %&! *4)/(.

3(''*-77% " 78=

MV

h%+- Y)$AA" +3$+ ,) $ *8-0,$A 0$*- E3-'- 1 !$ ! 1"$ $ ,G-G +3- D%6-')1-)+I*

6$A&$+,%) 4-8-)4* %)A" %) ,)0%1- A-6-AH )%+ '$+,%)$A,+"H +3- '&A- ,* +3- *$1-

$* ,) +3- +E%C+"8- 0$*-GMV

MHF !(/0,1 K23+,%,3$ ,$ K330,$I )P(,0,/2,(G

7% Y)4 +3- %8+,1$A '&A- .%' 8&!A,0 8'%6,*,%)H E- 4-',6- +3- 4-',6$+,6- %.

#$D'$)D,$) \M?] E,+3 '-*8-0+ +% *G

<9

<*! 1 !" $ 1

"" $ "% $ :# ,

#" ! :#,#" ! ;(8 \Me]

O.+-' +3- *$1- P,)4 %. 1$),8&A$+,%) $* ,) +3- 8'-6,%&* *-0+,%)H +3,* 0$)

!- E',++-) $*

<9

<*!&!

234! ! (8

$

'%

234!"#$ !234!"#$($

'%

234""#$ !234""#$(

$

/1 !$;! %0'

%

234!"#$ ! )234""#$($

/1 "$;! %0'

%

234""#$ ! )234#"#$(\Ma]

73- Y'*+ '%E $D$,) 0%,)0,4-* E,+3 +3- ,)4,6,4&$A %8+,1,*$+,%) E3-) )%)-

%. +3- +'&- +"8-* ,* 0'%E4-4 %&+G () +3- *-0%)4 '%E +3-'- $'- +E% +-'1*

$',*,)D .'%1 ,''$+,%)$A,+"G O* +3- *%0,$A 8A$))-' 6$A&-* +3- 0%)*&18+,%) %.

+3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 1%'- +3$) +"8-* M $)4 =H +3-*- +-'1* $'- 8%*,+,6-G

73- +-'1* ,) +3- A$*+ '%E $',*- .'%1 1,1,0P,)DG T%)*,4-' Y'*+ +3- 1&AC

+,8A,-'* %%#+! %- 9%AA%E,)D KA%1^&,*+ $)4 T3',*+,$)*-) \=??N]H 6-'" &*-.&A

-B8'-**,%)* 0$) !- %!+$,)-4 !" 4,F-'-)+,$+,)D +3- #$D'$)D- .&)0+,%) ,) \M?]

E,+3 '-*8-0+ +% &! $)4 &"< ,),$%

! %%#+!%$ = ! %$ &G 73-*- -B8'-**,%)* '-8'-*-)+

MV73,* 0$) !- *--) !" 0%1!,),)D \MV] $)4 \M@] +% %!+$,) \a]G

MN

+3- E-A.$'- -F-0+ %. $ 3"8%+3-+,0$A ,)0'-$*- ,) )-+ ,)0%1- &* %. 3%&*-3%A4

=G (. +3- 4-*,'-4 4,'-0+,%) %. '-4,*+',!&+,%) ,* .'%1 $) ,''$+,%)$A 3,D3 $!,A,+"

+"8- +%E$'4* $) ,''$+,%)$A A%E $!,A,+" +"8-H ,+ 0$) !- 0%)0A&4-4 +3$+ ,),$!

5 'H

$)4 ,),$"

" 'G

7% 4-4&0- +3- *,D) %. +3- +-'1*H E- 0%)0-)+'$+- %) $ 0$*- E3-'- * ,* 0%1C

8A-1-)+ +% A$!%&' *&88A"G () +3- Y'*+ %. +3- +-'1* ,) +3- A$*+ '%E %. \Ma]H +3-

0%18$',*%) ,* !-+E--)%

234!"#$ $)4 )234#"#$- (. +3- 0%18$',*%) E-'- !-+E--)234!"#$ $)4 )234#"#$$ +3- *,D) E%&A4 )%+ !- 0A-$'G 73- +'&- +"8- M '-8'-C*-)+$+,6- E%'P* 1%'-H $)4H *,)0- * $)4 +3- A$!%&' *&88A" $'- 0%18A-1-)+*H

+-)4* +% .$6%&' * 1%'-G J) +3- %+3-' 3$)4H +3- +"8- V ,)4,6,4&$A ,* '$+,%)$A

$)4 +3-'-.%'- $A*% .$6%&'* *- 73&*H 234!"#$ 0$) !- *1$AA-' %' A$'D-' +3$))234#"#$- 73-'-.%'-H ,+ ,* )%+ 0A-$' -,+3-' E3-+3-' +3- D%6-')1-)+I* 6$A&$+,%)%

234!"#$ ,* *1$AA-' %' A$'D-' +3$) )234#"#$-73- A$*+ +-'1 ,) \Ma] ,)0A&4-* $ 0%18$',*%) !-+E--)

%

234""#$ $)4 )234#"#$-() D-)-'$AH +3,* 0%18$',*%) 0$))%+ !- *,D)-4G L%E-6-'H )%+- +3$+ !%+3 +3-

1,1,0P-' $)4 +3- +'&- +"8- = '-8'-*-)+$+,6- $'- 3,D3 *P,AA-4H $)4 +3-'-.%'-

+3-" *&88A" $) -^&$A $1%&)+ %. A$!%&'G (. +3- D%6-')1-)+ 0%''-0+* +3- 6$A&$C

+,%) %. +"8- = -B$0+A" +% +3- .&AA" '$+,%)$A A-6-AH%

234""#$,* $* A$'D- $* )234#"#$$$)4 +3- A$*+ +-'1 6$),*3-* .'%1 +3- '&A-G

73- .%AA%E,)D 8'%8%*,+,%) *&11$',*-* +3,* 4,*0&**,%)G

!23K3%,-,3$ Q A0!6 <&!6 ,/63(5'%+/6 /$ 2//1 * +3 %// */< $./5 %&! 3/,+4*

<!*$4.! '/+6% /$ 0+!< 461 * +3 ,/5'*!5!6% %/ %&! *4)/(. 3(''*-9 '()*+, './0+:

3+/6 /$ * +3 6/% (645)+2(/(3*- <!*$4.! +5'./0+62 +6 4 '//*+62 !B(+*+).+(5=

Q3-) +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 8',6$+- D%%4 $)4 +3- A$!%&' *&88A" $'- 0%1C

8A-1-)+*H !%+3 +3- $,1 +% '-4&0- +3- 3$'1 .'%1 ,''$+,%)$A,+" $)4 $*"1C

1-+',0 ,).%'1$+,%) 3!'4.4%+0!*- E%&A4 *8-$P .%' $ 8%*,+,6- A-6-A %. 8&!A,0

8'%6,*,%)G L%E-6-'H E3-) +3-*- +E% $,1* $'- 8&+ +%D-+3-'H ,+ ,* )% A%)D-'

0A-$' +3$+ 8&!A,0 8'%6,*,%) ,18'%6-* E-A.$'- !%+3 $* $ +%%A +% 0%''-0+ ,''$C

+,%)$A,+" $)4 $*"11-+',0 ,).%'1$+,%)G 7$P,)D ,)+% $00%&)+ 4,F-'-)0-* ,)

'$+,%)$A,+"H +3- +E% 8'%!A-1*H ,''$+,%)$A,+" $)4 $*"11-+'" %. ,).%'1$+,%)H

M@

,)+-'$0+ ,) $ E$" +3$+ 8'-0A&4-* *+$+,)D *,18A- 8%A,0" '&A-* E,+3%&+ .&'+3-'

$**&18+,%)*G h%+- +3$+ $ '-*&A+ +3$+ 3$* $ *,1,A$' 03$'$0+-' ,* 4-',6-4 !"

U%'4$3A $)4 >,03-A-++% \=??@]G 73-" 0%)*,4-' $ 1%4-A E,+3 +$*+- 4,F-'-)0-*

$)4 4,F-'-)0-* ,) ,)0%1-C-$'),)D $!,A,+,-* $)4 *3%E +3$+H ,) $ +3'--C+"8-

1%4-AH +3- 0%11%4,+" +$B 0$) 3$6- $) $1!,D&%&* *,D) -6-) ,. +3- *,D) E$*

&)$1!,D&%&* E,+3%&+ +$*+- 4,F-'-)0-*G

9,)$AA"H ,+ 0$) !- )%+,0-4 +3$+ E3-) 8'-.-'-)0-* $'- *-8$'$!A- !-+E--) +3-

A$!%&' *&88A" $)4 +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 8',6$+- D%%4H ,) 8%%A,)D -^&,A,!',&1

E- 3$6- 234!"#$ ! 234""#$ !)234#"#$G () +3$+ 0$*- '&A- \Ma] '-4&0-* +%

()("!*

!234!!(8$ % !#

+

1%

234!"#$ !234!"#$2$ % "#

+

1%

234""#$ !234""#$2G

73,* ,18A,-* +3$+ +3- *%0,$A $)4 8',6$+- %8+,1$ 0%,)0,4- %)A" E3-) +3- A$*+

+E% +-'1* $'- d-'%G 73-*- 8%*,+,6- +-'1* E%&A4 6$),*3 %)A" E3-) +3- $D-)+*

$'- '$+,%)$AH ,G-G%

234 ! 234G 73&*H ,''$+,%)$A,+" ,)4&0-* $ 3,D3-' A-6-A

%. 8'%6,*,%) +3$) 8',6$+- %8+,1&1 E%&A4 *&DD-*+ -6-) E,+3 *-8$'$!A- 8'-.C

-'-)0-*G

Q >72))R-AK) G3&)0 "$& " %)K"2"-,$I )P(,0,/R

2,(G

73- %+3-' 8%**,!A- 0$*- ,* $ *-8$'$+,)D -^&,A,!',&1 E3-'- -$03 3%&*-3%A4 ,*

D,6-) $ *-8$'$+- !&)4A- %. & $)4 %G h%E +3-'- $'- +E% !,)4,)D *-A.C*-A-0+,%)

0%)*+'$,)+*< +"8- V 3%&*-3%A4* *3%&A4 8'-.-' 3,* !&)4A- +% +"8- = 3%&*-3%A4I*

03%,0- $)4 +"8- = 3%&*-3%A4* *3%&A4 )%+ E$)+ +% 1,1,0 +3- 03%,0- %. +"8- M

3%&*-3%A4*G 73- '-*&A+,)D #$D'$)D- .&)0+,%) ,*

9 ! 1 !"&!$ %!$ *# $ 1 ""&"$ %"$ *# $ ,#"&#$ %#$ *#

$ :!,#"&#$ %#$ *#! ,#"&"$ %"$ *#"$ 0 !,""&"$ %"$ *#! ,""&!$ %!$ *#"

$ ;

-&*

$%* ! &*%! (8*. \Mc]

Me

$)4 +3- Y'*+C%'4-' 0%)4,+,%)* $'- D,6-) !"

,#$ $ :,#$ ! ; ! ' \M`]

,#' $ :,#' $ ; ! ' \=?]

1 "$ ! :#,#$ $ 0,"$ ! ; ! ' \=M]

1 "' ! :#,#' $ 0,"' $ ; ! ' \==]

1 !$ ! 0#,"$ ! ; ! ' \=V]

1 !' ! 0#,"' $ ; ! ' \=N]

QHE 9"2I,$"0 -"J 2"-)%

K" *+$)4$'4 8'%0-4&'-*H +3- .%AA%E,)D 1$'D,)$A +$B '$+-* 0$) !- 4-',6-4 .'%1

Y'*+C%'4-' 0%)4,+,%)*

2'3"%## ! ' \=@]

2'3"%"# !1 "$;

$7" ! 7%"

%$:#,#$;"#7# ! 7"# $ \=e]

2'3"%!# !1 !$;

$7! ! 7%!

%$:#,"$;"#7" ! 7!# $ \=a]

J) +3- !$*,* %. -^&$+,%)* \=@]H \=e] $)4 \=a]H %)- 0$) E',+- +3- .%AA%E,)D

8'%8%*,+,%)<

!23K3%,-,3$ S #$ %&! '()*+,*- './0+1!1 2//1 +3 4 ,/5'*!5!6% %/ %&! *4)/(.3(''*- 7+=!= 7 " 7% 89 %&!6 %&! 54.2+64* %4" .4%! $/. %&! %-'! C &/(3!&/*13 +3

Ma

@!./9 461 %&! 54.2+64* %4" .4%!3 $/. %&! %-'! D 461 %-'! E &/(3!&/*13 &40!

45)+2(/(3 3+263=

h%+- Y'*+ +3$+ *,)0- E- $**&1- +"8- V 3%&*-3%A4* $'- '$+,%)$AH +3-'- ,*

)% )--4 +% 4,*+%'+ +3-,' 03%,0-G 73- 1$'D,)$A +$B '$+-* .%' +3- +"8- M $)4

= 3%&*-3%A4* 0%)*,*+ %. +E% +-'1*H $ 0%''-0+,6- +-'1 $)4 $ *+$)4$'4 *-A.C

*-A-0+,%) +-'1G O* ,) +3- +E% +"8- 1%4-AH +3-*- 3$6- %88%*,+- *,D)*H $)4 +3-

%6-'$AA *,D)* %. +3- 1$'D,)$A +$B '$+-* .%' M $)4 = '-1$,) $1!,D&%&*G

QHF !(/0,1 I33& K23+,%,3$ ,$ -7) %)K"2"-,$I 1"%)

T%)*,4-' )-B+ +3- E-A.$'- ,18$0+* %. 8&!A,0 8'%6,*,%)G 73- 4-',6$+,6- %. \Mc]

E,+3 '-*8-0+ +% * 0$) !- E',++-) $* .%AA%E*<

<9

<*! 1 !" $ 1

"" $ ,

#" $ :,

#" ! :#,#" $ 0,"" ! 0#,"" ! ;(8 \=c]

9%AA%E,)D $ *,1,A$' 8'%0-4&'- $* ,) -$'A,-' *-0+,%)*H -^&$+,%) \=c] 0$) !-

E',++-) $*

<9

<*!&

234! ! (8

$

'%

234!"#$ !234!"#$($

/%! 0,

"$

;

0'%

234""#$ !234""#$(

$0#,"$;

'%

234!"#$ ! )234""#$($:#,#$;

'%

234""#$ ! )234#"#$(

\=`]

73- ,)+-'8'-+$+,%) %. \=`] .%AA%E* +3- %)-* ,) R-0+,%)* = $)4 VG 73-

4,F-'-)0-*%

234*"#$ !234*"#$ H = ! %$ &H $'- 8%*,+,6-G%

234!"#$ ,* A,P-A" +%

!- 3,D3-' +3$) )234""#$- K%+3 M $)4 = $'- ,''$+,%)$A $)4 +3-'- $'- +3-'-.%'-)% +$*+- 4,F-'-)0-*H E3-'-$* +3- +"8- M ,)4,6,4&$A E%'P* 1%'-G () D-)-'$AH

%

234""#$ 0$) !- *1$AA-' %' A$'D-' +3$) )234#"#$G 9%AA%E,)D +3- '-$*%),)D ,)+3- 8'-6,%&* *-0+,%)H +3-" $'-H 3%E-6-'H -^&$A ,. +3- *%0,$A 8A$))-' 0%''-0+*

Mc

+3- 6$A&$+,%) %. +"8- = -B$0+A" +% +3- A-6-A 03%*-) !" +3- '$+,%)$A +"8- V

1,1,0P-'G () +3,* 0$*-H +3- A$*+ +-'1 6$),*3-* .'%1 +3- '&A-G

73- *,D) %. +3- 0%-_0,-)+ % ! -&"#+,* )%+ +',6,$AG 5*,)D +3- Y'*+C%'4-'

0%)4,+,%) \=M] E- Y)4 +3$+ % ! -&"#+! % "#

+! .&##

+G 73,* ,* )-D$+,6- E3-)

% "#+" .&##

+G 73,* 0%)4,+,%) 3%A4* E3-) +3- *%0,$A 8A$))-'I* 6$A&$+,%) %. +3-

,)0%1- %. +"8- = ,* *&_0,-)+A" *1$AAG J6-'$AAH $AA +-'1* ,) \=`] $'- 8%*,+,6- %'

d-'%H -B0-8+/%! 0,

"$

;

01%

234""#$ ! )234#"#$2G O00%'4,)D +% +3,* 4,*0&**,%)HE- 0$) .%'1&A$+- +3- .%AA%E,)D 8'%8%*,+,%)G

!23K3%,-,3$ T A0!6 <&!6 ,/63(5'%+/6 /$ 2//1 * +3 %// */< $./5 %&! 3/,+4*

<!*$4.! '/+6% /$ 0+!< 461 * +3 ,/5'*!5!6% %/ %&! *4)/(. 3(''*-9 '()*+, './0+:

3+/6 /$ * +3 6/% (645)+2(/(3*- <!*$4.! +5'./0+62 +6 4 3!'4.4%+62 !B(+*+).+(5=

73- ,''$+,%)$A,+" %. +"8- M 3%&*-3%A4H ,18A,-4 !" +3- +-'1%

234!"#$ !234!"#$ A-$4* +% $) &)$1!,D&%&*A" 8%*,+,6- 8&!A,0 8'%6,*,%) $)4H +3&*H +3-

3,D3-' +3- 4,*+%'+,%) 4&- +% ,''$+,%)$A,+" ,*H +3- 3,D3-' +3- 8&!A,0 8'%6,*,%)

A-6-A *3%&A4 !-G L%E-6-'H E3-) +3- +-'1 '-.-'',)D +% +3- ,''$+,%)$A,+" %. +"8-

= ,* )-D$+,6-H ,+ ,18A,-* +3$+ +3- 3,D3-' +3- D$8 !-+E--) +3- *%0,$AA" 4-*,'$!A-

$)4 +3- $0+&$A A-6-A %. 0%)*&18+,%) %. +"8- = ,*H +3- A%E-' +3- 8&!A,0 8'%6,*,%)

A-6-A *3%&A4 !-G 73,* 0$) !- ,)+-'8'-+-4 *% +3$+ ,. D%6-')1-)+ 4%-* )%+ 6$A&-

+3- 0%)*&18+,%) %. +"8- = $D-)+* -)%&D3 \,G-G ,. %"#

+" .&##

+]H +3-,' ,''$+,%)$A,+"

8'%!A-1 ,* E%'*-)-4 !" 8&!A,0 8'%6,*,%)G O* ,) +3- 8%%A,)D -^&,A,!',&1H +3-'-

,* $D$,) $ 8%+-)+,$A 0%)i,0+ !-+E--) +3- +E% 8%A,0" D%$A* %. +3- D%6-')1-)+

\0%''-0+,%) %. $*"11-+',0 ,).%'1$+,%) $)4 ,''$+,%)$A,+"]G /6-) ,. +3-'- ,*

$ *+'$,D3+.%'E$'4 8%*,+,6- A,)P$D- !-+E--) 8&!A,0 8'%6,*,%) $)4 +3- A$!%&'

*&88A"H +3- &*- %. $ *,)DA- 8%A,0" ,)*+'&1-)+ ,* )%+ &)$1!,D&%&*A" 4-*,'$!A-G

73- 0%)4,+,%)* .%' +3- %8+,1$A 8'%6,*,%) %. +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4

,) 8%%A,)D $)4 *-8$'$+,)D 0$*-*H /^&$+,%)* \Ma] $)4 \=`]H A%%P *%1-E3$+

4,F-'-)+G 7% Y)4 +3- 4,F-'-)0- !-+E--) +3- '&A-* E- 4-+-'1,)- +3- 4,F-'C

-)0- !-+E--) ()("

333 /012324!5"067!8!93!7:

$)4 ()("

333 1;;8!5"067!8!93!7:

G O.+-' *%1- +-4,%&* 1$),8&A$+,%)

+3-'- $'- +E% +-'1* A-.+<

<9

<*

3333 /012324!5"067!8!93!7:

! <9

<*

3333 1;;8!5"067!8!93!7:

!0,"$;234""#$ !

0#,"$;

)234""#$ \V?]

M`

73,* 4,F-'-)0- 0$) $A*% !- D,6-) $*0

;

$,"" ! #,""%G (+ ,* 8%*,+,6- \)-D$+,6-]H

,. +3- +'&- +"8- = $D-)+ 6$A&-* * 1%'- \A-**] +3$) +3- 1,1,0P-'G K-0$&*- +3-

1,1,0P-' E%'P* .-E-' 3%&'* +3$) +3- +'&- +"8- $D-)+H E- 0$) 0%)0A&4- +3$+

,. * $)4 +3- A$!%&' *&88A" $'- 0%18A-1-)+*H ,"" 5 #,"" $)4 +3&* +3- 8'%6,*,%)%. D%%4 * +-)4* +% !- D'-$+-' ,) +3- *-8$'$+,)D -^&,A,',&1 +3$) ,) +3- 8%%A,)D

-^&,A,!',&1G [,6-) +3$+ ,) +3- 8%%A,)D -^&,A,!',&1H +"8- = 3%&*-3%A4* $'-

8'%!A-1$+,0 \$* +3-" 0$))%+ !- *-8$'$+-4 .'%1 8%%'-' +"8- M 3%&*-3%A4*]H

,+ ,* )$+&'$A +3$+ +3- 4,F-'-)0- ,) \V?] 3,)D-* %) +3- 8'%8-'+,-* %. +"8- =G

() $ *-8$'$+,)D -^&,A,!',&1H %)- E%'',-* A-** $!%&+ +3,* 0%)*,4-'$+,%)H $)4

8-'3$8* +3-'-.%'- +3- 8&!A,0 8'%6,*,%) 0$) 1%'- .&AA" $00%&)+ .%' +3- )--4*

%. +"8- = ,)4,6,4&$A*G

9&'+3-'1%'-H ,+ 0$) $A*% !- )%+,0-4 +3$+ E3-) 8'-.-'-)0-* $'- *-8$C

'$!A- !-+E--) +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 8',6$+- D%%4 $)4 A-,*&'-H ,"" ! #,"" H$)4 +3- '&A- .%' +3- %8+,1$A 8'%6,*,%) %. +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4 ,*()("!*

!234!!(8$ % !#

+

1%

234!"#$ !234!"#$2$ % "#

+

1%

234""#$ !234""#$2$

!%+3 ,) +3- 8%%A,)D $)4 +3- *-8$'$+,)D %8+,1$G 73-'-.%'-H E,+3 *-8$'$!A-

8'-.-'-)0-*H +3- *%0,$AA" %8+,1$A '&A- .%' +3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 8',6$+- D%%4

,) +3- *-8$'$+,)D -^&,A,!',&1 4,F-'* .'%1 +3- 8',6$+-A" %8+,1$A %)A" +% +3-

-B+-)+ +3$+ ,)4,6,4&$A* *&F-' .'%1 ,''$+,%)$A,+"G

S U3GG3&,-A -"J"-,3$

58 &)+,A )%E E- 3$6- 0%)0-)+'$+-4 %) 8&!A,0 8'%6,*,%)G O* -$'A,-' A,+-'$+&'-

3$* 8%,)+-4 %&+ \*+$'+,)D .'%1 /4E$'4* -+ $AGH M``N]H 8',0- *&!*,4,-* %) *,1C

,A$' D%%4* 0$) !- &*-4 $* $) $A+-')$+,6- 1-03$),*1 +% '-$03 +3- *$1- D%$A*G

L-'- E- !',-i" 0%)*,4-' +3- %8+,1$A 0%11%4,+" +$B \*&!*,4"] '&A- ,) +E%

0$*-*< +3- !-)031$'P 0$*- %. +E% +"8-* $)4 +3- 8%%A,)D -^&,A,!',&1 ,) +3-

+3'-- +"8- 0$*-GMN

MN73- 0%11%4,+" +$B '&A- ,) +3- *-8$'$+,)D -^&,A,!',&1 ,* 6-'" *,1,A$' +% +3- *,18A-+E% +"8- 1%4-AH $)4 ,+ ,* +3-'-.%'- 8'-*-)+-4 %)A" ,) +3- O88-)4,BG

=?

SHE U3GG3&,-A -"J"-,3$ ,$ " -#3 -AK) G3&)0

7% Y)4 +3- %8+,1$A 0%11%4,+" +$B E- )--4 +% '-4-Y)- %&' 1%4-AG O**&1-

)%E +3$+ +3-'- ,* )% 8&!A,0 8'%6,*,%) $+ $AA $)4 +3- $D-)+* &*- $AA +3-,' )-+

,)0%1- %) +3- 0%)*&18+,%) %. +E% D%%4*H ( $)4 )GM@ Q- 4-)%+- +3- 4-1$)4

!" $ 6-0+%' !* ! )($ )*H E3-'- +3- *&8-'*0',8+ = '-.-'* +% $) $D-)+G h%E +3-'-

,* $A*% $ 8',0- 6-0+%' " ! # $ $H E3-'- 6-0+%' # 0%)*,*+* %. +3- 8'%4&0-'

8',0-* $)4 $ ! )'$ >* ,* +$B A-6,-4 %) D%%4 )G [%6-')1-)+I* $)4 $D-)+I*

\8$'+,$AA" ,)4,'-0+] &+,A,+" .&)0+,%)* $'-? ""$&$ %# $)4 ,""$&$ %#$ '-*8-0+,6-A"G

[%6-')1-)+I* !&4D-+ 0%)*+'$,)+ ,* )%E*"%! ! &!# $* $!! ! *H E3-'- * ,*

D,6-) +3- -B%D-)%&* '-6-)&- '-^&,'-1-)+ \E3,03 0$) $A*% !- d-'%]G 73,*

0%)*+'$,)+ 0$) !- '-E',++-) %) +3- !$*,* %. 0%)*&1-'I* !&4D-+ 0%)*+'$,)+ $**%! !*#!! ! *G

h%E +3-'- $'- +E% $A+-')$+,6- E$"* +% 4-Y)- 3%E +3- D%6-')1-)+I* $)4

+3- ,)4,6,4&$A* 8'-.-'-)0-* 4,F-'G 9,'*+H .%AA%E,)D K-*A-" \M`cc]H 4-)%+- +3-

,)4,6,4&$A 4-1$)4 .%' ) $* )* $)4 +3- 6$A&- +3$+ +3- D%6-')1-)+ E%&A4 A,P-

+3- ,)4,6,4&$A +% 4-1$)4 $* )<#*- 73-)H *,)0- +3- D%%4 ,) ^&-*+,%) ,* $ 1-',+

D%%4H )<#* 5 )*- R-0%)4H .%AA%E,)D R03'%"-) \=??@]H %)- 0$) 4-',6- +3- 1-',+

D%%4* ,) +-'1* %. 3%E +3- 1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%) !-+E--) ) $)4 &H

234*6&#$ ! != %'&= %#$ 6$',-* E,+3 +3- 8',0-H @0G (. +3- D%%4 ,* $ 1-',+ D%%4H

+3- 1$'D,)$A '$+- %. *&!*+,+&+,%) ,* 3,D3-' .%' +3- D%6-')1-)+ +3$) .%' +3-

,)4,6,4&$AH ,G-G 234<#*6&#$ 5 234*6&#$- () +3,* 0$*-H $) ,)0'-$*- ,) +3- 8',0-

%. ) '-^&,'-* $ A$'D-' 0%18-)*$+,%) ,) +-'1* %. %+3-' 0%)*&18+,%) .%' +3-

D%6-')1-)+ +3$) .%' +3- ,)4,6,4&$AGMe

73- #$D'$)D-$) %. +3- %8+,1,*$+,%) 8'%!A-1 ,* D,6-) !"

9 ! ? !""$&!$ %!# $? """$&"$ %"#

$ :!,"""$&"$ %"#! ,"""$&!$ %!#"$ ; +%! $ %" !&#>!*

,\VM]

M@73- 0%)4,+,%)* .%' +3- 0$*- E3-) 8&!A,0 8'%6,*,%) *3%&A4 !- .$6%&'-4 %6-' 8',0- *&!C*,4,-* ,* $ 0%18A-B 1$++-'G 73,* ^&-*+,%) ,* $)$A"*-4 ,) $ E-A.$',*+ 0$*- !" KA%1^&,*+ $)4T3',*+,$)*-) \M``c]GMe73- A$++-' .%'1&A$+,%) ,* *,1,A$' +% %)- ,) KA%1^&,*+ $)4 >,03-A-++% \=??@]G

=M

$)4 +3- Y'*+C%'4-' 0%)4,+,%)* E,+3 '-*8-0+ +% &!H &" $)4 @0$'- )%E

? !$ ! :#,"$ ! ;#> A!!A& ! ' \V=]

? "$ $ :,

"$ ! ;#>

A!"

A&! ' \VV]

? !6& $?

"6& $ :,

"6& ! :#,"6& ! ;&#>

A!*

A"

A"

A@0! ' \VN]

Q- 4-',6- +3- 0%11%4,+" +$B '&A- .%' !%+3 +3- 4-Y),+,%)* %. 1-',+ D%%4H

4-Y)-4 $!%6-G h%+- +3$+ ,) 4-',6,)D +3- '&A- ,) +-'1* %. )<#*$ %)- &+,A,*-*

2%"I* ,4-)+,+" +% %!+$,) ,*6 ! !,*$)*- 9%' +3- D%6-')1-)+I* 8'-.-'-)0-*H *&03$ '-A$+,%) 4%-* )%+ )-0-**$',A" 3%A4H $* +3- $'D&1-)+* ,) +3- &+,A,+" .&)0+,%)

4-8-)4 %) ,)4,6,4&$A 03%,*-*G (.H 3%E-6-'H +3- D%6-')1-)+ *-+* ,+* 8'-.-'-)0-*

+% .%AA%E $ j1%4,Y-4 2%"I* '&A-jH ,G-G ? *6 ! !? *

$ )<#*V +3- 0%18$',*%) ,*

8%**,!A-G O) $A+-')$+,6- E$" ,* +% &*- 1$'D,)$A '$+-* %. *&!*+,+&+,%) 234*6#$.%' +3- >$'*3$AA,$) 4-1$)4* $)4 +3- ,4-)+,+" D,6-) !" +3- RA&+*P" 0%18%*,C

+,%) ? *6& $?

*$ )

* ! ? *$

$234*6&#$ !234<#*6&#$

%.%' +3- *%0,$A 8A$))-'G

73- '-*&A+,)D +$B '&A- ,*H ,) ,+* +E% 6-'*,%)* Ma

> !:#,"$;4")! ! #)"# $&? *

$

;4")<#* ! )*# \V@]

E3-'- 4 ,* +3- RA&+*P" *&!*+,+&+,%) -F-0+*

,*&,!$)4

> !:#,"$;4

+234!6&#$ ! )234"6&#$,$&? *

$

;4

$234<#*6&#$ !234*6&#$

%\Ve]

73- ,)+-'8'-+$+,%) %. +3,* .%'1 ,* *,1,A$' +% +3- %)- ,) E3,03 2%"I* ,4-)+,+"

,* $**&1-4 +% 3%A4 $A*% .%' *%0,$A 8A$))-'g +3- 1$'D,)$A '$+-* %. *&!*+,+&+,%)

,* *&!*+,+&+-4 .%' 4-1$)4*G 73&* ,) +3- .%AA%E,)D $)$A"*,* E- 0%)0-)+'$+-

%)A" %) +3- 8'-6,%&* .%'1G

73- '&A- .%' +3- %8+,1$A 0%11%4,+" +$B '$+- ,) /^G\V@] ,)4,0$+-* +3$+

Ma9%' 4-+$,A* *-- +3- O88-)4,BG

==

+3- *,D) %. +3- %8+,1$A 0%11%4,+" +$B 4-8-)4*H Y'*+H %) +3- 4,F-'-)0-* ,)

4-1$)4* !-+E--) +'&- +"8- M $D-)+* $)4 1,1,0P-'* $)4H *-0%)4H %) +3- 4,.C

.-'-)0- !-+E--) +3- *%0,$AA" 4-*,'-4 $)4 +3- $0+&$A 4-1$)4G (. 1,1,0P-'*

0%)*&1- +3- D%%4 ,) ^&-*+,%) A-** +3$) 1,1,0P-4 $D-)+* \)! 5 #)"] $)4 0%)C*&18+,%) ,* %) +%% A%E $ A-6-A .'%1 +3- *%0,$A 8%,)+ %. 6,-E \)<#* 5 )*]H $

*&!*,4" ,18'%6-* E-A.$'- ,) +E% E$"*< ,+ !%+3 0%''-0+* +3- '$+,%)$A,+" 8'%!A-1

$)4 1$P-* 1,1,0P,)D A-** $++'$0+,6-G () +3- %88%*,+- 0$*-H E3-'- $ 1,1,0P-'

0%)*&1-* 1%'- $)4 $AA ,''$+,%)$A 3%&*-3%A4* 3$6- +%% 3,D3 $ 4-1$)4 .'%1

+3- *%0,$A 8%,)+ %. 6,-EH $ 0%11%4,+" +$B E%&A4 ,18'%6- E-A.$'-G L%E-6-'H

,. +-'1* 3$6- %88%*,+- *,D)*H ,G-G +3- 1,1,0P-' ,* $ A$'D-' 0%)*&1-' %. +3-

D%%4 +3$) $ +'&- +"8- $D-)+ $)4 ,+ E%&A4 *%0,$AA" !-)-Y0,$A +% 0%)*&1- 1%'-

+3$) ,* $0+&$AA" 4%)-H +3-) +3- *,D) %. +3- %8+,1$A 0%11%4,+" +$B '$+-* '-C

1$,)* $1!,D&%&*G 73- '$+,%)$A,+" 8'%!A-1 0$) !- 0%''-0+-4 !" $ )-D$+,6-

0%11%4,+" +$BH !&+ $+ +3- *$1- +,1- 1,1,0P,)D !-0%1-* 1%'- $88-$A,)DG

73&*H +3-'- ,* $ +'$4-C%F !-+E--) '-4,*+',!&+,%) $)4 '$+,%)$A,+" %!W-0+,6-*G

73- %8+,1$A,+" %. 0%11%4,+" +$B-* 0$) !- *&11$',*-4 ,) +3- .%AA%E,)D E$"G

!23K3%,-,3$ W ?&! ,/55/1+%- %4" 3&/(*1 )! 6!24%+0! 7'/3+%+0!8 +$ %&! %.(!%-'! 42!6% ,/63(5!3 5/.! 7*!338 %&46 %&! 5+5+,;!. 461 %&! 1!3+.!1 *!0!* /$

,/63(5'%+/6 +3 *4.2!. 7354**!.8 %&46 %&! 4,%(4* *!0!* ,&/3!6= F(,& 3()3+1-

7%4"8 </(*1 +5'./0! <!*$4.! )- ,/..!,%+62 %&! ,/63(5'%+/6 1+3%/.%!1 )- +..4:

%+/64*+%- 461 )- 5+%+24%+62 %&! 3!*$:3!*!,%+/6 ,/63%.4+6%=

SHF U3GG3&,-A -"J"-,3$ ,$ " K330,$I )P(,0,/2,(G

O* ,) +3- 8'-6,%&* *-0+,%)H 3-'-H +%%H E- 0%)*,4-' '-8A$0,)D 8&!A,0 8'%6,*,%)

%. D%%4 * !" 0%11%4,+" +$B$+,%)G 5*,)D +3- *$1- )%+$+,%) $* -$'A,-'H +3-

#$D'$)D,$) 0$) !- D,6-) $*

9 ! ? !""$&!$ %!# $? """$&"$ %"# $ ,#""$&#$ %##

$ :!,#""$&#$ %##! ,#""$&!$ %!#"$ ; -&

*

%* !&*

#!*

.\Va]

=V

73- Y'*+C%'4-' 0%)4,+,%)* E,+3 '-*8-0+ +% &*H = ! %$ ( $)4 @0 $'- )--4-4<

? !$ $?

"$ ! :#,#$ ! ; &

*$!#"

#A!*

A&! ' \Vc]

"% $ :#,#$ ! ;#A!#

A&! ' \V`]

? !6& $?

"6& $ "% $ :#,

#6& ! :#,#6& ! ;&

*

#A!*

A"

A"

A@0\N?]

O.+-' *%1- 1$),8&A$+,%)* 8'-*-)+-4 ,) +3- O88-)4,BH +3- %8+,1$A 0%1C

1%4,+" +$B '$+- 0$) !- D,6-)Mc $*

> !:#,#$;4

$)! ! #)#%$&

!#"

? *$

;4

$)<#* ! )*%! %

;4

A9

A&"")! ! )"# \NM]

T%18$'-4 E,+3 +3- +E%C+"8- -0%)%1"H +3- +E% Y'*+ +-'1* $'- $A,P-G 73-

0%)0A&*,%)* .%' +3- *,D)* %. +3-*- $'- *,1,A$' +% +3- 8'-6,%&* *-0+,%)G 73- A$*+

+-'1 ,* $)$A%D%&* +% +3- j'-4,*+',!&+,%) +-'1j '-0-,6-4 ,) KA%1^&,*+ $)4

T3',*+,$)*-) \=??N]G R,)0- ,) $ 8%%A,)D -^&,A,!',&1 +3- D%6-')1-)+ 0$))%+

4,*+,)D&,*3 !-+E--) +"8- M $)4 +"8- = ,)4,6,4&$A*H !&+ E%&A4 A,P- +% .$6%&'

+"8- M ,)4,6,4&$A* $* +3-" -$') A-**H +3- D%6-')1-)+ 0$) &*- +3- 0%11%4,+"

+$B $* $) ,)4,'-0+ ,)*+'&1-)+ +% $F-0+ +3- E-A.$'- A-6-A* !-+E--) +3- +E%

$D-)+*G 73- 4-',6$+,6- ,),$"

,AA&*+'$+-* +3- E-A.$'- -F-0+ %. $) ,)0'-$*- %. +"8-

= $D-)+I* )-+ ,)0%1- $)4 ,+ 0$) !- $**&1-4 +% !- )-D$+,6- E3-) '-4,*+',!&+,%)

,* 4%)- .'%1 3,D3 8'%4&0+,6,+" +"8-* +%E$'4* A%E $!,A,+" +"8-*G Q,+3 )-D$+,6-

4 E- $'',6- $+ +3- .%AA%E,)D 0%)0A&*,%)G

!23K3%,-,3$ X #6 %&! '//*+62 !B(+*+).+(5 4 3()3+1- +3 <!*$4.!:+5'./0+62 +$

7+8 %&! %.(! %-'! D 42!6% ,/63(5!3 5/.! %&46 %&! 5+5+,;!.9

7++8 ,/63(5'%+/6 +3 4% %// */< 4 *!0!* $./5 %&! 3/,+4* '/+6% /$ 0+!<

461

7+++8 */< 3;+**!1 %-'! ,/63(5!3 5/.! %&46 &+2& 3;+**!1 %-'! <+%& %&!

345! +6,/5!=McO* ,) 8'-6,%&* *-0+,%)H $A*% 3-'- +3- +$B '&A- 0$) !- 8'-*-)+-4 ,) +-'1* %. +3- 1$'D,)$A

'$+-* %. *&!*+,+&+,%) !" '-8A$0,)D +3- 4-1$)4* ($ !" !"#$(!%&G

=N

T%)*,4-' +3- 0$*- E3-'- +3- A$!%&' *&88A" $)4 +3- *&!*,4,*-4 D%%4 $'-

0%18A-1-)+*G 73-) )! 5 )"$ $* +"8- M 3$* A%E-' 8'%4&0+,6,+"G L%E-6-'H )!

0$) !- *1$AA-' %' A$'D-' +3$) #)#- 73- +"8- M '-8'-*-)+$+,6- E%'P* 1%'- $)4 3,*6$A&$+,%) ,* +3-'-.%'- 3,D3H !&+ +3- 1,1,0P-' ,* '$+,%)$AH $)4 3,* 6$A&$+,%)

,* $A*% 3,D3G () *&1H ,) 0%)+'$*+ +% +3- +E%C+"8- 0$*-H E3-) 8$'+ %. +3-

3%&*-3%A4* $'- '$+,%)$AH ,+ ,* )% A%)D-' 0A-$' +3$+ $ *&!*,4" ,* 4-*,'$!A- !%+3

.'%1 ,''$+,%)$A,+" $)4 $*"11-+',0 ,).%'1$+,%) '-$*%)*H -6-) ,. +3- *&!*,4,*-4

D%%4 ,* $ 0%18A-1-)+ +% +3- A$!%&' *&88A"G 73,* '-*&A+ ,* *,1,A$' +% E3$+

E$* 4-',6-4 ,) +3- 0$*- %. 8&!A,0 8'%6,*,%) ,) R-0+,%) VG

T U3$10(%,3$%

>&03 %. 1%4-') D%6-')1-)+*I $0+,6,+,-* $'- )%+ '-A$+-4 +% ),D3+CE$+031$)

4&+,-* %' +3- 8'%6,*,%) %. 8&'- 8&!A,0 D%%4*G O 1$W%' *3$'- %. 8&!A,0 -BC

8-)4,+&'- ,* 4,'-0+-4 +% +3- .&)4,)D %. 8&!A,0A" 8'%6,4-4 8',6$+- D%%4*H *&03

$* -4&0$+,%)H 3-$A+3 0$'-H 0$'- %. +3- -A4-'A"H $)4 8-)*,%) 8%A,0,-*G 5*,)D

$ 1%4-')H ,).%'1$+,%)C!$*-4H %8+,1$A +$B .'$1-E%'PH +3,* 8$8-' 0%)*,4-'-4

+E% 1%+,6-* .%' +3- 8&!A,0 8'%6,*,%) %. 8',6$+- D%%4*< '-4,*+',!&+,%) $)4

8$+-')$A,*1G 73- A$++-' 0%)0-') ,* E$''$)+-4 !" '-0-)+ 4,*0&**,%) %) !-3$6C

,%&'$A -0%)%1,0* ,)4,0$+,)D +3$+ ,)4,6,4&$A* 1$" 3$6- $ +-)4-)0" +%E$'4*

!,$*-4 4-0,*,%)* '-A$+-4 +% +3-*- D%%4*G

().%'1$+,%)$A $*"11-+'" !-+E--) +3- D%6-')1-)+ $)4 +3- +$B8$"-'* ,1C

8A,-* +3$+ ,)0-)+,6- -F-0+* 1&*+ !- +$P-) ,)+% $00%&)+ ,) '-4,*+',!&+,6- +$B

8%A,0" $)4 +3- 4-*,D) %. 8&!A,0 *-'6,0-*G (''$+,%)$A !-3$6,%&' !" ,)4,6,4&$A*

8'%6,4-* $ 8%+-)+,$A *0%8- .%' $ 8$+-')$A,*+,0 8%A,0" E3-'- +3- D%6-')1-)+H

+3'%&D3 ,+* +$B $)4 8&!A,0 8'%6,*,%) 8%A,0"H ,)4&0-* !-3$6,%&' +3$+ ,* 0A%*-'

+% E3$+ ,+ !-A,-6-* ,* +'&A" !-*+ .%' +3- ,)4,6,4&$A*G J&' '-*&A+* *3%E +3$+

8&!A,0 8'%6,*,%) 0$) ,)4--4 !- &*-4 $* $ 1-03$),*1 +% $44'-** +3-*- 0%)C

0-')*G 73,* ,* +3- 0$*-H ,) $ 1%4-A E3-'- $AA 3%&*-3%A4* *&F-' .'%1 *,1,A$'

!%&)4-4 '$+,%)$A,+"H ,. +3- *%0,$A 8A$))-' E$)+* +% ,)4&0- ,)4,6,4&$A* 0%)C

*&1- 1%'- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 D%%4* +3$) +3-" +3-1*-A6-* E%&A4 !&" $)4 ,.

+3- 8&!A,0A" 8'%6,4-4 8',6$+- D%%4 ,* $ 0%18A-1-)+ +% +3- A$!%&' *&88A"G

73-) +3- 8$+-')$A,*+,0 0%)*,4-'$+,%)* $)4 $ 4-*,'- +% $AA-6,$+- 4,*+%'+,%)*

=@

.'%1 ,)0%1- +$B$+,%) !" 8&!A,0 8'%6,*,%) $'- $A,D)-4G

L%E-6-'H ,) $ ',03-' 1%4-A E3-'- *%1- %. +3- 3%&*-3%A4* $'- .&AA" '$C

+,%)$AH '-4,*+',!&+,6- $)4 8$+-')$A,*+,0 %!W-0+,6-* 0$) 0A$*3 -6-) ,. 8&!A,0

8'%6,*,%) !%%*+* +3- A$!%&' *&88A"G 73,* '-*&A+ ,18A,-* +3$+ $ *,18A- 8%A,0"

+%%AH 8&!A,0 8'%6,*,%)H ,* ,)*&_0,-)+ +% '-$03 !%+3 D%$A* ,) +3- 1%'- D-)-'$A

0$*-G 73- ,)+&,+,%) .%' +3,* *%1-E3$+ &)-B8-0+-4 '-*&A+ *+-1* .'%1 +3- ,4-$

+3$+ +3- D%6-')1-)+ 1$" E$)+ +% 6$A&- +3- &+,A,+" %. ,''$+,%)$A 3%&*-3%A4*

A-** +3$) +3$+ %. .&AA"C'$+,%)$A 3%&*-3%A4*G J) +3- %+3-' 3$)4H ,. '-4,*+',C

!&+,%) ,* 4,'-0+-4 .'%1 ',03 +% 8%%' $)4 +3- .&AA"C'$+,%)$A 3%&*-3%A4* E%'P

1%'-H +3- D%6-')1-)+ E%&A4 A,P- +% .$6%&' +3- 8%%'-' ,''$+,%)$A 3%&*-3%A4*G

() +3,* 0$*-H +3- +E% 8%A,0" %!W-0+,6-* 8%,)+ +% 4,F-'-)+ 4,'-0+,%)*G

() 0%)+'$*+ E,+3 *+$)4$'4 1%4-A* %. 8&!A,0 8'%6,*,%)H +3- 4-0,*,%) %. 8&!C

A,0 D%%4 8'%6,*,%) $A*% $F-0+* +3- '&A-* D%6-'),)D +3- 1$'D,)$A +$B '$+-*G

73,* ,* +3- 0$*- ,. +3- A$!%&' *&88A" $)4 +3- 4-1$)4 .%' 8&!A,0A" 8'%6,4-4

8',6$+- D%%4 $'- '-A$+-4G 73-) +3- %8+,1$A 1$'D,)$A +$B '$+- '&A-* ,)0A&4-

)%6-A 0%''-0+,6- +-'1*G

R&!W-0+ +% +3- ^&$A,Y0$+,%)* 8'-*-)+-4 $!%6-H ,+ ,* )%+ -)+,'-A" ,18A$&*,C

!A- +3$+ $ 0$*- -B,*+* .%' 8&!A,0 8'%6,*,%) %. 0-'+$,) D%%4* .%' 8$+-')$A,*+,0

'-$*%)*G h--4A-** +% *$"H +3- D$,) .'%1 *&03 $ 8%A,0" 1&*+ !- E-,D3-4 $D$,)*+

+3- 8%+-)+,$A 1,*+$P-* +3- *%0,$A 8A$))-' 0$) 1$P- E3-) 4-*,D),)D 8$+-')$AC

,*+,0 8%A,0,-*G (+ ,* $A*% ,18%'+$)+ +% !-$' ,) 1,)4 +3- -+3,0$A 4,1-)*,%)*

,)6%A6-4G O 8$+-')$A,*+,0 8%A,0" +3$+ -GDG 8'%+-0+* +3- ,)4,6,4&$A* ,* E-AC

0%1-4 !" *%1-H E3,A- %+3-'* 0$))%+ $00-8+ *&03 '-*+',0+,%)* %) ,)4,6,4&$A

.'--4%1G

*)4)2)$1)%

kMl KA%1^&,*+H RG $)4 mG T3',*+,$)*-) \M``c] Z;',0- R&!*,4,-* 6-'*&* ;&!A,0

;'%6,*,%)IH #6%!.64%+/64* ?4" 461 G()*+, H+646,! IH =cVCV?eG

k=l K-*A-"H 7G \M`cc] IO R,18A- >%4-A .%' >-',+ [%%4 O'D&1-)+*IH J/(.64*

/$ G()*+, !,/6/5+,3 CI9 CKD:CLM=

=e

kVl KA%1^&,*+H RG $)4 mG T3',*+,$)*-) \=??V] Z(* +3-'- $ T$*- .%' ;&!A,0 ;'%C

6,*,%) %. ;',6$+- [%%4* ,. ;'-.-'-)0-* $'- L-+-'%D-)-%&*n O) /B$18A-

E,+3 :$" T$'-IH T/R,.% Q%'P,)D ;$8-' h%G `VcG

kNl KA%1^&,*+H RG $)4 mG T3',*+,$)*-) \=??N] Z7$B$+,%) $)4 L-+-'%D-)-%&*

;'-.-'-)0-*IH T/R,.% Q%'P,)D ;$8-' h%G M=NNG

k@l KA%1^&,*+H RG $)4 mG T3',*+,$)*-) \=??@] ZQ-A.$'- /)3$)0,)D >$'D,)$A

7$B 2$+-*< 73- T$*- %. ;&!A,0A" ;'%6,4-4 :$" T$'-IH 588*$A$ 5),6-'C

*,+"H 1,1-%G

kel KA%1^&,*+H RG $)4 #G >,03-A-++% \=??@] ZJ8+,1$A 2-4,*+',!&+,6- 7$B$C

+,%) Q3-) [%6-')1-)+I* $)4 OD-)+*I ;'-.-'-)0-* :,F-'IH :-8$'+1-)+

%. /0%)%1,0*H 5),6-'*,+" %. 588*$A$H Q%'P,)D ;$8-' h%G =??@<aG

kal K%$4E$"H 2G $)4 >G b--) \M``V] Z;&!A,0 [%%4*H R-A.C*-A-0+,%) $)4 J8C

+,1$A ()0%1- 7$B$+,%)IH #6%!.64%+/64* A,/6/5+, N!0+!< VNH NeVCNacG

kcl K%$4E$"H 2G $)4 >G >$'03$)4 \M``@] Z73- 5*- %. ;&!A,0 /B8-)4,+&'-

.%' :,*+',!&+,6- ;&'8%*-*IG O"$/.1 A,/6/5+, G4'!.3 NaH N@C@`G

k`l K%$4E$"H 2GH >G >$'03$)4H ;G ;-*+,-$& $)4 >G 4-A 1$' 2$0,%)-'%

\=??=] ZJ8+,1$A 2-4,*+',!&+,%) E,+3 L-+-'%D-)-%&* ;'-.-'-)0-* .%'

#-,*&'-IH J/(.64* /$ G()*+, A,/6/5+, ?&!/.- NH Na@CN`cG

kM?l T$1-'-'H TG9G $)4 [G #%-E-)*+-,) \=??N] ZK-3$6,%'$A /0%)%1,0*< ;$*+H

;'-*-)+H 9&+&'-I ,) TG9G T$1-'-'H [G #%-E-)*+-,) $)4 >G 2$!,) \-4*G]

P1046,!3 +6 Q!&40+/.4* A,/6/5+,3G ;',)0-+%)< 5),6-'*,+" ;'-**G

kMMl T'-1-'H LG $)4 [$36$',H 9G \M``a] Z()CP,)4 7'$)*.-'*H R-A.C*-A-0+,%) $)4

J8+,1$A 7$B ;%A,0"IG A(./'!46 A,/6/5+, N!0+!< NMH `aCMMNG

kM=l /4E$'4*H UGH b--)H >G $)4 7&%1$A$H >G \M``N] Z()0%1- +$BH T%11%4,+"

7$B-* $)4 ;&!A,0 [%%4 ;'%6,*,%)IH H+646@P.,&+0 @MH Na=CcaG

kMVl L$1-'1-*3H :G $)4 UG RA-1'%4 \=??N] Z73- /0%)%1,0* %. Q%'P$3%A,*1<

Q- R3%&A4)I+ L$6- Q%'P-4 %) 73,* ;$8-'IH 5),6-'*,+" %. >,03,D$)H

>,1-%G

=a

kMNl U%'4$3AH LG $)4 #G >,03-A-++% \=??@] ZJ8+,1$A 5+,A,+$',$) 7$B$+,%) $)4

L%',d%)+$A /^&,+"IH J/(.64* /$ G()*+, A,/6/5+, ?&!/.-H .%'+30%1,)DG

kM@l b$)!&'H 2GH UG ;,'++,AS $)4 >G 7&%1$A$ \=??N] Zh%)CQ-A.$',*+ J8+,1$A

7$B$+,%) $)4 K-3$6,%'$A ;&!A,0 /0%)%1,0*IH T/R,.% Q%'P,)D ;$8-' h%G

M=`MG

kMel #$,!*%)H :G \M``a] Z[%A4-) /DD* $)4 L"8-'!%A,0 :,*0%&)+,)DIH R(4.%!.*-

J/(.64* /$ A,/6/5+,3 DDSH cMCMM`G

kMal #- ['$)4H UG \=??V] T/%+04%+/69 P2!6,-9 461 G()*+, G/*+,-= O$ U6+2&%3

V U640!39 G4<63 V R(!!63H JB.%'4< 5),6-'*,+" ;'-**G

kMcl >,''A--*H UGOG \M`aM] ZO) /B8A%'$+,%) ,) +3- 73-%'" %. J8+,1$A ()0%1-

7$B$+,%)IH N!0+!< /$ A,/6/5+, F%(1+!3 CLH Ma@C=?cG

kM`l >&*D'$6-H 2G \M`@`] I?&! ?&!/.- /$ G()*+, H+646,!IH h-E o%'P<

>0['$ECL,AA K%%P T%18$)"H

k=?l JI:%)%D3&-H 7G $)4 >G 2$!,) \=??V] ZR+&4",)D J8+,1$A ;$+-')$A,*1H

(AA&*+'$+-4 !" $ >%4-A %. R,) 7$B-*IH P5!.+,46 A,/6/5+, N!0+!< WCH

MceCM`MG

k=Ml ;,'++,ASH UG $)4 7&%1$A$H >G \=??=] Z;&!A,0A" ;'%6,4-4 ;',6$+- [%%4*

$)4 2-4,*+',!&+,%)< O [-)-'$A /^&,A,!',&1 O)$A"*,*IH F,461+640+46

J/(.64* /$ A,/6/5+,3 M?NHMaVCMccG

k==l 2$0,%)-'%H >G 4-A >$' \=??M] ZJ8+,1$A 7$B >,B E,+3 >-',+ [%%4*IH

O"$/.1 A,/6/5+, G4'!.3 @VH e=cCeNMG

k=Vl R$)41%H OG \M`cV] Z/B ;%*+ Q-A.$'- /0%)%1,0* $)4 +3- 73-%'" %. >-',+

[%%4*IH A,/6/5+,4 @?H M`CVVG

k=Nl R03'%"-)H 9G \=??@] ZO) OA+-')$+,6- Q$" +% >%4-A >-',+ [%%4 O'D&C

1-)+*IH J/(.64* /$ G()*+, A,/6/5+,3 LW9 `@aC`eeG

k=@l R-$4-H UG \M`c?] ZJ8+,1$A h%)CA,)-$' ;%A,0,-* .%' h%)C&+,A,+$',$) >%C

+,6-*IH ,) :G T%AA$'4H 2G #-0%1!-' $)4 >G RA$+-' \-4*G] #6,/5! X+3%.+):

(%+/6Y ?&! Z+5+%3 %/ N!1+3%.+)(%+/6H K',*+%A< R0,-)+-03),0$G

=c

k=el R3-*3,)*P,H /G \=??V] ZJ8+,1$A ;%A,0" +% ()i&-)0- ()4,6,4&$A T3%,0-

;'%!$!,A,+,-*IH 73- L-!'-E 5),6-'*,+" %. U-'&*$A-1H 1,1-%G

k=al R+-')H hG \M`c=] ZJ8+,1$A 7$B$+,%) E,+3 /''%'* ,) O41,),*+'$+,%)IH

J/(.64* /$ G()*+, A,/6/5+,3 DKH McMC=MMG

k=cl R+,DA,+dH UG /G \M`c=] ZR-A.C*-A-0+,%) $)4 ;$'-+%C-_0,-)+ 7$B$+,%)IH J/(.:

64* /$ G()*+, A,/6/5+,3 DKH =MVC=N?G

k=`l 7$'P,$,)-)H 2G $)4 >G 7&%1$A$ \M```] ZJ8+,1$A h%)A,)-$' ()0%1- 7$BC

$+,%) E,+3 $ 7E%C:,1-)*,%)$A ;%8&A$+,%)G O T%18&+$+,%)$A O88'%$03IH

[/5'(%4%+/64* A,/6/5+,3 MVH MCMeG

?KK)$&,1)%

LK-,G"0 13GG3&,-A -"J)%

? -#3 -AK) 1"%)

R+$'+,)D .'%1 +3- Y'*+ %'4-' 0%)4,+,%) \VN] E- $88A" 2%"I* ,4-)+,+" +% +3-

8$'+* :,"6& $)4 :#,"6&G h%+,0- +3$+ !-0$&*- +3- %8+,1,*$+,%) ,* 4%)- E,+3 '-C*8-0+ +% ,)4,6,4&$A*I 03%,0-*H 2%"I* ,4-)+,+" 4%-* )%+ 3%A4 .%' +3- +-'1 ? *

6&G

R&!*+,+&+,)D .%' +3- Y'*+C%'4-' 0%)4,+,%)* \V=] $)4 \VV] ",-A4*

? !6& $?

"6& $

/? "$ ! ;#

A!"

A&

0)" $

/? !$ ! ;#

A!!

A&

0 #)" ! ;&#A!*

A"

A"

A@0! '

\N=]

O44 $)4 *&!+'$0+ ,) +-'1* ? !$)!$)4 ;#,"

!

,$)! +% D-+

? !6& $?

!$)! $? "

6& $?"$)" $

/? !$ ! ;#

A!!

A&

0 $#)" ! )!%! ;

&#A!*

A&)* ! ;

&#A!*

A"

A"

A@0! ' \NV]

=`

5*,)D +3- 8'%8-'+,-* #,",$! % ! $,"

,$$)4 #,"

,!! !! ! $,"

,!\*-- /4E$'4*

-+ $AG M``N]H $)4 4'%88,)D +-'1* ",-A4*<

? !6& $?

!$)! $? "

6& $?"$)" $ :#,"$ $#)" ! )!%

! ;&1

%! $A!*

A&

2)* ! ;

&1!!* ! $A!

*

A"

2A"

A@0! ' \NN]

h%+,0- +3$+ $ !)'$ >* $)4 ,!,6&! )'$ %*H $)4 +3&* +3- A$*+ '%E 0$) !- E',++-)

$* !;*+%! >,0%

,$

,)*!;*+

!)* ! >,0%,!

,! ;

*>,0

%

,$)*$;

*>,0

%

,!G 9,)$AA"

$88A",)D +3- RA&+*P" '-A$+,%) ,0,!! ,*&

,!! ,0

,$) H E3-'- =0 ,* +3- L,0P*,$)

4-1$)4 .%' )$ D,6-* &*

&"? *

!& $?*$ )

*# $ :#,"$"#)" ! )!# $ ;& >A=0A"

! ' \N@]

Q- 4-)%+-*

,*&,!$* 4G () +3- 0$*- E3-'- %)A" %)- %. +3- D%%4* ,* +$B-4

1$+',B 4 '-4&0-* +% *0$A$' )&1!-'H $)4 +3&* E- 0$) 4,6,4- +3- -^&$+,%) !"

,+G () $ 1%'- D-)-'$A 0$*-H E3-'- 4 ,* $ A$'D-' 1$+',BH E- 0$) 1&A+,8A" +3-

-^&$+,%) !" +3- ,)6-'*- %. 4G (. %)- 0$) E',+- ?6& ! !?$)% $ $ *%'+ %. 2%"I*

,4-)+,+" .%' +3- *%0,$A 8A$))-'H E- 0$) '-E',+- +3- 0%11%4,+" +$B '&A- $*

\V@]G

L%E-6-'H ,. %)- E$)+* +% $6%,4 +3- 8'%!A-1 E,+3 +3- 2%"I* ,4-)+,+"H 4-C

)%+- >$'*3$AA,$) 4-1$)4* !" 1$'D,)$A '$+-* %. *&!*+,+&+,%) 234*6#$ ! !&%'&%#

$)4 '-E',+- +3- 8$'+ '-.-'',)D +% *%0,$A 8A$))-' E,+3 3-A8 %. +3- RA&+*P"

0%18%*,+,%) $* ? *6& $?

*$ )

* ! ? *$

$234*6&#$ !234<#*6&#$

%+% D-+ +3- .%'1 ,)

\Ve]G

>72)) -AK)% "$& K330,$I )P(,0,/2,(G

>$),8&A$+,%) ,* 3-'- -^&,6$A-)+ +% +3- %)- ,) +3- +E% +"8- 0$*-G 9'%1 \N?]

E- D-+

V?

? !6& $?

"6& ! "% $ :#,#$)# $ :#,#$#)# ! ;&

*

#A!*

A"

A"

A@0! ' \Ne]

R&!*+,+&+,)D +3- Y'*+ %'4-' 0%)4,+,%)* \Vc] $)4 \V`] ,)+%H $)4 $44,)D $)4

*&!+'$0+,)D ,) +-'1* ? !$)!$? "

$)"H ;#,"

!

,$)! $)4 ;#,"

"

,$)" D,6-*

? !6& $?

!$)! $? "

6& $?"$)"

$

/? !$ ! ;#

A!!

A&

0 $#)# ! )!%$ /? "$ ! ;#

A!"

A&

0 $#)# ! )"%! ;

&*

#A!*

A&)* ! ;

&*

#A!*

A"

A"

A@0! ' \Na]

2-$''$)D,)D $)4 $44,)D $)4 *&!+'$0+,)D +-'14? "$ ! ;#,"

"

,$

5)!$)4 )%+,0C

,)D +3$+ ,),$"

! ? "$ ! ;#,"

"

,$",-A4*

&!#"

$? *6& $?

*$ )

*%$ :#,#$ $#)# ! )!%$ A9

A&"$)! ! )"%

! ;&*

#A!*

A&)* ! ;

&*

#A!*

A"

A"

A@0! ' \Nc]

h-B+ E- &*- 8'%8-'+,-* #,",$! %!$,"

,$H #,"

,!! !!!$,"

,!$)4 ,0

,!! ,*&

,!! ,0,$)

+% '-E',+- +3- A$*+ +E% +-'1*H -^&,6$A-)+A" $* ,) +3- +E% +"8- 0$*-H $* D-+

;*>,*&,!G 73- 0%)4,+,%) .%' +3- %8+,1$A 0%11%4,+" +$B ,* +3&* D,6-) !"

&!#"

$? *6& $?

*$ )

*%$ :#,#$ $#)# ! )!%! A9

A&"$)" ! )!%$ ;& >

A=0A"

! ' \N`]

h%EH E3-) %)- 0$) E',+- ?6 ! !?$)% $)4 4-)%+-

*,*&,!

$* 4H +3-

%8+,1$A 0%11%4,+" +$B '&A- ,* D,6-) !" \NM]G (. +3- %8+,1$A 0%11%4,+" +$B

'$+- ,* 8'-.-''-4 +% !- D,6-) ,) +3- .%'1 %. 1$'D,)$A '$+-* %. *&!*+,+&+,%)H +3-

VM

'&A- ,* D,6-) !"

> !:#,#$;4

+234!6&#$ ! )234#6&#$,

$&!#"

? *$

;4

$234<#*6&#$ !234*6&#$

%! %

;4

A9

A&"$234!6&#$ !234"6&#$

%\@?]

>72)) -AK)% "$& %)K"2"-,$I 1"%)

7% 0%)*,4-' 0%11%4,+" +$B$+,%) ,) *-8$'$+,)D 0$*- E- '-E',+- #$D'$)D- .&)0C

+,%)H .%AA%E,)D +3- )%+$+,%) ,) R-0+,%) @H $*

9 ! ? !""$ &!$ %!# $? """$ &"$ %"# $ ,#""$ &#$ %##

$ :!,#""$ &#$ %##! ,#""$ &"$ %"#"$ 0 !,"""$ &"$ %"#! ,"""$ &!$ %!#"

$ ;

-&*

%* !&*

#!*

.\@M]

7% *%A6- +3- %8+,1$A 0%11%4,+" +$B '$+-* E- )--4 +3- Y'*+C%'4-' 0%)4,C

+,%)* E,+3 '-*8-0+ +% &*H = ! %$ &$ ( $)4 @0<

? !$ ! 0#,"$ ! ;#A!!A& ! ' \@=]

? "$ ! :#,#$ $ 0,"$ ! ;#A!"A& ! ' \@V]

,#$ $ :,#$ ! ;#

A!#

A&! ' \@N]

? !6& $?

"6& $ "% $ :#,

#6& ! :#,#6& $ 0,"6& ! 0#,"6& ! ;&

*

#A!*

A"

A"

A@0\@@]

O.+-' *,1,A$' 0$A0&A$+,%)* $* ,) +3- 8%%A,)D 0$*- $!%6-H +3- %8+,1$A 0%1C

1%4,+" +$B ,* D,6-) !"

V=

> !0#,"$;4

$)! ! #)"%$ :#,#$

;4

$)" ! #)#%$&

!#"

? *$

;4

$)% ! )*% \@e]

%' $A+-')$+,6-A"H ,. +3- .%'1 E,+3 234*6&#$ ,* 8'-.-''-4H +3- 0%11%4,+"

+$B '&A- ,*

> !&!#"

? *$

;4

$234<#*6&#$ !234*6&#$

%$0#,"$;4

+234!6&#$ ! )234"6&#$,$ :#,#$;4 +234"6&#$ ! )234#6&#$, \@a]

h%E %8+,1$A 0%11%4,+" +$B ,) \@e] 0%)*,*+* %. +E% +-'1* 0%''-0+,)D 1,1C

,0P,)D !-3$6,%&' $)4 +3- A$*+ +-'1 $F-0+,)D ,''$+,%)$A,+" %. +"8- M $)4 =

3%&*-3%A4*G O* 4 ,* )-D$+,6-H E- Y)4 +3$+ +3- *,D) %. 0%11%4,+" +$B 4-8-)4*

%) +3- 4,F-'-)0- ,) 4-1$)4 !-+E--) 1,1,0P-4 $)4 1,1,0P-' $)4 !-+E--)

*%0,$AA" 4-*,'-4 $)4 $0+&$A A-6-A %. 0%)*&18+,%)G (. +3- A$!%&' *&88A" $)4

+3- +$B-4 D%%4* $'- 0%18A-1-)+*H )% 5 )* $)4 )! 5 #)"- L%E-6-'H )" 0$) !-*1$AA-' %' A$'D-' +3$) #)#- 73-'-.%'- $ *&!*,4" ,* )%+ &)$1!,D&%&*A" E-A.$'-,18'%6,)D -6-) ,) +3- *-8$'$+,)D -^&,A,!',&1G

VV