campus puebla herramientas de analisis financiero (tema 5)

CAMPUS PUEBLA CAMPUS PUEBLA

HERRAMIENTAS DE HERRAMIENTAS DE ANALISIS ANALISIS

FINANCIEROFINANCIERO(TEMA 5)(TEMA 5)


5.1 Localizar información financiera de empresas nacionales e internacionales, mediante el uso de bases de datos económicas y financieras.5.2 Comprender los objetivos del análisis financiero.5.3 Aplicar las razones financieras básicas para el diagnóstico de la liquidez, rentabilidad y solvencia de una empresa.

CONTENIDO


Así pues, el Análisis Financiero es una evaluación de la empresa Así pues, el Análisis Financiero es una evaluación de la empresa utilizando utilizando

los datos arrojados de los Estados Financieros con datos los datos arrojados de los Estados Financieros con datos históricos históricos

para la planeación a corto y a largo plazo. para la planeación a corto y a largo plazo.


• ObjetivoObjetivo

Poder saber cuales son los puntos débiles como fuertes de Poder saber cuales son los puntos débiles como fuertes de la compañía, pudiendo así corregir las fallas que éxisten y la compañía, pudiendo así corregir las fallas que éxisten y

aprovechar las fortalezas que posee. aprovechar las fortalezas que posee. . .


• ALCANCEALCANCE:: El Análisis Financiero implica: El Análisis Financiero implica:

1.Comparar el desempeño con empresas de su 1.Comparar el desempeño con empresas de su mismo giro y en el mismo periodo. mismo giro y en el mismo periodo.

2.Evaluar las tendencias que ha tenido la empresa 2.Evaluar las tendencias que ha tenido la empresa con respecto al pasado. con respecto al pasado.


BENEFICIOSBENEFICIOS

Un análisis de estados financieros de cualquier empresa permite Un análisis de estados financieros de cualquier empresa permite destacar :destacar :

• sus diferencias, y la información obtenida puede utilizarse para sus diferencias, y la información obtenida puede utilizarse para mejorar el desempeño. mejorar el desempeño.

• Además, es posible utilizar el análisis financiero para proyectar Además, es posible utilizar el análisis financiero para proyectar la manera en que las decisiones estratégicas tales como la la manera en que las decisiones estratégicas tales como la venta de una división, un programa de mercadotecnia importa venta de una división, un programa de mercadotecnia importa te o la expansión de una planta, pueden afectar el desempeño te o la expansión de una planta, pueden afectar el desempeño financiero en un futuro.financiero en un futuro.


¿Las utilidades obtenidas ¿Las utilidades obtenidas son las mejores, de son las mejores, de

acuerdo con las acuerdo con las inversiones realizadas?inversiones realizadas?

¿Contará la empresa con ¿Contará la empresa con los fondos necesarios los fondos necesarios para comprar nuevas para comprar nuevas

máquinas u otras máquinas u otras inversiones?inversiones?

ANÁLISIS FINANCIEROANÁLISIS FINANCIEROAlgunas preguntas Algunas preguntas

fundamentales para la toma de fundamentales para la toma de decisionesdecisiones

¿El negocio ha progresado o está igual que antes?

¿Durante este ejercicio se obtendrán los

recursos necesarios para afrontar los

gastos?

n. ¿Es conveniente tener un mayor endeudamiento o conviene

cancelar deudas?Índices de endeudamiento,


ConceptoConcepto

El análisis de estados financieros es una actividad instrumental que ha de diseñarse en función de los objetivos que se persiga. Entre otros podemos citar

Diagnóstico de áreas con problemas de gestión. Previsión de situaciones y de resultados financieros futuros. Selección de inversiones por parte de potenciales inversores en

acciones. Evaluación de la gestión.


Propósito del análisis Propósito del análisis

MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES DE LOS USUARIOS

INTERNOS

•Directivos

•Mandos intermedios

•Auditores internos

EXTERNOS:

•Accionistas

•Prestamistas

•Clientes

•Analistas


Bloques del análisisBloques del análisis

Liquidez y Eficiencia

Solvencia

Rentabilidad Mercado

Capacidad de atender las

obligaciones a corto plazo y de generar ingresos

de forma eficiente

Capacidad de generar ingresos

futuros y de atender las

obligaciones a largo plazo

Capacidad para generar expectativas

positivas en el mercado

Capacidad para ofrecer

recompensas financieras

suficientes para atraer y retener

recursos


Fuentes de Fuentes de informacióninformación

• Estados contables:Estados contables:– BalanceBalance– Cuenta de ResultadosCuenta de Resultados– Estado de flujos de efectivoEstado de flujos de efectivo– MemoriaMemoria

• Información complementaria:Información complementaria:– Mercado financieroMercado financiero– Informes sectorialesInformes sectoriales– Información económica generalInformación económica general


ANALISIS DE EEFF: RAZONES FINANCIERAS

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

1. Liquidez a corto plazo

2. Actividad (Eficiencia)

(Administración de Activos)

3. Apalancamiento (Solvencia)

4. Rentabilidad

Capacidad de afrontar obligaciones

Capacidad de controlar inversiones en activos

Recurrencia a deuda para financiarse

Grado de generacion de utilidades


Modulo III

Análisis e Interpretación de Estados Financieros


Razones de liquidez


Índice de Liquidez

Mide las disponibilidades actuales (corto plazo) de la empresa para atender las obligaciones existentes (corto plazo).

Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula

Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante


Recordemos que estos rubros provienen del balance general y cada uno de ellos tiene su propia clasificación de cuentas:

Activo circulante Pasivo corto plazo

Caja Proveedores

Bancos I mpuestos por pagar

Clientes Acreedores diversos

I nventarios Documentos por pagar

Documentos por cobrar Acreedores bancarios

I nversiones en valores


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar el índice de liquidez para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.

A c t i v o P a s i v o

Circulante Corto plazo

Caja 5,391 Proveedores 17,350Bancos 35,782 Acreedores diversos 7,392Clientes 163,710 ISR por pagar 3,890Inventarios 49,728 IVA por pagar 3,745Doc. por cobrar 27,492Deudores diversos 2,843

Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377

Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante

Liquidez= 284,946/32,377


El resultado de esta operación es de 8.80; lo que significa que la empresa por cada peso de deuda que tiene, cuenta con la cantidad de $8.80 para hacerle frente, es decir, se tiene una liquidez suficiente para satisfacer las deudas a corto plazo.


Ejercicio: A continuación determina el índice de liquidez de acuerdo a las cif ras que a continuación se mencionan e interpreta su resultado:


Caja 1,755 Proveedores 1,242Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936Clientes 20,874 documentos por pagar13,916Inventarios 35,990 Acreedores bancarios22,494Doc. por cobrar 2,537 PTU por pagar 3,524IVA acreditable 3,123 ISR por pagar 3,196



Prueba del ácido

Al no incluirse el valor de los inventarios perteneciente a la empresa, este indicador señala con mayor precisión las disponibilidades inmediatas para el pago de deudas a corto plazo.

Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula

Prueba del ácido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.





Prueba del ácido= 284,946-49,728/32,377


La razón anterior nos arroja un resultado de 7.26, lo que significa que aún y cuando la empresa no cuente con inventarios, con los recursos o bienes convertibles a efectivo, se pueden satisfacer de manera adecuada los compromisos a cubrir en el corto plazo, es decir, por cada peso de deuda, la empresa cuenta con $7.26 para respaldar.


E j er cic io: Con la inf or mación siguient e det er mina la pr ueba del ácido e int er pr et a su r esult ado.

C irc u la n te C o rto p la z o

C a ja 1 ,7 5 5 P ro v e e d o re s 1 ,2 4 2B a n c o s 4 ,9 6 0 A c re e d o re s d iv e rs o s7 ,9 3 6C lie n te s 2 0 ,8 7 4 d o c u m e n to s p o r p a g a r1 3 ,9 1 6In v e n ta r io s 3 5 ,9 9 0 A c re e d o re s b a n c a r io s2 2 ,4 9 4D o c . p o r c o b ra r 2 ,5 3 7 P T U p o r p a g a r 3 ,5 2 4IV A a c re d ita b le 3 ,1 2 3 IS R p o r p a g a r 3 ,1 9 6

T o ta l c irc u la n te 6 9 ,2 3 9 T o ta l c o r to p la z o 5 2 ,3 0 8


Capital de trabajo

Señala el exceso o déficit de la em presa, representado en activos circulantes, que se presen taría después de cancelarse todos los pasivos a corto plazo.

Para determinarlo se aplica la siguiente fórmula:

Capital de trabajo= activo circulante- pasivo a corto plazo


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.





Capital de trabajo= 284,946-32,377


La razón anterior nos arroja un resultado de $252,569, lo que significa que una vez liquidado los compromisos a corto plazo, la empresa puede disponer de la cantidad mencionada con anterioridad para continuar con sus operaciones normales o bien invertirlos en algún activo fi jo.

Ej ercicio: Con la inf ormación siguiente determina el capital de t rabaj o e interpreta su resultado.


Caja 1,755 Proveedores 1,242Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936Clientes 20,874 docum entos por pagar13,916Inventarios 35,990 Acreedores bancarios22,494Doc. por cobrar 2,537 PTU por pagar 3,524IVA acreditable 3,123 ISR por pagar 3,196



Razones de endeudamiento


Razón de endeudamiento

Señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre el valor total de la empresa.

La formula que se aplica para determinarlo es:

Endeudamiento o Apalancamiento= Pasivo total / Activo total


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295

Fijo 590,261 Largo plazo 57,214

Diferido 85,942 Diferido 17,486

Total pasivo 121,995

Capital contable 708,931

Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926

Endeudamiento= 121,995 / 830,926


El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la empresa tiene una participación de terceras personas de un 14% en relación la monto de todos sus bienes, lo cual se puede considerar que no se tiene problema alguno, en virtud de que el apalancamiento es mínimo.


Ejercicio: Con la información siguiente determina el índice de endeudamiento e interpreta su resultado.

Caja 1,350 Proveedores 1,350

Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267

Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395

Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490

Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819

IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674


Fijo Largo plazo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612

Edificios 245,694

Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612

Eq. de transporte 86,235

Depreciaciones -26,371 Diferido

Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345

Rentas cob. por ant. 8,173

Diferido

Total diferido 36,518

Gts. de instalación 28,345

Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125

Rentas pag. por ant. 4,359

Amortización -5,824 Capital contable 319,487

Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271

Utilidades retenidas 83,952

Utilidad del ejercicio 51,264

Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612


De igual forma tenemos otro indicador que nos señala el porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los activos totales del negocio.

La formula para determinarlo es:

Endeudamiento por Capital= Capital contable / Activo total


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295

Fijo 590,261 Largo plazo 57,214

Diferido 85,942 Diferido 17,486

Total pasivo 121,995

Capital contable 708,931


Endeudamiento por Capital= 708,931 / 830,926


El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la empresa tiene una participación propia de un 86% en relación al monto de todos sus bienes, lo cual se puede considerar que no se tiene problema alguno, en virtud de que el apalancamiento es mínimo, por lo que aún la empresa es del dueño.


Ejercicio: Con los datos que a continuación se mencionan, determina el índice de endeudamiento e interpreta su resultado.



Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395 I nventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490

Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819 I VA acreditable 3,674 I SR por pagar 3,674


Fijo Largo plazo


Edificios 245,694

Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612 Eq. de transporte 86,235


Total fijo 405,564 I ntereses cob. por ant. 28,345


Diferido Total diferido 36,518

Gts. de instalación 28,345 Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125








Razones de eficiencia y operación


Miden el grado de eficiencia con el cual una empresa emplea las diferentes categorías de activos que posee o utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad de recuperación, expresando el resultado me dian te índices o número de veces.


Razones de rentabilidad


Permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa, puede afirmarse que las razones de rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la administración del negocio.


Rentabilidad sobre las ventas

Expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada unidad monetaria de ventas. Este indicador mide la eficiencia operativa de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capa cidad de la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas.

La formula que se aplica para determinar el referido es:

Utilidad neta

X 100

Ventas netas


Ejercicio: El Sr. Rendón desea determinar su rentabilidad sobre ventas, todo con la finalidad si es conveniente proseguir con la empresa.

Ventas 1,735,982

Costo de ventas 1,128,388

Utilidad bruta 607,594

Gts. de operación 91,139

Gts. Financieros 18,228

Utilidad neta 498,227

(498,227 / 1,735,982) *100


El resultado que nos refleja el desarrollo de la formula anterior, nos indica que el Sr. Rendón obtiene por la operatividad de su empresa un 29%, es decir, por cada peso de ventas, se obtienen 29 centavos de utilidad, lo que significa que se están obteniendo buenos resultados.


Ejercicio: Tomando en consideración la información siguiente, determina la razón denominada rentabilidad sobre ventas.

Ventas 1,824,037


Inventario inicial 260,577 Compras 1,302,883 Inventario final 130,288



Gts. de venta 131,510

Sueldo 53,418 Energía eléctrica 1,946 Mantenimiento 6,244 Combustible 16,698 Comisiones 52,116 Agua 1,089

Gts. de Administración 186,085

Renta 39,481 Sueldo 59,222 Papelería 2,902 Telefono 10,560 Sueldo 73,920

Utilidad en operación 73,269

Gts. Financieros 12,933 Prod. Financieros 3,950

Utilidad antes de impuestos 64,287

ISR 7,896



Rentabilidad sobre el activo

Permite conocer las ganancias que se obtienen con relación a la inversión en activos, es decir, las utilidades que generan los recursos totales con los que cuenta el negocio.

La formula para su determinación es la siguiente:

(Utilidad neta / activo total )*100


Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer que utilidad se esta dando a sus bienes.

A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982

Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388proveedores 39,714

Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594

Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operación 91,139

Total pasivo 161,709 Gts. Financieros 18,228

Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227


(498,227 / 830,926 )*100


El resultado indica que el Sr. Rendón por cada peso invertido que tiene en su empresa, esta ganando el 60%, lo cual es muy bueno, ya que su utilidad es mayor al 50% de lo que tiene invertido.


Ejercicio: Considerando la información financiera siguiente, determine la rentabilidad sobre activo.


Caja 1,931 Proveedores 1,366 Bancos 5,456 Acreedores diversos 8,730 Clientes 22,961 documentos por pagar 15,308 Inventarios 39,589 Acreedores bancarios 24,743 Doc. por cobrar 2,791 PTU por pagar 3,876 IVA acreditable 3,435 ISR por pagar 3,516


Fijo Largo plazo

Terrenos 80,043 Acreedores hipotecarios 24,743 Edificios 197,292 Mobiliario y equipo 18,965 Total largo plazo 24,743 Eq. de transporte 64,504 Depreciaciones 26,107 Diferido

Total fijo 386,912 Intereses cob. por ant. 27,750 Rentas cob. por ant. 5,035

DiferidoTotal diferido 32,784

Gts. de instalación 35,712 Gts. de constitución 8,361 Total Pasivo 115,067 Rentas pag. por ant. 4,028 Amortización 5,958 Capital contable 402,066

Total diferido 54,058 Patrimonio 287,704 Utilidades retenidas 57,971 Utilidad del ejercicio 56,391














ISR 7,896



Rentabilidad sobre el capital

Señala como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el patrimonio registrado contablemente.

Su formula es:

(Utilidad neta / capital contable) *100


Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer la rentabilidad sobre el capital contable que se tiene actualmente.








(498,227/ 708,931) *100


El resultado de la formula anterior, expresa que el Sr. Rendón genera una utilidad por cada peso que tiene dentro de su capital contable de un 70%, lo que es una cifra muy buena, dado el aprovechamiento efectivo que se le da a los bienes.


Ejercicio: Tomando en consideración la información siguiente determine la rentabilidad sobre capital.


Caja 1,931 Proveedores 1,366 Bancos 5,456 Acreedores diversos 8,730 Clientes 22,961 documentos por pagar 15,308 Inventarios 39,589 Acreedores bancarios 24,743 Doc. por cobrar 2,791 PTU por pagar 3,876 IVA acreditable 3,435 ISR por pagar 3,516


Fijo Largo plazo

Terrenos 80,043 Acreedores hipotecarios 24,743 Edificios 197,292 Mobiliario y equipo 18,965 Total largo plazo 24,743 Eq. de transporte 64,504 Depreciaciones 26,107 Diferido

Total fijo 386,912 Intereses cob. por ant. 27,750 Rentas cob. por ant. 5,035

DiferidoTotal diferido 32,784

Gts. de instalación 35,712 Gts. de constitución 8,361 Total Pasivo 115,067 Rentas pag. por ant. 4,028 Amortización 5,958 Capital contable 402,066

Total diferido 54,058 Patrimonio 287,704 Utilidades retenidas 57,971 Utilidad del ejercicio 56,391














ISR 7,896



Ejercicio: con la información financiera que se proporciona a continuación, determina las razones vistas en este tema.

Ventas 1,824,037












ISR 7,896



Razones de Eficiencia


Las razones que conforman este grupo son:

•

• Rotación de inventarios.

• Rotación de cuentas por cobrar.

• Rotación de proveedores.

• Ciclo financiero.


Rotación de inventarios

Este índice indica el número de días que en promedio, el inventario permanece en la empresa.

La formula que se aplica para su determinación es:

Rotación de inventarios= (Inventarios / Costo de Ventas) * Días del estado de resultados


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar su rotación de inventarios.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388inventarios 75,831






Rotación de inventarios= (75,831/1,128,388)*360


El resultado que nos arroja, es que el señor Rendón se encuentra rotando su inventario cada 24 días.


Ejercicio: Con la información proporcionada a continuación, determina la razón de rotación de inventarios.








Fijo Largo plazo


Edificios 245,694






Diferido










Ventas 1,658,215






Sueldo 48,562 Energía eléctrica 1,769 Mantenimiento 5,676 Combustible 15,180 Comisiones 47,378 Agua 990






ISR 7,178



Rotación de cuentas por cobrar

Indica el numero de días que en promedio, la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito.

La formula que se aplica para determinar esta razón es:

Rotación de cuentas = (Clientes / Ventas)* Días del Edo. Resultado por cobrar


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar su rotación de cuentas por cobrar.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388clientes 75,831






75,831

Rotación de cuentas por cobrar

= X 360

1,735,982


El resultado que arroja la razón anterior, indica que el señor Rendón, tarda en promedio 16 días en recuperar su cartera de clientes (ventas a crédito).


Ejercicio: Considerando la información siguiente, determina la rotación de cuentas por cobrar.



Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395 Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490

Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819 IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674


Fijo Largo plazo


Edificios 245,694

Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612 Eq. de transporte 86,235




Diferido Total diferido 36,518

Gts. de instalación 28,345 Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125







Ventas 1,658,215












ISR 7,178



Rotación de proveedores

Indica el plazo en promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra de materia prima e insumos.

Su formula es la siguiente:

Rotación de proveedores= (proveedores/costo de vtas.)*Días de edo. De resultados


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar su rotación de proveedores.








Rotación de proveedores= (39,714/1,128,388)*360


El resultado que nos arroja la formula anterior, significa que el señor Rendón cada 13 días se encuentra liquidando el adeudo a sus proveedores.


Ejercicio: En base a la información que se proporciona a continuación, determina la rotación de proveedores.








Fijo Largo plazo


Edificios 245,694






Diferido










Ventas 1,658,215












ISR 7,178



Ciclo financiero

Este indicador, que se calcula como un número de días, es útil para identificar la magnitud de la inversión requerida como capital de trabajo

Para su determinación se aplica la siguiente formula:

Ciclo financiero= Rotación de cuentas por cobrar + Rotación de inventarios – Rotación de proveedores


Ejemplo: Considerando los índices determinado con anterioridad, el Sr. Rendón desea conocer cual es su ciclo financiero.

Rotación de inventarios 24Rotación de cuentas por cobrar

16Rotación de proveedores 13Ciclo financiero 27


Este resultado nos muestra que la empresa tarda en promedio 27 días para lograr obtener de nueva cuenta liquidez para la continuación de sus operaciones, por lo que se puede deducir, que necesariamente el Sr. Rendón debe de poner especial cuidado en su almacén, de tal forma que determine si su proceso esta teniendo problemas para obtener el producto terminado, o si la mercancía no puede desplazarse de manera adecuada, así mismo, debe de revisar sus políticas de cobranza, de tal forma que determine si sus clientes están cumpliendo en tiempo y forma con sus pagos o si están mostrando atraso para cubrir sus adeudos, ya que estos dos factores están impidiendo que se tenga el efectivo suficiente para cubrir en tiempo el pago a proveedores, ya que en promedio a estos se le esta pagando a los 13 días.


Características Principales de la Empresa.

La Empresa Moncar (Centro de Reacondicionamiento y Comercialización de equipos de Segunda mano) fue creada mediante resolución en febrero de con el siguiente objeto social:

Adquisición, reacondicionamiento y reparación de equipos y maquinarias de segunda mano, así como la comercialización de los mismos.

Características Principales de la Empresa.

La Empresa Moncar (Centro de Reacondicionamiento y Comercialización de equipos de Segunda mano) fue creada mediante resolución en febrero de con el siguiente objeto social:

Adquisición, reacondicionamiento y reparación de equipos y maquinarias de segunda mano, así como la comercialización de los mismos.

Moncar

Para ello cuenta con las siguientes licencias de operación comercial:

•Reacondicionamiento y comercialización de montacargas.•Arrendamiento de montacargas.•Servicios técnicos de reparación y mantenimiento de los mismos.

Para ello cuenta con las siguientes licencias de operación comercial:

•Reacondicionamiento y comercialización de montacargas.•Arrendamiento de montacargas.•Servicios técnicos de reparación y mantenimiento de los mismos.

La Empresa posee una razón y una estrategia; dominar totalmente el mercado nacional de equipos de manipulación de cargas (montacargas) en sus diferentes marcas, modelos y versiones, tanto Diesel como Eléctricos, ofreciéndole y suministrándole al cliente equipos de óptima calidad reconocida internacionalmente, a precios muy favorables y con un eficiente y eficaz aseguramiento en los servicios de garantía y post-venta. El suministro principal será cubierto con equipos de segunda mano totalmente reparados y restituidos a sus parámetros originales de fabricación.

La Empresa posee una razón y una estrategia; dominar totalmente el mercado nacional de equipos de manipulación de cargas (montacargas) en sus diferentes marcas, modelos y versiones, tanto Diesel como Eléctricos, ofreciéndole y suministrándole al cliente equipos de óptima calidad reconocida internacionalmente, a precios muy favorables y con un eficiente y eficaz aseguramiento en los servicios de garantía y post-venta. El suministro principal será cubierto con equipos de segunda mano totalmente reparados y restituidos a sus parámetros originales de fabricación.


Liquidez

ActividadEndeuda

miento Renta

bilidad

Capacidad que posee una entidad de

hacer frente a sus deudas

en el corto plazo.

Permiten analizar el ciclo de rotación del elemento económico

seleccionado.

En que medida las distintas fuentes de

financiamiento ayudan a financiar los

diferentes activos.

Sus resultados materializan la eficiencia

en que los directivos han utilizado los

recursos.


La liquidez no presenta problemas La liquidez no presenta problemas

RAZONES FINANCIERAS 2005 2006 Promedio

Razón de Circulante 1.96 1.48 1.72

Prueba Acida 0.48 1.04 0.76


Elevado financiamiento externo.Elevado financiamiento externo.

Ratios Financieros 2005 2006 Promedio

Razón Endeudamiento 0.73 0.78 0.76

Razón Autonomia (Deuda Cap) 0.35 0.22 0.28

Relación Deuda/Capital 0.62 0.71 0.66


Baja rentabilidad con tendencia al incremento.Baja rentabilidad con tendencia al incremento.


Margen de Beneficio Neto 0.01 0.10 0.06

Rendimiento de la Inversión (ROE) 0.01 0.12 0.07

Rentabilidad Financiera (ROA) 0.02 0.57 0.30


Lenta rotación de todos los ratios.Lenta rotación de todos los ratios.


Plazo Promedio de Cobro 104.7 49.84 76.96

Plazo Promedio Inventarios 320 107 214

Plazo Promedio de Pago 115 114 114

Rotación Activos Totales 0.78 1.21 0.99


La liquidez no presentaproblemas

La liquidez no presentaproblemas

Lenta rotación de todos los ratios

Lenta rotación de todos los ratios

Baja Rentabilidadcon tendenciaal incremento.

Baja Rentabilidadcon tendenciaal incremento.

Elevadofinanciamiento

externo

Elevadofinanciamiento

externo

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