calculo do capital de giro

Cálculo da Necessidade de Capital de Giro

O que é Capital de Giro? Capital de giro é o valor que a empresa necessita para financiar suas operações, que abrange

a compra de materiais (matéria-prima, mercadorias, etc), estoque, produção, estoque de

produtos acabados, venda e por fim, recebimento de duplicatas. A essa sequência de

atividades operacionais dá-se o nome de ciclo operacional.

As contas patrimoniais que formam (por ordem de liquidez) o capital de giro são: Disponível

(caixa, bancos e aplicações financeiras de curtíssimo prazo), Realizável a Curto Prazo

(duplicatas a receber) e Estoques. Estas três contas englobam o ativo circulante da empresa.

O capital de giro recebe esse nome devido a sua volatilidade e circulação entre as contas do

ativo circulante, por isso que ele é conhecido também como capital circulante. Veja na figura

abaixo o ciclo que esses recursos percorrem.

O início do ciclo se dá na conta Caixa, cujos recursos encontram-se em seu maior grau de

liquidez. Esses recursos são transformados em estoques de materiais e insumos e, através do

processo produtivo, são convertidos em estoque de produtos acabados. Por fim, por meio do

processo de venda, esse estoque é convertido em duplicatas a receber (se a prazo) que,

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após a efetivação do recebimento, retornará a conta Caixa - fechando o ciclo – e começará um

novo ciclo. Esse processo ocorre de forma ininterrupta.

Como calcular o capital de giro? Vamos mostrar através de uma fórmula matemática como calcular o capital de giro necessário ao financiamento das atividades operacionais da empresa. Visando o melhor entendimento do assunto, não somente apresentaremos a fórmula, como também explicaremos cada parte dela.

Fórmula resumida: NCG = CF x VD

Onde, NCG = Necessidade de Capital de Giro CF = Ciclo Financeiro (em dias) VD = Vendas Diárias (valor) Entendendo a fórmula: Ciclo Financeiro – o conceito de ciclo financeiro, segundo Assaf Neto (2009), sintetiza muito bem a definição que muitos de nós já conhecemos: “identifica as necessidades de recursos da empresa que ocorrem desde o momento do pagamento aos fornecedores até o efetivo recebimento das vendas realizadas”. Gosto mais da definição de Gitman (2006). Para este o Ciclo de Conversão de Caixa (ou Ciclo financeiro) representa o intervalo de tempo (em dias) em que os recursos da empresa ficam aplicados. Faz todo sentido! Veja o diagrama de fluxo de caixa abaixo.

O intervalo compreendido entre o momento da saída e da entrada de caixa corresponde ao Ciclo Financeiro ou Ciclo de Conversão de Caixa. Fórmula do Ciclo Financeiro

CF = CO – PMP

Onde, CO = Ciclo Operacional PMP = Prazo Médio de Pagamento Fórmula do Ciclo Operacional

CO = PME + PMF + PMV + PMR


Onde, PME = Prazo Médio de Estoque PMF = Prazo Médio de Fabricação PMV = Prazo Médio de Vendas PMR = Prazo Médio de Recebimentos

Então:

Fórmula expandida: NCG = [(PME + PMF + PMV + PMR) – PMP] x VD

Índice Fórmula O que significa

PMEMP

Saldo médio de estoques Consumo por período

Período (em dias)

Dividindo-se o “Consumo por período” (valor anual) pelo período que se quer (anual), convertido em dias, temos o valor da matéria-prima consumida por dia. O “Saldo médio de estoques” (valor) representa a média dos saldos dos materiais estocados. Então, ao dividirmos este saldo médio pelo valor consumido por dia, encontramos o Giro de Estoque (é o tempo médio em que o estoque de produtos é renovado).

PMF

Valor med de prod em elab. Custo de prod por período

Período (em dias)

A aplicação dessa fórmula é um pouco complicada, portanto, a melhor forma de saber o prazo médio de fabricação é através do método taylorista de produção: cálculo de Tempos e Movimentos. Você irá medir o tempo de produção desde a chegada dos materiais na fábrica até a criação do produto acabado.

PMV

Saldo med de estoques (PA) CMV por período Período (em dias)

Seguir o mesmo método do PMEMP: dividi-se o valor do saldo médio de estoque dos produtos acabados pelo valor médio diário das vendas (CMV ÷ período). Lembre-se que esse “período” da fórmula é o período que se deseja (anual) convertido em dias, que é 360 dias.

PMR

Saldo med de dup a receber Vendas a prazo por período

Período (em dias)

O entendimento desta fórmula é simples. Se, por exemplo, sua empresa mantém um saldo médio de duplicatas a receber de $1000,00 e tem uma venda média diária de $100,00 a prazo (Vendas a prazo anual ÷ período), então seu prazo médio de recebimentos será 10 dias. É só mentalizar que suas vendas a prazo diárias se acumularão até o décimo dia, quando iniciará o processo de recebimentos das vendas do primeiros dias. Lembre-se que estamos trabalhando com unidades de tempo e valores médios.

PMP

Saldo med de dup a pagar Compras a prazo por período

Período (em dias)

Seguir a mesma aplicação do método anteriormente usado para PMR, apenas trocando duplicatas a receber por duplicatas a pagar, venda(s) por compra(s) e recebimentos por pagamentos.

*período base para cálculo = ano


Dados: Saldo médio de estoques de materiais – R$ 500,00 Consumo anual de matéria-prima – R$ 20.000,00 Período que se quer, convertido em dias: 1 ano = 360 dias PMEMP = _500,00 = 24 dias 20.000,00 360

Dados: Prazo médio de fabricação encontrado – 3 dias

Dados: Saldo médio de estoque de produtos acabados – R$ 800,00 Custo médio anual das mercadorias vendidas – R$ 30.000,00 Período que se quer, convertido em dias: 1 ano = 360 dias PMV =_800,00_ = 10 dias 30.000,00 360

Dados: Saldo médio de duplicatas a receber – R$ 2.100,00 Valor anual de vendas a prazo – R$ 25.000,00 Período que se quer, convertido em dias: 1 ano = 360 dias PMR =_2.100,00_ = 30 dias 25.000,00 360

Dados: Saldo médio de duplicatas a pagar – R$ 1.500,00 Valor anual de compras a prazo – R$ 20.000,00 Período que se quer, convertido em dias: 1 ano = 360 dias PMP =_1.500,00_ = 27 dias 20.000,00

360

Dados: Valor médio de vendas – R$ 100,00


Aplicando a fórmula:

NCG = [(PME + PMF + PMV + PMR) – PMP] x VD

NCG = [(24 + 3 + 10 + 30) – 27] x 100,00

NGC = $ 4.000,00

Bem... espero ter ajudado. João N Blog: http://nfinancas.blogspot.com/


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