2.1- capital de giro i
TRANSCRIPT
DECCA
2.1 - Capital de Giro
Prof. Sérgio Cutrim
DECCA
2
CAPITAL DE GIRO
CAPITAL DE GIRO é para qualquer empresa, o valor total do conjunto de recursos formados por:
• valores em caixa e bancos;
• valores a receber;
• valores estocados;
• ativo permanente;
E que tem por objetivo permitir a manutenção e a produção das operações das empresas.
DECCA
3
CAPITAL DE GIRO
Capital de Giro para um gerente de um banco é um produto de financiamento de curto prazo para empresas em geral;
No âmbito da administração Financeira:
Capital de Giro Líquido; Capital de Giro Próprio; Capital Permanente Líquido;
DECCA
CAIXACAIXA
ESTOQUE DE ESTOQUE DE MATÉRIAS-PRIMASMATÉRIAS-PRIMAS
DUPLICATASDUPLICATASA RECEBERA RECEBER
ESTOQUE DE ESTOQUE DE PRODUTOSPRODUTOSACABADOSACABADOS
Desembolso
Custo
Lucro
Despesas
4
CAPITAL DE GIRO NO ATIVO E PASSIVO CIRCULANTE
DECCA
Volume de Vendas Sazonalidade Fatos cíclicos da economia Tecnologia Políticas de negócios (Crédito e Comercial)
5
FATORES QUE INFLUENCIAM
DECCA
ATIVO CIRCULANTE
(aplicação de capital de giro)
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
ATIVO PERMANENTE
PASSIVO CIRCULANTE
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
FontesAplicações
6
APLICAÇÕES E FONTES DE CAPITAL DE GIRO
Quais são as fontes mais onerosas ?
DECCA
Mais conhecido como Capital Circulante Líquido (CCL) pode ser denominado como :
Disponibilidade de recursos imediatos, curtíssimo prazo, que a empresa possui para fazer frente às obrigações da empresa.
O objetivo da Administração do Capital de Giro, é administrar cada um dos ativos circulantes e dos passivos circulantes da empresa, de tal forma que um nível aceitável de capital circulante líquido (CCL) seja mantido, garantindo-se com isso a margem razoável de segurança.
Mas coloca em evidência o trade off entre risco e lucratividade
7
CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO
DECCA
PC-AC CCL
ATIVOATIVO PASSIVOPASSIVO
CCLCCL
Ativo Ativo não não
correntecorrente
Ativo Ativo correntecorrente
Passivo Passivo correntecorrente
Passivo Passivo não não
correntecorrente
ATIVOATIVO PASSIVOPASSIVO
CCLCCL
Ativo Ativo não não
correntecorrente
Ativo Ativo correntecorrente
Passivo Passivo correntecorrente
Passivo Passivo não não
correntecorrente
ATIVOATIVO PASSIVOPASSIVO
Ativo Ativo não não
correntecorrente
Ativo Ativo correntecorrente
Passivo Passivo correntecorrente
Passivo Passivo não não
correntecorrente
CCL PositivoCCL Positivo CCL NegativoCCL Negativo CCL NuloCCL Nulo
Fórmula do Capital Circulante Líquido
RLP)(AP-ELP)(PL CCL
8
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
Situações do CCL :
DECCA
Contas Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4
Ativo Circulante 5.000 9.000 3.000 6.700
Ativo Permanente
10.000 30.000 3.009 300
Passivo Circulante
3.200 23.000 3.000 1.700
Patrimônio Líquido
1.000.000 3.000.000 300.000 34.212
CCL 1.800 (14.000) 0 5.000
SITUAÇÃO DO CCL Positiva Negativa Nula Positiva
9
EXERCÍCIO DE CCL
DECCA
A empresa tem os seguintes dados no balanço patrimonial:• Caixa $ 500,00• Títulos negociáveis $ 8.000,00• Salários a pagar $ 2.000,00• Estoques $ 8.000,00• Impostos a pagar $ 3.000,00• Duplicatas a receber $ 4.000,00• Duplicatas a pagar $ 13.000,00• Capital Social $ 95.500,00
Calcular o Capital Circulante Líquido?
10
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO
DECCA
Classificação das contas: Ativo Circulante $ 20.500,00
– Caixa $ 500,00– Títulos negociáveis $ 8.000,00– Estoques $ 8.000,00– Duplicatas a receber $ 4.000,00
Passivo Circulante $ 18.000,00– Salários a pagar $ 2.000,00– Impostos a pagar $ 3.000,00– Duplicatas a pagar $ 13.000,00
CCL = AC – PCCCL = 20.500,00 – 18.000,00
CCL = 2.500,00
11
RESOLUÇÃO
DECCA
Análise:CCL = AC – PC
CCL = 20.500,00 – 18.000,00CCL = 2.500,00
Se todos os realizáveis de curto prazo e todas as obrigações de curto prazo tivessem o mesmo vencimento, a empresa teria uma “folga financeira” de R$2.500,00.
O problema é que as dívidas podem vencer antes dos recebíveis, e mesmo tendo uma folga matemática de R$2.500,00, a empresa pode ter problemas financeiros.
12
RESOLUÇÃO
DECCA
Capital Permanente Líquido (CPL) pode ser denominado como :
É a representação das decisões estratégicas da empresa, pois apura a diferença entre os valores de investimentos em ativo permanente e fontes de financiamento de longo prazo. (ELP e PL).
Também pode ser denominado de diferença dos grupos não circulantes.Diferenciado de forma expressiva o conceito de Capital circulante apenas para as contas circulantes, ativo e passivo, da empresa.
CPL = (PL+ ELP) – (AP + RLP)
13
CAPITAL PERMANENTE LÍQUIDO
DECCA
14
CAPITAL PERMANENTE LÍQUIDO
ATIVO R$ PASSIVO R$
Disponibilidades 2600 Fornecedores 10000
Contas a receber 21800 Instituições de Crédito
15000
Estoque 8400 Salários e encargos 8600
Outros Circulantes 1100 Dívida junto ao BNDES com vencimento em 31/12/2012
1300
Realizável a longo prazo
100 Patrimônio Líquido 23100
Ativo permanente 24000
Calcule o CPL (PL+ ELP) – (AP + RLP) e o CCL (AC- PC)
DECCA
Capital de Giro Próprio (CGP) pode ser denominado como :
É aquela parcela do capital do ativo circulante que é financiada com recursos próprios, ou seja, é o que sobra do patrimônio líquido após o comprometimento dos recursos próprios com o ativo permanente e mais o realizável a longo prazo.
CGP = PL – (AP + RLP)
15
CAPITAL GIRO PRÓPRIO
DECCA
16
ATIVO R$ PASSIVO R$
Disponibilidades 2600 Fornecedores 10000
Contas a receber 21800 Instituições de Crédito
15000
Estoque 8400 Salários e encargos 8600
Outros Circulantes 1100 Dívida junto ao BNDES com vencimento em 31/12/2012
1300
Realizável a longo prazo
100 Patrimônio Líquido 23100
Ativo permanente 24000
Calcule o CGP = PL – (AP + RLP)
CAPITAL GIRO PRÓPRIO
DECCA
17
CGP = - R$1.000,00 CPL = R$300,00CCL = R$300,00
ANÁLISE DO CAPITAL GIRO
O CGP negativo indica que a empresa não consegue cobrir as aplicações em ativo permanente e realizável a longo prazo com recursos próprios. Ela necessita de financiamento Externo.
O CPL de R$300,00 indica que em relações às decisões estratégicas de longo prazo a empresa está com um saldo positivo, existem mais recursos aplicados em longo prazo do que dívidas de longo prazo.
O CCL de R$300,00 indica que os recursos de curto prazo cobrem as dívidas de curto prazo e sobram R$300,00.
Esta empresa está saudável financeiramente ?
Qual indicador é o mais importante para uma análise financeira da empresa ?