boyner bÜyÜk maĞazacilik anonİm Şİrketİkurumsal.boyner.com.tr/pdf/2006/2006_q4.pdfboyner...

BOYNER BÜYÜK MAĞAZACILIK ANONİM ŞİRKETİ

31 Aralık 2006 Hesap Dönemine Ait Mali Tablolar

ve Bağımsız Denetim Raporu

BOYNER BÜYÜK MAĞAZACILIK ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2006 HESAP DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Boyner Büyük Mağazacılık Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na Boyner Büyük Mağazacılık A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Mali Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Boyner Büyük Mağazacılık A.Ş.’nin 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 28 Şubat 2007 DENGE BAĞIMSIZ DENETİM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Mazars Üyesi Moris Moreno, SMMM Sorumlu Ortak Başdenetçi Akıncıbayırı Sok. No:26 34394 Mecidiyeköy/İstanbul

SAYFA İÇİNDEKİLER 1 BİLANÇOLAR .......................................................................................................................................... 2-3 GELİR TABLOLARI ................................................................................................................................ 4 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI ............................................................................................... 5 MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR ............................................................................................. 6-38 NAKİT AKIM TABLOLARI…………………………………………………………. .......................... 6 NOT 1 ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU ................................................................ 7 NOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI.. ................................................................... 7-8 NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI ................ 8-16 NOT 4 HAZIR DEĞERLER ............................................................................................................ 16 NOT 5 MENKUL KIYMETLER ..................................................................................................... 16 NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR ...................................................................................................... 16 NOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR..................................................................................... 17 NOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI ........................................... 17 NOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR ........................................... 18-20 NOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ............................................................................. 20 NOT 11 CANLI VARLIKLAR .......................................................................................................... 20 NOT 12 STOKLAR ............................................................................................................................ 21 NOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI ......................................... 21 NOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VEYA YÜKÜMLÜLÜKLERİ ............................. 21-23 NOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER .................................................................. 23 NOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR .................................................................................................. 24-25 NOT 17 POZİTİF ŞEREFİYE ............................................................................................................ 25 NOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ..................................................................... 25 NOT 19 MADDİ VARLIKLAR ........................................................................................................ 26-27 NOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR .................................................................................. 28 NOT 21 ALINAN AVANSLAR ....................................................................................................... 28 NOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI ................................................................................................... 28 NOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI ....................................................................................................... 29-30 NOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ...................................................................................... 30 NOT 25 SERMAYE. ........................................................................................................................... 30 NOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ ..................................................................................................... 31 NOT 27 KAR YEDEKLERİ ............................................................................................................... 31 NOT 28 GEÇMİŞ YIL KAR ZARARLARI ...................................................................................... 31 NOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU ....................................................................................... 32 NOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI ............................................................................... 32 NOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ........................... 33 NOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ ................................................................................................. 33 NOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ............................................................................... 34 NOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ......................................................... 34-35 NOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER ..................................................................................... 35 NOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ ........................................................................................... 35 NOT 37 FAALİYET GİDERLERİ ..................................................................................................... 36 NOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR / GİDER VE KARLAR / ZARARLAR ............... 36-37 NOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ ............................................................................................... 37 NOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR ZARARI ................................................................... 37 NOT 41 VERGİLER ........................................................................................................................... 37 NOT 42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ / (KAYIP) .............................................................................. 37 NOT 43 NAKİT AKIM TABLOLARI .............................................................................................. 38 NOT 44 AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR ......................................................... 38

Sayfa No:

2


31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR

(Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden gösterilmiştir.)

Dipnot Referansları 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005

VARLIKLAR Dönen varlıklar Hazır Değerler 4 2.491.370 1.060.567 Menkul Kıymetler (net) 5 -- -- Ticari Alacaklar (net) 7 16.220.489 13.765.365 Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 -- -- İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 21.108.235 4.494.535 Diğer Alacaklar (net) 10 380.413 225.689 Canlı Varlıklar (net) 11 -- -- Stoklar (net) 12 84.052.932 82.772.041 Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) 13 -- -- Ertelenen Vergi Varlıkları 14 -- -- Diğer Cari / Dönen Varlıklar 15 1.210.063 1.570.020 Toplam dönen varlıklar 125.463.502 103.888.217 Duran varlıklar Ticari Alacaklar (net) 7 -- -- Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 -- -- İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 -- -- Diğer Alacaklar (net) 10 -- -- Finansal Varlıklar (net) 16 -- -- Pozitif /Negatif Şerefiye (net) 17 -- -- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 18 -- -- Maddi Varlıklar (net) 19 23.307.344 27.166.236 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 20 2.276.372 2.941.760 Ertelenen Vergi Varlıkları 14 -- -- Diğer Cari Olmayan / Duran Varlıklar 15 418.620 563.387 Toplam duran varlıklar 26.002.336 30.671.383 TOPLAM VARLIKLAR 151.465.838 134.559.600

İlişikteki dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

Sayfa No:

3

BOYNER BÜYÜK MAĞAZACILIK ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE

BİLANÇOLAR (Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden gösterilmiştir.)

Dipnot

Referansları 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) 6 11.045.600 13.010.750 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net)

6 --

205.167

Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 -- -- Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 -- -- Ticari Borçlar (net) 7 91.591.283 97.504.421 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 808.050 13.344.044 Alınan Avanslar 21 3.407.799 2.453.840 Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hak Ediş Bedelleri (net) 13 -- -- Borç Karşılıkları 23 1.197.754 1.410.561 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 -- -- Diğer Yükümlülükler (net) 15 4.805.264 7.357.913 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 112.855.750 135.286.696 Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) 6 -- -- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 -- -- Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 -- -- Ticari Borçlar (net) 7 -- -- İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 100.201 100.201 Alınan Avanslar 21 -- -- Borç Karşılıkları 23 721.566 451.438 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 579.424 542.663 Diğer Yükümlülükler (net) 15 -- -- Toplam uzun vadeli yükümlülükler 1.401.191 1.094.302 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 -- -- ÖZSERMAYE Sermaye 25 92.070.000 59.400.000 Sermaye Yedekleri 26 37.265 --

Hisse Senetleri İhraç Primleri 37.265 -- Hisse Senedi İptal Karları -- -- Yeniden Değerleme Fonu -- -- Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu -- -- Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları -- --

Kar Yedekleri 27 -- -- Yasal Yedekler -- -- Statü Yedekleri -- -- Olağanüstü Yedekler -- -- Özel Yedekler -- -- Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları --

--

Yabancı Para Çevrim Farkları -- -- Net Dönem Karı / Zararı 6.323.030 (6.808.854) Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 28 (61.221.398) (54.412.544) Toplam özsermaye 37.208.897 (1.821.398) TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 151.465.838 134.559.600

İlişikteki dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur .

Sayfa No:

4


31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOLARI

(Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden gösterilmiştir.)

Dipnot Referansları

1 Ocak – 31 Aralık 2006

1 Ocak – 31 Aralık 2005

ESAS FAALİYET GELİRLERİ Satış Gelirleri (net) 36 371.723.602 320.888.385 Satışların Maliyeti (-) 36 (239.451.933) (212.896.878) Hizmet Gelirleri (net) -- -- Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler / Faiz+Temettü+Kira (net)

-- --

BRÜT ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI) 132.271.669 107.991.507 Faaliyet Giderleri (-) 37 (115.880.148) (99.808.502) NET ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI) 16.391.521 8.183.005 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 24.514.348 20.414.689 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 (5.748.081) (6.378.433) Finansman Giderleri (-) 39 (28.797.997) (29.068.222) FAALİYET KARI / (ZARARI) 6.359.791 (6.848.961) Net Parasal Pozisyon Karı / Zararı 40 -- -- VERGİ ÖNCESİ KAR / (ZARAR) 6.359.791 (6.848.961) Vergiler 41 (36.761) 40.107 NET DÖNEM KARI / (ZARARI) 6.323.030 (6.808.854) HİSSE BAŞINA KAZANÇ / (KAYIP) 42 0,08 (0,11)


Sayfa No:

5

BOYNER BÜYÜK MAĞAZACILIK ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT

ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI (Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden gösterilmiştir.)

Sermaye

Emisyon Primleri

Yasal Yedekler

Özel Yedekler

Olağanüstü Yedekler

Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi

Farkları

Birikmiş Zararlar

Net Dönem Karı veya

Zararı

Toplam 1 Ocak 2006 itibariyle bakiye 59.400.000 -- -- -- -- -- (54.412.544) (6.808.854) (1.821.398) Sermaye artırımı 32.670.000 37.265 -- -- -- -- -- -- 32.707.265 Birikmiş zararlara transfer -- -- -- -- -- -- (6.808.854) 6.808.854 - Dönem net karı -- -- -- -- -- -- -- 6.323.030 6.323.030 31 Aralık 2006 itibariyle bakiye 92.070.000 37.265 -- -- -- -- (61.221.398) 6.323.030 37.208.897

Sermaye

Emisyon Primleri

Yasal Yedekler

Özel Yedekler

Olağanüstü Yedekler

Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi

Farkları

Birikmiş Zararlar

Net Dönem Karı veya

Zararı

Toplam 1 Ocak 2005 itibariyle bakiye (*) 59.400.000 189.938 232.886 -- 902.009 65.607.983 (121.345.360) -- 4.987.456 Geçmiş yıllar zararı mahsubu -- (189.938) (232.886) -- (902.009) (65.607.983) 66.932.816 -- -- Dönem net zararı -- -- -- -- -- -- -- (6.808.854) (6.808.854) 31 Aralık 2005 itibariyle bakiye 59.400.000 -- -- -- -- -- (54.412.544) (6.808.854) (1.821.398)

(*): Sermaye, emisyon primleri, yasal yedekler, özel yedekler ve olağanüstü yedekler tarihsel maliyet değerleri ile gösterilmiş olup, bu kalemlerle ilgili enflasyon düzeltmeleri

“Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları” hesabı içinde yansıtılmıştır.


Sayfa No:

BOYNER BÜYÜK MAĞAZACILIK ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2006 VE 2005 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT

NAKİT AKIM TABLOLARI (Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden gösterilmiştir.)

6

Dipnot

Referansları 1 Ocak -

31 Aralık 2006 1 Ocak -

31 Aralık 2005 A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

Net kar / zarar (+/-) 6.323.030 (6.808.854) Düzeltmeler Amortisman (+) 19, 20 8.973.546 8.841.790 Kıdem tazminatındaki değişim (+) 23 270.128 83.324 Ertelenmiş vergi yükümlülüğündeki değişim (-) 14 36.761 (40.107) Ertelenmiş finansman gelir gideri, net 7, 9 (2.757.374) (2.432.787) Faiz gideri (+) 39 21.168.627 22.713.811 Faiz geliri (-) 38 (14.203.606) (269.562) Gider tahakkukları 4.883.838 7.531.805 Hurdaya ayrılan maddi varlıklar 19 17.428 56.824 Maddi varlık satış karları 19 (4.341) (227) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 24.708.037 29.676.017 Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki değişim (3.100.805) (939.767) İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim 9 (16.771.835) (6.114) Stoklardaki değişim 12 (1.280.891) (6.312.325) Diğer dönen varlıklardaki değişim 15 359.957 255.024 Diğer duran varlıklardaki değişim 15 144.767 815.671 Ticari borçlardaki değişim 7 (2.564.062) (1.061.849) İlişkili taraflara borçlardaki değişim 9 (12.478.604) 8.326.503 Diğer yükümlülük ve borçlardaki değişim (6.993.467) (3.824.979) Esas (faaliyetlerde kullanılan) / faaliyetlerden kaynaklanan net nakit

(17.976.903)

26.928.181 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

Maddi varlık satın alımları (-) 19 (4.111.570) (2.392.817) Maddi olmayan varlık satın alımları (-) 20 (359.131) (274.736) Maddi varlık satışları (+) 8.347 32.504 Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (4.462.354) (2.635.049) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI

Hisse senedi ihracı 25,26 32.707.265 -- Faiz ödemeleri (-) (20.870.494) (22.204.842) Alınan faizler (+) 38 14.203.606 269.562 Banka kredilerindeki azalış (-) 6 (2.170.317) (2.006.595) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan / (faaliyetlerinde kullanılan) net nakit

23.870.060

(23.941.875) Nakit ve nakit benzerlerinden meydana gelen net değişim 1.430.803 351.257 Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 4 1.060.567 709.310 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 4 2.491.370 1.060.567


Sayfa No:

BOYNER BÜYÜK MAĞAZACILIK ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2006 VE 2005 HESAP DÖNEMLERİNE AİT DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden, yabancı paralar Tam olarak gösterilmiştir.)

7

1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Boyner Büyük Mağazacılık Anonim Şirketi (Şirket) 13.02.1992 tarihinde kurulmuş, İstanbul’da tescilli

bir sermaye şirketidir. Şirket’in genel merkezinin adresi Büyükdere Cadddesi Noramin İş Merkezi No:55 Maslak/İstanbul’dur. Şirket’in çoğunluk hisseleri Boyner Holding A.Ş.’ne ait olup, Şirket hisselerinin % 15’i 1996 yılında, % 15’i 1998 yılında,% 9,9’u 2006 yılında olmak üzere toplam %39,9’u halka arz edilmiş olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir. Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Ortaklar

Pay Oranı (%)

Pay Tutarı

(YTL)

Pay Oranı (%)

Pay Tutarı

(YTL) Boyner Holding A.Ş. (Boyner Holding) 43,70 40.229.708

50,94

30.261.150

Halka Arz 39,90 36.735.930 30,00 17.820.000 Altınyıldız Mensucat ve Konfeksiyon Fabrikaları A.Ş. (Altınyıldız) 16,30 15.006.945

18,95

11.256.000 Diğer (*) 0,10 97.417 0,11 62.850 100,00 92.070.000 100,00 59.400.000

(*) Sermayenin %10’undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. Şirket’in ana faaliyet konusu perakende mağazacılık olup, faaliyetlerini yurt çapında yaygın toplam 28 adet mağaza (31 Aralık 2005: 27 adet yurtiçi mağaza, 1 adet yurtdışı mağaza) ile sürdürmektedir. 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Şirket’in yıl içinde çalışan personelinin ortalama sayısı sırasıyla 1.892 ve 1.957 kişidir.

2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

Uygulanan Muhasebe Standartları

Şirket muhasebe kayıtlarını, Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) yayımladığı ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na kote şirketler için geçerli olan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak YTL bazında hazırlamaktadır. İlişikteki mali tablolar, yasal kayıtların, tarihi maliyet esası baz alınarak, Yeni Türk Lirası’nın 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle satın alma gücünde meydana gelen değişikliklerin yeniden ifade edilmesi de dahil olmak üzere yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile Sermaye Piyasası Kurulu’nun 15 Kasım 2003 tarih ve 25290 Mükerrer sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” (SPK’nın Seri XI, No 25 sayılı tebliği) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.

Sayfa No:



8

2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI)

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir.

Yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan mali tabloların bu para

biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünden hazırlanmasını ve önceki dönem mali tablolarının da karşılaştırma amacıyla aynı değer ölçüleri kullanılarak yeniden düzenlenmesini öngörmektedir. Yeninden düzenleme, Devlet İstatistik Enstitüsü (“DİE”) tarafından açıklanan ve ülke çapında geçerli olan Toptan Eşya Fiyatı Endeksi’nden (“TEFE”) türetilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Aralık 2004 tarihine kadar hazırlanan mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıda gösterilmiştir:

Endeks Düzeltme Katsayısı

İki yıllık Kümüle Enf. Oranları %

--------------- ------------ ------------------- 31 Aralık 2004 8.403,8 1,000 69,7 31 Aralık 2003 7.382,1 1,138 181,1

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi

Cari dönem mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli

görüldüğünde yeniden sınıflandırılabilir. 31 Aralık 2005 tarihli mali tablolarda diğer yükümlülükler içerisinde gösterilen 19.004 YTL tutarındaki dava gider karşılıkları ilişikteki 31 Aralık 2006 tarihinde sona eren döneme ait mali tablolarda kısa vadeli borç karşılıkları hesabında sınıflandırılmıştır.

Netleştirme / Mahsup

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya

tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.

3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI

Hasılat

Satılan malların riskinin ve faydasının alıcıya transfer olduğu, satışla ilgili ekonomik faydanın işletmeye

akacağının muhtemel olması ve gelir tutarının güvenilir bir şekilde hesaplanabildiği durumda gelir oluşmuş sayılır. Perakende satışlarda müşterinin memnun kalmaması durumunda satılan malın şartsız geri alınacağına ilişkin müşteriye bir garanti verilmesi durumunda da sahiplikle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya transfer edildiği kabul edilir. Aynı işlem ile ilgili hasılat ve giderler eşanlı mali tablolara alınmaktadır.

Satış karşılığında nakit veya nakit benzerlerinin alındığı durumlarda, hasılat söz konusu nakit veya nakit

benzerlerinin tutarıdır. Ancak, Şirket satışları büyük ölçüde vadeli olarak gerçekleştirilmekte ve satış bedelinin makul değeri, alacakların bugünkü değerine indirgenmesi suretiyle bulunmaktadır. Alacakların bugünkü değerinin belirlenmesinde; satış bedelinin nominal değerini, ilgili mal veya hizmetin peşin satış fiyatına indirgeyen faiz oranı kullanılır. Satış bedelinin nominal değeri ile bu şekilde bulunan makul değer arasındaki fark, faiz geliri olarak ilgili dönemlere yansıtılmaktadır.

Sayfa No:



9

3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI (DEVAMI)

Hasılat (Devamı)

Hasılat olarak kayıtlara alınan tutarların tahsilinin şüpheli hale gelmesi durumunda, ayrılan şüpheli

alacak karşılığı, hasılat tutarının düzeltilmesi suretiyle değil, bir gider olarak mali tablolara alınır.

Net satışlar, indirimler ve iadeler düşüldükten sonraki faturalanmış satış bedelinden oluşmaktadır.

Stoklar

Stoklar net gerçekleşebilir değer veya maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenmiştir. Stok maliyetleri “Hareketli Ağırlıklı Ortalama Maliyet” yöntemi kullanılarak belirlenmektedir. Net gerçekleşebilir değer, satış fiyatından stokların satışını gerçekleştirebilmek için gerekli satış maliyetlerinin düşülmesi suretiyle bulunan değerdir.

Vadeli stok alımları için, söz konusu varlığın elde etme maliyeti peşin fiyatına indirgenir. Bu durumda,

toplam ödeme tutarı ile peşin fiyat arasındaki fark, ilgili dönem boyunca faiz gideri olarak mali tablolara alınmaktadır.

Maddi Varlıklar

Maddi duran varlıklar, enflasyonun etkilerine göre 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle düzeltilmiş başlangıç

değerleri ve daha sonraki dönem girişlerinin maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri dikkate alınarak normal (doğrusal) amortisman yöntemine göre kıst bazında hesaplanmaktadır. Bu kapsamda 2002 yılı öncesi alımlar 5 yılda, 2002 yılı sonrası alımları ise 7 yılda amortismana tabi tutulmaktadır. Özel maliyetler, kira kontratı süresi boyunca veya % 20 oranıyla itfa edilmektedir. Vergi mevzuatı çerçevesinde yapılan amortisman hesaplamalarında da aynı faydalı ömürler ve doğrusal amortisman yöntemi kullanılmakta ancak kıst hesabı yapılmamaktadır.

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri

ile birlikte aktifleştirilmektedir. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

Maddi varlık için yapılan ödeme taksitlendirilirse, bu varlığın elde etme maliyeti peşin fiyatına eşit

olarak belirlenir. Bu durumda, toplam ödeme tutarı ile peşin fiyatı arasındaki fark, aktifleştirmeye izin verilen durumlar hariç, kredi dönemi boyunca faiz gideri olarak mali tablolara alınmaktadır.

Yeni bir faaliyet açma maliyetleri, reklam maliyetleri de dahil yeni ürün ya da hizmet sunma maliyetleri,

elemanların eğitim maliyeti de dahil yeni bir yerde veya yeni bir müşteri kesimiyle iş yapma maliyetleri, genel yönetim maliyetleri gibi maliyetler, maddi varlığın alış fiyatına dahil olmadıklarından ve varlığı, yönetimin amaçları doğrultusunda faaliyet gösterebilmesi amacıyla gerekli pozisyona ve işler duruma getirmek için katlanılmadıklarından, varlıkla doğrudan ilişkilendirilemez, dolayısıyla elde etme maliyetine dahil edilmemektedir.

Sayfa No:



10


Maddi Varlıklar (Devamı)

Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket’te bulunduğu kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket’in bilançosunda, ilgili varlığın makul değeri ile minimum kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden aktifte bir varlık, pasifte ise eşit tutarda bir yükümlülük olarak izlenir. Bu şekilde aktifte izlenen varlıkların amortismanı, diğer benzer varlıklar için uygulanan politikalara uygun olarak ayrılır. Kira süresinin kiralanan varlığın faydalı ömründen kısa olması ve kira süresi sonunda ilgili varlığın Şirket tarafından satın alınmasının makul şekilde kesin olmadığı durumlarda, aktifte yer alan kiralanan varlık kira süresi içerisinde; kiralanan varlığın faydalı ömrünün kira süresinden kısa olması durumunda ise faydalı ömrü içinde amorti edilir. Bilançodaki finansal kiralama yükümlülüğü anapara geri ödemeleri yoluyla azaltılırken, kira ödemelerinin finansal gider kısmı, kiralama süresi boyunca oluştuğu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir.

Maddi Olmayan Varlıklar

Maddi olmayan varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte

elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre mali tablolara alınmaktadır. Bu çerçevede, eğitim faaliyetlerine ilişkin harcamalar, reklam ve promosyon faaliyetlerine ilişkin harcamalar, kısmen veya tamamen yeniden organizasyona ilişkin harcamalar ve maddi varlıkların maliyetine dahil edilebilenler hariç başlangıç faaliyetlerine ilişkin harcamalar gerçekleştiği anda gider olarak mali tablolara alınmaktadır.

Maddi olmayan duran varlıklar, enflasyonun etkilerine göre 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle düzeltilmiş

başlangıç değerleri ve daha sonraki dönem girişlerinin maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman, bütün maddi olmayan duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. Maddi olmayan duran varlıklar 7 yıl içinde, 2002 yılı öncesi alımlar ise 5 yıl içinde itfa edilmektedir. Vergi mevzuatı çerçevesinde yapılan amortisman hesaplamalarında da aynı faydalı ömürler ve doğrusal amortisman yöntemi kullanılmaktadır ancak kıst uygulanmamaktadır.

Maddi olmayan varlık için yapılan ödeme taksitlendirilirse, bu varlığın elde etme maliyeti peşin fiyatına

eşit olarak belirlenir. Bu durumda, toplam ödeme tutarı ile peşin fiyatı arasındaki fark, aktifleştirmeye izin verilen durumlar hariç, kredi dönemi boyunca faiz gideri olarak mali tablolara alınmaktadır.

Şirket, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge

olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın,

değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Diğer varlıklarda oluşan değer düşüklüğü kaybı, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde bir değişiklik olduğu takdirde geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının mali tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır.

Sayfa No:



11


Borçlanma Maliyetleri

Amaçlandığı şekilde satışa veya kullanıma hazır hale getirilmesi için bir süre gereken özellikli varlıklarla doğrudan ilişkisi kurulan borçlanma maliyetleri söz konusu özellikli varlığın bir parçası olarak aktifleştirilir. Özellikli bir varlığın amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin tamamen bitirilmesi durumunda, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir. Bunun dışındaki tüm borçlanma maliyetleri katlanılan dönem içerisinde gider olarak mali tablolara alınır.

Finansal Araçlar

Sınıflandırma

Şirket’in finansal varlıkları nakit ve nakit benzeri varlıklar ile ticari alacaklardan ve ilişkili şirketlere kullandırılan kısa vadeli plasman kredilerinden oluşmaktadır. Şirket’in finansal borçları ticari borçlar ile faizli borçlarını içermektedir. İşletme kaynaklı alacaklar, Şirket’in ticari alacaklarından ve ilişkili şirketlerden alacaklardan oluşmaktadır. Banka kredileri, finansal kiralama borçları ve ticari borçlar ise finansal borçlar olarak sınıflanmıştır.

Muhasebeleştirme

Finansal varlıklar Şirket’e transfer edildikleri gün, borçlar ise Şirket’ten transfer edildikleri gün muhasebeleştirilirler.

Değerleme

Bir finansal varlık ya da finansal borç ilk defa mali tablolara alınırken maliyeti üzerinden değerlenir. Bu maliyet, verilen (bir varlık olması durumunda) veya alınan (bir yükümlülük olması durumunda) bedelin makul değeridir. Makul değer, finansal varlık ve yükümlülüklerin, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında, istekli taraflar arasında gerçekleşecek bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Elde etme veya ihraçla doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri, finansal varlığın veya finansal borcun ilk değerlemesine dahil edilir.

Tüm ticari finansal araçlar ve satılmaya hazır menkul değerler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde

makul değerleri üzerinden değerlenirler. Ancak, teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören bir fiyatı bulunmayan ve makul değeri güvenilir bir şekilde tespit edilemeyen söz konusu finansal araçlar maliyet değerleri üzerine işlem maliyetleri ve bir değer düşüklüğü bulunması durumunda, değer düşüklüğü için ayrılan karşılık göz önüne alınarak değerlenirler.

Sabit bir vadesi olmayan ticari finansal varlıklar ve borçlar elde etme maliyeti üzerinden değerlenir.

Sabit bir vadesi olan ticari olmayan finansal borçlar, işletme kaynaklı alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak varlıklar, bir değer düşüklüğü bulunması durumunda, değer düşüklüğü için ayrılan karşılık düşüldükten sonra etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle iskontolu maliyet üzerinden değerlenir. İlk işlem maliyetleri dahil olmak üzere primler ve indirimler de ilgili enstrümanın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskontaya tabi tutulur.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının

tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir.

Sayfa No:



12


Finansal Araçlar (Devamı)

Makul değer ile değerlendirme prensipleri

Finansal varlıklar ve borçlar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, satışta veya benzeri elden çıkarma durumlarında oluşabilecek işlem maliyetleri dikkate alınmaksızın makul değerleri üzerinden değerlenir. Ancak, aktif bir pazarda kote edilmiş bir piyasa fiyatı yoksa, makul değer fiyatlandırma modelleri veya iskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur.

İskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanıldığında, tahmini nakit akımları Şirket yönetiminin en iyi

tahminlerine dayanmakta ve kullanılan iskonto oranı da bilanço tarihindeki benzer vadeler ve koşullara sahip bir enstrüman için geçerli olan piyasa oranına dayanmaktadır. Fiyatlandırma modellerinde ise bilanço tarihinde geçerli olan piyasa verileri ölçü olarak kullanılır.

Muhasebe kayıtlarından çıkarılma

Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe

kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir.

Şirket, ticari alacaklarının önemli bir kısmını bankalara “gayri kabili rücu” olarak temlik etmekte ve bu

işlem sonucu oluşan faiz giderini ise gelir tablosuna yansıtmaktadır. Söz konusu vadesinden erken tahsil edilen alacaklara konu teşkil eden meblağların bankalar tarafından harcamayı yapan kart hamillerinden herhangi bir nedenle kısmen veya tamamen tahsil edilememesi halinde mezkur meblağlar için bankaların Şirket’e rücu etme hakkı yoktur. Bu nedenle, söz konusu alacak tutarının gayri kabili rücu olarak temlik edilme yoluyla tahsilatı gerçekleşmekte olup ilişikteki mali tablolarda ticari alacaklara dahil edilmemiştir.

Finansal borçlar ise, yükümlülükler yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan

çıkarılmaktadır.

İşletme Birleşmeleri

Şirket’in 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle işletme birleşmeleri kapsamında herhangi bir işlemi bulunmamaktadır.

Kur Değişiminin Etkileri

Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri ve bakiyeleri YTL’ye çevirirken işlem tarihinde geçerli

olan ilgili kurları esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL’ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin YTL’ye çevrilmesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kur farkı gider veya gelirleri (maddi duran varlığın alımı amacıyla kullanılmış yabancı para kredilerin söz konusu maddi duran varlığın yatırım aşamasındayken katlanılmış kur farkı giderinin veya gelirinin enflasyon döneminde enflasyondan arındırılmış reel kısımlarının aktifleştirilmesi veya aktiften silinmesi hariç) ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Hisse Başına Kazanç / (Kayıp)

İlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç/(kayıp) , net karın/(zararın), dönem boyunca

piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanmıştır.

Sayfa No:



13


Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır.

Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Karşılıklar ancak ve ancak Şirket’in geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü

(yasal ya da yapısal) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcutsa ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar ileride oluşması muhtemel giderleri bugünkü piyasa değerlerine getiren ve gereken durumlarda yükümlülüğe özel riskleri de içeren vergi öncesi bir iskonto oranıyla indirgenmiş değeriyle yansıtılmaktadır. İndirgenmenin kullanıldığı durumlarda, karşılıklardaki zaman farkından kaynaklanan artış faiz gideri olarak kayıtlara alınmaktadır. Karşılık olarak mali tablolara alınması gerekli tutarın belirlenmesinde, bilanço tarihi itibariyle mevcut yükümlülüğün ifa edilmesi için gerekli harcama tutarının en gerçekçi tahmini esas alınır. Bu tahmin yapılırken mevcut tüm riskler ve belirsizlikler göz önünde bulundurulmalıdır.

Şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve mali tablo dipnotlarında

açıklanmaktadır. Şarta bağlı yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlülük, güvenilir tahminin yapılamadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin olduğu dönemin mali tablolarında karşılık olarak mali tablolara alınır.

Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, mali tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin

toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarındaki değişikliklerin cari döneme, önceki dönemlere veya birbirini izleyen dönemlerin faaliyet sonuçlarına etkisi olduğunda; değişikliğin nedenleri, cari döneme ve önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarı, sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarları ve karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği ya da aşırı bir maliyet gerektirdiği için bu uygulamanın yapılmadığı kamuya açıklanır.

Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari

dönemde; gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır.

Bir hatanın düzeltme tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere

ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.

Sayfa No:



14


Kiralama İşlemleri

Şirket’e kiralanan varlığın mülkiyeti ile ilgili bütün risk ve faydaların devrini öngören finansal

kiralamalar, finansal kiralamanın başlangıç tarihinde, kiralamaya söz konusu olan varlığın rayiç değeri ile kira ödemelerinin bugünkü değerinden küçük olanı esas alınarak yansıtılmaktadır. Finansal kira ödemeleri kira süresi boyunca, her bir dönem için geriye kalan borç bakiyesine sabit bir dönemsel faiz oranı üretecek şekilde anapara ve finansman gideri olarak ayrılmaktadır. Finansman giderleri dönemler itibariyle doğrudan gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Aktifleştirilen kiralanmış varlıklar, varlığın tahmin edilen ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

İlişkili Taraflar

Bu rapor kapsamında Şirket’in hissedarları, Boyner Grubu şirketleri; bunların yöneticileri ayrıca bu

şirketler tarafından kontrol edilen veya onlarla ilgili olan diğer şirketler ilişkili kuruluş olarak kabul edilmiştir. İlişkili taraflarla olan işlemler mali tablo dipnotlarında açıklanır.

Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması

Şirket’in ana faaliyet konusu perakende mağazacılık olup, Şirket’in satışını yaptığı ürünler endüstriyel

grup olarak giyim ve giyim-dışı şeklindeki bir gruplamaya tabi tutulmuştur. Şirket satışlarının tamamına yakını yurtiçine yapılmakta olduğundan coğrafi bölümleme yapılmamaktadır.

İnşaat Sözleşmeleri

Şirket’in faaliyet konusu gereği inşaat sözleşmelerine ilişkin hükümler kapsamında değerlenebilecek

herhangi bir işlemi bulunmamaktadır.

Durdurulan Faaliyetler

İşletmelerin, durdurulan faaliyetle doğrudan ilişkilendirilebilen varlıklarının hemen hemen bütününe ilişkin bağlayıcı bir satış sözleşmesine taraf olması ya da yönetim kurulu veya benzer nitelikteki yönetim organının durdurma ile ilgili olarak ayrıntılı ve resmi bir planı onaylaması veya söz konusu planla ilgili duyuru yapması halinde kamuya açıklama yapılır. Durdurulan faaliyetlerin mali tablolara alınma ve değerleme prensipleri konusunda varlıklarda değer düşüklüğü, karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler, maddi varlıklar ve çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki ilgili hükümlere uyulur.

Devlet Teşvik ve Yardımları

Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri,

elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda mali tablolara alınır. Devletten temin edilen feragat edilebilir borçlar, feragat koşullarının işletme tarafından yerine getirileceğine dair makul bir güvence oluşması durumunda devlet teşviki olarak kabul edilir. Şirket’in 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle yararlandığı herhangi bir teşvik veya yardım bulunmamaktadır.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Şirket’in varlıkları arasında gayrimenkul bulunmamakta olup, yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin bir

değerleme söz konusu değildir.

Sayfa No:



15


Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Hazırlanan mali tablolarda, Şirket’in bilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen

Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlülüğü dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimler dikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

Şirket’in 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle mali zararları nedeniyle, 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle vergiye

tabi kazancı bulunmaması nedeniyle dönemin vergi geliri/(gideri), ertelenmiş vergideki değişimden oluşmaktadır.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile

yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin SPK tebliğleri ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması

beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi aktifi, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir.

Son dönemlerini zararla sonuçlandırmış olan işletmeler, kullanılmayan mali zarardan veya kullanılmayan

vergi indirim ve istisnalarından faydalanmaya yetecek kadar yeterli mali karın oluşacağı konusunda ikna edici bir kanıt sunabilmeleri veya yeterli vergilendirilebilir geçici farkların bulunması halinde, kullanılmayan mali zararından veya kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından kaynaklanan ertelenen bir vergi varlığını mali tablolara alır. Bu tür durumlarda, ertelenen vergi varlığının tutarı ve söz konusu varlığın kayıtlara yansıtılmasını destekleyen kanıtın niteliği hakkında mali tablo dipnotlarında açıklama yapılır.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları

Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen

davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır.

Emeklilik Planları

Şirket’in emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi

bulunmamaktadır.

Tarımsal Faaliyetler

Şirket’in faaliyet konusu gereği tarımsal faaliyetler kapsamında herhangi bir işlemi bulunmamaktadır.

Sayfa No:



16


Nakit Akım Tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir

biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri, nakit ve banka mevduatı ile vadesi 3 ay veya daha kısa olan menkul kıymetleri içermektedir.

4 HAZIR DEĞERLER

31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Kasa 1.224.772 405.710 Banka mevduatı 1.266.598 330.418 Vadesiz 1.266.598 330.418 Diğer hazır değerler -- 324.439 2.491.370 1.060.567

5 MENKUL KIYMETLER

31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Şirket’in menkul kıymetleri bulunmamaktadır.

6 FİNANSAL BORÇLAR

Şirket’in finansal borçlarının detayı aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Kısa vadeli faizli borçlar

YTL krediler 9.640.000 9.640.000

USD krediler 1.405.600 3.370.750

11.045.600 13.010.750 Uzun vadeli dövizli banka kredileri kısa vadeli kısmı -- 205.167

USD krediler -- 205.167

11.045.600 13.215.917

Yukarıda belirtilen kısa vadeli kredilere ilişkin Genel Kredi Sözleşmeleri bulunmaktadır.

Uzun vadeli kredilere ilişkin 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle 154.989 USD tutarında teminat senedi

verilmiştir. Şirketin 31 Aralık 2006 itibariyle uzun vadeli kredisi bulunmamaktadır.

Sayfa No:



17

7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Ticari alacaklar 16.658.686 13.907.325 Alacak senetleri 2.400 -- Verilen depozito ve teminatlar 86.120 85.520 Eksi: Ertelenmiş gelirler (490.957) (227.480)

Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (35.760) -- 16.220.489 13.765.365

Alacaklara karşılık olarak alınan teminatların niteliği ve tutarları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Teminat senetleri 3.797.900 3.763.847 Teminat mektupları 1.635.360 1.605.080 5.433.260 5.368.927

Şirket sorunlu hale gelen ticari alacakları için müşteri bazında zarar karşılığı ayırmaktadır. Karşılık

tutarları, ilgili müşterilerin geri ödeme yapamayacağı veya söz konusu alacaklar için alınmış olan teminatların değerinin gerçekleştirilemeyeceği düşünülen alacakları kapsar. Şüpheli alacak karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005

1 Ocak itibariyle bakiye -- 71.156 Yıl içindeki artış 35.760 -- Yıl içinde yapılan tahsilatlar (-) -- (12.782) Tahsili imkansız olup mali tablolardan çıkarılan -- (58.374)

31 Aralık itibariyle bakiye 35.760 --

Ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Satıcılar 43.962.348 50.182.256 Borç senetleri 50.651.000 49.554.300 Diğer ticari borçlar 327.011 274.642 Eksi: Ertelenmiş giderler (3.349.076) (2.506.777)

91.591.283 97.504.421

8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI

Şirket’in 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle finansal kiralama alacakları veya finansal

kiralama borçları bulunmamakta olup faaliyet kiralaması yapılmamaktadır.

Sayfa No:



18

9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR

Şirket’in ilişkili taraflarla olan bakiyeleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Ticari alacak 6.466.370 4.602.585 Ticari olmayan alacak 14.800.000 -- Eksi: Ertelenmiş finansman gelirleri (158.135) (108.050)

21.108.235 4.494.535

Ticari borçlar 865.356 7.088.340 Ticari olmayan borçlar 84 6.517.243 Eksi: Ertelenmiş finansman giderleri (57.390) (261.539)

808.050 13.344.044

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Ortaklardan alacaklar

Ticari

Ticari Olmayan

Ticari

Ticari Olmayan

BBA Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BBA) 2.040.582 14.800.000 2.995.433 -- Altınyıldız 3.646.883 -- -- -- Boyner Holding A.Ş (Boyner) 592.691 -- 394.209 -- İlişkili taraflardan alacaklar Boyner Bireysel Ürünler Satış ve Paz. A.Ş (Boyner Bireysel) 22.033 --

15.151

--

Bofis Turizm ve Tic. A.Ş (Bofis) -- -- 387 -- PBS&Boyner Retail Stores LLC (PBS) (*) 6.046 --

1.089.355

--

6.308.235 14.800.000 4.494.535 --

(*) Şirket’in daha önceki unvanı Politrade Foreign and Construction Limit (Politrade)’dir.

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005

Ortaklara borçlar

Ticari

Ticari Olmayan

Ticari

Ticari Olmayan

Altınyıldız -- -- 3.533.050 -- Boyner Holding -- -- -- 5.733.469 BBA Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BBA) 15.511 -- -- -- Cem Boyner -- -- -- 783.690 Diğer Ortaklar -- 84 -- 84 İlişkili taraflara borçlar Benetton Giyim San.ve Tic. A.Ş. (Benetton) 784.994 -- 3.293.751 -- Bofis Turizm ve Tic. A.Ş (Bofis) 7.461 -- -- -- 807.966 84 6.826.801 6.517.243

Yukarıda belirtilenlerin dışında 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Şirket’in BBA

Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş.’ye (BBA) 100.201 YTL tutarında uzun vadeli borcu bulunmaktadır.

Sayfa No:



19

9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (DEVAMI)

Giderler 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005

Satın alınan mal maliyeti 7.139.882 23.611.783 Holding danışmanlık payı 3.173.858 2.386.000 Faiz giderleri 430.109 1.589.270 Kira giderleri 377.815 390.015 Hizmet alış 13.250 1.101.594

Diğer alış 513.817 1.026.626

11.648.731 30.105.288

Gelirler 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Mal satışları 3.675.305 2.930.680 Faiz geliri 2.385.489 269.562 Hizmet satış 41.822 72.039

Diğer satış 134.378 335.448

6.236.994 3.607.729

İlişkili taraflarla olan işlemlerin şirket bazında detayı aşağıdaki gibidir;

Alımlar 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Faiz / Faiz / Ortaklar Mal Hizmet Diğer Mal Hizmet Diğer BBA 4.000.724 -- 123.755 11.054.383 817.858 199.288 Altınyıldız 1.522.560 -- 22.429 9.175.484 -- 60.582 Boyner Holding 37.392 3.173.858 516.880 50.427 2.386.000 1.690.406 Cem Boyner -- -- 51.593 -- -- 59.580 Diğer ortaklar -- -- 364.615 -- -- 364.615

Faiz / Faiz / Diğer İlişkili Taraflar Mal Hizmet Diğer Mal Hizmet Diğer Boyner Bireysel -- 13.250 -- -- 21.666 -- Ascott -- -- -- -- 262.070 121.826 Bofis -- -- 242.469 -- -- 509.614 Benetton 1.579.206 -- 3.331.489 -- -- 7.139.882 3.187.108 1.321.741 23.611.783 3.487.594 3.005.911

Satışlar 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005

Faiz / Faiz / Ortaklar Mal Hizmet Diğer Mal Hizmet Diğer BBA 3.638.713 -- 2.259.307 2.925.747 22.064 504.517 Altınyıldız -- -- 91.466 -- -- 23.018 Boyner Holding 35.827 -- 169.094 -- -- 77.475

Diğer İlişkili Faiz / Faiz / Taraflar Mal Hizmet Diğer Mal Hizmet Diğer Bofis -- 25.356 -- -- 37.450 -- Boyner Bireysel 765 12.525 -- -- 12.525 -- Benetton -- 3.941 -- -- -- -- PBS -- -- -- 4.933 -- -- 3.675.305 41.822 2.519.867 2.930.680 72.039 605.010

Sayfa No:



20

9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (DEVAMI)

Yukarıda belirtilenlerin dışında 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle sırasıyla Türkiye ve Bulgaristan’daki aracı firmalar vasıtasıyla bir ilişkili taraf olan PBS’ye (daha önceki unvanı Politrade) ait Rusya’daki mağazaya 1.070.830 YTL ve 3.308.625 YTL tutarında satış gerçekleştirilmiştir.

31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan kaynaklanan şüpheli alacaklar

bulunmamaktadır.

Şirket 7 Haziran 2006 tarihinde WestLB AG. ile Boyner Holding arasında imzalanan 25.000.000 ABD Doları değerindeki kredi sözleşmesinde de garantör sıfatıyla yer almıştır. Bu kredinin 31 Aralık 2006 bakiyesi 21.875.000 ABD Doları’dır (31 Aralık 2005 – Yoktur). Şirket 11 Temmuz 2006 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile HSBC Bank Plc ve Boyner Holding arasında imzalanan 30.000.000 ABD Doları değerindeki kredi sözleşmesinde de garantör ve rehin veren sıfatıyla yer almıştır. Bu kredinin 31 Aralık 2006 bakiyesi 23.397.000 ABD Doları’dır (31 Aralık 2005 – Yoktur). Şirket 14 Aralık 2006 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile ABN Amro Bank N.V. önderliğindeki konsorsiyum ile Boyner Holding arasında imzalanan 38.500.000 ABD Doları değerindeki kredi sözleşmesinde de garantör ve rehin veren sıfatıyla yer almıştır. Bu kredinin 31 Aralık 2006 bakiyesi 38.500.000 ABD Doları’dır (31 Aralık 2005 – Yoktur). Şirket 25 Kasım 2004 tarihinde HSBC önderliğindeki konsorsiyumdan Boyner Holding’e açılan 24.000.000 ABD Doları değerindeki murabaha sendikasyonu kredisinde müşterek borçlu sıfatıyla yer almıştır. Kredi 31 Aralık 2006 itibariyle kapanmıştır. (31 Aralık 2005 – 10.903.200 ABD Doları) Şirket 23 Haziran 2005 tarihinde ABN Amro Bank N.V. önderliğindeki konsorsiyum ile Boyner Holding arasında imzalanan 25.000.000 ABD Doları değerindeki murabaha sendikasyonu kredisi sözleşmesinde de müşterek borçlu sıfatıyla yer almıştır. Bu kredinin 31 Aralık 2006 bakiyesi 6.624.994 ABD Doları’dır. (31 Aralık 2005 – 19.125.000 ABD Doları)

10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

Şirket’in diğer alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Personelden alacaklar 276.033 172.351 Sigorta hasar alacakları 104.202 53.338 Diğer 178 --

380.413 225.689

11 CANLI VARLIKLAR

Canlı varlıklar Şirket’in faaliyet konusu kapsamı dışındadır.

Sayfa No:



21

12 STOKLAR

Şirket’in stoklarının detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Ticari mal 80.798.458 80.015.526 Yoldaki mallar 52.155 729.131 Satış yardımcı malzemeler 773.396 777.509 Verilen sipariş avansları 2.428.923 1.249.875

84.052.932 82.772.041 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle stoklar üzerindeki toplam sigorta tutarı sırasıyla 114.803.951 YTL ve 99.628.650 YTL’dir.

13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ

Şirket’in faaliyet konusu gereği inşaat sözleşmelerine ilişkin hükümler kapsamında değerlendirilebilecek herhangi bir işlemi bulunmamaktadır.

14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi varlıkların ve borçların Seri XI No:25 sayılı tebliğe göre hazırlanan ilişikteki mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadırlar.

İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan

ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran 2006 yılı için %20, 2005 yılı için %30’dur.

31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle net ertelenmiş vergi aktifi ve yükümlülüklerini

doğuran kalemler aşağıdaki gibidir:

Ertelenmiş vergi aktifleri/ (yükümlülükleri)matrahları 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Duran varlıklar (2.768.816) (1.344.645) Ertelenmiş finansman gelir ve gideri (2.757.376) (2.432.787) Stoklar 1.907.504 1.517.116 Kıdem tazminatı karşılığı 721.566 451.438

Net ertelenmiş vergi yükümlülüğü matrahı (2.897.122) (1.808.878)

Sayfa No:



22

14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (DEVAMI)

Ertelenmiş vergi aktifleri/ (yükümlülükleri) 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005

Duran varlıklar (553.763) (403.393) Ertelenmiş finansman gelir ve gideri (551.475) (729.836) Stoklar 381.501 455.135 Kıdem tazminatı karşılığı 144.313 135.431

Net ertelenmiş vergi yükümlülüğü (579.424) (542.663)

Net ertelenmiş vergi (gideri) / geliri (36.761) 40.107

31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde sona eren dönemler içindeki ertelenmiş vergi yükümlülükleri hareketleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Dönem başı (542.663) (582.770) Vergi oranı değişikliği etkisi 180.887 -- Dönem vergi geliri / (gideri) (217.648) 40.107 Dönem sonu (579.424) (542.663)

Ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri, cari vergi varlık ve yükümlülüklerinin mahsup edilmesi

konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması ve cari vergi varlıklarının gerçekleşmesi ile cari vergi yükümlülüklerin ifa edilmesinin eşanlı olarak yapılması niyeti olması şartları geçerli olduğundan mahsup edilmiştir.

Her bilanço tarihi itibariyle, kayıtlara yansıtılmayan ertelenen vergi varlığı yeniden gözden

geçirilmektedir. Gelecekte elde edilecek mali karın ertelenen vergi varlığının kazanılmasına imkan vermesinin muhtemel olması durumunda, önceki dönemlerde kayıtlara yansıtılmayan ertelenen vergi varlığı kayıtlara yansıtılır.

Şirket kullanılmayan mali zararlardan yararlanılabilecek düzeyde bir mali karın oluşma olasılığını

değerlendirirken, - Kullanılmayan mali zararlardan yararlanılabilecek kadar mali kar yaratacak düzeyde

vergilendirilebilir geçici farklara sahip olup olmadığı, - Kullanılmayan mali zararların kullanım süreleri dolmadan önce, mali kara sahip olunmasının

muhtemel olup olmadığı, - Kullanılmayan mali zararların nedenlerinin belirlenebilir olması ve bunun tekrarlanmasının beklenip

beklenmediği, - Kullanılmayan mali zararların kullanılabileceği dönemde mali kar yaratacak vergi planlama

fırsatlarının şirket açısından mümkün olup olmadığı hususlarını dikkate alarak 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle kullanılmayan mali zararlar üzerinden ertelenen vergi alacağını mali tablolara almamıştır.

Sayfa No:



23

14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (DEVAMI)

Şirket’in üzerinden vergi aktifi hesaplanmayan mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir:

İndirilebilir geçmiş yıl

zararları Son indirim tarihi

2002 10.193.906 31 Aralık 2007 2003 20.283.362 31 Aralık 2008 2004 14.762.919 31 Aralık 2009 2005 5.203.253 31 Aralık 2010 50.443.440

15 DİĞER CARİ / CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA / UZUN VADELİ

YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer cari varlıkların detayı aşağıdaki gibidir; 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Gelecek aylara ait sigorta giderleri 25.297 26.992 Gelecek aylara ait diğer giderler 374.452 253.163 Gelecek aylara ait dekorasyon kira giderleri 143.974 942.309 Gelecek aylara ait kira giderleri 455.385 -- Genel gider avansları 92.754 247.357 Gelir tahakkukları 73.033 97.671 Diğer 45.168 2.528 1.210.063 1.570.020

Diğer cari olmayan varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005Gelecek yıllara ait dekorasyon kira giderleri 414.016 563.387 Gelecek yıllara ait diğer giderler 4.604 -- 418.620 563.387

Diğer kısa vadeli yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler 3.984.216 6.649.218 Personele borçlar 813.153 702.563 Diğer 7.895 6.132

4.805.264 7.357.913

Diğer uzun vadeli yükümlülükleri yoktur.

Sayfa No:



24

16 FİNANSAL VARLIKLAR

Şirket’in 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle finansal varlıkları nakit ve nakit benzeri

varlıklar ile ticari alacaklardan ve ilişkili şirketlere kullandırılan kısa vadeli plasman kredilerinden oluşmaktadır. Şirket’in söz konusu finansal varlıklar dışında vadeye kadar elde tutulacak veya satılmaya hazır finansal varlık kapsamında varlığı bulunmamaktadır. Likidite riski ve faiz oranı riskinin yönetimi ve makul değer bilgisine ilişkin açıklama aşağıdaki gibidir: Kur riskine ilişkin detay ise 29 no’lu dipnotta belirtilmiştir.

Likidite riski:

Likidite riski Şirket’in faaliyetlerinin fonlanması ve açık pozisyon yönetimi sırasında ortaya çıkar. Bu

risk Şirket’in varlıklarını hem uygun vade ve oranlarda fonlayamama hem de bir varlığı makul bir fiyat ve uygun bir zaman dilimi içinde likit duruma getirememe risklerini kapsamaktadır.

Faiz oranı riski:

Şirket’in faaliyetleri, faize duyarlı varlıklar ve borçlarının farklı zaman veya miktarlarda itfa oldukları ya da yeniden fiyatlandırıldıklarında faiz oranlarındaki değişim riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir.

Finansal enstrümanların rayiç değeri

Rayiç bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında istekli taraflar

arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal enstrümanların tahmini rayiç bedelleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun

değerleme metodları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, rayiç bedeli belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, rayiç değeri belirlenebilen finansal enstrümanların rayiç değerinin

tahmininde kullanılmıştır.

Sayfa No:



25

16 FİNANSAL VARLIKLAR (DEVAMI)

Parasal varlıklar

Yıl sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.

Nakit ve nakit benzeri değerler dahil maliyet değerinden gösterilen finansal varlıkların kayıtlı

değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.

Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngörülmektedir.

Finansal varlıkların makul değerinin ilgili varlıkların kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilir.

Parasal borçlar

Banka kredileri ve diğer parasal borçların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı

değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.

Ticari borçlar rayiç değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler yıl sonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı rayiç bedelleri kayıtlı değerlerine yaklaşır. Banka kredilerinin kayıtlı değerleri ile tahakkuk etmiş faizlerinin makul değerlere yaklaştığı tahmin edilmektedir.

17 POZİTİF NEGATİF / ŞEREFİYE

Yoktur. (31 Aralık 2005- Yoktur)

18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Şirket’in varlıkları arasında arsa, arazi ve bina bulunmamakta olup, yatırım amaçlı gayrimenkullere

ilişkin bir işlem yoktur.


31 ARALIK 2006 VE 2005 HESAP DÖNEMLERİNE AİT DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden, yabancı paralar Tam olarak gösterilmiştir.)

Sayfa No: 26

19 MADDİ VARLIKLAR

MALİYET 1 Ocak 2006

Bakiyesi

Alımlar

Çıkışlar

Transfer 31 Aralık 2006

Bakiyesi Tesis, makine ve cihazlar 4.967.863 -- (8.912) -- 4.958.951 Demirbaşlar 18.067.038 1.761.141 (8.151) -- 19.820.028 Taşıtlar 134.869 -- -- -- 134.869 Özel maliyetler 44.391.336 2.116.289 (123.936) -- 46.383.689 Yapılmakta olan yatırımlar -- 61.681 -- -- 61.681 67.561.106 3.939.111 (140.999) -- 71.359.218

BİRİKMİŞ AMORTİSMAN 1 Ocak 2006

Bakiyesi

Alımlar

Çıkışlar


Bakiyesi Tesis, makine ve cihazlar 3.792.122 303.569 (8.912) -- 4.086.779 Demirbaşlar 9.348.659 2.869.592 (2.769) -- 12.215.482 Taşıtlar 98.682 27.141 -- -- 125.823 Özel maliyetler 27.155.407 4.748.725 (107.883) -- 31.796.249 40.394.870 7.949.027 (119.564) -- 48.224.333

Net defter değeri 27.166.236 -- -- -- 23.134.885 Verilen avanslar -- 172.459 -- -- 172.459 27.166.236 23.307.344

31 Aralık 2006 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 45.252.097 YTL’dir.


31 ARALIK 2006 VE 2005 HESAP DÖNEMLERİNE AİT DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden, yabancı paralar Tam olarak gösterilmiştir.)

Sayfa No: 27

19 MADDİ VARLIKLAR (DEVAMI)

MALİYET 1 Ocak 2005

Bakiyesi

Alımlar

Çıkışlar


Bakiyesi Tesis, makine ve cihazlar 5.015.767 -- (47.904) -- 4.967.863 Demirbaşlar 16.758.523 1.232.395 (1.834) 77.954 18.067.038 Taşıtlar 134.869 -- -- -- 134.869 Özel maliyetler 43.812.853 1.234.659 (752.448) 96.272 44.391.336 Yapılmakta olan yatırımlar 53.072 203.518 -- (256.590) -- 65.775.084 2.670.572 (802.186) (82.364) (*) 67.561.106

BİRİKMİŞ AMORTİSMAN 1 Ocak 2005

Bakiyesi

Alımlar

Çıkışlar


Bakiyesi Tesis, makine ve cihazlar 3.467.725 341.515 (17.118) -- 3.792.122 Demirbaşlar 6.606.067 2.742.936 (344) -- 9.348.659 Taşıtlar 71.541 27.141 -- -- 98.682 Özel maliyetler 23.278.991 4.573.930 (697.514) -- 27.155.407 33.424.324 7.685.522 (714.976) -- 40.394.870

Net defter değeri 32.350.760 -- -- -- 27.166.236 Verilen avanslar 197.281 -- (197.281) -- -- 32.548.041 27.166.236

(*)

31 Aralık 2005 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 41.210.905 YTL’dir. 82.364 YTL Maddi Olmayan Varlıklar - Bilgisayar Programları hesabına transfer olmuştur.



Sayfa No: 28

20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR

Maliyet Değeri

1 Ocak 2006 Alımlar Transferler Çıkışlar 31 Aralık 2006

Haklar 2.036.193 -- -- -- 2.036.193 Bilgisayar programları 10.272.140 359.131 -- (24.606) 10.606.665 12.308.333 359.131 -- (24.606) 12.642.858

Birikmiş Amortisman

1 Ocak 2006

Dönem Gideri Transferler Çıkışlar 31 Aralık 2006

Haklar 1.220.142 236.391 -- -- 1.456.533 Bilgisayar programları 8.146.431 788.128 -- (24.606) 8.909.953 9.366.573 1.024.519 -- (24.606) 10.366.486 Net defter değeri 2.941.760 2.276.372

Maliyet Değeri

1 Ocak 2005 Alımlar Transferler Çıkışlar 31 Aralık 2005

Haklar 2.036.193 -- -- -- 2.036.193 Bilgisayar programları 9.997.404 192.372 82.364 -- 10.272.140 12.033.597 192.372 82.364 -- 12.308.333

Birikmiş Amortisman

1 Ocak 2005

Dönem Gideri Transferler Çıkışlar 31 Aralık 2005

Haklar 983.631 236.511 -- -- 1.220.142 Bilgisayar programları 7.226.674 919.757 -- -- 8.146.431 8.210.305 1.156.268 -- -- 9.366.573 Net defter değeri 3.823.292 2.941.760

21 ALINAN AVANSLAR

Alınan avansların detayı aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Piyasadaki hediye çekleri 2.172.225 1.601.225 Ürün iade belgeleri 1.023.190 830.361 Sipariş avansları 212.384 22.254

3.407.799 2.453.840

22 EMEKLİLİK PLANLARI

Şirket’in emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi

bulunmamaktadır.



Sayfa No: 29

23 BORÇ KARŞILIKLARI

Uzun Vadeli

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Yürürlükteki iş kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle 1.857 YTL (31 Aralık 2005 – 1.727 YTL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için maksimum yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir.

Yükümlülük herhangi bir fon hesabında tahsis edilmemiştir, bağlı bir zorunluluk yoktur.

Seri XI, No:25 Tebliğ “Çalışanlara sağlanan faydalar” kısmı (Kısım 20) ile, işletmenin mevcut emeklilik

planlarına bağlı yükümlülüğünü tahmin etmekte aktüryel değerleme metodlarının kullanılması gerekli kılınmıştır. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki konsolide mali tablolarda yansıtılmıştır. Yükümlülük hesaplamasında aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:

Enflasyon oranı % 5 İskonto oranı % 11 Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran (mağaza personeli) % 41 Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran (merkez personeli) % 80

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak

artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir.

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Dönem başı -1 Ocak 451.438 368.114 Yıl içindeki artış 274.611 141.647 Ayrılanlara ödenenler (660.351) (1.024.481) Aktüeryal kazanç 655.868 966.158

Dönem sonu 721.566 451.438

Kısa Vadeli Diğer Borç ve Gider Karşılıkları

Diğer borç ve gider karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Kira elektrik, su, telefon giderleri karşılığı 233.409 337.690 Komisyon giderleri karşılığı 275.342 425.612 Stok sayım noksanları karşılığı 628.409 544.900 Dava karşılıkları 37.803 19.004 Finansman giderleri karşılığı 22.791 83.355

1.197.754 1.410.561



Sayfa No: 30

23 BORÇ KARŞILIKLARI (DEVAMI)

Cari Vergi Karşılığı

Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değişmiştir. Söz konusu 5520

sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu’nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Buna göre, Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2006 yılı için % 20 (31 Aralık 2005 - % 30)’dur. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatırım indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de

yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden % 20 (31 Aralık 2005 - % 30) oranında geçici vergi hesaplar

ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10 gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla

dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama

bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Şirket’in geçmiş yıl zararları mahsubu sonrasında

vergilendirilebilir dönem karı bulunmadığından mali tablolarda vergi karşılığı ayrılmamıştır.

24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR

Yoktur. (31 Aralık 2005- Yoktur)

25 SERMAYE

Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 YTL nominal değerde olan, 31 Aralık 2006 tarihinde 92.070.000 ve 31 Aralık 2005 tarihinde ise 59.400.000 adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket’in ortaklık yapısının detayı 1 nolu dipnotta belirtilmiştir.



Sayfa No: 31

26 SERMAYE YEDEKLERİ

Şirket’in cari dönem içerisinde gerçekleştirdiği sermaye artırımı neticesinde 37.265 YTL tutarında hisse senedi ihraç primi (emisyon primi) oluşmuştur. Şirket’in 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 189.938 YTL (tarihi) tutarında emisyon primi bulunmakta olup 28. notta detayı verilen geçmiş yıllar zararı mahsubu sonrası 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle bu tutar sıfırlanmıştır.

31 Aralık 2004 tarihine kadar yapılan enflasyon düzeltmesi sonucunda özsermaye kalemlerine bilançoda

kayıtlı değerleri ile yer verilmiştir. Bu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme farkları mali tablolarda toplu halde öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında gösterilmiştir. Bu hesap da 28. notta detayı verilen geçmiş yıllar zararı mahsubu sonrası 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle sıfırlanmıştır.

27 KAR YEDEKLERİ

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin % 20’sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının % 5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin % 5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının % 10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçeler, toplam sermayenin % 50’sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar, ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Şirket’in yasal yedekleri toplamı 232.886 YTL, olağanüstü yedekleri toplamı 902.009 YTL tutarında olup 28. notta detayı verilen geçmiş yıllar zararı mahsubu sonrası 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle bu tutarlar sıfırlanmıştır.

28 GEÇMİŞ YIL KAR/ZARARLARI

Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ Kısım 15 madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen tutarın, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. Şirket’in 15 Nisan 2005 tarihinde yapılan genel kurulunda mali tabloların 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle ilk defa enflasyona göre düzeltilmesinden kaynaklanan “geçmiş yıllar zararı”nın, 30 Aralık 2003 tarih ve 1630 sayılı SPK kararı çerçevesinde mahsubunun yapılması için yönetim kuruluna görev ve yetki verilmesine karar verilmiştir. Bu karara istinaden Şirket 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle ilk kez enflasyon muhasebesi uygulaması sonrası oluşan geçmiş yıllar zararı tutarı olan 76.486.453 YTL’nin yukarıdaki maddede belirtilen mahsuba konu hesapların zararın tamamını karşılamaması sonucu 66.932.816 YTL tutarındaki kısmını mahsup etmiştir. Şirket Seri XI No:25 sayılı tebliğ kapsamındaki ilk mali tablolarını 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle hazırlamak üzere başlangıç bilançosu olan 31 Aralık 2004 tarihli bilançosunu, söz konusu tebliğin 718. maddesi uyarınca ilgili işlem ve olayların baştan beri bu tebliğ hükümlerine uygun olarak muhasebeleştirilmesi suretiyle düzenlemiştir. Şirket’in bu şekilde yeniden düzenlenen 31 Aralık 2004 tarihli mali tablosundaki Geçmiş Yıllar Zararı XI-25 sayılı tebliğe göre 121.345.360 YTL olarak gerçekleşmiş olup yukarıda belirtilen mahsup işlemi sonrası ise bu tutar 54.412.544 YTL olarak 31 Aralık 2005 tarihli mali tablolarda yer almıştır. 2005 yılına ait 6.808.854 YTL tutarındaki net dönem zararının geçmiş yıllar zararları hesabına aktarılmasıyla 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle geçmiş yıllar zararları 61.221.398 YTL olmuştur.



Sayfa No: 32

29 YABANCI PARA POZİSYONU

31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Döviz Tutarı

(Tam) Döviz Kuru

(Tam) YTL

Karşılığı Döviz Tutarı

(Tam) Döviz

Kuru (Tam) YTL

Karşılığı Hazır Değerler ABD Doları 42.942 1,4056 60.360 16.949 1,3418 22.742 Euro 58.811 1,8515 108.888 7.901 1,5875 12.543 İngiliz Sterlini 243 2,7569 670 229 2,3121 530 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)

ABD Doları 1.133.488 1,4056 1.593.231 2.516.824 1,3418 3.377.074 Stoklar ABD Doları 225.756 1,4056 317.322 263.901 1,3418 354.102 Euro 145.350 1,8515 269.116 35.099 1,5875 55.719 DÖVİZE BAĞLI VARLIKLAR TOPLAMI 2.349.587 3.822.710 Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)

ABD Doları 1.000.000 1,4056 1.405.600 2.652.167 1,3483 3.575.917 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)

ABD Doları 69.254 1,4056 97.343 5.743 1,3483 7.744 Euro 2.655 1,8515 4.916 216.944 1,5952 346.069 Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)

ABD Doları 13.931 1,4056 19.581 15.903 1,3483 21.442 DÖVİZE BAĞLI BORÇLAR TOPLAMI 1.527.440 3.951.172 NET DÖVİZ POZİSYONU 822.147 (128.462)

Yabancı para riski:

Yabancı para riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak

değişmesinden doğan risktir. Şirket yabancı para bazlı borç ve alacaklarından dolayı yabancı para riski taşımakta olup net döviz pozisyonu toplam işlem hacmine karşılık düşük gerçekleşmiştir. Söz konusu riski oluşturan temel yabancı para birimleri ABD Doları ve Euro’dur.

30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Şirket’in 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle yararlandığı devlet teşvik ve yardımları

bulunmamaktadır.



Sayfa No: 33

31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Teminat mektupları

31 Aralık 2006 tarihi itibariyle Şirket alacaklarına karşılık olarak 1.635.360 YTL tutarında teminat mektubu (31 Aralık 2005 – 1.605.080 YTL) alınmıştır. Şirket’in 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle çeşitli özel ve devlet kuruluşlarına verilmiş 77.714 YTL, (31 Aralık 2005 - 74.714 YTL) tutarında teminat mektubu bulunmaktadır. Teminat senetleri 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle Şirket alacaklarına karşılık olarak 3.797.900 YTL tutarında teminat senedi (31 Aralık 2005 – 3.763.847 YTL) alınmıştır. Verilen garantiler Şirket 7 Haziran 2006 tarihinde WestLB AG. ile Boyner Holding arasında imzalanan 25.000.000 ABD Doları değerindeki kredi sözleşmesinde de garantör sıfatıyla yer almıştır. Bu kredinin 31 Aralık 2006 bakiyesi 21.875.000 ABD Doları’dır (31 Aralık 2005 – Yoktur). Şirket 11 Temmuz 2006 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile HSBC Bank Plc ve Boyner Holding arasında imzalanan 30.000.000 ABD Doları değerindeki kredi sözleşmesinde de garantör ve rehin veren sıfatıyla yer almıştır. Bu kredinin 31 Aralık 2006 bakiyesi 23.397.000 ABD Doları’dır (31 Aralık 2005 – Yoktur). Şirket 14 Aralık 2006 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile ABN Amro Bank N.V. önderliğindeki konsorsiyum ile Boyner Holding arasında imzalanan 38.500.000 ABD Doları değerindeki kredi sözleşmesinde de garantör ve rehin veren sıfatıyla yer almıştır. Bu kredinin 31 Aralık 2006 bakiyesi 38.500.000 ABD Doları’dır (31 Aralık 2005 – Yoktur). Şirket 25 Kasım 2004 tarihinde HSBC önderliğindeki konsorsiyumdan Boyner Holding’e açılan 24.000.000 ABD Doları değerindeki murabaha sendikasyonu kredisinde müşterek borçlu sıfatıyla yer almıştır. Kredi 31 Aralık 2006 itibariyle kapanmıştır. (31 Aralık 2005 – 10.903.200 ABD Doları) . Şirket 23 Haziran 2005 tarihinde ABN Amro Bank N.V. önderliğindeki konsorsiyum ile Boyner Holding arasında imzalanan 25.000.000 ABD Doları değerindeki murabaha sendikasyonu kredisi sözleşmesinde de müşterek borçlu sıfatıyla yer almıştır. Bu kredinin 31 Aralık 2006 bakiyesi 6.624.994 ABD Doları’dır. (31 Aralık 2005 – 19.125.000 ABD Doları). Hukuki konular Şirket lehine veya aleyhine açılmış ve halihazırda devam eden muhtelif davalar bulunmaktadır. Bu davaların önemli bir kısmı iş davalarından oluşmaktadır. Şirket yönetimi, her dönem sonunda bu davaların olası sonuçlarını ve finansal etkisini değerlendirmekte ve bu değerlendirme sonucunda olası kazanç ve yükümlülüklere karşı gerekli görülen karşılıklar ayrılmaktadır. 31 Aralık 2006 tarihi itibari ile ayrılan karşılık tutarı 37.803 YTL’dir (31 Aralık 2005 – 19.004 YTL).

32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Şirket’in 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle işletme birleşmeleri kapsamında herhangi

bir işlemi bulunmamaktadır.



Sayfa No: 34

33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

1 Ocak - 31 Aralık 2006

Adet Net Satışlar Satılan Ticari Mal

Maliyeti Karlılık %

Giyim 8.732.107 288.455.875 181.472.007 37,09%Giyim dışı 2.531.355 83.267.727 57.979.926 30,37%Genel toplam 11.263.462 371.723.602 239.451.933 35,58%


Adet Net Satışlar Satılan Ticari Mal

Maliyeti Karlılık %

Giyim 7.809.352 235.448.686 153.000.118 35,02%Giyim dışı 2.549.306 85.439.699 59.896.760 29,90%Genel toplam 10.358.658 320.888.385 212.896.878 33,65%

34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

31 Aralık 2006 tarihi itibariyle;

i) 30 Ocak 2007 tarih ve 105 sayılı yönetim kurulu kararına istinaden Istanbul’da bir alışveriş merkezinde Boyner Casa Club mağazası açılmasına karar verilmiştir. ii) 13 Şubat 2007 tarih ve 108 sayılı yönetim kurulu kararına istinaden İzmir’de bir alışveriş merkezinde Boyner mağazası açılmasına karar verilmiştir. iii) 20 Şubat 2007 tarih ve 109 sayılı yönetim kurulu kararına istinaden borçlu sıfatıyla Boyner Holding A.Ş.’nin HSBC Bank Plc ile imzalanacak olan 50.000.000 Euro limitli kredi sözleşmesi altında garantör sıfatıyla sözleşmeyi imzalaması ve aynı sözleşmeye istinaden rehin veren sıfatıyla hesap ve alacak rehin sözleşmelerini imzalaması için gerekli yetkilendirilmenin yapılmasına karar verilmiştir.

iv) Boyner Holding A.Ş. ile Citigroup Venture Capital International (CVCI) arasında 12 Şubat 2007

tarihinde iyi niyet mektubu imzalanmıştır. Taraflar Boyner Holding A.Ş. il Altınyıldız Mensucat ve Konfeksiyon Fabrikaları A.Ş.’nin müştereken malik olduğu Boyner Büyük Mağazacılık A.Ş.’nin % 30’unu ve BBA Beymen Boğaziçi Alboy Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Boyner Holding A.Ş.’nin müştereken maliki olduğu Beymen A.Ş.’nin % 50’sini CVCI’ın satın alması amacıyla münhasır görüşmelere başlayacaktır. Boyner Büyük Mağazacılık A.Ş.’nin % 30’u için, 160 milyon ABD Dolarlık toplam şirket değeri üzerinden 48 milyon ABD Doları, Beymen A.Ş.’nin % 50’si için 290 milyon ABD Dolarlık toplam şirket değeri üzerinden 145 milyon ABD Doları öngörülmüş olup, kesin hisse bedelleri tarafların görüşmeleri sonucu belirlenecek ve nihai sözleşmeler imzalanacaktır.



Sayfa No: 35

34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR (DEVAMI)


Şirket yönetim kurulunun 27 Şubat tarih ve 87 sayılı kararına istinaden Şirket’in 59.400.000 YTL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin 92.070.000 YTL’sına artırılmasına ve artırılan 32.670.000 YTL’sının tamamen nakit olarak karşılanması ve sermaye artırım ile ilgili işlemlerin tamamlanması için yönetime yetki verilmesi kararlaştırılmıştır.

35 DURDURULAN FAALİYETLER


2006 yılı içinde Yenibosna Outlet mağazasının bulunduğu arazide iş merkezi inşaat çalışmalarının başlaması sebebiyle, Yenibosna Outlet mağazası tasfiye edilerek, kapatılmıştır. Bu işlemle ilgili olarak 19.263 YTL tutarında ihbar ve kıdem tazminatı ödenmiş olup, ayrıca 17.428 YTL tutarında sabit kıymet hurdaya ayrılmıştır.


Şirket yönetiminin Ankara Kızılay ve Ankara Tunalı mağazalarının kapatılması kararına istinaden 31 Mart 2005 tarihli mali tablolarda söz konusu mağazalarda bulunan maddi varlıklara ilişkin olarak ayrılan 59.268 YTL tutarındaki değer düşüklüğü karşılığı, 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle Şirket yasal kayıtlarında da gider kaydedilmiş olup, kapatılmıştır. 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle Şirket yönetimi tarafından durdurulan faaliyet kapsamında alınan herhangi bir karar bulunmamaktadır.

36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ

1 Ocak -31 Aralık 2006

1 Ocak -31 Aralık 2005 Yurtiçi satışlar 395.891.550 341.589.456 Yurtdışı satışlar 1.214.583 3.308.625 Satışlardan iadeler (24.382.274) (22.801.318) Satış indirimleri (1.000.257) (1.208.378) Satış gelirleri, net 371.723.602 320.888.385

Satılan malın maliyetine ilişkin detay aşağıdaki gibidir;

1 Ocak -31 Aralık 2006 1 Ocak -31 Aralık 2005Dönem başı ticari mal 80.015.526 75.235.477 Dönem içi alımlar 240.751.183 218.155.977 Sayım farkları (516.318) (479.050) Dönem sonu ticari mal (80.798.458) (80.015.526) 239.451.933 212.896.878



Sayfa No: 36

37 FAALİYET GİDERLERİ

Pazarlama ve satış giderleri aşağıdaki gibidir:


1 Ocak -31 Aralık 2005Memur ücret ve giderleri (23.629.793) (22.113.320) Kira giderleri (20.363.740) (17.232.479) Pazarlama ve satış giderleri (20.786.984) (14.684.148) Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler (10.519.512) (8.978.196) Amortisman giderleri (7.268.646) (7.037.923) Reklam tanıtım giderleri (5.115.883) (3.472.463) Dekorasyon kiralama bedeli (725.643) (747.796) Diğer giderler (977.322) (414.475)

Pazarlama ve satış giderleri (89.387.523) (74.680.800)

Genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:


1 Ocak -31 Aralık 2005Memur ücret ve giderleri (11.429.333) (10.152.953) Kira giderleri (4.756.534) (4.679.267) Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler (3.369.917) (4.067.430) Holding hizmet payı (3.173.854) (2.386.000) Amortisman giderleri (1.704.900) (1.803.866)

Diğer giderler (2.058.087) (2.038.186)

Genel yönetim giderleri (26.492.625) (25.127.702)

Faaliyet Giderleri Toplam (115.880.148) (99.808.502)

38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR

Diğer faaliyetlerden gelir ve karların detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak -31 Aralık 2006 1 Ocak -31Aralık 2005Vade farkı gelirleri 11.816.232 12.499.320 Kambiyo karları 4.466.589 2.680.695 Faiz gelirleri 2.387.374 269.562 Reklam katılım gelirleri 1.067.726 708.175 Satıcı firma katılım payları 3.503.034 2.092.829 Komisyon gelirleri 677.220 780.814 Reeskont faiz gelirleri 91.824 126.161 Diğer 504.349 1.257.133

24.514.348 20.414.689



Sayfa No: 37

38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR (DEVAMI)

Diğer faaliyetlerden gider ve zararların detayı aşağıdaki gibidir:


1 Ocak -31 Aralık 2005Kambiyo zararları (3.632.240) (2.437.585) Gecikme zamları (552.415) (431.094) Verilen fiyat farkları (473.711) (2.735.486) Dava karşılıkları (37.803) (19.004) Diğer (1.051.912) (755.264)

(5.748.081) (6.378.433)

39 FİNANSMAN GİDERLERİ

Finansman giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak -31 Aralık 2006 1 Ocak -31 Aralık 2005Kredi kartı alacakları kırdırma gideri (16.026.011) (16.026.983) Vade farkı giderleri (7.213.383) (6.323.169) Kredi faiz ve kur farkı giderleri (3.352.767) (4.249.230) Kredi kartı komisyonları (2.205.836) (2.468.840) (28.797.997) (29.068.222)

40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI

SPK’nın 18 Mart 2005 tarihli duyurusuna istinaden 2006 yılında enflasyon düzeltmesi yapılmamış olup net parasal pozisyon kar / (zararı) oluşmamıştır.

41 VERGİLER

Şirket’in 23 no’lu dipnotta belirtildiği üzere 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle geçmiş yıl zararları mahsubu sonucu vergilendirilebilir karı oluşmadığından cari vergi karşılığı bulunmamaktadır.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğüne ilişkin detay bilgi 14 no’lu dipnotta verilmiştir.

42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ / (KAYIP)

Hisse lot başına kazanç / (kayıp) miktarı, YTL tutarındaki net dönem karının / (zararına) Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse lot adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hesaplaması aşağıdaki gibidir: Hisse başına düşen net zarar



Cari dönem karı / (zararı) 6.323.030 (6.808.854) Ağırlıklı ortalama hisse lot miktarı 81.180.000 59.400.000 Hisse lot başına kar / (zarar) - (YTL olarak) 0,08

(0,11)



Sayfa No: 38

43 NAKİT AKIM TABLOLARI

Nakit ve nakit benzerleri 4 no’lu dipnotta belirtilmiştir. Dönem içi nakit hareketleri ve kaynaklarına ilişkin

nakit akım tabloları ekli mali tablolarda sunulmaktadır.

44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR:

(i) 31 Aralık 2006 tarihli mali tablolar 28 Şubat 2007 tarihinde Şirket yönetim kurulu tarafından

onaylanmıştır.

==================

boyner bÜyÜk maĞazacilik anonİm Şİrketİkurumsal.boyner.com.tr/pdf/2006/2006_q4.pdfboyner...

Documents