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Oscilador Direcional

MAR 29, 2002 Artigo escrito por Gilberto Hissa¹

I n t r o d u ç ã o

As oscilações diárias dos diversos papéis e do mercado, publicadas

diariamente pelos meios de comunicação, são quantificadas levando emconta apenas as cotações de fechamento, cotejando sempre o fechamentode hoje ( t ) com o de ontem ( t - 1 ) .

Este método utiliza apenas um único negócio do dia (o último) pararetratar o movimento diário do papel. Todavia um pregão não pode serretratado unicamente por sua última cotação, devendo, na verdade, serdescrito através de todos os negócios fechados no dia.

O método oscilação direcional se propõe a fazer exatamente isto, ou seja,pretende quantificar as oscilações diárias tendo como base todos osnegócios do dia.

Por que apresentar um método alternativo à sistemática atual?

Simplesmente porque a sistemática atual nem sempre acompanha aanálise gráfica. Numa grande parte das vezes o analista gráfico está vendouma nova alta (b a i xa) e há a divulgação de queda (a l t a). Como pode-seconstatar na figura abaixo.

Fig. 1: Divergência na quantificação da oscilação diária

O grafista analisando o andamento do papel acima imediatamenteconstataria um movimento de alta, no entanto o dado divulgado seria de

queda (fechamento de t menor do que o fechamento t - 1).

O método oscilação direcional, para o caso como o da figura 1,

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quantificaria uma subida para o papel.

Este método tem como base o conceito movimento direcional proposto por

Wilder² , que esta exposto a seguir.

Mov im en to D i rec iona l

Movimento direcional de alta, de baixa ou nulo compara diretamente amáxima e a mínima de hoje ( t) com a máxima e a mínima de ontem (t - 1),respectivamente, ou seja, esse conceito utiliza unicamente a direção dabarra para quantificar a tendência diária de um papel, esquecendototalmente o fechamento.

Basicamente tem-se as seguintes hipóteses:

Movimento Direcional de Alta (MD+ ): quando M a x ( t ) – Max

( t - 1 ) for maior do que zero e maior do que M i n ( t - 1 ) – M i n ( t ) .

Movimento Direcional de Baixa (MD-): quando Mi n ( t - 1 ) – M i n

( t ) for maior do que zero e maior do que M ax ( t ) – M a x ( t - 1 ) .

Movimento Direcional Nulo (MDo): quando MD+ e MD- forem, simultaneamente, menores do que zero, ou iguais azero, ou maiores do que zero mas iguais entre si.

Cabe destacar que um papel apresentará, por dia, apenas um dosmovimentos direcionais, MD+ , ou MD- , ou Md o.

Após a identificação do movimento direcional fica bastante simples calcular

a oscilação direcional do papel.

Osci lação Di r ec iona l

Quando houver um movimento direcional de alta (MD+ ), a oscilaçãodirecional será calculada pela seguinte fórmula:

(MAX(t)/MAX(t-1) – 1)*100

Caso ocorra um movimento direcional de baixa (MD-), tem-se:

(MIN(t)/MIN(t-1) – 1)*100

Por último, para um movimento direcional nulo (MDo), tem-se umaoscilação direcional igual a zero.

O exemplo a seguir, para o Ibovespa, torna mais fácil a entendimento dométodo, cabe destacar que a última coluna da tabela apresenta a oscilaçãocalculada via fechamento, visando apenas cria a oportunidade decomparação.

¹ G i lbe r to H issa é professor do Departamento de Economia da Universidade Federal deRoraima e pesquisador do mercado de ações e desenvoledor do Modelo Hissa aqui do siteBastter.com.


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² W i l d er , J. W. J. News Concepts in Technical Trading Systems. Hunter PublishingCompany. N.C. 1978.

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