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7/30/2019 Bolsa - BASTTER - IFR - Indice de Força Relativa

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IFR - Índice de Força Relativa

MAR 29, 2002 Artigo desenvolvido pelo forense Smarca, que demonstra umaforma simples e exemplificada como entender melhor este indicador muitoconhecido e acompanhado por todos.

De uma forma bastante simplista, com foco na didática, por assim dizer, esem entrarmos em estudos de divergências, LTA's e LTB's, estudoscombinados com sua própria média ou dele com outros indicadores, etc.podemos tentar entender um pouco mais sobre o vovô dos indicadores.

Cabe também dizer que o IFR é um indicador líder ou coincidente, nuncaum retardatário.

Porém, isoladamente, não serve como gatilho de operações.

Ma

Ent

Co

Alu

Pro

Ta Mo

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Est

Op

Página 1 de 4IFR - Bastter.com

21/8/2006http://www.bastter.com.br/BR/MERCADO/Aprendizado/ATAvancada/IFR/Default.aspx



Vamos imaginar que existem no mercado apenas 100 investidores e 1único ativo. Eles atuam ora na ponta de compra, ora na ponta de venda.

Vamos imaginar também que depois de vários estudos e testes deperformance, tenhamos escolhido o ajuste de 14 dias para trabalhar numgráfico diário.

Se o IFR14 daquele ativo está em 20% significa, em linguagem bemsimples que apenas 20 daqueles 100 investidores imaginários já seposicionaram na ponta de compra, montando sua carteiras.

Imaginem agora os outros 80 investidores ainda não posicionados, vendoum suporte, que pode ser tanto um suporte histórico como simplesmenteum determinado nível de preços sendo respeitado, abaixo do qual minguamas ofertas de venda, e o ativo começando a subir com o indicadorflexionando para cima. Então temos 80 investidores ávidos por entrar naponta de compra de 20 investidores posicionados!

O impulso que normalmente advém deste movimento das profundezas doindicador tende a ser mais vigoroso e consistente. Historicamente isto podeser comprovado.

Imaginem por outro lado 80 investidores posicionados, portanto com o IFRa 80%, vendo a demanda de compras a mercado diminuindo, umaresistência, que também pode ser tanto uma resistência histórica como umdeterminado nível de preços sendo respeitado, acima do qual minguamtremendamente as ofertas de compra, com o indicador flexionando parabaixo e tentando salvar-se primeiro. Neste caso temos 80 investidores

entrando na ponta de venda ... para os 20 investidores que ainda nãocompraram!

O impulso que normalmente advém deste movimento das alturas doindicador, obviamente, tende também a ser mais vigoroso e consistente.

Ou seja, qualquer susto nos extremos do indicador pode detonar ummovimento brusco e mais seguro de se posicionar. Mas o IFR só érealmente útil e altamente confiável em seus extremos.

E por falar em extremos torna-se importante notar que cada ativo tem sua

personalidade própria, ou seja, temos ativos que atingem diferentes níveisde sobrecompra e sobrevenda.

Para não termos que ajustar diferentes períodos de IFR para cada ativo afim de encontrarmos sempre os limites de 20% e 80% podemos trabalhar,por exemplo, com o IFR de 14 barras para todos os ativos mas tendo ocuidado de analisar historicamente onde estão os topos e fundos doindicador nos ativos que queremos operar auxiliados pelo indicador.

O "vovô" dos indicadores é altamente confiável em seus extremos, naavassaladora maioria das vezes.

Finalmente, como sua utilização não tem a mesma confiabilidade "no meiodo caminho", ou seja, acima da região de sobrevenda e abaixo da região





de sobrecompra, aliás onde oscila a maior parte do tempo, torna-senecessário sua utilização de forma combinada com um outro indicador.

Uma última observação é quanto ao ajuste intraday do IFR.

Exemplificando, se trabalhamos com gráficos intraday de 5 minutos e

mantemos o IFR ajustado para 14 barras (agora são barras de 5 minutosao invés de dias) estamos estudando o comportamento do mercado numciclo de 70 minutos ou pouco mais de 1 hora. Muito rápido portanto.

Então seu ajuste pessoal do IFR está em função do timing do gráfico quevai utilizar e do timing das operações que pretende fazer.

Tex to t écn i co desenvo lv ido pe lo f o rense Quasar :

O IFR (RSI em inglês) é dado pela fórmula:

1

IFR = 100 x ( 1 - --------- )

U

1 + ---

D

Onde:

n é igual a amplitude do período (normalmente, em dias) considerado(mais comumente, n = 14).

U é igual a soma das variações diárias altistas do período consideradodividida por n;

D é igual a soma das variações diárias baixistas do período consideradodividida por n;

É fácil verificar que ele se torna "oversold" (IFR < 20) porque a razão U/ D

cai abaixo de 1/4 (0,2).

Ou seja, quando a soma das variações diárias baixistas B excede 4 vezes asoma das variações diárias altistas A (B > 4 A).

Ademais, toda vez que o IFR invade fortemente a região 0-20 (oversold),ele o faz porque, progressivamente, B tornou-se bem maior que A.

E isso só ocorre devido a uma prevalência de baixas durante o período decálculo n.

Como, o IFR de um novo dia, digamos d , despreza a variação do 14ºperíodo mais antigo (d-14) para incluir a variação do novo período (d), em

qualquer situação, para que o IFR cresça é suficiente que A cresça e/ou B decresça. E isso pode acontecer de diversas maneiras, inclusive pela merasubstituição de uma baixa em d - 1 4 por uma baixa menos pronunciada em





d .

Por extensão, a simples substituição de um subperíodo antigo com fortepredominância de baixas (condição necessária para o IFR tornar-seoversold) por um outro subperíodo recente com um certo equilíbrio entrealtas e baixas (congestionamento) acarretará em um crescimento do IFR.

Se esse fenômeno se prolongar, o IFR acabará atingindo a vizinhança de 50sem sair do congestionamento, já que nesse caso a razão U/ D alcançará avizinhança de 1/2 (0,5).

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