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Estados Financieros Consolidados

BANCO DEL ESTADO DE CHILE Y FILIALES

Santiago, Chile31 de diciembre de 2013 y 2012

Estados Financieros Consolidados


31 de diciembre de 2013 y 2012

Contenido

I. Informe del Auditor IndependienteII. Estado de Situación Financiera ConsolidadoIII. Estado del Resultado Consolidado del EjercicioIV. Estado de Otro Resultado Integral Consolidado del EjercicioV. Estado Consolidado de Cambios en el PatrimonioVI. Estado Consolidado de Flujos de EfectivoVII. Notas a los Estados Financieros Consolidados

$ = Pesos ChilenosMM$ = Millones de Pesos Chilenos US$ = Dólares Estadounidenses U.F. = Unidades de Fomento


INDICE

Página

Informe del Auditor Independiente 1Estado de Situación Financiera Consolidado 3Estado del Resultado Consolidado del Ejercicio 4Estado de Otro Resultado Integral Consolidado del Ejercicio 5Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio 6Estado Consolidado de Flujos de Efectivo 71. Información general y principales criterios contables: 82. Cambios contables: 493. Hechos relevantes: 494. Segmentos de operación: 545. Efectivo y equivalente de efectivo: 576. Instrumentos para negociación: 597. Contratos de retrocompra y préstamos de valores: 608. Contratos de derivados financieros y coberturas contables: 629. Adeudado por bancos: 6910. Créditos y cuentas por cobrar a clientes: 7111. Instrumentos de inversión: 7512. Inversiones en sociedades: 7613. Activos intangibles: 7814. Propiedades, planta y equipo: 8015. Impuesto corriente e impuestos diferidos: 8116. Otros activos: 8617. Depósitos y otras obligaciones a la vista y captaciones a plazo: 8818. Obligaciones con bancos: 8919. Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones: 9020. Provisiones: 9321. Otros pasivos: 9522. Contingencias y compromisos: 9623. Patrimonio: 10124. Ingresos y gastos por intereses y reajustes: 10425. Ingresos y gastos por comisiones: 10526. Resultado de operaciones financieras: 10627. Resultado de cambio neto: 10628. Provisiones y deterioro por riesgo de crédito: 10729. Remuneraciones y gastos de personal: 10830. Gastos de administración: 11231. Depreciaciones, amortizaciones y deterioro: 113

32. Otros ingresos y gastos operacionales: 11433. Operaciones con partes relacionadas: 11634. Activos y pasivos a valor razonable: 12035. Administración del riesgo: 12536. Vencimiento de activos y pasivos: 14437. Hechos posteriores: 146

BANCO DEL ESTADO DE CHILE Y FILIALESEstado de Situación Financiera ConsolidadoPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(En millones de pesos - MM$)

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ACTIVOS 31.12.2013 31.12.2012Notas MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos 5 4.037.671 3.528.861Operaciones con liquidación en curso 5 328.166 270.114Instrumentos para negociación 6 1.404.930 1.269.674Contratos de retrocompra y préstamos de valores 7 142.748 100.638Contratos de derivados financieros 8 144.113 128.140Adeudado por bancos 9 237.066 299.173Créditos y cuentas por cobrar a clientes 10 14.365.780 13.527.447Instrumentos de inversión disponibles para la venta 11 3.655.923 3.003.534Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 11 47.571 58.220Inversiones en sociedades 12 9.152 6.830Intangibles 13 107.984 66.979Propiedades, planta y equipo 14 248.633 241.031Impuestos diferidos 15 573.039 487.600Otros activos 16 257.506 165.070

TOTAL ACTIVOS 25.560.282 23.153.311

PASIVOSDepósitos y otras obligaciones a la vista 17 6.246.963 5.952.854Operaciones con liquidación en curso 5 249.632 175.276Contratos de retrocompra y préstamos de valores 7 483.724 520.344Depósitos y otras captaciones a plazo 17 12.122.572 9.984.854Contratos de derivados financieros 8 121.408 99.755Obligaciones con bancos 18 605.600 1.192.023Instrumentos de deuda emitidos 19 3.720.391 3.355.645Otras obligaciones financieras 19 53.156 19.921Impuestos corrientes 15 84.013 88.840Impuestos diferidos 15 145.275 108.649Provisiones 20 537.338 406.583Otros pasivos 21 107.916 106.565

TOTAL PASIVOS 24.477.988 22.011.309

PATRIMONIODe los propietarios del Banco:Capital 23 278.497 278.497Reservas 23 797.760 797.760Cuentas de valoración 23 1.045 6.162Utilidades retenidas: Utilidad del ejercicio 23 103.188 95.891 Menos: Provisión distribución de utilidad a beneficio fiscal 23 (103.188) (41.472)

1.077.302 1.136.838Interés no controlador 23 4.992 5.164

TOTAL PATRIMONIO 1.082.294 1.142.002

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 25.560.282 23.153.311

Las notas adjuntas números 1 al 37 forman parte integral de estos Estados FinancierosConsolidados.

BANCO DEL ESTADO DE CHILE Y FILIALESEstado del Resultado Consolidado del EjercicioPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(En millones de pesos - MM$)

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31.12.2013 31.12.2012Notas MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustes 24 1.344.767 1.281.394Gastos por intereses y reajustes 24 (642.856) (646.800)

Ingreso neto por intereses y reajustes 701.911 634.594

Ingresos por comisiones 25 257.980 236.299Gastos por comisiones 25 (61.378) (51.411)

Ingreso neto por comisiones 196.602 184.888

Utilidad neta de operaciones financieras 26 112.918 77.230Utilidad (pérdida) de cambio neta 27 (7.975) 15.769Otros ingresos operacionales 32 9.351 7.362

Total ingresos operacionales 1.012.807 919.843

Provisiones por riesgo de crédito 28 (213.866) (231.902)

INGRESO OPERACIONAL NETO 798.941 687.941

Remuneraciones y gastos del personal 29 (356.628) (286.201)Gastos de administración 30 (191.068) (171.280)Depreciaciones y amortizaciones 31 (37.114) (26.124)Deterioros 31 - -Otros gastos operacionales 32 (17.103) (9.043)

Total gastos operacionales (601.913) (492.648)

RESULTADO OPERACIONAL 197.028 195.293

Resultado por inversiones en sociedades 12 1.246 168

Resultado antes de impuesto a la renta 198.274 195.461

Impuesto a la renta 15 (82.918) (86.622)

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 115.356 108.839

Atribuible a: Propietarios del Banco 23 103.188 95.891 Interés no controlador 23 12.168 12.948

115.356 108.839


BANCO DEL ESTADO DE CHILE Y FILIALESEstado de Otro Resultado Integral Consolidado del EjercicioPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(En millones de pesos - MM$)

5

31.12.2013 31.12.2012Notas MM$ MM$

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 115.356 108.839

OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE SERECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO

Utilidad (pérdida) neta por valoración instrumentos de inversión disponibles para la venta 9.748 (5.262)Utilidad (pérdida) ajuste acumulado por diferencias de conversión 464 (722)(Pérdida) utilidad neta de derivados de cobertura de flujo de caja (23.692) 25.110

Otros resultados integrales antes de impuesto a la renta (13.480) 19.126

Impuesto a la renta sobre otros resultados integrales 8.363 (11.953)

Total otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del ejercicio (5.117) 7.173

OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE NO SERECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO - -

TOTAL OTROS RESULTADOS INTEGRALES (5.117) 7.173

UTILIDAD INTEGRAL CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 110.239 116.012Atribuible a resultados consolidados del periodoAtribuible a: Propietarios del Banco 98.071 103.064 Interés no controlador 12.168 12.948

110.239 116.012


BANCO DEL ESTADO DE CHILE Y FILIALESEstado Consolidado de Cambios en el PatrimonioPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(En millones de pesos - MM$)

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Instrumentos Utilidad Provisión de Total atribuiblede inversión Coberturas retenida Utilidad distribución de de losdisponible de flujos de Diferencia de Impuesto del ejercicio del utilidades a propietarios Interés no Total

Capital Reservas para la venta caja conversión diferido anterior ejercicio beneficio fiscal del Banco controlador PatrimonioMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 01.01.2012 278.497 720.685 1.264 4.776 (4.388) (2.663) - 96.210 (67.266) 1.027.115 3.010 1.030.125Traspasos - 96.210 - - - - - (96.210) - - - -Dividendos pagados - (19.242) - - - - - - 19.242 - (731) (731)Efecto cambio de tasa en impuestos diferidos acumulados - 107 - - - - - - - 107 107Variación instrumentos de inversión disponibles para la venta - - (5.262) - - 3.185 - - - (2.077) - (2.077)Variación de derivados de coberturas contables - - - 25.110 - (15.138) - - - 9.972 - 9.972Ajuste por diferencia de conversión Sucursal NY - - - - (722) - - - - (722) - (722)Provisión para distribución de utilidad mínima a beneficio fiscal - - - - - - - - 6.552 6.552 (10.063) (3.511)Resultado del ejercicio - - - - - - - 95.891 - 95.891 12.948 108.839

Saldos al 31.12.2012 278.497 797.760 (3.998) 29.886 (5.110) (14.616) - 95.891 (41.472) 1.136.838 5.164 1.142.002

Saldos al 01.01.2013 278.497 797.760 (3.998) 29.886 (5.110) (14.616) - 95.891 (41.472) 1.136.838 5.164 1.142.002Traspasos - 95.891 - - - - - (95.891) - - - -Dividendos pagados - (95.891) - - - - - - 41.472 (54.419) (2.851) (57.270)Variación instrumentos de inversión disponibles para la venta - - 9.748 - - (5.851) - - - 3.897 - 3.897Variación de derivados de coberturas contables - - - (23.692) - 14.214 - - - (9.478) - (9.478)Ajuste por diferencia de conversión Sucursal NY - - - - 464 - - - - 464 - 464Provisión para distribución de utilidad mínima a beneficio fiscal - - - - - - - - (103.188) (103.188) (9.489) (112.677)Resultado del ejercicio - - - - - - - 103.188 - 103.188 12.168 115.356

Saldos al 31.12.2013 278.497 797.760 5.750 6.194 (4.646) (6.253) - 103.188 (103.188) 1.077.302 4.992 1.082.294

Cuentas de valoración

Las notas adjuntas números 1 al 37 forman parte integral de estos Estados Financieros Consolidados.

BANCO DEL ESTADO DE CHILE Y FILIALESEstado Consolidado de Flujos de EfectivoPor los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(En millones de pesos - MM$)

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31.12.2013 31.12.2012Notas MM$ MM$

FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓNUtilidad consolidada del ejercicio 23 115.356 108.839Cargos (abonos) a resultado que no representan flujos de efectivo:Depreciaciones y amortizaciones 31 37.114 26.124Deterioro de activos - -

Provisiones por riesgos de crédito 28 271.082 279.592Ajuste a valor de mercado inversiones no permanentes (44.959) 28.549Utilidad por inversiones en sociedades 12 (1.246) (168)

Utilidad neta en venta de bienes recibidos en pago (1.011) (556) Pérdida neta en venta de propiedad, planta y equipos 15 - Castigos de activos recibidos en pago 656 525 Otros cargos que no significan movimientos de efectivo 62.517 66.074 Variación neta de intereses y reajustes devengados sobre activos y pasivos 3.176 (24.191)Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional: Disminución de inversiones para negociación 135.274 129.956 Aumento en colocaciones (1.051.366) (1.513.121) Aumento de inversiones hasta el vencimiento y disponible para la venta (641.740) (763.629) Aumento (disminución) en otras operaciones de crédito 62.107 (91.431) Aumento de acreedores en cuentas corrientes 143.143 691.463 Aumento de dépositos y captaciones 2.285.486 913.294 Aumento de otras obligaciones a la vista o a plazo 3.198 126.296 Disminución de otras obligaciones por intermediación de documentos (36.620) (16.520) Disminución en obligaciones de letras de crédito (147.382) (156.323) Aumento (disminución) de préstamos obtenidos de bancos del país 71.810 (5.743) (Disminución) aumento de préstamos obtenidos de bancos del exterior (346.491) 5.426 (Disminución) aumento de préstamos obtenidos del Banco Central (311.742) 505 Disminución (aumento) de otros activos y otros pasivos (63.666) 50.298

Total flujos originados (utilizados) en actividades de la operación 544.711 (144.741)FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE INVERSION:Adquisición de propiedades, planta y equipo, y activos intangibles (89.072) (64.122)Enajenación de propiedades, planta y equipo, y activos intangibles 21 1.069Inversiones en sociedades 12 (1.440) (114)Dividendos recibidos de inversiones en sociedades 720 518Venta de bienes recibidos en pago adjudicados 1.748 811Total flujos utilizados en actividades de inversión (88.023) (61.838)FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:Emisión de bonos 19 540.840 592.067Rescate de bonos 19 (134.216) (198.939)Pago de utilidades del ejercicio anterior a beneficio fiscal (95.891) (19.242)Pago de dividendos interés no controlador (12.914) (10.756)

Total flujos originados en actividades de financiamiento 297.819 363.130

VARIACIÓN NETA DEL EJERCICIO DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 754.507 156.551

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5 3.852.214 3.695.663

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5 4.606.721 3.852.214


BANCO DEL ESTADO DE CHILE Y SUS FILIALESNotas a los Estados Financieros ConsolidadosAl 31 de diciembre de 2013 y 2012(En millones de pesos - MM$)

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NOTA 1 – INFORMACION GENERAL Y PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES

Información General - Antecedentes del Banco y Filiales

El 29 de agosto de 1855, se crea la Caja de Crédito Hipotecario, iniciadora de un largo y fecundoproceso en beneficio del desarrollo económico del país, cuyo objetivo principal era ofrecer asectores productivos y al público en general acceso al crédito y el resguardo de su dinero.Posteriormente, para fomentar el ahorro, especialmente en los sectores de escasos recursos yasegurar a éstos una colocación segura y remunerativa, se crea por Ley, el 22 de agosto de 1910 laCaja Nacional de Ahorro. Por esta Ley, se acordó reunir en una sola institución todas las cajas deahorro que funcionaban en el país bajo el patrocinio del Estado. Las necesidades del país,especialmente del sector agrario, llevaron en agosto de 1926, a crear la Caja de Crédito Agrario,destinada a entregar servicios financieros a un amplio sector de agricultores. Con similares fines,pero esta vez referidos a la actividad fabril, en febrero de 1928, se crea el Instituto de CréditoIndustrial. Las cuatro instituciones que se han señalado, funcionaron separadamente hasta el año1953, año en que por el D.F.L. N° 126, publicado en el Diario Oficial el 24 de julio de 1953, se creael Banco del Estado de Chile (BancoEstado), que empezó a funcionar como tal, el 1° de septiembrede 1953.

El objetivo de su creación fue favorecer el desarrollo de las actividades económicas nacionales vía laprestación de servicios y productos financieros, para cuyo efecto procura brindar el máximo deatención en sus servicios a la ciudadanía en general.

La Ley Orgánica del Banco del Estado de Chile, D.L. N° 2.079 de 1977, señala que el Banco es unaempresa autónoma del Estado, con personalidad jurídica y patrimonio propio, de duraciónindefinida, sometida exclusivamente a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos eInstituciones Financieras (SBIF) y que se relacionará con el Gobierno a través del Ministerio deHacienda. Por lo tanto, el Banco del Estado de Chile no tiene acciones emitidas, al estar regido porla Ley Orgánica antes señalada.

El Banco, está dirigido por el Consejo Directivo, compuesto de siete miembros, seis personas de laexclusiva confianza del Presidente de la República, y un representante de los trabajadores delBanco; y administrado por el Comité Ejecutivo, formado por el Presidente, el Vicepresidente y elGerente General Ejecutivo.

La oficina principal y domicilio del Banco están ubicados en Avda. Libertador Bernardo O’HigginsN° 1.111, comuna de Santiago, Chile.

Los Estados Financieros Consolidados de BancoEstado, correspondientes al periodo finalizado el 31de diciembre de 2013 fueron aprobados por el Comité de Auditoría el 27 de febrero de 2014 yposteriormente por el Consejo Directivo.


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NOTA 1 – INFORMACION GENERAL Y PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES(Continuación)

El Banco del Estado de Chile, es la Sociedad Matriz de un grupo de entidades dependientes, que sededican a actividades diversas. Consecuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de suspropias cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas que integran sus Filiales ySucursal en el exterior, y que incluyen además, inversiones en entidades de apoyo al giro.

Las Filiales y Sucursal en el exterior de BancoEstado corresponden a:

- BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, sociedad anónima cerrada, constituida el 17 de agostode 1989, como Agencia de Valores, transformándose en Corredores de Bolsa el 10 de junio de1992. El 19 de enero de 1990, obtuvo su inscripción en el registro de Corredores de Bolsa yAgentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo la inscripción N° 0137.El objeto de esta sociedad es la intermediación de valores de oferta pública tanto por cuenta deterceros como para cartera propia.

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa está domiciliada en Avenida Libertador BernandoO’Higgins N° 1.111, piso 6, comuna de Santiago, Chile.

Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del 99,9996% de su patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y2012, manteniendo el control de las operaciones de BancoEstado Corredores de Bolsa.

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa posee participaciones minoritarias en las siguientessociedades:

Nombre de la entidadParticipación 2013 2012

Bolsa de Comercio de Santiago; Bolsa de Valores 1 Valor Justo 97 80Bolsa Electrónica de Chile 1 2,4390% Valor Justo - -BancoEstado Microempresa S.A. Asesorías Financieras (*) 436 0,10% Método de la participación - -BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. (*) 10 0,10% Método de la participación 1 2

N° deacciones Valorización de inversión

Dividendos Percibidos MM$

(*) Entidades que forman parte del grupo consolidado de BancoEstado.


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- BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos, sociedad anónima cerrada, constituida el23 de junio de 1997, cuya existencia fue autorizada por Resolución N° 272 de fecha 20 deagosto de 1997, de la Superintendencia de Valores y Seguros, cuyo objeto exclusivo fueadministrar fondos para la vivienda. Con fecha 25 de abril de 2003, mediante ResoluciónExenta N° 105, la Superintendencia de Valores y Seguros, aprobó los estatutos de BancoEstadoS.A. Administradora de Fondos para la Vivienda, consistente en el cambio de la razón social, laque en adelante pasó a denominarse BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos, y suobjeto es dedicarse a la administración de todos los fondos a que se refiere el artículo N° 220 dela Ley N° 18.045 sobre mercado de valores. Banco del Estado de Chile, suscribió el 3 dediciembre de 2008, con BNP Paribas Investment Partners, un acuerdo para la venta de 4.999acciones de un total de 10.000 títulos de esta filial, equivalente al 49,99% de la sociedad.Posteriormente, con fecha 2 de de enero de 2009 se materializó la venta de dichas acciones.Actualmente, la Sociedad tiene bajo su administración 13 fondos mutuos y un fondo para lavivienda.

BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos está domiciliada en Nueva York N° 33,piso 7, comuna de Santiago, Chile.

Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del 50,01% de su patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y2012, manteniendo el control de las operaciones de BancoEstado Administradora General deFondos.

- BancoEstado Corredores de Seguros S.A., fue constituida como sociedad comercial deresponsabilidad limitada el 4 de agosto de 1999, sus estatutos fueron modificados con fecha 13de septiembre de 2004 convirtiéndose en sociedad anónima cerrada. Esta sociedad es fiscalizadapor la Superintendencia de Valores y Seguros. La sociedad tiene por objeto la intermediaciónremunerada de toda clase de seguros regidos por el Decreto con Fuerza de Ley N° 251 de 1931,con cualquier entidad aseguradora nacional radicada en el país y la prestación de asesoríasrelativas a la contratación de seguros.

BancoEstado mantiene un acuerdo estratégico con Metlife Chile Inversiones Ltda. para eldesarrollo del negocio de seguros e incorporó la citada, a la propiedad de BancoEstadoCorredores de Seguros S.A., en un 49,9% del patrimonio. Dicho acuerdo contempla laparticipación en la administración y desarrollo de productos y negocios.

BancoEstado Corredores de Seguros S.A. está domiciliada en Moneda N° 1.140, piso 2,comuna de Santiago, Chile.


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Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del patrimonio 50,10% al 31 de diciembre de 2013 y 2012,manteniendo el control de las operaciones de BancoEstado Corredores de Seguros.

- BancoEstado Servicios de Cobranza S.A., es una sociedad anónima cerrada, constituida el 9 deseptiembre de 1999, e inscrita en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras el10 de agosto de 1999 con el N° 752. El objeto único y exclusivo de ella es cobrar por cuentapropia o ajena, todo tipo de documentos de crédito, sea prejudicial, extrajudicial ojudicialmente.

BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. está domiciliada en San Diego N° 81, piso 6, comunade Santiago, Chile.

Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del 99,9% de su patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y2012, manteniendo el control de las operaciones de BancoEstado Servicios de Cobranza yteniendo ésta completa dependencia de BancoEstado.

BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A. posee participaciones minoritarias en las siguientessociedades:


BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. (*) 10 0,10% Método de la participación - -BancoEstado Centro de Servicios S.A. (*) 518.749 0,10% Método de la participación - -




- BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras, fue constituida con fecha 23 de juliode 1996, sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.Su objeto exclusivo es prestar servicios de apoyo al giro bancario en términos de asesoríafinanciera en el ámbito de la microempresa.

BancoEstado Microempresa S.A. Asesorías Financieras está domiciliada en Nueva York N° 9,piso 5, comuna de Santiago, Chile.

Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del 99,9% de su patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y2012, manteniendo el control de las operaciones de BancoEstado Microempresa S.A. AsesoríasFinancieras.


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- BancoEstado Centro de Servicios S.A., constituida con fecha 13 de noviembre de 2004, con elobjetivo único y exclusivo de efectuar a través de ella todas las actividades, actos jurídicos yoperacionales vinculadas con aquellas a que se refiere el N° 1 del Artículo Nº 69 de la LeyGeneral de Bancos, con excepción de la celebración de contratos de cuenta corriente bancaria yoperaciones de captación. Su propósito principal es dar servicios complementarios al negociobancario, relacionados con servicios de caja.

BancoEstado Centro de Servicios S.A. está domiciliada en Nueva York N° 9, piso 3, comuna deSantiago, Chile.

Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del 99,9% de su patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y2012, manteniendo el control de las operaciones de BancoEstado Centro de Servicios.

BancoEstado Centro de Servicios S.A. posee participación minoritaria en la siguiente sociedad:


Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A. (*) 30 0,10% Método de la participación 2 5




- BancoEstado Contacto 24 Horas S.A., fue constituida el 13 de diciembre de 2001, su objetivo esla prestación de servicios, mediante la utilización de vías de comunicación remotas y/ovirtuales, telemarketing, asistencia técnica, información de productos y servicios, y en generaltodos aquellos servicios tendientes al desarrollo y mantención de las relaciones comerciales conlos clientes de BancoEstado y sus Filiales.

BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. está domiciliada en Nueva York N° 80, piso 11, comunade Santiago, Chile.

Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del 99,9% de su patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y2012, manteniendo el control de las operaciones de BancoEstado Contacto 24 Horas S.A.


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- Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A., constituida el 19 de octubre de 2006,su objetivo único y exclusivo es el efectuar con el público todas las actividades, actos jurídicosy operacionales vinculadas con aquellas a las que se refiere el N° 1 del Artículo Nº 69 de la LeyGeneral de Bancos, con excepción de la celebración de contratos de cuenta corriente bancaria yoperaciones de captación.

Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A. está domiciliada en Avenida BomberoOssa N° 1.010, Oficina 301-A, comuna de Santiago, Chile.

Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del 99,85% de su patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y2012, manteniendo el control de las operaciones de Sociedad de Servicios Transaccionales CajaVecina S.A.

Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A. posee participación minoritaria en lasiguiente sociedad:


Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A. (*) 10 0,17% Método de la participación - -




- Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A., es una sociedad anónima cerrada,constituida el 7 de mayo de 2008. La sociedad tiene como objeto único y exclusivo lapromoción de la venta de productos o servicios del Banco y sus Filiales. La sociedad seencuentra bajo la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A. está domiciliada en Bandera 84, entrepiso,comuna de Santiago, Chile.

Esta sociedad es considerada una Filial de BancoEstado, dado que éste posee una participacióncon derecho a voto representativos del 99,83% de su patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y2012, manteniendo el control de las operaciones de Sociedad de Promoción de ProductosBancarios S.A.


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- Banco del Estado de Chile Sucursal New York, cuya licencia bancaria fue emitida el 25 de juliode 2005, por las autoridades del Estado de New York, autorizando al Banco del Estado de Chilela apertura y operación de una sucursal en dicha ciudad. El inicio de las operaciones se llevó acabo el 5 de octubre de 2005. Su orientación comercial es hacia clientes chilenos, de lossegmentos de corporaciones, empresas e instituciones con productos y servicios para comercioexterior, tales como cartas de crédito, descuentos y órdenes de pago, créditos comerciales enmoneda extranjera, operaciones de cambio, coberturas de riesgo, etc. La Sucursal tienecompleta dependencia de su Casa Matriz. La Sucursal está regulada y supervisada por el Estadode New York y la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Como parte de la gestión de las sociedades en las cuales participa BancoEstado, presentamos unresumen de su situación al 31 de diciembre de 2013 (*):

Sociedades Activo PasivoResultado dela sociedad

Utilidadesacumuladas

Efectivo yefectivo

equivalenteMM$ MM$ MM$ MM$ MM$

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa 659.727 606.822 7.561 36.855 474BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos 6.557 2.727 3.383 821 5.058BancoEstado Corredores de Seguros S.A. 26.849 20.595 20.913 2.999 1.896BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A. 4.666 3.635 (623) - 1.989BancoEstado Microempresa S.A. 6.968 3.591 315 2.529 2.038BancoEstado Centro de Servicios S.A. 19.930 17.922 (1.862) (3.115) 686BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. 1.484 1.184 (478) - 724Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A. 5.731 1.968 1.658 - 805Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A. 593 5 12 (46) 4

(*) Para mayores antecedentes, remitirse a los Estados Financieros Auditados, publicados en páginaweb de BancoEstado www.bancoestado.cl.


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PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES Y OTROS:

a) Periodo contable:

Los Estados Financieros Consolidados (en adelante, “Estados Financieros”) cubren los añosterminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

b) Bases de presentación:

La Ley General de Bancos en su Artículo N° 15, faculta a la Superintendencia de Bancos eInstituciones Financieras para impartir normas contables de aplicación general a las entidadessujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre Sociedades Anónimas, exige seguir losprincipios de contabilidad de general aceptación.

De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criteriosdispuestos por la SBIF en su Compendio de Normas Contables y en todo aquello que no sea tratadopor ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los principios contables degeneral aceptación, que corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera(“NIIF” o “IFRS” por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board(IASB). En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y loscriterios contables emitidos por la SBIF, primarán estos últimos.


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Las notas a los Estados Financieros contienen información adicional a la presentada en el Estado deSituación Financiera Consolidado, en el Estado del Resultado Consolidados del Ejercicio, Estado deOtro Resultado Integral Consolidado del Ejercicio, Estado Consolidado de Cambios en elPatrimonio y en el Estado Consolidado de Flujos de Efectivo. En ellas se suministran descripcionesnarrativas o desagregación de tales Estados Financieros en forma clara, relevante, fiable ycomparable.

c) Criterios de consolidación:

Los Estados Financieros Consolidados comprenden la preparación de los Estados Financieros delBanco, Sucursal New York y Filiales, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios parahomogeneizar las políticas contables y criterios de valorización aplicados por el Banco, de acuerdocon las normas establecidas en el Compendio de Normas Contables emitido por la Superintendenciade Bancos e Instituciones Financieras.

Los saldos intercompañías y cualquier ingreso o gasto no realizado que surjan de transaccionesintercompañías grupales, son eliminados durante la preparación de los Estados FinancierosConsolidados. Al 31 de diciembre de 2013, los activos, pasivos y resultados operacionales de lasFiliales, representan en su conjunto un 10,17%, un 10,60% y un 26,40% respectivamente (7,34%,7,70% y 25,79% respectivamente al 31 de diciembre de 2012), del total de los activos, pasivos yresultados operacionales consolidados. Las ganancias no realizadas provenientes de transaccionescon sociedades cuya inversión se reconoce bajo el método de participación, son eliminadas de lainversión, de acuerdo al porcentaje de participación en el patrimonio de la entidad.

Las sociedades donde participa BancoEstado se dividen en:

· Entidades controladas y/o Filiales

Se consideran “Controladas” a aquellas entidades sobre las que el Banco tiene capacidad paraejercer control de conformidad a lo establecido por IFRS 10, capacidad que se manifiesta, cuando seestá expuesto, o se tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de la implicación en unaparticipada y se tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través del poder sobre ésta.

A continuación se detallan, las entidades (en adelante referidas como “Filiales”) y Sucursal en elextranjero sobre las cuales el Banco tiene la capacidad de ejercer control y forman parte de losEstados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012:


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Rut Sociedad y/o sucursal en el exterior Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total

96.564.330-3 BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa 99,9996% - 99,9996% 99,9996% - 99,9996%77.330.030-5 BancoEstado Corredores de Seguros S.A. 50,1000% - 50,1000% 50,1000% - 50,1000%96.900.150-0 BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. (*) 99,9000% 0,1000% 100,0000% 99,9000% 0,1000% 100,0000%96.836.390-5 BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos 50,0100% - 50,0100% 50,0100% - 50,0100%96.979.620-1 BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. (*) 99,9000% 0,1000% 100,0000% 99,9000% 0,1000% 100,0000%96.781.620-5 BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras (*) 99,9000% 0,1000% 100,0000% 99,9000% 0,1000% 100,0000%76.727.730-K Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A. (*) 99,8500% 0,1500% 100,0000% 99,8500% 0,1500% 100,0000%99.578.880-2 BancoEstado Centro de Servicios S.A. (*) 99,9000% 0,1000% 100,0000% 99,9000% 0,1000% 100,0000%76.015.414-8 Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A. (*) 99,8300% 0,1700% 100,0000% 99,8300% 0,1700% 100,0000%

- BancoEstado - Sucursal New York (*) 100,0000% - 100,0000% 100,0000% - 100,0000%

Participación31 de diciembre de 2013 31 de diciembre de 2012

(*) Sociedades fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Lasdemás sociedades son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sucursal NewYork es regulada además por el Estado de New York y la Reserva Federal de Estados Unidos.

· Entidades de apoyo al giro y/o entidades asociadas:

Las entidades de apoyo al giro son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer unainfluencia significativa, aunque no control o control conjunto.

Las siguientes son las sociedades de apoyo al giro:

Sociedad 31.12.2013 31.12.2012

Administrador Financiero Transantiago S.A. 21,0000% 21,0000%Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor S.A. 13,0336% 13,0336%Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A. 12,9030% 12,9030%Transbank S.A. 8,7188% 8,7188%IMERC-OTC S.A. (*) 11,11% -

% participación

(*) Con fecha 21 de junio de 2013, fue constituida en conjunto con otros bancos del sistemafinanciero chileno, la nueva sociedad de apoyo al giro bancario IMERC-OTC S.A., cuyo objeto seráoperar un registro centralizado de operaciones, otorgando servicios de registro, confirmación,almacenamiento, consolidación y conciliación de las operaciones de derivados. Con fecha 25 dejulio se procedió al pago de MM$ 1.440 como parte de capital, equivalente a 1.111 acciones dedicha Sociedad.

El Banco analizó el método de valorización y concluyó, aplicar el método de valor proporcionalpara todas las entidades de apoyo al giro, utilizando como criterio principal el nivel de influenciasignificativa ejercida sobre estas empresas (mediante su participación en el Directorio) y no por suparticipación sobre el patrimonio de dichas empresas.


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· Inversiones en otras sociedades:

Las inversiones en otras sociedades corresponden a aquellas en las cuales el Banco no posee controlni influencia significativa. Dichas inversiones se presentan a su valor justo.

El Banco entre el 31 de diciembre de 2013 y 2012 no ha tenido cambios en la composición de laentidad y tampoco ha tenido cambios en la propiedad.

El Banco no posee participación en empresas para propósitos especiales.

d) Interés no controlador:

El interés no controlador representa la porción de las pérdidas, ganancias y los activos netos, de loscuales, directa o indirectamente, el Banco no es dueño. El interés no controlador es presentadoseparadamente dentro del Estado del Resultado Consolidado del Ejercicio, y dentro del patrimonioen el Estado de Situación Financiera Consolidado, es presentado separadamente del patrimonioatribuible al Banco.

e) Segmentos de operación:

El Banco revela información por segmento de acuerdo a lo indicado en IFRS 8, “Segmentosoperativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos yrevelaciones relacionadas para productos y servicios y áreas geográficas. Los segmentos operativosson definidos como componentes de una entidad para los cuales existe información financieraseparada, que es regularmente utilizada por el principal tomador de decisiones para decidir comoasignar recursos y para evaluar el desempeño.

Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades denegocio. Estas unidades de negocio generan servicios sujetos a riesgos y rendimientos diferentes aotro segmento de operación.

f) Moneda funcional y de presentación:

El Banco y sus Filiales han definido como su moneda funcional el peso chileno, basado en:

· Es la moneda del entorno económico principal cuyas fuerzas competitivas y regulacionesdeterminan fundamentalmente los precios de los servicios financieros que el Banco y susFiliales prestan.

· Es la moneda que influye fundamentalmente en los costos por remuneraciones y de otroscostos necesarios para proporcionar los servicios que el Banco y sus Filiales brindan a susclientes.


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La Sucursal New York, ha definido como su moneda funcional el dólar estadounidense. Los saldosde los Estados Financieros de la Sucursal se convierten a pesos chilenos de la siguiente forma:

· Los activos y pasivos, por aplicación de los tipos de cambio a la fecha de cierre de los EstadosFinancieros.

· Los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, aplicando el tipo de cambio de representacióncontable del mes de la transacción.

· El patrimonio neto, a los tipos de cambio históricos.

La moneda de presentación para los Estados Financieros Consolidados es el peso chileno,expresados en millones de pesos (MM$).

g) Transacciones en moneda extranjera:

Todos los saldos y transacciones denominados en monedas distintas a la moneda funcional, seconsideran denominados en “moneda extranjera”.

Para la preparación de los Estados Financieros Consolidados del Banco y sus Filiales, los activos ypasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten a pesos chilenos según lostipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los respectivos Estados Financieros Consolidados.Las utilidades o pérdidas generadas se imputan directamente contra la cuenta de pérdidas yganancias.

Las diferencias de cambio que se producen al convertir a pesos chilenos los saldos en la monedafuncional de la Sucursal New York, se registran en “Cuentas de valoración - Diferencias de cambio”en el Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio.

h) Criterios de valorización de activos y pasivos:

Los criterios de medición de los activos y pasivos registrados en el Estado de Situación FinancieraConsolidado adjuntos, son los siguientes:

· Activos y pasivos medidos a costo amortizado:

El costo amortizado de un activo o de un pasivo financiero es la medida inicial de dicho activo opasivo financiero menos reembolsos al principal, más o menos según sea el caso la amortizaciónacumulada de cualquier diferencia entre el monto inicial y el correspondiente valor de reembolso alvencimiento, menos reducciones por daños en incobrabilidad.

En el caso de los activos financieros, el costo amortizado incluye, además las correcciones a su valororiginadas por el deterioro que hayan experimentado.


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En el caso de instrumentos financieros, la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdidasy ganancias se registra por el método de tasa efectiva. El método de interés efectivo es el tipo deactualización que iguala el valor de un instrumento financiero, a la totalidad de sus flujos de efectivoestimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente.

· Activos medidos a valor razonable:

Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo en una fecha dada, al monto por el cual elactivo podría ser intercambiado y el pasivo liquidado, en esa fecha entre dos partes, independientesy con toda la información disponible, y actuando libre y prudentemente. La referencia más objetivay habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio que se pagaría por él en un mercadoorganizado y transparente (“Precio de cotización” o “Precio de mercado”).

Cuando no existe un precio de mercado para determinar el monto de valor razonable para undeterminado activo o pasivo, para estimar su valor razonable, se recurre al precio establecido entransacciones recientes de instrumentos similares.

En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero,este se valoriza a su costo amortizado.

Adicionalmente, de acuerdo a lo indicado en el Capítulo A-2 del Compendio de Normas Contables,los bancos no podrán designar activos o pasivos para valorarlos a su valor razonable en reemplazodel criterio general del costo amortizado.

Los Estados Financieros Consolidados han sido preparados en base al criterio general del costoamortizado con excepción de:

- Los instrumentos financieros derivados, los que han sido medidos a su valor razonable.- Los activos disponibles para la venta, los que son medidos a valor razonable, cuando este es

menor que su valor libro menos sus costos de realización.- Los instrumentos de negociación, los que son medidos a valor razonable.- Los instrumentos de inversión mantenidos para la venta, los que son medidos a valor razonable.

· Activos valorados al costo de adquisición:

Por costo de adquisición se entiende, el costo de la transacción para la adquisición del activo, menoslas pérdidas por deterioro que hayan experimentado, en caso de existir.


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i) Instrumentos de inversión:

Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: inversiones hasta el vencimiento einstrumentos disponibles para la venta. La categoría de inversiones hasta el vencimiento incluyesólo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta susfechas de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para laventa.

Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos detransacción.

Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable segúnlos precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos, menos las pérdidas pordeterioro. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable sonreconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales o resultados si son para negociación. Cuandoestas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonableacumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo el rubro “Utilidad neta deoperaciones financieras”.

Las inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustesdevengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado essuperior al monto estimado de recuperación.

Los intereses y reajustes de las inversiones hasta el vencimiento y de los instrumentos disponiblespara la venta se incluyen en el rubro "Ingresos por intereses y reajustes".

Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglasde contabilización de coberturas.

Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazoestablecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha denegociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo.

El Banco ha evaluado su cartera clasificada bajo los rubros “Inversiones hasta el vencimiento eInstrumentos disponibles para la venta” al 31 de diciembre de 2013 y 2012, para verificar si existenindicadores de deterioro. Dicha evaluación incluye evaluaciones económicas, rating de crédito delos emisores en deuda y la intención y la capacidad de la Administración de mantener estasinversiones hasta el vencimiento. En base a la evaluación de la Administración, se considera queestas inversiones no presentan deterioro.


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j) Instrumentos para negociación:

Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generarganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en suintermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma deutilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con losprecios de mercado a la fecha de cierre del Estado de Situación Financiera Consolidado. Lasutilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, comoasimismo los resultados por las actividades de negociación (venta de instrumentos), se incluyen enel rubro “Utilidad neta de operaciones financieras” del Estado del Resultado Consolidado delEjercicio. Los intereses y reajustes devengados también son informados como “Utilidad neta deoperaciones financieras” del Estado del Resultado Consolidado del Ejercicio.

La Administración ha calificado todas las inversiones mantenidas por las Filiales como instrumentospara negociación.

Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro delplazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha denegociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo.

k) Contratos de derivados financieros:

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades defomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasade interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el Estadode Situación Financiera Consolidado a su costo (incluidos los costos de transacción) yposteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones demercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones segúncorresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable espositivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros "Contratos de derivadosfinancieros", según sea el caso.

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivadosseparados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las delcontrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas norealizadas incluidas en resultados.

Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco comoinstrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.


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Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos paranegociación se incluyen en el rubro “Utilidad neta de operaciones financieras”, en el Estado delResultado Consolidado del Ejercicio.

Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) unacobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) unacobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas.Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas lascondiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentadoformalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) laeficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectivaen relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura.

Ciertas transacciones con derivados que no clasifican para ser contabilizadas como derivados paracobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan unacobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo.

Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente delactivo o del pasivo, ésta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específicocubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partidacubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio.

Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en elvalor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo opasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de lamedición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultadosdel ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, elreconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumuladode la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el Estado deSituación Financiera Consolidado.

Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivosexistentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable conrespecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconocedirectamente en los resultados del ejercicio.

Los montos registrados directamente en patrimonio por la porción efectiva de coberturas de flujo,son llevados a resultados en los mismos periodos en que los activos o pasivos cubiertos afectan lautilidad o pérdida del periodo.


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l) Colocaciones por préstamos:

Las colocaciones por préstamos son activos financieros no derivados, con cobros fijos odeterminados, que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tieneintención de vender inmediatamente o en el corto plazo.

Cuando el Banco es el arrendador en un contrato de arrendamiento y transfiere sustancialmentetodos los riesgos y beneficios incidentales sobre el activo arrendado, la transacción se presentadentro de las colocaciones por préstamos, como operaciones de leasing.

Las colocaciones por préstamos, son medidas a su costo amortizado utilizando el método de la tasade interés efectiva.

m) Ingresos y gastos por intereses y reajustes:

Los ingresos y gastos por intereses y reajustes se reconocen contablemente en función a su periodode devengo a tasa efectiva. Sin embargo, en el caso de los créditos deteriorados se ha seguido elcriterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes, siendo reconocidoscontablemente cuando se perciban.

De acuerdo con los criterios establecidos por la Superintendencia de Bancos e InstitucionesFinancieras, la suspensión ocurre en los siguientes casos:

Colocaciones con evaluación individual:

·Créditos clasificados en categorías C5 y C6: El devengo se suspende por el sólo hecho de estar encartera deteriorada.

·Créditos clasificados en categorías C3 y C4: El devengo se suspende por haber cumplido tresmeses en cartera deteriorada.

Colocaciones con evaluación grupal:

·Créditos con garantías inferiores a un 80%: El devengo se suspende cuando el crédito o una de suscuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago.

No obstante, en el caso de los créditos sujetos a evaluación individual, puede mantenerse elreconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los créditos que se esténpagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, comopuede ocurrir en el caso de financiamientos de proyectos.


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n) Ingresos y gastos por comisiones:

Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criteriosdistintos según sea su naturaleza. Los criterios más significativos son los siguientes:

- Los que se originan por una acción puntual, los que se reconocen cuando se produce el acto quelos genera.

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, losque se reconocen durante la vida, vigencia o plazo que cubran tales transacciones o servicios.

- Los vinculados a activos o pasivos financieros, los que se reconocen en el momento de sucobro.

o) Deterioro:

El Banco, Sucursal New York y Filiales utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioro de susactivos, en caso que existan:

· Activos financieros:

Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidenciaobjetiva de deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos estarán deteriorados si existeevidencia objetiva que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en el flujo futuro efectivodel activo.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado secalcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos deefectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calculapor referencia a su valor razonable.

Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente paradeterminar su deterioro (evaluación individual). Los activos financieros restantes son evaluadoscolectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares (evaluacióngrupal).

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. Cualquier pérdida acumulada enrelación con un activo financiero disponible para la venta, reconocido anteriormente en patrimonioes transferido al resultado.


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El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si este puede ser relacionado objetivamente conun evento ocurrido después de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financierosregistrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, elreverso es reconocido en resultados.

· Activos no financieros:

El monto en libros de los activos no financieros, excluyendo propiedades de inversión e impuestosdiferidos, son revisados regularmente para determinar si existen indicios de deterioro. Si existentales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo, siendo éste el mayor entre su valorrazonable menos los costos de venta y su valor de uso.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en periodos anteriores son evaluadas en cada fecha depresentación en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o hayadesaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si y solo si, ha ocurrido un cambio en lasestimaciones utilizadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció laúltima pérdida por deterioro. El importe en libros de un activo, incrementado tras la reversión de unapérdida por deterioro, no excederá al importe en libros que podría haberse obtenido (neto dedepreciación o amortización), si no se ha reconocido una pérdida por deterioro del valor para dichoactivo en periodos anteriores.

p) Inversiones en asociadas:

Las entidades asociadas, que corresponden a las entidades de apoyo al giro, se valorizan por elmétodo de la participación (Nota 1 c)), que consiste en determinar el valor de la inversión deacuerdo al porcentajes de partición que se tiene sobre el patrimonio de la asociada. Los resultadossobre estas inversiones se reconocen sobre base devengada.


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q) Activos intangibles:

Los activos intangibles mantenidos por el Banco corresponden principalmente a inversiones ensoftware.

Los software adquiridos son medidos a su costo menos la amortización acumulada y pérdidasacumuladas por deterioro.

Los gastos por software desarrollados internamente son reconocidos como activo cuando el Bancoes capaz de demostrar su intención y habilidad para completar su desarrollo y utilizarlo internamentepara generar beneficios económicos futuros, y puede medir confiablemente el costo de completar sudesarrollo. La capitalización de costos de los software desarrollados internamente incluye todos loscostos directos atribuibles al desarrollo del mismo software, y son amortizados sobre la base de suvida útil.

La amortización es reconocida linealmente en resultados en base a la vida útil estimada para elsoftware, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimación de la vida útilpromedio del software es de 3 años.

Los gastos de investigación y evaluación de alternativas tecnológicas se reconocen como gasto en elperiodo en que se incurren.

r) Propiedades, planta y equipo:

Los ítems del rubro “Propiedades, planta y equipo”, son medidos al costo menos depreciaciónacumulada y pérdidas por deterioro.

El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición de dichos activos. Elcosto de activos en etapa de construcción incluye el costo de los materiales y la mano de obradirecta, y cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de dejar el activo en condicionespara ser usado.

Cuando parte de un ítem de propiedades, planta y equipo posee vida útil distinta, estás sonregistradas como ítems separados (componentes importantes del rubro “Propiedades, planta yequipo”).

La depreciación es reconocida en el Estado del Resultado Consolidado del Ejercicio en base almétodo de depreciación lineal sobre las vidas útiles de cada parte de un ítem de propiedades, plantay equipo. Los activos asociados a bienes arrendados, son amortizados en el periodo más corto entreel plazo del contrato de arriendo y sus vidas útiles, a menos que sea seguro que el Banco obtendrá lapropiedad al final del periodo arrendado.


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Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco aplicó las siguientes vidas útiles para la depreciaciónde los activos

- Edificios 80 años- Equipos e instalaciones 5 a 10 años- Útiles y accesorios 3 años

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales, son calculados en cada fecha depresentación.

La estimación de las vidas útiles de los ítems de propiedades, planta y equipo es revisada al final delos periodos de reporte con el objeto de detectar cambios significativos en ellas. Si se detectancambios, a las vidas útiles de los activos son ajustadas y la depreciación corregida en el periodoactual y cualquier periodo futuro afectado.

Los gastos de mantención y reparación son cargados a resultados en el momento en que seproducen.

s) Contratos de arrendamiento:

· Arrendamientos operativos – Leasing operativos:

Cuando el Banco, Sucursal New York o sus Filiales actúan como arrendatarios y el contratocalifica como arrendamiento operativo, el total de los pagos es contabilizado en resultadosoperacionales, de acuerdo a la fecha en la cual se haya recibido el servicio.

Al término del periodo del contrato de arriendo operativo, cualquier pago por penalizacionesdel contrato requerido por el arrendador se registra en gastos del periodo en que terminó dichocontrato.

· Arrendamientos financieros - Contratos de leasing:

Las operaciones de leasing financiero consisten en contratos de arriendo con cláusula queotorga al arrendatario una opción de compra del bien arrendado al término del mismo. Lasuma de los valores actuales de las cuotas que recibirán del arrendatario más la opción decompra, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se presentan en el rubro“Créditos y cuentas por cobrar a clientes”, a valor presente y el bien es dado de baja.

Los bienes adquiridos para operaciones de leasing se presentan bajo el rubro “Otros activos” alvalor de adquisición.


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t) Efectivo y efectivo equivalente:

Para la elaboración del Estado Consolidado de Flujos de Efectivo se ha utilizado el métodoindirecto, en el que partiendo del resultado del Banco se incorporan las transacciones no monetarias,así como de los ingresos y gastos asociados con flujos de efectivo de actividades clasificadas comode inversión o financiamiento.

Conforme a las disposiciones específicas aplicables a instituciones financieras, el Banco y susFiliales han considerado como efectivo y efectivo equivalente el saldo del rubro “Efectivo ydepósitos en bancos”, más (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidaciónen curso que se muestran en el Estado de Situación Financiera Consolidado, más los instrumentos denegociación y disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio devalor, cuyo plazo de vencimiento no supere los tres meses desde la fecha de adquisición y loscontratos de retrocompra que se encuentran en esa situación. Incluye también las inversiones enfondos mutuos de renta fija, que en el Estado de Situación Financiera Consolidado se presentanjunto con los instrumentos de negociación.

Además, para la elaboración del Estado Consolidado de Flujos de Efectivo se toman enconsideración los siguientes conceptos:

a) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los bancos,así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o definanciamiento.

b) Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otrosmedios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente deefectivo.

c) Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño ycomposición del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividadesoperacionales ni de inversión.


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u) Provisiones por riesgo de crédito:

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas deacuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los activos sepresentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja en el caso de los “Créditos y cuentaspor cobrar a clientes”. En el caso de los créditos contingentes, sus provisiones son registradas en elpasivo, en el rubro “Provisiones”.

Los modelos establecidos por la SBIF para la determinación de provisiones, se resumen como sigue:

u.1) Provisiones por evaluación individual:

De acuerdo con el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la Superintendenciade Bancos e Instituciones Financieras, la evaluación individual de los deudores es necesariacuando se trate de clientes que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición, es necesarioconocerlos y analizarlos en detalle.

· Criterios de clasificación cartera comercial con análisis individual:

Los siguientes criterios de calificación de riesgo, se aplican a los deudores comerciales sujetos aanálisis individual; y se basan en los principios establecidos en el Capítulo B-1 del Compendio deNormas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

El análisis para la calificación debe basarse principalmente en la capacidad de pago y en lascaracterísticas financieras propias del deudor, tomando como información referencial, la calidadcrediticia del grupo al que pertenece.

Cartera de deudores con riesgo normal

Se encasillan en cartera con riesgo normal, los deudores cuya capacidad de pago les permite cumplircon sus obligaciones y compromisos y no se percibe, de acuerdo a la evaluación de su situacióneconómico-financiera, que esta condición cambie. Por lo tanto, corresponde a deudores sin riesgosapreciables, cuya capacidad de pago les permite cubrir las obligaciones en las condiciones pactadasy que seguiría siendo buena, frente a situaciones desfavorables de negocios, económicas ofinancieras.


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Las probabilidades de incumplimiento y pérdida esperada de cada categoría de la cartera de riesgonormal, corresponden a las siguientes:

Tipo de cartera CategoríaProbabilidad deincumplimiento

%

Pérdida dado elincumplimiento

%

Pérdidaesperada

( % provisión)A1 0,04 90,00 0,03600

Cartera A2 0,10 82,50 0,08250normal A3 0,25 87,50 0,21875

A4 2,00 87,50 1,75000A5 4,75 90,00 4,27500A6 10,00 90,00 9,00000

Cartera Subestándar

En la Cartera subestándar se ubican los deudores con dificultades financieras o empeoramientosignificativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolsototal de capital e intereses en los términos contractualmente pactados, mostrando una baja holgurapara cumplir con sus obligaciones financieras en el corto plazo.

Se clasifican también en esta cartera los deudores que en el último tiempo (últimos doce meses) hanpresentado morosidades superiores a 30 días, muestran un mal comportamiento de pago con elBanco o con terceros (morosidad durante el año por montos significativos, impagos menores a 90días).

Las probabilidades de incumplimiento y pérdida esperada de cada categoría en cartera subestándar,corresponden a las siguientes:

Tipo de cartera CategoríaProbabilidad deincumplimiento

%


%

Pérdidaesperada

( % provisión)B1 15,00 92,50 13,87500

Cartera B2 22,00 92,50 20,35000subestándar B3 33,00 97,50 32,17500

B4 45,00 97,50 43,87500


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Provisiones sobre cartera en cumplimiento normal y subestándar

Para determinar el monto de provisiones que deben constituirse para las carteras en cumplimientonormal y subestándar, los bancos previamente deben estimar la exposición afecta a provisiones, a laque se le aplicará los porcentajes de pérdida respectivos (expresados en decimales), que secomponen de la probabilidad de incumplimiento (PI) y de pérdida dado el incumplimiento (PDI)establecidas para la categoría en que se encasille al deudor y/o a su aval calificado, segúncorresponda.

La exposición afecta a provisiones corresponde a las colocaciones más los créditos contingentes,menos los importes que se recuperarían por la vía de la ejecución de las garantías, conforme a lo quese señala en el N° 4.1 del Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la Superintendenciade Bancos e Instituciones Financieras. Asimismo, se entiende por colocación, el valor contable delos créditos y cuentas por cobrar del respectivo deudor, mientras que por créditos contingentes, elvalor que resulte de aplicar lo indicado en el N° 3 del Capítulo B-3 del Compendio de NormasContables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Para efectos de cálculo debe considerarse lo siguiente:

Provisión deudor =(EAP-EA)x(PI deudor /100)x(PDI deudor /100)+EAx(PI AVAL /100)x(PDI AVAL /100)

En que:

EAP = Exposición afecta a provisiones (Colocaciones + Créditos Contingentes) – Garantías financieras o realesEA = Exposición avaladaPI = Probabilidad de incumplimientoPDI = Pérdida dado el incumplimiento

Sin perjuicio de lo anterior, el Banco debe mantener un porcentaje de provisión mínimo exigido de0,50% sobre las colocaciones y créditos contingentes de la Cartera Normal.


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Cartera en incumplimiento

Se incluyen en esta cartera aquellos deudores que presentan préstamos impagos por más de 90 días ose encuentran en situación de cobranza judicial y cuya fuente de pago se respalda en las garantíasconstituidas. En caso de disponerse de antecedentes concretos que lo justifiquen, se puedenconsiderar además el valor presente de las recuperaciones que se pueden obtener ejerciendo accionesde cobranza, neto de los gastos asociados a éstas.

Como “antecedente concreto”, se considera cualquier recuperación por la vía judicial que estédebidamente respaldada, con un informe de Fiscalía del Banco, donde se determine la efectividad dela cobranza. Ésta debe estar libre de cualquier gravamen o de acreedores preferentes traduciéndoseen un flujo efectivo de pago.

Además, se consideran en incumplimiento los deudores que han registrado antecedentes negativosen el Banco ó en el Sistema Financiero, que pueden ser: infracciones previsionales, tributarias,documentos protestados no aclarados, deuda vencida en el Sistema Financiero (SF), castigos en elcitado sistema, etc. También se incluyen los deudores que se encuentran en cesación de pagos opresentando convenio judicial preventivo.

Las categorías para deudores con créditos en incumplimiento son seis, y cada una de ellas estáasociada a un rango de pérdida esperada de créditos comerciales y operaciones de leasing comercialdel cliente en su conjunto por lo que es necesario verificar la cobertura de garantía. Cabe señalar quelos préstamos contingentes se deben considerar en un 100% al estar calificados en incumplimiento.

Provisiones sobre cartera en incumplimiento

Para efectos de constituir las provisiones, se dispone el uso de porcentajes de provisión que debenaplicarse sobre el monto de la exposición, que corresponde a la suma de colocaciones y créditoscontingentes que mantenga el mismo deudor. Para aplicar ese porcentaje, previamente, debeestimarse una tasa de pérdida esperada, deduciendo del monto de la exposición los montosrecuperables por la vía de la ejecución de las garantías y, en caso de disponerse de antecedentesconcretos que así lo justifiquen, deduciendo también el valor presente de las recuperaciones que sepueden obtener ejerciendo acciones de cobranza, neto de los gastos asociados a éstas. Esa tasa depérdida debe encasillarse en una de las seis categorías definidas según el rango de las pérdidasefectivamente esperadas por el Banco para todas las operaciones de un mismo deudor.

Esas categorías y su rango de pérdida según lo estimado por el Banco y los porcentajes de provisiónque en definitiva deben aplicarse sobre los montos de las exposiciones para la cartera deincumplimiento, son los que se indican en la siguiente tabla:


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Tipo de Cartera Escala de Riesgo Rango de Pérdida Esperada Provisión (%)

Cartera enIncumplimiento

C1 Más de 0 hasta 3% 2C2 Más de 3 % hasta 20% 10C3 Más de 20% hasta 30% 25C4 Mas de 30% hasta 50% 40C5 Más de 50% hasta 80% 65C6 Más de 80% 90

Para efecto de su cálculo, debe considerarse lo siguiente:

Tasa de Pérdida Esperada = (E-R)/E

Provisión =E x (PP/100)

En que:

E = Monto de la Exposición R = Monto Recuperable PP = Porcentaje de Provisión (según categoría en que deba encasillarse la Tasa de Pérdida Esperada).

u.2) Provisiones por evaluación grupal:

Por su parte, el análisis grupal es utilizado para analizar un alto número de operaciones cuyosmontos individuales son bajos, tratándose por lo general de personas naturales o empresas detamaño pequeño. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en probabilidades deincumplimiento de los deudores y sus créditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones seconstituyen siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos utilizados y según lafórmula indicada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Las provisiones para la cartera evaluada grupalmente, se determinan conforme a lo siguiente:

Provisión= EG*(1-EA/100)*(PI/100)*(PDI/100)+EG*EA/100(PI AVAL /100)x(PDI AVAL /100)


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En que:

EG = Monto de la exposición.EA = Porcentaje de la exposición avalada, para el grupo de créditos.PI = Probabilidad de incumplimiento.PDI = Porcentaje de pérdida dado el incumplimiento esperado, que debe ser calculado excluyendo las recuperaciones provenientes de avales.PI AVAL = Porcentaje de probabilidad de incumplimiento del aval.PDI AVAL = Porcentaje de pérdida dado el incumplimiento del aval.

u.3) Cartera deteriorada:

La Cartera Deteriorada comprende los créditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidenciaconcreta que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago que seencuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a lasgarantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas.

En todo caso, cuando se trate de deudores sujetos a evaluación individual, el Banco considera en lacartera deteriorada todos los créditos de los deudores clasificados en alguna de las categorías de la“Cartera en Incumplimiento”, así como en las categorías B3 y B4 de la “Cartera Subestándar”.Asimismo, al tratarse de deudores sujetos a evaluación grupal, la cartera deteriorada comprendetodos los créditos de la cartera en incumplimiento.

En el marco de lo anterior, el Banco mantendrá los créditos en cartera deteriorada hasta que seobserve una normalización de su capacidad o conducta de pago, en caso contrario, procederá alcastigo de los créditos considerados.

u.4) Castigo de colocaciones:

Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar se realizan sobre las cuotas vencidas, morosas yvigentes, y el plazo debe computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando eltiempo de mora de una cuota o porción de crédito de una operación alcance el plazo para castigarque se dispone a continuación:


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Tipo de colocación Plazo

Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 mesesLeasing de consumo 6 mesesOtras operaciones de leasing no inmobiliario 12 mesesLeasing inmobiliario (comercial y vivienda) 36 meses

Al cierre del ejercicio 2012, el Banco determinó homologar el criterio de castigo de los créditoshipotecarios con subsidio, con el utilizado para el resto de las carteras de créditos hipotecarios.Hasta el año 2012, el castigo de los créditos hipotecarios con subsidio se realizaba mediante larebaja del crédito hipotecario respectivo (una vez cumplido el plazo de castigo), el reconocimientode un activo transitorio, y la constitución de provisiones adicionales equivalentes.

En concordancia con ello, en el año 2012 el Banco castigó el stock de créditos hipotecarios consubsidio registrados en el activo transitorio por un monto de MM$ 72.318 (la citada cantidad deMM$ 72.318, contiene MM$ 57.576, cifra que correspondería haber aplicado en el año 2011 poreste mismo criterio) con cargo a las provisiones adicionales constituidas por este concepto. Para elflujo de operaciones, a contar de enero 2013, se aplica el criterio general establecido en elCompendio de Normas Contables de la SBIF para el castigo de créditos de vivienda, es decir, a los48 meses de mora.

u.5) Recuperación de colocaciones castigadas:

Las recuperaciones de colocaciones que fueron castigadas, son reconocidas directamente comoingresos bajo el rubro “Provisiones por activos riesgosos”, neteando el gasto de provisiones delejercicio.


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u.6) Provisiones adicionales:

Además, el Banco podrá constituir provisiones adicionales, a aquellas que se derivan de laaplicación de los modelos de evaluación de cartera, a fin de resguardarse de fluctuacioneseconómicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o a la situación de unsector económico específico, de acuerdo a lo establecido en las políticas del Banco (Nota 20).Dentro de las provisiones adicionales se contempla un mecanismo anticíclico de acumulación deprovisiones en las carteras comerciales, consumo e hipotecaria, para resguardarse de eventualesperiodos recesivos y además se considera provisiones adicionales por concentración de carterahipotecaria.

Durante el año 2011, el Consejo Directivo del Banco resolvió aumentar el límite máximo para laconstitución de provisiones adicionales, hasta un 100% de las provisiones por riesgo de crédito. Al31 de diciembre de 2013, el Banco ha constituido provisiones adicionales equivalentes a un 63,0%(58,3% al 31 de diciembre de 2012) de las provisiones por riesgo de crédito. El efecto de estasprovisiones están registradas en el rubro “Provisiones por riesgo de crédito” del Estado delResultado Consolidado del Ejercicio.

v) Provisiones y pasivos contingentes:

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento.Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera Consolidado cuando secumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

· Es una obligación real como resultado de hechos pasados y,

· A la fecha de los Estados Financieros Consolidados es probable que el Banco o el grupo tengaque desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedanmedirse de manera fiable.

Un pasivo contingente es toda obligación que surge de hechos pasados cuya existencia quedaráconfirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el controldel Banco, Sucursal New York y Filiales.

w) Beneficios a los empleados:

· Vacaciones del personal:

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.


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· Beneficios a corto plazo:

El Banco contempla para sus trabajadores un plan de incentivos anuales por cumplimiento deobjetivos y metas, consistente en un número determinado o porción de remuneracionesmensuales, dicho bono se provisiona sobre la base del monto estimado a repartir.

El Banco además ha pactado con sus trabajadores un bono de negociación el cual se reconocecomo gasto en la oportunidad en que se incurre o se origina la obligación legal.

· Beneficios de largo plazo:

El Banco ha constituido provisiones por beneficios de largo plazo con sus trabajadores en virtudde la existencia de obligaciones implícitas derivadas de sus contratos colectivos. Dichasobligaciones dan lugar a la constitución de provisiones las que se encuentran calculadasutilizando supuestos actuariales incluyendo como variables la tasa de rotación del personal, elcrecimiento esperado salarial, tablas de mortalidad y la probabilidad de uso de este beneficio.

x) Impuesto a la renta e impuestos diferidos:

El Banco y sus Filiales han reconocido un gasto por impuesto a la renta de primera categoría alcierre de cada periodo, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes (Nota 15).

Adicionalmente el Banco, por tratarse de una institución del sector público, determina un impuesto abeneficio fiscal de acuerdo a lo establecido en el Artículo Nº 2 del Decreto Ley Nº 2.398 de 1978,que corresponde a una tasa adicional del 40%.

Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y elEstado de Situación Financiera Consolidado, se registran de acuerdo a lo establecido en IAS 12.

El Banco y sus Filiales reconocen, cuando corresponde, activos y/o pasivos por impuestos diferidospor la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contablesde los activos y/o pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y/o pasivos porimpuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislacióntributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y/o pasivos por impuestos diferidossean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasasde impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos, a partir de la fecha en que la ley queaprueba dichos cambios es publicada.


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Con fecha 27 de septiembre de 2012 se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.630 que modificóen forma permanente la tasa del artículo N° 20 de la Ley de Impuesto a la Renta, fijando la tasa delimpuesto de primera categoría en 20%.

y) Operaciones con pacto:

El Banco, Sucursal New York y Filiales efectúan operaciones de ventas con pacto de retrocompracomo una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a unaobligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo, son clasificadas dentro delos rubros de Inversiones de “Instrumentos para negociación” y de “Instrumentos de inversióndisponibles para la venta”. La obligación por la retrocompra es clasificada en el pasivo dentro delrubro “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, reconociéndose los intereses y reajustesdevengados a la fecha de cierre.

El Banco, Sucursal New York y Filiales también efectúan operaciones de pacto de retroventa comouna forma de inversión. Los instrumentos financieros que se compran de acuerdo a esta modalidad,son incluidos como activos en el rubro “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”reconociéndose los intereses y reajustes devengados a la fecha de cierre.

z) Operaciones de factoring:

El Banco efectúa operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales recibe facturas yotros instrumentos de comercio representativos de crédito, con o sin responsabilidad del cedente,anticipando al cedente un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentoscedidos.

Las colocaciones por factoring se valorizan al valor de adquisición de los créditos. La diferencia deprecios generada en la cesión, se devenga como ingresos por intereses, utilizando el método deinterés efectivo sobre el periodo de financiamiento. La responsabilidad por el pago de los créditos esdel cedente.

aa) Bienes recibidos en pago:

Los bienes recibidos en pago se presentan al menor valor entre su valor de incorporación y el valorrealizable neto de dichos bienes, y netos de los castigos normativos. Los castigos normativos sonrequeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, si el activo no es vendidoen el plazo de un año desde su recepción.


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bb) Bajas de activos y pasivos financieros:

El Banco, Sucursal New York y Filiales dan de baja en su Estado de Situación Financiera un activofinanciero, cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activofinanciero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por elactivo financiero durante una transacción en que se transfieren sustancialmente los riesgos ybeneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidosque es creada o retenida por el Banco es reconocida como un activo o un pasivo separado.

El Banco elimina de su Estado de Situación Financiera Consolidado un pasivo financiero (o unaparte del mismo) cuando, y sólo cuando, se haya extinguido, esto es, cuando la obligaciónespecificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o bien haya expirado.

Cuando el Banco transfiere un activo financiero, evalúa en qué medida retiene los riesgos y losbeneficios inherentes a su propiedad. En este caso:

(a) Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activofinanciero, da de baja en cuentas y reconocerá separadamente, como activos o pasivos, cualesquieraderechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la transferencia.

(b) Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activofinanciero, continuará reconociéndolo.

(c) Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas inherentes a lapropiedad del activo financiero, determinará si ha retenido el control sobre el activo financiero. Eneste caso:

(i) Si la entidad cedente no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero yreconocerá por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho u obligación creado o retenidopor efecto de la transferencia.

(ii) Si la entidad cedente ha retenido el control, continuará reconociendo el activo financieroen el Estado de Situación Financiera por un importe igual a su exposición a los cambios de valor quepueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido.


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cc) Uso de estimaciones y juicios:

La preparación de los Estados Financieros Consolidados requiere que la Administración realicejuicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y losmontos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir deestas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración a fin decuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de lasestimaciones contables son reconocidas en el periodo en que la estimación es revisada y en cualquierperiodo futuro afectado.

En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres yjuicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre losmontos reconocidos en los Estados Financieros Consolidados, corresponde a las siguientes partidas:

- La vida útil de los activos materiales e intangibles (Notas N° 13 y N° 14).- Impuestos corrientes e impuestos diferidos (Nota N° 15).- Provisiones por riesgo de crédito (Nota N° 28)- Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por beneficios al

personal y otras obligaciones (Nota N° 20).- Contingencias y compromisos (Nota N° 22).- Las pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota N° 31).- Activos y pasivos a valor razonable (Nota N° 34).

Durante el ejercicio de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2013 no se han producidocambios significativos en las estimaciones realizadas al cierre del ejercicio 2012, distintas de lasindicadas en estos Estados Financieros Consolidados.

dd) Activos no corrientes mantenidos para la venta:

Los activos no corrientes (o grupo enajenable que comprende activos y pasivos) que se espera seanrecuperados principalmente a través de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuoson clasificados como mantenidos para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, losactivos (o elementos de un grupo enajenable) son vueltos a medir de acuerdo con las políticascontables del Banco. A partir de ese momento, los activos (o grupo de enajenación) son medidos almenor valor entre el valor en libro y el valor razonable menos el costo de ventas. Los activosdiferidos, los activos de beneficios a los empleados y las propiedades de inversión siguen siendoevaluados según las políticas contables del Banco. Las pérdidas por deterioro en la clasificacióninicial de los activos mantenidos para la venta y las ganancias y/o pérdidas posteriores a la


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revalorización, son reconocidas en resultados. Las ganancias no son reconocidas si superancualquier pérdida acumulativa.

ee) Distribución de utilidad a beneficio fiscal:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco reconoce en el pasivo la parte de las utilidades delejercicio que corresponde distribuir a beneficio fiscal, en cumplimiento de su política de distribuciónde dividendos. Para este efecto, constituye una provisión con cargo a una cuenta patrimonialcomplementaria de reservas.

La política citada contempla que, para determinar la provisión de distribución de utilidades abeneficio fiscal a repartir en cada periodo, se considerará el promedio de distribución de utilidad delos últimos tres años, emanados de los respectivos Decretos del Ministerio de Hacienda, o el delúltimo año, si este es superior. De acuerdo a lo anterior, el porcentaje de provisión utilizado para ladistribución de beneficios sobre la utilidad neta del ejercicio ascendió a 100% en 2013 (43,25% en2012).

ff) Estado de Otro Resultado Integral Consolidado del Ejercicio:

En este Estado se presentan los ingresos y gastos generados por el Banco como resultado de suactividad durante el periodo, y una distinción con los otros ingresos y gastos reconocidosdirectamente en el patrimonio.

El detalle de este Estado Financiero se presenta a continuación:

a) Resultado consolidado del periodo.b) Monto neto de los ingresos y gastos reconocidos temporalmente en patrimonio como “cuentas

de valoración”.c) Los impuestos diferidos originados en los ítems a) y b), excepto por el ajuste por diferencia de

cambio y derivado de cobertura por inversión en el exterior.d) El total de los ingresos y gastos consolidados reconocidos, calculados como la suma de las

letras anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido al Banco y elcorrespondiente al interés no controlador.


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gg) Nuevos pronunciamientos contables (IFRS, Interpretaciones del Comité deInterpretaciones de IFRS, Normativa de SBIF y Normativa de SVS)

Las nuevas normas y las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones que hansido publicadas en el periodo se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos EstadosFinancieros, estas normativas aún no entran en vigencia, y el Banco no las ha aplicado en formaanticipada:

a) Nuevas Normas

IFRS 9 Instrumentos Financieros. Pasivos financieros

Con fecha 28 de octubre de 2010, el IASB incorporó en IFRS 9 el tratamiento contable de lospasivos financieros, manteniendo los criterios de clasificación y medición existentes en la IAS 39para la totalidad de los pasivos con excepción de aquellos en que la entidad haya utilizado la opciónde valor razonable. Las entidades cuyos pasivos sean valorizados mediante la opción de valorrazonable deberán determinar el monto de las variaciones atribuibles al riesgo de crédito yregistrarlas en el patrimonio si ellas no producen una asimetría contable.

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición

En noviembre de 2009, el IASB emitió IFRS 9, "Instrumentos financieros", primer paso en suproyecto para reemplazar IAS 39, "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición". IFRS 9introduce nuevos requisitos para clasificar y medir los activos financieros que están en el ámbito deaplicación de la IAS 39. Esta nueva regulación exige que todos los activos financieros se clasifiquenen función del modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y de lascaracterísticas de flujo de efectivo contractual del activo financiero. Un activo financiero se medirápor su costo amortizado si se cumplen dos criterios: (a) el objetivo del modelo de negocio es demantener un activo financiero para recibir los flujos de efectivo contractuales, y (b) los flujos deefectivo contractuales representan pagos de capital e intereses. Si un activo financiero no cumplecon las condiciones antes señaladas se medirá a su valor razonable. Adicionalmente, esta normativapermite que un activo financiero que cumple con los criterios para valorarlo a su costo amortizadose pueda designar a valor razonable con cambios en resultados bajo la opción del valor razonable,siempre que ello reduzca significativamente o elimine una asimetría contable. Asimismo, IFRS 9elimina el requisito de separar los derivados implícitos de los activos financieros anfitriones. Portanto, requiere que un contrato híbrido se clasifique en su totalidad en costo amortizado o valorrazonable.

IFRS 9 requiere en forma obligatoria y prospectiva que la entidad efectúe reclasificaciones de losactivos financieros cuando la entidad modifica el modelo de negocio.


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Bajo IFRS 9, todas las inversiones de renta variable se miden por su valor razonable. Sin embargo,la Administración tiene la opción de presentar directamente las variaciones del valor razonable enpatrimonio en el rubro “Cuentas de valoración”. Esta designación se encuentra disponible para elreconocimiento inicial de un instrumento y es irrevocable. Los resultados no realizados registradosen “Cuentas de valoración”, provenientes de las variaciones de valor razonable no deberán serincluidos en el Estado del Resultado Consolidado del Ejercicio.

En noviembre de 2013, el IASB incorporó enmiendas a IFRS 9 para introducir un nuevo modelo decontabilidad de cobertura, que alinea la contabilidad de cobertura más estrechamente con la gestiónde riesgos.

En la enmienda además se elimina el 1 de enero de 2015 como fecha de aplicación mandataria. Porlo tanto, la nueva fecha de aplicación de esta norma se encuentra en definición por parte del IASB.

A la fecha, esta normativa aún no ha sido aprobada por la Superintendencia de Bancos eInstituciones Financieras, evento que es requerido para su aplicación.

b) Mejoras y Modificaciones de Normas

Entidades de Inversión – Modificaciones a IFRS 10 – Estados Financieros Consolidados; IFRS12 – Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades e IAS 27 – Estados FinancierosSeparados

Durante octubre de 2012, el IASB incorporó modificaciones a la definición de una entidad deinversión e introducen una excepción para consolidar ciertas Filiales pertenecientes a entidades deinversión. Estas modificaciones requieren, que una entidad considerada de inversión mida, susinversiones en Filiales al valor razonable con cambios en resultados en sus Estados FinancierosConsolidados y separados, en lugar de consolidar dichas Filiales.

Las modificaciones también introducen nuevos requerimientos de información a revelar relativos aentidades de inversión en IFRS 12 y en IAS 27.

Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a los periodos anuales que comiencen apartir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada.

A juicio de la Administración, estas modificaciones no afectarán la situación financiera deBancoEstado y sus Filiales.


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IAS 19 “Beneficio a los Empleados”

En noviembre de 2013, el IASB ha modificado los requerimientos de IAS 19 sobre aportaciones delos empleados o de terceros que están vinculados al servicio de un plan de beneficios.

La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de julio de 2014, se permite suaplicación anticipada.

BancoEstado no presenta planes de aportaciones definidas. Por lo tanto, a juicio de laAdministración, esta modificación normativa no tiene impactos en los Estados FinancierosConsolidados del Banco.

IAS 32 “Instrumentos Financieros: Presentación”

Las modificaciones, emitidas en diciembre de 2011, a IAS 32 están destinadas a clarificar aspectosrelacionados a la diversidad de aplicación de los requerimientos de neteo, tales como el significadodel criterio “derecho exigible legalmente a compensar los importes reconocidos”, clarificación delcriterio “intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivosimultáneamente” y de esta manera reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma esaplicable a contar del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida.

De acuerdo a la evaluación efectuada dadas las actuales normas legales sobre compensaciónvigentes en Chile y a la práctica utilizada por el Banco en contratos financieros con contrapartesinternacionales, a juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impactos en losEstados Financieros Consolidados del Banco.

IAS 36 “Deterioro del valor de los activos”

Con fecha 29 de mayo de 2013, el IASB publicó modificaciones a IAS 36, Información a Revelarsobre el Importe Recuperable de Activos No Financieros, tales modificaciones están destinadas a larevelación de la información sobre el importe recuperable de los activos deteriorados, si este importese basa en el valor razonable menos los costos de disposición. Estas modificaciones están enrelación con la emisión de IFRS 13 Medición del Valor Razonable.

Las modificaciones se aplicarán retroactivamente a periodos anuales que comiencen a partir del 1 deenero de 2014. Aplicación anticipada está permitida para los periodos en que la entidad ha aplicadoIFRS 13.

A juicio de la Administración, estas modificaciones no afectarán la situación financiera deBancoEstado y sus Filiales.


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IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”

El 27 de junio de 2013, el IASB incorporó modificaciones a IAS 39, Novación de derivados ycontinuación de la cobertura contable, la cual establece una excepción a la obligación de suspenderla contabilidad de coberturas en los casos de derivados over-the-counter (OTC) designados en unarelación de cobertura cuando estos son novados a una Cámara de Compensación (CentralCounterparty), como consecuencia de introducción de nuevas leyes o reglamentos.

La fecha de vigencia es a partir del 1 de enero de 2014, se permite su aplicación anticipada

BancoEstado y sus Filiales efectuarán las actualizaciones a la documentación que se requiera y losajustes en sus procesos operativos para el adecuado funcionamiento de las novaciones. Cabe señalar,que dado que las coberturas no serán interrumpidas por esta novación, a juicio de la Administración,no existen impactos sobre los Estados Financieros.

c) Mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2010-2012 y Ciclo 2011-2013

El 12 de diciembre de 2013, el IASB emitió dos ciclos de Mejoras Anuales a IFRS Ciclos 2010-2012 y 2011-2013, que contienen 11 cambios en nueve normas:

- IFRS 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera; Significado de “IFRS vigentes”, No aplicable.

- IFRS 2 Pagos basados en acciones; Definición de "condiciones de adquisición de derechos",No aplicable.

- IFRS 3 Combinaciones de Negocios; Contabilización de las contraprestaciones contingentesen una combinación de negocios y Excepciones al alcance para negocios conjuntos. Sinimpacto.

- IFRS 8 Segmentos de Operación; Agregación de segmentos operativos y Conciliación de losactivos los segmentos sobre el total de los activos de la entidad. BancoEstado y sus Filialesestán evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en la presentación de losEstados Financieros Consolidados.

- IFRS 13 Medición del Valor Razonable; Alcance del párrafo 52 (excepción de cartera).BancoEstado y sus Filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estoscambios en la presentación de los Estados Financieros Consolidados.

- IAS 16 Propiedades, Planta y Equipo; Método de revalorización - reexpresión proporcionalde la depreciación acumulada. No aplicable.


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- IAS 24 Información sobre partes relacionadas; No aplicable.

- IAS 38 Activos intangibles; Método de revalorización - reexpresión proporcional de laamortización acumulada. No aplicable.

- IAS 40 Propiedades de Inversión; Aclaración de la interrelación de IFRS 3 e IAS 40 alclasificar una propiedad de inversión. Sin impacto.

La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de julio de 2014, a excepción de lasmodificaciones de la IFRS 13 y la modificación de la IFRS 1 las que afectan a los Fundamentos delas Conclusiones de las respectivas normas y, por tanto, son efectivos inmediatamente.

d) Normativa emitida por SBIF

Con fecha 19 de marzo de 2013, la SBIF emitió la Circular N° 3.548 en la cual modifica losiguiente:

a) Las instrucciones relativas a la presentación del Estado de Resultados con el fin deconcordar los nombres que se utilizaban de acuerdo a instrucciones del Compendio deNormas Contables y las últimas modificaciones a la IAS 1.

Se sustituyen las expresiones “Estado de Resultados” y “Estado de Resultados Integrales”por: “Estado del Resultado del Periodo o Ejercicio” y “Estado de Otro Resultado Integraldel Periodo o Ejercicio”, respectivamente.

b) Precisa la presentación de los resultados que se originan en el caso de ventas de créditos dela cartera de colocaciones, estipulando que la utilidad o pérdida neta por venta de créditosclasificada en el rubro “Utilidad o pérdida neta de operaciones financieras”, corresponde ala diferencia entre el valor en efectivo percibido (o el valor razonable de los instrumentosque se reciben como contraprestación) y el valor neto de provisiones de los activoscedidos, registrado a la fecha de la venta.

Hasta antes del cambio normativo, la utilidad o pérdida neta por venta de créditoscorrespondía a la diferencia entre el valor en efectivo percibido (o el valor razonable de losinstrumentos que se reciben como contraprestación) y el valor bruto de los activos cedidos,procediendo posteriormente a la liberación de las provisiones constituidas por dichoscréditos, siendo este último efecto reflejado en el rubro “Provisiones por riesgo de crédito”del Estado del Resultado del Ejercicio.


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e) Normativa emitida por SVS

Con fecha 1 de diciembre de 2013, entraron en vigencia las nuevas disposiciones sobre devoluciónde primas no devengadas para los contratos de seguros suscritos a contar de dicha fecha, conformelo establecido en Ley N° 20.667 del 9 de mayo de 2013 y Circular N° 2.114 emitida por laSuperintendencia de Valores y Seguros de fecha 26 de julio de 2013. El cambio legal requiere ladevolución de las primas cobradas anticipadamente y no devengadas, producto del términoanticipado o extinción de un contrato de seguro. La prima a devolver se calculará en proporción altiempo no transcurrido.

Antes del cambio legal, la prima no devengada era devuelta sólo si el término anticipado o extinciónde un contrato de seguro se hubiese producido dentro de los cuarenta y cinco días siguientes al iniciode la cobertura o dentro de un término correspondiente a la décima parte del periodo de coberturaefectiva del seguro, si ello fuera superior.

Postergación para la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera paraBancoEstado Corredores de Seguros S.A.

Con fecha 13 de enero de 2014 la Superintendencia de Valores y Seguros emitió la CircularN° 2.137 la cual imparte normas sobre forma y contenido de los Estados Financieros de corredoresde seguros. Dichas normas entran en vigencia a contar del 1 de enero de 2015. Desde un punto devista contable, esta normativa imparte criterios contables relacionados con el reconocimiento de losingresos por comisiones. El primer criterio establece la posibilidad de diferir las comisiones enforma lineal en el plazo de vigencia de las pólizas, mientras que el segundo criterio permitereconocer en resultados un porcentaje de la comisión al inicio de vigencia de la póliza y la diferenciade comisiones en forma diferida. Adicionalmente este último criterio requiere la determinación deuna provisión por devolución de comisiones de acuerdo a un modelo definido para tales efectos.

Dada la oportunidad de la entrada en vigencia de la nueva norma legal, no se presentan cambiossignificativos en los presentes Estados Financieros Consolidados.


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NOTA 2 - CAMBIOS CONTABLES

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013, no han ocurrido cambios contablessignificativos que afecten la interpretación de estos Estados Financieros Consolidados.

NOTA 3 - HECHOS RELEVANTES

a) Emisión de bonos bancarios:

- Bono bancario: Con fecha 13 de marzo de 2013, el Banco colocó bono bancario por un montode UF 3,0 millones, con 18 años y 10 meses de plazo remanente, a una tasa de emisión de3,75% anual, con pago de intereses semestrales y pago de capital en una cuota al vencimientofinal.

- Bono bancario: Con fecha 25 de junio de 2013, el Banco colocó bono bancario por un montode UF 5,0 millones, con 3 años y 6 meses de plazo remanente, a una tasa de emisión de 3,5%anual, con pago de intereses semestrales y pago de capital en una cuota al vencimiento final.

- Bono subordinado: Con fecha 6 de agosto de 2013, el Banco colocó bono subordinado por unmonto de UF 2,0 millones, con 27 años y 11 meses de plazo remanente, a una tasa de emisiónde 4,00% anual, con pago de intereses semestrales y amortización de capital a partir de enero de2037.

- Bono subordinado: Con fecha 3 de septiembre de 2013, el Banco colocó bono subordinado porun monto de UF 2,0 millones, con 28 años y 4 meses de plazo remanente, a una tasa de emisiónde 4,00% anual, con pago de intereses semestrales y amortización de capital a partir de julio de2037.

- Bono subordinado: Con fecha 12 de diciembre de 2013, el Banco colocó bono subordinado porun monto de UF 2,0 millones, con 30 años de plazo remanente, a una tasa de emisión de 3,5%anual, con pago de intereses semestrales y pago de capital en una cuota al vencimiento final.

- Bono en el exterior: Con fecha 7 de mayo de 2013, el Banco incrementó la emisión del bono enel exterior colocado con fecha 5 de noviembre de 2012, en US$200 millones, con vencimientode capital el 9 de noviembre de 2017, a una tasa de carátula de 2,00% anual, con pago deintereses semestrales, comenzando estos, el 9 de noviembre de 2013.

- Bono en el exterior: Con fecha 11 de junio de 2013, el Banco emitió un bono en el exterior de¥24.000 millones (Yen japonés), a 5 años plazo, con vencimiento de capital el 18 de junio de2018 a una tasa de emisión de 0,837% anual, con pago de intereses semestrales, comenzandoestos, el 18 de diciembre de 2013.


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NOTA 3 - HECHOS RELEVANTES (Continuación)

b) Designación de Gerente General, renovación y cambios de Directorio en la filialBancoEstado S.A. Administradora General de Fondos:

Con fecha 15 de enero 2013, se celebró la Quinta Junta General Extraordinaria de AccionistasBancoEstado S.A. Administradora General de Fondos, en la cual se acordó renovar el Directorio,quedando éste conformado como sigue:

Titulares Suplentes

Juan Carlos Méndez González Rodrigo Ochagavia Ruiz-TagleJorge Rodríguez Grossi María Verónica Hevia LoboCristian Wolleter Valderrama Osvaldo Iturriaga TruccoCarlos Alberto Curi Dominique LienartCécille Emmanuelle Besse Advani Max DiuliusHenri Jean Auguste Coste Pascal Biville

Con fecha 25 de marzo 2013 se celebró la Décimo Sexta Junta Ordinaria de AccionistasBancoEstado S.A. Administradora General de Fondos, donde se acordó de forma unánime ladistribución y pago de un dividendo definitivo en dinero a los accionistas, equivalente al 100% delas utilidades liquidas del ejercicio 2012. La presente Junta acordó además, renovar el Directorio dela Sociedad, quedando éste conformado como sigue:

Titulares Suplentes

Rodrigo Ochagavía Ruiz-Tagle Victoria Martínez OcamicaJorge Rodríguez Grossi María Verónica Hevia LoboCristián Wolleter Valderrama Osvaldo Iturriaga TruccoCarlos Alberto Curi Dominique LienartCécille Emmanuelle Besse Advani Max DiuliusHenri Jean August Coste Pascal Biville

Con fecha 25 de marzo 2013 se celebró la Centésima Octogésima Octava Sesión Ordinaria deDirectorio, en la cual se procedió a elegir al Presidente y Vicepresidente del Directorio de laSociedad, siendo elegidos los señores Rodrigo Ochagavía Ruiz-Tagle y Carlos Alberto Curi,respectivamente.


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c) Fallecimiento de miembro del Consejo Directorio y Comité de Auditoría de BancoEstado:

Con fecha 06 de febrero de 2013, falleció el Sr. Juan Carlos Méndez González, miembro delConsejo Directivo y del Comité de Auditoría de BancoEstado. Además, ocupó la presidencia delDirectorio de las Filiales BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos y BancoEstadoCorredores de Seguros S.A.

Con fecha 12 de junio de 2013, se nombró en su reemplazo como miembro del Consejo Directivo deBancoEstado a don Andrés Montero Jaramillo.

d) Renovación de Directorio en la Filial BancoEstado Corredores de Seguros S.A.:

Con fecha 18 de marzo de 2013, en la Quinta Junta General Extraordinaria de Accionistas de laSociedad, se acordó la renovación total del Directorio de la Sociedad, y se procedió a elegir el nuevoDirectorio de la misma, el que quedó integrado por las siguientes personas: don Roberto PalumboOssa, don Carlos Martabit Scaff, don Pablo Iacobelli Del Río, y don José Miguel Saavedra Florez,en calidad de directores titulares, y don Álvaro Cambara Lodigiani, don Juan Paulo MestreCarmona, don Francisco Ugarte Larraín y doña Paulina Miranda Valenzuela, como sus respectivossuplentes.

e) Renovación y cambios de Directorio en la Filial Sociedad de Promoción de ProductosBancarios S.A.:

Con fecha 21 de marzo 2013, se celebró Junta Ordinaria de Accionistas con motivo de la renovacióntotal del Directorio. El nuevo Directorio se reunió extraordinariamente el 09 de abril de 2013, paradesignar a su Presidente y otorgar nuevos poderes, quedando este conformado como sigue:

Presidente : Victoria Martínez OcamicaDirector : María Verónica Hevia LoboDirector : Alejandro Romero Saccani.

f) Designación de Gerente General en la Filial Sociedad de Servicios Transaccionales CajaVecina S.A.:

Con fecha 28 de febrero de 2013, en Sesión Extraordinaria de Directorio se designa como GerenteGeneral de la Sociedad a doña Marta Verónica Jancso Acuña, en reemplazo de don Jorge StuardoLuengo.


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g) Acuerdo en un juicio mantenido con la Corporación Nacional de Consumidores yUsuarios:

Con fecha 6 de mayo de 2013, el Banco llegó a un acuerdo en un juicio mantenido con laCorporación Nacional de Consumidores y Usuarios (CONADECUS), consistente en restituir aclientes titulares de cuenta de ahorro vista sin convenio, las comisiones de mantencióncorrespondientes a los años 2003 a 2011, por un monto total de MM$ 5.675. Este acuerdo no tuvoimpacto en los resultados del periodo 2013, por encontrarse dicha suma provisionada en añosanteriores.

h) Aporte de capital a la nueva sociedad de apoyo al giro bancario:

Con fecha 21 de junio de 2013, fue constituida en conjunto con otros bancos del sistema financierochileno, la nueva sociedad de apoyo al giro bancario IMERC-OTC S.A., cuyo objeto será operar unregistro centralizado de operaciones, otorgando servicios de registro, confirmación,almacenamiento, consolidación y conciliación de las operaciones de derivados. Con fecha 25 dejulio se procedió al pago de MM$ 1.440 como aporte de capital, equivalente a 1.111 acciones dedicha Sociedad.

i) Firma nuevo Contrato Colectivo:

Con fecha 28 de junio de 2013, se firmó el nuevo contrato colectivo entre la Administración y elSindicato Nacional de Trabajadores de BancoEstado, el cual tiene una duración de 26 meses, desdeel 1 de julio de 2013 hasta el 31 de agosto de 2015.

j) Distribución utilidades ejercicio 2012:

Con fecha 8 de julio de 2013, mediante Resolución N° 25, el Ministerio de Hacienda ha solicitado aBancoEstado la distribución del 100% de las utilidades generadas en el ejercicio 2012, destinando abeneficio fiscal la suma de MM$ 95.891, que fueron enviados a la Tesorería General de laRepública, durante el mes de agosto de 2013.

k) Renuncia Director de la sociedad BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa:

Con fecha 26 de julio de 2013, la señora Isabel Margarita Cabello Silva presentó su renuncia comoDirector de la sociedad BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, quedando el Directorio integradopor los señores Oscar González Narbona (Presidente), Emiliano Figueroa Sandoval, AntonioBertrand Hermosilla, Arturo Barrios Almarza y Pedro Cristi Díaz.


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l) Renuncia Director de la sociedad BancoEstado Contacto 24 Horas S.A.:

Con fecha 10 de octubre de 2013, la señora María Cecilia Vergara Fisher presentó su renuncia comoDirector de la sociedad BancoEstado Contacto 24 Horas S.A., quedando el Directorio integrado porlos señores Hernán Saavedra Parra (Presidente), Jaime León Romo y Jorge Franetovic Yob.


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NOTA 4 - SEGMENTOS DE OPERACIÓN

Criterios de segmentación:

La información por segmentos se estructura en función de las distintas líneas de negocio del Banco,que se basan en la estructura organizativa de éste, productos y servicios que se ofrecen y lossegmentos de clientes a los que van dirigidos.

La información por segmentos que se entrega, se basa en los informes mensuales elaborados a partirde la información facilitada por una aplicación informática de control de gestión.

La estructura de esta información de gestión, está diseñada como si cada línea de negocio se tratarade un negocio autónomo. El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses,reajustes y comisiones, descontadas las provisiones y los gastos. Como tal, la gestión financiera decada segmento es calculada aplicando los siguientes criterios: a) El margen de interés neto decolocaciones y depósitos se mide a nivel de transacciones individuales y este corresponde a ladiferencia entre la tasa efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en funcióndel plazo y moneda de cada operación; b) Los gastos operacionales están distribuidos a nivel decada área. La asignación de gastos desde áreas funcionales a segmentos de negocio se realizautilizando diferentes criterios de asignación de gastos, para lo cual se definen indicadoresespecíficos para los distintos conceptos.

Los precios de transferencias entre segmentos operativos están a valores de mercado, como si setratara de transacciones con terceras partes.

Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son asignados por segmentos de negocio.

Segmentos:

El Banco centró sus actividades en las siguientes grandes líneas de negocio:

Banca Mayorista, que comprende a clientes de Grandes Empresas, Empresas Medianas eInstitucional

Banca Minorista, que agrupa los clientes de Personas, Pequeñas Empresas y Microempresas

Tesorería e Internacional, que representa negocios financieros e internacionales

Otros Segmentos, este grupo comprende conceptos corporativos, en que los activos, pasivos,ingresos y gastos, según corresponda, no pueden ser atribuidos claramente a ninguna línea denegocio o segmento, o que son el resultado de decisiones que afectan al Banco en su totalidad.


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NOTA 4 - SEGMENTOS DE OPERACIÓN (Continuación)

Los resultados por segmentos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes:

a) Resultados Banca Banca Tesorería Banca Banca Tesoreríamayorista minorista e Internacional Otros Total mayorista minorista e Internacional Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Ingreso neto por intereses y reajustes 204.203 429.180 (326) 68.854 701.911 183.895 369.638 18.394 62.667 634.594

Ingreso neto por comisiones 30.736 171.873 2.280 (8.287) 196.602 26.303 158.335 2.193 (1.943) 184.888Utilidad neta de operaciones financieras 9.134 28 103.756 - 112.918 8.855 1 68.373 1 77.230Utilidad (pérdida) de cambio neta 4.196 2.876 (15.185) 138 (7.975) 3.943 2.466 9.005 355 15.769Otros ingresos operacionales 96 2.278 (22) 6.999 9.351 188 11.336 1 (4.163) 7.362

Total ingresos operacionales 248.365 606.235 90.503 67.704 1.012.807 223.184 541.776 97.966 56.917 919.843

Provisiones por riesgo de crédito (52.674) (106.616) 443 (55.019) (213.866) (24.834) (114.206) 1.134 (93.996) (231.902)

Ingreso operacional neto 195.691 499.619 90.946 12.685 798.941 198.350 427.570 99.100 (37.079) 687.941

Gastos apoyo operacional (584.810) (483.605)Otros gastos operacionales (17.103) (9.043)

Total gastos operacionales (601.913) (492.648)

Resultado operacional 197.028 195.293

Resultado por inversiones en sociedades 1.246 168

Resultado antes de impuesto a la renta 198.274 195.461

31 de diciembre de 2013 31 de diciembre de 2012


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NOTA 4 - SEGMENTOS DE OPERACION (Continuación)

Los Estados de Situación Financiera por segmentos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes:

Banca Banca Tesorería Banca Banca Tesoreríamayorista minorista e Internacional Otros Total mayorista minorista e Internacional Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ACTIVOSEfectivo y depósitos en bancos - - 4.037.671 - 4.037.671 - - 3.528.861 - 3.528.861Operaciones con liquidación en curso - - 328.166 - 328.166 - - 270.114 - 270.114Instrumentos para negociación - - 1.404.930 - 1.404.930 - - 1.269.674 - 1.269.674Créditos y cuentas por cobrar a clientes 6.050.845 8.313.585 1 1.349 14.365.780 5.879.773 7.647.428 - 246 13.527.447Instrumentos de inversión disponibles para la venta 22.201 - 3.633.722 - 3.655.923 48.997 - 2.954.537 - 3.003.534Otros activos 110.767 3 460.726 1.196.316 1.767.812 88.028 4 498.447 967.202 1.553.681

TOTAL ACTIVOS 6.183.813 8.313.588 9.865.216 1.197.665 25.560.282 6.016.798 7.647.432 8.521.633 967.448 23.153.311

PASIVOSDepósitos y otras obligaciones a la vista 4.454.531 1.559.808 46.819 185.805 6.246.963 4.404.257 1.222.040 42.197 284.360 5.952.854Operaciones con liquidación en curso - - 249.632 - 249.632 - - 175.276 - 175.276Depósitos y otras captaciones a plazo 3.946.059 4.267.537 3.888.789 20.187 12.122.572 3.157.032 3.823.574 2.997.232 7.016 9.984.854Obligaciones con bancos - - 605.600 - 605.600 - - 1.192.023 - 1.192.023Instrumentos de deuda emitidos - - 3.720.391 - 3.720.391 - - 3.355.645 - 3.355.645Otros pasivos 542.984 14.461 133.643 841.742 1.532.830 558.450 13.280 325.310 453.617 1.350.657

TOTAL PASIVOS 8.943.574 5.841.806 8.644.874 1.047.734 24.477.988 8.119.739 5.058.894 8.087.683 744.993 22.011.309

PATRIMONIO - - - 1.082.294 1.082.294 - - - 1.142.002 1.142.002

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 8.943.574 5.841.806 8.644.874 2.130.028 25.560.282 8.119.739 5.058.894 8.087.683 1.886.995 23.153.311


En la columna Otros, se incluyen principalmente los siguientes conceptos: a) Activos: Inversiones en sociedades, Intangibles, Activo fijo, Impuestos diferidos yOtros activos; b) Pasivos: Impuestos corrientes, Impuestos diferidos, Provisiones y Otros pasivos.


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NOTA 5 – EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los saldos incluidos bajo efectivo yequivalente de efectivo, y su conciliación con el Estado Consolidado de Flujos de Efectivo es elsiguiente:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancosEfectivo 313.333 332.330Depósitos en el Banco Central de Chile 2.463.267 2.612.668Depósitos bancos nacionales 597 318Depósitos en el exterior 1.260.474 583.545

Sub total efectivo y depósitos en bancos 4.037.671 3.528.861

Operaciones con liquidación en curso netas 78.534 94.838Instrumentos financieros de alta liquidez (1) 347.768 127.877Contratos de retrocompra (2) 142.748 100.638

Total efectivo y equivalente de efectivo 4.606.721 3.852.214

(1) Corresponden a instrumentos para negociación e instrumentos de inversión disponiblespara la venta con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimientono supera los 90 días desde la fecha de adquisición. El detalle es el siguiente:

Instrumentos financieros de alta liquidez 31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Instrumentos para negociación

Depósitos a plazo fijo 39.203 87.188Cuotas de fondos mutuos - 16.012Depósitos a plazo reajustables 2.027 -Pagaré del Banco Central - -Fondo mutuo 44.358 22.115

Subtotal instrumentos para negociación 85.588 125.315

Instrumentos disponibles para la venta

Depósitos a plazo fijo 59.496 2.465Depósitos a plazo reajustable 140 -Pagaré del Banco Central de Chile 202.544 97

Subtotal Instrumentos disponibles para la venta 262.180 2.562

Totales 347.768 127.877

(2) Corresponde a contratos de retrocompra en idéntica situación a la señalada en el puntoanterior.


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NOTA 5 – EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (Continuación)

El Banco presenta como parte de su efectivo y depósitos en el Banco Central de Chile al 31 dediciembre de 2013 y 2012, saldos correspondientes a encaje mantenido y que no estándisponibles para ser utilizados por MM$ 255.807 y MM$ 449.195, respectivamente.

El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile, responde a regulaciones sobreencaje que el Banco debe mantener como promedio, medido en periodos mensuales.

b) Operaciones con liquidación en curso

Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta laliquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos delexterior, normalmente dentro de las 12 ó 24 horas hábiles siguientes. Al 31 de diciembre de 2013 y2012, estas operaciones se presentan de acuerdo al siguiente detalle:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Activos:Documentos a cargo de otros bancos (canje) 74.914 92.681Fondos por recibir 253.252 177.433

Sub total activos 328.166 270.114

Pasivos:Fondos por entregar 249.632 175.276

Sub total pasivos 249.632 175.276

Operaciones con liquidación en curso netas 78.534 94.838


59

NOTA 6 – INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los instrumentos designados como instrumentosfinancieros para negociación es el siguiente:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile: 121.324 104.577Instrumentos del Banco Central 45.444 38.491Bonos o pagarés de la Tesorería 75.880 66.086Otros instrumentos fiscales - -

Instrumentos de otras instituciones nacionales: 1.239.248 1.142.982Instrumentos de otros bancos del país 1.223.926 1.132.359Bonos y efectos de comercio de empresas - -Otros instrumentos emitidos en el país 15.322 10.623

Instrumentos de instituciones extranjeras: - -Instrumentos de gobiernos o bancos centrales extranjeros - -Otros instrumentos emitidos en el exterior - -

Inversiones en Fondos Mutuos: 44.358 22.115Fondos administrados por entidades relacionadas 44.358 22.115Fondos administrados por terceros - -

Totales 1.404.930 1.269.674

Al 31 de diciembre de 2013, bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyenlos instrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras. Sinembargo, el Banco no presenta este tipo de instrumentos vendidos con pacto de retrocompra en losejercicios 2013 y 2012.

Al 31 de diciembre de 2013, bajo Instrumentos de otras instituciones nacionales y extranjeras, seincluyen instrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras, porun monto de MM$ 252.264 (MM$ 238.295 en 2012).

Al 31 de diciembre de 2013, los pactos de retrocompra tienen un vencimiento promedio de 7 días (9días en 2012).


60

NOTA 7 – CONTRATOS DE RETROCOMPRA Y PRÉSTAMOS DE VALORES

a) El Banco compra instrumentos financieros acordando venderlos en fechas futuras a un precio ya fijado. Al 31 de diciembre de 2013 y2012, los instrumentos comprados con pacto de retroventa son los siguientes:

Mas de 3 Mas de 3Desde 1 día meses y Desde 1 día meses yy menos de menos de Más de y menos de menos de Más de

3 meses un año un año Total 3 meses un año un año TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile: Instrumentos del Banco Central de Chile 222 - - 222 193 - - 193 Bonos o pagarés de la Tesorería - - - - 4.003 - - 4.003 Otros instrumentos fiscales - - - - - - - -

Otros instrumentos emitidos en el país: Instrumentos de otros bancos del país 80.093 - - 80.093 48.079 - - 48.079 Bonos y efectos de comercio de empresas 54.827 - - 54.827 48.363 - - 48.363 Otros instrumentos emitidos en el país 7.606 - - 7.606 - - - -

Otros instrumentos emitidos en el exterior: Instrumentos de gobierno y bancos centrales - - - - - - - - Otros instrumentos emitidos en el exterior - - - - - - - -

Inversiones en Fondos Mutuos Fondos administrados por entidades relacionadas - - - - - - - - Fondos administrados por terceros - - - - - - - -

Totales 142.748 - - 142.748 100.638 - - 100.638

Derechos por compromisos de venta2013 2012


61

NOTA 7 – CONTRATOS DE RETROCOMPRA Y PRESTAMO DE VALORES (Continuación)

b) El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros, comprometiéndose a comprarlos en fechas futuras, más un interés a unatasa prefijada. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la obligación por los instrumentos vendidos con pacto de retrocompra es la siguiente:

Mas de 3 Mas de 3Desde 1 día meses y Desde 1 día meses yy menos de menos de Más de y menos de menos de Más de

3 meses un año un año Total 3 meses un año un año TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile: Instrumentos del Banco Central de Chile - - - - 7.528 - - 7.528 Bonos o pagarés de la Tesorería - - - - - - - - Otros instrumentos fiscales - - - - - - - -

Otros instrumentos emitidos en el país: Instrumentos de otros bancos del país 483.645 - - 483.645 512.744 - - 512.744 Bonos y efectos de comercio de empresas 79 - - 79 72 - - 72 Otros instrumentos emitidos en el país - - - - - - - -

Otros instrumentos emitidos en el exterior: Instrumentos de gobierno y bancos centrales - - - - - - - - Otros instrumentos emitidos en el exterior - - - - - - - -

Inversiones en Fondos Mutuos Fondos administrados por entidades relacionadas - - - - - - - - Fondos administrados por terceros - - - - - - - -

Totales 483.724 - - 483.724 520.344 - - 520.344

Obligaciones por compromiso de compra2013 2012


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NOTA 8 – CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURASCONTABLES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene la siguiente cartera de instrumentos dederivados:

2013 Más de 3Hasta 1 mes Más de 1 hasta 3

mesesMás de 3 hasta 6

mesesMás de 6hasta 12

meses

Más de 1hasta 3

años

Más de 3hasta 5 años

Más de 5años

Activos Pasivos

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados de cobertura de valor razonable: Forwards - - - - - - - - - Swaps - - - - - 278.043 78.692 - 8.254 Opciones call - - - - - - - - - Opciones put - - - - - - - - - Futuros - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - -

Subtotales - - - - - 278.043 78.692 - 8.254

Derivados de Negociación: Forwards 2.420.264 2.785.973 2.913.833 1.354.346 153.248 1.792 2.688 76.242 60.925 Swaps 143.108 298.163 381.858 457.013 794.477 375.397 583.813 42.597 32.780 Opciones call - - - - - - - - 33 Opciones put - - - - - - - - - Futuros - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - -

Subtotales 2.563.372 3.084.136 3.295.691 1.811.359 947.725 377.189 586.501 118.839 93.738

Derivados de cobertura de inversión en el exterior: Forwards 135.349 - - - - - - - 8.236

Derivados de cobertura de flujos de efectivo: Swaps - - - - - 216.764 445.919 25.274 11.180

Totales 2.698.721 3.084.136 3.295.691 1.811.359 947.725 871.996 1.111.112 144.113 121.408

Monto nocional de los contratoscon vencimiento final Valor Razonable


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NOTA 8 – CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURASCONTABLES (Continuación)

2012 Más de 3Hasta 1 mes Más de 1 hasta 3

mesesMás de 3 hasta 6

mesesMás de 6hasta 12

meses

Más de 1hasta 3

años

Más de 3hasta 5 años

Más de 5años

Activos Pasivos

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados de cobertura de valor razonable: Forwards - - - - - - - - - Swaps - - - - - 187.184 71.994 2.859 1.114 Opciones call - - - - - - - - - Opciones put - - - - - - - - - Futuros - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - -

Subtotales - - - - - 187.184 71.994 2.859 1.114

Derivados de Negociación: Forwards 3.907.745 2.819.093 2.208.628 2.053.450 139.009 6.736 12.973 65.915 72.354 Swaps 598.777 1.269.623 1.470.069 193.821 110.592 71.592 333.113 36.123 25.133 Opciones call - - - - - - - - 22 Opciones put - - - - - - - - - Futuros - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - -

Subtotales 4.506.522 4.088.716 3.678.697 2.247.271 249.601 78.328 346.086 102.038 97.509

Derivados de cobertura de inversión en el exterior: Forwards 112.311 - - - - - - 7.475 -

Derivados de cobertura de flujos de efectivo: Swaps - - - - - 52.796 374.369 15.768 1.132

Totales 4.618.833 4.088.716 3.678.697 2.247.271 249.601 318.308 792.449 128.140 99.755

Monto nocional de los contratoscon vencimiento final Valor Razonable


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Tipos de derivados:

Las transacciones con derivados tienen los siguientes propósitos; proporcionar soluciones para laadministración del riesgo y negociación de los clientes del Banco y para la administración de losriesgos internos propios del Banco, así como para la administración del calce de las posiciones delmismo.

El Banco puede efectuar los siguientes tipos de derivados:

1) Derivados de Cobertura, cuyo principal objeto es administrar la volatilidad en el Estado deSituación Financiera Consolidado, generada por la cartera clasificada como disponible para la venta,lo cual permite gestionar la posición estructural de los Estados Financieros. También puede efectuarcoberturas de inversión de negocios en el exterior o coberturas de flujo de caja. Al 31 de diciembrede 2013, el Banco mantiene los siguientes derivados de cobertura:

i) Cobertura de inversión neta de negocios en el extranjero

BancoEstado Casa Matriz, con moneda funcional en pesos chilenos, posee inversión de negocio enel extranjero correspondiente a la Sucursal en New York, Estados Unidos. Esta posición producto desu tratamiento contable, genera variaciones en el patrimonio de la Matriz dado que se debereconocer en dicho Estado Financiero las fluctuaciones de valor que experimente el tipo de cambio,razón por la cual se realizó cobertura de inversión neta de negocios en el extranjero con un montonocional de contrato MM$ 135.349, con vencimiento hasta un mes, con un valor razonable netonegativo de MM$ 8.236 (nocional de MM$ 112.311 y valor razonable neto de MM$ 7.475 en 2012),siendo el objetivo de ésta cubrir el riesgo de moneda de la citada inversión. El capital contable de laSucursal New York asciende a MM$ 104.449 al 31 de diciembre de 2013.

Hasta 1mes

Más de 1hasta 3meses


Más de 6hasta 12

meses

Más de 1hasta 3

años

Más de 3hasta 5

años

Más de 5años

Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto (Activo)Inversión sucursal New York 135.349 - - - - - - 135.349

Instrumento de CoberturaForward de cobertura (135.349) - - - - - - (135.349)

Total - - - - - - - -

2013


65


Hasta 1mes



Más de 6hasta 12

meses

Más de 1hasta 3

años

Más de 3hasta 5

años

Más de 5años

Total


Elemento cubierto (Activo)Inversión sucursal New York 112.311 - - - - - - 112.311

Instrumento de CoberturaForward de cobertura (112.311) - - - - - - (112.311)

Total - - - - - - - -

2012

ii) Cobertura de flujo de caja:

El Banco utiliza Cross Currency Swap (CSS) para cubrir los siguientes riesgos relacionados con lacolocación de bonos en el exterior:

Riesgo Cubierto 1: Bono en US$ y JPY

La volatilidad de flujos de caja consistentes en capital más intereses (a pagar por el Banco) que sondenominados en US$ y JPY, y liquidados en pesos provenientes de la emisión de la deuda en US$ yJPY.

Riesgo Cubierto 2: Activos en UF, US$ y Riesgo de inflación

La volatilidad de flujos esperados (a recibir por el Banco) que son denominados en UF y liquidadosen pesos provenientes de diversas fuentes. Estos flujos proyectados poseen diferentes fuentes deriesgo, aunque todos ellos comparten el riesgo de flujo de caja por efecto de la variación de la UF.La volatilidad de flujos esperados (a recibir por el Banco) que son denominados en US$, seencuentra indexados a la tasa Libor US$ 6M, situación que expone al Banco al riesgo de reseteo oreprecio, dada la volatilidad de este índice.

Considerando lo anterior, se ha definido como riesgo cubierto 2 a una porción de la exposición totalde estos flujos proyectados en UF y US$, donde la porción cubierta corresponde solamente a la parteque se ve afectada por la variación de la UF y del tipo de cambio (referencias en el párrafo AG99Fde la IAS 39).

Esta estrategia cubrirá entonces con un solo instrumento de cobertura, dos riesgos distintos, lo cuales permitido por el párrafo 76 de la IAS 39.


66


Las coberturas de flujo de caja, se registran como sigue: la parte de la ganancia o pérdida delinstrumento de cobertura que se determina que es una cobertura eficaz se reconoce en patrimonio. Elresultado no realizado generado por aquellos derivados que conforman el instrumento de coberturaen esta estrategia de cobertura de flujos de efectivo, ha sido registrado con cargo a Patrimonio porun monto ascendente a MM$ 9.478 (abono a patrimonio de MM$ 9.972 en 2012), neto de impuestosdiferidos.

A continuación se presentan los flujos de efectivo de la cartera de activos subyacentes en UF y losflujos de efectivo de la parte pasiva del instrumento de derivado de cobertura:

Hasta 1mes



Más de 6hasta 12

meses

Más de 1hasta 3

años

Más de 3 hasta5 años

Más de 5años

Total


Elemento cubierto (Activo)Créditos en UF - - - - - 82.696 435.202 517.898

Instrumento de CoberturaCross Currency Swap UF - - - - - (82.696) (435.202) (517.898)

Total - - - - - - - -

2013

Hasta 1mes



Más de 6hasta 12

meses

Más de 1hasta 3

años

Más de 3 hasta5 años

Más de 5años

Total


Elemento cubierto (Activo)Créditos en UF - - - - - 52.912 392.538 445.450

Instrumento de CoberturaCross Currency Swap UF - - - - - (52.912) (392.538) (445.450)

Total - - - - - - - -

2012


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A continuación se presentan los flujos de efectivo de los bonos emitidos en el exterior, objetos deesta cobertura y los flujos de caja de la parte activa del instrumento de derivado de cobertura:

Hasta 1mes



Más de 6hasta 12

meses

Más de 1hasta 3

años

Más de 3hasta 5

años

Más de 5años

Total


Elemento cubierto (Pasivo)Bonos corporativos en MX - (5.082) (9.584) (16.239) (50.128) (543.715) (581.825) (1.206.573)

Instrumento de CoberturaCross Currency Swap MX - 5.082 9.584 16.239 50.128 543.715 581.825 1.206.573

Total - - - - - - - -

2013

Hasta 1mes




Más de 1hasta 3

años

Más de 3hasta 5

años

Más de 5años

Total


Elemento cubierto (Pasivo)Bonos corporativos en MX - (4.650) (7.349) (11.999) (47.996) (287.976) (551.504) (911.474)

Instrumento de CoberturaCross Currency Swap MX - 4.650 7.349 11.999 47.996 287.976 551.504 911.474

Total - - - - - - - -

2012

iii) Cobertura de valor razonable:

El Banco utiliza Interest Rate Swap (IRS), para cubrir su exposición a cambios en el valor razonabledel elemento cubierto atribuible al tipo de interés. Los instrumentos modifican el costo efectivo deemisiones a largo plazo, desde un tipo de interés fijo a un tipo de interés variable, disminuyendo laduración y modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva. A continuación sepresenta el detalle de los elementos e instrumentos bajo cobertura de valor razonable:


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2013 2012MM$ MM$

Elemento cubiertoBonos corporativos en MX 356.735 259.178Total 356.735 259.178

Instrumento de Cobertura (valor nocional)Interest rate swap 356.735 259.178Total 356.735 259.178

2) Derivados de Negociación, cuyo principal propósito es generar ganancias en el corto plazo,aprovechando los márgenes y fluctuaciones de los precios de las tasas y monedas en el mercado. Lasganancias y/o pérdidas generadas de la operación con estos instrumentos, son registradas en elresultado neto del periodo.

Entre los distintos tipos de derivados que actualmente el Banco posee, mencionamos los siguientes:

Forwards, donde se acuerda una transacción en el futuro, por lo cual generan un derecho y unaobligación exigibles en la fecha acordada. Las dos principales categorías son Forwards de Moneda yForwards de Tasa (FRA).

Swaps, donde se asume más de un derecho y más de una obligación para cada operación. Tal comolo dice su nombre es un intercambio de una serie de derechos y obligaciones. Existen dos principalescategorías, Swaps de Monedas (CCS) y Swaps de Tasas (IRS).

BancoEstado mantiene instrumentos clasificados como disponibles para la venta, lo cual genera quela estructura del Estado de Situación Financiera Consolidado se vea afectada por la volatilidad queestas inversiones generan en el patrimonio del Banco. Para contrarrestar esto, BancoEstado contrataderivados bajo fair value hedge, los cuales tienen efectos en resultado, mediante lo cual, podráreasignar el efecto que se encontraba en patrimonio a resultado, generando un efecto neutro enresultados, dando una estabilidad al patrimonio del Banco.


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NOTA 9 – ADEUDADO POR BANCOS

a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos presentados en el rubro "Adeudado por bancos"son los siguientes:

2013 2012MM$ MM$

Bancos del país Préstamos y avances a bancos - - Depósitos en el Banco Central no disponibles - - Títulos intransferibles del Banco Central - - Otras acreencias con el Banco Central - - Préstamos interbancarios 6.929 703 Sobregiros en cuentas corrientes - - Depósitos intransferibles en bancos del país - - Otras acreencias con bancos del país - - Provisiones y deterioro para créditos con bancos del país (20) (16)

Bancos del exterior Préstamos a bancos del exterior 230.865 299.618 Sobregiros en cuentas corrientes - - Depósitos intransferibles en bancos del exterior - - Otras acreencias con bancos del exterior - - Provisiones y deterioro para créditos con bancos del exterior (708) (1.132)

Totales 237.066 299.173


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NOTA 9 – ADEUDADO POR BANCOS (Continuación)

b) El importe en cada ejercicio por provisiones y deterioro de los créditos adeudados por bancos,se presenta a continuación:

Bancos Bancos Bancos Bancosdel país del exterior Total del país del exterior TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

DetalleSaldo al 01 de enero 16 1.132 1.148 - 1.028 1.028Traspaso - - - - - -Castigo - - - - - -Provisiones constituídas 254 793 1.047 142 1.195 1.337Provisiones liberadas (251) (1.247) (1.498) (125) (1.056) (1.181)Deterioros - - - - - -Reverso de deterioro - - - - - -Diferencia de cambio 1 30 31 (1) (35) (36)

Saldos al 31 de diciembre 20 708 728 16 1.132 1.148

2013 2012


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NOTA 10 – CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES

a) Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Al 31 de diciembre de 2013, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:

2013Cartera sin Cartera Provisiones Provisiones Activodeterioro deteriorada Total individuales grupales Total neto

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones Comerciales Préstamos comerciales 5.868.985 227.946 6.096.931 78.794 66.718 145.512 5.951.419 Créditos de comercio exterior 523.334 31.174 554.508 25.992 1.077 27.069 527.439 Deudores en cuentas corrientes 153.072 2.657 155.729 793 1.470 2.263 153.466 Operaciones de factoraje 393.921 600 394.521 4.843 519 5.362 389.159 Operaciones de leasing 397.774 10.675 408.449 10.092 523 10.615 397.834 Otros créditos y cuentas por cobrar 368.922 10.174 379.096 1.491 18.239 19.730 359.366

Subtotales 7.706.008 283.226 7.989.234 122.005 88.546 210.551 7.778.683

Colocaciones para Vivienda Préstamos con letras de crédito 824.796 207.532 1.032.328 - 1.168 1.168 1.031.160 Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 614.823 153.493 768.316 - 3.993 3.993 764.323 Otros créditos con mutuos para vivienda 2.870.399 394.815 3.265.214 - 47.983 47.983 3.217.231 Operaciones de leasing - - - - - - - Otros créditos y cuentas por cobrar 146.896 153.918 300.814 - 30.916 30.916 269.898

Subtotales 4.456.914 909.758 5.366.672 - 84.060 84.060 5.282.612

Colocaciones de Consumo Créditos de consumo en cuotas 1.116.249 116.311 1.232.560 - 105.353 105.353 1.127.207 Deudores en cuentas corrientes 60.520 4.981 65.501 - 7.748 7.748 57.753 Deudores por tarjetas de crédito 125.560 6.727 132.287 - 12.762 12.762 119.525 Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - - - -

Subtotales 1.302.329 128.019 1.430.348 - 125.863 125.863 1.304.485

Totales 13.465.251 1.321.003 14.786.254 122.005 298.469 420.474 14.365.780

Activos antes de provisiones Provisiones constituidas


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NOTA 10 – CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES (Continuación)

Al 31 de diciembre de 2012, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:

2012Cartera sin Cartera Provisiones Provisiones Activodeterioro deteriorada Total individuales grupales Total neto


Colocaciones Comerciales Préstamos comerciales 5.708.466 123.484 5.831.950 50.329 65.701 116.030 5.715.920 Créditos de comercio exterior 734.273 28.290 762.563 21.636 1.088 22.724 739.839 Deudores en cuentas corrientes 103.092 2.045 105.137 490 1.312 1.802 103.335 Operaciones de factoraje 317.129 360 317.489 2.874 553 3.427 314.062 Operaciones de leasing 322.268 7.867 330.135 6.274 279 6.553 323.582 Otros créditos y cuentas por cobrar 272.072 7.426 279.498 893 10.699 11.592 267.906

Subtotales 7.457.300 169.472 7.626.772 82.496 79.632 162.128 7.464.644

Colocaciones para Vivienda Préstamos con letras de crédito 906.873 271.488 1.178.361 - 2.105 2.105 1.176.256 Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 617.804 152.392 770.196 - 4.371 4.371 765.825 Otros créditos con mutuos para vivienda 2.321.163 395.638 2.716.801 - 53.740 53.740 2.663.061 Operaciones de leasing - - - - - - - Otros créditos y cuentas por cobrar 131.342 162.356 293.698 - 36.084 36.084 257.614

Subtotales 3.977.182 981.874 4.959.056 - 96.300 96.300 4.862.756

Colocaciones de Consumo Créditos de consumo en cuotas 1.029.134 93.455 1.122.589 - 88.634 88.634 1.033.955 Deudores en cuentas corrientes 51.132 4.837 55.969 - 6.567 6.567 49.402 Deudores por tarjetas de crédito 121.055 9.368 130.423 - 13.733 13.733 116.690 Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - - - -

Subtotales 1.201.321 107.660 1.308.981 - 108.934 108.934 1.200.047

Totales 12.635.803 1.259.006 13.894.809 82.496 284.866 367.362 13.527.447

Activos antes de provisiones Provisiones constituidas


73


Las garantías recibidas por el Banco, destinadas a asegurar el cobro de los derechos reflejados en sucartera de colocaciones, corresponden a garantías reales del tipo hipotecarias y prendarias.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor razonable de las garantías recibidas corresponden a un189% y 159% de los activos cubiertos, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor razonable de las garantías hipotecarias recibidascorresponde al 499% y 429% del saldo por cobrar de los préstamos, respectivamente.

El Banco financia a sus clientes la adquisición de bienes, tanto mobiliarios como inmobiliarios,mediante contratos de arrendamiento financiero que se presentan en este rubro. Al 31 de diciembrede 2013, MM$ 188.658 (MM$ 170.557 en 2012), corresponden a arrendamientos financieros sobrebienes mobiliarios y MM$ 219.791 (MM$ 159.578 en 2012), a arrendamientos financieros sobrebienes inmobiliarios.

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco ha obtenido activos, tales como bienes raíces por un montototal de MM$ 1.652 (MM$ 756 en 2012), mediante la ejecución de garantías.

b) Características de la cartera:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según laactividad económica del cliente, de acuerdo al siguiente detalle:

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ % %

Colocaciones Comerciales Manufacturas 580.629 769.231 17.328 125.149 597.957 894.380 4% 6% Minería 72.443 116.225 - 19.490 72.443 135.715 0% 1% Electricidad, gas y agua 441.431 344.434 - - 441.431 344.434 3% 2% Agrícultura y ganadería 420.269 383.982 - - 420.269 383.982 3% 3% Forestal 128.423 39.090 - - 128.423 39.090 1% 0% Pesca 101.894 94.247 26.284 - 128.178 94.247 1% 1% Transporte 514.454 465.889 - - 514.454 465.889 3% 3% Telecomunicaciones 78.902 93.813 - - 78.902 93.813 1% 1% Construcción 1.204.407 994.774 - - 1.204.407 994.774 8% 7% Comercio 1.459.402 1.408.619 - 19.304 1.459.402 1.427.923 10% 10% Servicios 2.415.653 2.300.403 15.129 60.621 2.430.782 2.361.024 16% 17% Otros 512.586 391.501 - - 512.586 391.501 3% 3%

Subtotales 7.930.493 7.402.208 58.741 224.564 7.989.234 7.626.772 54% 55%

Colocaciones para Vivienda 5.366.672 4.959.056 - - 5.366.672 4.959.056 36% 36%Colocaciones de Consumo 1.430.348 1.308.981 - - 1.430.348 1.308.981 10% 9%

Totales 14.727.513 13.670.245 58.741 224.564 14.786.254 13.894.809 100% 100%

Créditos en el país Créditos en el exterior Total


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c) Provisiones

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el movimiento de las provisiones, se resume como sigue:

Provisiones Provisiones Provisiones Provisionesindividuales grupales Total individuales grupales Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 01 de enero 82.496 284.866 367.362 71.182 269.811 340.993Castigos de cartera deteriorada Colocaciones comerciales (4.110) (43.538) (47.648) (6.132) (47.008) (53.140) Colocaciones para vivienda - (29.789) (29.789) - (33.940) (33.940) Colocaciones de consumo - (77.045) (77.045) - (64.688) (64.688)

Total castigos (4.110) (150.372) (154.482) (6.132) (145.636) (151.768)

Provisiones constituidas 69.843 176.918 246.761 40.326 179.410 219.736Provisiones liberadas (26.640) (12.943) (39.583) (22.602) (18.719) (41.321)Diferencia de cambio 416 - 416 (278) - (278)

Saldos al 31 de diciembre 122.005 298.469 420.474 82.496 284.866 367.362


Además de estas provisiones por Riesgo de Crédito, se mantienen provisiones por Riesgo País paracubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Comité Ejecutivo, lasque se presentan en el Pasivo bajo el rubro “Provisiones” (Nota N° 20).

d) Venta de cartera:

Durante los ejercicios 2013 y 2012, BancoEstado vendió operaciones nuevas y nuevos créditos denóminas de años anteriores de la cartera de Créditos Universitarios con Garantía Estatal (CUGE) enel marco de la licitación pública para la adjudicación del Servicio de Financiamiento yAdministración de Créditos para Estudios de Educación Superior Ley N° 20.027. El modelo delicitación abierto a las instituciones financieras, consta en las respectivas bases, las que permitenvender un porcentaje de la cartera a terceros. Respecto de la cartera vendida, BancoEstado transfiriósustancialmente la totalidad de los riesgos y beneficios asociados a dicha cartera, manteniendo sóloel servicio de administración de la misma, que considera la generación de nuevos créditos y larecaudación del pago de las cuotas de los mismos. El detalle de los créditos vendidos es el siguiente:

Ventas al 31.12.2013 N° Valor Valor Liberación Utilidad Ingresos percibidosoperaciones par venta provisiones en venta por adelantado

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$(*)

Nuevas licitaciones de nóminas 4.383 6.060 7.896 (215) - 2.051Nuevos créditos con base en nominasde años anteriores 41.283 58.482 75.798 (1.885) - 19.201Otros (**) - - - - 2.634 12.730

Totales 45.666 64.542 83.694 (2.100) 2.634 33.982


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Ventas al 31.12.2012 N° Valor Valor Liberación Utilidad Ingresos percibidosoperaciones par venta provisiones en venta por adelantado

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$(*)

Nuevas licitaciones de nóminas 40.846 52.596 65.283 (2.677) - 15.364Nuevos créditos con base en nominasde años anteriores 9.416 15.589 20.718 (710) 5.839 -Otros - - - - - -

Totales 50.262 68.185 86.001 (3.387) 5.839 15.364

(*) Los ingresos percibidos por adelantado se encuentran reflejados en el rubro “Otros pasivos” bajoel concepto ingresos percibidos por adelantado, y se llevarán a resultados una vez determinado suplazo de diferimiento, reconociendo un equivalente de tasa efectiva de estas operaciones, según IAS39.

(**) Durante el ejercicio 2013, se definió el plazo de diferimiento para los ingresos percibidos poradelantado en la venta de cartera efectuada en el ejercicio 2012, reconociendo como resultado en elejercicio MM$ 2.634, monto reflejado en el rubro “Venta de cartera de créditos” del Estado delResultado Consolidado del Ejercicio. La diferencia será reconocida en años posteriores.

NOTA 11 – INSTRUMENTOS DE INVERSION

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los instrumentos designados como instrumentosfinancieros mantenidos como disponibles para la venta y mantenidos hasta el vencimiento es elsiguiente:

Mantenidos MantenidosDisponible hasta el Disponible hasta el

para la venta vencimiento Total para la venta vencimiento TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Inversiones cotizadas en mercados activos:Del Estado y del Banco Central de Chile: Instrumentos del Banco Central de Chile 265.672 - 265.672 435.001 - 435.001 Bonos o pagarés de la Tesorería 560.334 - 560.334 360.187 - 360.187 Otros instrumentos fiscales - - - - - -

Otros instrumentos emitidos en el país: Instrumentos de otros bancos del país 2.428.977 - 2.428.977 2.078.063 - 2.078.063 Bonos y efectos de comercio de empresas 23.593 - 23.593 52.618 - 52.618 Otros instrumentos emitidos en el país - - - - - -

Instrumentos emitidos en el exterior: Instrumentos de gobierno o bancos centrales extranjeros - - - - - - Otros instrumentos emitidos en el exterior 377.347 - 377.347 77.665 - 77.665

Provisión por deterioro - - - - - -

Subtotales 3.655.923 - 3.655.923 3.003.534 - 3.003.534

Inversiones no cotizadas en mercados activos: Bonos o pagarés de la Tesorería - 46.554 46.554 - 52.680 52.680 Bonos y efectos de comercio de empresas - - - - 4.020 4.020 Otros instrumentos - 1.017 1.017 - 1.520 1.520

Provisión por deterioro - - - - - -

Subtotales - 47.571 47.571 - 58.220 58.220

Totales 3.655.923 47.571 3.703.494 3.003.534 58.220 3.061.754

2013 2012


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NOTA 11 – INSTRUMENTOS DE INVERSION (Continuación)

Al 31 de diciembre de 2013, no existen Instrumentos del Banco Central de Chile vendidos con pactode retrocompra a clientes e instituciones financieras (MM$ 7.528 en 2012).

Al 31 de diciembre de 2013, bajo Instrumentos emitidos en el país y en el exterior se incluyeninstrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras, por un montototal de MM$ 90.687 (MM$ 111.964 en 2012).

Al 31 de diciembre de 2013, los pactos de retrocompra tienen un vencimiento promedio de 16 días(13 días en 2012).

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se ha identificado deterioro para los instrumentos deinversión.

NOTA 12 – INVERSIONES EN SOCIEDADES

a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las principales inversiones en sociedades se detallan acontinuación:

Patrimonio Total Patrimonio TotalParticipación sociedad inversión Resultado Participación sociedad inversión Resultado

% MM$ MM$ MM$ % MM$ MM$ MM$Inversiones valorizadas a valor patrimonial:Administrador Financiero Transantiago S.A. 21,0000 9.737 2.045 769 21,0000 307 1.276 (554)Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor S.A. 13,0336 4.529 590 58 13,0336 4.337 565 92Operadora de Tarjetas de Créditos Nexus S.A. 12,9030 7.197 929 145 12,9030 6.412 827 278Transbank S.A. 8,7188 5.232 456 3 8,7188 6.306 550 107IMERC-OTC (*) 12,4672 11.410 1.422 (18) 0,0000 - - -

Subtotal 5.442 957 3.218 (77)

Inversiones valorizadas a valor de mercado:Bolsa de Comercio de Santiago 2.437 97 2.437 82Bolsa Electrónica de Chile 123 - 123 -Acciones o derechos en otras sociedades (Bladex) 1.150 192 1.052 163

Subtotal 3.710 289 3.612 245

Totales 9.152 1.246 6.830 168

Al 31 de diciembre de2013 2012

(*) Con fecha 21 de junio de 2013, fue constituida en conjunto con otros bancos del sistemafinanciero chileno, la nueva sociedad de apoyo al giro bancario Servicios de Infraestructura deMercado OTC S.A., con nombre de fantasía es IMERC-OTC S.A., cuyo objeto será operar unregistro centralizado de operaciones, otorgando servicios de registro, confirmación,almacenamiento, consolidación y conciliación de las operaciones de derivados. Esta Sociedad seconstituye con un capital de $12.957.463.890, dividido en 10.000 acciones sin valor nominal, de lascuales BancoEstado con fecha 25 de julio procedió al pago de MM$ 1.440 como aporte de capital,equivalente a 1.111 acciones suscritas de dicha Sociedad. Al 31 de diciembre de 2013, de las 10.000acciones emitidas por la Sociedad se han suscrito y pagado 8.895 acciones. El porcentaje de12,4672% corresponde a la participación del Banco sobre el capital suscrito y pagado.


77

NOTA 12 – INVERSIONES EN SOCIEDADES (Continuación)

b) El detalle del movimiento de las inversiones en sociedades registradas en los ejercicios 2013 y2012, es el siguiente:

2013 2012MM$ MM$

Valor libro inicial 6.830 7.290Adquisición de inversiones 1.440 114Participación sobre los resultados 957 (77)Dividendos percibidos (96) (93)Dividendos percibidos inversiones a valor de mercado (289) (244)Provisión para dividendos (73) (335)Provisión para pérdidas de inversiones - -Diferencia de cambio acciones Banco Latinoamericano de Exportaciones S.A. 98 (86)Ajuste de inversiones 285 261

Totales 9.152 6.830

c) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no se ha identificado deterioro para este tipo de inversión.


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NOTA 13 – ACTIVOS INTANGIBLES

a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los activos intangibles es el siguiente:

2012Años Amortización

Años de amortización Saldo y deteriorovida útil remanente bruto acumulada Saldo neto Saldo neto

MM$ MM$ MM$ MM$Concepto Intangibles adquiridos en forma independiente 3 2,3 130.115 (36.420) 93.695 55.948 Intangibles adquiridos en combinación de negocios - - - - - - Intangibles generados internamente 3 2,3 47.007 (32.718) 14.289 11.031

Totales 177.122 (69.138) 107.984 66.979

2013

b) El detalle del movimiento de intangibles durante los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente:

Intangibles Intangiblesadquiridos adquiridos Intangiblesen forma en combinación generados

independiente de negocios internamente TotalMM$ MM$ MM$ MM$

Saldo Bruto

Saldo al 01 de enero de 2012 34.013 - 37.749 71.762Adquisiciones 31.247 - 3.471 34.718Retiros (24) - (3) (27)Deterioro - - - -Incrementos y disminuciones procedentes de revalorizaciones - - - -Activos clasificados como mantenidos a la venta - - - -Traspasos 8.708 - 968 9.676Otros 15 - 1 16

Saldos al 31 de diciembre 2012 73.959 - 42.186 116.145

Saldo al 01 de enero de 2013 73.959 - 42.186 116.145Adquisiciones 59.079 - 5.064 64.143Retiros (2.916) - (254) (3.170)Deterioro - - - -Incrementos y disminuciones procedentes de revalorizaciones - - - -Activos clasificados como mantenidos a la venta - - - -Traspasos - - - -Otros (7) - 11 4

Saldos al 31 de diciembre 2013 130.115 - 47.007 177.122


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NOTA 13 – ACTIVOS INTANGIBLES (Continuación)

Intangibles Intangiblesadquiridos adquiridos Intangiblesen forma en combinación generados

independiente de negocios internamente TotalAmortizaciones y deterioros acumulado MM$ MM$ MM$ MM$

Saldo al 01 de enero de 2012 (8.432) - (30.121) (38.553)Amortización del año (9.583) - (1.034) (10.617)Pérdida por deterioro - - - -Retiros/rebajas - - - -Otros 4 - - 4

Saldos al 31 de diciembre 2012 (18.011) - (31.155) (49.166)

Saldo al 01 de enero de 2013 (18.011) - (31.155) (49.166)Amortización del año (18.432) - (1.566) (19.998)Pérdida por deterioro - - - -Retiros/rebajas 32 - 3 35Otros (9) - - (9)

Saldos al 31 de diciembre 2013 (36.420) - (32.718) (69.138)

c) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene compromisos para la adquisición deactivos intangibles, de acuerdo al siguiente detalle:

Detalle Fecha de contrato 2013 2012MM$ MM$

Proyectos Administracion de servicios Orden de Compra Diciembre 6 1.411Proyectos de Desarrollo Orden de Compra Diciembre 6 1.752

Totales 12 3.163

Monto inversión


80

NOTA 14 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición y movimiento por clase de Propiedades,planta y equipo, respectivamente es la siguiente:

Propiedad y31.12.2013 Planta Equipos Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$CostoSaldo al 1° de enero de 2013 214.496 89.904 40.983 345.383Adiciones 5.667 5.572 13.690 24.929Retiros / Bajas (1.568) (37) (595) (2.200)Activos en tránsito 3.845 4.103 (7.948) -Otros 18 26 5 49

Subtotal 222.458 99.568 46.135 368.161

Depreciación acumulada (22.946) (77.065) (19.517) (119.528)

Propiedades, planta y equipo, netoSaldos al 31 de diciembre 2013 199.512 22.503 26.618 248.633

Propiedad y31.12.2012 Planta Equipos Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$CostoSaldo al 1° de enero de 2012 199.568 87.476 40.248 327.292Adiciones 154 515 28.734 29.403Retiros / Bajas (233) (324) (485) (1.042)Deterioro - - - -Activos en tránsito 15.007 2.237 (27.514) (10.270)Otros - - - -

Subtotal 214.496 89.904 40.983 345.383

Depreciación acumulada (20.765) (66.508) (17.079) (104.352)

Propiedades, planta y equipo, netoSaldos al 31 de diciembre 2012 193.731 23.396 23.904 241.031


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NOTA 14 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (Continuación)

b) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco y sus Filiales cuentan con contratos de arriendosoperativos que no pueden ser rescindidos de manera unilateral. La información de pagos futurosse desglosa de la siguiente manera:

Bienes raíces Hasta 1 año De 2 a 3 Años Más de 3 años TotalMM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 31 de Diciembre 2013 6.060 6.902 4.333 17.295

Saldos al 31 de Diciembre 2012 6.191 7.184 5.754 19.129

Pagos futuros de arrendamiento operativo

c) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco no tiene contratos de arrendamiento financiero.

Por otra parte, los activos para leasing que corresponden a los activos adquiridos para ser entregadosbajo la modalidad de arriendo financiero al 31 de diciembre de 2013, ascienden a MM$ 150.026(MM$ 64.471 en 2012), y se presentan clasificados como “Otros activos”.

NOTA 15 – IMPUESTO CORRIENTE E IMPUESTOS DIFERIDOS

a) Impuestos corrientes:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha constituido la provisión de impuesto a la renta deprimera categoría, por MM$ 130.607 y MM$ 121.601 con cargo a resultado, respectivamente, lacual considera el impuesto adicional de 40% de acuerdo al D.L. N° 2.398. Dicha provisión sepresenta neta de pagos provisionales mensuales y otros créditos, según se detalla a continuación:

2013 2012MM$ MM$

Impuesto a la renta, tasa de impuesto (20%) (46.920) (43.543)Impuesto Artículo 2° D.L. N° 2.398 (40%) (83.687) (78.058)Impuesto único primera categoría - -Impuesto único artículo N° 21 (71) (55)Impuesto renta en patrimonio (*) 6.829 (4.909)Menos:

Pagos provisionales mensuales 37.859 36.276PPM por pérdidas acumuladas Artículo N° 31 inciso N° 3 12 -Crédito por gastos de capacitación 1.931 1.408Crédito por adquisición de activo fijo - -Otros 34 41

Totales (84.013) (88.840)


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NOTA 15 – IMPUESTO CORRIENTE E IMPUESTOS DIFERIDOS (Continuación)

(*) Corresponde a los impuestos a la Renta de 1° categoría de la Ley sobre Impuesto a la Renta yartículo N° 2° D.L. N° 2.398 , abonados y debitados a patrimonio por concepto de valor razonablede derivados, importes que forman parte del pasivo por impuesto renta.

b) Efecto en resultados por impuestos:

El efecto del gasto tributario durante el periodo comprendido entre el 1° de enero y el 31 dediciembre de 2013 y 2012, se compone de los siguientes conceptos:

2013 2012MM$ MM$

Gastos por impuesto a la rentaImpuesto a la renta, tasa de impuesto (20%) (46.920) (43.543)Impuesto Artículo Nº 2 D.L. N° 2.398 (40%) (83.687) (78.058)Impuesto único primera categoría - -

Abono (cargo) por impuestos diferidos:Originación y reverso de diferencias temporarias 47.276 32.601Beneficio fiscal ejercicios anteriores - -

Subtotales (83.331) (89.000)

Impuestos por gastos rechazados Artículo N° 21 (71) (55)Otros 484 2.433

Cargo neto a resultados por impuesto a la renta (82.918) (86.622)

c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva:

A continuación se indica la reconciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectivaaplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Tasa de Tasa deimpuestos Monto impuestos Monto

% MM$ % MM$

Utilidad antes de impuesto 60% 118.964 60% 117.277Efecto cambio tasa Ley Nº 20.455 - - 8,9% 17.302Diferencias permanentes (18%) (36.117) (26%) (50.757)Agregados o deducciones:

Impuesto único (gastos rechazados) - 71 - 55Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) - - - -Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados - - - -Impuesto único - - - -Inversiones sociedades - - 2% 3.986Otros - - (0,6%) (1.241)

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 42% 82.918 44% 86.622

2013 2012


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d) Efecto de impuestos diferidos en patrimonio:

Los impuestos diferidos que han sido reconocidos con cargo (abono) a patrimonio durante elperiodo comprendido entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2013 y 2012, se componen por lossiguientes conceptos:

Activo Pasivo Activo PasivoMM$ MM$ MM$ MM$

Inversiones financieras disponibles para la venta - (2.073) 4.542 (766)Cobertura de flujo de caja - (5.636) - (13.022)Otros 2.128 - 2.128 -

Total (cargo) abono en patrimonio 2.128 (7.709) 6.670 (13.788)

2013 2012

e) Efecto de impuestos diferidos:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los efectos acumulados por impuestos diferidos esel siguiente:

Activo Pasivos Neto Activo Pasivos NetoMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

ConceptoProvisiones sobre colocaciones 227.075 - 227.075 196.033 - 196.033Provisión por vacaciones 14.105 - 14.105 12.792 - 12.792Provisión asociadas al personal 7.150 - 7.150 6.306 - 6.306Indemnización por años de servicio 40.551 - 40.551 39.141 - 39.141Pérdida tributaria (*) 1.048 - 1.048 542 - 542Intereses y reajustes suspendidos 55.140 - 55.140 53.213 - 53.213Otras provisiones 193.100 - 193.100 156.633 - 156.633Intangibles - (59.089) (59.089) (43) (32.928) (32.971)Propiedades, planta y equipo, neto 5 (32.863) (32.858) (38) (32.229) (32.267)Valor razonable - (24) (24) 6.864 (5.337) 1.527Operaciones de leasing (neto) - (37.422) (37.422) - (18.915) (18.915)Otros 34.865 (15.877) 18.988 16.157 (19.240) (3.083)

Total impuesto neto 573.039 (145.275) 427.764 487.600 (108.649) 378.951

2013 2012

(*) El Banco y Filiales han reconocido impuestos diferidos por pérdidas tributarias debido a que nohay fecha de expiración de las mismas y la Administración estima ingresos tributarios futurossuficientes, que permitirán utilizar el beneficio tributario respectivo.


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f) Provisiones y castigos para fines tributarios

En virtud de la Circular conjunta N° 47 del Servicio de Impuestos Internos y N° 3.478 de laSuperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, ambas del 18 de agosto del 2009, acontinuación se expone los movimientos y efectos generados por la aplicación del artículo N° 31N° 4, de la Ley sobre Impuesto a la Renta.

Al 31 de diciembre de 2013, el detalle es el siguiente:

(*)A. Créditos y cuentas por cobrar y Activo Valor Adeudado por bancos financiero Total Cartera vencida Cartera vencida

con garantía sin garantíaColocaciones al 31/12/2013

MM$ MM$ MM$ MM$Comerciales y Adeudado por bancos 6.644.902 6.688.783 11.211 30.655Consumo 1.430.348 1.430.350 730 6.576Hipotecario vivienda 5.366.672 5.414.689 55.331 -

B. Provisiones cartera vencida Saldo al Castigo contra Provisiones Provisiones Saldo al01.01.2013 Provisiones constituidas Liberadas 31.12.2013

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Comerciales 28.255 (17.554) 19.954 - 30.655Consumo 9.263 (23.442) 20.769 (14) 6.576Hipotecario vivienda - - - - -

C. Castigos directos y recuperaciones MM$Castigos directos art. 31 N° 4 inc. 2° 112.723Condonaciones (renegociación)/ liberación provisión -Recuperaciones o renegociaciones

creditos castigados -

D. Aplicación art. 31 N° 4 inc. 1° y 3° MM$(otros castigo-condonaciones)Castigo inc 1° -Condonaciones ( Creditos deteriorados) -

Activos Valor Tributario


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Al 31 de diciembre de 2012, el detalle es el siguiente:

(*)A. Créditos y cuentas por cobrar y Activo Valor Adeudado por bancos financiero Total Cartera vencida Cartera vencida

con garantía sin garantíaColocaciones al 31/12/2012

MM$ MM$ MM$ MM$Comerciales y Adeudado por bancos 6.284.508 6.295.181 12.195 28.255Consumo 1.308.981 1.308.985 987 9.263Hipotecario vivienda 4.959.056 5.037.060 112.442 -

B. Provisiones cartera vencida Saldo al Castigo contra Provisiones Provisiones Saldo al01.01.2012 Provisiones constituidas Liberadas 31.12.2012

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Comerciales 26.718 (16.858) 18.985 (590) 28.255Consumo 6.703 (22.608) 25.168 - 9.263Hipotecario vivienda - - - - -

C. Castigos directos y recuperaciones MM$Castigos directos art. 31 N° 4 inc. 2° (182.944)Condonaciones (renegociación)/ liberación provisión -Recuperaciones o renegociaciones

creditos castigados -

D. Aplicación art. 31 N° 4 inc. 1° y 3° MM$(otros castigo-condonaciones)Castigo inc 1° -Condonaciones ( Creditos deteriorados) -

Activos Valor Tributario

(*) Corresponde a saldos sólo de BancoEstado individual (sin considerar factoring y leasing), esdecir no incluye Filiales y Sucursal New York.


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NOTA 16 – OTROS ACTIVOS

a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de “Otros activos”, es el siguiente:

2013 2012MM$ MM$

Activos para leasing (*) 150.026 64.471

Bienes recibidos en pago o adjudicados 1.879 986Bienes recibidos en pago - -Bienes adjudicados en remate judicial 1.942 1.046Provisiones sobre bienes recibidos en pago o adjudicados (**) (63) (60)

Otros activos 105.601 99.613Depósitos de dinero en garantía 184 186Impuesto al valor agregado 8.392 7.329Gastos pagados por anticipado 1.122 7.575Bienes del activo fijo para la venta (***) 2 3Deudas por cobrar al fisco 12.048 8.157Operaciones pendientes 23.897 4.501Materiales 1.095 2.528Comisiones por cobrar 6.000 7.907Cuentas diversas 4.113 15.090Otras por cobrar 11.470 16.199Caja Convenio 15.252 10.201Títulos en garantía 6.230 5.558Otros activos 15.796 14.379

Totales 257.506 165.070

(*) Corresponden a los activos fijos disponibles para ser entregados bajo modalidad dearrendamiento financiero.

(**) El registro de provisiones sobre bienes recibidos o adjudicados en pago de obligaciones, seregistran según lo indicado en el Compendio de Normas Contables Capítulo B-5 N° 3, lo queimplica reconocer una provisión por la diferencia entre el valor inicial más su adiciones y suvalor de realización, cuando el primero sea mayor.


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NOTA 16 – OTROS ACTIVOS (Continuación)

(***) Los activos no corrientes mantenidos para la venta que aparecen en el rubro “Otros activos”corresponden a bienes raíces, los cuales se presentan en la cuenta "Bienes del Activo Fijopara la Venta".

Estos inmuebles son activos disponibles para la venta, lo cual se considera altamenteprobable que ocurra. Para la mayoría de los activos, se espera completar la venta en el plazode un año contado desde la fecha en el que el activo se clasifica como "Bienes del activo fijopara la venta y/o Bienes recuperados de leasing para la venta”.

b) El movimiento de la provisión sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante 2013 y2012, es el siguiente:

Amortización y deterioro acumulado 2013 2012MM$ MM$

Saldo al 1° de enero 60 -Constitución del año 60 67Aplicación de provisiones (57) (7)Pérdida por deterioro - -Diferencias de cambio - -

Saldo al 31 de diciembre 63 60

Provisiones sobre bienes


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NOTA 17 – DEPOSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA Y CAPTACIONES APLAZO

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro Depósitos y Otras Obligaciones es lasiguiente:

a) Depósitos y otras obligaciones a la vista 2013 2012MM$ MM$

Cuentas corrientes 4.769.795 4.626.652Otros depósitos y cuentas a la vista 869.850 722.082Depósitos por consignaciones judiciales 310.037 313.213Boletas de garantía pagaderas a la vista 3.325 1.228Recaudaciones y cobranzas efectuadas por enterar 89.732 96.480Pagos por efectuar por venta de instrumentos financieros 5 -Retornos de exportaciones por liquidar 40 16Ordenes de pagos pendientes 4.827 5.570Pagos a cuenta de créditos por liquidar 22.751 11.222Saldos inmovilizados artículo N° 156 LGB 7.472 5.696Depósitos a plazo vencidos 4.476 5.050Cupones de bonos y letras de crédito vencidos 43 47Otras obligaciones a la vista 164.610 165.598

Totales 6.246.963 5.952.854

b) Depósitos y otras obligaciones a plazo 2013 2012MM$ MM$

Depósitos a plazo 9.217.423 7.243.116Cuentas de ahorro a plazo 2.890.478 2.726.858Otros saldos acreedores a plazo 14.671 14.880

Totales 12.122.572 9.984.854


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NOTA 18 – OBLIGACIONES CON BANCOS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro “Obligaciones con bancos”, es lasiguiente:

2013 2012MM$ MM$

Préstamos de Instituciones Financieras del País:Banco de Chile 50.006 -Deutsche bank 20.003 -Banco do Brasil S.A. 1.801 -

subtotales 71.810 -

Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile:Otras obligaciones con el Banco Central de Chile - 311.742

subtotales - 311.742

Préstamos de Instituciones Financieras del Exterior:BancoItau - 9.607Banco Santander (Brasil) S.A. 713 -Banco Santander, S.A. Hong Kong - 542BanColombia Panamá S.A. 698 886Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ 117 48.041Commerzbank AG - 48.522China Merchansts Bank 755Citibank, N.A. 245 19.351Deustche bank AG 731 -Industrial Bank of Korea 874 -JPMorgan Chase Bank - 19.203Kasikornbank Public Company Ltd - 701Mizuho Corporate bank Ltd - 9.607Nordea Bank Filand PLC - 7.212The Bank of New York - 14.456The Toronto Dominion Bank - 44.176Standard Chartered Bank 266 107.183Sumitomo Mitsui Banking Corpo 26.286 -Unicredit Bank Austria AG 2.476 302Wells Fargo Bank, N.A. 144 24.082Woori Bank, Seoul 579 128Zuercher Kantonalbank - 24.036Otros 3.744 10.622

Obligaciones con el exterior:Banco Central de Costa Rica 56.505 -Banco Centroamericano Integración Económica 52.671 -Banco de Bogota - 7.199Banco General S.A. 13.115 -Bank of Tokyo Mitsubishi LTD 26.245 14.453Banco Itaú 10.494 -BNP Paribas S.A. - 48.088Branch Banking and Trust Comp - 12.023Citibank N.A. 26.243 24.025Commercebank AG - 14.518Deustche Bank AG New York NY - 24.342DNB Bank ASA 5.248 -HSBC Bank PLC 26.232 24.007ING Bank N.V. 26.264 -JPMorgan Chase Bank - 38.398Kfw Bankengruppe 32.586 60.727Mercantil Commercebank NA - 6.813Mizuho Corporate Bank NY 26.262 -Rabobank Nederland 13.023 -Sumitomo Mitsui Banking Corporation 13.135 57.676Standard Chartered Bank 26.261 14.669The Bank of Montreal 10.516 -The Bank of New York - 14.441The Toronto Dominion Bank - 36.353The Bank of Nova Scotia 37.262 12.033Toronto-Dominion Bank 9.984 -Wachovia Bank N.A. - 36.132Wells Fargo Bank, N.A. 81.361 45.727Otros 2.755 -

subtotales 533.790 880.281

Totales 605.600 1.192.023


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NOTA 19 – INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los instrumentos de deuda emitidos y otrasobligaciones es el siguiente:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Instrumentos de deuda emitidos:Letras de crédito 1.131.506 1.278.888Bonos corrientes 1.918.648 1.550.083Bonos subordinados 670.237 526.674

Subtotales 3.720.391 3.355.645

Otras Obligaciones Financieras:Obligaciones con el sector público - -Otras obligaciones en el país 53.156 19.921Obligaciones con el exterior - -

Subotales 53.156 19.921

Totales 3.773.547 3.375.566


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NOTA 19 – INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES(Continuación)

El detalle de los bonos emitidos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:

31.12.2013

Serie UF emitidas UF colocadasFecha

EmisiónFecha

VencimientoTasa deemisión

Saldo Adeudadoen UF

Saldo AdeudadoMM$

BEST-D0807 6.000.000 6.000.000 01/08/2007 01/08/2017 4,00% 6.127.376,32 142.826BEST-F1007 2.000.000 2.000.000 01/10/2007 01/10/2027 4,25% 2.103.702,12 49.036BEST-H1207 4.000.000 4.000.000 01/12/2007 01/12/2017 4,00% 4.086.742,27 95.260BESTA30400 3.000.000 3.000.000 01/04/2000 01/04/2025 6,50% 2.105.300,93 49.074BESTJ20708 3.000.000 3.000.000 01/07/2008 01/07/2018 3,50% 2.970.361,91 69.238BESTJ31008 5.000.000 5.000.000 01/10/2008 01/10/2018 3,50% 4.937.154,11 115.083BESTJ41008 2.000.000 2.000.000 01/10/2008 01/10/2028 4,00% 1.917.393,10 44.694BESTJ50109 5.000.000 5.000.000 01/01/2009 01/01/2019 3,50% 5.087.971,29 118.598BESTJ60109 2.000.000 2.000.000 01/01/2009 01/01/2029 4,00% 1.995.435,40 46.513BESTJ70112 5.000.000 5.000.000 01/01/2012 01/01/2017 3,50% 5.122.011,98 119.392BESTJ80112 3.000.000 3.000.000 01/01/2012 01/01/2032 3,75% 3.101.077,01 72.285Subtotal Bonos en UF 40.000.000 40.000.000 39.554.526,44 921.999

SerieDólaresemitidos

Dólarescolocados

FechaEmisión

FechaVencimiento

Tasa deemisión

Saldo Adeudadoen Dólares

Saldo AdeudadoMM$

BONOS EN MONEDA EXTANJERA 500.000.000 500.000.000 07/10/2010 07/10/2020 4,13% 499.043.430 261.803BONOS EN MONEDA EXTANJERA 500.000.000 500.000.000 08/02/2012 08/02/2022 3,88% 487.914.117 255.965BONOS EN MONEDA EXTANJERA 500.000.000 500.000.000 05/11/2012 09/11/2017 2,00% 486.397.686 255.169BONOS EN MONEDA EXTANJERA 200.000.000 200.000.000 07/05/2013 09/11/2017 2,00% 199.953.951 104.898Subtotal Bonos en US$ 1.700.000.000 1.700.000.000 1.673.309.184 877.835

Serie Yenes emitidos Yenes colocadosFecha

EmisiónFecha


Saldo Adeudadoen Yenes

Saldo AdeudadoMM$

BONOS EN MONEDA EXTANJERA 24.000.000.000 24.000.000.000 11/06/2013 18/06/2018 0,84% 23.796.310.753 118.814Subtotal Bonos en Yen 24.000.000.000 24.000.000.000 23.796.310.753 118.814

Total Bonos Corrientes 1.918.648


EmisiónFecha


Saldo Adeudadoen UF

Saldo AdeudadoMM$

UEST-A0799 4.000.000 4.000.000 01/07/1999 01/07/2024 6,50% 2.766.395,36 64.483UEST-B0603 2.500.000 2.500.000 01/06/2003 01/06/2025 4,80% 1.806.709,55 42.114UEST-C0405 4.000.000 4.000.000 01/04/2005 01/04/2027 4,50% 3.493.447,17 81.431UEST-D0106 2.000.000 2.000.000 01/01/2006 01/01/2031 4,50% 1.879.505,69 43.810UEST-E0806 2.500.000 2.500.000 01/08/2006 01/08/2031 4,50% 2.432.829,69 56.708UEST-F0207 2.500.000 2.500.000 01/02/2007 01/08/2031 4,00% 2.444.871,85 56.989UEST-I0308 2.000.000 2.000.000 01/03/2008 01/03/2033 4,00% 1.969.752,28 45.914UESTI20110 3.000.000 3.000.000 01/01/2010 01/01/2038 4,50% 3.407.032,62 79.416UESTL10111 2.000.000 2.000.000 01/01/2011 01/01/2041 4,00% 2.096.175,17 48.861UESTL20711 2.000.000 2.000.000 01/07/2011 01/07/2041 4,00% 2.203.072,97 51.353UESTL30112 2.000.000 2.000.000 01/01/2012 01/01/2042 4,00% 2.208.588,80 51.481UESTM11213 2.000.000 2.000.000 01/12/2013 01/12/2043 3,50% 2.045.375,56 47.677

Total Bonos Subordinados 30.500.000 30.500.000 28.753.756,71 670.237

Total Bonos emitidos 2.588.885

BONOS CORRIENTES

BONOS SUBORDINADOS


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NOTA 19 – INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES(Continuación)

31.12.2012


EmisiónFecha


Saldo AdeudadoUF

Saldo AdeudadoMM$

BEST-D0807 6.000.000 6.000.000 01/08/2007 01/08/2017 4,00% 6.134.694,78 140.121BEST-F1007 2.000.000 2.000.000 01/10/2007 01/10/2027 4,25% 2.108.350,07 48.156BEST-H1207 4.000.000 4.000.000 01/12/2007 01/12/2017 4,00% 4.104.399,05 93.748BESTA30400 3.000.000 3.000.000 01/04/2000 01/04/2025 6,50% 2.219.675,66 50.699BESTJ10708 5.000.000 5.000.000 01/07/2008 01/07/2013 3,10% 5.070.214,07 115.807BESTJ20708 3.000.000 3.000.000 01/07/2008 01/07/2018 3,50% 2.954.185,47 67.476BESTJ31008 5.000.000 5.000.000 01/10/2008 01/10/2018 3,50% 4.912.892,81 112.214BESTJ41008 2.000.000 2.000.000 01/10/2008 01/10/2028 4,00% 1.919.668,25 43.847BESTJ50109 5.000.000 5.000.000 01/01/2009 01/01/2019 3,50% 5.088.593,53 116.227BESTJ60109 2.000.000 2.000.000 01/01/2009 01/01/2029 4,00% 1.993.416,17 45.531Subtotal Bonos en UF 37.000.000 37.000.000 36.506.089,84 833.826

SerieDólaresemitidos

Dólarescolocados

FechaEmisión

FechaVencimiento

Tasa deemisión

Saldo Adeudadoen Dólares

Saldo AdeudadoMM$

BONOS EN MONEDA EXTANJERA 500.000.000 500.000.000 07/10/2010 07/10/2020 4,13% 493.228.848 238.713BONOS EN MONEDA EXTANJERA 500.000.000 500.000.000 08/02/2012 08/02/2022 3,88% 499.381.875 238.692BONOS EN MONEDA EXTANJERA 500.000.000 500.000.000 05/11/2012 09/11/2017 2,00% 499.714.866 238.852Subtotal Bonos en US$ 1.500.000.000 1.500.000.000 1.492.325.589 716.257

Total Bonos Corrientes 1.550.083


EmisiónFecha


Saldo AdeudadoUF

Saldo AdeudadoMM$

UEST-A0799 4.000.000 4.000.000 01/07/1999 01/07/2024 6,50% 2.925.599,00 66.823UEST-B0603 2.500.000 2.500.000 01/06/2003 01/06/2025 4,80% 1.915.017,05 43.740UEST-C0405 4.000.000 4.000.000 01/04/2005 01/04/2027 4,50% 3.682.781,50 84.117UEST-D0106 2.000.000 2.000.000 01/01/2006 01/01/2031 4,50% 1.949.448,66 44.527UEST-E0806 2.500.000 2.500.000 01/08/2006 01/08/2031 4,50% 2.522.231,86 57.610UEST-F0207 2.500.000 2.500.000 01/02/2007 01/08/2031 4,00% 2.538.536,43 57.982UEST-I0308 2.000.000 2.000.000 01/03/2008 01/03/2033 4,00% 2.001.637,17 45.719UESTI20110 3.000.000 3.000.000 01/01/2010 01/01/2038 4,50% 3.416.632,18 78.038UESTL10111 2.000.000 2.000.000 01/01/2011 01/01/2041 4,00% 2.106.653,81 48.118

Total Bonos Subordinados 24.500.000 24.500.000 23.058.537,66 526.674

Total Bonos emitidos 2.076.757

BONOS CORRIENTES

BONOS SUBORDINADOS


93

NOTA 20 – PROVISIONES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de las “Provisiones” es el siguiente:

a) Provisiones

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Provisiones para beneficios y remuneración del personal 106.777 100.598Provisiones para dividendo (beneficio fiscal) 103.188 41.472Provisiones por riesgo de créditos contingentes 32.816 23.685Provisiones por contingencias (*) 293.903 240.188Provisiones por riesgo país 654 640

Totales 537.338 406.583

(*) Incluye provisiones adicionales por MM$ 281.201 en 2013 (MM$ 225.851 en 2012)

b) A continuación se muestra el movimiento registrado en provisiones durante los ejercicios 2013y 2012:

Beneficios y Riesgoremuneraciones de créditos Provisiones por Otras

al personal contingentes contingencias provisiones TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1° de enero de 2013 100.598 23.685 240.188 42.112 406.583Provisiones constituidas 74.788 17.423 62.174 103.814 258.199Aplicación de las provisiones (16.826) - (8.460) (42.084) (67.370)Liberación de provisiones (51.783) (8.419) - - (60.202)Otros movimientos - 127 1 - 128

Saldos al 31 de diciembre de 2013 106.777 32.816 293.903 103.842 537.338

Saldos al 1° de enero de 2012 92.516 17.874 160.259 68.153 338.802Efecto otros activos transitorios (*) - - 57.576 - 57.576Provisiones constituidas 44.458 20.762 113.280 629 179.129Aplicación de las provisiones (22.277) 0 (1.025) (19.241) (42.543)Liberación de provisiones (14.081) (14.941) (89.902) (7.480) (126.404)Otros movimientos (18) (10) - 51 23

Saldos al 31 de diciembre de 2012 100.598 23.685 240.188 42.112 406.583

(*) Incluye Activos Transitorios por MM$ 57.576 que fueron neteados según Nota 1.u.4)


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NOTA 20 – PROVISIONES (Continuación)

c) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de las provisiones para beneficios yremuneraciones al personal es el siguiente:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Provisión indemnización años de servicios 67.580 65.227Provisión para beneficios por años de servicios - -Provisión por otros beneficios al personal 13.727 12.137Provisión de vacaciones 25.470 23.234

Totales 106.777 100.598

d) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle del movimiento de la provisión porindemnización por años de servicio es el siguiente:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio 65.227 60.428Incremento de la provisión 22.737 10.274Pagos anticipados - -Aplicación de provisiones (14.612) (3.786)Liberación de provisiones (5.773) (1.681)Efectos por la tasa de descuento - -Otros 1 (8)

Totales 67.580 65.227


95

NOTA 20 – PROVISIONES (Continuación)

e) Provisiones adicionales

Las provisiones adicionales (incluidas bajo el concepto de provisiones por contingencias) estándestinadas a cubrir efectos adversos contra cíclicos en los negocios del Banco y riesgos deconcentración. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, tuvieron el siguiente movimiento:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Saldos al 1° de enero 225.851 145.393Efecto otros activos transitorios (*) - 57.576Provisiones constituidas 55.350 95.200Liberación de provisiones - (72.318)

Saldo final 281.201 225.851


Los efectos del periodo son registrados dentro de “Provisiones por riesgo de crédito” en el Estadodel Resultados Consolidado del Ejercicio.

NOTA 21 – OTROS PASIVOS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los “Otros pasivos” es el siguiente:

2013 2012MM$ MM$

Cuentas y documentos por pagar 44.588 42.287Dividendos acordados por pagar 9.489 10.063Ingresos percibidos por adelantado 34.402 15.795Operaciones pendientes 5.894 26.377Provisiones por pagos de primas de seguro leasing 9.845 9.494Otros pasivos 3.698 2.549

Totales 107.916 106.565


96

NOTA 22 – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en Cuentas de Orden:

El Banco, Sucursal New York y Filiales mantienen registrados en cuentas de orden, los siguientessaldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Créditos ContingentesAvales y Fianzas:

Avales y fianzas en moneda chilena - -Avales y fianzas en moneda extranjera 159.485 128.342

Cartas de crédito del exterior confirmadas 106.590 75.411Cartas de crédito documentarias emitidas 83.501 90.840Boletas de garantía 729.621 619.755Cartas de garantía interbancarias - -Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 964.171 779.026Importe créditos comprometidos y no colocados - -Otros compromisos de crédito - -

Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027 782.569 542.731Otros 554.222 594.479

Otros créditos contingentes - -

Operaciones por Cuenta de TercerosCobranzas:

Cobranzas del exterior 13.676 11.302Cobranzas del país 74.496 66.876

Colocación o venta de instrumentos financieros:Colocación de emisiones de valores de oferta pública - -Venta de letras de créditos de operaciones del Banco - -Ventas de otros instrumentos - -

Activos Financieros transferidos administrados por el Banco:Activos cedidos a Compañías de Seguros - -Activos securitizados - -Otros acivos cedidos a terceros - -

Recursos de terceros gestionados por el Banco:Activos financieros gestionados a nombre de terceros 668.662 1.230.454Otros activos gestionados a nombre de terceros - -Activos financieros adquiridos a nombre propio - -Otros activos adquiridos a nombre propio - -

Custodia de ValoresValores custodiados en poder del Banco 890.009 793.367Valores custodiados depositados en otra entidad 4.033.074 4.455.718Títulos emitidos por el propio Banco:

Pagarés de depósitos a plazo 2.176.433 1.865.608Letras de crédito por vender 916 917Otros documentos - -

CompromisosGarantías por operaciones de underwriting - -Compromisos de compra de activos - -

Totales 11.237.425 11.254.826


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NOTA 22 – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (Continuación)

b) Juicios y procedimientos legales:

b.1.) Contingencias judiciales normales de la industria:

A la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados, existen diversas accionesjudiciales impuestas en contra del Banco, Sucursal New York y Filiales en relación conoperaciones propias del giro. En opinión de la Administración y basados en lo señalado porsus asesores legales, el Banco registra provisiones para este conjunto de causas que puedenresultar en pérdidas no contempladas por el Banco, Sucursal New York y Filiales. Al 31 dediciembre de 2013 y 2012, el Banco y sus Filiales mantienen provisiones por este conceptoque ascienden a MM$ 2.884 y MM$ 9.985, respectivamente; las cuales se encuentranformando parte del rubro “Provisiones” del Estado de Situación Financiera Consolidado. Elsiguiente es el resumen de juicios y provisiones por tipo:

TIPO N° Monto N° Montoprovisión provisión

MM$ MM$

Laborales 43 276 34 859Civiles 422 2.608 357 9.126

Totales 465 2.884 391 9.985

31.12.2013 31.12.2012

b.2.) Contingencias por demandas significativas en Tribunales:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco, Sucursal New York y Filiales no tienencontingencias por demandas significativas en tribunales, que afecten o puedan afectar lospresentes Estados Financieros Consolidados.

c) Garantías otorgadas por operaciones:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Instrumentos financieros en garantía CCLV, en la Bolsa de Comercio 6.230 5.558Acciones en garantía en la Bolsa de Comercio por operaciones de simultáneas 15.288 10.556Totales 21.518 16.114


98


BancoEstado Corredores de Seguros S.A.

· Garantía por Operaciones y por Responsabilidad Civil:

De acuerdo a lo establecido en el Artículo N° 58 del Decreto con Fuerza de Ley N° 251, al31 de diciembre 2013, la Filial BancoEstado Corredores de Seguros S.A. mantiene unaboleta de garantía que la ampara de eventuales perjuicios que pudieren afectarla comoconsecuencia de infracciones a la ley, reglamentos y normas complementarias que regulana los corredores de seguros, y especialmente cuando el incumplimiento proviene de actos,errores y omisiones del corredor, sus representantes, apoderados o dependientes queparticipan en la intermediación.

Los antecedentes del documento son:

Número : 6773877Monto : U.F. 60.000Emisor : BancoEstadoObjeto : Para garantizar a los acreedores presentes o futuros que llegare a tener

en razón a sus operaciones de Corretaje de Seguros y con el exclusivoobjeto de ser usada en los términos del artículo N° 58 D.F.L. N° 251de 1931.

Vigencia : Hasta el 14 de abril de 2014.

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa

· Garantías por operaciones:

Para el cumplimiento de la obligación de constituir una garantía por las operacionesestablecidas en el artículo Nº 30 de la Ley Nº 18.045, la Filial BancoEstado S.A.Corredores de Bolsa tiene contratada una póliza de seguro con la Compañía de Seguros deCrédito Continental S.A. Nº 212103605, por un valor de UF 20.000 con vigencia desde el22 de abril de 2012, hasta el 22 de abril de 2014, siendo el representante de los acreedoresbeneficiarios de la garantía, la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa ha constituido prenda de primer grado sobre laacción de su propiedad en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, a fin degarantizar el fiel y oportuno cumplimiento de las obligaciones con esa institución; además,ha constituido prenda de segundo grado a favor de todos y cada uno de los Corredores deBolsa, para garantizar las obligaciones que se tengan con éstos.


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En relación al Seguro Integral para corredores, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsatiene contratada con Chartis Chile Compañía de Seguros Generales S.A., pólizaN° 0020058287 de fidelidad funcionaria, por un monto asegurado de US$ 10.000.000, convigencia hasta el 31 de enero de 2014. Con fecha 31 de enero de 2014, se renovó póliza conACE Seguros Generales S.A. con vigencia hasta el 31 de enero de 2015.

BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos:

· Garantías por operaciones

En cumplimiento con lo dispuesto en los artículos N° 226 y N° 227 de la Ley N° 18.045, laFilial BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos, designó al Banco del Estadode Chile como representante de los beneficiarios de las garantías que ésta constituyó. LasBoletas de Garantías tomadas son las siguientes:

Moneda Valor Fecha Fechainicio Término

Fondo Solidez BECH UF 10.000,00 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo Corporativo BancoEstado UF 75.377,31 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo Solvente BancoEstado UF 213.321,26 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo Compromiso BancoEstado UF 30.470,38 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo Conveniencia BancoEstado UF 15.128,49 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo Protección BancoEstado UF 47.454,93 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo BancoEstado Acciones Nacionales UF 10.000,00 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo BancoEstado BNP Paribas Renta Emergente UF 10.000,00 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo BancoEstado BNP Paribas Acciones Emergentes UF 10.000,00 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo BancoEstado BNP Paribas Acciones Desarrolladas UF 10.000,00 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo BancoEstado BNP Paribas Más Renta Bicentenario UF 12.809,90 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo BancoEstado Perfil Dinámico A UF 10.000,00 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo BancoEstado Perfil Tradicional C UF 10.000,00 09/01/2014 10/01/2015Fondo Mutuo BancoEstado Perfil Moderado E UF 10.000,00 09/01/2014 10/01/2015

d) Créditos y pasivos contingentes:

Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirió varios compromisos irrevocables yobligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en los EstadosFinancieros Consolidados, éstos contienen riesgos de crédito y son por lo tanto parte del riesgoglobal del Banco, se indican en letra a) de esta nota.


100


La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan al Banco aotorgar créditos y el monto de las provisiones constituidas por el riesgo de crédito asumido:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Avales y fianzas 159.485 128.342Carta de crédito documentarias 190.091 166.251Boletas de garantía 729.621 619.755Montos disponibles por usuarios de tarjetas de créditos 964.171 779.026Importe créditos comprometidos y no colocados 554.222 594.479Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027 782.569 542.731Provisiones constituidas (32.816) (23.685)

Totales 3.347.343 2.806.899


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NOTA 23 – PATRIMONIO

a) Capital social

BancoEstado se rige por la Ley Orgánica del Banco del Estado de Chile D.L. N° 2.079 de 1977, lacual en su Titulo I, Artículos N° 1° y N° 4° establecen lo siguiente:

Artículo 1°: El Banco del Estado de Chile es una empresa autónoma del Estado, con personalidadjurídica y patrimonio propio, de duración indefinida, sometida exclusivamente a la fiscalización dela Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, que se relacionará con el Gobierno através del Ministerio de Hacienda.

Artículo 4°: El capital autorizado del Banco es de $4.000.000.000 (cuatro mil millones de pesos) yse enterará con los fondos que actualmente tiene contabilizado como capital y reservas en monedanacional. Si dichos fondos no alcanzaren para completar el capital autorizado, éste se enterará concargo a revalorizaciones o a las utilidades que se produzcan en los futuros ejercicios.

Este capital podrá ser aumentado por decreto supremo, previo informe favorable de laSuperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

El 2 de enero de 2009, se publicó la Ley N° 20.318, que permitió hacer un aporte extraordinario decapital al Banco de US$500 millones en las condiciones indicadas en la citada Ley. En el año 2009este capital adicional se enteró por un equivalente a MM$ 274.497 quedando el capital actual enMM$ 278.497.

b) Distribución de la utilidad:

Utilidad del ejercicio 2012:

La utilidad del Banco del Estado de Chile para el ejercicio 2012, alcanzó MM$ 95.891. SuExcelencia el Presidente de la República podrá, a proposición del Consejo Directivo del Banco,destinar toda o parte de la utilidad del ejercicio a beneficio fiscal, según lo dispone la Ley Orgánicadel Banco del Estado de Chile.

BancoEstado efectuó una provisión para distribución de utilidad mínima a beneficio fiscalequivalente del 43,25% de la utilidad del ejercicio, de acuerdo a lo establecido en sus políticascontables.

Mediante Resolución N° 25 del 8 de julio de 2013, el Ministerio de Hacienda y conforme a loestablecido en el D.L. N° 2.079 de 1978, solicitó la distribución del 100% de las utilidadesgeneradas en el ejercicio 2012, destinando a beneficio fiscal la suma de MM$ 95.891, que fueronenviados a la Tesorería General de la República, durante el mes de agosto de 2013.


102

NOTA 23 – PATRIMONIO (Continuación)

Utilidad del ejercicio 2013:

La utilidad del Banco del Estado de Chile para ejercicio 2013, atribuible a la propiedad del Bancoalcanzó MM$ 103.188. Su Excelencia el Presidente de la República podrá, a proposición delConsejo Directivo del Banco, destinar toda o parte de la utilidad del ejercicio a beneficio fiscal,según lo dispone la Ley Orgánica del Banco del Estado de Chile.

BancoEstado efectuó una provisión para distribución de utilidad mínima a beneficio fiscalequivalente del 100% de la utilidad del ejercicio, de acuerdo a lo establecido en sus políticascontables.

c) Diferencias de cambios netas:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la conciliación del rubro de diferencias de cambio netas, comocomponentes separados del patrimonio es la siguiente:

2013 2012MM$ MM$

Saldo al 01 de enero (5.110) (4.388)Cargo de diferencias de cambio netas 464 (722)

Saldo final al 31 de diciembre (4.646) (5.110)

d) Naturaleza y destino de las reservas:

- Reserva de conversión:

Las reservas de conversión, corresponden al efecto de convertir los Estados Financieros de laSucursal New York, cuya moneda funcional es el dólar estadounidense a la moneda depresentación de BancoEstado Matriz que es el peso chileno.

- Reservas:

Corresponde a saldos que provienen principalmente de capitalizaciones de utilidades deejercicios de años anteriores y aplicación por primera vez de IFRS.


103

NOTA 23 – PATRIMONIO (Continuación)

Reserva de valor razonable:

La reserva de valor razonable incluye los cambios netos acumulados en el valor razonable de lasinversiones disponibles para la venta hasta que la inversión es reconocida o exista la necesidad deefectuar provisiones por deterioro.

e) Interés no controlador:

El detalle por sociedades consolidadas del saldo del interés no controlador de 2013 y 2012, incluidosen el cuadro de patrimonio, se presenta de acuerdo a lo siguiente:

2013 2012MM$ MM$

Participación minoritaria en BancoEstado Corredora de Seguros S.A. MetLife Chile Inversiones Limitada (49,90%) 3.077 3.540

Participación minoritaria en BancoEstado S.A. Administradora BNP Paribas Investment Partners (49,99%) 1.915 1.624

Total interés minoritario 4.992 5.164

A continuación se detallan los montos de las participaciones en los resultados de los ejercicios 2013y 2012, del interés no controlador que no participan en la consolidación:

2013 2012MM$ MM$

Participación minoritaria en BancoEstado Corredora de Seguros S.A. MetLife Chile Inversiones Limitada (49,90%) 10.477 11.672

Participación minoritaria en BancoEstado S.A. AdministradoraGeneral de Fondos BNP Paribas Investment Partners (49,99%) 1.691 1.276

Total interés minoritario 12.168 12.948


104

NOTA 24 - INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES

a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los “Ingresos por intereses y reajustes”, es elsiguiente:

Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Cartera Normal

Contratos de retrocompra 27.568 - 27.568 32.388 - 32.388Créditos otorgados a bancos 6.856 - 6.856 8.536 2 8.538Colocaciones comerciales 462.154 46.728 508.882 426.574 50.849 477.423Colocaciones para vivienda 275.665 108.096 383.761 254.294 117.636 371.930Colocaciones para consumo 223.805 3.442 227.247 186.890 4.731 191.621Instrumentos de inversión 142.422 18.683 161.105 140.967 20.605 161.572Resultado de coberturas contables - 5.543 5.543 - 3.893 3.893Otros ingresos por intereses y reajustes 17.217 753 17.970 22.218 536 22.754

Subtotales 1.155.687 183.245 1.338.932 1.071.867 198.252 1.270.119

Cartera DeterioradaRecuperación de intereses y reajustes

Colocaciones comerciales 1.272 46 1.318 636 44 680Colocaciones para vivienda 2.315 966 3.281 6.946 2.595 9.541Colocaciones para consumo 1.211 25 1.236 1.032 22 1.054Instrumentos de inversión - - - - - -Resultado de coberturas contables - - - - - -Otros ingresos por intereses y reajustes - - - - - -

Subtotales 4.798 1.037 5.835 8.614 2.661 11.275

Totales ingresos por intereses y reajustes 1.160.485 184.282 1.344.767 1.080.481 200.913 1.281.394


Cartera deteriorada condevengo suspendido Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total


Colocaciones comerciales 22.823 22.933 45.756 18.460 19.123 37.583Colocaciones para vivienda 18.201 29.763 47.964 20.956 31.385 52.341Colocaciones de consumo 1 1 2 1 2 3Instrumentos de inversión - - - - - -

Totales 41.025 52.697 93.722 39.417 50.510 89.927



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NOTA 24 - INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES (Continuación)

b) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los “Gastos por intereses y reajustes”, es elsiguiente:

ConceptoIntereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total


Depósitos a la vista 9.062 88 9.150 7.958 61 8.019Contratos de retrocompra 29.882 - 29.882 31.187 2 31.189Depósitos y captaciones a plazo 296.687 96.725 393.412 287.590 82.826 370.416Obligaciones con bancos 7.792 - 7.792 14.429 - 14.429Instrumentos de deuda emitidos 149.400 55.732 205.132 151.723 70.278 222.001Otras obligaciones financieras - - - - - -Resultado de coberturas contables (3.896) - (3.896) (595) - (595)Otros gastos por intereses y reajustes 1.384 - 1.384 1.338 3 1.341

Totales 490.311 152.545 642.856 493.630 153.170 646.800


Gastos por Gastos por

NOTA 25 - INGRESOS Y GASTOS POR COMISIONES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los “Ingresos y gastos por comisiones” es elsiguiente:

Concepto 2013 2012MM$ MM$

a) Ingresos por comisionesComisiones por líneas de crédito y sobregiro 3.032 3.254Comisiones por avales y cartas de crédito 6.490 4.415Comisiones por servicios de tarjetas 49.097 40.432Comisiones por administración de cuentas 41.405 37.731Comisiones por cobranzas, recaudaciones y pagos 88.591 83.604Comisiones por intermediación y manejo de valores 4.816 5.783Comisiones por inversiones en fondos mutuos y otros 8.343 6.843Remuneraciones por intermediación de seguros 33.874 35.405Otras remuneraciones por servicios prestados 20.091 16.850Otras comisiones ganadas 2.241 1.982

Totales de Ingresos por Comisiones 257.980 236.299

b) Gastos por comisionesRemuneraciones por operaciones de tarjetas 16.627 13.443Comisiones por operación de valores 11.197 8.128Comisiones por transacciones interbancarias 27.508 25.258Otras comisiones pagadas 6.046 4.582

Totales de Gastos por Comisiones 61.378 51.411


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NOTA 26 - RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los “Resultados por operaciones financieras”, es elsiguiente:

2013 2012Pérdida neta operaciones financieras MM$ MM$

Cartera de negociación 82.280 71.718Contratos de instrumentos derivados 9.335 (18.760)Otros instrumentos a valor razonable con efecto en resultados - -Cartera disponible para la venta 7.622 4.641Otros 13.681 19.631

Totales 112.918 77.230

NOTA 27 - RESULTADO DE CAMBIO NETO

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los “Resultados de cambio neto”, es el siguiente:

2013 2012MM$ MM$

Diferencia de cambioPérdida por diferencia de cambio (44.758) 47.692Utilidad por diferencia de cambio 6.095 (2.614)

Subtotales (38.663) 45.078

Reajustables moneda extranjeraResultado por activos reajustables en moneda extranjera 3.060 (2.192)Resultado por pasivos reajustables en moneda extranjera - -

Subtotales 3.060 (2.192)

Resultado de coberturas contablesResultado por cobertura de activos 27.628 -Resultado por cobertura de pasivos - (27.117)

Subtotales 27.628 (27.117)

Totales (7.975) 15.769


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NOTA 28 - PROVISIONES Y DETERIORO POR RIESGO DE CRÉDITO

El movimiento registrado durante los ejercicios 2013 y 2012 en los resultados por concepto deprovisiones y deterioro, se resume como sigue:

2013Adeudado por Créditos Colocaciones Colocaciones Créditos

Bancos comerciales para Vivienda de consumo contingentes TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Constitución de provisiones- Provisiones individuales (1.047) (69.843) - - (12.689) (83.579)- Provisiones grupales - (58.320) (20.054) (98.544) (4.734) (181.652)- Provisiones adicionales - (9.000) (46.350) - - (55.350)

Resultado por constitución de provisiones (1.047) (137.163) (66.404) (98.544) (17.423) (320.581)

Liberación de provisiones- Provisiones individuales 1.498 26.640 - - 5.971 34.109- Provisiones grupales - 5.867 2.506 4.570 2.448 15.391

Resultado por liberación de provisiones 1.498 32.507 2.506 4.570 8.419 49.500

Recuperación de activos castigados - 16.547 20.450 20.218 - 57.215

Resultado neto provisión por riesgo de crédito 451 (88.109) (43.448) (73.756) (9.004) (213.866)

2012Adeudado por Créditos Colocaciones Colocaciones Créditos

Bancos comerciales para Vivienda de consumo contingentes TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Constitución de provisiones- Provisiones individuales (1.337) (40.326) - - (12.295) (53.958)- Provisiones grupales - (60.043) (28.140) (91.227) (8.467) (187.877)- Provisiones adicionales - - (95.200) - - (95.200)

Resultado por constitución de provisiones (1.337) (100.369) (123.340) (91.227) (20.762) (337.035)

Liberación de provisiones- Provisiones individuales 1.181 22.602 - - 8.864 32.647- Provisiones grupales - 9.235 7.325 2.159 6.077 24.796

Resultado por liberación de provisiones 1.181 31.837 7.325 2.159 14.941 57.443

Recuperación de activos castigados - 17.758 10.275 19.657 - 47.690

Resultado neto provisión por riesgo de crédito (156) (50.774) (105.740) (69.411) (5.821) (231.902)

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito y por deteriorocubren todas las eventuales pérdidas que puedan derivarse de la no recuperación de activos, segúnlos antecedentes examinados por el Banco, Sucursal New York y Filiales.


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NOTA 29 - REMUNERACIONES Y GASTOS DE PERSONAL

a) La composición del gasto por “Remuneraciones y gastos del personal”, durante los ejercicios2013 y 2012, es la siguiente:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Remuneraciones del personal 268.952 215.360Bonos o gratificaciones 28.270 23.107Indemnización por años de servicios 18.101 9.713Gastos de capacitación 2.679 2.784Gastos de bienestar 19.378 18.605Otros gastos de personal 19.248 16.632

Totales 356.628 286.201

b) Planes de Beneficios a los Empleados:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Banco y Filiales mantienen los siguientes beneficios con elpersonal:

Vacaciones del personal:

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

Beneficios de corto plazo:

La existencia de beneficios de corto plazo (gasto corriente) están basados principalmente enincentivos al cumplimiento de metas comerciales y a la obtención de eficiencias operativas. Estosbeneficios son:

· Bono de desempeño individual: Entrega un monto en dinero a cada trabajador en basea un polinomio que conjuga cumplimiento metas Banco, individual y la renta deltrabajador.

· Bono corporativo: Define un porcentaje de la planilla mensual Banco a distribuir porigual entre todos los trabajadores del Banco. Está basado en el cumplimiento de metascomerciales y de eficiencias operativas.

El Banco en el proceso de negociación colectiva concluido en junio de 2013, pactó un bono que sereconoce como gasto en la oportunidad en que se incurre o se origina la obligación legal, estoimplicó un cargo a resultado por MM$ 40.005.


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NOTA 29 - REMUNERACIONES Y GASTOS DE PERSONAL (Continuación)

Beneficios de largo plazo:

Responde a aquellos beneficios provisionados por el Banco según lo establecido por Ley y/o laexistencia de obligaciones implícitas derivadas del Contrato Colectivo vigente, firmado con fecha 28de junio de 2013, que se suscribió con una duración de 26 meses.

La metodología seguida para determinar la provisión para la totalidad de los empleados es utilizandosupuestos actuariales que considera variables como tasas de rotación, tasas de mortalidad,incremento de remuneraciones, probabilidad de uso del beneficio de acuerdo al método devalorización denominado Método de Valuación de Beneficios Acumulados o Costo Devengado delBeneficio. Esta metodología se encuentra establecida en IAS 19.

Los beneficios son los siguientes

· Años de servicio: Están afectos todos los trabajadores de la empresa. La empresaestima que los trabajadores permanecerán en ella hasta su edad de jubilación (60 añosmujeres y 65 años hombres) y por tanto constituye provisiones, según lasprobabilidades de ocurrencia para los eventos de renuncia, fallecimiento, despido yjubilación durante su vida laboral en el Banco. Todo esto según las normas legales yContrato Colectivo vigente.

· Premios por antigüedad: Están afectos todos los trabajadores de la empresa. Estepremio a la permanencia en la empresa, otorga un porcentaje de la renta a cada hito depermanencia, estos son a los 10, 15, 20, 25, 30, 35, 40 y 45 años de servicio.

· Ahorro para el retiro: Están afectos todos los trabajadores a plazo indefinido ingresadoscon posterioridad al 14 de agosto de 1981 y no afiliados al seguro de cesantía quecontempla la ley N° 19.728. Este beneficio establece un programa de ahorro para elretiro en una modalidad de auto seguro, que aportará un sueldo más gratificacióntopado en U.F. 90 por cada 36 meses de cotización efectiva en el mencionadoprograma.

· Beneficios adicionales por plan de egreso: Están afectos todos los trabajadoresacogidos al plan establecido por Contrato Colectivo. Beneficio de egreso anticipado yvoluntario para todas las trabajadoras entre 55 y 60 años; y los trabajadores entre 58 y64 años que incrementan las indemnizaciones en un porcentaje según rango etareo yfecha de su contratación. Los beneficios provisionables se refieren a planes de salud yseguros de vida por un periodo de 24 meses, y becas escolares durante el actual cicloescolar (pre-escolar, básica, media y universitaria) de sus pupilos.


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Supuestos Actuariales

Los supuestos actuariales utilizados para calcular los compromisos de largo plazo antesmencionados según la normativa IFRS son los siguientes:

· Mortalidad e invalidez: Se utiliza tabla de mortalidad RV-2009 de la Superintendenciade Valores y Seguros

· Tasas de rotación (renuncias y necesidades de la empresa): Calculadas en base avalores históricos registrados en la empresa, la última registra los eventos acaecidosentre los años 2010-2012.

· Tasa de descuento: Es determinada en base a la BCU (tasa de los bonos del BancoCentral de Chile en Unidades de Fomento) a 5, 10 y 20 años más un spread equivalenteal costo sobre la tasa indicada, de las emisiones de bonos u obligaciones empresarialesde alta calidad. Al 31 de diciembre de 2013 las tasas de descuento reales anualesutilizadas son 2,88%, 2,98% y 3,3% respectivamente (3,3%, resultante de la tasa BCU10 años más un spread, al 31 de diciembre de 2012).

· Incremento remuneracional: Estimaciones históricas de una tasa anual del 2%.

· Edad de retiro: De acuerdo a normas laborales vigentes, 60 y 65 años para mujeres yhombres respectivamente.

El anticipo de beneficios a los trabajadores no existe como práctica en la organización.


111


Los movimientos de las provisiones actuariales al 31 de diciembre de 2013 son los siguientes:

31.12.2013MM$

Cambios en las obligacionesValor inicial de la obligación 65.227Provisión para plan de retiro 10.426Beneficios pagados en el ejercicio (14.612)Costo de los servicios del ejercicio corriente 9.443Costo por interés 2.194Ganancias y pérdidas actuariales (5.098) Por tasa de rotación por renuncia (3.072) Por tasa de rotación por despido (71) Por tasa de crecimiento salarial 5.352 Por tasa de descuento (5.936) Por mortalidad (1.371)

Obligaciones al final del periodo 67.580


112

NOTA 30 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los “Gastos de administración” es el siguiente:

2013 2012MM$ MM$

Gastos generales de administración 78.653 88.450Mantenimiento y reparación de propiedades, planta y equipo 6.308 5.445Arriendos de oficina 10.130 8.126Arriendos de equipos 454 411Primas de seguro 1.953 4.974Materiales de oficina 6.154 5.434Gastos de informática y comunicaciones 14.387 14.768Alumbrado, calefacción y otros servicios 4.936 4.993Servicio de vigilancia y transporte de valores 3.990 2.824Gastos de representación y desplazamiento del personal 5.857 5.900Gastos judiciales y notariales 381 517Prestación de servicios externos 6.062 5.895Honorarios por auditoría de los estados financieros 492 395Multas aplicadas por SBIF - 5Multas aplicadas por otros organismos 71 204Gastos por correspondencia - -Otros arriendos de inmuebles 6.737 6.185Otros gastos generales de administración 10.741 22.374Servicios subcontratados 86.604 58.733Prestación de servicio cancelados a empresas 55.365 42.135Gastos por personal externo 3.552 3.721Administración y mantención de cajeros automáticos 12.904 11.400Otros 14.783 1.477Gastos del Consejo Directivo 223 244Remuneraciones del directorio 210 220Otros gastos del directorio 13 24Publicidad y propaganda 12.895 13.456Impuestos, contribuciones y aportes 12.693 10.397Contribuciones bienes raíces 2.061 2.388Patentes 787 745Otros impuestos 3.601 1.620Aportes a la SBIF 6.244 5.644

Totales 191.068 171.280


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NOTA 31 - DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIORO

a) Los valores correspondientes a cargos a resultado por concepto de depreciaciones,amortizaciones y deterioro durante los ejercicios 2013 y 2012, se detallan a continuación:

2013 2012MM$ MM$

Depreciaciones y amortizacionesDepreciación de propiedades, planta y equipo 17.116 15.507Deterioro de propiedades, planta y equipo - -Amortización de intangibles 19.998 10.617Deterioro - -

Saldos al 31 de diciembre 37.114 26.124

b) La conciliación entre los valores libros al 1° de enero y el saldo al 31 de diciembre de 2013 y2012, es el siguiente:

Concepto Instrumentos InstrumentosActivo fijo Intangibles de inversión Total Activo fijo Intangibles de inversión Total


Saldos al 1° de Enero 104.352 49.166 - 153.518 90.286 38.553 - 128.839Cargos por depreciación, amortización y deterioro del ejercicio 17.116 19.998 - 37.114 15.507 10.617 - 26.124Bajas y ventas (1.974) (35) - (2.009) (637) - - (637)Otros 34 9 - 43 (804) (4) - (808)

Saldos al 31 de Diciembre 119.528 69.138 - 188.666 104.352 49.166 - 153.518

Depreciación, amortización y deterioro2013 2012


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NOTA 32 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES

a) Otros ingresos operacionales:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco presenta “Otros ingresos operacionales” de acuerdo alo siguiente:

2013 2012Concepto MM$ MM$

Ingresos por bienes recibidos en PagoUtilidad por venta de bienes recibidos en pago 214 43Otros Ingresos - -

Subtotales 214 43

Liberación de provisiones por ContingenciasProvisiones por riesgo país - 247Provisiones especiales para créditos al exterior - -Provisiones adicionales para colocaciones - -Otras provisiones por contingencia - -

Subtotales - 247

Otros IngresosUtilidad por venta de propiedades, planta y equipo 2 -Recep. comunicaciones sistema Swift 147 144Abono por cumplimiento plazo normativo 238 563Venta de bienes raíces adjudicados 831 519Cesión de clientes a tasadores externos 280 249Excedentes seguros de desempleo e incapacidad temporal 217 155Arriendo de bienes raíces 161 145Utilidad venta bienes recuperados - -Recuperación subsidios BAF/INDAP y otros 1.663 2.927Subsidio asignación viviendas nuevas básicas 648 1.157Recuperación castigos y provisiones varias 13 26Ingresos por ajustes de pagos 2.312 772Otros ingresos 2.625 415

Subtotales 9.137 7.072Totales 9.351 7.362


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NOTA 32 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES (Continuación)

b) Otros gastos operacionales:

Durante 2013 y 2012, el Banco presenta “Otros gastos operacionales” de acuerdo a lo siguiente:

2013 2012MM$ MM$

Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago- Provisiones por bienes recibidos en pago 60 66- Castigo de bienes recibidos en pago 656 525- Gastos por mantenimiento de bienes recibidos en pago 28 37

Subtotales 744 628

Provisiones por contingencias- Provisiones por riesgo país 14 -- Otras provisiones por contingencia 5.728 1.250

Subtotales 5.742 1.250

Otros Gastos- Pérdida por venta de propiedades, planta y equipo 17 -- Regularizaciones tarjetas de crédito 961 611- Ajuste de pago o cobro del ejercicio anterior 794 926- Castigos varios 3.896 2.367- Pagos primas de seguros 100 97- Gastos por renegociación cartera hipotecaria 703 719- Pérdidas por robo o asaltos 471 399- Reliquidación de comisiones promociones tarjetas de debito - 8- Otros gastos 3.675 2.038

Subtotales 10.617 7.165

Totales 17.103 9.043


116

NOTA 33 – OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

De conformidad con las disposiciones de la Ley General de Bancos y las instrucciones impartidaspor la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se consideran vinculadas a laspersonas naturales o jurídicas que se relacionan con la propiedad o gestión de la Institución,directamente o a través de terceros.

a) Entidades del grupo (consolidadas en los Estados Financieros)

Sociedad y/o sucursal en el exterior Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa 99,9996% - 99,9996% 99,9996% - 99,9996%BancoEstado Corredores de Seguros S.A. 50,1000% - 50,1000% 50,1000% - 50,1000%BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. 99,9000% 0,1000% 100,0000% 99,9000% 0,1000% 100,0000%BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos 50,0100% - 50,0100% 50,0100% - 50,0100%BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. 99,9000% 0,1000% 100,0000% 99,9000% 0,1000% 100,0000%BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras 99,9000% 0,1000% 100,0000% 99,9000% 0,1000% 100,0000%Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A. 99,8500% 0,1500% 100,0000% 99,8500% 0,1500% 100,0000%BancoEstado Centro de Servicios S.A. 99,9000% 0,1000% 100,0000% 99,9000% 0,1000% 100,0000%Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A. 99,8300% 0,1700% 100,0000% 99,8300% 0,1700% 100,0000%BancoEstado - Sucursal New York 100,0000% - 100,0000% 100,0000% - 100,0000%

31.12.2013 31.12.2012

b) Créditos con partes relacionadas

A continuación se muestran los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activoscorrespondientes a instrumentos de negociación e inversión, relativos a entidades relacionadas:

Empresas Sociedades de Personas Empresas Sociedades de PersonasProductivas Inversión Naturales Productivas Inversión Naturales


Créditos y cuentas por cobrarColocaciones comerciales 112.981 6 365 114.614 13 290Colocaciones para vivienda - - 5.172 - - 4.468Colocaciones de consumo - - 688 - - 439

Colocaciones brutas 112.981 6 6.225 114.614 13 5.197

Provisiones sobre colocaciones (910) (1) (33) (253) (1) (25)

Colocaciones netas 112.071 5 6.192 114.361 12 5.172

Créditos contingentes:Total créditos contingentes 86.105 16.712 247 174.866 12.897 350Provisiones sobre créditos contingentes (213) (172) (3) (395) (134) (3)

Colocaciones contingentes netas 85.892 16.540 244 174.471 12.763 347

Instrumentos adquiridos:Para negociación - - - - - -Para inversión - - - - - -

31.12.2013 31.12.2012


117

NOTA 33 – OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS (Continuación)

c) Otros activos y pasivos con partes relacionadas

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

ActivosOtros Activos 11 11

PasivosContratos de derivados financieros - -Depósitos a la vista 76.889 2.195Depósitos y otras captaciones a plazo 205.084 170.708Otros pasivos 3 17

d) Resultados de operaciones con partes relacionadas

Tipo de ingreso o gasto reconocidoIngresos Gastos Ingresos Gastos

MM$ MM$ MM$ MM$

Ingresos y gastos por intereses y reajustes 5.639 (327) 7.202 (170)Ingresos y gastos por comisiones y servicios 326 - 532 -Utilidad y pérdida por negociación - - - -Utilidad y pérdida por otras transacciones financieras - - - -Resultados de cambio 34 - 85 -Gastos de apoyo operacional - (1.847) - (1.118)Otros ingresos y gastos - (26) - (22)

Totales 5.999 (2.200) 7.819 (1.310)

31.12.2013 31.12.2012


118


e) Contratos con partes relacionadas

31.12.2013 31.12.2012Empresa relacionada Tipo Contrato Tipo Contrato

1) Contratos sobre UF 1.000

Isapre Fundación Arriendo de oficinas Arriendo de oficinas Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S. A. Servicios de Back office Asesoría Apoyo Computacional Transbank S. A. Asesoría Apoyo Computacional Asesoría Apoyo Computacional Sociedad Operadora Camara Compensación Pago Alto Valor S.A. Serv. Camara de Compensación Serv. Camara de Compensación Administrador Financiero Transantiago - Desbloqueo tarjetas bancarias

2) Contratos menores a UF 1.000

Administrador Financiero Transantiago Desbloqueo tarjetas bancarias - Fundación Asistencial y de Salud Arriendo de oficinas Arriendo de oficinas Comercial Dimobili - Gastos Notariales

f) Pagos al Directorio y personal clave de la gerencia

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las remuneraciones recibidas por el personal clave de ladirección corresponden a las siguientes categorías:

31.12.2013 31.12.2012MM$ MM$

Retribuciones a corto plazo a los empleados 3.572 3.404Indemnizaciones por cese de contrato 156 24

Totales 3.728 3.428


119


g) Conformación del personal clave

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el personal clave del Banco se encuentra conformado de lasiguiente forma:

31.12.2013 31.12.2012

Cargo N° de ejecutivos N° de ejecutivosPresidente 1 1Vicepresidente 1 1Director 4 4Director Laboral 2 2Gerente General 1 1Fiscal 1 1Contralor 1 1Gerentes de área 9 7Gerentes Generales Filiales 8 8

Totales 28 26

h) Transacciones con personal clave y sus relacionadas

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha realizado transacciones con el personal clave y lasrelacionadas de estos, que generaron los siguientes resultados:

31.12.2013 31.12.2012Ingresos generados Ingresos generados

por ejecutivos claves por ejecutivos clavesy sus relacionadas y sus relacionadas

MM$ MM$

Tarjetas de crédito y otras prestaciones 223 706Préstamos 3.328 5.432Garantías - -Créditos hipotecarios - -Otros 81 119

Totales 3.632 6.257


120

NOTA 34 – ACTIVOS Y PASIVOS A VALOR RAZONABLE

En general, se entiende por “valor razonable” (fair value) el precio que alcanzaría un instrumentofinanciero, en un determinado momento, en una transacción libre y voluntaria entre partesinteresadas, debidamente informadas e independientes entre sí. Para aquellos instrumentosfinancieros sin precios de mercado disponibles, los valores razonables se han estimado utilizando losvalores actuales u otras técnicas de valuación. Estas técnicas se ven significativamente afectadas porlos supuestos utilizados, incluyendo la tasa de descuento. En ese sentido, las estimaciones de valorrazonable sobre algunos activos y pasivos financieros, no pueden ser justificadas en comparacióncon mercados independientes y, en muchos casos, no pueden realizarse en la colocación inmediata.

Adicionalmente, las estimaciones del valor razonable presentadas a continuación, no intentanestimar el valor de las ganancias del Banco generadas por su negocio, ni futuras actividades denegocio, y por lo tanto no representa el valor del Banco como empresa en marcha.

A continuación se detalla los métodos utilizados para la estimación del valor razonable de losinstrumentos financieros:

a) Efectivo y depósitos en banco:

El valor libro del efectivo y depósitos en bancos se aproxima a su valor razonable estimadodado su naturaleza de corto plazo.

b) Operaciones con liquidación en curso (activo y pasivo):

El valor libro de transacciones con cambio extranjero se aproxima a su valor estimado dado sunaturaleza de corto plazo.

c) Inversiones financieras y bonos emitidos:

El valor razonable estimado de estos instrumentos financieros se determinó utilizando valoresde mercado o los precios cotizados en el mercado de instrumentos financieros concaracterísticas similares.

d) Créditos y cuentas por cobrar a clientes, adeudados por bancos, depósitos y otrasobligaciones, letras de crédito emitidas, pactos y otras deudas:

Los valores razonables de estos instrumentos financieros son estimados utilizando el análisis dedescuento de flujo de caja, derivados de la liquidación de flujos contractuales para cada uno deellos, a una tasa de descuento de mercado y que considera el riesgo de crédito, cuandocorresponde.


121

NOTA 34 – ACTIVOS Y PASIVOS A VALOR RAZONABLE (Continuación)

e) Instrumentos derivados

El valor razonable de los derivados representa el importe estimado que el Banco y sus Filialesespera recibir o pagar para rescindir los contratos o acuerdos, teniendo en cuenta las tasas deinterés actuales y precios.

Respecto de la valorización a valor razonable de los instrumentos derivados, nuestra instituciónrealiza ajustes por precios de contraste y ajustes por riesgo de crédito por contraparte. En el caso delos ajustes por precios de contraste (Bid/Ask) se toma la información del mercado y se incorpora enlas curvas de tasas al valorizar. Respecto del ajuste por riesgo de crédito por contraparte se aplicanlos criterios definidos para cartera en “cumplimiento normal”, se toma la exposición crediticia porcontraparte y se aplica el factor de pérdida esperada sobre el valor razonable y se imputa comomenor valor en el Estado del Resultado Consolidado del Ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los valores razonables estimados de los instrumentosfinancieros son los siguientes:

Valor (Pérdida) Valor (Pérdida)Valor razonable ganancia no Valor razonable ganancia noLibro estimado reconocida Libro estimado reconocidaMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

ActivosEfectivo y depósitos en Banco 4.037.671 4.037.671 - 3.528.861 3.528.861 -Operaciones con liquidación en curso 328.166 328.166 - 270.114 270.114 -Instrumentos para negociación 1.404.930 1.404.930 - 1.269.674 1.269.674 -Contratos de retrocompra y préstamos de valores 142.748 142.732 (16) 100.638 100.638 -Contratos de derivados financieros 144.113 144.113 - 128.140 128.140 -Adeudados por bancos 237.066 240.440 3.374 299.173 322.593 23.420Créditos y cuentas por cobrar a clientes 14.365.780 16.524.132 2.158.352 13.527.447 15.340.363 1.812.916Instrumentos de inversión disponibles para la venta 3.655.923 3.655.923 - 3.003.534 3.003.534 -Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 47.571 38.546 (9.025) 58.220 58.220 -

Totales 24.363.968 26.516.653 2.152.685 22.185.801 24.022.137 1.836.336

PasivosDepósitos y otras obligaciones a la vista 6.246.963 6.246.963 - 5.952.854 5.952.854 -Operaciones con liquidación en curso 249.632 249.632 - 175.276 175.276 -Contratos de retrocompra y préstamos de valores 483.724 483.376 348 520.344 520.342 2Depósitos y otras obligaciones a plazo 12.122.572 12.925.331 (802.759) 9.984.854 10.551.736 (566.882)Contratos de derivados financieros 121.408 121.408 - 99.755 99.755 -Obligaciones con Bancos 605.600 676.969 (71.369) 1.192.023 1.236.606 (44.583)Instrumentos de deuda emitidos 3.720.391 3.370.178 350.213 3.355.645 3.145.799 209.846Otras obligaciones financieras 53.156 44.050 9.106 19.921 19.896 25

Totales 23.603.446 24.117.907 (514.461) 21.300.672 21.702.264 (401.592)

31.12.2013 31.12.2012

Los rubros “Adeudado por bancos” y “Créditos y cuentas por cobrar” se valorizan utilizando tasasde mercado, descontando en los casos que corresponda las provisiones por riesgo de crédito.


122


Medida del valor razonable y jerarquía

IFRS 7 establece una jerarquía de valor razonable, que prioriza las entradas de técnicas devaloración utilizados para medir el valor razonable. La jerarquía da la máxima prioridad a precioscotizados no ajustados en mercados activos, para activos o pasivos idénticos (nivel 1 mediciones) yla más baja prioridad a las medidas que implican importantes entradas no observables (nivel 3mediciones). Los tres niveles de jerarquía de valor razonable son los siguientes:

· Nivel 1: entradas con precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos ypasivos idénticos para los cuales el Banco tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición.

· Nivel 2: entradas distintas a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que son observablespara activos o pasivos, directa o indirectamente.

· Nivel 3: entradas no observables para el activo o pasivo.

En el caso de BancoEstado, para la valorización de los instrumentos financieros se aplican modelosreconocidos y validados en la industria financiera. Respecto de la valoración de instrumentos derenta fija (IRF) e instrumentos de intermediación financiera (IIF) se aplica un modelo desarrolladopor la empresa DICTUC S.A., filial de la Pontificia Universidad Católica de Chile, que básicamenteconsiste en valorar con precios de transacciones reales los instrumentos en cartera. En caso de queno existan precios para un instrumento específico se aplica el Modelo Referencia de Precios (MRP)basado en toda la información disponible de transacciones del día y de toda la información históricaregistrada en la Bolsa de Comercio de Santiago.

En el caso de los instrumentos derivados, la metodología aplicada corresponde a factores de tasaspor monedas obtenidos desde fuentes validas del mercado y modelados mediante un modeloSvenson de 6 factores, obteniendo la curva de tasas con periodicidad diaria para cada moneda, plazoy mercado donde opera nuestra institución.

La siguiente tabla presenta los activos y pasivos que son medidos a valor razonable al 31 dediciembre de 2013 y 2012.


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Precios en mercados Otras entradas Entradasactivos para significativas significativas

activos idénticos observables no observablesTotal (nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)MM$ MM$ MM$ MM$

ACTIVOSInstrumentos para negociación 1.404.930 264.332 1.140.598 -Contratos de derivados financieros 144.113 - 144.113 -Instrumentos de inversión disponibles para la venta 3.655.923 868.152 2.787.771 -

TOTALES 5.204.966 1.132.484 4.072.482 -

PASIVOSContratos de derivados financieros 121.408 - 121.408 -

TOTALES 121.408 - 121.408 -

Precios en mercados Otras entradas Entradasactivos para significativas significativas

activos idénticos observables no observablesTotal (nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)MM$ MM$ MM$ MM$

ACTIVOSInstrumentos para negociación 1.269.674 108.397 1.161.277 -Contratos de derivados financieros 128.140 - 128.140 -Instrumentos de inversión disponibles para la venta 3.003.534 466.621 2.536.913 -

TOTALES 4.401.348 575.018 3.826.330 -

PASIVOSContratos de derivados financieros 99.755 - 99.755 -

TOTALES 99.755 - 99.755 -

Medidas de Valor razonable

Medidas de Valor razonable

31.12.2013

31.12.2012

Los activos y pasivos clasificados en nivel 2 corresponden a los instrumentos que sus tasas o preciosde valorización son obtenidos a partir de precios de mercado con la aplicación de modelaciones.


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f) Compensación de Activos y Pasivos Financieros

BancoEstado realiza operaciones de derivados financieros con contrapartes residentes en el exteriorutilizando la documentación del Master Agreement de ISDA (International Swaps and DerivativesAssociation, Inc.) bajo la jurisdicción legal vigente de la ciudad de New York, EE.UU., o de la ciudad deLondres, Inglaterra. El marco legal en esas jurisdicciones, en conjunto con la documentación señalada, leotorgan al Banco el derecho de anticipar el vencimiento de las transacciones y a continuación compensar elvalor neto de las mismas en caso de cesación de pagos de la respectiva contraparte. Adicionalmente,BancoEstado ha negociado con algunas contrapartes un anexo suplementario (CSA de Credit Support Annex)que incluye otro mitigante de crédito, como es enterar márgenes sobre un cierto monto umbral o rango límitede valor neto de las transacciones; y otras clausulas.

Valor Razonable Contratos Valor Contratos Valor Contratos Valor Contratos Valor Garantías Valoren balance Razonable negativo Razonable positivo Razonable negativo Razonable positivo financieras razonable neto

con derecho a con derecho a con mitigante de con mitigante decompensar compensar crédito crédito


Activos por contratos dederivados financieros al 31 dediciembre de 2013 144.113 (17.736) 6.045 (18.104) 22.711 1.915 149.282

Activos por contratos dederivados financieros al 31 dediciembre de 2012 128.140 (4.178) 5.430 (9.083) 39.530 2.784 93.657

CONTRADOS ISDA CONTRATOS CON ISDA Y CSA


125

NOTA 35 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO

Introducción:

El objetivo principal en la gestión de riesgos es velar por la estabilidad y sustentabilidad en el largoplazo de los negocios efectuados por BancoEstado. Lo anterior, se logra a través de la aplicación depolíticas crediticias, consistentes con la estrategia de desarrollo comercial del Banco, cautelando laexistencia de sólidos procesos de evaluación, aprobación y administración de los riesgos propios delas operaciones bancarias, conforme a las prácticas de gestión de gobierno corporativo establecidaspor BancoEstado.

El proceso de créditos se lleva a cabo con contrapartes efectivas en todos los segmentos comercialesdel Banco, bajo un esquema de decisiones colegiadas. En este sentido, la gestión de la GerenciaCorporativa de Riesgos es desarrollada con absoluta independencia de las áreas comerciales yabarca la gestión de los riesgos de crédito, mercado y de liquidez en que incurre BancoEstado en susnegocios y también realiza las propuestas sobre las políticas, metodologías y procedimientos aaplicar en dicha gestión.

Por lo tanto, los logros en el cumplimiento de la misión asignada a BancoEstado se han realizadooptimizando la relación riesgo-retorno, generando un aumento de valor de la Institución.

Estructura de la administración del riesgo:

En relación con las políticas, metodologías, manuales de procedimientos, planes de contingencia yestructuras de límites, existe una asignación de responsabilidades específicas respecto de laadministración de los riesgos, las que se refieren a:

Comité Ejecutivo: aprueba políticas, metodologías y fija los límites a la exposición de estosriesgos, con revisión al menos una vez al año.

Comité de Negocios Financieros: responsable por la asignación de los límites definidos por elComité Ejecutivo y de la Administración y gestión del negocio financiero.

Comité de Activos y Pasivos: responsable de la administración y control de activos y pasivos denuestra Institución.

Auditoría Interna: responsable de velar por el cumplimiento de las políticas, límites y normativasque regulan el negocio bancario.

Comité de Créditos: responsable de la aprobación de créditos según matriz de atribucionesdefinida para cada segmento.


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NOTA 35 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO (Continuación)

Principales riesgos que afectan al Banco:

1) Riesgo de crédito

Es el riesgo de que el Banco incurra en una pérdida debido a que sus clientes o contrapartes nocumplan con sus obligaciones contractuales.

La exposición a los riesgos de crédito son administrados centralizadamente incorporando tanto alBanco, Filiales y Sucursal New York, a través de análisis regulares de la capacidad de los deudores,y potenciales deudores, para cumplir con los pagos conforme con los términos contractuales de lospréstamos. Esta exposición es mitigada obteniendo garantías reales y personales. No obstante loanterior, una proporción de los créditos corresponden a préstamos sin garantías; por ejemplo,créditos de consumo otorgados a personas naturales.

El Banco cuenta con áreas especializadas segmentadas según el tamaño de la empresa y el tipo deexposición, las que participan activamente en todas las etapas del proceso de crédito desde laevaluación de riesgo y aprobación de créditos (mediante los comités respectivos), continuando conel monitoreo y seguimiento de los clientes, hasta la gestión de regularización y recuperación decartera crítica para aquellos deudores con deterioro financiero, existiendo una clara definición depolíticas, atribuciones y procesos para los Segmentos Mayoristas y Minoristas.

La evaluación de riesgo en el Segmento Banca Mayorista se efectúa caso a caso para los deudorescon evaluación individual que representan el 98% de esta cartera, mediante la clasificación deldeudor en las categorías de riesgo definidas en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contablesde la SBIF, el resto de los clientes se provisiona con evaluación grupal la que se basa en modelos deprobabilidad de incumplimiento.

Por su parte, la admisión en los Segmentos Banca Minoristas se realiza mediante distintos grados deautomatización, disponiendo de herramientas como scoring para el Segmento Personas, y pautas deevaluación en el caso de Pequeñas Empresas.

Para la determinación de provisiones en los Segmentos Banca Minoristas se utilizan modelosbasados en probabilidad de incumplimiento los cuales consideran información de comportamiento,gestiones de recuperación y mitigadores. Estos modelos tienen una visión por producto y por cliente,y se aplica a todas las operaciones de la cartera grupal, lo que permite tener una visión global eintegrada en la gestión de riesgo de crédito.


127


Por otro lado, el Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos dederivados negociados directamente con sus contrapartes. En todo caso, el riesgo de crédito estálimitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al Banco (posición activa), el que sólorepresenta una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición alriesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto conpotenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado.

En lo referente a compromisos contingentes, BancoEstado opera con diversos instrumentos que,aunque suponen exposición al riesgo de crédito, no están reflejados en el Estado de SituaciónFinanciera Consolidado, tales como: avales y fianzas, cartas de crédito documentarias, boletas degarantía y compromisos para otorgar créditos.

Los avales y fianzas representan una obligación de pago irrevocable. En caso de que un clienteavalado no cumpla sus obligaciones con terceros caucionadas por el Banco, éste último efectuará lospagos correspondientes, de modo que estas operaciones representan la misma exposición al riesgode crédito que un préstamo común.

Las cartas de crédito documentarias son compromisos documentados por el Banco en nombre delcliente que son garantizados por las mercaderías embarcadas a las cuales se relacionan y, por lotanto, tienen menor riesgo que un endeudamiento directo. Las boletas de garantía corresponden acompromisos contingentes que se hacen efectivos sólo si el cliente no cumple con la realización deobras pactadas con un tercero, garantizada por aquellas.

Debe precisarse, que el Banco constituye provisiones para resguardar potenciales pérdidas sobre laexposición de estos créditos contingentes, debidamente ponderados de acuerdo con lo exigido por laSBIF en el Capítulo B-3 del Compendio de Normas Contables.

Respecto de los instrumentos financieros, el Banco para este tipo de activos mide la probabilidad deincobrabilidad a los emisores, utilizado ratings internos y externos tales como evaluadoras deriesgos independientes del Banco.


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Máxima exposición al riesgo de crédito financiero:

A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentesdel Estado de Situación Financiera Consolidado incluidos derivados, éstos no consideran lasgarantías ni otras mejoras crediticias.

Nota Máxima Máxima Máxima Máximaexposición exposición exposición exposición

bruta neta bruta netaMM$ MM$ MM$ MM$

Contratos de retrocompra y préstamo de valores 7 142.748 - 100.638 -Contratos de derivados financieros 8 144.113 144.113 128.140 128.140Adeudado por bancos 9 237.794 237.066 300.321 299.173Créditos y cuentas por cobrar clientes 10 14.786.254 14.365.780 13.894.809 13.527.447Instrumentos de inversión disponibles para la venta 11 3.655.923 3.655.923 3.003.534 3.003.534Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 11 47.571 47.571 58.220 58.220Otros Activos (*) 16 29.518 29.518 46.218 46.218Créditos contingentes 22 3.380.159 3.347.343 2.830.584 2.806.899

Total 22.424.080 21.827.314 20.362.464 19.869.631

2013 2012

Para más detalle de la máxima exposición al riesgo de crédito y concentración para cada tipo deinstrumento financiero, refiérase a las notas indicadas.

(*) Corresponde a Cuentas por Cobrar al Fisco, Cuentas por Cobrar a Empresas de Apoyo,Comisiones por Cobrar y Otras por cobrar.


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Un análisis de la concentración del riesgo de crédito por industria de los activos financieros es lasiguiente:

Máxima Máxima Máxima Máximaexposición exposición exposición exposición

bruta neta bruta netaMM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones ComercialesManufactura 598.262 582.612 921.723 905.773Minería 72.497 71.336 136.049 134.218Electricidad, gas y agua 449.694 447.044 374.353 370.687Agricultura y ganadería 423.180 406.406 384.146 368.683Forestal 128.536 127.189 39.656 38.361Pesca 143.606 126.385 94.261 82.413Transportes 540.615 519.506 486.472 466.646Telecomunicaciones 78.913 77.253 94.053 93.463Construcción 1.206.724 1.186.562 997.169 984.805Comercio 5.141.424 5.088.849 4.733.071 4.693.289Servicios 2.921.064 2.737.461 2.564.773 2.437.572Otros 3.922.545 3.869.614 3.268.701 3.230.918

Subtotales 15.627.060 15.240.217 14.094.427 13.806.828

Colocaciones Vivienda y ConsumoVivienda 5.366.672 5.282.612 4.959.056 4.862.756Consumo 1.430.348 1.304.485 1.308.981 1.200.047

Subtotales 6.797.020 6.587.097 6.268.037 6.062.803

Total 22.424.080 21.827.314 20.362.464 19.869.631

2013 2012


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NOTA 35 - ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO (Continuación)

Las categorías de riesgo para la cartera individual se describen a continuación:

Cartera en cumplimiento normal

Se encasillan en Cartera con riesgo normal, a los deudores cuya capacidad de pago les permitecumplir con sus obligaciones y compromisos y no se percibe, de acuerdo a la evaluación de susituación económico-financiera, que esta condición cambie. Por lo tanto, corresponde a deudores sinriesgos apreciables, cuya capacidad de pago les permite cubrir las obligaciones en las condicionespactadas y que seguiría siendo buena, frente a situaciones desfavorables de negocios, económicas ofinancieras.

Las probabilidades de incumplimiento y pérdida esperada de cada categoría, corresponden a lassiguientes:

Tipo de Cartera Categoría

Probabilidadesde

incumplimiento%


%

Pérdidaesperada

( % provisión)

Carteranormal

A1 0,04 90,00 0,03600A2 0,10 82,50 0,08250A3 0,25 87,50 0,21875A4 2,00 87,50 1,75000A5 4,75 90,00 4,27500A6 10,00 90,00 9,00000

Cartera subestándar

En la Cartera subestándar se ubican los deudores con dificultades financieras o empeoramientosignificativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolsototal de capital e intereses en los términos contractualmente pactados, mostrando una baja holgurapara cumplir con sus obligaciones financieras en el corto plazo.

Se clasifican también en esta cartera los deudores que en el último tiempo (últimos doce meses) hanpresentado morosidades superiores a 30 días, muestran un mal comportamiento de pago con elBanco ó con terceros (morosidad durante el año por montos significativos, impagos menores a 90días).

Las probabilidades de incumplimiento y pérdida esperada de cada categoría, corresponden a lassiguientes:


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Tipo de Cartera Categoría

Probabilidadesde

incumplimiento%


%

Pérdidaesperada

( % provisión)

Carterasubestándar

B1 15,00 92,50 13,87500B2 22,00 92,50 20,35000B3 33,00 97,50 32,17500B4 45,00 97,50 43,87500

Para efectos del cálculo de provisiones sobre las carteras normal y subestándar, debe considerarse lasiguiente fórmula establecida por la SBIF:

Provisión deudor =(EAP-EA)x(PIdeudor

/100)x(PDIdeudor

/100)+EAx(PI AVAL /100)x(PDI AVAL /100)

En que:

EAP = Exposición afecta a provisiones (Colocaciones + Créditos Contingentes) – Garantíasfinancieras o reales

EA = Exposición avaladaPI = Probabilidad de incumplimientoPDI = Pérdida dado el incumplimiento

Sin perjuicio de lo anterior, el Banco debe mantener un porcentaje de provisión mínimo de 0,50%sobre las colocaciones y créditos contingentes de la Cartera Normal.

Cartera en incumplimiento

La Cartera en incumplimiento incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se consideraremota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago. Forman parte deesta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, así como tambiénaquellos en que es necesaria una reestructuración forzada de deudas para evitar su incumplimiento y,además, cualquier deudor que presente préstamos impagos por más de 90 días o se encuentran ensituación de cobranza judicial y cuya fuente de pago se respalda en las garantías constituidas. Encaso de disponerse de antecedentes concretos que lo justifiquen, se pueden considerar además elvalor presente de las recuperaciones que se pueden obtener ejerciendo acciones de cobranza, neto delos gastos asociados a éstas.


132


Como “antecedente concreto”, se considera cualquier recuperación por la vía judicial que estédebidamente respaldada, con un informe de Fiscalía del Banco donde se determine la efectividad dela cobranza. Ésta debe estar libre de cualquier gravamen o de acreedores preferentes traduciéndoseen un flujo efectivo de pago.

Además, se consideran en incumplimiento los deudores que han registrado antecedentes negativosen el banco ó en el Sistema Financiero (SF), que pueden ser: infracciones previsionales, tributarias,documentos protestados no aclarados, deuda vencida en el SF, castigos en el SF, etc. También seincluyen los deudores que se encuentran en cesación de pagos o presentando convenio judicialpreventivo.

Las categorías para deudores con créditos en incumplimiento son seis, y cada una de ellas estáasociada a un rango de pérdida esperada de créditos comerciales y operaciones de leasing comercialdel cliente en su conjunto por lo que es necesario verificar la cobertura de garantía. Cabe señalar quelos préstamos contingentes se deben considerar en un 100% al estar calificados en incumplimiento.

Esas categorías y su rango de pérdida según lo estimado por el Banco y los porcentajes de provisiónque en definitiva deben aplicarse sobre los montos de las exposiciones, son los que se indican en lasiguiente tabla:

Tipo de Cartera Escala de Riesgo Rango de PérdidaEsperada Provisión (%)

Cartera enIncumplimiento

C1 Más de 0 hasta 3% 2C2 Más de 3 % hasta 20% 10C3 Más de 20% hasta 30% 25C4 Más de 30% hasta 50% 40C5 Más de 50% hasta 80% 65C6 Más de 80% 90

Para efecto de su cálculo, debe considerarse lo siguiente:

Tasa de Pérdida Esperada = (E-R)/E

Provisión =E x (PP/100)


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En que:

E = Monto de la Exposición R = Monto Recuperable

PP = Porcentaje de Provisión (según categoría en que deba encasillarse la Tasa de Pérdida Esperada)

El Banco mantiene un nivel de provisiones adicionales, aprobadas por el Comité Ejecutivo,destinadas a aquellas que se derivan de la aplicación de los modelos de evaluación de cartera, a finde resguardarse de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entornomacroeconómico o a la situación de un sector económico específico, de acuerdo a lo establecido enlas políticas del Banco. Dentro de las provisiones adicionales se contempla un mecanismo dedeterminación de provisiones anticíclicas (de acumulación de provisiones en las carterascomerciales, consumo e hipotecaria) para resguardarse de eventuales periodos recesivos y porconcentración de cartera por créditos hipotecarios. Durante el año 2011, el Banco resolvió aumentarel límite máximo de provisiones adicionales, desde un 50% de las provisiones por riesgo de crédito,a un 100% de las provisiones por riesgo de crédito. Al 31 de diciembre de 2013, la utilización delcitado límite asciende a un 63,0%. Al 31 de diciembre de 2013 el detalle de provisiones adicionalesanticíclicas y por concentración es MM$ 78.329 y MM$ 202.872, respectivamente (al 31 dediciembre de 2012, el Banco mantenía provisiones adicionales anticíclicas por MM$ 95.656 y porconcentración de MM$ 160.195).


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Calidad de los créditos por clase de activo financiero

En cuanto a la calidad de los créditos, estos se describen en conformidad al Compendio de Normas de la Superintendencia de Bancos eInstituciones Financieras, el detalle por calidad de créditos se resumen a continuación:

2013Cartera

A1 A2 A3 A4 A5 A6 B1 B2 deteriorada Normal Deteriorada TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos - 81.850 136.618 19.106 - 220 - - - - - 237.794Créditos y cuentas por cobrar a clientes 57.209 1.258.883 1.520.307 1.860.916 756.953 411.162 124.169 23.092 167.845 7.452.560 1.153.158 14.786.254

Totales 57.209 1.340.733 1.656.925 1.880.022 756.953 411.382 124.169 23.092 167.845 7.452.560 1.153.158 15.024.048

2012Cartera

A1 A2 A3 A4 A5 A6 B1 B2 deteriorada Normal Deteriorada TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos 9.609 34.677 220.829 35.206 - - - - - - - 300.321Créditos y cuentas por cobrar a clientes 136.399 1.609.925 1.429.311 1.623.593 822.130 286.238 50.216 13.484 65.359 6.664.507 1.193.647 13.894.809

Totales 146.008 1.644.602 1.650.140 1.658.799 822.130 286.238 50.216 13.484 65.359 6.664.507 1.193.647 14.195.130

INDIVIDUAL GRUPAL

INDIVIDUAL GRUPAL

Nota: Los valores se presentan brutos, sin rebajar provisiones.


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El análisis de antigüedad de la deuda morosa pero no deteriorada por clase de activo financiero, es elsiguiente:

Plazos:Mora 1: 1 a 29 díasMora 2: 30 a 59 díasMora 3: 60 a 89 días

Mora 1 Mora 2 Mora 3 Total2013 MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos - - - -Colocaciones comeciales 114.944 6.102 1.656 122.702Colocaciones para vivienda 1.185 1.101 186 2.472Colocaciones de consumo 3.859 1.352 1.634 6.845

Totales 119.988 8.555 3.476 132.019

Mora 1 Mora 2 Mora 3 Total2012 MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos - - - -Colocaciones comeciales 79.430 6.075 1.577 87.082Colocaciones para vivienda 2.300 564 1 2.865Colocaciones de consumo 4.137 1.407 2.660 8.204

Totales 85.867 8.046 4.238 98.151

Nota: Los valores se presentan brutos, sin rebajar provisiones.

El valor razonable de las garantías sobre activos morosos deteriorados asciende a MM$ 9.002 yMM$ 6.421 para cartera individual y MM$ 374.467 y MM$ 345.808 para la cartera grupal, al 31 dediciembre de 2013 y 2012, respectivamente.

Para efectos de mitigar el riesgo de crédito, el Banco usa activamente diferentes tipos de garantías,tales como: hipotecas, prendas, avales y fianzas y bienes en leasing. Respecto de las garantíasexigidas a operaciones financieras, en particular a pactos, que son las que tienen riesgo de crédito, seconsidera como garantías el activo subyacente que por lo general corresponde a papeles del Estado.


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Es necesario precisar, que la cobertura de provisión y garantías sobre cartera morosa deteriorada esde 86% al 31 de diciembre de 2013 (144% al 31 de diciembre de 2012). El diferencial respecto deltotal corresponde a recuperaciones esperadas mediante acciones de cobranza. Para este efecto, sehan considerado las garantías ajustadas a los valores de recuperación históricos obtenidos porBancoEstado.

2) Riesgo de liquidez.

Corresponde al riesgo de que una entidad encuentre dificultades para obtener los fondos necesariospara cumplir con sus compromisos financieros. BancoEstado enfrenta diariamente requerimientos defondos en efectivo provenientes de giros de cuentas corrientes y de ahorro, pagos de depósitos aplazo, pagos de garantías, desembolsos de operaciones con derivados y otros.

Los límites establecidos para el control de la liquidez son los siguientes:

(i) descalces de hasta 30 días para todas las monedas, hasta una vez el capital básico;(ii) descalces de hasta 30 días para las monedas extranjeras, hasta una vez el capital básico.(iii) descalces de hasta 90 días para todas las monedas, dos veces el capital básico.

Considerando la naturaleza de sus operaciones, el Banco adopta la metodología ajustada para efectosde medir sus descalces y el cumplimiento de los límites normativos. Esa metodología permiteconsiderar que una parte de los depósitos a la vista, a plazo y en cuentas de ahorro de clientesminoristas tienden a permanecer en el Banco por periodos más prolongados que los contractuales,comportamiento que el Banco modela con suficiente confiabilidad. En Nota 36, se presenta eldesglose por vencimiento de los activos y pasivos.


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Las posiciones en monedas de activos, pasivos y créditos contingentes al cierre de cada ejercicio esla siguiente:

Año 2013 US$ Euros Yenes Libras Otras Pesos UF TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Disponible 2.297.523 10.589 2.820 302 1.631 1.724.806 - 4.037.671Transacciones con liquidación en curso 47.745 8.543 6 146 5 271.721 - 328.166Instrumentos para negociación - - - - - 1.323.542 81.388 1.404.930Contratos de retrocompra y préstamos de valores - - - - - 142.748 - 142.748Contratos de derivados financieros 338 - - - - 143.775 - 144.113Adeudado por bancos 230.512 110 - - - 6.444 - 237.066Créditos y cuentas por cobrar a clientes 1.867.143 3.625 55 3.052 34.127 4.479.972 7.977.806 14.365.780Instrumentos de inversión 398.033 - - - - 2.186.116 1.119.345 3.703.494Otros activos 6.102 2.970 - 4 10 1.186.443 785 1.196.314

Total activos 4.847.396 25.837 2.881 3.504 35.773 11.465.567 9.179.324 25.560.282

Depósitos a la vista 233.358 6.073 70 191 624 5.902.075 104.572 6.246.963Transacciones con liquidación en curso 35.228 8.337 2.748 7 493 202.819 - 249.632Contratos de retrocompra y préstamos de valores 1.945 10 - 274 190 481.305 - 483.724Depósitos y otras captaciones a plazo 3.149.162 33.882 - - - 3.947.500 4.992.028 12.122.572Contratos de derivados financieros 960 - - - - 120.448 - 121.408Obligaciones con bancos 530.519 3.271 - - - 71.810 - 605.600Instrumentos de deuda emitidos 893.409 - 119.793 - - - 2.707.189 3.720.391Otras obligaciones financieras 39.780 - - - - 13.376 - 53.156Otros pasivos 3.168 99 - 1 3 871.126 145 874.542

Total pasivos 4.887.529 51.672 122.611 473 1.310 11.610.459 7.803.934 24.477.988

Activo (pasivo) neto (40.133) (25.835) (119.730) 3.031 34.463 (144.892) 1.375.390 1.082.294Créditos contingentes 611.110 7.980 148 - - 2.344.439 416.482 3.380.159

Posición neta activo (pasivo) 570.977 (17.855) (119.582) 3.031 34.463 2.199.547 1.791.872 4.462.453

Año 2012 US$ Euros Yenes Libras Otras Pesos UF TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Disponible 1.433.215 52 21 1 75.182 2.020.147 243 3.528.861Transacciones con liquidación en curso 21.630 - - - 3.588 244.896 - 270.114Instrumentos para negociación - - - - - 1.121.845 147.829 1.269.674Contratos de retrocompra y préstamos de valores - - - - - 100.638 - 100.638Contratos de derivados financieros 351 - - - - 127.789 - 128.140Adeudado por bancos 299.013 - - - - 160 - 299.173Créditos y cuentas por cobrar a clientes 1.856.266 - - - 26.480 4.376.981 7.267.720 13.527.447Instrumentos de inversión 132.931 - - - - 2.021.303 907.520 3.061.754Otros activos 8.826 - - - 260 957.682 742 967.510

Total activos 3.752.232 52 21 1 105.510 10.971.441 8.324.054 23.153.311

Depósitos a la vista 143.536 5.570 - - 313 5.711.420 92.015 5.952.854Transacciones con liquidación en curso 146 - - - 113.478 61.652 - 175.276Contratos de retrocompra y préstamos de valores 3.160 - - - - 517.184 - 520.344Depósitos y otras captaciones a plazo 2.524.569 15.091 - - - 3.754.033 3.691.161 9.984.854Contratos de derivados financieros 1.766 - - - - 97.989 - 99.755Obligaciones con bancos 880.281 - - - - 311.742 - 1.192.023Instrumentos de deuda emitidos 720.028 - - - - - 2.635.617 3.355.645Otras obligaciones financieras 7.806 - - - - 12.115 - 19.921Otros pasivos 1.071 - - 16 - 709.434 116 710.637

Total pasivos 4.282.363 20.661 - 16 113.791 11.175.569 6.418.909 22.011.309

Activo (pasivo) neto (530.131) (20.609) 21 (15) (8.281) (204.128) 1.905.145 1.142.002Créditos contingentes 396.408 - - - - 2.042.025 392.151 2.830.584

Posición neta activo (pasivo) (133.723) (20.609) 21 (15) (8.281) 1.837.897 2.297.296 3.972.586

Análisis por vencimiento de activos y pasivos se puede ver en Nota 36.


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3) Riesgo de mercado

Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financieropuedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado.

BancoEstado ha definido como Riesgo de Mercado las pérdidas debido a los cambios en las tasas deinterés, tipos de cambio y precios de mercado que afectan el valor razonable de nuestras posiciones.Esta definición abarca todo BancoEstado e incorpora metodologías internacionalmente aceptadas yvalidadas por distintas instancias de supervisión normativa y contable.

Respecto de los principales componentes del riesgo de mercado, en BancoEstado se tiene que lamayor fuente de riesgo está dada por las posiciones activas en moneda nacional reajustable y alanalizar los componentes de riesgo por producto, tenemos que la mayor fuente de riesgo son lascolocaciones hipotecarias, cuyo plazo promedio es de 13 años aproximadamente.

Consciente de la importancia de una apropiada administración y gestión de los riesgos de mercadopara el logro de sus objetivos estratégicos, BancoEstado y Filiales cuentan con una PolíticaCorporativa para su administración y control, la cual establece las directrices generales necesariaspara mantener un nivel de riesgo acotado a los límites definidos para el ámbito del negociofinanciero.

El Banco Central de Chile establece un límite normativo para la suma de los riesgos de tasas deinterés en las posiciones para negociación y el riesgo de moneda. El Banco, a nivel individual, debeobservar permanentemente esos límites e informar semanalmente a la Superintendencia de Bancos eInstituciones Financieras sobre sus posiciones en riesgo y del cumplimiento de esos límites.También debe informar mensualmente a la citada Superintendencia sobre las posiciones en riesgoconsolidadas con las Filiales y Sucursal New York. El límite normativo establece que el patrimonioefectivo debe ser suficiente para cubrir la suma de 8% de los activos ponderados por riesgo decrédito y el riesgo de mercado.

BancoEstado, además de utilizar los modelos normativos, gestiona sus riesgos a través de modelos ymetodologías reconocidas como el modelo Value at Risk (VaR), con horizonte de un día y con nivelde confianza del 99%, utilizado para medir los riesgos de mercado y el riesgo crediticio de losinstrumentos derivados.

La aplicación del VaR como instrumento de gestión y medición de riesgo, también se incorpora alanálisis de sensibilidad de los precios de mercado, tanto de monedas, de tasas de interés y de índicesde precios.


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Los resultados de las mediciones de estos instrumentos de gestión de riesgo son reportadosdiariamente a la Alta Administración de nuestra institución. El Banco cuenta con sistemas paraadministrar los riesgos financieros desarrollados por proveedores externos y otros desarrollados conrecursos propios. La estructura de reportes incluye informes de periodicidad diaria que muestran unmonitoreo y control exhaustivo de las exposiciones a los riesgos de mercado.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la exposición consolidada al riesgo, de tasa de interés en lasposiciones de negociación de BancoEstado y Filiales, con la metodología descrita en el Capítulo IIIB-2 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile, era de US$ 93 millones yUS$ 99 millones y para el riesgo de moneda era de US$ 7 millones y US$ 9 millones,respectivamente.

El VaR, aplicado con un nivel de confianza del 99%, es estimado e informado diariamente a lasinstancias correspondientes y arroja la pérdida potencial que resultaría si las posiciones actualespermanecieran sin alteraciones durante un día hábil.

La medición es sometida a pruebas retrospectivas que permiten verificar que las pérdidas diariasefectivamente ocurridas no excedan el VaR más de 3 veces cada 100 días. El resultado esmonitoreado regularmente para probar la validez de los supuestos, hipótesis y la adecuación de losparámetros y factores de riesgo que se emplean en el cálculo del VaR.

Dado que el VaR constituye una parte integral en el control de riesgo de mercado del Banco, loslímites VaR máximos de exposición a los riesgos de mercado son establecidos por el ComitéEjecutivo tanto para las operaciones de negociación como de inversión.

4) Riesgo operacional

BancoEstado ha adoptado como definición de riesgo operacional, aquel riesgo de pérdida debido ala inadecuación o fallas de los procesos, el personal y/o los sistemas internos o bien a causa deacontecimientos externos. Esta definición incluye el riesgo legal pero excluye el riesgo dereputación y el estratégico y se enmarca en la propuesta del Comité de Basilea.

Consciente de la importancia de una apropiada administración de este riesgo para el logro de susobjetivos estratégicos, BancoEstado y Filiales cuentan con una Política Corporativa para suadministración integral, la cual establece las directrices generales necesarias para sustentar unmodelo que permite mantener un nivel de riesgo controlado en el ámbito operacional.

En relación con la política, existe una asignación de responsabilidades específicas respecto de laadministración de los riesgos operacionales, las que se refieren a:


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- Los responsables de los procesos, como los gestores primarios del riesgo, encargados deautogestión de los riesgos de las actividades que realizan.

- La Subgerencia de Riesgo Operacional, como encargada de la gestión global y monitoreo delriesgo operacional.

- El área de Contraloría, como responsable de evaluar la efectividad de la implementación delas políticas de riesgo operacional, y

- El Comité de Riesgo Operacional, como responsable de conocer y aprobar los niveles deexposición y los riesgos asumidos. Dicho Comité, se encuentra conformado por miembros dela Alta Administración, es presidido por el Vicepresidente y da cuenta anualmente de sugestión al Comité Ejecutivo del Banco.

BancoEstado gestiona sus riesgos a través de un modelo que considera los impactos que pudieranprovocar al Banco y la probabilidad de ocurrencia de los eventos de riesgo que identifica. Para elcaso de los riesgos más críticos identificados, que no se encuentran en los niveles tolerados, seestablecen planes de acción que posibilitan su mitigación.

Adicionalmente, BancoEstado ha integrado a sus actividades normales el monitoreo del riesgooperacional y ha venido incrementando la construcción de indicadores apropiados que entreguenalertas de un aumento del riesgo y de futuras pérdidas. Además, cuenta con una Base de Datos dePérdidas e Incidentes operacionales. Todo esto le permite un aprendizaje y cuantificación de losriesgos, que favorece significativamente los procesos de mejora continua.

Por otra parte, BancoEstado ha instaurado controles para garantizar la seguridad de la información,cuyo principal enfoque es resguardar su confidencialidad, integridad y disponibilidad. En estesentido, nuestra institución ha hecho esfuerzos en clasificar la información en distintos niveles deprotección requerida.

En el ámbito de la continuidad del negocio, el Banco considera en sus planes de continuidad delnegocio y contingencia, diversos escenarios y supuestos que pudieran impedir que cumpla en todo oen parte sus obligaciones y en ese sentido ha desarrollado una metodología formal que consideraentre sus etapas, la evaluación de impacto y criticidad de sus servicios y productos, la definición deestrategias de prevención, contención y recuperación, así como pruebas periódicas de talesestrategias.


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BancoEstado en su afán de mitigar estos riesgos en todos sus niveles constantemente realizacapacitaciones para que cada participante de la organización asuma y comprenda en su ámbito, lasresponsabilidades que le competen en su administración.

En el ámbito de la generación de nuevos productos y/o servicios, estos son sometidos a un análisisde riesgo, previo a su implementación, lo cual permite prevenir la introducción de riesgos fuera delos niveles aceptados.

Coberturas contables

BancoEstado utiliza coberturas contables para gestionar los riesgos de variación en valor razonabley de flujos de caja a los que se expone en la realización de sus negocios. Las coberturas utilizaninstrumentos derivados para cubrir la variación del valor de los activos y pasivos en el balance. Eltratamiento de este tipo de instrumento se regula de acuerdo a IAS 39. La Gerencia de Riesgo deMercado se encarga de diseñar y validar la efectividad de las coberturas. Los resultados de lascoberturas se informan al Comité de Activos y Pasivos. Al cierre de 2013, la institución manteníanocionales en coberturas de flujo de caja por MMUF 28,4 y de inversiones netas de negocios en elextranjero por MMUF 5,8. Para mayor detalle ver Nota N° 8.

Requerimiento de capital

a) De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una razón mínima dePatrimonio Efectivo a Activos Consolidados Ponderados por Riesgo de 8%, neto de provisionesexigidas, y una razón mínima de Capital Básico a Total de Activos Consolidados de 3%, neto deprovisiones exigidas. Para estos efectos, el Patrimonio efectivo se determina a partir del Capitaly Reservas o Capital Básico con los siguientes ajustes:

a. Se suman los bonos subordinados con tope del 50% del Capital Básico y,

b. Se deducen, el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y ainversiones en sociedades que no participen en la consolidación.

c. Se adicionan las provisiones adicionales hasta un 1,25% de sus activos ponderados porriesgo.


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Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna unporcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno de esosactivos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, elefectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el BancoCentral de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, nose requiere capital para respaldar estos activos. Los activos fijos tienen un 100% de riesgo, loque significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 8% del monto de estos activos.

Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsa son considerados en ladeterminación de los activos de riesgo, con un factor de conversión sobre los valoresnocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o“equivalente de crédito”). También se consideran por un “equivalente de crédito”, para suponderación, los créditos contingentes fuera del Estado de Situación Financiera Consolidado.

Al cierre del ejercicio 2013 y 2012 la relación de activos totales consolidados y activosponderados por riesgo consolidados es la siguiente:

Activos ActivosActivos ponderados Activos ponderados

consolidados por riesgo consolidados por riesgoMM$ MM$ MM$ MM$

Activos del balance (neto de provisiones)Efectivo y depósitos en banco 4.037.671 - 3.528.861 -Operaciones con liquidación en curso 328.166 220.693 270.114 146.639Instrumentos para negociación 1.404.930 312.053 1.269.674 323.077Contratos de retrocompra y préstamos de valores 142.748 142.748 100.638 100.638Contratos de derivados financieros 144.113 301.498 128.140 294.792Adeudados por bancos 237.066 231.527 299.173 298.611Créditos y cuentas por cobrar a clientes 14.365.780 12.278.386 13.527.447 11.699.824Instrumentos de inversión disponibles para la venta 3.655.923 852.475 3.003.534 581.915Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 47.571 4.757 58.220 9.440Inversiones en sociedades 9.152 9.162 6.830 6.840Intangibles 107.984 107.984 66.979 66.979Propiedades, planta y equipo 248.633 248.633 241.031 241.031Impuestos diferidos 573.039 57.304 487.600 48.760Otros activos 257.506 257.506 165.070 (*) 165.070

Activos fuera de balanceCréditos contingentes 1.686.382 998.140 1.515.527 900.771

Total activos ponderados por riesgo 16.022.866 14.884.387

2013 2012



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Para los efectos de cálculo de indicadores de suficiencia de capital, según el Capítulo 12-1 de laRecopilación de Normas Actualizadas de la Superintendencia de Bancos e InstitucionesFinancieras, el activo total consolidado asciende a MM$ 27.555 y MM$ 24.989, para los años2013 y 2012, respectivamente.

MM$ Razón MM$ Razón% %

Capital Básico 1.077.302 3,91% 1.136.838 4,55%Patrimonio Efectivo 1.802.945 11,25% 1.707.041 11,47%

2013 2012

b) Al cierre de los Estados Financieros Consolidados de 2013 y 2012, el Banco contempla lasiguiente información relativa a su gestión del capital:

1) Las normas relativas al capital básico, patrimonio efectivo y ponderación de activos porriesgo, a que se refieren los artículos Nº 66 y Nº 67 de la Ley General de Bancos, regulanlos recursos propios mínimos que han de mantener las instituciones de crédito nacionales, anivel consolidado, y establecen, en particular, que el patrimonio efectivo de un banco nopodrá ser inferior al 8% de sus activos ponderados por riesgo, neto de provisiones exigidas,mientras que su capital básico deberá ser igual o superior al 3% de sus activos totales, netode provisiones exigidas.

2) La política del Banco en este ámbito ha sido cumplir permanente y estrictamente con losmencionados requerimientos normativos de capital, de acuerdo a los riesgos de créditoinherentes asumidos en su actividad y al entorno en que opera, persiguiendo la máximaeficiencia en dicha gestión. Además, se ha mantenido una suficiencia de capital y holgurasde recursos propios que permitan enfrentar adecuadamente eventuales shocks económicosy/o financieros, de modo de asegurar continuamente la solvencia institucional y confianzapública.

3) Dado su carácter de empresa pública, el Banco no puede acceder a fuentes externas decapital. Por tanto, las fuentes de su crecimiento patrimonial son exclusivamente lacapitalización de utilidades anuales, y los eventuales aportes extraordinarios de capital, querequieren de la promulgación de una ley.

4) Durante el año 2013 se pagaron MM$ 95.891 como dividendo a beneficio fiscal.

5) El Banco considera capital el Patrimonio atribuible a los propietarios del Banco, lo que seindica en su Estado de Situación Financiera Consolidado.


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NOTA 36 – VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS

Al 31 de diciembre de 2013, el desglose por vencimiento de los activos y pasivos, es el siguiente:

Hasta 30 Entre 31 Entre 91 Entre 181 Entre 1 y 3 Más de 3días y 90 días y 180 días y 365 días años años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ActivosEfectivo y depósitos en Banco 4.037.671 - - - - - 4.037.671Operaciones con liquidación en curso 328.166 - - - - - 328.166Instrumentos para negociación 78.869 176.553 450.644 569.526 32.898 96.440 1.404.930Contratos de retrocompra y préstamos de valores 142.748 - - - - - 142.748Contratos de derivados financieros 21.778 24.585 33.277 8.262 4.018 52.193 144.113Adeudados por bancos 32.925 30.225 87.146 57.131 29.639 - 237.066Créditos y cuentas por cobrar a clientes 1.006.797 620.505 1.194.509 1.176.523 3.155.794 7.211.652 14.365.780Instrumentos de inversión disponibles para la venta 425.413 621.761 1.133.404 798.228 370.187 306.930 3.655.923Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 54 224 363 270 16.025 30.635 47.571

Total 6.074.421 1.473.853 2.899.343 2.609.940 3.608.561 7.697.850 24.363.968

Pasivos Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.609.784 - - - - 1.637.179 6.246.963 Operaciones con liquidación en curso 85.895 106.962 56.775 - - - 249.632 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 480.676 125 2.923 - - - 483.724 Depósitos y otras obligaciones a plazo 3.082.037 2.714.225 2.134.929 1.429.796 266.753 2.494.832 12.122.572 Contratos de derivados financieros 29.777 23.148 27.945 11.807 8.146 20.585 121.408 Obligaciones con Bancos 282.644 10.862 178.619 47.881 85.594 - 605.600 Instrumentos de deuda emitidos 91.923 3.880 34.611 71.282 273.872 3.244.823 3.720.391 Otras obligaciones financieras 32.244 5.602 15.310 - - - 53.156 Otros pasivos 21.320 90 135 303 3.934 82.134 107.916

Total 8.716.300 2.864.894 2.451.247 1.561.069 638.299 7.479.553 23.711.362


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NOTA 36 – VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS (Continuación)

Al 31 de diciembre de 2012, el desglose por vencimiento de los activos y pasivos, es el siguiente:

Hasta 30 Entre 31 Entre 91 Entre 181 Entre 1 y 3 Más de 3días y 90 días y 180 días y 365 días años años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ActivosEfectivo y depósitos en Banco 3.528.861 - - - - - 3.528.861Operaciones con liquidación en curso 270.114 - - - - - 270.114Instrumentos para negociación 61.278 192.320 720.684 212.234 3.018 80.140 1.269.674Contratos de retrocompra y préstamos de valores 100.638 - - - - - 100.638Contratos de derivados financieros 29.816 25.380 25.316 11.155 3.555 32.918 128.140Adeudados por bancos 30.030 79.242 96.495 87.798 5.608 - 299.173Créditos y cuentas por cobrar a clientes 1.242.253 1.086.573 1.089.306 1.025.748 2.651.315 6.432.252 13.527.447Instrumentos de inversión disponibles para la venta 207.149 458.818 1.206.620 524.865 295.691 310.391 3.003.534Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 125 112 173 2.125 18.083 37.602 58.220

Total 5.470.264 1.842.445 3.138.594 1.863.925 2.977.270 6.893.303 22.185.801

Pasivos Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.342.657 51 76 201 2.647 1.607.222 5.952.854 Operaciones con liquidación en curso 82.840 67.348 25.088 - - - 175.276 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 503.701 16.643 - - - - 520.344 Depósitos y otras obligaciones a plazo 2.821.853 2.022.803 2.010.499 619.963 187.916 2.321.820 9.984.854 Contratos de derivados financieros 19.678 20.061 24.423 7.733 2.930 24.930 99.755 Obligaciones con Bancos 64.371 437.250 591.960 62.328 165 35.949 1.192.023 Instrumentos de deuda emitidos 106.636 2.927 35.671 186.778 285.097 2.738.536 3.355.645 Otras obligaciones financieras 16.185 3.736 - - - - 19.921 Otros pasivos 106.565 - - - - - 106.565

Total 8.064.486 2.570.819 2.687.717 877.003 478.755 6.728.457 21.407.237


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NOTA 37 – HECHOS POSTERIORES

- Designación de Gerente General en BancoEstado Centro de Servicios S.A.:

Con fecha 20 de enero de 2014, en Sesión Extraordinaria de Directorio, se designa comoGerente General de la Sociedad a don René Esquivel Cabrera, a contar del 1° de marzo de 2014,en reemplazo de la señora Patricia Morales Gálvez.

- No existen otros hechos posteriores ocurridos entre el 1 de enero y el 28 de febrero de 2014, quepuedan afectar significativamente la presentación de los Estados Financieros Consolidados delBanco.

CARLOS MARTABIT SCAFF PABLO PIÑERA ECHENIQUEGerente General de Finanzas Gerente General Ejecutivo

MARCOS GAÍNZA ARAGONÉS OSCAR GONZÁLEZ NARBONAGerente de Contabilidad y Gestión Gerente de Planificación y Control de Gestión

banco del estado de chile y filiales - bancoestado · 31.12.2013 31.12.2012 notas mm$ mm$ flujos...

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