b2g global technology ipo,m&a,fundraising review jan-jun 2014

B2G Global Technology

M&A/IPO/Fundraising Review January – June 2014

Daeho Ryu at Born2Global

[email protected]

Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review

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1

Contents

2 Summary

3 Global M&A

6 Global IPO

9 Global Fundraising

11 Key Findings

본 보고서는 Thomson One이 제공하는 데이터를 바탕으로

작성되었다. (2014년 1월 1일 ~ 2014년 6월 18일)


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2

Summary

2014년 상반기 글로벌 M&A 시장 규모는 1조 7110억 달러로 IPO 시장 (894억 달

러)의 두 배 정도 된다. 특히 M&A 시장의 High Technology 섹터는 전체의 14%인

2383건을 기록하며 시장을 주도하고 있다. 좀더 세부적으로 살펴보면 Mobile App,

IoT (Internet of Things), Big Data, Cloud Computing, Security 관련 거래들이 많다.

예를 들어 인텔의 BASIS 1.5억달러 인수 (Wearable sensor-based health-tracking

device startup)가 있다.

IPO는 시장은 수치상으로 Energy and Power, High Technology, Financials 섹터가 시

장을 주도하고 있다. 하지만 기술과 다른 섹터의 경계선이 모호해 지는 상황과 혁

신적인 기술이 다른 섹터들의 성공을 견인한다는 점을 고려한다면, IPO 시장에서

기술 섹터의 역할은 그래프에서 보여주는 숫자 그 이상일 것이다.

VC/PE를 중심으로 한 2014년 상반기 글로벌 Fundraising 시장은 328억 달러 규모

이며, Computer Software, Internet Specific 섹터가 각각 112억 달러, 95억 달러로

시장을 주도하고 있다. 가장 최근에는 Airbnb 5억 달러, Campaign Monitor 2.5억 달

러 (SaaS newsletter provider), Jasper Wireless 0.5억 달러 (Provider of cloud-based

platforms) 거래가 있었다. 이는 Computer Software 중심의 거래가 지속되고 있음

을 보여준다.

이에 B2G는 M&A, IPO, Fundraising 시장을 주도하는 미래기술인 IOT, Big Data,

Cloud Computing, Security 등을 주제로 Technology Report를 작성하여 기술기반 스

타트업 활성화 및 글로벌 경쟁력을 갖출 수 있도록 지침서가 되고자 한다.


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3

Global M&A

2014년 상반기 글로벌 M&A 시장 규모는 16671건, 1조 7110억 달러이다. 거래

사이즈는 Healthcare, Media and Entertainment, Financials 섹터가 주도하고 있으며

전체의 42%를 차지하고 있다. 하지만 M&A 건수를 기준으로 살펴보면 High

Technology 섹터가 2383건으로 전체에서 가장 많은 14%를 차지하고 있다.

Comcast의 Time Warner Cable 인수(706억 달러)가 가장 큰 거래가를 기록했고,

Facebook은 WhatsApp을 194억 달러로 인수하면서 9위를 기록했다.

57,259

88,582

168,410

208,359

165

296,582

118,423

155,730

137,295

217,637

130,354

56,372

75,909

1593

1032

1285

1924

17

1028

23832313

1625

12481155

794

274

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

Global M&A

Transaction Amount (USD Mil) No. of Deals


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4

Global M&A – High Technology

2014년 상반기 글로벌 M&A 중 High Technology 섹터의 규모는 2380건, 1184억

달러로 집계되고 있다. 세부적으로 살펴보면 거래 사이즈는 Internet Software &

Services, Software가 전체의 54%를 차지하고 있으며, 건수는 Software가

790건으로 단연 선두를 달리고 있다.

10억달러 이상의 M&A는 24건이며 Internet Software & Services, Software가

나란히 5건씩으로 가장 큰 비중을 차지하고 있다.

7603

4793

12759

39613

14286

1993

12276

25100

138 152

242

363

487

10

197

790

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

45000

Global M&A – High Technology

Transaction Amount (USD Mil) No. of Deals


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Global M&A – High Technology Top 10 Deals

Target Name Acquiror Name Subsector Transaction Value (USD Mil)

WhatsApp Inc Facebook Inc Internet Software & Services 19,467.71

Nest Labs Inc Google Inc Electronics 3,200.00

Riverbed Technology Inc Elliott Management Corp Internet Software & Services 3,103.88

Beats Electronics LLC Apple Inc Electronics 3,000.00

Kakao Corp Daum Communications Corp Internet Software & Services 2,513.53

Hittite Microwave Corp Analog Devices Inc Semiconductors 2,447.01

IBM-X86 Server hardware Bus Lenovo Group Ltd Computers & Peripherals 2,312.08

Oculus VR Inc Facebook Inc Software 2,180.71

Tencent Holdings Ltd-Business JD.com Inc Internet Software & Services 1,924.00

Mercury Payment Systems Inc Vantiv Inc IT Consulting & Services 1,650.00

Facebook이 WhatsApp을 194억 달러에 인수한 것이 2014년 상반기 글로벌 M&A

High Technology 섹터의 가장 큰 거래가 되었다. 그리고 상위 10개 거래의 규모는

금액 기준으로 볼 때, 전체 High Technology 섹터의 35% (417억 달러)를 차지하고

있다.

Internet Software & Services 섹터가 상위 10개 거래 중 4개를 차지하고 있으며,

Daum의 KaKao 인수 (25억 달러)는 5위에 올랐다.


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6

Global IPO

2014년 상반기 글로벌 IPO 시장 규모는 457건, 894억 달러이다. 거래 사이즈는

Energy and Power, High Technology, Financials 섹터가 주도하고 있는 양상이며

전체의 44%를 차지하고 있다. IPO 건수를 기준으로 살펴보면 Healthcare 섹터

76건, High Technology 섹터 71건으로 전체의 32%를 차지하고 있다.

Japan Display의 32억 달러가 가장 큰 거래가를 기록했으며, 10억 달러 이상의 IPO

15건 중 High Technology 섹터의 거래는 2건 이다. (Japan Display, IMS Health

Holdings)

8,361

2,220

13,692 12,714

6,139

12,953

7,715

2,919

5,783 5,970

10,546

454

40

2631 32

7671

50

34

20

36 35

6

0

10

20

30

40

50

60

70

80

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

Global IPO

Proceeds Amount (USD Mil) No. of Issuers


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7

Global IPO – High Technology

2014년 상반기 글로벌 IPO 중 High Technology 섹터의 규모는 69건, 129억

달러이다. 세부적으로 살펴보면 거래 사이즈는 Electronics, Software가 전체의

57%로 나타나고 있으며, 건수는 Software가 23건으로 단연 선두를 달리고 있다.

1억달러 이상의 IPO는 27건이며 Software가 11건으로 가장 큰 비중을 차지하고

있다. 하지만 Japan Display의 32억 달러 거래로 인해 Electronics 섹터의 거래

규모가 다소 왜곡되어 보인다. 한편 미국과 중국이 전체 69건 중 39건을

차지하면서 High Technology 섹터의 IPO를 주도하고 있다. (미국 28, 중국 11)

1,574

1,218

4,904

1,356

1,104

27 264

2,505

2

6

9

13

8

1

7

23

0

5

10

15

20

25

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

Global IPO – High Technology

Proceeds Amount (USD Mil) No. of Issuers


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8

Global IPO – High Technology Top 10 Deals

Company Subsector Proceeds

(USD Mil)

Japan Display Inc Electronics 3,241.00

IMS Health Holdings Inc Computers & Peripherals 1,495.00

Hitachi Maxell Ltd Electronics 741.77

Sabre Corp E-commerce / B2B 721.28

Genesis Energy Ltd Electronics 657.58

Odigeo Group IT Consulting & Services 563.57

King Digital Entertainment PLC Software 499.5

Weibo Corp Internet Software & Services 328.44

GrubHub Inc Internet Software & Services 221.43

Castlight Health Inc Software 204.24

Japan Display의 32억 달러 IPO가 High Technology 섹터에서 가장 큰 거래가 되었

다. 그리고 상위 10개 거래의 규모를 살펴보면, 금액 기준으로 볼 때 전체 High

Technology 섹터의 40% (86억 달러)를 차지하고 있다.

Electronics, Internet Software & Services, Software 섹터가 상위 10개 거래 중 7개

를 차지하고 있다. 그리고 Japan Display와 Hitachi Maxell이 각각 1위와 3위를 차지

하면서 일본 IPO 시장의 선전을 이끌고 있다.


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9

Global Fundraising

2014년 상반기 VC/PE를 중심으로 한 글로벌 Fundraising 규모는 3129건, 328억

달러이다. 이 중 Computer Software 섹터가 112억 달러를 펀딩하면서 전체의

34%를 차지하고 있다. 또한 거래 건수에서도 전체의 33% (1063건)를 차지하며

시장을 주도하고 있다.

30

3,427

250

828 1,013

11,204

208

881 1,032 1,022

9,534

30

1,931

138

816

303 15 190

10

286

42 4489

1063

16

116

56

150

813

12

274

9

106

382 3 0

200

400

600

800

1000

1200

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Global Fundraising

Sum of Equity Invested (USD Mil) No. of Deals


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Global Fundraising – High Technology

High Technology 섹터의 Fundraising 규모는 2071건, 225억 달러로 집계되고 있다.

세부적으로 살펴보면 거래 사이즈와 건수 모두 Computer Software와 Internet

Specific이 90% 이상을 차지하며 시장을 주도하고 있다.

1,013

11,204

9,534

816

89

1063

813

106

0

200

400

600

800

1000

1200

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Computer Hardware Computer Software Internet Specific Semiconductor/Electr

Global Fundraising – High Technology

Sum of Equity Invested (USD Mil) No. of Deals


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Key Findings

IT 산업의 중심은 Software

- M&A, IPO, Fundraising 시장은 High Technology 섹터가 주도하고 있는

양상이다. 특히 M&A, Fundraising 시장을 살펴보면 Software를 중심으로

거래가 활발하게 일어나고 있다. 향후에도 IT 산업은 Software가 주도할

것이기 때문에 Software 기술기반 스타트업 활성화가 필요하다.

Technology 유망 분야

1. Mobile

- Mobile text, voice, video messaging 기술

- 주요 Acquirer : Facebook, Yahoo, VMware

2. IoT (Internet of Things)

- 센싱, 무선 네트워크, 데이터 처리 기술

- 주요 Acquirer : Google, Bosch, Cisco, GE, IBM, Siemens

3. Security

- 암호화, 난독화, DRM, Fraud Detection 기술

- 주요 Acquirer : Google, FireEye, Palo Alto Networks, Arxan, Experian

4. Big Data

- Big Data 기반의 마케팅/광고 기술, Database 기술

- 주요 Acquirer : Oracle, Comcast, IBM, SAP, SAS, Intel