Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI CV/XI/2018

LAPORAN PASAR HARIANKamis, 22 November 2018

Rupiah menguat disaat mata uang lain di kawasan melemah

• Pada penutupan perdagangan Kamis (22/11) Rupiah menguat sebesar 0,16% ke posisi Rp 14.580. Hari ini mata uang lain di kawasan yaitu Malaysia,Filipina, Thailand, dan China mengalami pelemahan. Secara ytd rupiah masih terdepresiasi sebanyak 7,03% lebih dalam dibandingkan Malaysia,Filipina, Thailand, dan Vietnam

• Kondisi yang sama juga terjadi pada Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang menguat sebesar 0,72% ke level 5.990,8.• CDS 5T pada penutupan Kamis (22/11) berada pada level 152,11. Sejak awal tahun 2018 sampai dengan penutupan hari ini peningkatan CDS

Indonesia mencapai 78,44% ytd. Hal ini juga dialami negara emerging market lainnya seperti Malaysia 103,22 %ytd, Brazil 32,01 %ytd, dan Turki149,33 % ytd.

• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,92% sedangkan Yield Obligasi US 10T berada di level 3.063%.• Dari pasar komoditas global harga minyak mentah masih tertekan. Minyak WTI berada di level 53,80 USD/Barel dan minyak Brent berada di level

62,73 USD/Barel, harga CPO melanjutkan peningkatan menjadi 1.874 MYR/MT setelah menyentuh titik terendah 1.759 pada (15/11), harga gas alammasih berada pada level tinggi (4,3 USD/MMBTu) dibandingkan satu tahun kebelakang setelah mengalami kenaikan tajam selama bulan ini.

Peristiwa Domestik dan Global:• Bulog menyatakan akan melakukan operasi pasar untuk menstabilkan harga beras dengan memasok beras medium sebanyak 2.000 ton setiap harinya.• Inflasi Jepang pada bulan Oktober tercatat sebesar 1% sejalan dengan konsensus, namun lebih rendah dari prediksi Bank Jepang.• Pemerintah melalui Direktur Jenderal Penyelenggaraan Haji dan Umrah, mengeluarkan Surat Keputusan Nomor 336 tahun 2018 soal kewajiban jemaah

umroh mendapatkan asuransi dari perusahaan asuransi berbasis syariah. Ketua umum asuransi syariah menyatakan bahwa apabila ini terealisasi makakontribusi premi perjalanan umroh bisa meningkat antara 5-10% dari total premi syariah.

• Ekonomi Singapura di kuartal III 2018 tumbuh di bawah ekspektasi yaitu hanya sebesar 3% dari prediksi sebesar 4,7%.• Pertumbuhan kredit perbankan per September 2018 masih melanjutkan percepatan dari akhir tahun 2017 yaitu sebesar 13,09% yoy. Rasio penyaluran

kredit terhadap PDB juga meningkat menjadi 25,42% dari 25,22% di kuartal II. Rasio NPL kredit sebesar 2,66% tidak banyak berubah dari bulan Agustus2018 dengan nilai masih di bawah rata-rata tahunan yang berarti masih dalam tren penurunan. Kinerja sektor perbankan dilihat dari ROE dan ROAmengalami peningkatan dan per September 2018 berada di atas rata-rata tahunan.

• Terdapat kekhawatiran di pasar hutang AS yaitu $9 triliun hutang korporasi dengan kondisi perekonomian yang melambat. (Ibnu)

Sumber: Bloomberg, CNN Indonesia, CNBC, Kontan, OJK

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/22/2018 14,580Rp 0.16 -0.04 -0.08 -0.26 -0.09 -0.14 0.11 11/22/2018 0.282 0.184 0.217 0.263 0.068 0.24011/21/2018 14,603Rp -0.10 -0.15 0.27 0.27 -0.06 0.26 0.1311/20/2018 14,588Rp 0.00 0.00 0.13 -0.18 -0.05 -0.05 -0.6611/19/2018 14,588Rp 0.16 0.08 0.36 -0.29 -0.03 -0.06 0.2811/16/2018 14,612Rp 0.36 -0.01 0.08 0.36 0.03 0.02 0.4811/15/2018 14,665Rp 0.83 0.13 0.76 0.01 -0.06 0.16 -0.13KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

92

97

102

107

112

117

Indonesia Malaysia Filipina Thailand-7.03

-3.55-4.78

-1.26-2.81

-6.19-10.14

-0.20-12.77-12.08-28.72

-11.28-48.66

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$(1/1/2018=100)

13,531

14,580

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/22/2018 5990.8 0.72 0.01 0.04 -0.59 0.63 -0.23 0.00 11/22/2018 0.817 0.543 0.905 0.589 1.283 0.99211/21/2018 5948.1 -0.95 -0.90 -0.51 0.33 -0.01 0.21 -2.2111/20/2018 6005.3 0.00 0.00 0.45 -1.49 -0.04 -2.13 -1.5611/19/2018 6005.3 -0.12 0.25 2.64 0.09 0.91 0.91 0.0011/16/2018 6012.4 0.95 0.72 1.88 -0.23 1.97 0.41 0.8311/15/2018 5955.7 1.66 0.34 0.43 -0.82 -0.18 1.36 -0.8111/14/2018 5858.3 0.40 0.05 1.16 -0.45 -1.24 -0.85 -0.4011/13/2018 5835.2 1.01 -0.51 -1.19 0.30 -0.87 0.93 -2.3211/12/2018 5777.1 -1.65 -0.70 -0.61 -0.82 0.35 1.22 0.00SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian) Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

-5.74-5.63

-15.07-8.32

-10.59-10.53

-20.01

1.18-16.11

-4.91-1.03

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan(1/1/2018=100)

6,052

5,991

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan11/22/2018 -40.3 -36.2 4.3 -23.9 -7.8 0.0 -70.8 644.9 -128.1 539.1 -251.0 47.3 723.4 -322.911/21/2018 -40.3 -36.2 -1.3 -23.9 -7.8 0.0 -336.711/20/2018 41.2 8.1 10.0 -66.2 -3.4 0.0 -301.111/19/2018 41.2 8.1 -5.4 14.3 -4.0 146.7 -41.0 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan11/16/2018 113.7 9.7 -2.8 -9.3 -5.5 119.0 37.9 -3265.8 -2597.9 -1233.0 -8731.4 1842.4 -5034.8 -6470.411/15/2018 93.9 -7.2 -0.4 -40.9 -15.4 265.2 -162.7

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan11/22/2018 12.4 221.2 -140.4 0.0 -8.3 1453.0 27.8 510.9 520.8 1082.0 880.4 752.011/21/2018 12.4 221.2 -140.4 0.0 -8.311/20/2018 110.6 145.9 -140.4 0.0 -69.411/19/2018 205.7 -27.4 -140.4 -9.1 13.3 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan11/16/2018 51.3 -4.3 -140.4 148.4 4.1 3179.7 -4603.5 72157.3 8792.2 853.8 -7580.9 40554.111/15/2018 -31.1 117.3 -140.4 51.8 -5.9 1.00 Capital Inflow-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

11/21/2018 11/21/2018 11/22/2018 11/21/2018 11/21/2018 11/20/2018 11/22/2018 11/19/2018 11/21/2018 11/21/2018 11/15/2018 11/20/2018 11/21/2018

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia295.9295.9295.9295.922.7-38.7

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon dataBond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahululdapat diabaikan.

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

1,050

-48-325

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750-460

-647

54

-106 -66-224

4/1/2017 7/1/2017 10/1/2017 1/1/2018 4/1/2018 7/1/2018 10/1/2018-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan1,767

636

1,219

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

6331,007

-211

893

4/1/2017 7/1/2017 10/1/2017 1/1/2018 4/1/2018 7/1/2018 10/1/2018-2000-1500-1000-500050010001500200025003000Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

93

97

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

9.6

3.8

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0 Tingkat Pengangguran (%)

149,750Employee on Non Farm Payroll

2.20

2.50

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

52.5262.73

49.71

53.80

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

1,874

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900

3100 CPO (MYR/MT)

2.9

4.3

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0Gas Alam (USD/MMBTu)

87

102

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

7.9

3.1

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

78.44

48.84

19.92

149.33

32.01

48.60

103.32

46.87

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.92

3.06

2.43

2.26

2.72

4.15

7.05

3.38

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.76

5.17

6/30/2010 6/30/2011 6/30/2012 6/30/2013 6/30/2014 6/30/2015 6/30/2016 6/30/2017 6/30/20185

5

6

6

7

7Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

5.06

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.3

-8.8-3.37

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Jun-

10

Oct-1

0

Feb-

11

Jun-

11

Oct-1

1

Feb-

12

Jun-

12

Oct-1

2

Feb-

13

Jun-

13

Oct-1

3

Feb-

14

Jun-

14

Oct-1

4

Feb-

15

Jun-

15

Oct-1

5

Feb-

16

Jun-

16

Oct-1

6

Feb-

17

Jun-

17

Oct-1

7

Feb-

18

Jun-

18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Thou

sand

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

102.1

114.8

1/31

/201

62/

29/2

016

3/31

/201

64/

30/2

016

5/31

/201

66/

30/2

016

7/31

/201

68/

31/2

016

9/30

/201

610

/31/

2016

11/3

0/20

1612

/31/

2016

1/31

/201

72/

28/2

017

3/31

/201

74/

30/2

017

5/31

/201

76/

30/2

017

7/31

/201

78/

31/2

017

9/30

/201

710

/31/

2017

11/3

0/20

1712

/31/

2017

1/31

/201

82/

28/2

018

3/31

/201

84/

30/2

018

5/31

/201

86/

30/2

018

7/31

/201

88/

31/2

018

9/30

/201

810

/31/

2018

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

4/30/2010 4/30/2011 4/30/2012 4/30/2013 4/30/2014 4/30/2015 4/30/2016 4/30/2017 4/30/20185000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1.82

10/3

1/20

187/

31/2

018

4/30

/201

81/

31/2

018

10/3

1/20

177/

31/2

017

4/30

/201

71/

31/2

017

10/3

1/20

167/

31/2

016

4/30

/201

61/

31/2

016

10/3

1/20

157/

31/2

015

4/30

/201

51/

31/2

015

10/3

1/20

147/

31/2

014

4/30

/201

41/

31/2

014

10/3

1/20

137/

31/2

013

4/30

/201

31/

31/2

013

10/3

1/20

127/

31/2

012

4/30

/201

21/

31/2

012

10/3

1/20

117/

31/2

011

4/30

/201

11/

31/2

011

10/3

1/20

107/

31/2

010

4/30

/201

0

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Thou

sand

sNilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)