ase, aula magna 22 aprilie 2010 - banca naţională a ... si interviuri/r20100422md.pdfde aplicat...
TRANSCRIPT
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 1
ASE, Aula MagnaASE, Aula Magna22 aprilie 201022 aprilie 2010
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 2
EŞECURILE & SPERANŢELE
PIEŢEIEste ştiinţa economică în criză?
ASE, 22 aprilie 2010prof. prof. univ.druniv.dr. Marin Dinu, . Marin Dinu, mememmbrubru CA al BNRCA al BNR
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 3
Sumar
•
Observaţii privind inconsistenţele Economiei
•
Configurarea spaţiului raţionalităţii economice
•
Consecinţele epistemologice ale crizei economice
Ipoteze de lucru:1.
Înainte de rezolvarea unei probleme (abordarea pozitivă) este necesar să
acceptăm că există problema (testul realităţii).2.
După ce ne asigurăm de realitate este necesar să ne asigurăm şi de sens (consistenţa consecinţelor) şi de context (întemeierea viziunii)
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 4
Primul
motiv
al
analizei
•
Există un decalaj între capacitatea explicativă a Economiei şi configurarea raporturilor dintre principalii factori ai evoluţiilor economice
Amploarea consecinţelor neintenţionate ridică problema consistenţei contextelor în care se construiesc teoriile
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 5
Criza: ceva ce este altceva!• Efectele sunt
neobişnuit
de mari în raport cu cauzele
identificate!•
Resursele
sunt neutilizate:
Economia e blocată!•
Pierderile
sunt socializate:
Recurs la inechitate!•
Piaţa a devenit cu adevărat invizibilă:
Nu semnalizează nici criza, nici relansarea!•
Guvernul
a intrat în rolul lui Spiderman:
Întinde plase de siguranţă!
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 6
Al doilea motiv al analizei
•Actuala criză economică readuce în prim plan problema ipotezei fondatoare
a
economiei sub forma disputei reglementare/dereglementare
Acuza directă formulată la adresa Economiei este gradul de ştiinţificitate pus la îndoială de precaritatea funcţiei predictive
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 7
CriCrizaza
financiarfinanciară ă a a contraziscontrazis
afirmaafirmaţţiaia
ccăă
economiaeconomia
meritmerităă tratattratatăă
dreptdrept
şştiintiinţţăă..
O O şştiintiinţţăă
se mse măăsoarsoarăă prinprin
capacitateacapacitatea
sasa
de de
a a explicaexplica,,prezicepreziceşşi i prescrieprescrieMoisMoisééss NaNaíímm
““Presupusa eficacitate Presupusa eficacitate a economiei libere a economiei libere
care a fost promovată care a fost promovată îîn anii n anii ‘‘50 50 şşi i ‘‘60 ar60 arată ată
mai degrabămai degrabăca o propagandă ca o propagandă
îîmpotriva mpotriva comunismului decâtcomunismului decât
ca o ca o şştiintiinţţăă..””Jean Jean PhilippPhilipp BouchaudBouchaud
CeCe
spunespune
un un fizicianfizician?? CeCe
spunespune
un un formatorformator
de de opinieopinie??
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 8
Ce se reproşează economiştilor?1.
Încrederea prea mare în axiome netestate şi modele imperfecte (economiştii nu îşi contestă axiomele)
•
Raţionalitatea agenţilor economici•
Mâna invizibilă
reglatoare
•
Echilibrul
este
starea
funcțională
a economiei
2.
Incapacitatea periodică de a preveni şi semnala crizele
3.
Se folosesc modele care explică influenţe colaterale, derizorii (consecinţele sunt în afara
modelului)
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 9
Două soluDouă soluţţii de răspunsii de răspuns
••
Să delimităm mai bine obiectul de studiu al EconomieiSă delimităm mai bine obiectul de studiu al Economiei, , inclusiv să reevaluăm practicile teoretice pe nivelele de analizinclusiv să reevaluăm practicile teoretice pe nivelele de analiză ă micro, macro micro, macro şşi i socioeconomiesocioeconomie
Ar presupune reconstrucAr presupune reconstrucţţia Economieiia Economiei
••
Să neglijăm evidenSă neglijăm evidenţţele, inele, inclusiv criticile, clusiv criticile, păstrândupăstrându--ne ne suveranitatea epistemică care nesuveranitatea epistemică care ne--a dat confortul omnisciena dat confortul omniscienţţei ei şşi omnipoteni omnipotenţţei ipotezei de bazăei ipotezei de bază
Ar Ar îînsemna să continuăm să credem că piansemna să continuăm să credem că piaţţa este a este singurul mecanism cu adevărat perfect inventat singurul mecanism cu adevărat perfect inventat vvreodatreodată de o ă de o şştiintiinţţăă
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 10
ObservaObservaţţie cinstităie cinstită::••
Ambele soluAmbele soluţţii sunt ii sunt şşi posibile i posibile şşi incompatibilei incompatibile
Posibile Posibile ––
de aplicat de aplicat şşi separat i separat şşi i îîmpreunămpreună Incompatibile Incompatibile –– pentru că o solu pentru că o soluţţie o elimină ie o elimină pe cealaltăpe cealaltă
Economia este o sumă de teorii Economia este o sumă de teorii care se contrazic care se contrazic îîntre elentre ele!!
OpOpţţiune cinstităiune cinstită::••
Calea de mijloc este de urmat nu doar din prudenCalea de mijloc este de urmat nu doar din prudenţţă necesară ă necesară îîn fan faţţa incertitudinii, ci a incertitudinii, ci şşi din coni din conşştiintiinţţa asumării riscului a asumării riscului ignoranignoranţţei (care susei (care susţţine natura proprie a cunoaine natura proprie a cunoaşşterii terii economice economice ––
ceterisceteris
paribusparibus))
Orice teorie economică este o Orice teorie economică este o aproximare a funcaproximare a funcţţionării realităionării realităţţiiii
MACRO
ECONO
MIE
SOCIO-ECONOMIE
MICROECONOMIE
EconomiaGlobală
Limitări
de natură
mentală
(problema
observatorului)
Cum păstrăm consistenţa?
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 12
InconsistenInconsistenţţa a îîn economie n economie –– o problemă a viziunii o problemă a viziunii
Echilibru Echilibru –– cercuri vicioase cercuri vicioase -- politică politică
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 13
InconsistenInconsistenţţa Economiei a Economiei –– o problemă a factorilor o problemă a factorilor
Economia Economia şşii--a asumat mereu riscul de a lăsa a asumat mereu riscul de a lăsa îîn afara explican afara explicaţţiei lucruri eseniei lucruri esenţţialeialeDupaDupa
o o ideeidee
de John D. Barrowde John D. Barrow
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 14
Provocările
naturale
ale consistenței•
Este esenţială înţelegerea a ceea ce reprezintă unitatea dintre economie ca tip de activitate
(cu suport în condiţia
umană) şi Economie ca sistem conceptual
(un fel de fizică a naturii umane).
Ideea face ordinea şi ordinea exprimă ideea (economia nu este nici mai mult, nici mai puţin decât ceea ce înţelegem noi toţi şi mereu din funcţia economiei)
•
Economia pune la un loc factori divergenţi ca aspiraţii şi funcţii pentru a ţinti randamentul.
Contrapunerea factorială
nu are explicaţie etică pentru că astfel nu s-ar putea externaliza
costuri şi nici concentra puterea (economia ia decizii din raţiuni politice, este Economie politică)
•
Economia este marcată de maniheism, în care binele este randamentul, iar răul este tot ceea ce nu poate fi redus la randament.
Economia este știinţa
a ceea ce nu suntem noi, oamenii vii. Economia este ştiinţa lui Homo
Oeconomicus.
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 15
Pe ce căi sPe ce căi s--a evoluat?a evoluat?
Economia sEconomia s--a fixat a fixat îîn ideea de progresn ideea de progres Economia Economia îîncearcă să fie puterencearcă să fie putere
Calea cazinouluiCalea cazinouluiCalea materialistăCalea materialistă
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 16
ConfiguraConfiguraţţia ia nonranonraţţionalăională
a Economieia Economiei
Economia lui Economia lui homohomo
oeconomicusoeconomicus este minimalistă este minimalistă
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 17
Spaţiul raţionalităţii economice
Mecanismele de transmisie sunt suprasolicitate de randamentMecanismele de transmisie sunt suprasolicitate de randament
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 18
Paradoxuri
•
Avuția definește
și
prosperitatea și puterea, doar că prima se supune forței centrifuge, iar cealaltă forței
centripete.•
Aspirațiile
spre prosperitate sunt bulversate de
regularități
nonraționale( Legile Quah) de genul:
ţările bogate tind să rămână bogate, ţările sărace tind să rămână
la un nivel redus de dezvoltare, ţările aflate la
un nivel mediu de dezvoltare vor deveni bogate sau sărace!
•
Ieşirea din periferie ca problemă a prosperităţii pare să aibă soluţia preferată
în căile randamentale
dincolo
de SRE.
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 19
Traseele Traseele randamentalerandamentale
din din afaraafara
SRE(1)SRE(1)
Randamentul este maxim Randamentul este maxim îîn afara span afara spaţţiului raiului raţţionalităionalităţţiiii
economiceeconomice
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 20
Traseele Traseele randamentalerandamentale
din din afaraafara
SRE(2)SRE(2)
Economia tinde să devină Economia tinde să devină managementizaremanagementizare
a randamentuluia randamentului
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 21
Traseele Traseele randamentalerandamentale
din din afaraafara
SRE(3)SRE(3)
Economia uită de finalitatea sa socialăEconomia uită de finalitatea sa socială
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 22
TraseeleTraseele
randamentalerandamentale
din din afaraafara
SRE(4)SRE(4)
CombinaCombinaţţiaia
letalletalăă
dintredintre
EconomieEconomie
şşi i proastaproasta
guvernareguvernare
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 23
Analizele
se concentreză pe traseele randamentale
iraţionale
Frederic S. Mishkin:
“The Next Great Globalization: How Disadvantaged Nations Can Harness Their Financial Systems to Get Rich”(Princeton
University
Press, 2006)
Moises Naim: “Ilicit: How Smugglers, Traffickers and Copycats are Hijacking the Global Economy”(Anchor,2006)
Nouriel Roubini & Stephen Mihm: “Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance”(Penguin Press HC,2010)
Paul Krugman: “The Return of Depression Economics and the Crisis of 2008”
(W. W. Norton & Company, 2009)
David M. Smick:
“ The
World
is
Curved.
Hidden
Dangers
to
the Global Economy”
(Marshall Cavendish,2009)
Olivier Pastré, Jean-Marc Sylvestre: “Le roman vrai de la crise financière’’
(Librairie Académique Perrin,2008)
Jacques Attali: “Vivre en crise”
( Fayard, 2009)
Michel Aglietta: La crise : Pourquoi on en est arrivé
là
? Comment en sortir ?
(MICHALON,2008 )
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 24
Presiunile asupra raționalității
Economia este Economia este şştiintiinţţă minimalistăă minimalistă
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 25
Configurări extremeConfigurări extreme
Economia este o Economia este o şştiintiinţţă a oportunităă a oportunităţţilor ilor randamentalerandamentale
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 26
Configurări
extreme
DelocalizareaDelocalizarea
şşi controlul capitalului asupra valorii adăugatei controlul capitalului asupra valorii adăugate
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 27
Configurări
extreme
PiaPiaţţa duală a băncilora duală a băncilor
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 28
Economia de crizăEconomia de criză
Economia Economia îîşşi separă i separă macrostărilemacrostările
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 29
Economia stării idealeEconomia stării ideale
Economia are Economia are îîncă ncă laglag--uriuri
explicativeexplicative
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 30
Ce putem constataCe putem constata??•
În 1989
a eşuat
sistemul
de control oligarhic
al puterii!
•
În 2007 a intrat
în colaps
sistemul
de control oligarhic
al avuţiei!
Prima provocare: Puterea
se democratizează şi avuţia
se umanizează?
A doua
provocare: Ordinea
lumii
se aproximează
pe
un traseu
deopotrivă
postcomunist
şi postcapitalist?
A treia
provocare: Schimbarea
ordinii globale
va
fi
paşnică?
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 31
SemnificaSemnificaţţia crizeiia crizeiCriza este dezastrul
economiei tip cazinou!(care îşi creşte “producţia”
apelând
la instrumente de risc neacoperite de limitele sustenabile
ale profitului
şi extinde piaţa dincolo de limitele raţionalităţii)
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 32
PentruPentru cece
optoptăăm?m?
ÎÎn practica economică trebuie evitate extremele n practica economică trebuie evitate extremele ( mai ales e( mai ales exxperimentele)perimentele)
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI 33
MULMULŢŢUMESCUMESC
PPENTRUENTRU
ATENATENŢŢIE!IE!