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ab Asset managementUBS Funds

Jahresbericht 2015/2016

Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts (SICAV)

R.C.S. Luxemburg N° B 43 925

Geprüfter Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAVUBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (CHF)UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (EUR)UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (USD)UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (CHF)UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (EUR)UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (USD)UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Balanced (EUR)UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR)

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Geprü er Jahresbericht per 31. Mai 2016

Inhaltsverzeichnis Seite ISIN

Management und Verwaltung 2Charakteristik der Gesellschaft 4Prüfungsvermerk 10

UBS (Lux) Strategy SICAV 12UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (CHF) 14 P-acc LU0042743699 Q-acc LU1240800612UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (EUR) 22 P-acc LU0042744747 Q-acc LU0943062561UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (USD) 29 K-1-acc LU0937166048 P-acc LU0042745397 (JPY hedged) P-acc LU1203193534 Q-acc LU1240800885UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (CHF) 37 P-acc LU0994951381 P-dist LU0994669108 Q-acc LU1240800968 Q-dist LU1240801008UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (EUR) 46 K-1-acc LU1097600727 P-acc LU0994951464 P-dist LU0994669793 Q-acc LU1240801263 Q-dist LU1240801347UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (USD) 54 K-1-acc LU1097765488 P-acc LU0994951548 P-dist LU0994670023 Q-acc LU1240801693 Q-dist LU1240801776UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Balanced (EUR) 62 P-acc LU1161073173 P-dist LU1161073256 Q-acc LU1240801859UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR) 69 P-acc LU1059709862 P-dist LU1060236970 Q-acc LU1240802071 Q-dist LU1240802154

Erläuterungen zum Jahresbericht 76Gesamtengagement (ungeprüft) 86Securities Lending (ungeprüft) 87

Verkaufsrestriktionen

Innerhalb der USA dürfen Aktien dieser Gesellschaftweder angeboten noch verkauft oder ausgeliefertwerden.

Internetadresse

http://www.ubs.com/1/g/globalam/funds.html

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UBS (Lux) Strategy SICAVJahresbericht per 31. Mai 2016

Management und Verwaltung

Gesellschaftssitz

33A, avenue J.F. Kennedy,L-1855 LuxemburgR.C.S. Luxemburg N° B 43 925

Verwaltungsrat

Robert Süttinger, PräsidentManaging Director, UBS AG, Basel und Zürich

Kai Gammelin, MitgliedExecutive Director, UBS AG, Basel und Zürich

Michael Kehl, MitgliedManaging Director, UBS AG, Basel und Zürich

Thomas Portmann, MitgliedManaging Director, UBS Fund Management (Switzerland) AG, Basel

Verwaltungsgesellschaft

UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.,33A, avenue J.F. Kennedy,L-1855 LuxemburgR.C.S. Luxemburg N° B 154 210

Portfolio Manager

UBS AG, UBS Asset Management, Basel und ZürichUBS Switzerland AG, Zürich (ab dem 1. Januar 2016)

Depotbank und Hauptzahlstelle

UBS (Luxembourg) S.A.,33A, avenue J.F. Kennedy,L-1855 Luxemburg

Administrationsstelle

UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,33A, avenue J.F. Kennedy,L-1855 Luxemburg

Vertriebsstellen

UBS AG, Basel und Zürich

Abschlussprüfer der Gesellschaft

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg

Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft

ERNST & YOUNG S.A.,35E, avenue J.F. Kennedy,L-1855 Luxemburg

Vertrieb in der Schweiz

VertreterUBS Fund Management (Switzerland) AG,Aeschenplatz 6, CH-4052 Basel

ZahlstellenUBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8001 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz (ab 14. Juni 2015)

UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 BaselUBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz (bis 14. Juni 2015)

Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei UBS Switzerland AG, Postfach, CH-8001 Zürich oder bei UBS Fund Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basel, angefordert werden.

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Vertrieb in Deutschland

Zahl- und InformationsstelleUBS Deutschland AG,Bockenheimer Landstr. 2-4, D-60306 Frankfurt am Main

Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D-60306 Frankfurt am Main, angefordert werden.

Vertrieb in Liechtenstein

ZahlstelleLiechtensteinische Landesbank AG,Städtle 44, FL-9490 Vaduz

Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei den Vertriebsstellen und am Sitz der Gesellschaft angefordert werden.

Vertrieb in Belgien, in Finnland, in Frankreich, in Griechenland, in Italien, in Japan, in den Niederlanden, in Norwegen, in Österreich, in Schweden, in Singapur*, in Spanien, in der Tschechischen Republik und im Vereinigten Königreich

* Restricted foreign scheme

Aktien dieser Gesellschaft können in diesen Ländern vertrieben werden.

Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei den Vertriebsstellen und am Sitz der Gesellschaft angefordert werden.

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Charakteristik der Gesellscha

UBS (Lux) Strategy SICAV (nachstehend als «Gesellschaft» bezeichnet) offeriert dem Anleger verschiedene Subfonds («Umbrella Struktur»), die jeweils gemäss der im Verkaufsprospekt beschrie-benen Anlagepolitik investieren. Die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Subfonds sind im Verkaufsprospekt definiert, der bei jeder Auflegung eines neuen Subfonds aktualisiert wird.

Die Gesellschaft wurde gemäss Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 30. März 1988 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen als offener Anlagefonds unter der Rechtsform einer «Société d’Investissement à Capital Variable» (SICAV) am 24. Mai 1993 gegründet und im Oktober 2006 an die Anforderungen des Gesetzes von 2002 angepasst und untersteht seit dem 1. Juli 2011 dem abgeänderten Gesetz vom 17. Dezember 2010. Mit Wirkung zum 15. April 2011 hat die Gesellschaft UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. zu ihrer Verwaltungsgesellschaft ernannt.

Die konsolidierte Fassung der Satzung der Gesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister (Registre de Commerce et des Sociétés) in Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Jede Änderung wird im «Mémorial», in einer luxemburgischen Tageszeitung sowie gegebenenfalls in den Publikationsorganen der einzelnen Vertriebslän-der mittels Hinterlegungsvermerk publiziert. Durch die Genehmigung der Generalversammlung der Aktionäre wird die Änderung rechtsverbindlich.

Zum 31. Mai 2016 sind folgende Subfonds aktiv:

UBS (Lux) Strategy SICAV Rechnungswährung– Fixed Income (CHF) CHF

– Fixed Income (EUR) EUR

– Fixed Income (USD) USD

– Income (CHF) CHF

– Income (EUR) EUR

– Income (USD) USD

– Xtra Balanced (EUR) EUR

– Xtra Yield (EUR) EUR

Für die Subfonds können verschiedene Aktienklassen angeboten werden. Informationen darüber, welche Aktienklassen für welche Subfonds zur Verfügung stehen, sind bei der Administrationsstelle und unter www.ubs.com/funds erhältlich.

Die Aktien werden ausschliesslich als Namensaktien ausgegeben.

Zur Zeit werden folgenden Aktienklassen angeboten:

«P»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «P» werden allen Anlegern angeboten. Sie weisen eine kleinste han-delbare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100.

«N»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «N» (= Aktien mit Einschränkungen der Vertriebspartner oder -länder) werden ausschliesslich über von der UBS AG dazu ermäch-tigte Vertriebsstellen mit Domizil Spanien, Italien, Portugal und Deutschland sowie ggf. in weiteren Vertriebsländern, sofern dies von der Gesellschaft beschlossen wird, ausgege-ben. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100.

«K-1»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «K-1» wer-den allen Anlegern angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.1 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabe-preis dieser Aktien AUD 5 Mio, CAD 5 Mio, CHF 5 Mio, CZK 100 Mio, EUR 3 Mio, GBP 2.5 Mio, HKD 40 Mio, JPY 500 Mio, PLN 25 Mio, RMB 35 Mio, RUB 175 Mio, SEK 35 Mio, SGD 5 Mio oder USD 5 Mio.

«K-X»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «K-X» werden ausschliesslich Anlegern angeboten, welche eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG, UBS Asset Management (ein Unternehmensbereich von UBS AG) zwecks Investition in einen oder mehrere Subfonds dieses Umbrellafonds unterzeichnet haben. Die Kosten für Vermögensverwaltung und Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administra-tion und Depotbank) sowie den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarungen in Rechnung gestellt. Sie weisen eine kleinste handel-bare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1’000, JPY 10’000, PLN 500, RMB 1’000, RUB 3’500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100.

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«F»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «F» werden ausschliesslich der UBS AG oder einer ihrer Tochterge-sellschaften angeboten. Die Aktien dürfen nur von der UBS AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften auf ei-gene Rechnung oder im Rahmen von diskretionären Vermögensverwaltungsmandaten, die der UBS AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften erteilt worden sind, erworben werden. Im letztgenannten Fall sind diese Aktien bei Auflösung des Vermögensverwaltungsman-dats zum dann gültigen Nettoinventarwert spesenfrei der Gesellschaft zurückzugeben. Die Aktien weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2‘000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100.

«Q»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «Q» sind verfügbar:(i) für den Vertrieb in einem gemäss «Liste A» zulässigen

Land; oder (ii) für in anderen Ländern ansässige Anleger, sofern

es sich dabei um professionelle Anleger handelt und eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG besteht, welche die folgenden Anlagen in eigenem Namen tätigen und:

(a) auf eigene Rechnung; (b) auf Rechnung der unterliegenden Kunden im Rah-

men eines Vermögensverwaltungsvertrages; oder (c) auf Rechnung der unterliegenden Kunden im

Rahmen eines schriftlich abgeschlossenen, ent-geltlichen Beratungsverhältnisses; oder

(d) für eine kollektive Kapitalanlage die von einer im Finanzsektor professionell tätigen Person verwal-tet wird.

In den Fällen (b), (c) und (d) wurde diese im Finanzsek-tor professionell tätige Person von der Aufsichtsbehörde, der sie untersteht, ordnungsgemäss zur Durchführung solcher Geschäfte autorisiert. Ferner ist diese Person an-sässig in einem gemäss «Liste B» zulässigen Land oder handelt im eigenen Namen und auf Rechnung einer an-deren im Finanzsektor professionell tätigen Person, die über eine schriftliche Autorisierung der UBS AG verfügt und im Falle von (b) in einem auf der «Liste B» respektive im Falle von (c) in einem auf der Liste «Liste C» aufge-führten Länder ansässig ist.

Über die Zulassung von Anlegern in weiteren Vertriebs-ländern (Änderung der Listen A, B und C) entscheidet der Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen.Die entspre-chenden Informationen werden veröffentlicht auf www.ubs.com/funds.

Die Aktien weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien

AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100.

«I-A1»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «I-A1»werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.S.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des geänderten Gesetzes von 2010 angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.001 auf und. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100.

«I-A2»

Aktien von Klassen mit dem Namensbestandteil «I-A2» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.S.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des geänderten Gesetzes von 2010 angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. Der Mindestzeichnungsbetrag für diese Aktien beträgt AUD 10 Mio, CAD 10 Mio, CHF 10 Mio, CZK 200 Mio, EUR 5 Mio, GBP 5 Mio, HKD 80 Mio, JPY 1‘000 Mio, PLN 50 Mio, RMB 70 Mio, RUB 350 Mio, SEK 70 Mio, SGD 10 Mio oder USD 10 Mio.Bei der Zeichnung muss (i) eine Mindestzeichnung gemäss der vorgenannten

Auflistung erfolgen oder(ii) gestützt auf eine schriftliche Vereinbarung des

institutionellen Anlegers mit der UBS AG – bzw. mit einem von dieser ermächtigten Vertragspartner – sein bei UBS verwaltetes Gesamtvermögen oder sein Bestand in kollektiven Kapitalanlagen der UBS mehr als CHF 30 Mio (oder das entsprechende Währungsäqui-valent) betragen.

«I-A3»

Aktien von Klassen mit dem Namensbestandteil «I-A3» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.S.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des geänderten Gesetzes von 2010 angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. Der Mindestzeichnungsbetrag für diese Aktien beträgt AUD 30 Mio, CAD 30 Mio, CHF 30 Mio, CZK 600 Mio, EUR 20 Mio, GBP 20 Mio, HKD 240 Mio, JPY 3‘000 Mio, PLN 150 Mio, RMB 210 Mio, RUB 1‘050 Mio, SEK 210 Mio, SGD 30 Mio oder USD 30 Mio.Bei der Zeichnung muss (i) eine Mindestzeichnung gemäss der vorgenannten

Auflistung erfolgen oder

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(ii) gestützt auf eine schriftliche Vereinbarung des insti-tutionellen Anlegers mit der UBS AG – bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner – sein bei UBS verwaltetes Gesamtvermögen oder sein Bestand in kollektiven Kapitalanlagen der UBS mehr als CHF 100’000’000 (oder das entsprechende Währungsäquivalent) betragen.

«I-B»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «I-B» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.S.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des geänderten Gesetzes von 2010 ange-boten, welche eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner zwecks Investition in einen oder mehrere Subfonds dieses Umbrellafonds unterzeichnet haben. Die Kosten für die Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesell-schaft, Administration und Depotbank) werden mittels Kommission direkt dem Subfonds belastet. Die Kosten für die Vermögensverwaltung und den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarun-gen in Rechnung gestellt. Sie weisen eine kleinste han-delbare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100.

«I-X»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «I-X» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.S.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des geänderten Gesetzes von 2010 angeboten, welche eine schriftliche Vereinbarung zwecks mit UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertrags-partner zwecks Investition in einen oder mehrere Subfonds dieses Umbrellafonds unterzeichnet haben. Die Kosten für Vermögensverwaltung und Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administration und Depotbank) sowie den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarungen in Rechnung gestellt. Sie weisen eine kleinste handelba-re Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2’000, EUR 100, GBP 100, HKD 1‘000, JPY 10‘000, PLN 500, RMB 1‘000, RUB 3‘500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100.

«U-X»

Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «U-X» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.S.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des geänderten Gesetzes von 2010 angeboten, welche eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspart-ner zwecks Investition in einen oder mehrere Subfonds dieses Umbrellafonds unterzeichnet haben. Die Kosten für die Vermögensverwaltung und Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administration

und Depotbank) sowie den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarungen in Rechnung gestellt. Diese Aktienklasse ist ausschliesslich auf Finanzprodukte ausgerichtet (d.h. Dachfonds oder sonstige gepoolte Strukturen gemäss unterschiedlichen Gesetzgebungen). Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.001 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 10’000, CAD 10’000, CHF 10’000, CZK 200’000, EUR 10’000, GBP 10’000, HKD 100‘000, JPY 1 Mio, PLN 50’000, RMB 100’000, RUB 350’000, SEK 70’000, SGD 10’000 oder USD 10’000.

Zusätzliche Merkmale:

Währungen

Die Aktienklassen können auf die Währungen AUD, CAD, CHF, CZK, EUR, GBP, HKD, JPY, RMB, RUB, SEK, SGD oder USD lauten. Für Aktienklassen die in der Rechnungswährung der jeweiligen Subfonds ausgegeben werden, wird die jeweilige Währung nicht als Namensbestandteil der Aktienklasse aufgeführt. Die Rechnungswährung geht aus dem Namen des jeweiligen Subfonds hervor.

«hedged»

Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «hedged»,die in einer anderen Währung als der Rechnungswährung des Subfonds notieren, werden Devisen- und Devisentermingeschäfte getätigt, um den in der Rechnungswährung berechneten Nettoinventar-wert des Subfonds gegenüber den Nettoinventarwerten der auf andere Währungen lautenden Aktienklassen abzusichern.

Obgleich es nicht möglich sein wird, den gesamten Net-toinventarwert einer Aktienklasse vollständig gegen-über Währungsschwankungen der Rechnungswährung abzusichern, ist beabsichtigt, eine Währungsabsiche-rung der Rechnungswährung gegenüber der jeweiligen Währung der Aktienklassen in der Höhe von 90% bis 110% des Nettoinventarwertes vorzunehmen. Änderungen des Wertes der abzusichernden Teile der Portfolios sowie der Umfang der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für die Aktien, die nicht in der Rechnungswährung notieren, können jedoch dazu führen, dass der Grad der Währungsabsicherung zeitweise ausserhalb der vorgenannten Grenzen liegt. Die Gesellschaft und der Portfolio Manager werden alles Erforderliche machen, um die Absicherung in die vorgenannten Limite zu bringen.

«RMB hedged»

Anleger sollten beachten, dass der Renminbi (Währungs-code gemäss ISO 4217: CNY), die offizielle Währung der Volksrepublik China (die «VRC»), an zwei Märkten gehandelt wird: Auf dem chinesischen Festland als Ons-hore RMB (CNY) und ausserhalb des chinesischen Fest-lands als Offshore RMB (CNH).

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Der Nettoinventarwert von Aktien der Klassen, die die Bezeichnung «RMB hedged» in ihrem Namen tragen, wird in Offshore RMB (CNH) berechnet.

Beim Onshore RMB (CNY) handelt es sich um eine nicht frei konvertierbare Währung; er unterliegt Devisenkon-trollbestimmungen und Beschränkungen in Bezug auf die Repatriierung, die von der Regierung der VRC fest-gelegt werden. Der Offshore RMB (CNH) kann hingegen gegen andere Währungen, insbesondere EUR, CHF und USD, frei gewechselt werden. Dies bedeutet, dass der Wechselkurs zwischen dem Offshore RMB (CNH) und anderen Währungen durch Angebot und Nachfrage für das jeweilige Währungspaar bestimmt wird.

Der Wechsel von Offshore RMB (CNH) in Onshore RMB (CNY) und umgekehrt ist ein geregelter Währungspro-zess, der Devisenkontrollbestimmungen und Repatriie-rungsbeschränkungen unterliegt, die von der Regierung der VRC zusammen mit externen Aufsichts- oder Regie-rungsbehörden (z. B. der Hongkong Monetary Authority) festgelegt werden.

Vor der Anlage in RMB-Klassen sollten die Anleger beachten, dass es keine klaren Regelungen bezüglich der aufsichtsrechtlichen Berichterstattung und Fonds-rechnungslegung für den Offshore RMB (CNH) gibt. Des Weiteren ist zu bedenken, dass Offshore RMB (CNH) und Onshore RMB (CNY) unterschiedliche Wechselkurse gegenüber anderen Währungen haben. Der Wert des Offshore RMB (CNH) unterscheidet sich unter Umstän-den stark von dem des Onshore RMB (CNY) aufgrund einiger Faktoren, darunter Devisenkontrollbestimmun-gen und Repatriierungsbeschränkungen, die von der Regierung der VRC zu gegebener Zeit festgelegt werden, sowie sonstiger externer Marktfaktoren. Eine Abwertung des Offshore RMB (CNH) könnte sich negativ auf den Wert der Anlegerinvestitionen in den RMB-Klassen aus-wirken. Die Anleger sollten somit bei der Umrechnung ihrer Investitionen und der damit verbundenen Erträge aus dem Offshore RMB (CNH) in ihre Zielwährung diese Faktoren berücksichtigen.

Vor der Anlage in RMB-Klassen sollten Anleger ferner darauf achten, dass die Verfügbarkeit und Marktfähig-keit von RMB-Klassen sowie die Bedingungen, zu denen diese verfügbar gemacht oder gehandelt werden, zu einem grossen Teil von den politischen und aufsichts-rechtlichen Entwicklungen in der VRC abhängig sind. Somit kann keine Zusicherung dahingehend abgegeben werden, dass der Offshore RMB (CNH) oder die RMB-Klassen künftig angeboten und/oder gehandelt werden bzw. zu welchen Bedingungen der Offshore RMB (CNH) und/oder die RMB-Klassen verfügbar sein oder gehandelt werden. Da es sich bei der Rechnungswährung der Subfonds, die RMB-Klassen anbieten, um eine andere Währung als Offshore RMB (CNH) handeln würde, wäre die Fähigkeit des betreffenden Subfonds, Rückerstattungen in Offshore RMB (CNH) zu machen, von der Fähigkeit des

Subfonds zum Wechsel seiner Rechnungswährung in Offshore RMB (CNH) abhängig, die wiederum durch die Verfügbarkeit von Offshore RMB (CNH) oder sonstigen von der Gesellschaft nicht beeinflussbaren Bedingungen beschränkt sein könnte.

Potenzielle Anleger sollten sich der Risiken einer erneuten Anlage bewusst sein, die sich ergeben könn-te, wenn die RMB-Klasse aufgrund politischer und/oder aufsichtsrechtlicher Gegebenheiten vorzeitig aufgelöst werden muss. Dies gilt nicht für das mit einer erneuten Anlage verbundene Risiko aufgrund der Auflösung einer Aktienklasse und/oder des Subfonds gemäss Abschnitt «Auflösung der Gesellschaft und ihrer Subfonds, Verschmelzung von Subfonds» des Verkaufsprospekts.

«acc»

Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «-acc» werden keine Erträge ausgeschüttet, sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst.

«dist»

Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «-dist» werden Erträge ausgeschüttet, sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst.

«qdist»

Aktien von Klassen mit dem Namensbestandteil «-qdist» können vierteljährliche Ausschüttungen exklusive Gebühren und Auslagen vornehmen. Ausschüttun-gen können auch aus dem Kapital und aus realisierten Kapitalgewinnen erfolgen. Die Ausschüttung aus Kapital hat zur Folge, dass das durch den Anleger in den Subfonds investierte Kapital dadurch abnimmt. Ausser-dem führen etwaige Ausschüttungen aus Erträgen und/oder dem Kapital und/oder Kapitalgewinnen zu einer sofortigen Senkung des Nettoinventarwertes pro Aktie des Subfonds. Für Investoren in gewissen Ländern können auf ausgeschüttetem Kapital höhere Steuersät-ze zur Anwendung kommen als auf Kapitalgewinnen, welche bei der Veräusserung von Fondsanteilen reali-siert werden. Gewisse Investoren könnten deshalb be-vorzugen, in reinvestierende (-acc) Aktienklassen statt in ausschüttende (-dist, -qdist) Aktienklassen zu inves-tieren. Investoren können auf Erträgen und Kapital aus reinvestierenden (-acc) Aktienklassen zu einem späteren Zeitpunkt besteuert werden als bei ausschüttenden (-dist). Anlegern wird geraten, diesbezüglich ihren Steuerberater zu konsultieren.

«mdist»

Aktien von Klassen mit dem Namensbestandteil «-mdist» können monatliche Ausschüttungen exklusive Gebühren und Auslagen vornehmen. Ausschüttungen können auch aus dem Kapital und aus realisierten Kapitalgewinnen erfolgen. Die Ausschüttung aus Kapital hat zur Folge, dass das durch den Anleger in den Subfonds investierte

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Kapital dadurch abnimmt. Ausserdem führen etwaige Ausschüttungen aus Erträgen und/oder dem Kapital und/oder Kapitalgewinnen zu einer sofortigen Senkung des Nettoinventarwertes pro Aktie des Subfonds. Für Inves-toren in gewissen Ländern können auf ausgeschüttetem Kapital höhere Steuersätze zur Anwendung kommen als auf Kapitalgewinnen, welche bei der Veräusserung von Fondsanteilen realisiert werden. Gewisse Investoren könnten deshalb bevorzugen, in reinvestierende (-acc) Aktienklassen statt in ausschüttende (-dist, -mdist) Aktienklassen zu investieren. Investoren können auf Erträgen und Kapital aus reinvestierenden (-acc) Aktien-klassen zu einem späteren Zeitpunkt besteuert werden als bei ausschüttenden (-dist). Anlegern wird geraten, diesbezüglich ihren Steuerberater zu konsultieren. Die maximale Ausgabekommissionfür Aktien von Klassen mit dem Namensbestandteil «-mdist» beträgt 6%.

«UKdist»

Die vorgenannten Aktienklassen können als solche mit dem Namensbestandteil «UKdist» die Gesellschaft die Ausschüttung eines Betrages, welcher 100% der meldepflichtigen Erträge im Sinne der im Vereinig-ten Königreich («UK») geltenden Bestimmungen für «Reporting Funds» entspricht, wenn die Aktienklassen den Bestimmungen für «Reporting Funds» unterliegen. Die Gesellschaft beabsichtigt nicht, in Bezug auf diese Aktienklassen Steuerwerte in anderen Ländern zur Ver-fügung zu stellen, da sich diese Aktienklassen an Anleger richten, die im Vereinigten Königreich mit ihrer Anlage in der Aktienklasse steuerpflichtig sind.

«2%», «4%», «6%», «8%»

Aktien von Klassen mit dem Namensbestandteil «2%» / «4%» / «6%» / «8%» können monatliche (-mdist), vierteljährliche (-qdist) oder jährliche (-dist) Ausschüt-tungen in der jeweiligen, zuvor genannten, jährlichen prozentualen Rate vor Abzug von Gebühren und Aus-lagen vornehmen. Die Berechnung der Ausschüttung basiert auf dem Nettoinventarwert der entsprechenden Aktienklasse des Monatsendes (bei monatlichen Aus-schüttungen), Geschäftsquartalsendes (bei vierteljährli-chen Ausschüttungen) oder Geschäftsjahresendes (bei jährlichen Ausschüttungen). Diese Aktienklassen eignen sich für Investoren, welche stabilere Ausschüttungen wünschen, unabhängig vom erzielten oder erwarteten Wertzuwachs oder Ertrag des entsprechenden Subfonds.

Ausschüttungen können entsprechend auch aus dem Kapital und aus realisierten Kapitalgewinnen erfolgen. Die Ausschüttung aus Kapital hat zur Folge, dass das durch den Anleger in den Subfonds investierte Kapital dadurch abnimmt. Ausserdem führen etwaige Ausschüt-tungen aus Erträgen und/oder dem Kapital und/oder Kapitalgewinnen zu einer sofortigen Senkung des Net-toinventarwertes pro Aktie des Subfonds. Für Investo-ren in gewissen Ländern können auf ausgeschüttetem

Kapital höhere Steuersätze zur Anwendung kommen als auf Kapitalgewinnen, welche bei der Veräusserung von Fondsanteilen realisiert werden. Gewisse Investoren könnten deshalb bevorzugen, in reinvestierende (-acc) Aktienklassen statt in ausschüttende (-dist, -qdist, -mdist) Aktienklassen zu investieren. Investoren können auf Erträgen und Kapital aus reinvestierenden (-acc) Aktien-klassen zu einem späteren Zeitpunkt besteuert werden als bei ausschüttenden (-dist, -qdist, -mdist). Anlegern wird geraten, diesbezüglich ihren Steuerberater zu konsultieren.

Die Gesamtheit der Nettovermögen der einzelnen Subfonds ergibt das Gesamtnettovermögen der Gesellschaft, welches jederzeit dem Aktienkapital der Gesellschaft entspricht und durch voll eingezahlte, nennwertlose Aktien (die «Aktien») dargestellt wird.

Ungeachtet der Wertunterschiede der Aktien in den verschiedenen Subfonds hat der jeweilige Aktionär bei den Hauptversammlungen Anrecht auf eine Stimme pro von ihm gehaltener Aktie. Aktien eines bestimmten Subfonds geben Anrecht auf eine Stimme pro Aktie bei Versammlungen, die diesen Subfonds betreffen.

Die Gesellschaft bildet eine rechtliche Einheit. Im Ver-hältnis der Aktionäre untereinander wird jeder Subfonds als eigenständig angesehen. Die Vermögenswerte eines Subfonds haften nur für solche Verbindlichkeiten, die von dem betreffenden Subfonds eingegangen werden.

Die Gesellschaft kann jederzeit bestehende Subfonds auflösen und/oder neue Subfonds auflegen sowie ver-schiedene Aktienklassen mit spezifischen Eigenschaften innerhalb dieser Subfonds gründen. Der Verkaufspros-pekt wird jedes Mal bei der Auflegung eines neuen Subfonds bzw. einer zusätzlichen Aktienklasse aktualisiert.

Die Gesellschaft ist weder zeitlich noch betragsmässigbegrenzt.

Das Geschäftsjahr der Gesellschaft endet am 31. Mai.

Die ordentliche Generalversammlung findet jährlich am 30. November um 11.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft statt. Sollte der 30. November kein Geschäftstag in Luxemburg sein, so findet die Generalversammlung am nächstfolgenden Geschäftstag statt.

Informationen darüber, ob ein Subfonds der Gesell-schaft an der Börse von Luxemburg notiert ist, sind bei der Administrationsstelle oder auf der Internet-Seite der Börse von Luxemburg (www.bourse.lu) erhältlich.

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Bei der Ausgabe und Rücknahme von Aktien der Gesellschaft kommen die im jeweiligen Land geltenden Bestimmungen zur Anwendung.

Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Verkaufsprospekt und in einem der im Verkaufsprospekt aufgeführten Dokumente enthalten sind.

Die Jahres- und Halbjahresberichte stehen den Aktionären kostenlos am Sitz der Gesellschaft und der Depotbank zur Verfügung.

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage der Geschäfts-berichte entgegengenommen werden. Die Zeichnun-gen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind.

Die Zahlen in diesem Bericht sind historisch und nicht notwendigerweise indikativ für zukünftige Ergebnisse.

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PrüfungsvermerkAn die Aktionäre der

UBS (Lux) Strategy SICAV

Wir haben den beigefügten Abschluss derUBS (Lux) Strategy SICAV und ihrer jeweiligen Subfonds geprüft, der aus der Nettovermögensaufstellung, der Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Net-tovermögenswerte zum 31. Mai 2016, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und den Veränderungen des Netto-vermögens für das an diesem Datum endende Geschäfts-jahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.

Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Abschluss

Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnun-gen zur Aufstellung des Abschlusses und für die inter-nen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren.

Verantwortung des «Réviseur d’entreprises agréé»

In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prü-fungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprü-fung nach den für Luxemburg von der «Commission de Surveillance du Secteur Financier» angenommenen inter-nationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.

Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachwei-sen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des «Réviseur d’entreprises agréé» ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der «Réviseur d’entreprises agréé» das für die Aufstellung und sachge-rechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des inter-nen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 LuxembourgT: +352 494848-1, F: +352 494848-2900, www.pwc.lu

Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n° 10028256)R.C.S. Luxembourg B 65 477 – TVA LU25482518

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angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -metho-den und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungs-legung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Über-einstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetz-lichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der UBS (Lux) Strategy SICAV und ihrer jewei-ligen Subfonds zum 31. Mai 2016 sowie der Ertragslage und der Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

Sonstiges

Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durch-gesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Stan-dards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben.

Luxemburg, 28. September 2016

PricewaterhouseCoopers, Société coopérativeVertreten durch

Alain Maechling

12 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.


Konsolidierte Nettovermögensaufstellung EURAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 972 526 164.91Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 21 317 679.09Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 993 843 844.00Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 26 028 929.54Andere liquide Mittel (Margins) 1 481 451.82Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 1 901 424.53Forderungen aus Zeichnungen 7 288 066.84Zinsforderungen aus Wertpapieren 4 663 399.95Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 233.93Sonstige Aktiva 4 914.62Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 753 129.85Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -2 558 814.12Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 866 746.02Total Aktiva 1 034 273 326.98

PassivaKontokorrentkredit -519 768.36Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) -82 188.73Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) -6 866 129.31Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -3 751 409.39Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -574 764.25Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -48 074.96Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -29 156.78Total Rückstellungen für Aufwendungen -651 995.99Total Passiva -11 871 491.78

Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 1 022 401 835.20

UBS (Lux) Strategy SICAV

Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13


Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung EURErträge 1.6.2015-31.5.2016Zinsertrag auf liquide Mittel 20 434.30Zinsen auf Wertpapiere 12 714 515.22Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 984 485.25Dividenden 842 577.24Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 12) 259 050.30Sonstige Erträge 546 484.26Total Erträge 15 367 546.57

AufwendungenZinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) -147 349.70Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 12) -103 620.11Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -13 353 144.96Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -276 324.47Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -482 148.45Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit -23 733.49Total Aufwendungen -14 386 321.18

Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 981 225.39

Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 12 974 108.86Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten -4 923 411.11Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten -250 746.38Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps -141 646.78Realisierter Währungsgewinn (-verlust) -383 729.06Total der realisierten Gewinne (Verluste) 7 274 575.53

Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres 8 255 800.92

Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen -19 278 405.04Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente -16.29Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 953 522.54Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -5 389 665.03Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps -1 255 846.99Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -24 970 410.81

Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit -16 714 609.89


UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (CHF)Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (CHF)

Dreijahresvergleich

ISIN 31.5.2016 31.5.2015 31.5.2014Nettovermögen in CHF 77 695 352.14 104 291 312.35 129 271 126.70Klasse P-acc LU0042743699Aktien im Umlauf 486 440.1850 677 427.7500 847 266.9900Nettoinventarwert pro Aktie in CHF 153.53 153.95 152.57Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF1 153.53 153.95 152.57Klasse Q-acc2 LU1240800612Aktien im Umlauf 29 774.5740 - -Nettoinventarwert pro Aktie in CHF 101.17 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF1 101.17 - -

1 Siehe Erläuterung 12 Erste NAV 13.10.2015

Performance

Währung 2015/2016 2014/2015 2013/2014Klasse P-acc CHF -0.3% 0.9% 0.8%Klasse Q-acc1 CHF - - -

1 Auf Grund der Neulancierung liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor.

Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.Die Performancedaten sind ungeprüft.Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.



Bericht des Portfolio Managers

Das Berichtsjahr vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 war geprägt von vielen Überraschungen. Im Frühjahr 2016 verzeichneten deutsche Bundesanleihen einen uner-wartet ausgeprägten Anstieg, der sich auf die gesamte Eurozone auswirkte. Erst die Meldung der Europäischen Zentralbank (EZB), ihre Anleihenkäufe in die ruhigeren Sommermonate vorzuziehen, vermochte die Zinsmärkte zu beruhigen. Zu einem leichten Anstieg führte der Dezember-Beschluss der US-Notenbank (Fed), die US-Leitzinsen nach einer siebenjährigen lockeren Geldpoli-tik erstmals wieder anzuheben. Im Januar 2016 kam es allerdings zu einem drastischen Rückgang der globalen Anleihenrenditen, da die fortgesetzten weltweiten Wachstums- und Deflationsbefürchtungen einige expan-sive Reaktionen der Zentralbanken nach sich zogen.

Trotz des anleihenfreundlichen Umfelds erwirtschaftete der Subfonds im Berichtsjahr eine leicht negative Ren-dite, da die Home-Bias-Anleihen in CHF schlechter abschnitten als jene in EUR oder USD.

Struktur des Wertpapierbestandes

Geographische Aufteilung in % des NettovermögensLuxemburg 34.52Vereinigte Staaten 18.41Supranational 5.92Australien 5.25Frankreich 4.79Niederlande 4.64Deutschland 4.39Grossbritannien 3.11Südkorea 2.67Kanada 2.38Polen 1.89Schweden 1.84Österreich 1.46Spanien 1.00Slowakei 0.68Norwegen 0.66Neuseeland 0.53Italien 0.40Dänemark 0.39Guernsey 0.32Schweiz 0.28Hongkong 0.26Jersey 0.26Chile 0.26Mexiko 0.26Irland 0.20Brasilien 0.19Peru 0.16Total 97.12

Wirtschaftliche Aufteilung in % des NettovermögensAnlagefonds 33.31Länder- & Zentralregierungen 20.86Banken & Kreditinstitute 16.82Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 6.30Supranationale Organisationen 5.92Verkehr & Transport 2.75Öffentlich-rechtliche Körperschaften 1.62Energie- & Wasserversorgung 1.59Kantone, Bundesstaaten 1.35Nahrungsmittel & Softdrinks 1.30Telekommunikation 1.26Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften 1.04Computer & Netzwerkausrüster 0.93Erdöl 0.79Baugewerbe & Baumaterial 0.59Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 0.43Biotechnologie 0.26Total 97.12



Nettovermögensaufstellung CHFAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 72 203 442.25Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 3 256 782.57Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 75 460 224.82Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 2 095 744.13Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 168 889.43Forderungen aus Zeichnungen 129 392.12Zinsforderungen aus Wertpapieren 432 479.42Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 37.04Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -269 154.08Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 68 918.57Total Aktiva 78 086 531.45

PassivaKontokorrentkredit -42 483.45Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) -25 235.98Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) -100 211.00Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -176 670.68Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -36 040.35Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -4 341.65Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -6 196.20Total Rückstellungen für Aufwendungen -46 578.20Total Passiva -391 179.31

Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 77 695 352.14

Ertrags- und Aufwandsrechnung CHFErträge 1.6.2015-31.5.2016Zinsertrag auf liquide Mittel 1 603.61Zinsen auf Wertpapiere 1 264 282.80Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 204 831.25Dividenden 82 702.62Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 12) 18 682.22Sonstige Erträge 25 076.27Total Erträge 1 597 178.77

AufwendungenZinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) -41 234.94Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 12) -7 472.89Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -943 231.59Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -28 435.12Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -42 148.69Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit -1 832.50Total Aufwendungen -1 064 355.73


Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 668 018.60Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten 72 774.24Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten -2 144 794.28Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps 90 097.97Realisierter Währungsgewinn (-verlust) -33 219.53Total der realisierten Gewinne (Verluste) -1 347 123.00

Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres -814 299.96

Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 1 398 858.83Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente -5.01Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten -29 568.29Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -760 440.34Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps -284 272.09Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 324 573.10

Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit -489 726.86



Veränderungen des Nettovermögens CHF 1.6.2015-31.5.2016Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 104 291 312.35Zeichnungen 5 009 679.41Rücknahmen -31 115 912.76Total Mittelzufluss (-abfluss) -26 106 233.35Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 532 823.04Total der realisierten Gewinne (Verluste) -1 347 123.00Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 324 573.10Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit -489 726.86Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 77 695 352.14

Entwicklung der Aktien im Umlauf

1.6.2015-31.5.2016Klasse P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 677 427.7500Anzahl der ausgegebenen Aktien 12 957.9570Anzahl der zurückgegebenen Aktien -203 945.5220Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 486 440.1850Klasse Q-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 30 268.6950Anzahl der zurückgegebenen Aktien -494.1210Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 29 774.5740



Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2016

Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in CHF in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Devisentermin- kontrakten/ Swaps (Erl. 1)

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden

Notes, fester Zins

AUD

AUD TREASURY CORP OF VICTORIA-REG-S 3.50000% 13-17.11.17 330 000.00 243 464.69 0.31Total AUD 243 464.69 0.31

CHF

CHF BANCO NACIONAL DE DESENV ECO&SOC 2.75000% 11-15.12.16 150 000.00 150 510.00 0.20Total CHF 150 510.00 0.20

Total Notes, fester Zins 393 974.69 0.51

Medium-Term Notes, fester Zins

CAD

CAD CAISSE D’AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE 4.45000% 06-26.10.18 120 000.00 97 483.43 0.12Total CAD 97 483.43 0.12

CHF

CHF ACHMEA BANK NV 3.50000% 07-22.08.17 500 000.00 521 600.00 0.67CHF AUSNET SERVICES HOLDINGS PTY LTD 1.12500% 12-18.04.19 400 000.00 412 600.00 0.53CHF AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP 2.00000% 10-08.07.16 500 000.00 501 350.00 0.65CHF BANCO DE CREDITO E INVERSIONES-REG-S 0.87500% 14-23.11.18 200 000.00 202 300.00 0.26CHF BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 2.25000% 05-14.10.20 1 000 000.00 1 127 000.00 1.45CHF BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 1.25000% 14-30.04.24 200 000.00 225 200.00 0.29CHF CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE/CAD 0.12500% 15-22.12.25 300 000.00 308 100.00 0.40CHF CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT 0.19400% 15-19.11.21 200 000.00 200 000.00 0.26CHF CHINA CONSTRUCT BK ASIA CORP LTD 1.37500% 14-28.05.19 200 000.00 205 300.00 0.26CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 0.87500% 13-11.02.20 750 000.00 775 875.00 1.00CHF CORP ANDINA DE FOMENTO 1.37500% 13-11.02.21 500 000.00 533 750.00 0.69CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 0.50000% 15-26.02.26 250 000.00 252 750.00 0.32CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 1.12500% 14-05.06.24 400 000.00 444 000.00 0.57CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.25000% 15-18.06.26 80 000.00 83 280.00 0.11CHF CREDIT AGRICOLE SA-SUB 2.12500% 15-29.09.25 50 000.00 53 650.00 0.07CHF CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23 250 000.00 250 750.00 0.32CHF CREDIT SUISSE LONDON BRANCH-REG-S 1.00000% 14-24.09.21 400 000.00 416 200.00 0.54CHF CREDIT SUISSE NEW YORK BRANCH-SUB 4.87500% 08-14.03.18 200 000.00 215 200.00 0.28CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.75000% 10-03.06.20 450 000.00 490 275.00 0.63CHF DEUTSCHE BANK AG 0.62500% 15-19.12.23 250 000.00 247 500.00 0.32CHF DEUTSCHE TELEKOM AG 2.25000% 10-08.07.16 450 000.00 451 305.00 0.58CHF ELI LILLY & CO-REG-S 0.15000% 16-24.05.24 135 000.00 135 877.50 0.17CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.37500% 05-10.07.20 700 000.00 789 600.00 1.02CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.50000% 12-02.08.24 1 000 000.00 1 155 000.00 1.49CHF FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE-REG-S 5.25000% 12-23.11.16 75 000.00 76 665.00 0.10CHF GLENCORE FINANCE EUROPE SA 2.62500% 12-03.12.18 200 000.00 206 700.00 0.27CHF GLENCORE FINANCE EUROPE SA 1.25000% 14-01.12.20 50 000.00 48 875.00 0.06CHF GOLDMAN SACHS GROUP INC 1.50000% 12-29.11.18 300 000.00 310 800.00 0.40CHF HETA ASSET RESOLUTION AG 2.50000% 05-13.06.16 100 000.00 99 980.00 0.13CHF HETA ASSET RESOLUTION AG 2.75000% 07-31.12.23 130 000.00 115 440.00 0.15CHF HSBC BANK PLC 2.75000% 07-03.04.17 500 000.00 513 900.00 0.66CHF HYPO PFANDBRIEF BANK INTERNATIONAL SA 3.00000% 06-16.06.16 200 000.00 200 220.00 0.26CHF ILE DE FRANCE 3.25000% 07-27.11.18 500 000.00 546 250.00 0.70CHF INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 3.25000% 07-28.06.24 300 000.00 366 300.00 0.47CHF INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 2.25000% 09-07.11.17 200 000.00 207 400.00 0.27CHF INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 09-15.04.19 500 000.00 551 000.00 0.71CHF ITALY, REPUBLIC OF 2.50000% 06-30.01.18 300 000.00 313 200.00 0.40CHF JPMORGAN CHASE & CO 0.50000% 15-04.12.23 300 000.00 306 600.00 0.39CHF KOREA DEVELOPMENT BANK 1.00000% 12-29.10.18 500 000.00 511 750.00 0.66CHF KOREA GAS CORP 1.12500% 13-12.02.20 500 000.00 520 750.00 0.67CHF KOREA RAILROAD CORP 1.00000% 12-16.11.18 300 000.00 306 900.00 0.39CHF KOREA RAILROAD CORP 1.50000% 13-02.12.19 250 000.00 262 625.00 0.34CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.00000% 14-19.09.22 250 000.00 265 250.00 0.34CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 1.37500% 12-13.09.27 500 000.00 585 500.00 0.75CHF NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING 0.37500% 15-02.02.22 250 000.00 258 250.00 0.33CHF NORDEA BANK AB 1.50000% 12-29.09.17 1 250 000.00 1 278 375.00 1.64CHF NORGES STATSBANER AS 1.37500% 10-15.11.17 500 000.00 513 250.00 0.66CHF NYKREDIT BANK A/S 1.75000% 12-26.09.16 300 000.00 301 650.00 0.39CHF OBEROESTERREICHISCHE LANDESBANK AG 2.75000% 07-19.08.16 200 000.00 201 260.00 0.26CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK 1.12500% 12-24.05.18 500 000.00 517 250.00 0.67CHF PETROLEOS MEXICANOS 1.50000% 15-08.12.20 100 000.00 98 400.00 0.13CHF PETROLEOS MEXICANOS 1.50000% 16-14.06.18 100 000.00 100 098.00 0.13CHF PFANDBRIEFBANK OESTERREICH AG 2.12500% 05-07.11.16 200 000.00 201 020.00 0.26CHF POLAND, REPUBLIC OF 2.25000% 12-15.05.18 1 400 000.00 1 466 500.00 1.89CHF POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK LPN 3.53800% 11-07.07.16 150 000.00 150 360.00 0.19CHF QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 0.75000% 14-21.11.24 250 000.00 269 125.00 0.35CHF RABOBANK NEDERLAND NV 1.12500% 14-08.04.21 500 000.00 527 250.00 0.68CHF REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS PARISIENS 3.25000% 07-09.10.17 1 000 000.00 1 050 500.00 1.35CHF RESEAU FERRE DE FRANCE SA 2.00000% 10-12.11.26 200 000.00 243 300.00 0.31CHF SANTANDER CONSUMER FINANCE SA 0.50000% 15-05.10.20 200 000.00 200 100.00 0.26CHF SPI AUSTRALIA ASSETS PTY LTD STEP UP 10-09.08.16 200 000.00 200 920.00 0.26CHF TELSTRA CORP LTD 1.75000% 11-14.12.18 500 000.00 526 000.00 0.68CHF TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2.87500% 06-20.09.16 1 050 000.00 1 060 920.00 1.36CHF UNICREDIT BANK (IRELAND) PLC 3.375% 12-25.10.17 150 000.00 156 600.00 0.20CHF VINCI SA 2.12500% 11-15.12.17 250 000.00 258 250.00 0.33CHF WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23 300 000.00 304 350.00 0.39CHF WESTPAC BANKING CORP 0.50000% 15-02.02.22 250 000.00 257 000.00 0.33CHF WESTPAC SECURITIES NZ LTD/LONDON-REG-S 0.62500% 14-02.09.20 200 000.00 206 400.00 0.26CHF WESTPAC SECURITIES NZ LTD/LONDON 0.37500% 16-05.02.24 200 000.00 204 400.00 0.26Total CHF 26 866 095.50 34.57



GBP

GBP GENERAL ELECTRIC CO 6.25000% 02-15.12.17 30 000.00 46 724.49 0.06Total GBP 46 724.49 0.06

Total Medium-Term Notes, fester Zins 27 010 303.42 34.75

Medium-Term Notes, Nullcoupon

CHF

CHF ELI LILLY & CO-REG-S 0.00000% 16-24.05.18 200 000.00 201 300.00 0.26Total CHF 201 300.00 0.26

Total Medium-Term Notes, Nullcoupon 201 300.00 0.26

Medium-Term Notes, variabler Zins

CHF

CHF BANK OF AMERICA CORP 3.37500%/3M LIBOR+95BP 07-14.06.22 250 000.00 254 875.00 0.33CHF BANQUE INTL A LUXBG-SUB 2.750%/3M LIBOR+57.5BP 06-14.06.16 200 000.00 197 500.00 0.25CHF CITIGROUP INC-SUB 2.750%/3M LIBOR+120BP 06-06.04.21 250 000.00 247 625.00 0.32CHF HYUNDAI CAPITAL SERVICES IN-REG-S 3M LIBOR+34BP 14-20.09.16 275 000.00 275 247.50 0.35CHF KOREA EXPRESSWAY CORPORATION 3M LIBOR+47BP 14-15.03.18 200 000.00 199 200.00 0.26CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC/THE-SUB 9.375%/VAR 12-16.03.22 165 000.00 175 972.50 0.23Total CHF 1 350 420.00 1.74

Total Medium-Term Notes, variabler Zins 1 350 420.00 1.74

Anleihen, fester Zins

AUD

AUD AUSTRALIA 1.75000% 15-21.11.20 100 000.00 71 939.11 0.09AUD AUSTRALIA 2.75000% 14-21.10.19 200 000.00 149 170.61 0.19AUD AUSTRALIA 3.25000% 13-21.10.18 200 000.00 149 360.75 0.19AUD AUSTRALIA 4.25000% 11-21.07.17 300 000.00 222 232.58 0.29AUD AUSTRALIA 4.75000% 11-21.04.27 200 000.00 176 855.50 0.23AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.750000% 04-15.11.16 225 000.00 164 924.23 0.21Total AUD 934 482.78 1.20

CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 13-01.02.17 300 000.00 229 411.91 0.29CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 400 000.00 331 968.04 0.43CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 09-01.06.20 200 000.00 168 838.73 0.22CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 250 000.00 213 171.31 0.27CAD CANADA, GOVERNMENT 4.25000% 07-01.06.18 400 000.00 325 888.38 0.42Total CAD 1 269 278.37 1.63

CHF

CHF AMGEN INC 0.41000% 16-08.03.23 200 000.00 202 600.00 0.26CHF APPLE INC-REG-S 0.37500% 15-25.11.24 700 000.00 723 100.00 0.93CHF CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS 1.25000% 13-16.12.20 400 000.00 430 000.00 0.55CHF CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT 1.12500% 14-24.02.23 200 000.00 210 800.00 0.27CHF COCA-COLA CO/THE-REG-S 0.25000% 15-22.12.22 200 000.00 205 600.00 0.27CHF DH SWITZERLAND FINANCE SA-REG-S 0.50000% 15-08.12.23 200 000.00 206 700.00 0.27CHF EL FONDO MIVIVIENDA 1.25000% 14-13.06.18 125 000.00 127 312.50 0.16CHF ELECTRICITE DE FRANCE 2.25000% 10-29.09.17 500 000.00 515 750.00 0.66CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.62500% 10-11.02.25 250 000.00 315 250.00 0.41CHF EUROPEAN INVESTMNT BANK 1.62500% 12-02.04.26 500 000.00 593 000.00 0.76CHF GENERAL ELECTRIC CO 2.87500% 07-27.02.17 1 000 000.00 1 024 200.00 1.32CHF GOLDMAN SACHS GROUP INC 1.62500% 13-06.02.20 100 000.00 105 150.00 0.14CHF MONDELEZ INTL-REG-S 0.00000% 15-30.03.17 200 000.00 200 300.00 0.26CHF MONDELEZ INTL-REG-S 0.62500% 15-30.12.21 200 000.00 203 600.00 0.26CHF MONDELEZ INTL-REG-S 0.08000% 16-26.01.18 250 000.00 250 375.00 0.32CHF MONDELEZ INTL-REG-S 0.65000% 16-26.07.22 150 000.00 153 300.00 0.20CHF RABOBANK NEDERLAND NV 3.12500% 06-15.09.26 100 000.00 129 500.00 0.17CHF SLOVAKIA, REPUBLIC OF 1.37500% 13-16.10.19 500 000.00 528 000.00 0.68CHF UBS GROUP FUNDING JERSEY LTD-REG-S 0.75000% 16-22.02.22 200 000.00 204 100.00 0.26Total CHF 6 328 637.50 8.15

EUR

EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.00000% 13-15.08.23 200 000.00 256 665.33 0.33EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-04.01.17 100 000.00 113 496.10 0.15EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 07-04.01.18 600 000.00 712 158.31 0.92EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 09-04.07.19 600 000.00 747 018.97 0.96EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 09-04.01.20 700 000.00 880 276.88 1.13Total EUR 2 709 615.59 3.49

GBP

GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.50000% 08-07.03.19 180 000.00 289 408.73 0.37GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.75000% 11-22.01.17 70 000.00 102 185.45 0.13GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.25000% 13-22.07.18 110 000.00 161 946.06 0.21GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 2.00000% 14-22.07.20 250 000.00 379 273.92 0.49GBP UNITED KINGDOM TREASURY GILT 1.75000% 13-22.07.19 250 000.00 374 335.84 0.48Total GBP 1 307 150.00 1.68

Total Anleihen, fester Zins 12 549 164.24 16.15

Treasury-Notes, fester Zins

USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 300 000.00 424 659.31 0.54USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 08-15.02.38 300 000.00 402 208.38 0.52USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 11-15.05.41 850 000.00 1 139 490.70 1.47USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 08-15.05.18 1 350 000.00 1 421 547.27 1.83




USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 1 150 000.00 1 197 771.94 1.54USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 1 250 000.00 1 353 237.93 1.74USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 11-30.09.18 800 000.00 803 468.69 1.04USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 1 100 000.00 1 101 266.59 1.42Total USD 7 843 650.81 10.10

Total Treasury-Notes, fester Zins 7 843 650.81 10.10

Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden 49 348 813.16 63.51

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden

Notes, fester Zins

AUD

AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 6.00000% 11-01.02.18 300 000.00 231 033.29 0.30Total AUD 231 033.29 0.30


Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden 231 033.29 0.30

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010

Investment Fonds, open end

Luxemburg

EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 32 016.00 3 869 511.77 4.98EUR UBS (LUX) BOND SICAV - EUR CORPORATES (EUR) U-X-ACC 380.00 4 668 954.00 6.01USD UBS (LUX) BOND SICAV-SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-ACC 457.00 4 733 293.92 6.09USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 425.00 5 540 980.33 7.13USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 206.00 3 114 362.08 4.01USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 15 044.00 1 560 736.32 2.01USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 213.00 2 332 872.95 3.00CHF UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF U-X-ACC 6.00 59 667.00 0.08Total Luxemburg 25 880 378.37 33.31

Total Investment Fonds, open end 25 880 378.37 33.31

Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 25 880 378.37 33.31

Total des Wertpapierbestandes 75 460 224.82 97.12

Derivative Instrumente

Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden

Credit-Default-Swaps*

EUR ICE/ITRX EUXOVER 25 CDI REC 5.00000% 16-20.06.21 650 000.00 68 918.57 0.09Total Credit-Default-Swaps 68 918.57 0.09

Total Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden 68 918.57 0.09

Total Derivative Instrumente 68 918.57 0.09

* Nominal positiv: der Subfonds ist «Receiver», Nominal negativ: der Subfonds ist «Payer».

Devisenterminkontrakte

Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf)

EUR 74 000.00 CHF 81 250.00 14.7.2016 608.29 0.00CHF 1 347 455.10 AUD 1 796 197.27 14.7.2016 58 497.00 0.07NOK 3 722 374.78 CHF 440 966.59 14.7.2016 575.74 0.00USD 251 000.00 CHF 243 990.83 14.7.2016 5 033.42 0.01CHF 618 405.23 JPY 70 304 000.00 14.7.2016 -11 484.47 0.00CHF 11 468 593.43 USD 11 814 875.62 14.7.2016 -253 281.34 -0.33CHF 83 734.06 ZAR 1 265 000.00 14.7.2016 4 644.93 0.01CHF 493 466.11 GBP 349 000.00 14.7.2016 -10 662.25 -0.01CHF 6 113 351.79 EUR 5 565 652.61 14.7.2016 -43 334.86 -0.06CHF 61 605.21 MXN 1 120 000.00 14.7.2016 1 513.99 0.00CHF 65 635.59 CAD 85 582.25 14.7.2016 725.72 0.00AUD 15 000.00 CHF 11 032.88 14.7.2016 -268.82 0.00CHF 7 679.55 EUR 7 000.00 14.7.2016 -63.80 0.00CHF 38 431.00 CAD 50 000.00 14.7.2016 508.49 0.00JPY 2 600 000.00 CHF 23 205.13 14.7.2016 89.61 0.00USD 20 000.00 CHF 19 266.02 14.7.2016 576.55 0.00JPY 21 194 609.00 AUD 261 000.00 14.7.2016 2 608.26 0.00JPY 21 244 825.00 AUD 261 000.00 14.7.2016 3 059.83 0.00JPY 21 245 034.00 AUD 261 000.00 14.7.2016 3 061.71 0.00EUR 77 000.00 CHF 85 221.44 14.7.2016 -44.57 0.00




USD 54 000.00 CHF 52 249.32 14.7.2016 1 325.62 0.00CHF 11 681 201.26 USD 11 788 821.41 30.6.2016 -22 400.83 -0.03CHF 3 700.63 JPY 408 782.00 30.6.2016 37.41 0.00NOK 3 712 068.74 CHF 438 287.04 30.6.2016 2 331.25 0.00CHF 79 017.48 ZAR 1 265 000.00 30.6.2016 -340.38 0.00CHF 6 110 383.21 EUR 5 514 000.00 30.6.2016 9 789.33 0.01CHF 1 823 033.72 AUD 2 571 539.41 30.6.2016 -24 379.53 -0.03CHF 899 026.75 GBP 624 000.00 30.6.2016 -2 834.28 0.01CHF 60 036.41 MXN 1 120 000.00 30.6.2016 -179.37 0.00CHF 357 057.59 CAD 473 472.06 30.6.2016 -2 272.83 0.00AUD 82 000.00 CAD 77 146.91 30.6.2016 361.13 0.00AUD 82 000.00 CAD 77 164.95 30.6.2016 347.42 0.00AUD 82 000.00 CAD 77 128.95 30.6.2016 374.78 0.00AUD 82 000.00 CAD 77 172.33 30.6.2016 341.81 0.00AUD 81 000.00 CAD 76 186.09 14.7.2016 343.37 0.00AUD 81 000.00 CAD 76 168.27 14.7.2016 356.91 0.00AUD 81 000.00 CAD 76 193.14 14.7.2016 338.01 0.00AUD 81 000.00 CAD 76 150.53 14.7.2016 370.40 0.00AUD 82 000.00 CAD 77 042.28 30.6.2016 440.66 0.00AUD 82 000.00 CAD 77 067.70 30.6.2016 421.34 0.00AUD 82 000.00 CAD 77 062.78 30.6.2016 425.08 0.00AUD 82 000.00 CAD 77 072.13 30.6.2016 417.97 0.00AUD 81 000.00 CAD 76 089.70 14.7.2016 416.63 0.00AUD 81 000.00 CAD 76 064.59 14.7.2016 435.71 0.00AUD 81 000.00 CAD 76 085.08 14.7.2016 420.14 0.00AUD 81 000.00 CAD 76 094.24 14.7.2016 413.18 0.00CHF 55 842.25 NOK 470 000.00 30.6.2016 53.79 0.00CHF 30 413.04 CAD 40 000.00 30.6.2016 55.99 0.00AUD 90 000.00 CHF 64 107.09 30.6.2016 549.59 0.00CHF 47 590.08 USD 48 000.00 30.6.2016 -62.94 0.00AUD 90 000.00 CHF 64 026.54 14.7.2016 557.81 0.00CHF 48 544.69 USD 49 000.00 14.7.2016 -69.61 0.00CHF 30 389.68 CAD 40 000.00 14.7.2016 51.67 0.00CHF 55 795.93 NOK 470 000.00 14.7.2016 45.26 0.00Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) -269 154.08 -0.35

Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel 2 095 744.13 2.70Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten -67 719.43 -0.09Andere Aktiva und Passiva 407 338.13 0.53

Total des Nettovermögens 77 695 352.14 100.00



UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (EUR)Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (EUR)

Dreijahresvergleich

ISIN 31.5.2016 31.5.2015 31.5.2014Nettovermögen in EUR 105 851 124.15 136 138 198.18 181 663 343.04Klasse P-acc LU0042744747Aktien im Umlauf 442 715.8740 617 804.7790 840 254.7000Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 220.90 220.15 216.19Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR1 220.90 220.15 216.19Klasse Q-acc LU0943062561Aktien im Umlauf 76 582.7010 1 203.0000 100.0000Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 105.17 104.35 101.99Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR1 105.17 104.35 101.99

1 Siehe Erläuterung 1

Performance

Währung 2015/2016 2014/2015 2013/2014Klasse P-acc EUR 0.3% 1.8% 1.3%Klasse Q-acc EUR 0.8% 2.3% -




In diesem anleihenfreundlichen Umfeld erwirtschaftete der Subfonds im Berichtsjahr eine positive Rendite.


Geographische Aufteilung in % des NettovermögensLuxemburg 34.44Vereinigte Staaten 14.79Italien 10.60Deutschland 10.54Frankreich 5.08Grossbritannien 3.65Niederlande 2.77Kanada 2.45Australien 2.42Spanien 2.19Österreich 2.08Irland 1.85Norwegen 1.46Finnland 1.39Südkorea 0.98Polen 0.88Belgien 0.88Supranational 0.48Total 98.93

Wirtschaftliche Aufteilung in % des NettovermögensLänder- & Zentralregierungen 37.52Anlagefonds 34.25Banken & Kreditinstitute 16.26Kantone, Bundesstaaten 4.17Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 2.65Öffentlich-rechtliche Körperschaften 2.21Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften 0.51Energie- & Wasserversorgung 0.50Supranationale Organisationen 0.48Versicherungen 0.22Diverse Konsumgüter 0.16Total 98.93



Nettovermögensaufstellung EURAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 100 122 891.62Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 4 592 444.37Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 104 715 335.99Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 673 004.34Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 518 685.59Forderungen aus Zeichnungen 489.91Zinsforderungen aus Wertpapieren 786 376.50Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 34.02Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -225 249.76Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 95 798.00Total Aktiva 106 564 474.59

PassivaKontokorrentkredit -59 052.68Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) -35 078.44Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) -301 085.22Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -255 259.07Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -48 621.96Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -5 832.07Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -8 421.00Total Rückstellungen für Aufwendungen -62 875.03Total Passiva -713 350.44


Ertrags- und Aufwandsrechnung EURErträge 1.6.2015-31.5.2016Zinsertrag auf liquide Mittel 2 507.95Zinsen auf Wertpapiere 2 226 463.76Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 274 931.60Dividenden 110 320.71Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 12) 37 142.33Sonstige Erträge 22 415.24Total Erträge 2 673 781.59


Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 1 231 230.25

Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 4 184 304.79Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten 45 209.30Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 1 591 072.63Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps 109 414.32Realisierter Währungsgewinn (-verlust) -26 473.24Total der realisierten Gewinne (Verluste) 5 903 527.80


Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen -6 005 718.84Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten -36 157.10Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -655 821.29Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps -370 727.47Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -7 068 424.70

Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 66 333.35



Veränderungen des Nettovermögens EUR 1.6.2015-31.5.2016Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 136 138 198.18Zeichnungen 8 903 596.01Rücknahmen -39 257 003.39Total Mittelzufluss (-abfluss) -30 353 407.38Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 1 231 230.25Total der realisierten Gewinne (Verluste) 5 903 527.80Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -7 068 424.70Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 66 333.35Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 105 851 124.15


1.6.2015-31.5.2016Klasse P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 617 804.7790Anzahl der ausgegebenen Aktien 2 944.6680Anzahl der zurückgegebenen Aktien -178 033.5730Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 442 715.8740Klasse Q-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 1 203.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 80 002.8540Anzahl der zurückgegebenen Aktien -4 623.1530Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 76 582.7010




Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in EUR in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Devisentermin- kontrakten/ Swaps (Erl. 1)


Notes, fester Zins

AUD


EUR

EUR CITIGROUP INC 5.00000% 04-02.08.19 900 000.00 1 030 859.10 0.97EUR METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.87500% 15-20.01.22 600 000.00 601 230.00 0.57EUR PROCTER & GAMBLE CO-REG-S 2.00000% 12-16.08.22 150 000.00 164 427.00 0.16Total EUR 1 796 516.10 1.70

Total Notes, fester Zins 2 063 150.14 1.95

Notes, variabler Zins

EUR

EUR BANK OF AMERICA CORP-SUB 4.75000%/FLR 04-06.05.19 1 160 000.00 1 166 832.40 1.10Total EUR 1 166 832.40 1.10

Total Notes, variabler Zins 1 166 832.40 1.10


AUD

AUD COMMERZBANK AG 6.00000% 06-30.11.16 200 000.00 131 618.55 0.12Total AUD 131 618.55 0.12

CAD


EUR

EUR ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES-REG-S 2.62500% 13-16.07.20 700 000.00 755 678.00 0.71EUR ALLIANZ FINANCE II BV 4.75000% 09-22.07.19 200 000.00 229 380.00 0.22EUR BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 4.87500% 11-15.09.16 1 230 000.00 1 246 026.90 1.18EUR BMW US CAPITAL LLC 1.00000% 13-18.07.17 450 000.00 454 815.00 0.43EUR COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00000% 12-03.05.22 750 000.00 870 900.00 0.82EUR COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 3.75000% 05-24.01.17 800 000.00 820 160.00 0.78EUR DEUTSCHE BANK AG 5.12500% 07-31.08.17 1 100 000.00 1 165 208.00 1.10EUR DNB BOLIGKREDIT A-REG-S 1.87500% 12-21.11.22 1 400 000.00 1 549 296.00 1.46EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.12500% 12-30.11.17 500 000.00 510 910.00 0.48EUR HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S 1.37500% 16-26.05.23 200 000.00 202 284.00 0.19EUR INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL-REG-S 4.75000% 13-30.04.20 1 100 000.00 1 287 176.00 1.22EUR INTESA SANPAOLO SPA 4.12500% 12-19.09.16 1 000 000.00 1 012 080.00 0.96EUR ITALY, REPUBLIC OF 5.75000% 01-25.07.16 750 000.00 756 150.00 0.71EUR KBC BANK NV-REG-S 1.00000% 14-25.02.19 900 000.00 927 738.00 0.88EUR KOREA DEVELOPMENT BANK-REG-S 1.50000% 13-30.05.18 500 000.00 512 685.00 0.48EUR KOREA GAS CORPORATION-REG-S 2.37500% 13-15.04.19 500 000.00 526 450.00 0.50EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 4.37500% 07-28.02.22 1 050 000.00 1 294 935.60 1.22EUR NORDEA BANK FINLAND PLC 4.00000% 11-10.02.21 700 000.00 832 657.00 0.79EUR OEBB-INFRASTRUKTUR AG 3.50000% 05-19.10.20 1 400 000.00 1 619 417.80 1.53EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 3.37500% 12-09.07.24 800 000.00 932 104.00 0.88EUR RABOBANK NEDERLAND NV 4.37500% 06-07.06.21 500 000.00 596 598.50 0.56EUR ROCHE FINANCE EUROPE BV 2.00000% 12-25.06.18 550 000.00 572 803.00 0.54EUR SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 1.62500% 14-24.03.21 850 000.00 905 148.00 0.86EUR WELLS FARGO & CO-REG-S 4.37500% 06-01.08.16 800 000.00 805 763.20 0.76Total EUR 20 386 364.00 19.26

GBP




AUD

AUD AUSTRALIA 1.75000% 15-21.11.20 300 000.00 194 993.37 0.18AUD AUSTRALIA 4.25000% 11-21.07.17 550 000.00 368 114.31 0.35AUD AUSTRALIA 4.75000% 11-21.04.27 300 000.00 239 686.38 0.23AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.750000% 04-15.11.16 410 000.00 271 530.95 0.26Total AUD 1 074 325.01 1.02

CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 12-01.09.17 250 000.00 173 556.17 0.16CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 13-01.02.17 300 000.00 207 276.23 0.20CAD CANADA, GOVERNMENT 1.25000% 14-01.02.18 200 000.00 138 777.47 0.13CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 700 000.00 524 889.47 0.50CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 09-01.06.20 300 000.00 228 821.52 0.22CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 350 000.00 269 643.73 0.25CAD CANADA, GOVERNMENT 4.25000% 07-01.06.18 350 000.00 257 638.31 0.24Total CAD 1 800 602.90 1.70

EUR

EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF-144A 4.30000% 07-15.09.17 550 000.00 583 962.50 0.55EUR BANK OF IRELAND MORTGAGE BANK-REG-S 1.87500% 13-13.05.17 400 000.00 407 152.00 0.39EUR BUNDESLAENDER BUNDESREPUBLI DEUTSCHLAND 1.37500% 12-11.10.19 1 600 000.00 1 684 304.00 1.59EUR FINLAND, REPUBLIC OF 3.87500% 06-15.09.17 600 000.00 633 940.20 0.60



EUR FRANCE, REPUBLIC OF OAT 2.25000% 12-25.10.22 1 600 000.00 1 836 240.00 1.74EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 1.00000% 12-25.05.18 1 000 000.00 1 028 600.00 0.97EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 1.00000% 14-25.05.19 1 000 000.00 1 041 850.00 0.99EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 0.50000% 15-25.05.25 500 000.00 507 700.00 0.48EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.00000% 13-15.08.23 100 000.00 115 950.00 0.11EUR GERMANY, REPUBLIC OF 1.00000% 14-15.08.24 500 000.00 544 100.00 0.51EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 600 000.00 921 938.40 0.87EUR GERMANY, REPUBLIC OF 5.50000% 00-04.01.31 300 000.00 514 909.20 0.49EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-04.01.17 750 000.00 769 087.50 0.73EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 07-04.01.18 900 000.00 965 164.50 0.91EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 09-04.07.19 850 000.00 956 165.00 0.90EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 09-04.01.20 850 000.00 965 770.00 0.91EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 10-04.07.42 500 000.00 788 125.00 0.75EUR INTESA SANPAOLO SPA-REG-S 3.25000% 12-28.04.17 610 000.00 627 708.30 0.59EUR IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 3.90000% 13-20.03.23 1 250 000.00 1 554 312.50 1.47EUR ITALY, REPUBLIC OF 0.75000% 14-15.01.18 500 000.00 506 725.00 0.48EUR ITALY, REPUBLIC OF-BPT 3.75000% 06-01.08.16 1 750 000.00 1 761 637.50 1.66EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 06-01.02.17 900 000.00 925 020.00 0.87EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.75000% 08-01.08.23 920 000.00 1 167 802.00 1.10EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 5.50000% 12-01.09.22 1 700 000.00 2 198 440.00 2.08EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 0.65000% 15-01.11.20 1 000 000.00 1 015 500.00 0.96EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 3.75000% 06-15.01.23 500 000.00 628 425.00 0.59EUR NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 4.37500% 07-29.04.22 1 300 000.00 1 634 142.90 1.54EUR QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 2.25000% 13-17.07.23 700 000.00 793 023.00 0.75EUR SPAIN, KINGDOM OF-REG-S 1.60000% 15-30.04.25 1 000 000.00 1 025 850.00 0.97Total EUR 28 103 544.50 26.55

GBP




USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 450 000.00 575 526.66 0.54USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 08-15.02.38 450 000.00 545 099.66 0.52USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 11-15.05.41 1 300 000.00 1 574 594.57 1.49USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 08-15.05.18 2 000 000.00 1 902 790.92 1.80USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 1 800 000.00 1 693 878.82 1.60USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 2 050 000.00 2 005 171.62 1.89USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 11-30.09.18 900 000.00 816 685.83 0.77USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 1 700 000.00 1 537 737.61 1.45Total USD 10 651 485.69 10.06




Notes, fester Zins

AUD

AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 6.00000% 11-01.02.18 440 000.00 306 153.71 0.29AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY-REG-S 5.00000% 13-23.07.25 50 000.00 38 341.68 0.04Total AUD 344 495.39 0.33



EUR

EUR WELLS FARGO & CO 4.12500% 06-03.11.16 700 000.00 712 131.00 0.67Total EUR 712 131.00 0.67

Total Anleihen, fester Zins 712 131.00 0.67

Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden 1 056 626.39 1.00



Luxemburg

EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 48 705.00 5 318 586.00 5.02EUR UBS (LUX) BOND SICAV - EUR CORPORATES (EUR) U-X-ACC 671.00 7 448 898.49 7.04USD UBS (LUX) BOND SICAV-SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-ACC 681.00 6 372 765.27 6.02USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 634.00 7 468 277.96 7.06USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 312.00 4 261 770.06 4.03USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 22 722.00 2 129 836.69 2.01




USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 322.00 3 186 404.40 3.01EUR UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR U-X-ACC 6.00 62 364.00 0.06Total Luxemburg 36 248 902.87 34.25







EUR ICE/ITRX EUXOVER 25 CDI REC 5.00000% 16-20.06.21 1 000 000.00 95 798.00 0.09Total Credit-Default-Swaps 95 798.00 0.09






NOK 5 539 689.93 EUR 597 410.34 14.7.2016 -3 382.42 0.00EUR 1 997 602.38 AUD 2 926 904.99 14.7.2016 98 874.89 0.09EUR 858 052.81 JPY 107 175 000.00 14.7.2016 -10 001.74 0.00EUR 117 651.30 CHF 129 229.01 14.7.2016 828.12 0.00EUR 845 079.12 GBP 657 000.00 14.7.2016 -12 847.60 -0.01EUR 83 739.03 ZAR 1 390 000.00 14.7.2016 5 177.35 0.00EUR 15 817 997.95 USD 17 898 839.76 14.7.2016 -235 214.36 -0.21EUR 112 639.27 CAD 161 402.16 14.7.2016 1 975.48 0.00EUR 85 100.26 MXN 1 700 000.00 14.7.2016 2 646.32 0.00EUR 56 036.65 CAD 80 000.00 14.7.2016 1 185.44 0.00EUR 6 697.74 AUD 10 000.00 14.7.2016 210.59 0.00EUR 52 680.42 USD 60 000.00 14.7.2016 -1 132.72 0.00JPY 3 500 000.00 EUR 28 459.73 14.7.2016 -111.79 0.00JPY 32 482 160.00 AUD 400 000.00 14.7.2016 3 611.64 0.00JPY 32 559 120.00 AUD 400 000.00 14.7.2016 4 236.93 0.00JPY 32 559 440.00 AUD 400 000.00 14.7.2016 4 239.53 0.00USD 60 000.00 EUR 52 539.40 14.7.2016 1 273.74 0.00USD 150 000.00 EUR 131 099.97 14.7.2016 3 432.88 0.00EUR 106 367.70 USD 120 000.00 14.7.2016 -1 258.58 0.00USD 120 000.00 EUR 106 904.52 30.6.2016 773.00 0.00USD 110 000.00 EUR 97 940.66 14.7.2016 716.76 0.00USD 80 000.00 EUR 71 318.86 30.6.2016 466.16 0.00USD 70 000.00 EUR 62 368.75 14.7.2016 413.24 0.00USD 70 000.00 EUR 62 368.75 14.7.2016 413.24 0.00USD 80 000.00 EUR 71 318.86 30.6.2016 466.16 0.00NOK 5 538 103.11 EUR 590 040.70 30.6.2016 4 117.65 0.00EUR 2 412 900.88 AUD 3 774 387.44 30.6.2016 -37 922.51 -0.03CHF 140 000.00 EUR 126 335.78 30.6.2016 202.72 0.00EUR 78 277.14 ZAR 1 390 000.00 30.6.2016 -537.87 0.00EUR 1 142 220.04 GBP 879 000.00 30.6.2016 -6 035.54 0.00EUR 15 951 601.83 USD 17 846 109.77 30.6.2016 -61 939.20 -0.05EUR 26 246.74 JPY 3 214 499.00 30.6.2016 210.44 0.00EUR 82 288.62 MXN 1 700 000.00 30.6.2016 -322.01 0.00EUR 426 198.60 CAD 625 579.85 30.6.2016 -2 919.70 0.00AUD 160 000.00 EUR 102 899.85 14.7.2016 894.57 0.00CAD 60 000.00 EUR 40 970.40 30.6.2016 186.77 0.00CAD 50 000.00 EUR 34 123.19 14.7.2016 158.81 0.00AUD 160 000.00 EUR 103 009.55 30.6.2016 883.27 0.00AUD 130 000.00 CAD 122 306.08 30.6.2016 517.28 0.00AUD 130 000.00 CAD 122 277.61 30.6.2016 536.83 0.00AUD 130 000.00 CAD 122 334.68 30.6.2016 497.64 0.00AUD 130 000.00 CAD 122 346.38 30.6.2016 489.61 0.00AUD 120 000.00 CAD 112 841.88 14.7.2016 477.74 0.00AUD 120 000.00 CAD 112 868.28 14.7.2016 459.61 0.00AUD 120 000.00 CAD 112 815.60 14.7.2016 495.78 0.00AUD 120 000.00 CAD 112 878.72 14.7.2016 452.44 0.00AUD 130 000.00 CAD 122 140.20 30.6.2016 631.19 0.00AUD 130 000.00 CAD 122 172.70 30.6.2016 608.87 0.00AUD 130 000.00 CAD 122 180.50 30.6.2016 603.52 0.00AUD 130 000.00 CAD 122 187.52 30.6.2016 598.69 0.00AUD 120 000.00 CAD 112 732.20 14.7.2016 553.05 0.00AUD 120 000.00 CAD 112 725.48 14.7.2016 557.67 0.00AUD 120 000.00 CAD 112 688.28 14.7.2016 583.21 0.00AUD 120 000.00 CAD 112 718.64 14.7.2016 562.36 0.00EUR 66 739.41 NOK 620 000.00 30.6.2016 222.38 0.00EUR 82 659.26 CAD 120 000.00 30.6.2016 344.91 0.00




AUD 150 000.00 EUR 96 728.51 30.6.2016 671.01 0.00EUR 66 696.52 NOK 620 000.00 14.7.2016 213.14 0.00EUR 82 611.34 CAD 120 000.00 14.7.2016 334.53 0.00AUD 140 000.00 EUR 90 182.77 14.7.2016 637.35 0.00USD 160 000.00 EUR 143 712.23 30.6.2016 -142.20 0.00USD 160 000.00 EUR 143 627.73 14.7.2016 -126.03 0.00Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) -225 249.76 -0.21

Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel 673 004.34 0.64Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten -94 131.12 -0.09Andere Aktiva und Passiva 686 366.70 0.64




UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (USD)Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (USD)

Dreijahresvergleich

ISIN 31.5.2016 31.5.2015 31.5.2014Nettovermögen in USD 104 987 080.00 68 727 962.39 79 533 909.25Klasse K-1-acc LU0937166048Aktien im Umlauf 1.4000 1.4000 2.1000Nettoinventarwert pro Aktie in USD 5 231 662.96 5 157 407.31 5 089 353.40Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD1 5 231 662.96 5 157 407.31 5 089 353.40Klasse P-acc LU0042745397Aktien im Umlauf 235 500.0740 274 010.1710 310 083.2200Nettoinventarwert pro Aktie in USD 227.18 224.47 222.03Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD1 227.18 224.47 222.03Klasse (JPY hedged) P-acc2 LU1203193534Aktien im Umlauf 462 842.0000 - -Nettoinventarwert pro Aktie in JPY 10 098 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in JPY1 10 098 - -Klasse Q-acc3 LU1240800885Aktien im Umlauf 19 880.4950 - -Nettoinventarwert pro Aktie in USD 101.64 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD1 101.64 - -

1 Siehe Erläuterung 12 Erste NAV 3.6.20153 Erste NAV 22.10.2015

Performance

Währung 2015/2016 2014/2015 2013/2014Klasse K-1-acc USD 1.4% 1.3% -Klasse P-acc USD 1.2% 1.1% 1.8%Klasse (JPY hedged) P-acc1 JPY - - -Klasse Q-acc1 USD - - -







In diesem anleihenfreundlichen Umfeld erwirtschaftete der Subfonds im Berichtsjahr eine positive Rendite.


Geographische Aufteilung in % des NettovermögensLuxemburg 34.26Vereinigte Staaten 26.92Supranational 9.15Deutschland 7.31Kanada 6.28Australien 4.09Frankreich 2.25Niederlande 1.76Grossbritannien 1.72Schweden 1.43Britische Jungferninseln 0.91Italien 0.71Bermuda 0.52Singapur 0.48Jersey 0.29Thailand 0.19Kroatien 0.16Total 98.43

Wirtschaftliche Aufteilung in % des NettovermögensAnlagefonds 34.26Länder- & Zentralregierungen 27.17Banken & Kreditinstitute 13.63Supranationale Organisationen 9.15Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 6.96Kantone, Bundesstaaten 2.17Computer & Netzwerkausrüster 1.89Öffentlich-rechtliche Körperschaften 1.80Internet, Software & IT-Dienste 0.59Tabak & alkoholische Getränke 0.38Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften 0.34Diverse Konsumgüter 0.09Total 98.43



Nettovermögensaufstellung USDAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 102 534 945.47Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 805 323.83Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 103 340 269.30Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 1 023 106.96Forderungen aus Zeichnungen 5 904 388.35Zinsforderungen aus Wertpapieren 432 205.88Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -593 258.62Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 69 320.63Total Aktiva 110 176 032.50

PassivaKontokorrentkredit -41 052.85Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) -27 062.33Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) -5 002 324.71Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -66 165.17Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -45 001.09Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -5 782.95Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -1 563.40Total Rückstellungen für Aufwendungen -52 347.44Total Passiva -5 188 952.50


Ertrags- und Aufwandsrechnung USDErträge 1.6.2015-31.5.2016Zinsertrag auf liquide Mittel 2 437.42Zinsen auf Wertpapiere 1 297 057.31Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 136 995.17Dividenden 60 825.60Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 12) 28 489.77Sonstige Erträge 49 570.24Total Erträge 1 575 375.51

AufwendungenZinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) -28 338.79Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 12) -11 395.91Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -763 917.79Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -26 868.01Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -29 202.61Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit -1 067.87Total Aufwendungen -860 790.98


Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen -897 853.86Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten 29 598.01Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 2 327 020.69Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps 32 964.85Realisierter Währungsgewinn (-verlust) -80 319.60Total der realisierten Gewinne (Verluste) 1 411 410.09


Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 908 742.02Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten -17 515.72Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -533 545.21Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps -159 240.33Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 198 440.76

Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 2 324 435.38



Veränderungen des Nettovermögens USD 1.6.2015-31.5.2016Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 68 727 962.39Zeichnungen 55 845 906.69Rücknahmen -21 911 224.46Total Mittelzufluss (-abfluss) 33 934 682.23Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 714 584.53Total der realisierten Gewinne (Verluste) 1 411 410.09Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 198 440.76Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 2 324 435.38Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 104 987 080.00


1.6.2015-31.5.2016Klasse K-1-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 1.4000Anzahl der ausgegebenen Aktien 0.0000Anzahl der zurückgegebenen Aktien 0.0000Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1.4000Klasse P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 274 010.1710Anzahl der ausgegebenen Aktien 58 244.5280Anzahl der zurückgegebenen Aktien -96 754.6250Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 235 500.0740Klasse (JPY hedged) P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 466 730.0000Anzahl der zurückgegebenen Aktien -3 888.0000Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 462 842.0000Klasse Q-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 19 980.4950Anzahl der zurückgegebenen Aktien -100.0000Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 19 880.4950




Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in USD in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Devisentermin- kontrakten/ Swaps (Erl. 1)


Notes, fester Zins

AUD


USD

USD ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE INC 3.65000% 16-01.02.26 425 000.00 441 979.60 0.42USD APPLE INC 2.25000% 16-23.02.21 550 000.00 558 492.55 0.53USD APPLE INC 2.70000% 15-13.05.22 500 000.00 513 721.50 0.49USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.87500% 11-23.10.18 750 000.00 763 407.00 0.73USD BRITISH COLUMBIA, PROVINCE OF 2.00000% 12-23.10.22 750 000.00 756 651.00 0.72USD CANADA, GOVERNMENT 0.87500% 12-14.02.17 400 000.00 400 140.00 0.38USD CISCO SYSTEMS INC 2.20000% 16-28.02.21 500 000.00 506 550.00 0.48USD CROATIA, REPUBLIC OF-REG-S 6.62500% 10-14.07.20 150 000.00 163 500.00 0.16USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.00000% 13-15.03.18 1 050 000.00 1 049 304.90 1.00USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.00000% 16-15.03.21 1 000 000.00 1 019 945.00 0.97USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 0.87500% 13-15.03.18 500 000.00 499 021.50 0.47USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 1.75000% 14-15.10.19 550 000.00 556 393.20 0.53USD INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 2.25000% 16-19.02.21 400 000.00 406 961.60 0.39USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 4.50000% 08-16.07.18 750 000.00 803 278.50 0.76USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 1.62500% 16-15.03.21 1 250 000.00 1 255 348.75 1.20USD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 0.87500% 12-12.09.17 900 000.00 899 008.20 0.86USD MICROSOFT CORP 2.65000% 15-03.11.22 600 000.00 618 929.40 0.59USD NOVARTIS CAPITAL CORP 2.40000% 12-21.09.22 750 000.00 763 644.00 0.73USD PROCTER & GAMBLE CO 1.85000% 16-02.02.21 100 000.00 101 037.40 0.10USD RABOBANK NEDERLAND NV/NY 1.70000% 13-19.03.18 500 000.00 502 904.00 0.48USD SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOPMNT-REG-S 2.50000% 15-28.04.20 550 000.00 549 477.50 0.52USD WELLS FARGO CO 3.50000% 12-08.03.22 750 000.00 794 656.50 0.76USD WESTPAC BANKING CORP 2.25000% 14-17.01.19 1 000 000.00 1 010 920.00 0.96Total USD 14 935 272.10 14.23



AUD


CAD


GBP


USD

USD CAISSE D’AMORTIS DE LA DETTE SOC-REG-S 1.37500% 13-29.01.18 1 100 000.00 1 103 190.00 1.05USD KOMMUNINVEST I SVERIGE AB-REG-S 1.00000% 12-24.10.17 1 000 000.00 998 800.00 0.95USD NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 1.37500% 12-21.06.17 800 000.00 802 216.00 0.76USD NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 2.00000% 14-30.09.19 450 000.00 457 168.50 0.44USD SWEDEN, KINGDOM OF-REG-S 0.62500% 14-19.09.16 500 000.00 499 800.00 0.48USD TORONTO DOMINION BANK 2.50000% 15-14.12.20 560 000.00 570 382.40 0.54Total USD 4 431 556.90 4.22



USD

USD UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 2.875%/VAR 12-17.10.22 500 000.00 505 355.00 0.48Total USD 505 355.00 0.48

Total Medium-Term Notes, variabler Zins 505 355.00 0.48


AUD

AUD AUSTRALIA 1.75000% 15-21.11.20 500 000.00 361 793.95 0.34AUD AUSTRALIA 2.75000% 14-21.10.19 700 000.00 525 142.94 0.50AUD AUSTRALIA 3.25000% 13-21.10.18 500 000.00 375 580.24 0.36AUD AUSTRALIA 4.25000% 11-21.07.17 390 000.00 290 587.75 0.28AUD AUSTRALIA 4.75000% 11-21.04.27 50 000.00 44 471.81 0.04AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.750000% 04-15.11.16 130 000.00 95 845.46 0.09Total AUD 1 693 422.15 1.61

CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 12-01.09.17 100 000.00 77 284.54 0.07CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 13-01.02.17 500 000.00 384 583.77 0.37CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 900 000.00 751 285.54 0.72CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 09-01.06.20 300 000.00 254 735.56 0.24CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 300 000.00 257 297.90 0.24CAD CANADA, GOVERNMENT 4.25000% 07-01.06.18 150 000.00 122 921.09 0.12Total CAD 1 848 108.40 1.76

EUR

EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.00000% 13-15.08.23 200 000.00 258 162.68 0.25EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-04.01.17 400 000.00 456 632.89 0.44



EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 07-04.01.18 650 000.00 776 005.66 0.74EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 09-04.07.19 900 000.00 1 127 065.43 1.07EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 09-04.01.20 900 000.00 1 138 387.19 1.08Total EUR 3 756 253.85 3.58

GBP


USD

USD AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT-REG-S 1.62500% 12-04.10.17 1 200 000.00 1 207 572.00 1.15USD BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV-REG-S 2.62500% 14-28.04.21 900 000.00 939 411.00 0.89USD BANK OF NOVA SCOTIA 1.85000% 15-14.04.20 750 000.00 749 977.50 0.71USD COUNCIL OF EUROPE DEVELOPMENT BANK 1.12500% 13-31.05.18 750 000.00 749 160.00 0.71USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.87500% 15-10.02.25 500 000.00 496 730.00 0.47USD FMS WERTMANAGEMENT 1.00000% 12-21.11.17 500 000.00 499 544.00 0.48USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.87500% 10-14.02.20 750 000.00 813 071.25 0.77USD INTERNATIONAL FINANCE CORP 1.75000% 13-04.09.18 650 000.00 659 681.10 0.63USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.62500% 93-19.01.23 1 900 000.00 2 584 334.40 2.46USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT 2.50000% 15-29.07.25 400 000.00 415 574.00 0.40USD ITALY, REPUBLIC OF 6.87500% 93-27.09.23 600 000.00 747 711.60 0.71USD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 1.87500% 11-17.09.18 400 000.00 406 828.00 0.39USD MORGAN STANLEY 5.50000% 10-24.07.20 350 000.00 391 042.40 0.37USD ONTARIO, PROVINCE OF 1.65000% 12-27.09.19 500 000.00 502 221.50 0.48USD ONTARIO, PROVINCE OF 1.10000% 12-25.10.17 500 000.00 500 379.50 0.48USD SINOPEC GROUP OVERSEAS DEV12 LTD-REG-S 2.75000% 12-17.05.17 400 000.00 403 988.00 0.39Total USD 12 067 226.25 11.49



USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 6.25000% 99-15.05.30 1 700 000.00 2 575 102.20 2.45USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 500 000.00 711 894.50 0.68USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 08-15.02.38 500 000.00 674 258.00 0.64USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.50000% 09-15.02.39 400 000.00 475 656.40 0.45USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 11-15.05.41 800 000.00 1 078 718.40 1.03USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.00000% 15-15.05.45 300 000.00 322 968.60 0.31USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 08-15.05.18 1 600 000.00 1 694 625.60 1.61USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 1 000 000.00 1 047 617.00 1.00USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 1 400 000.00 1 524 468.40 1.45USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 11-30.09.18 1 100 000.00 1 111 214.50 1.06USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 13-30.04.18 4 700 000.00 4 678 337.70 4.46USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 1 800 000.00 1 812 585.60 1.73Total USD 17 707 446.90 16.87




Notes, fester Zins

USD

USD BANGKOK BANK PUBLIC CO LTD HK-REG-S 2.75000% 12-27.03.18 200 000.00 202 414.00 0.19USD BANK OF NEW YORK MELLON CO 1.30000% 12-25.01.18 750 000.00 751 331.25 0.72USD GENERAL ELECTRIC CO 2.70000% 12-09.10.22 660 000.00 680 649.42 0.65USD HEINEKEN NV-REG-S 1.40000% 12-01.10.17 400 000.00 400 782.80 0.38USD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 2.00000% 12-20.06.17 750 000.00 755 557.50 0.72USD ONTARIO, PROVINCE OF 3.15000% 10-15.12.17 500 000.00 516 200.00 0.49USD TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 1.25000% 12-05.10.17 1 150 000.00 1 152 116.00 1.10Total USD 4 459 050.97 4.25



USD

USD BANK OF AMERICA CORP 2.00000% 13-11.01.18 500 000.00 501 925.50 0.48USD ROYAL BANK OF CANADA 1.50000% 13-16.01.18 500 000.00 500 878.00 0.47USD TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 1.37500% 13-10.01.18 1 100 000.00 1 102 781.90 1.05Total USD 2 105 585.40 2.00



USD

USD NATIONAL BANK OF CANADA 2.10000% 15-14.12.18 250 000.00 251 914.25 0.24USD NOVARTIS SECURITIES INVESTMENT LTD 5.12500% 09-10.02.19 500 000.00 548 546.00 0.52USD WESTPAC BANKING CORP-REG-S 1.25000% 12-15.12.17 700 000.00 698 404.00 0.67Total USD 1 498 864.25 1.43






Neuemittierte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente


USD

USD UBS GROUP FUNDING JERSEY LTD-REG-S 2.95000% 15-24.09.20 300 000.00 302 312.10 0.29Total USD 302 312.10 0.29


Total Neuemittierte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 302 312.10 0.29



Luxemburg

EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 45 670.00 5 551 960.32 5.29USD UBS (LUX) BOND SICAV-SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-ACC 913.00 9 511 396.62 9.06USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 809.00 10 608 950.94 10.11USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 279.00 4 242 602.34 4.04USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 20 266.00 2 114 757.10 2.01USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 287.00 3 161 692.45 3.01USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC 75.00 779 636.25 0.74Total Luxemburg 35 970 996.02 34.26













USD 590 911.68 JPY 65 353 000.00 14.7.2016 735.42 0.00USD 759.76 DKK 5 000.00 14.7.2016 10.24 0.00NOK 2 809 093.13 USD 342 573.17 14.7.2016 -6 719.20 -0.01USD 1 370 242.55 AUD 1 777 412.12 14.7.2016 84 644.04 0.08USD 3 933 120.92 EUR 3 475 873.27 14.7.2016 57 631.25 0.06USD 737 387.39 GBP 507 000.00 14.7.2016 -781.37 0.00USD 42 161.70 ZAR 620 000.00 14.7.2016 3 090.91 0.00USD 46 651.07 CHF 45 283.77 14.7.2016 1 008.07 0.00USD 74 521.60 CAD 94 197.02 14.7.2016 2 511.03 0.00USD 60 122.59 MXN 1 060 000.00 14.7.2016 2 799.17 0.00USD 97 480.23 EUR 86 000.00 14.7.2016 1 592.93 0.00USD 34 329.60 AUD 45 000.00 14.7.2016 1 781.19 0.00USD 44 462.06 JPY 4 800 000.00 14.7.2016 1 115.22 0.00USD 55 797.08 EUR 49 000.00 14.7.2016 1 163.62 0.00CAD 20 000.00 USD 15 955.61 14.7.2016 -666.26 0.00JPY 22 331 485.00 AUD 275 000.00 14.7.2016 2 764.20 0.00JPY 22 384 395.00 AUD 275 000.00 14.7.2016 3 242.77 0.01JPY 22 384 615.00 AUD 275 000.00 14.7.2016 3 244.76 0.01USD 49 207.27 EUR 43 000.00 14.7.2016 1 263.62 0.00USD 25 452.74 AUD 35 000.00 14.7.2016 137.31 0.00USD 83 589.60 GBP 58 000.00 14.7.2016 -855.74 0.00JPY 3 864 520 900.00 USD 35 554 459.81 16.6.2016 -693 253.59 -0.66USD 163 358.33 AUD 225 000.00 14.7.2016 616.30 0.00USD 77 977.78 GBP 54 000.00 14.7.2016 -643.74 0.00USD 112 535.74 AUD 155 000.00 14.7.2016 424.56 0.00NOK 925 000.00 USD 112 620.89 14.7.2016 -2 028.29 0.00USD 108 170.92 CAD 140 000.00 14.7.2016 1 145.45 0.00USD 218 157.55 EUR 193 000.00 14.7.2016 2 968.60 0.00JPY 591 583 500.00 USD 5 396 719.18 16.6.2016 -60 141.91 -0.06USD 186 506.98 EUR 166 000.00 14.7.2016 1 422.19 0.00USD 49 471.66 EUR 44 000.00 14.7.2016 413.04 0.00USD 41 997.81 CAD 55 000.00 14.7.2016 -47.91 0.00JPY 68 018 900.00 USD 615 664.86 16.6.2016 -2 077.57 0.00USD 257 069.45 EUR 229 000.00 30.6.2016 1 863.01 0.00USD 19 052.99 CAD 25 000.00 30.6.2016 -58.32 0.00USD 258 337.84 EUR 230 000.00 14.7.2016 1 895.05 0.00USD 19 053.05 CAD 25 000.00 14.7.2016 -58.64 0.00CHF 47 000.00 USD 47 433.02 30.6.2016 -90.80 0.00




USD 885 644.34 GBP 609 000.00 30.6.2016 -946.33 0.00USD 39 012.75 ZAR 620 000.00 30.6.2016 -165.24 0.00USD 2 191 926.48 AUD 3 063 236.55 30.6.2016 -24 749.87 -0.01USD 27 911.98 JPY 3 055 265.00 30.6.2016 333.46 0.00USD 4 533 239.83 EUR 4 052 000.00 30.6.2016 17 534.56 0.02NOK 3 733 297.09 USD 445 075.90 30.6.2016 1 288.87 0.00USD 297 148.02 CAD 390 568.98 30.6.2016 -1 423.39 0.00USD 57 311.82 MXN 1 060 000.00 30.6.2016 -93.10 0.00USD 35 908.05 AUD 50 000.00 14.7.2016 -256.85 0.00USD 35 926.25 AUD 50 000.00 30.6.2016 -255.68 0.00USD 122 749.44 EUR 110 000.00 30.6.2016 161.19 0.00USD 71 834.74 GBP 49 000.00 30.6.2016 499.86 0.00USD 71 843.36 GBP 49 000.00 14.7.2016 501.61 0.00USD 122 819.73 EUR 110 000.00 14.7.2016 173.18 0.00JPY 126 316 300.00 USD 1 146 912.00 16.6.2016 -7 433.47 -0.01USD 84 544.30 CAD 110 000.00 30.6.2016 454.53 0.00USD 50 494.01 AUD 70 000.00 30.6.2016 -160.70 0.00USD 57 678.32 AUD 80 000.00 14.7.2016 -185.51 0.00USD 223 978.80 EUR 200 000.00 30.6.2016 1 091.08 0.00USD 92 230.36 CAD 120 000.00 14.7.2016 494.24 0.00USD 240 914.60 EUR 215 000.00 14.7.2016 1 196.34 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 465.67 30.6.2016 505.68 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 489.76 30.6.2016 487.27 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 523.86 30.6.2016 461.20 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 513.96 30.6.2016 468.77 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 462.59 14.7.2016 469.03 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 472.16 14.7.2016 461.71 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 438.39 14.7.2016 487.53 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 414.30 14.7.2016 505.94 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 349.40 30.6.2016 594.57 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 383.50 30.6.2016 568.50 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 389.44 30.6.2016 563.96 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 376.90 30.6.2016 573.54 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 331.69 14.7.2016 569.10 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 325.42 14.7.2016 573.89 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 297.59 14.7.2016 595.16 0.00AUD 110 000.00 CAD 103 337.85 14.7.2016 564.39 0.00NOK 650 000.00 USD 77 945.72 30.6.2016 -229.67 0.00USD 78 995.07 AUD 110 000.00 30.6.2016 -605.18 0.00USD 111 385.20 EUR 100 000.00 30.6.2016 -58.66 0.00USD 118 137.95 EUR 106 000.00 14.7.2016 -48.73 0.00USD 86 133.84 AUD 120 000.00 14.7.2016 -661.91 0.00NOK 640 000.00 USD 76 742.23 14.7.2016 -224.10 0.00Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) -593 258.62 -0.57

Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel 1 023 106.96 0.97Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten -68 115.18 -0.06Andere Aktiva und Passiva 1 215 756.91 1.16




UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (CHF)Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (CHF)

Dreijahresvergleich

ISIN 31.5.2016 31.5.2015 31.5.2014Nettovermögen in CHF 220 672 405.63 232 337 938.82 75 038 410.51Klasse P-acc LU0994951381Aktien im Umlauf 1 218 986.9620 1 189 609.9420 352 428.5780Nettoinventarwert pro Aktie in CHF 103.26 105.54 103.10Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF1 103.26 105.73 103.23Klasse P-dist LU0994669108Aktien im Umlauf 861 519.7720 1 011 690.3590 375 369.5480Nettoinventarwert pro Aktie in CHF 101.95 105.55 103.10Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF1 101.95 105.74 103.23Klasse Q-acc2 LU1240800968Aktien im Umlauf 29 142.0810 - -Nettoinventarwert pro Aktie in CHF 100.65 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF1 100.65 - -Klasse Q-dist3 LU1240801008Aktien im Umlauf 40 064.4900 - -Nettoinventarwert pro Aktie in CHF 100.65 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF1 100.65 - -

1 Siehe Erläuterung 12 Erste NAV 9.9.20153 Erste NAV 9.10.2015

Performance

Währung 2015/2016 2014/2015 2013/2014Klasse P-acc CHF -2.3% 2.4% -Klasse P-dist CHF -2.3% 2.4% -Klasse Q-acc1 CHF - - -Klasse Q-dist1 CHF - - -






Das Berichtsjahr vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 war geprägt von vielen Überraschungen. Bis zur Jahresmitte tendierten die Märkte bei einer eher tiefen Volatilität leicht positiv. Im August führten unerwartet schwache Wirtschaftsdaten aus China zu grossen Unsicherheiten. Zu einer Beruhigung führte der Dezember-Beschluss der US-Notenbank (Fed), die US-Leitzinsen nach einer sieben-jährigen lockeren Geldpolitik erstmals wieder anzuheben. Getrieben von fallenden Aktienkursen in China korri-gierten die globalen Aktienmärkte allerdings im Januar 2016 und konnten sich bis Ende Mai nicht vollständig von den Turbulenzen erholen.

In diesem immer noch eher expansiven geldpolitischen Umfeld, das für Anleihen freundlich, für Aktien aller-dings schwierig ist, erwirtschaftete der Subfonds im Berichtsjahr eine negative Rendite.


Geographische Aufteilung in % des NettovermögensLuxemburg 45.97Vereinigte Staaten 17.29Frankreich 4.88Deutschland 4.43Supranational 3.79Australien 3.75Niederlande 3.68Österreich 2.58Grossbritannien 2.58Kanada 2.19Südkorea 1.20Polen 0.97Finnland 0.74Italien 0.72Spanien 0.62Guernsey 0.45Neuseeland 0.37Schweden 0.37Slowakei 0.24Jersey 0.17Mexiko 0.16Chile 0.10Schweiz 0.10Peru 0.06Hongkong 0.05Total 97.46

Wirtschaftliche Aufteilung in % des NettovermögensAnlagefonds 45.48Länder- & Zentralregierungen 20.60Banken & Kreditinstitute 13.50Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 5.19Supranationale Organisationen 3.79Verkehr & Transport 1.53Energie- & Wasserversorgung 1.26Kantone, Bundesstaaten 1.20Nahrungsmittel & Softdrinks 1.17Öffentlich-rechtliche Körperschaften 1.08Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften 0.64Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 0.55Computer & Netzwerkausrüster 0.49Telekommunikation 0.46Baugewerbe & Baumaterial 0.18Biotechnologie 0.18Erdöl 0.16Total 97.46



Nettovermögensaufstellung CHFAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 207 808 206.24Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 7 268 768.72Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 215 076 974.96Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 6 200 895.34Andere liquide Mittel (Margins) 488 357.45Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 110 939.77Forderungen aus Zeichnungen 40 569.02Zinsforderungen aus Wertpapieren 972 877.00Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 55.86Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 346 755.06Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -982 980.61Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 190 601.43Total Aktiva 222 445 045.28

PassivaKontokorrentkredit -119 304.79Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) -1 056 925.98Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -456 722.54Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -122 857.48Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -10 082.05Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -6 746.81Total Rückstellungen für Aufwendungen -139 686.34Total Passiva -1 772 639.65


Ertrags- und Aufwandsrechnung CHFErträge 1.6.2015-31.5.2016Zinsertrag auf liquide Mittel 4 363.49Zinsen auf Wertpapiere 2 587 072.50Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 138 861.98Dividenden 210 361.54Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 12) 45 682.73Sonstige Erträge 59 938.43Total Erträge 3 046 280.67


Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -227 890.72

Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 3 175 071.19Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten -1 791 482.21Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten -6 611 670.76Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps -97 420.30Realisierter Währungsgewinn (-verlust) -396 749.72Total der realisierten Gewinne (Verluste) -5 722 251.80

Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres -5 950 142.52

Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 2 722 593.13Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente -13.02Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 164 828.78Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -2 120 039.56Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps -193 476.81Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 573 892.52




Veränderungen des Nettovermögens CHF 1.6.2015-31.5.2016Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 232 337 938.82Zeichnungen 65 859 267.14Rücknahmen -70 756 967.33Total Mittelzufluss (-abfluss) -4 897 700.19Ausbezahlte Dividende -1 391 583.00Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -227 890.72Total der realisierten Gewinne (Verluste) -5 722 251.80Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 573 892.52Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit -5 376 250.00Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 220 672 405.63


1.6.2015-31.5.2016Klasse P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 1 189 609.9420Anzahl der ausgegebenen Aktien 404 648.6130Anzahl der zurückgegebenen Aktien -375 271.5930Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1 218 986.9620Klasse P-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 1 011 690.3590Anzahl der ausgegebenen Aktien 161 874.8860Anzahl der zurückgegebenen Aktien -312 045.4730Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 861 519.7720Klasse Q-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 33 552.2740Anzahl der zurückgegebenen Aktien -4 410.1930Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 29 142.0810Klasse Q-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 40 683.1870Anzahl der zurückgegebenen Aktien -618.6970Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 40 064.4900

Jährliche Ausschüttung

UBS (Lux) Strategy SICAV Ex-Date Pay-Date Währung Betrag pro Aktie– Income (CHF) P-dist 3.8.2015 6.8.2015 CHF 1.34






Notes, fester Zins

AUD

AUD TREASURY CORP OF VICTORIA-REG-S 3.50000% 13-17.11.17 750 000.00 553 328.87 0.25AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 09-15.06.20 100 000.00 83 510.61 0.04Total AUD 636 839.48 0.29

CHF

CHF AT&T INC-REG-S 0.50000% 14-04.12.19 500 000.00 508 500.00 0.23CHF CAISSE DE REFINANCEMENT DE L’HABITAT 1.37500% 13-15.03.23 500 000.00 554 750.00 0.25CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.00000% 09-14.04.21 750 000.00 884 625.00 0.40CHF SLOVAKIA, REPUBLIC OF 2.12500% 12-25.04.18 500 000.00 523 500.00 0.24CHF WESTPAC BANKING CORP 2.50000% 10-16.02.17 1 000 000.00 1 021 000.00 0.46Total CHF 3 492 375.00 1.58



CHF

CHF ABN AMRO BANK NV 1.12500% 13-25.10.18 350 000.00 360 150.00 0.16CHF AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT SA 2.62500% 10-18.02.25 300 000.00 375 300.00 0.17CHF ANZ NEW ZEALAND INT’L LTD/LDN 0.25000% 16-25.10.23 400 000.00 404 400.00 0.18CHF AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP 2.00000% 10-08.07.16 500 000.00 501 350.00 0.23CHF BANCO DE CREDITO E INVERSIONES-REG-S 0.87500% 14-23.11.18 225 000.00 227 587.50 0.10CHF BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 2.25000% 05-14.10.20 1 250 000.00 1 408 750.00 0.64CHF BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 1.75000% 10-27.10.20 500 000.00 551 750.00 0.25CHF BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 2.25000% 11-23.02.21 500 000.00 567 250.00 0.26CHF BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 1.25000% 14-30.04.24 200 000.00 225 200.00 0.10CHF BANK OF AMERICA CORP 2.50000% 05-28.09.17 350 000.00 361 550.00 0.16CHF BANK OF NOVA SCOTIA/THE 0.30000% 15-16.09.22 200 000.00 204 100.00 0.09CHF BMW FINANCE NV 1.75000% 11-29.09.17 500 000.00 511 900.00 0.23CHF BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON 1.50000% 12-22.01.18 250 000.00 257 500.00 0.12CHF CAISSE D’AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE 2.50000% 11-09.12.25 300 000.00 375 300.00 0.17CHF CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE/CAD 0.12500% 15-22.12.25 500 000.00 513 500.00 0.23CHF CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT 0.19400% 15-19.11.21 500 000.00 500 000.00 0.23CHF CHINA CONSTRUCT BK ASIA CORP LTD 1.37500% 14-28.05.19 100 000.00 102 650.00 0.05CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00000% 09-09.11.17 500 000.00 522 750.00 0.24CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 0.87500% 13-11.02.20 500 000.00 517 250.00 0.23CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.37500% 05-24.08.18 1 200 000.00 1 278 000.00 0.58CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO-REG-S 1.50000% 14-01.12.28 250 000.00 278 875.00 0.13CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 0.50000% 15-26.02.26 500 000.00 505 500.00 0.23CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 1.12500% 14-05.06.24 400 000.00 444 000.00 0.20CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.25000% 15-18.06.26 330 000.00 343 530.00 0.16CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.00000% 14-08.10.21 400 000.00 418 000.00 0.19CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON 0.62500% 15-15.09.23 300 000.00 307 200.00 0.14CHF CREDIT AGRICOLE SA-SUB 2.12500% 15-29.09.25 250 000.00 268 250.00 0.12CHF CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23 1 000 000.00 1 003 000.00 0.45CHF CREDIT SUISSE LONDON BRANCH-REG-S 1.00000% 14-24.09.21 500 000.00 520 250.00 0.24CHF CREDIT SUISSE NEW YORK BRANCH-SUB 4.87500% 08-14.03.18 200 000.00 215 200.00 0.10CHF DANONE 4.12500% 08-20.06.16 200 000.00 200 460.00 0.09CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.75000% 10-03.06.20 1 000 000.00 1 089 500.00 0.49CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.50000% 11-18.12.17 250 000.00 257 500.00 0.12CHF DEUTSCHE BANK AG 0.62500% 15-19.12.23 500 000.00 495 000.00 0.22CHF DEUTSCHE TELEKOM AG 2.25000% 10-08.07.16 500 000.00 501 450.00 0.23CHF ELI LILLY & CO-REG-S 0.15000% 16-24.05.24 350 000.00 352 275.00 0.16CHF ELI LILLY & CO-REG-S 0.45000% 16-24.05.28 345 000.00 348 105.00 0.16CHF ENGIE SA 1.12500% 12-09.10.20 500 000.00 522 000.00 0.24CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.37500% 05-10.07.20 1 050 000.00 1 184 400.00 0.54CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.25000% 08-30.04.18 500 000.00 537 750.00 0.24CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.50000% 12-02.08.24 700 000.00 808 500.00 0.37CHF FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE-REG-S 5.25000% 12-23.11.16 50 000.00 51 110.00 0.02CHF GENERAL ELECTRIC CO 3.37500% 06-19.06.18 1 800 000.00 1 944 000.00 0.88CHF GLENCORE FINANCE EUROPE SA 1.25000% 14-01.12.20 75 000.00 73 312.50 0.03CHF GOLDMAN SACHS GROUP INC 1.50000% 12-29.11.18 300 000.00 310 800.00 0.14CHF HETA ASSET RESOLUTION AG 2.75000% 07-31.12.23 70 000.00 62 160.00 0.03CHF HSBC BANK PLC 2.75000% 07-03.04.17 500 000.00 513 900.00 0.23CHF HSBC FINANCE CORP 3.25000% 06-14.07.16 500 000.00 502 050.00 0.23CHF HYPO PFANDBRIEF BANK INTERNATIONAL SA 3.00000% 06-16.06.16 300 000.00 300 330.00 0.14CHF ILE DE FRANCE 3.25000% 07-27.11.18 500 000.00 546 250.00 0.25CHF INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 2.00000% 05-15.12.16 300 000.00 303 810.00 0.14CHF INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 3.25000% 07-28.06.24 200 000.00 244 200.00 0.11CHF INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 2.25000% 09-07.11.17 450 000.00 466 650.00 0.21CHF INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 09-15.04.19 1 000 000.00 1 102 000.00 0.50CHF ITALY, REPUBLIC OF 2.50000% 06-30.01.18 1 525 000.00 1 592 100.00 0.72CHF JPMORGAN CHASE & CO 0.50000% 15-04.12.23 750 000.00 766 500.00 0.35CHF KOREA DEVELOPMENT BANK 1.00000% 12-29.10.18 400 000.00 409 400.00 0.18CHF KOREA GAS CORP 1.12500% 13-12.02.20 500 000.00 520 750.00 0.24CHF KOREA RAILROAD CORP 1.00000% 12-16.11.18 750 000.00 767 250.00 0.35CHF KOREA RAILROAD CORP 1.50000% 13-02.12.19 450 000.00 472 725.00 0.21CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 3.12500% 06-27.06.16 500 000.00 501 300.00 0.23CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.00000% 14-19.09.22 300 000.00 318 300.00 0.14CHF MUNICIPALITY FINANCE PLC 2.25000% 10-10.12.19 1 000 000.00 1 102 500.00 0.50CHF MUNICIPALITY FINANCE PLC 0.87500% 13-01.02.23 500 000.00 542 500.00 0.25CHF NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 2.25000% 10-14.07.17 400 000.00 412 240.00 0.19CHF NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 0.25000% 16-19.01.23 300 000.00 304 050.00 0.14CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 2.37500% 06-27.01.23 400 000.00 475 600.00 0.21CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 2.50000% 06-27.12.18 500 000.00 541 500.00 0.24



CHF NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING 0.37500% 15-02.02.22 500 000.00 516 500.00 0.23CHF NORDEA BANK AB 0.25000% 15-27.11.23 400 000.00 407 400.00 0.18CHF NORDEA BANK AB 1.50000% 12-29.09.17 400 000.00 409 080.00 0.18CHF NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 0.87500% 14-29.07.24 500 000.00 550 500.00 0.25CHF OBEROESTERREICHISCHE LANDESBANK AG 2.75000% 07-19.08.16 300 000.00 301 890.00 0.14CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK 1.12500% 12-24.05.18 500 000.00 517 250.00 0.23CHF PETROLEOS MEXICANOS 1.50000% 15-08.12.20 175 000.00 172 200.00 0.08CHF PETROLEOS MEXICANOS 1.50000% 16-14.06.18 175 000.00 175 171.50 0.08CHF PFANDBRIEFBANK OESTERREICH AG 2.12500% 05-07.11.16 550 000.00 552 805.00 0.25CHF POLAND, REPUBLIC OF 3.25000% 07-15.05.19 900 000.00 988 650.00 0.45CHF POLAND, REPUBLIC OF 2.25000% 12-15.05.18 1 100 000.00 1 152 250.00 0.52CHF QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 0.75000% 14-21.11.24 200 000.00 215 300.00 0.10CHF RABOBANK NEDERLAND NV 3.62500% 09-02.07.19 350 000.00 390 950.00 0.18CHF RABOBANK NEDERLAND NV 1.12500% 14-08.04.21 550 000.00 579 975.00 0.26CHF REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS PARISIENS 3.25000% 07-09.10.17 1 000 000.00 1 050 500.00 0.48CHF RESEAU FERRE DE FRANCE SA 2.00000% 10-12.11.26 500 000.00 608 250.00 0.28CHF SANTANDER CONSUMER FINANCE SA 0.50000% 15-05.10.20 350 000.00 350 175.00 0.16CHF SPI AUSTRALIA ASSETS PTY LTD STEP UP 10-09.08.16 700 000.00 703 220.00 0.32CHF STE NATL DES CHEMINS DE FER FRANCAIS 2.62500% 06-13.12.21 500 000.00 576 750.00 0.26CHF TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2.87500% 06-20.09.16 1 000 000.00 1 010 400.00 0.46CHF VINCI SA 2.12500% 11-15.12.17 200 000.00 206 600.00 0.09CHF WELLS FARGO & CO-REG-S 0.62500% 14-03.09.20 490 000.00 505 190.00 0.23CHF WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23 500 000.00 507 250.00 0.23CHF WESTPAC BANKING CORP 0.50000% 15-02.02.22 400 000.00 411 200.00 0.19CHF WESTPAC SECURITIES NZ LTD/LONDON-REG-S 0.62500% 14-02.09.20 150 000.00 154 800.00 0.07CHF WESTPAC SECURITIES NZ LTD/LONDON 0.37500% 16-05.02.24 400 000.00 408 800.00 0.18Total CHF 48 937 326.50 22.18

GBP



Medium-Term Notes, Nullcoupon

CHF

CHF ELI LILLY & CO-REG-S 0.00000% 16-24.05.18 520 000.00 523 380.00 0.24Total CHF 523 380.00 0.24

Total Medium-Term Notes, Nullcoupon 523 380.00 0.24


CHF

CHF BANK OF AMERICA CORP 3.37500%/3M LIBOR+95BP 07-14.06.22 200 000.00 203 900.00 0.09CHF BANQUE INTL A LUXBG-SUB 2.750%/3M LIBOR+57.5BP 06-14.06.16 250 000.00 246 875.00 0.11CHF CITIGROUP INC-SUB 2.750%/3M LIBOR+120BP 06-06.04.21 750 000.00 742 875.00 0.33CHF HYUNDAI CAPITAL SERVICES IN-REG-S 3M LIBOR+34BP 14-20.09.16 275 000.00 275 247.50 0.13CHF KOREA EXPRESSWAY CORPORATION 3M LIBOR+47BP 14-15.03.18 200 000.00 199 200.00 0.09Total CHF 1 668 097.50 0.75



AUD

AUD AUSTRALIA 1.75000% 15-21.11.20 1 100 000.00 791 330.21 0.36AUD AUSTRALIA 2.75000% 14-21.10.19 1 300 000.00 969 608.92 0.44AUD AUSTRALIA 3.25000% 13-21.10.18 500 000.00 373 401.88 0.17AUD AUSTRALIA 4.25000% 11-21.07.17 700 000.00 518 542.69 0.23AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.750000% 04-15.11.16 200 000.00 146 599.32 0.07AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 7.000000% 01-15.10.19 250 000.00 209 309.53 0.09Total AUD 3 008 792.55 1.36

CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 12-01.09.17 670 000.00 514 803.28 0.23CAD CANADA, GOVERNMENT 1.25000% 14-01.02.18 900 000.00 691 190.81 0.31CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 1 000 000.00 829 920.11 0.38CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 09-01.06.20 900 000.00 759 774.28 0.35CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 500 000.00 426 342.61 0.19Total CAD 3 222 031.09 1.46

CHF

CHF AEROPORTS DE PARIS 2.50000% 10-27.01.17 500 000.00 509 800.00 0.23CHF AMGEN INC 0.41000% 16-08.03.23 400 000.00 405 200.00 0.18CHF APPLE INC-REG-S 0.37500% 15-25.11.24 1 050 000.00 1 084 650.00 0.49CHF BP CAPITAL MARKETS PLC 1.00000% 14-28.08.20 200 000.00 209 500.00 0.10CHF CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS 1.25000% 13-16.12.20 600 000.00 645 000.00 0.29CHF CENTRAL AMERICAN BANK ECO INTEGRAT 0.62500% 13-16.12.16 250 000.00 251 450.00 0.11CHF CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT 1.12500% 14-24.02.23 200 000.00 210 800.00 0.10CHF COCA-COLA CO/THE-REG-S 0.25000% 15-22.12.22 650 000.00 668 200.00 0.30CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 3.00000% 08-19.08.16 500 000.00 503 850.00 0.23CHF DH SWITZERLAND FINANCE SA-REG-S 0.50000% 15-08.12.23 400 000.00 413 400.00 0.19CHF EBN NV 0.62500% 12-04.07.19 500 000.00 515 000.00 0.23CHF EL FONDO MIVIVIENDA 1.25000% 14-13.06.18 125 000.00 127 312.50 0.06CHF ELECTRICITE DE FRANCE 2.25000% 10-29.09.17 1 000 000.00 1 031 500.00 0.47CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.62500% 10-11.02.25 1 000 000.00 1 261 000.00 0.57CHF EUROPEAN INVESTMNT BANK 1.62500% 12-02.04.26 700 000.00 830 200.00 0.38CHF GENERAL ELECTRIC CO 3.12500% 04-06.12.19 750 000.00 836 625.00 0.38CHF GENERAL ELECTRIC CO 2.87500% 07-27.02.17 500 000.00 512 100.00 0.23CHF GOLDMAN SACHS GROUP INC 1.62500% 13-06.02.20 300 000.00 315 450.00 0.14CHF KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.25000% 10-12.08.20 250 000.00 281 875.00 0.13CHF MONDELEZ INTL-REG-S 0.00000% 15-30.03.17 300 000.00 300 450.00 0.14





CHF MONDELEZ INTL-REG-S 0.62500% 15-30.12.21 400 000.00 407 200.00 0.18CHF MONDELEZ INTL-REG-S 0.08000% 16-26.01.18 700 000.00 701 050.00 0.32CHF MONDELEZ INTL-REG-S 0.65000% 16-26.07.22 300 000.00 306 600.00 0.14CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 2.87500% 05-25.02.30 200 000.00 278 100.00 0.13CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 2.62500% 06-22.11.24 1 500 000.00 1 873 500.00 0.85CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 1.00000% 12-28.09.21 1 950 000.00 2 106 975.00 0.96CHF RABOBANK NEDERLAND NV 3.12500% 06-15.09.26 500 000.00 647 500.00 0.29CHF UBS GROUP FUNDING JERSEY LTD-REG-S 0.75000% 16-22.02.22 400 000.00 408 200.00 0.18Total CHF 17 642 487.50 8.00

EUR

EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.00000% 13-15.08.23 500 000.00 641 663.32 0.29EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-04.01.17 900 000.00 1 021 464.94 0.46EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 07-04.01.18 1 500 000.00 1 780 395.76 0.81EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 09-04.07.19 1 800 000.00 2 241 056.91 1.01EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 09-04.01.20 1 800 000.00 2 263 569.08 1.03Total EUR 7 948 150.01 3.60

GBP

GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.50000% 08-07.03.19 560 000.00 900 382.70 0.41GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.75000% 11-22.01.17 100 000.00 145 979.22 0.06GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.25000% 13-22.07.18 550 000.00 809 730.30 0.37GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 2.00000% 14-22.07.20 700 000.00 1 061 967.00 0.48GBP UNITED KINGDOM TREASURY GILT 1.75000% 13-22.07.19 750 000.00 1 123 007.53 0.51Total GBP 4 041 066.75 1.83



USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 1 000 000.00 1 415 531.02 0.64USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 08-15.02.38 1 500 000.00 2 011 041.91 0.91USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 11-15.05.41 1 850 000.00 2 480 067.99 1.12USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 08-15.05.18 4 400 000.00 4 633 191.13 2.10USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 2 700 000.00 2 812 160.22 1.27USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 3 600 000.00 3 897 325.25 1.77USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 11-30.09.18 2 300 000.00 2 309 972.50 1.05USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 3 100 000.00 3 103 569.48 1.41Total USD 22 662 859.50 10.27




Notes, fester Zins

AUD




CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 0.25000% 15-01.11.17 900 000.00 680 496.13 0.30Total CAD 680 496.13 0.30





Luxemburg

EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 72 511.00 8 763 810.85 3.97EUR UBS (LUX) BOND SICAV - EUR CORPORATES (EUR) U-X-ACC 1 083.00 13 306 518.90 6.03USD UBS (LUX) BOND SICAV-SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-ACC 1 391.00 14 407 028.10 6.53USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 1 195.00 15 579 932.92 7.06USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 440.00 6 652 035.51 3.02USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 42 767.00 4 436 852.58 2.01USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 606.00 6 637 187.83 3.01CHF UBS (LUX) EQUITY SICAV - SWISS OPP (CHF)-U-X-ACC 72.00 1 102 993.20 0.50USD UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 860.00 14 593 635.52 6.61CHF UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF U-X-ACC 23.00 228 723.50 0.10USD UBS(LUX)KEY SELEC SICAV 2 -GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 1 342.00 14 642 171.09 6.64Total Luxemburg 100 350 890.00 45.48








Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden

Financial Futures auf Indizes

USD S&P500 EMINI FUTURE 17.06.16 -15.00 -42 021.80 -0.02EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.06.16 -53.00 -63 980.82 -0.03JPY NIKKEI 225 (SGX) INDEX FUTURE 09.06.16 -20.00 -57 154.17 -0.03GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 17.06.16 28.00 37 090.85 0.02CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 17.06.16 127.00 472 821.00 0.21Total Financial Futures auf Indizes 346 755.06 0.15

Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden 346 755.06 0.15


Swaps und Forward-Swaps auf Zinssätze

CHF UBS/INTEREST RATE SWAP REC -0.17250% 16-15.04.26 6 000 000.00 -10 852.85 0.00CHF UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 6M CHF LIBOR 16-15.04.26Total Swaps und Forward-Swaps auf Zinssätze -10 852.85 0.00








CHF 147 581.84 DKK 1 000 000.00 14.7.2016 -1 142.22 0.00CHF 3 328 027.14 JPY 378 350 000.00 14.7.2016 -61 805.13 -0.02CHF 257 563.81 SEK 2 150 000.00 14.7.2016 1 740.80 0.00CHF 129 104.64 SGD 180 000.00 14.7.2016 -519.32 0.00CHF 4 171 665.49 AUD 5 560 952.75 14.7.2016 181 104.32 0.08USD 170 000.00 CHF 165 252.75 14.7.2016 3 409.09 0.00NOK 10 333 031.56 CHF 1 224 089.98 14.7.2016 1 598.22 0.00CHF 43 225 934.70 USD 44 531 096.61 14.7.2016 -954 635.16 -0.43CHF 145 624.45 ZAR 2 200 000.00 14.7.2016 8 078.14 0.00CHF 19 455 856.36 EUR 17 712 793.49 14.7.2016 -137 914.01 -0.06CHF 3 174 302.04 GBP 2 245 000.00 14.7.2016 -68 586.67 -0.03CHF 280 523.72 MXN 5 100 000.00 14.7.2016 6 894.04 0.00CHF 917 457.62 CAD 1 196 272.96 14.7.2016 10 144.20 0.00CHF 7 355.25 AUD 10 000.00 14.7.2016 179.21 0.00JPY 12 000 000.00 CHF 107 100.60 14.7.2016 413.57 0.00CHF 122 979.20 CAD 160 000.00 14.7.2016 1 627.17 0.00CHF 65 824.68 EUR 60 000.00 14.7.2016 -546.91 0.00CHF 250 458.26 USD 260 000.00 14.7.2016 -7 495.15 0.00JPY 61 716 104.00 AUD 760 000.00 14.7.2016 7 594.95 0.00JPY 61 862 328.00 AUD 760 000.00 14.7.2016 8 909.87 0.00JPY 61 048 950.00 AUD 750 000.00 14.7.2016 8 798.03 0.00USD 2 500 000.00 CHF 2 390 652.50 14.7.2016 89 668.74 0.04USD 160 000.00 CHF 155 228.16 14.7.2016 3 512.40 0.00USD 240 000.00 CHF 233 927.28 14.7.2016 4 183.56 0.00EUR 130 000.00 CHF 144 071.33 14.7.2016 -266.22 0.00EUR 230 000.00 CHF 254 785.26 14.7.2016 -360.84 0.00USD 270 000.00 CHF 266 738.67 14.7.2016 1 136.02 0.00CHF 18 825 388.10 EUR 16 988 000.00 30.6.2016 30 159.79 0.01CHF 3 209 986.54 GBP 2 228 000.00 30.6.2016 -10 119.84 0.00NOK 9 776 335.07 CHF 1 154 300.00 30.6.2016 6 139.73 0.00CHF 254 879.86 SEK 2 150 000.00 30.6.2016 -966.65 0.00CHF 41 258 241.57 USD 41 638 358.14 30.6.2016 -79 120.19 -0.03CHF 149 026.31 DKK 1 000 000.00 30.6.2016 282.65 0.00CHF 137 421.70 ZAR 2 200 000.00 30.6.2016 -591.97 0.00CHF 5 455 485.91 AUD 7 695 412.80 30.6.2016 -72 956.52 -0.03CHF 1 653 817.80 JPY 182 685 575.00 30.6.2016 16 716.71 0.02CHF 121 678.69 SGD 170 000.00 30.6.2016 -854.83 0.00CHF 273 380.09 MXN 5 100 000.00 30.6.2016 -816.77 0.00CHF 1 072 098.21 CAD 1 421 643.35 30.6.2016 -6 824.37 0.00CAD 110 000.00 CHF 83 016.78 14.7.2016 412.74 0.00CAD 110 000.00 CHF 83 077.39 30.6.2016 404.51 0.00JPY 7 500 000.00 CHF 67 595.03 14.7.2016 -398.67 0.00USD 700 000.00 CHF 692 513.50 14.7.2016 1 976.45 0.00AUD 130 000.00 CHF 92 493.70 30.6.2016 899.28 0.00JPY 7 500 000.00 CHF 67 595.48 30.6.2016 -385.70 0.00AUD 120 000.00 CHF 85 272.48 14.7.2016 839.98 0.00USD 700 000.00 CHF 693 031.50 30.6.2016 1 908.32 0.00USD 330 000.00 CHF 326 615.19 30.6.2016 999.30 0.00USD 320 000.00 CHF 316 480.32 14.7.2016 1 000.80 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 350.88 14.7.2016 959.78 0.00AUD 240 000.00 CAD 225 743.28 30.6.2016 1 096.91 0.00AUD 240 000.00 CAD 225 848.64 30.6.2016 1 016.84 0.00AUD 240 000.00 CAD 225 870.24 30.6.2016 1 000.42 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 280.27 14.7.2016 1 013.45 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 330.87 14.7.2016 974.99 0.00AUD 240 000.00 CAD 225 795.84 30.6.2016 1 056.97 0.00



AUD 230 000.00 CAD 216 229.90 14.7.2016 1 051.73 0.00AUD 230 000.00 CAD 215 985.87 14.7.2016 1 237.20 0.00AUD 240 000.00 CAD 225 489.60 30.6.2016 1 289.72 0.00AUD 240 000.00 CAD 225 549.60 30.6.2016 1 244.12 0.00AUD 240 000.00 CAD 225 564.00 30.6.2016 1 233.17 0.00AUD 240 000.00 CAD 225 576.96 30.6.2016 1 223.32 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 070.05 14.7.2016 1 173.22 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 057.17 14.7.2016 1 183.01 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 044.06 14.7.2016 1 192.98 0.00JPY 13 500 000.00 CHF 121 898.79 30.6.2016 -921.18 0.00CHF 130 694.62 NOK 1 100 000.00 30.6.2016 125.89 0.00EUR 160 000.00 CHF 176 734.88 30.6.2016 286.34 0.00CHF 190 081.50 CAD 250 000.00 30.6.2016 349.92 0.00CHF 257 779.60 USD 260 000.00 30.6.2016 -340.91 0.00CHF 189 935.50 CAD 250 000.00 14.7.2016 322.96 0.00CHF 130 586.21 NOK 1 100 000.00 14.7.2016 105.91 0.00CHF 267 491.16 USD 270 000.00 14.7.2016 -383.53 0.00AUD 470 000.00 CHF 334 360.82 14.7.2016 2 913.00 0.00EUR 150 000.00 CHF 165 660.30 14.7.2016 268.67 0.00AUD 470 000.00 CHF 334 781.47 30.6.2016 2 870.06 0.00JPY 13 500 000.00 CHF 121 904.46 14.7.2016 -951.02 0.00Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) -982 980.61 -0.45

Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel 6 689 252.79 3.03Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten -119 304.79 -0.05Andere Aktiva und Passiva -528 893.21 -0.23




UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (EUR)Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (EUR)

Dreijahresvergleich

ISIN 31.5.2016 31.5.2015 31.5.2014Nettovermögen in EUR 195 966 422.73 199 325 562.88 63 072 609.75Klasse K-1-acc1 LU1097600727Aktien im Umlauf 1.7000 1.3000 -Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 3 061 369.02 3 096 113.99 -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 3 061 369.02 3 096 113.99 -Klasse P-acc LU0994951464Aktien im Umlauf 1 343 269.8310 1 463 021.2730 466 010.1610Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 105.44 107.11 103.48Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 105.44 107.11 103.48Klasse P-dist LU0994669793Aktien im Umlauf 293 065.0760 360 396.1480 143 496.9350Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 103.91 107.11 103.48Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 103.91 107.11 103.48Klasse Q-acc3 LU1240801263Aktien im Umlauf 150 664.8360 - -Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 101.42 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 101.42 - -Klasse Q-dist4 LU1240801347Aktien im Umlauf 33 442.1880 - -Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 101.53 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 101.53 - -

1 Erste NAV 18.8.20142 Siehe Erläuterung 13 Erste NAV 9.9.20154 Erste NAV 11.9.2015

Performance

Währung 2015/2016 2014/2015 2013/2014Klasse K-1-acc EUR -1.1% - -Klasse P-acc EUR -1.6% 3.5% -Klasse P-dist EUR -1.5% 3.5% -Klasse Q-acc1 EUR - - -Klasse Q-dist1 EUR - - -






Das Berichtsjahr vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 war geprägt von vielen Überraschungen. In der ersten Hälfte tendierten die Märkte leicht positiv bei einer eher tiefen Volatilität. Im August führten unerwartet schwache Wirtschaftsdaten aus China zu grossen Unsicherheiten. Zu einer Beruhigung führte der Dezember-Beschluss der US-Notenbank (Fed), die US-Leitzinsen nach einer siebenjährigen lockeren Geldpolitik erstmals wieder anzuheben. Getrieben von fallenden Aktienkursen in China korrigierten die globalen Aktienmärkte allerdings im Januar 2016 und konnten sich bis Ende Mai nicht vollständig von den Turbulenzen erholen.



Geographische Aufteilung in % des NettovermögensLuxemburg 48.61Vereinigte Staaten 14.03Deutschland 8.18Italien 4.46Frankreich 3.88Grossbritannien 2.46Niederlande 2.27Kanada 2.08Australien 1.89Spanien 1.82Supranational 1.58Irland 1.47Finnland 1.21Belgien 1.00Österreich 0.69Schweden 0.47Polen 0.36Total 96.46

Wirtschaftliche Aufteilung in % des NettovermögensAnlagefonds 48.51Länder- & Zentralregierungen 31.96Banken & Kreditinstitute 8.72Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 2.08Supranationale Organisationen 1.58Kantone, Bundesstaaten 1.21Versicherungen 0.74Öffentlich-rechtliche Körperschaften 0.58Diverse Konsumgüter 0.56Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften 0.52Total 96.46



Nettovermögensaufstellung EURAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 183 943 122.33Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 5 076 618.32Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 189 019 740.65Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 5 933 472.18Andere liquide Mittel (Margins) 323 532.04Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 502 157.96Forderungen aus Zeichnungen 96 449.92Zinsforderungen aus Wertpapieren 1 049 877.94Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 1.14Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 261 369.55Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -555 420.96Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 162 856.60Total Aktiva 196 794 037.02

PassivaKontokorrentkredit -96 446.55Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) -122 388.46Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -490 662.75Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -105 685.22Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -8 455.55Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -3 975.76Total Rückstellungen für Aufwendungen -118 116.53Total Passiva -827 614.29





Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 5 613 218.76Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten -1 507 979.95Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 2 439 053.14Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps -81 571.33Realisierter Währungsgewinn (-verlust) 38 100.28Total der realisierten Gewinne (Verluste) 6 500 820.90


Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen -9 252 471.53Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 551 903.51Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -1 216 508.81Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps -168 223.14Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -10 085 299.97




Veränderungen des Nettovermögens EUR 1.6.2015-31.5.2016Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 199 325 562.88Zeichnungen 69 363 028.67Rücknahmen -68 809 692.13Total Mittelzufluss (-abfluss) 553 336.54Ausbezahlte Dividende -584 435.49Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 256 437.87Total der realisierten Gewinne (Verluste) 6 500 820.90Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -10 085 299.97Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit -3 328 041.20Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 195 966 422.73


1.6.2015-31.5.2016Klasse K-1-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 1.3000Anzahl der ausgegebenen Aktien 1.5000Anzahl der zurückgegebenen Aktien -1.1000Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1.7000Klasse P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 1 463 021.2730Anzahl der ausgegebenen Aktien 350 765.5510Anzahl der zurückgegebenen Aktien -470 516.9930Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1 343 269.8310Klasse P-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 360 396.1480Anzahl der ausgegebenen Aktien 77 409.6980Anzahl der zurückgegebenen Aktien -144 740.7700Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 293 065.0760Klasse Q-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 163 806.5620Anzahl der zurückgegebenen Aktien -13 141.7260Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 150 664.8360Klasse Q-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 34 941.4810Anzahl der zurückgegebenen Aktien -1 499.2930Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 33 442.1880


UBS (Lux) Strategy SICAV Ex-Date Pay-Date Währung Betrag pro Aktie– Income (EUR) P-dist 3.8.2015 6.8.2015 EUR 1.56






Notes, fester Zins

AUD


EUR

EUR CITIGROUP INC 5.00000% 04-02.08.19 1 300 000.00 1 489 018.70 0.76EUR FINLAND, REPUBLIC OF 3.50000% 11-15.04.21 1 000 000.00 1 184 050.00 0.61EUR METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.87500% 15-20.01.22 600 000.00 601 230.00 0.31EUR MORGAN STANLEY 2.25000% 13-12.03.18 500 000.00 519 220.00 0.26EUR PROCTER & GAMBLE CO-REG-S 2.00000% 12-16.08.22 1 000 000.00 1 096 180.00 0.56Total EUR 4 889 698.70 2.50



EUR

EUR BANK OF AMERICA CORP-SUB 4.75000%/FLR 04-06.05.19 1 000 000.00 1 005 890.00 0.51Total EUR 1 005 890.00 0.51

Total Notes, variabler Zins 1 005 890.00 0.51


EUR

EUR ALLIANZ FINANCE II BV 4.75000% 09-22.07.19 1 000 000.00 1 146 900.00 0.59EUR BMW US CAPITAL LLC 1.00000% 13-18.07.17 600 000.00 606 420.00 0.31EUR COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00000% 12-03.05.22 350 000.00 406 420.00 0.21EUR COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 3.50000% 10-05.11.20 1 500 000.00 1 735 785.00 0.89EUR DEUTSCHE BANK AG 5.12500% 07-31.08.17 1 000 000.00 1 059 280.00 0.54EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.12500% 12-30.11.17 2 000 000.00 2 043 640.00 1.04EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.25000% 14-22.01.19 1 000 000.00 1 042 400.00 0.53EUR HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S 1.37500% 16-26.05.23 200 000.00 202 284.00 0.10EUR HSBC BANK PLC-REG-S 3.87500% 11-24.10.18 250 000.00 272 745.00 0.14EUR INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL-REG-S 4.75000% 13-30.04.20 2 000 000.00 2 340 320.00 1.19EUR INTESA SANPAOLO SPA 4.12500% 12-19.09.16 1 000 000.00 1 012 080.00 0.52EUR ITALY, REPUBLIC OF 5.75000% 01-25.07.16 1 400 000.00 1 411 480.00 0.72EUR KBC BANK NV-REG-S 1.00000% 14-25.02.19 1 900 000.00 1 958 558.00 1.00EUR METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.25000% 14-17.09.21 300 000.00 308 454.00 0.16EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 4.37500% 07-28.02.22 800 000.00 986 617.60 0.50EUR NORDEA BANK AB 1.37500% 13-12.04.18 900 000.00 922 815.00 0.47EUR NORDEA BANK FINLAND PLC 4.00000% 11-10.02.21 1 000 000.00 1 189 510.00 0.61EUR OEBB-INFRASTRUKTUR AG 3.50000% 05-19.10.20 700 000.00 809 708.90 0.41EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 3.37500% 12-09.07.24 600 000.00 699 078.00 0.36EUR RABOBANK NEDERLAND NV 4.37500% 06-07.06.21 1 000 000.00 1 193 197.00 0.61EUR ROCHE FINANCE EUROPE BV 2.00000% 12-25.06.18 800 000.00 833 168.00 0.42EUR SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 1.62500% 14-24.03.21 1 200 000.00 1 277 856.00 0.65EUR WELLS FARGO & CO-REG-S 4.37500% 06-01.08.16 500 000.00 503 602.00 0.26Total EUR 23 962 318.50 12.23

GBP




AUD

AUD AUSTRALIA 1.75000% 15-21.11.20 900 000.00 584 980.12 0.30AUD AUSTRALIA 2.75000% 14-21.10.19 1 300 000.00 876 052.51 0.45AUD AUSTRALIA 3.25000% 13-21.10.18 1 150 000.00 775 957.37 0.39AUD AUSTRALIA 4.25000% 11-21.07.17 1 100 000.00 736 228.61 0.37AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.750000% 04-15.11.16 150 000.00 99 340.59 0.05AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 7.000000% 01-15.10.19 200 000.00 151 290.80 0.08Total AUD 3 223 850.00 1.64

CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 12-01.09.17 800 000.00 555 379.75 0.28CAD CANADA, GOVERNMENT 1.25000% 14-01.02.18 1 000 000.00 693 887.37 0.36CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 1 100 000.00 824 826.31 0.42CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 09-01.06.20 800 000.00 610 190.72 0.31CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 450 000.00 346 684.79 0.18Total CAD 3 030 968.94 1.55

EUR

EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF-144A 4.30000% 07-15.09.17 500 000.00 530 875.00 0.27EUR BANK OF IRELAND MORTGAGE BANK-REG-S 1.87500% 13-13.05.17 1 000 000.00 1 017 880.00 0.52EUR BUNDESLAENDER BUNDESREPUBLI DEUTSCHLAND 1.37500% 12-11.10.19 1 000 000.00 1 052 690.00 0.54EUR FRANCE, REPUBLIC OF OAT 2.25000% 12-25.10.22 2 000 000.00 2 295 300.00 1.17EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 06-25.10.38 1 300 000.00 1 995 045.00 1.02EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 1.00000% 15-25.11.25 1 500 000.00 1 584 000.00 0.81EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.00000% 13-15.08.23 350 000.00 405 825.00 0.21EUR GERMANY, REPUBLIC OF 1.00000% 14-15.08.24 1 700 000.00 1 849 940.00 0.94EUR GERMANY, REPUBLIC OF 5.50000% 00-04.01.31 1 000 000.00 1 716 364.00 0.88EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-04.01.17 600 000.00 615 270.00 0.31




EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 07-04.01.18 1 800 000.00 1 930 329.00 0.99EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 09-04.07.19 1 700 000.00 1 912 330.00 0.98EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 09-04.01.20 1 800 000.00 2 045 160.00 1.04EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 10-04.07.42 1 700 000.00 2 679 625.00 1.37EUR IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 3.90000% 13-20.03.23 1 500 000.00 1 865 175.00 0.95EUR ITALY, REPUBLIC OF-BPT 3.75000% 06-01.08.16 1 500 000.00 1 509 975.00 0.77EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 06-01.02.17 2 000 000.00 2 055 600.00 1.05EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.75000% 08-01.08.23 900 000.00 1 142 415.00 0.58EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 5.50000% 12-01.09.22 700 000.00 905 240.00 0.46EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 0.65000% 15-01.11.20 700 000.00 710 850.00 0.36EUR NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 4.37500% 07-29.04.22 600 000.00 754 219.80 0.38EUR QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 2.25000% 13-17.07.23 500 000.00 566 445.00 0.29EUR SPAIN, KINGDOM OF-REG-S 1.60000% 15-30.04.25 1 200 000.00 1 231 020.00 0.63Total EUR 32 371 572.80 16.52

GBP

GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.50000% 08-07.03.19 850 000.00 1 234 785.66 0.63GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.75000% 11-22.01.17 125 000.00 164 867.33 0.09GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.25000% 13-22.07.18 300 000.00 399 054.76 0.20GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 2.00000% 14-22.07.20 500 000.00 685 356.47 0.35GBP UNITED KINGDOM TREASURY GILT 1.75000% 13-22.07.19 800 000.00 1 082 293.19 0.55Total GBP 3 566 357.41 1.82



USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 1 250 000.00 1 598 685.15 0.82USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 08-15.02.38 1 200 000.00 1 453 599.10 0.74USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 11-15.05.41 1 800 000.00 2 180 207.86 1.11USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 08-15.05.18 3 000 000.00 2 854 186.39 1.46USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 3 300 000.00 3 105 444.51 1.58USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 4 000 000.00 3 912 529.98 2.00USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 11-30.09.18 2 250 000.00 2 041 714.57 1.04USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 3 500 000.00 3 165 930.38 1.62Total USD 20 312 297.94 10.37





CAD


EUR

EUR WELLS FARGO & CO 4.12500% 06-03.11.16 1 000 000.00 1 017 330.00 0.52Total EUR 1 017 330.00 0.52





Luxemburg

EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 72 962.00 7 967 450.40 4.06EUR UBS (LUX) BOND SICAV - EUR CORPORATES (EUR) U-X-ACC 1 791.00 19 882 231.29 10.15USD UBS (LUX) BOND SICAV-SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-ACC 1 168.00 10 930 087.87 5.58USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 1 015.00 11 956 312.51 6.10USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 433.00 5 914 571.91 3.02USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 42 120.00 3 948 099.71 2.01USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 597.00 5 907 712.51 3.01EUR UBS (LUX) EQUITY FUND - EURO COUNTRIES OPPORT U-X-ACC 227.00 3 915 291.46 2.00USD UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 792.00 12 142 937.60 6.20EUR UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR U-X-ACC 18.00 187 092.00 0.10USD UBS(LUX)KEY SELEC SICAV 2 -GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 1 248.00 12 302 718.42 6.28Total Luxemburg 95 054 505.68 48.51










USD S&P500 EMINI FUTURE 17.06.16 11.00 19 066.14 0.01EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.06.16 121.00 99 935.86 0.05JPY NIKKEI 225 (SGX) INDEX FUTURE 09.06.16 -13.00 -25 703.65 -0.01GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 17.06.16 -12.00 -20 213.57 -0.01CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 17.06.16 41.00 188 284.77 0.10Total Financial Futures auf Indizes 261 369.55 0.14










EUR 127 643.00 DKK 950 000.00 14.7.2016 -81.40 0.00NOK 9 225 298.14 EUR 994 873.11 14.7.2016 -5 632.78 0.00EUR 57 033.42 HKD 500 000.00 14.7.2016 -729.44 0.00EUR 251 437.50 SEK 2 305 000.00 14.7.2016 3 500.63 0.00EUR 2 687 444.61 JPY 335 675 000.00 14.7.2016 -31 325.74 -0.01EUR 110 952.22 SGD 170 000.00 14.7.2016 281.96 0.00EUR 3 557 415.24 AUD 5 212 356.82 14.7.2016 176 080.62 0.09EUR 493 528.66 CHF 542 095.33 14.7.2016 3 473.83 0.00EUR 2 771 910.96 GBP 2 155 000.00 14.7.2016 -42 140.92 -0.02EUR 117 475.62 ZAR 1 950 000.00 14.7.2016 7 263.18 0.00EUR 33 369 355.84 USD 37 759 061.23 14.7.2016 -496 203.87 -0.25EUR 202 738.85 MXN 4 050 000.00 14.7.2016 6 304.48 0.00EUR 731 617.21 CAD 1 048 343.08 14.7.2016 12 831.19 0.01EUR 24 394.05 JPY 3 000 000.00 14.7.2016 95.81 0.00EUR 49 032.07 CAD 70 000.00 14.7.2016 1 037.27 0.00EUR 35 120.28 USD 40 000.00 14.7.2016 -755.15 0.00EUR 6 697.74 AUD 10 000.00 14.7.2016 210.59 0.00JPY 58 467 888.00 AUD 720 000.00 14.7.2016 6 500.95 0.00JPY 58 606 416.00 AUD 720 000.00 14.7.2016 7 626.47 0.00JPY 58 606 992.00 AUD 720 000.00 14.7.2016 7 631.15 0.00EUR 650 533.44 USD 750 000.00 14.7.2016 -22 130.79 -0.01USD 250 000.00 EUR 222 505.64 14.7.2016 1 715.77 0.00EUR 127 737.21 DKK 950 000.00 30.6.2016 17.85 0.00EUR 208 478.93 SEK 1 950 000.00 30.6.2016 -1 255.77 0.00NOK 9 130 171.85 EUR 972 746.96 30.6.2016 6 788.41 0.00EUR 2 684 671.90 GBP 2 066 000.00 30.6.2016 -14 185.92 -0.01EUR 198 527.65 CHF 220 000.00 30.6.2016 -318.56 0.00EUR 1 325 745.92 JPY 162 367 152.00 30.6.2016 10 629.91 0.02EUR 34 194 115.14 USD 38 255 213.42 30.6.2016 -132 773.90 -0.07EUR 4 548 910.78 AUD 7 115 647.33 30.6.2016 -71 493.25 -0.03EUR 109 813.25 ZAR 1 950 000.00 30.6.2016 -754.57 0.00EUR 57 578.66 HKD 500 000.00 30.6.2016 -201.88 0.00EUR 109 759.99 SGD 170 000.00 30.6.2016 -991.50 0.00EUR 812 404.92 CAD 1 192 458.50 30.6.2016 -5 565.42 0.00EUR 196 040.53 MXN 4 050 000.00 30.6.2016 -767.14 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 438.28 30.6.2016 880.44 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 337.31 30.6.2016 949.78 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 387.68 30.6.2016 915.19 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 458.98 30.6.2016 866.23 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 330.87 14.7.2016 880.92 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 350.88 14.7.2016 867.18 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 280.27 14.7.2016 915.67 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 229.90 14.7.2016 950.26 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 094.20 30.6.2016 1 116.72 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 177.92 30.6.2016 1 059.23 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 151.70 30.6.2016 1 077.24 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 165.50 30.6.2016 1 067.76 0.00AUD 230 000.00 CAD 215 985.87 14.7.2016 1 117.83 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 070.05 14.7.2016 1 060.02 0.00AUD 230 000.00 CAD 216 057.17 14.7.2016 1 068.87 0.00



AUD 230 000.00 CAD 216 044.06 14.7.2016 1 077.87 0.00EUR 37 675.47 NOK 350 000.00 30.6.2016 125.53 0.00AUD 200 000.00 EUR 128 971.35 30.6.2016 894.67 0.00EUR 234 201.23 CAD 340 000.00 30.6.2016 977.25 0.00EUR 116 680.88 USD 130 000.00 30.6.2016 30.23 0.00EUR 125 583.40 USD 140 000.00 14.7.2016 19.41 0.00EUR 234 065.48 CAD 340 000.00 14.7.2016 947.86 0.00AUD 200 000.00 EUR 128 832.53 14.7.2016 910.49 0.00EUR 37 651.26 NOK 350 000.00 14.7.2016 120.32 0.00Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) -555 420.96 -0.28





UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (USD)Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (USD)

Dreijahresvergleich

ISIN 31.5.2016 31.5.2015 31.5.2014Nettovermögen in USD 179 886 757.95 120 874 919.35 39 135 771.45Klasse K-1-acc1 LU1097765488Aktien im Umlauf 1.7000 1.2000 -Nettoinventarwert pro Aktie in USD 5 130 311.06 5 119 197.96 -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD2 5 124 154.69 5 119 197.96 -Klasse P-acc LU0994951548Aktien im Umlauf 1 398 975.0080 929 906.0740 304 570.9050Nettoinventarwert pro Aktie in USD 105.79 106.04 103.22Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD2 105.66 106.04 103.35Klasse P-dist LU0994670023Aktien im Umlauf 171 413.5090 152 071.8440 74 597.6510Nettoinventarwert pro Aktie in USD 104.50 106.04 103.21Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD2 104.37 106.04 103.34Klasse Q-acc3 LU1240801693Aktien im Umlauf 49 996.0830 - -Nettoinventarwert pro Aktie in USD 102.39 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD2 102.27 - -Klasse Q-dist4 LU1240801776Aktien im Umlauf 1 341.3240 - -Nettoinventarwert pro Aktie in USD 102.85 - -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD2 102.73 - -

1 Erste NAV 18.8.20142 Siehe Erläuterung 13 Erste NAV 9.9.20154 Erste NAV 28.9.2015

Performance

Währung 2015/2016 2014/2015 2013/2014Klasse K-1-acc USD 0.1% - -Klasse P-acc USD -0.4% 2.6% -Klasse P-dist USD -0.4% 2.6% -Klasse Q-acc1 USD - - -Klasse Q-dist1 USD - - -






Das Berichtsjahr vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 war geprägt von vielen Überraschungen. Bis zur Jahresmitte tendierten die Märkte bei einer eher tiefen Volatilität leicht positiv. Im August führten unerwartet schwache Wirtschaftsdaten aus China zu grossen Unsicherheiten. Zu einer Beruhigung führte der Dezember-Beschluss der US-Notenbank (Fed), die US-Leitzinsen nach einer siebenjährigen lockeren Geldpolitik erstmals wieder anzuheben. Getrieben von fallenden Aktienkursen in China korrigierten die globalen Aktienmärkte allerdings im Januar 2016 und konnten sich bis Ende Mai nicht vollständig von den Turbulenzen erholen.



Geographische Aufteilung in % des NettovermögensLuxemburg 46.09Vereinigte Staaten 21.66Supranational 7.05Deutschland 6.23Kanada 4.09Australien 3.18Grossbritannien 1.78Frankreich 1.56Niederlande 1.26Schweden 1.11Italien 0.83Singapur 0.56Britische Jungferninseln 0.56Bermuda 0.49Jersey 0.28Total 96.73

Wirtschaftliche Aufteilung in % des NettovermögensAnlagefonds 46.09Länder- & Zentralregierungen 24.32Banken & Kreditinstitute 10.71Supranationale Organisationen 7.05Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 4.03Computer & Netzwerkausrüster 1.56Öffentlich-rechtliche Körperschaften 0.87Kantone, Bundesstaaten 0.73Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften 0.56Internet, Software & IT-Dienste 0.34Tabak & alkoholische Getränke 0.28Diverse Konsumgüter 0.19Total 96.73



Nettovermögensaufstellung USDAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 173 597 519.99Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 406 907.29Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 174 004 427.28Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 5 207 227.59Andere liquide Mittel (Margins) 378 267.77Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 60 732.52Forderungen aus Zeichnungen 336 157.08Zinsforderungen aus Wertpapieren 586 328.19Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 127.84Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 45 967.99Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) 502 836.38Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 154 638.33Total Aktiva 181 276 710.97

PassivaKontokorrentkredit -88 052.75Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) -546 074.14Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -648 222.79Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -99 373.25Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -8 208.81Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -21.28Total Rückstellungen für Aufwendungen -107 603.34Total Passiva -1 389 953.02


Ertrags- und Aufwandsrechnung USDErträge 1.6.2015-31.5.2016Zinsertrag auf liquide Mittel 3 903.80Zinsen auf Wertpapiere 1 615 405.18Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 72 725.32Dividenden 106 043.04Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 12) 41 461.45Sonstige Erträge 253 822.83Total Erträge 2 093 361.62



Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen -888 087.02Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten -409 900.90Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 205 634.00Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps -99 294.94Realisierter Währungsgewinn (-verlust) -95 602.92Total der realisierten Gewinne (Verluste) -1 287 251.78


Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen -613 695.24Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 18 386.14Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten 546 461.98Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps -46 837.65Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -95 684.77




Veränderungen des Nettovermögens USD 1.6.2015-31.5.2016Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 120 874 919.35Zeichnungen 148 981 573.82Rücknahmen -88 669 519.51Total Mittelzufluss (-abfluss) 60 312 054.31Ausbezahlte Dividende -207 419.85Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 290 140.69Total der realisierten Gewinne (Verluste) -1 287 251.78Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -95 684.77Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit -1 092 795.86Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 179 886 757.95


1.6.2015-31.5.2016Klasse K-1-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 1.2000Anzahl der ausgegebenen Aktien 10.2000Anzahl der zurückgegebenen Aktien -9.7000Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1.7000Klasse P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 929 906.0740Anzahl der ausgegebenen Aktien 803 993.2180Anzahl der zurückgegebenen Aktien -334 924.2840Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1 398 975.0080Klasse P-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 152 071.8440Anzahl der ausgegebenen Aktien 67 756.3750Anzahl der zurückgegebenen Aktien -48 414.7100Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 171 413.5090Klasse Q-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 52 311.7800Anzahl der zurückgegebenen Aktien -2 315.6970Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 49 996.0830Klasse Q-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 1 341.3240Anzahl der zurückgegebenen Aktien 0.0000Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1 341.3240


UBS (Lux) Strategy SICAV Ex-Date Pay-Date Währung Betrag pro Aktie– Income (USD) P-dist 3.8.2015 6.8.2015 USD 1.29






Notes, fester Zins

AUD


USD

USD ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE INC 3.65000% 16-01.02.26 450 000.00 467 978.40 0.26USD APPLE INC 2.25000% 16-23.02.21 650 000.00 660 036.65 0.37USD APPLE INC 2.70000% 15-13.05.22 900 000.00 924 698.70 0.51USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.87500% 11-23.10.18 700 000.00 712 513.20 0.40USD CISCO SYSTEMS INC 2.20000% 16-28.02.21 800 000.00 810 480.00 0.45USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.00000% 13-15.03.18 1 000 000.00 999 338.00 0.56USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.00000% 16-15.03.21 1 200 000.00 1 223 934.00 0.68USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 1.75000% 14-15.10.19 1 050 000.00 1 062 205.20 0.59USD INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 2.25000% 16-19.02.21 400 000.00 406 961.60 0.23USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 4.50000% 08-16.07.18 1 200 000.00 1 285 245.60 0.71USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 1.62500% 16-15.03.21 1 100 000.00 1 104 706.90 0.61USD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 0.87500% 12-12.09.17 1 000 000.00 998 898.00 0.56USD MICROSOFT CORP 2.65000% 15-03.11.22 600 000.00 618 929.40 0.34USD PROCTER & GAMBLE CO 1.85000% 16-02.02.21 335 000.00 338 475.29 0.19USD RABOBANK NEDERLAND NV/NY 1.70000% 13-19.03.18 500 000.00 502 904.00 0.28USD SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOPMNT-REG-S 2.50000% 15-28.04.20 1 000 000.00 999 050.00 0.56USD WELLS FARGO & CO 2.15000% 13-15.01.19 500 000.00 506 816.00 0.28USD WELLS FARGO CO 3.50000% 12-08.03.22 1 400 000.00 1 483 358.80 0.82USD WESTPAC BANKING CORP 2.25000% 14-17.01.19 1 300 000.00 1 314 196.00 0.73Total USD 16 420 725.74 9.13



GBP


USD

USD CAISSE D’AMORTIS DE LA DETTE SOC-REG-S 1.37500% 13-29.01.18 1 300 000.00 1 303 770.00 0.72USD KOMMUNINVEST I SVERIGE AB-REG-S 1.00000% 12-24.10.17 1 000 000.00 998 800.00 0.56USD NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 1.37500% 12-21.06.17 900 000.00 902 493.00 0.50USD NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 2.00000% 14-30.09.19 450 000.00 457 168.50 0.25USD SWEDEN, KINGDOM OF-REG-S 0.62500% 14-19.09.16 500 000.00 499 800.00 0.28USD TORONTO DOMINION BANK 2.50000% 15-14.12.20 380 000.00 387 045.20 0.22Total USD 4 549 076.70 2.53



USD

USD UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 2.875%/VAR 12-17.10.22 1 000 000.00 1 010 710.00 0.56Total USD 1 010 710.00 0.56



AUD

AUD AUSTRALIA 1.75000% 15-21.11.20 600 000.00 434 152.73 0.24AUD AUSTRALIA 2.75000% 14-21.10.19 1 150 000.00 862 734.83 0.48AUD AUSTRALIA 3.25000% 13-21.10.18 1 200 000.00 901 392.58 0.50AUD AUSTRALIA 4.25000% 11-21.07.17 700 000.00 521 567.78 0.29AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 7.000000% 01-15.10.19 60 000.00 50 527.34 0.03Total AUD 2 770 375.26 1.54

CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 12-01.09.17 600 000.00 463 707.37 0.26CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 12-01.06.23 100 000.00 79 127.57 0.04CAD CANADA, GOVERNMENT 1.25000% 14-01.02.18 1 000 000.00 772 470.12 0.43CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 400 000.00 333 904.69 0.19CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 09-01.06.20 600 000.00 509 471.11 0.28CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 400 000.00 343 063.86 0.19Total CAD 2 501 744.72 1.39

EUR

EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.00000% 13-15.08.23 300 000.00 387 244.01 0.21EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-04.01.17 450 000.00 513 712.00 0.29EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 07-04.01.18 1 250 000.00 1 492 318.58 0.83EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 09-04.07.19 1 550 000.00 1 941 057.13 1.08EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 09-04.01.20 1 550 000.00 1 960 555.70 1.09Total EUR 6 294 887.42 3.50

GBP

GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.50000% 08-07.03.19 500 000.00 808 603.02 0.45GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.75000% 11-22.01.17 90 000.00 132 147.75 0.07GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.25000% 13-22.07.18 250 000.00 370 206.42 0.21GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 2.00000% 14-22.07.20 450 000.00 686 675.79 0.38GBP UNITED KINGDOM TREASURY GILT 1.75000% 13-22.07.19 800 000.00 1 204 862.90 0.67Total GBP 3 202 495.88 1.78




USD

USD AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT-REG-S 1.62500% 12-04.10.17 1 500 000.00 1 509 465.00 0.84USD BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV-REG-S 2.62500% 14-28.04.21 1 200 000.00 1 252 548.00 0.70USD BANK OF NOVA SCOTIA 1.85000% 15-14.04.20 500 000.00 499 985.00 0.28USD COUNCIL OF EUROPE DEVELOPMENT BANK 1.12500% 13-31.05.18 1 600 000.00 1 598 208.00 0.89USD EUROPEAN BANK FOR RECONSTR & DEVT 1.00000% 13-15.06.18 1 100 000.00 1 096 801.20 0.61USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.87500% 14-15.03.19 1 500 000.00 1 528 369.50 0.85USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.87500% 10-14.02.20 1 400 000.00 1 517 733.00 0.84USD INTERNATIONAL FINANCE CORP 1.75000% 13-04.09.18 700 000.00 710 425.80 0.39USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.62500% 93-19.01.23 500 000.00 680 088.00 0.38USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT 2.50000% 15-29.07.25 1 500 000.00 1 558 402.50 0.87USD ITALY, REPUBLIC OF 6.87500% 93-27.09.23 1 200 000.00 1 495 423.20 0.83USD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 1.87500% 11-17.09.18 1 500 000.00 1 525 605.00 0.85USD ONTARIO, PROVINCE OF 1.65000% 12-27.09.19 600 000.00 602 665.80 0.33USD ONTARIO, PROVINCE OF 1.10000% 12-25.10.17 600 000.00 600 455.40 0.33USD SWEDBANK HYPOTEK AB-REG-S 2.00000% 15-12.05.20 500 000.00 503 585.00 0.28Total USD 16 679 760.40 9.27



USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 6.25000% 99-15.05.30 1 600 000.00 2 423 625.60 1.35USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 1 100 000.00 1 566 167.90 0.87USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 08-15.02.38 800 000.00 1 078 812.80 0.60USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.50000% 09-15.02.39 2 800 000.00 3 329 594.80 1.85USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 11-15.05.41 1 400 000.00 1 887 757.20 1.05USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.00000% 15-15.05.45 1 800 000.00 1 937 811.60 1.08USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 1 600 000.00 1 676 124.80 0.93USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 08-15.05.18 2 300 000.00 2 436 024.30 1.35USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 2 350 000.00 2 461 899.95 1.37USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 2 100 000.00 2 286 702.60 1.27USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 11-30.09.18 2 200 000.00 2 222 429.00 1.24USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 2 450 000.00 2 467 130.40 1.37Total USD 25 774 080.95 14.33




Notes, fester Zins

AUD


USD

USD BANK OF NEW YORK MELLON CO 1.30000% 12-25.01.18 500 000.00 500 887.50 0.28USD BANK OF NOVA SCOTIA 2.05000% 13-30.10.18 1 200 000.00 1 211 774.40 0.67USD GENERAL ELECTRIC CO 2.70000% 12-09.10.22 900 000.00 928 158.30 0.52USD HEINEKEN NV-REG-S 1.40000% 12-01.10.17 500 000.00 500 978.50 0.28USD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 2.00000% 12-20.06.17 500 000.00 503 705.00 0.28USD TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 1.25000% 12-05.10.17 400 000.00 400 736.00 0.22Total USD 4 046 239.70 2.25



USD

USD BANK OF AMERICA CORP 2.00000% 13-11.01.18 250 000.00 250 962.75 0.14USD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 2.75000% 12-09.03.17 500 000.00 505 850.00 0.28USD ROYAL BANK OF CANADA 1.50000% 13-16.01.18 800 000.00 801 404.80 0.44USD TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 1.37500% 13-10.01.18 2 200 000.00 2 205 563.80 1.23Total USD 3 763 781.35 2.09



CAD


USD

USD NATIONAL BANK OF CANADA 2.10000% 15-14.12.18 300 000.00 302 297.10 0.17USD NOVARTIS SECURITIES INVESTMENT LTD 5.12500% 09-10.02.19 800 000.00 877 673.60 0.49USD WESTPAC BANKING CORP-REG-S 1.25000% 12-15.12.17 800 000.00 798 176.00 0.44Total USD 1 978 146.70 1.10






USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.62500% 12-15.11.22 800 000.00 801 156.00 0.45Total USD 801 156.00 0.45

Total Treasury-Notes, fester Zins 801 156.00 0.45


Neuemittierte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente


USD

USD UBS GROUP FUNDING JERSEY LTD-REG-S 2.95000% 15-24.09.20 500 000.00 503 853.50 0.28Total USD 503 853.50 0.28


Total Neuemittierte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 503 853.50 0.28



Luxemburg

EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 59 330.00 7 212 564.18 4.01USD UBS (LUX) BOND SICAV-SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-ACC 1 564.00 16 293 345.36 9.06USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 1 310.00 17 178 894.60 9.55USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 356.00 5 413 499.76 3.01USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 34 745.00 3 625 640.75 2.01USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 490.00 5 398 011.50 3.00USD UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 746.00 12 732 981.64 7.08USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC 232.00 2 411 674.80 1.34USD UBS(LUX)KEY SELEC SICAV 2 -GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 1 152.00 12 642 462.72 7.03Total Luxemburg 82 909 075.31 46.09







USD S&P500 EMINI FUTURE 17.06.16 19.00 57 406.64 0.03EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.06.16 -24.00 -33 465.84 -0.02JPY NIKKEI 225 (SGX) INDEX FUTURE 09.06.16 -22.00 -75 071.48 -0.04GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 17.06.16 60.00 54 767.34 0.03CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 17.06.16 11.00 42 331.33 0.02Total Financial Futures auf Indizes 45 967.99 0.02










USD 2 493 121.36 AUD 3 233 956.00 14.7.2016 154 007.68 0.09USD 1 713 520.00 JPY 189 510 000.00 14.7.2016 2 132.58 0.00NOK 5 589 689.93 USD 681 671.17 14.7.2016 -13 370.23 -0.01USD 122 549.27 HKD 950 000.00 14.7.2016 182.04 0.00USD 88 810.87 SEK 720 000.00 14.7.2016 2 460.29 0.00USD 88 892.04 DKK 585 000.00 14.7.2016 1 198.27 0.00USD 36 913.01 SGD 50 000.00 14.7.2016 620.66 0.00USD 1 790 382.40 GBP 1 231 000.00 14.7.2016 -1 897.16 0.00




USD 213 240.23 CHF 206 990.37 14.7.2016 4 607.86 0.00USD 6 310 914.45 EUR 5 577 234.79 14.7.2016 92 472.60 0.05USD 71 402.89 ZAR 1 050 000.00 14.7.2016 5 234.61 0.00USD 144 634.53 MXN 2 550 000.00 14.7.2016 6 733.85 0.01USD 584 819.30 CAD 739 225.04 14.7.2016 19 705.68 0.01USD 159 420.24 EUR 140 000.00 14.7.2016 3 324.63 0.00USD 32 420.26 JPY 3 500 000.00 14.7.2016 813.19 0.00USD 39 889.01 CAD 50 000.00 14.7.2016 1 665.63 0.00USD 83 681.18 AUD 110 000.00 14.7.2016 4 118.41 0.00JPY 38 978 592.00 AUD 480 000.00 14.7.2016 4 824.79 0.00USD 1 186 003.52 EUR 1 040 000.00 14.7.2016 26 436.14 0.02USD 95 784.22 CAD 120 000.00 14.7.2016 4 048.10 0.00USD 251 927.72 EUR 220 000.00 14.7.2016 6 634.62 0.01CAD 470 000.00 USD 375 366.68 14.7.2016 -16 066.89 -0.01USD 682 454.74 JPY 73 000 000.00 14.7.2016 23 221.55 0.01JPY 39 070 944.00 AUD 480 000.00 14.7.2016 5 660.11 0.00JPY 93 608 390.00 AUD 1 150 000.00 14.7.2016 13 569.01 0.01USD 307 387.71 GBP 210 000.00 14.7.2016 1 637.34 0.00USD 1 020 912.77 EUR 890 000.00 14.7.2016 28 590.69 0.02USD 212 798.32 AUD 280 000.00 14.7.2016 10 274.90 0.01USD 215 819.23 CAD 270 000.00 14.7.2016 9 412.97 0.01USD 336 992.85 AUD 450 000.00 14.7.2016 11 508.78 0.01USD 145 719.40 GBP 100 000.00 14.7.2016 123.98 0.00USD 59 962.40 AUD 80 000.00 14.7.2016 2 098.57 0.00USD 436 088.70 GBP 300 000.00 14.7.2016 -697.55 0.00USD 633 590.10 EUR 550 000.00 14.7.2016 20 357.35 0.01USD 468 634.75 JPY 50 000 000.00 14.7.2016 17 105.17 0.01USD 991 428.64 EUR 860 000.00 14.7.2016 32 555.62 0.02NOK 1 850 000.00 USD 228 186.26 14.7.2016 -7 001.05 0.00USD 92 220.55 JPY 10 000 000.00 14.7.2016 1 914.63 0.00USD 10 217 689.88 EUR 9 133 000.00 30.6.2016 39 522.01 0.02CHF 30 000.00 USD 30 276.39 30.6.2016 -57.95 0.00USD 1 404 430.90 JPY 153 729 989.00 30.6.2016 16 778.67 0.01USD 123 634.07 HKD 960 000.00 30.6.2016 -0.23 0.00USD 36 094.39 SGD 50 000.00 30.6.2016 -207.30 0.00USD 70 712.29 DKK 470 000.00 30.6.2016 293.73 0.00USD 86 176.77 SEK 720 000.00 30.6.2016 -125.92 0.00NOK 6 884 395.18 USD 820 743.25 30.6.2016 2 376.74 0.00USD 4 218 538.69 AUD 5 895 444.94 30.6.2016 -47 633.11 -0.03USD 66 069.98 ZAR 1 050 000.00 30.6.2016 -279.85 0.00USD 3 019 043.76 GBP 2 076 000.00 30.6.2016 -3 225.91 0.00USD 601 021.96 CAD 789 978.45 30.6.2016 -2 878.99 0.00USD 137 872.78 MXN 2 550 000.00 30.6.2016 -223.97 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 813.94 30.6.2016 796.62 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 624.70 14.7.2016 873.89 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 755.04 30.6.2016 841.64 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 796.84 30.6.2016 809.69 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 713.43 30.6.2016 873.45 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 724.64 14.7.2016 797.49 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 708.11 14.7.2016 810.13 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 666.31 14.7.2016 842.08 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 581.76 30.6.2016 974.11 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 423.11 14.7.2016 1 028.00 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 560.10 30.6.2016 990.67 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 512.60 30.6.2016 1 026.98 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 571.50 30.6.2016 981.95 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 471.18 14.7.2016 991.25 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 492.65 14.7.2016 974.84 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 482.01 14.7.2016 982.98 0.00EUR 80 000.00 USD 89 108.16 30.6.2016 46.93 0.00AUD 300 000.00 USD 215 441.10 30.6.2016 1 650.49 0.00USD 291 485.93 CAD 380 000.00 30.6.2016 994.01 0.00JPY 10 000 000.00 USD 91 076.84 30.6.2016 -811.29 0.00AUD 290 000.00 USD 208 156.78 14.7.2016 1 599.62 0.00JPY 10 000 000.00 USD 91 150.64 14.7.2016 -844.72 0.00EUR 70 000.00 USD 78 015.63 14.7.2016 32.17 0.00USD 299 158.44 CAD 390 000.00 14.7.2016 1 016.06 0.00Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) 502 836.38 0.28

Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel 5 585 495.36 3.11Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten -88 052.75 -0.05Andere Aktiva und Passiva -318 554.64 -0.18



UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Balanced (EUR)Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Balanced (EUR)

Wichtigste Daten

ISIN 31.5.2016 31.5.2015Nettovermögen in EUR 31 709 875.20 23 010 362.27Klasse P-acc1 LU1161073173Aktien im Umlauf 262 816.4510 223 566.8760Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 93.65 99.31Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 93.55 99.45Klasse P-dist1 LU1161073256Aktien im Umlauf 18 943.0800 8 140.0000Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 92.43 99.31Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 92.33 99.45Klasse Q-acc3 LU1240801859Aktien im Umlauf 53 925.1540 -Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 99.15 -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 99.04 -

1 Erste NAV 29.4.20152 Siehe Erläuterung 13 Erste NAV 19.10.2015

Performance

Währung 2015/2016 2015Klasse P-acc EUR -5.9% -Klasse P-dist EUR -5.9% -Klasse Q-acc1 EUR - -




Das Berichtsjahr vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 war geprägt von vielen Überraschungen. Bis zur Jahresmitte tendierten die Märkte bei einer eher tiefen Volatilität leicht positiv. Im August führten unerwartet schwache Wirtschaftsdaten aus China zu grossen Unsicherheiten. Zu einer Beruhigung führte der Dezember-Beschluss der FED, die US-Leitzinsen nach einer siebenjährigen lock-eren Geldpolitik erstmals wieder anzuheben. Getrieben von fallenden Aktienkursen in China korrigierten die globalen Aktienmärkte allerdings im Januar 2016 und konnten sich bis Ende Mai nicht vollständig von den Turbulenzen erholen.



Geographische Aufteilung in % des NettovermögensLuxemburg 54.66Irland 16.85Vereinigte Staaten 7.21Deutschland 3.60Italien 2.55Niederlande 1.40Frankreich 1.33Spanien 1.25Australien 1.14Kanada 1.13Grossbritannien 1.13Südkorea 0.66Supranational 0.49Finnland 0.37Polen 0.37Norwegen 0.35Belgien 0.33Total 94.82

Wirtschaftliche Aufteilung in % des NettovermögensAnlagefonds 65.01Länder- & Zentralregierungen 14.00Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 7.02Banken & Kreditinstitute 6.13Kantone, Bundesstaaten 0.75Supranationale Organisationen 0.49Versicherungen 0.36Diverse Konsumgüter 0.35Energie- & Wasserversorgung 0.33Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften 0.32Öffentlich-rechtliche Körperschaften 0.06Total 94.82



Nettovermögensaufstellung EURAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 30 934 001.93Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) -866 731.70Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 30 067 270.23Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 1 493 554.33Andere liquide Mittel (Margins) 87 268.50Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 40 915.68Zinsforderungen aus Wertpapieren 84 516.46Sonstige Aktiva 4 914.62Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 32 424.17Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -85 809.42Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 28 739.40Total Aktiva 31 753 793.97

PassivaKontokorrentkredit -17 020.00Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -25 112.17Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -1 204.58Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -582.02Total Rückstellungen für Aufwendungen -26 898.77Total Passiva -43 918.77


Ertrags- und Aufwandsrechnung EURErträge 1.6.2015-31.5.2016Zinsertrag auf liquide Mittel 396.12Zinsen auf Wertpapiere 212 538.37Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 14.11Sonstige Erträge 31 580.54Total Erträge 244 529.14

AufwendungenZinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) -625.00Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -576 649.72Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -7 099.06Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -10 813.40Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit -751.42Total Aufwendungen -595 938.60

Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -351 409.46

Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen -421 585.42Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten -185 927.21Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 97 702.91Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps -27 628.79Realisierter Währungsgewinn (-verlust) 7 422.74Total der realisierten Gewinne (Verluste) -530 015.77


Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen -755 804.29Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 29 772.62Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -36 541.57Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps 28 739.40Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -733 833.84




Veränderungen des Nettovermögens EUR 1.6.2015-31.5.2016Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 23 010 362.27Zeichnungen 22 121 765.54Rücknahmen -11 788 669.09Total Mittelzufluss (-abfluss) 10 333 096.45Ausbezahlte Dividende -18 324.45Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -351 409.46Total der realisierten Gewinne (Verluste) -530 015.77Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -733 833.84Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit -1 615 259.07Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 31 709 875.20


1.6.2015-31.5.2016Klasse P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 223 566.8760Anzahl der ausgegebenen Aktien 164 749.5380Anzahl der zurückgegebenen Aktien -125 499.9630Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 262 816.4510Klasse P-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 8 140.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 11 841.0460Anzahl der zurückgegebenen Aktien -1 037.9660Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 18 943.0800Klasse Q-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 54 044.6690Anzahl der zurückgegebenen Aktien -119.5150Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 53 925.1540


UBS (Lux) Strategy SICAV Ex-Date Pay-Date Währung Betrag pro Aktie– Xtra Balanced (EUR) P-dist 3.8.2015 6.8.2015 EUR 1.29






Zertifikate auf Anlagefonds

Irland

USD STAR COMPASS PLC/UBS DYNMC DIVERSIFIED LTD NOTE DUE 30.12.16 1 600 000.00 1 835 490.68 5.79Total Irland 1 835 490.68 5.79

Total Zertifikate auf Anlagefonds 1 835 490.68 5.79

Notes, fester Zins

EUR

EUR CITIGROUP INC 5.00000% 04-02.08.19 100 000.00 114 539.90 0.36EUR METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.87500% 15-20.01.22 100 000.00 100 205.00 0.32EUR PROCTER & GAMBLE CO-REG-S 2.00000% 12-16.08.22 100 000.00 109 618.00 0.34Total EUR 324 362.90 1.02



EUR

EUR BANK OF AMERICA CORP-SUB 4.75000%/FLR 04-06.05.19 50 000.00 50 294.50 0.16Total EUR 50 294.50 0.16

Total Notes, variabler Zins 50 294.50 0.16


EUR

EUR ALLIANZ FINANCE II BV 4.75000% 09-22.07.19 100 000.00 114 690.00 0.36EUR BMW US CAPITAL LLC 1.00000% 13-18.07.17 80 000.00 80 856.00 0.25EUR COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00000% 12-03.05.22 100 000.00 116 120.00 0.37EUR COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 3.50000% 10-05.11.20 200 000.00 231 438.00 0.73EUR DEUTSCHE BANK AG 5.12500% 07-31.08.17 100 000.00 105 928.00 0.33EUR DNB BOLIGKREDIT A-REG-S 1.87500% 12-21.11.22 100 000.00 110 664.00 0.35EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.12500% 12-30.11.17 100 000.00 102 182.00 0.32EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.25000% 14-22.01.19 50 000.00 52 120.00 0.16EUR INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL-REG-S 4.75000% 13-30.04.20 250 000.00 292 540.00 0.92EUR INTESA SANPAOLO SPA 4.12500% 12-19.09.16 100 000.00 101 208.00 0.32EUR KBC BANK NV-REG-S 1.00000% 14-25.02.19 100 000.00 103 082.00 0.33EUR KOREA DEVELOPMENT BANK-REG-S 1.50000% 13-30.05.18 100 000.00 102 537.00 0.32EUR KOREA GAS CORPORATION-REG-S 2.37500% 13-15.04.19 100 000.00 105 290.00 0.33EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 4.37500% 07-28.02.22 100 000.00 123 327.20 0.39EUR NORDEA BANK FINLAND PLC 4.00000% 11-10.02.21 100 000.00 118 951.00 0.38EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 3.37500% 12-09.07.24 100 000.00 116 513.00 0.37EUR RABOBANK NEDERLAND NV 4.37500% 06-07.06.21 100 000.00 119 319.70 0.38EUR ROCHE FINANCE EUROPE BV 2.00000% 12-25.06.18 100 000.00 104 146.00 0.33EUR SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 1.62500% 14-24.03.21 100 000.00 106 488.00 0.34EUR WELLS FARGO & CO-REG-S 4.37500% 06-01.08.16 150 000.00 151 080.60 0.48Total EUR 2 458 480.50 7.76



AUD

AUD AUSTRALIA 1.75000% 15-21.11.20 80 000.00 51 998.24 0.17AUD AUSTRALIA 2.75000% 14-21.10.19 90 000.00 60 649.79 0.19AUD AUSTRALIA 3.25000% 13-21.10.18 100 000.00 67 474.56 0.21AUD AUSTRALIA 4.25000% 11-21.07.17 70 000.00 46 850.92 0.15AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.750000% 04-15.11.16 30 000.00 19 868.12 0.06Total AUD 246 841.63 0.78

CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 12-01.09.17 50 000.00 34 711.22 0.11CAD CANADA, GOVERNMENT 1.25000% 14-01.02.18 70 000.00 48 572.12 0.15CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 70 000.00 52 488.94 0.17CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 09-01.06.20 60 000.00 45 764.30 0.14CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 40 000.00 30 816.42 0.10Total CAD 212 353.00 0.67

EUR

EUR BANK OF IRELAND MORTGAGE BANK-REG-S 1.87500% 13-13.05.17 100 000.00 101 788.00 0.32EUR FRANCE, REPUBLIC OF OAT 2.25000% 12-25.10.22 100 000.00 114 765.00 0.36EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 06-25.10.38 50 000.00 76 732.50 0.24EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.00000% 13-15.08.23 20 000.00 23 190.00 0.07EUR GERMANY, REPUBLIC OF 1.00000% 14-15.08.24 100 000.00 108 820.00 0.34EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 50 000.00 76 828.20 0.24EUR GERMANY, REPUBLIC OF 5.50000% 00-04.01.31 100 000.00 171 636.40 0.54EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-04.01.17 50 000.00 51 272.50 0.16EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 07-04.01.18 110 000.00 117 964.55 0.37EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 09-04.07.19 120 000.00 134 988.00 0.43EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 09-04.01.20 130 000.00 147 706.00 0.47EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 10-04.07.42 50 000.00 78 812.50 0.25EUR IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 3.90000% 13-20.03.23 100 000.00 124 345.00 0.39EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 06-01.02.17 150 000.00 154 170.00 0.49EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.75000% 08-01.08.23 100 000.00 126 935.00 0.40EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 5.50000% 12-01.09.22 250 000.00 323 300.00 1.02



EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 0.65000% 15-01.11.20 100 000.00 101 550.00 0.32EUR NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 4.37500% 07-29.04.22 100 000.00 125 703.30 0.40EUR QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 2.25000% 13-17.07.23 100 000.00 113 289.00 0.36EUR SPAIN, KINGDOM OF-REG-S 1.60000% 15-30.04.25 100 000.00 102 585.00 0.32Total EUR 2 376 380.95 7.49

GBP

GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.50000% 08-07.03.19 40 000.00 58 107.56 0.18GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.75000% 11-22.01.17 10 000.00 13 189.39 0.04GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 1.25000% 13-22.07.18 20 000.00 26 603.65 0.09GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 2.00000% 14-22.07.20 40 000.00 54 828.52 0.17GBP UNITED KINGDOM TREASURY GILT 1.75000% 13-22.07.19 60 000.00 81 171.99 0.26Total GBP 233 901.11 0.74



USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 160 000.00 204 631.70 0.65USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 08-15.02.38 60 000.00 72 679.95 0.23USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 11-15.05.41 140 000.00 169 571.72 0.54USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 08-15.05.18 300 000.00 285 418.64 0.90USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 250 000.00 235 260.95 0.74USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 250 000.00 244 533.12 0.77USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 11-30.09.18 190 000.00 172 411.45 0.54USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 215 000.00 194 478.58 0.61Total USD 1 578 986.11 4.98





CAD


EUR






Irland

EUR FUNDLOGIC ALTERNATIVES PLC-INDUS PACIFICHOICE ASIA FD-I EUR 191.26 220 450.07 0.70EUR GAM STAR FUND PLC - GLOBAL RATES EUR-ACC 18 231.51 218 586.71 0.69EUR LYXOR NEWCITS IRL PLC-LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRAT-EUR-I 3 757.98 373 843.89 1.18EUR MARSHALL WACE UCITS FUND - MW DEVELOPED EUROPE TOPS FUND-F 3 837.63 517 016.15 1.63EUR OLD MUTUAL GLOBAL FUNDS PLC-OM GBL EQ AB RETRN-I-ACC-EUR HDG 214 985.96 330 626.91 1.04EUR SPINNAKER CAPITAL UCITS PLC - SPIN EMG MRTS MAC FD-S1-EUR 3 741.17 366 484.73 1.16EUR SYSTEMATICA BLUEMATRIX-CLASS-Q-EUR-ACC 4 140.83 292 239.95 0.92USD UBS (IRL) INVESTOR SELECTION PLC - GLOB EMER MKT OPP-I-X USD 7 252.00 961 179.07 3.03Total Irland 3 280 427.48 10.35

Luxemburg

EUR BG UCITS SICAV-BOUSSARD & GAVAUDAN ABSOLUTE RETURN-Z-EUR-CAP 261.34 283 165.85 0.89EUR DB PLATINUM IV BASSO-I2C-E (EUR)-CAP 1 771.48 179 521.86 0.57EUR DB PLATINUM IV SYSTEMATIC ALPHA-SHS I1C-E-CAPITALISATION 1 092.75 138 888.81 0.44EUR HENDERSON GARTMORE UK FD-I HEDGED 36 646.15 258 769.48 0.82EUR MERRILL LYNCH INV SL SICAV-YORK AS EVT-DR UCITS FD-EUR-D-CAP 1 986.01 216 931.83 0.68EUR SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-E 2 708.46 448 358.81 1.41EUR SCHRODER GAIA-BLUETREND-E-EUR-CAP 1 141.60 107 869.71 0.34EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 11 511.00 1 257 001.20 3.96USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 13.00 153 135.04 0.48USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 69.00 942 506.84 2.97USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 6 744.00 632 145.88 1.99USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 64.00 633 322.61 2.00EUR UBS (LUX) EQUITY FUND - EURO COUNTRIES OPPORT U-X-ACC 217.00 3 742 811.66 11.80USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - EM GROWTH (USD)-U-X-ACC 20.00 319 268.27 1.01USD UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 255.00 3 909 657.94 12.33USD UBS(LUX)KEY SELEC SICAV 2 -GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 403.00 3 972 752.82 12.53EUR VERRAZZANO SICAV-VERRAZZANO EUROPEAN LONG-SHORT-EI-EUR-CAP 1 316.09 137 752.22 0.44Total Luxemburg 17 333 860.83 54.66











USD S&P500 EMINI FUTURE 17.06.16 -5.00 -7 133.02 -0.02EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.06.16 25.00 14 890.00 0.04JPY NIKKEI 225 (SGX) INDEX FUTURE 09.06.16 1.00 3 279.59 0.01GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 17.06.16 8.00 12 473.75 0.04CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 17.06.16 2.00 8 913.85 0.03Total Financial Futures auf Indizes 32 424.17 0.10










EUR 437 054.86 AUD 640 376.72 14.7.2016 21 632.81 0.07EUR 34 262.07 DKK 255 000.00 14.7.2016 -21.85 0.00NOK 1 417 250.65 EUR 152 838.91 14.7.2016 -865.34 0.00EUR 68 449.91 SEK 627 500.00 14.7.2016 953.00 0.00EUR 578 031.77 JPY 72 199 000.00 14.7.2016 -6 737.73 -0.02EUR 29 369.71 SGD 45 000.00 14.7.2016 74.64 0.00EUR 46 025.97 HKD 403 500.00 14.7.2016 -588.66 0.00EUR 422 539.56 GBP 328 500.00 14.7.2016 -6 423.80 -0.02EUR 4 808 390.18 USD 5 440 929.10 14.7.2016 -71 500.99 -0.22EUR 124 726.08 CHF 137 000.00 14.7.2016 877.91 0.00EUR 38 044.82 MXN 760 000.00 14.7.2016 1 183.06 0.00EUR 33 480.44 CAD 47 974.52 14.7.2016 587.19 0.00EUR 13 308.71 CAD 19 000.00 14.7.2016 281.55 0.00EUR 1 339.55 AUD 2 000.00 14.7.2016 42.12 0.00EUR 33 745.10 JPY 4 150 000.00 14.7.2016 132.54 0.00USD 4 000.00 EUR 3 512.03 14.7.2016 75.51 0.00JPY 9 501 031.00 AUD 117 000.00 14.7.2016 1 056.40 0.00JPY 9 523 542.00 AUD 117 000.00 14.7.2016 1 239.30 0.00JPY 9 523 636.00 AUD 117 000.00 14.7.2016 1 240.06 0.01EUR 130 106.69 USD 150 000.00 14.7.2016 -4 426.16 -0.01EUR 64 313.27 USD 73 000.00 14.7.2016 -1 159.38 0.00USD 40 000.00 EUR 35 455.90 14.7.2016 419.53 0.00USD 50 000.00 EUR 44 501.13 14.7.2016 343.15 0.00USD 50 000.00 EUR 44 470.26 14.7.2016 374.02 0.00USD 50 000.00 EUR 44 567.37 30.6.2016 298.27 0.00USD 50 000.00 EUR 44 542.24 14.7.2016 302.04 0.00EUR 614 981.62 AUD 961 986.85 30.6.2016 -9 665.40 -0.03EUR 4 925 241.57 USD 5 510 192.81 30.6.2016 -19 124.45 -0.06EUR 46 465.98 HKD 403 500.00 30.6.2016 -162.91 0.00EUR 28 408.47 SGD 44 000.00 30.6.2016 -256.62 0.00EUR 34 287.36 DKK 255 000.00 30.6.2016 4.80 0.00EUR 390 794.85 JPY 47 861 544.00 30.6.2016 3 133.42 0.01NOK 1 416 827.50 EUR 150 951.67 30.6.2016 1 053.43 0.00EUR 120 921.38 CHF 134 000.00 30.6.2016 -194.04 0.00EUR 67 087.45 SEK 627 500.00 30.6.2016 -404.10 0.00EUR 437 266.26 GBP 336 500.00 30.6.2016 -2 310.53 0.00EUR 46 300.45 CAD 67 960.40 30.6.2016 -317.18 0.00EUR 36 787.85 MXN 760 000.00 30.6.2016 -143.96 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 818.33 30.6.2016 141.64 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 810.19 30.6.2016 147.23 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 821.66 30.6.2016 139.35 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 802.09 30.6.2016 152.79 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 792.91 14.7.2016 147.31 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 801.05 14.7.2016 141.72 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 804.27 14.7.2016 139.51 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 784.81 14.7.2016 152.87 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 759.10 14.7.2016 170.52 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 762.98 30.6.2016 179.65 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 776.45 30.6.2016 170.40 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 774.45 30.6.2016 171.77 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 772.23 30.6.2016 173.30 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 745.55 14.7.2016 179.83 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 754.91 14.7.2016 173.40 0.00AUD 37 000.00 CAD 34 757.02 14.7.2016 171.95 0.00EUR 4 305.77 NOK 40 000.00 30.6.2016 14.35 0.00AUD 42 000.00 EUR 27 083.98 30.6.2016 187.88 0.00



EUR 31 686.05 CAD 46 000.00 30.6.2016 132.22 0.00USD 34 000.00 EUR 30 516.54 30.6.2016 -7.91 0.00JPY 1 800 000.00 EUR 14 716.63 30.6.2016 -137.27 0.00EUR 27 563.90 GBP 21 000.00 30.6.2016 131.17 0.00USD 34 000.00 EUR 30 498.83 14.7.2016 -4.72 0.00EUR 4 303.00 NOK 40 000.00 14.7.2016 13.75 0.00EUR 32 356.11 CAD 47 000.00 14.7.2016 131.03 0.00AUD 41 000.00 EUR 26 410.67 14.7.2016 186.65 0.00JPY 1 800 000.00 EUR 14 719.94 14.7.2016 -141.00 0.00EUR 27 551.86 GBP 21 000.00 14.7.2016 129.54 0.00Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) -85 809.42 -0.27





UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR)Jahresbericht per 31. Mai 2016

UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR)

Wichtigste Daten

ISIN 31.5.2016 31.5.2015Nettovermögen in EUR 163 401 945.73 160 919 576.52Klasse P-acc1 LU1059709862Aktien im Umlauf 1 326 337.0820 1 410 218.4550Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 98.70 102.91Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 98.70 102.91Klasse P-dist1 LU1060236970Aktien im Umlauf 138 788.7510 153 444.4970Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 98.41 102.91Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 98.41 102.91Klasse Q-acc3 LU1240802071Aktien im Umlauf 163 429.3650 -Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 97.23 -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 97.23 -Klasse Q-dist3 LU1240802154Aktien im Umlauf 30 307.2130 -Nettoinventarwert pro Aktie in EUR 97.23 -Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR2 97.23 -

1 Erste NAV 20.6.20142 Siehe Erläuterung 13 Erste NAV 12.8.2015

Performance

Währung 2015/2016 2014/2015Klasse P-acc EUR -4.1% -Klasse P-dist EUR -4.1% -Klasse Q-acc1 EUR - -Klasse Q-dist1 EUR - -




Das Berichtsjahr vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 war geprägt von vielen Überraschungen. Bis zur Jahresmitte tendierten die Märkte bei einer eher tiefen Volatilität leicht positiv. Im August führten unerwartet schwache Wirtschaftsdaten aus China zu grossen Unsicherheiten. Zu einer Beruhigung führte der Dezember-Beschluss der US-Notenbank (Fed), die US-Leitzinsen nach einer siebenjährigen lockeren Geldpolitik erstmals wieder anzuheben. Getrieben von fallenden Aktienkursen in China korrigierten die globalen Aktienmärkte allerdings im Januar 2016 und konnten sich bis Ende Mai nicht voll-ständig von den Turbulenzen erholen.



Geographische Aufteilung in % des NettovermögensLuxemburg 49.06Irland 16.18Vereinigte Staaten 9.44Deutschland 5.46Italien 3.26Grossbritannien 2.51Frankreich 2.20Australien 1.66Spanien 1.59Kanada 1.32Niederlande 1.30Österreich 0.63Supranational 0.57Finnland 0.51Polen 0.50Belgien 0.44Schweden 0.31Total 96.94

Wirtschaftliche Aufteilung in % des NettovermögensAnlagefonds 57.97Länder- & Zentralregierungen 22.51Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 7.35Banken & Kreditinstitute 5.85Versicherungen 0.97Kantone, Bundesstaaten 0.63Supranationale Organisationen 0.57Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften 0.48Diverse Konsumgüter 0.33Öffentlich-rechtliche Körperschaften 0.28Total 96.94



Nettovermögensaufstellung EURAktiva 31.5.2016Wertpapierbestand, Einstandswert 156 490 751.76Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 1 916 482.84Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 158 407 234.60Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 4 836 264.28Andere liquide Mittel (Margins) 289 627.95Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 532 282.23Forderungen aus Zeichnungen 1 431 865.30Zinsforderungen aus Wertpapieren 557 954.35Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 104 747.35Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) -479 792.61Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 143 697.00Total Aktiva 165 823 880.45

PassivaKontokorrentkredit -85 099.85Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) -413 204.58Verbindlichkeiten aus Rücknahmen -1 791 495.84Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) -122 091.67Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) -6 982.41Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) -3 060.37Total Rückstellungen für Aufwendungen -132 134.45Total Passiva -2 421 934.72




Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -1 333 058.39

Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 1 730 154.68Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten -1 380 226.37Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 1 257 979.29Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps -75 662.79Realisierter Währungsgewinn (-verlust) 143 729.26Total der realisierten Gewinne (Verluste) 1 675 974.07

Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres 342 915.68

Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen -7 253 220.27Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 285 012.27Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten -889 850.29Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps -128 870.46Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -7 986 928.75




Veränderungen des Nettovermögens EUR 1.6.2015-31.5.2016Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 160 919 576.52Zeichnungen 83 499 320.74Rücknahmen -73 322 629.32Total Mittelzufluss (-abfluss) 10 176 691.42Ausbezahlte Dividende -50 309.14Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen -1 333 058.39Total der realisierten Gewinne (Verluste) 1 675 974.07Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) -7 986 928.75Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit -7 644 013.07Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 163 401 945.73


1.6.2015-31.5.2016Klasse P-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 1 410 218.4550Anzahl der ausgegebenen Aktien 589 114.4430Anzahl der zurückgegebenen Aktien -672 995.8160Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1 326 337.0820Klasse P-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 153 444.4970Anzahl der ausgegebenen Aktien 54 397.8160Anzahl der zurückgegebenen Aktien -69 053.5620Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 138 788.7510Klasse Q-accAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 166 811.8670Anzahl der zurückgegebenen Aktien -3 382.5020Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 163 429.3650Klasse Q-distAnzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 0.0000Anzahl der ausgegebenen Aktien 30 931.3220Anzahl der zurückgegebenen Aktien -624.1090Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 30 307.2130


UBS (Lux) Strategy SICAV Ex-Date Pay-Date Währung Betrag pro Aktie– Xtra Yield (EUR) P-dist 3.8.2015 6.8.2015 EUR 0.30






Zertifikate auf Anlagefonds

Irland

USD STAR COMPASS PLC/UBS STABLE DIVERSIFED LTD NOTE DUE 30.12.16 8 900 000.00 10 135 567.03 6.20Total Irland 10 135 567.03 6.20

Total Zertifikate auf Anlagefonds 10 135 567.03 6.20

Notes, fester Zins

AUD


EUR

EUR FINLAND, REPUBLIC OF 3.50000% 11-15.04.21 500 000.00 592 025.00 0.36EUR METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.87500% 15-20.01.22 400 000.00 400 820.00 0.24EUR PROCTER & GAMBLE CO-REG-S 2.00000% 12-16.08.22 500 000.00 548 090.00 0.34Total EUR 1 540 935.00 0.94



AUD


EUR

EUR ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC 1.75000% 13-15.01.18 800 000.00 820 144.00 0.50EUR ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES-REG-S 2.62500% 13-16.07.20 550 000.00 593 747.00 0.36EUR ALLIANZ FINANCE II BV 4.75000% 09-22.07.19 750 000.00 860 175.00 0.53EUR BMW US CAPITAL LLC 1.00000% 13-18.07.17 500 000.00 505 350.00 0.31EUR COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00000% 12-03.05.22 690 000.00 801 228.00 0.49EUR COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 3.50000% 10-05.11.20 1 000 000.00 1 157 190.00 0.71EUR DEUTSCHE BANK AG 5.12500% 07-31.08.17 250 000.00 264 820.00 0.16EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.12500% 12-30.11.17 600 000.00 613 092.00 0.37EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.25000% 14-22.01.19 300 000.00 312 720.00 0.19EUR HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S 1.37500% 16-26.05.23 100 000.00 101 142.00 0.06EUR INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL-REG-S 4.75000% 13-30.04.20 1 600 000.00 1 872 256.00 1.15EUR INTESA SANPAOLO SPA 4.12500% 12-19.09.16 800 000.00 809 664.00 0.50EUR KBC BANK NV-REG-S 1.00000% 14-25.02.19 700 000.00 721 574.00 0.44EUR METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.25000% 14-17.09.21 700 000.00 719 726.00 0.44EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 4.37500% 07-28.02.22 400 000.00 493 308.80 0.30EUR NORDEA BANK AB 1.37500% 13-12.04.18 500 000.00 512 675.00 0.31EUR NORDEA BANK FINLAND PLC 4.00000% 11-10.02.21 200 000.00 237 902.00 0.15EUR OEBB-INFRASTRUKTUR AG 3.50000% 05-19.10.20 300 000.00 347 018.10 0.21EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 3.37500% 12-09.07.24 700 000.00 815 591.00 0.50EUR RABOBANK NEDERLAND NV 4.37500% 06-07.06.21 350 000.00 417 618.95 0.26EUR ROCHE FINANCE EUROPE BV 2.00000% 12-25.06.18 100 000.00 104 146.00 0.06EUR SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 1.62500% 14-24.03.21 700 000.00 745 416.00 0.46EUR WELLS FARGO & CO-REG-S 4.37500% 06-01.08.16 150 000.00 151 080.60 0.09Total EUR 13 977 584.45 8.55

GBP




AUD

AUD AUSTRALIA 1.75000% 15-21.11.20 800 000.00 519 982.32 0.32AUD AUSTRALIA 2.75000% 14-21.10.19 450 000.00 303 248.94 0.18AUD AUSTRALIA 3.25000% 13-21.10.18 550 000.00 371 110.05 0.23AUD AUSTRALIA 4.25000% 11-21.07.17 800 000.00 535 439.00 0.33AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.750000% 04-15.11.16 50 000.00 33 113.54 0.02Total AUD 1 762 893.85 1.08

CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 12-01.09.17 360 000.00 249 920.89 0.15CAD CANADA, GOVERNMENT 1.25000% 14-01.02.18 550 000.00 381 638.06 0.23CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 600 000.00 449 905.26 0.28CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 09-01.06.20 440 000.00 335 604.90 0.21CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 300 000.00 231 123.20 0.14Total CAD 1 648 192.31 1.01

EUR

EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF-144A 4.30000% 07-15.09.17 640 000.00 679 520.00 0.42EUR BANK OF IRELAND MORTGAGE BANK-REG-S 1.87500% 13-13.05.17 700 000.00 712 516.00 0.44EUR BUNDESLAENDER BUNDESREPUBLI DEUTSCHLAND 1.37500% 12-11.10.19 400 000.00 421 076.00 0.26EUR FRANCE, REPUBLIC OF OAT 2.25000% 12-25.10.22 1 000 000.00 1 147 650.00 0.70EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 06-25.10.38 500 000.00 767 325.00 0.47EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 1.00000% 15-25.11.25 500 000.00 528 000.00 0.32EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.00000% 13-15.08.23 200 000.00 231 900.00 0.14EUR GERMANY, REPUBLIC OF 1.00000% 14-15.08.24 1 200 000.00 1 305 840.00 0.80



EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 500 000.00 768 282.00 0.47EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-04.01.17 300 000.00 307 635.00 0.19EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.25000% 07-04.07.39 900 000.00 1 568 688.30 0.96EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 07-04.01.18 1 000 000.00 1 072 405.00 0.66EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 09-04.07.19 1 150 000.00 1 293 635.00 0.79EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 09-04.01.20 1 100 000.00 1 249 820.00 0.76EUR IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 3.90000% 13-20.03.23 750 000.00 932 587.50 0.57EUR ITALY, REPUBLIC OF-BPT 3.75000% 06-01.08.16 350 000.00 352 327.50 0.22EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 06-01.02.17 1 100 000.00 1 130 580.00 0.69EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.75000% 08-01.08.23 700 000.00 888 545.00 0.54EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 5.50000% 12-01.09.22 1 350 000.00 1 745 820.00 1.07EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 0.65000% 15-01.11.20 400 000.00 406 200.00 0.25EUR NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 4.37500% 07-29.04.22 300 000.00 377 109.90 0.23EUR QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 2.25000% 13-17.07.23 150 000.00 169 933.50 0.10EUR SPAIN, KINGDOM OF-REG-S 1.60000% 15-30.04.25 700 000.00 718 095.00 0.44Total EUR 18 775 490.70 11.49

GBP




USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 400 000.00 511 579.25 0.31USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 08-15.02.38 750 000.00 908 499.44 0.56USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 11-15.05.41 1 500 000.00 1 816 839.88 1.11USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 08-15.05.18 2 800 000.00 2 663 907.30 1.63USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 2 000 000.00 1 882 087.58 1.15USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 2 000 000.00 1 956 264.99 1.20USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 11-30.09.18 1 500 000.00 1 361 143.05 0.83USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 1 400 000.00 1 266 372.15 0.78Total USD 12 366 693.64 7.57




Notes, fester Zins

AUD




CAD


EUR






Irland

EUR FUNDLOGIC ALTERNATIVES PLC-INDUS PACIFICHOICE ASIA FD-I EUR 1 000.28 1 152 932.00 0.71EUR GAM STAR FUND PLC - GLOBAL RATES EUR-ACC 95 349.00 1 143 186.81 0.70EUR LYXOR NEWCITS IRL PLC-LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRAT-EUR-I 19 653.86 1 955 166.45 1.20EUR MARSHALL WACE UCITS FUND - MW DEVELOPED EUROPE TOPS FUND-F 20 070.40 2 703 943.25 1.66EUR OLD MUTUAL GLOBAL FUNDS PLC-OM GBL EQ AB RETRN-I-ACC-EUR HDG 1 124 355.22 1 729 145.90 1.06EUR SPINNAKER CAPITAL UCITS PLC - SPIN EMG MRTS MAC FD-S1-EUR 19 565.93 1 916 678.79 1.17EUR SYSTEMATICA BLUEMATRIX-CLASS-Q-EUR-ACC 21 656.12 1 528 385.92 0.93USD UBS (IRL) INVESTOR SELECTION PLC - GLOB EMER MKT OPP-I-X USD 19 016.00 2 520 377.99 1.54Total Irland 14 649 817.11 8.97

Luxemburg

EUR BG UCITS SICAV-BOUSSARD & GAVAUDAN ABSOLUTE RETURN-Z-EUR-CAP 1 366.79 1 480 929.29 0.91EUR DB PLATINUM IV BASSO-I2C-E (EUR)-CAP 9 264.67 938 881.48 0.57EUR DB PLATINUM IV SYSTEMATIC ALPHA-SHS I1C-E-CAPITALISATION 5 714.99 726 374.69 0.44EUR HENDERSON GARTMORE UK FD-I HEDGED 191 655.74 1 353 338.71 0.83EUR MERRILL LYNCH INV SL SICAV-YORK AS EVT-DR UCITS FD-EUR-D-CAP 10 386.63 1 134 531.96 0.69EUR SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-E 14 164.99 2 344 872.10 1.43




EUR SCHRODER GAIA-BLUETREND-E-EUR-CAP 5 970.45 564 147.89 0.35EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 59 877.00 6 538 568.40 4.00EUR UBS (LUX) BOND SICAV - EUR CORPORATES (EUR) U-X-ACC 444.00 4 928 928.36 3.02USD UBS (LUX) BOND SICAV-SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-ACC 436.00 4 080 067.05 2.50USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 417.00 4 912 100.80 3.01USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 361.00 4 931 086.51 3.02USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 34 960.00 3 276 960.25 2.01USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 494.00 4 888 458.93 2.99EUR UBS (LUX) EQUITY FUND - EURO COUNTRIES OPPORT U-X-ACC 600.00 10 348 788.00 6.33USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - EM GROWTH (USD)-U-X-ACC 53.00 846 060.91 0.52USD UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 855.00 13 108 853.09 8.02EUR UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR U-X-ACC 8.00 83 152.00 0.05USD UBS(LUX)KEY SELEC SICAV 2 -GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 1 305.00 12 864 621.42 7.87EUR VERRAZZANO SICAV-VERRAZZANO EUROPEAN LONG-SHORT-EI-EUR-CAP 6 883.01 720 430.45 0.44Total Luxemburg 80 071 152.29 49.00







USD S&P500 EMINI FUTURE 17.06.16 -5.00 -8 409.13 -0.01EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.06.16 101.00 63 630.00 0.04JPY NIKKEI 225 (SGX) INDEX FUTURE 09.06.16 -13.00 -24 547.01 -0.02GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 17.06.16 20.00 23 937.14 0.02CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 17.06.16 11.00 50 136.35 0.03Total Financial Futures auf Indizes 104 747.35 0.06










EUR 2 594 533.92 JPY 324 070 000.00 14.7.2016 -30 242.75 -0.02EUR 185 928.96 HKD 1 630 000.00 14.7.2016 -2 377.97 0.00EUR 2 717 607.06 AUD 3 981 862.32 14.7.2016 134 512.81 0.08NOK 8 483 949.84 EUR 914 924.74 14.7.2016 -5 180.12 0.00EUR 245 983.33 SEK 2 255 000.00 14.7.2016 3 424.70 0.00EUR 146 848.53 SGD 225 000.00 14.7.2016 373.19 0.00EUR 167 951.32 DKK 1 250 000.00 14.7.2016 -107.10 0.00EUR 493 052.78 CHF 541 572.62 14.7.2016 3 470.48 0.00EUR 2 257 403.12 GBP 1 755 000.00 14.7.2016 -34 318.95 -0.02EUR 28 818 569.16 USD 32 609 623.12 14.7.2016 -428 533.47 -0.26EUR 427 205.24 CAD 612 147.52 14.7.2016 7 492.37 0.01EUR 157 685.77 MXN 3 150 000.00 14.7.2016 4 903.48 0.00JPY 6 000 000.00 EUR 48 788.10 14.7.2016 -191.62 0.00AUD 70 000.00 EUR 46 884.21 14.7.2016 -1 474.15 0.00CAD 30 000.00 EUR 21 013.75 14.7.2016 -444.55 0.00EUR 184 381.48 USD 210 000.00 14.7.2016 -3 964.50 0.00JPY 49 535 294.00 AUD 610 000.00 14.7.2016 5 507.76 0.00JPY 49 652 658.00 AUD 610 000.00 14.7.2016 6 461.32 0.01JPY 49 653 146.00 AUD 610 000.00 14.7.2016 6 465.29 0.00USD 200 000.00 EUR 177 279.50 14.7.2016 2 097.63 0.00USD 200 000.00 EUR 178 004.52 14.7.2016 1 372.61 0.00USD 200 000.00 EUR 177 881.03 14.7.2016 1 496.10 0.00USD 150 000.00 EUR 133 702.11 30.6.2016 894.80 0.00USD 150 000.00 EUR 133 626.72 14.7.2016 906.13 0.00EUR 270 719.52 CHF 300 000.00 30.6.2016 -434.41 0.00EUR 138 814.10 SGD 215 000.00 30.6.2016 -1 253.96 0.00NOK 8 389 008.63 EUR 893 781.93 30.6.2016 6 237.35 0.00EUR 2 019 351.47 GBP 1 554 000.00 30.6.2016 -10 670.33 0.00EUR 1 377 369.42 JPY 168 689 601.00 30.6.2016 11 043.83 0.01EUR 187 706.43 HKD 1 630 000.00 30.6.2016 -658.12 0.00




EUR 28 196 228.35 USD 31 544 981.61 30.6.2016 -109 484.43 -0.07EUR 3 685 655.43 AUD 5 765 297.57 30.6.2016 -57 925.85 -0.03EUR 168 075.27 DKK 1 250 000.00 30.6.2016 23.49 0.00EUR 241 087.18 SEK 2 255 000.00 30.6.2016 -1 452.18 0.00EUR 152 475.97 MXN 3 150 000.00 30.6.2016 -596.66 0.00EUR 555 524.82 CAD 815 406.55 30.6.2016 -3 805.65 0.00AUD 200 000.00 CAD 188 163.20 30.6.2016 795.82 0.00AUD 200 000.00 CAD 188 225.20 30.6.2016 753.24 0.00AUD 200 000.00 CAD 188 119.40 30.6.2016 825.90 0.00AUD 200 000.00 CAD 188 207.20 30.6.2016 765.60 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 666.31 14.7.2016 756.42 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 708.11 14.7.2016 727.72 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 724.64 14.7.2016 716.37 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 624.70 14.7.2016 785.00 0.00AUD 200 000.00 CAD 187 970.00 30.6.2016 928.49 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 492.65 14.7.2016 875.67 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 471.18 14.7.2016 890.42 0.00AUD 200 000.00 CAD 187 908.00 30.6.2016 971.06 0.00AUD 200 000.00 CAD 187 958.00 30.6.2016 936.73 0.00AUD 200 000.00 CAD 187 980.80 30.6.2016 921.07 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 423.11 14.7.2016 923.43 0.00AUD 190 000.00 CAD 178 482.01 14.7.2016 882.98 0.00AUD 370 000.00 EUR 238 597.00 30.6.2016 1 655.14 0.00JPY 12 000 000.00 EUR 98 110.88 30.6.2016 -915.16 0.00EUR 118 408.62 NOK 1 100 000.00 30.6.2016 394.53 0.00EUR 165 318.52 CAD 240 000.00 30.6.2016 689.83 0.00JPY 12 000 000.00 EUR 98 132.94 14.7.2016 -939.99 0.00EUR 118 332.54 NOK 1 100 000.00 14.7.2016 378.16 0.00EUR 165 222.69 CAD 240 000.00 14.7.2016 669.07 0.00AUD 360 000.00 EUR 231 898.55 14.7.2016 1 638.89 0.00USD 230 000.00 EUR 206 586.33 30.6.2016 -204.41 0.00USD 230 000.00 EUR 206 464.86 14.7.2016 -181.16 0.00Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) -479 792.61 -0.29






Erläuterung 1 – Wichtigste Grundsätze derRechnungslegung

Der Rechnungsabschluss wurde gemäss den allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen für Anlagefonds in Luxemburg erstellt. Die wichtigsten Bilanzierungs-grundsätze lassen sich wie folgt zusammenfassen:

a) Berechnung des NettoinventarwertesDer Nettoinventarwert (Nettovermögenswert) sowie Ausgabe-, Rücknahme- und Konversionspreis pro Aktie eines jeden Subfonds bzw. einer jeden Aktienklasse wer-den in den jeweiligen Rechnungswährungen, in welchen die unterschiedlichen Subfonds bzw. Aktienklassen aus-gewiesen sind, ausgedrückt und an jedem Geschäfts-tag ermittelt, indem das gesamte Nettovermögen pro Subfonds, welches jeder Aktienklasse zuzurechnen ist, durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Aktienklasse dieses Subfonds geteilt wird.

Unter «Geschäftstag» versteht man in diesem Zusam-menhang die üblichen Bankgeschäftstage (d.h. jeden Tag, an dem die Banken während der normalen Geschäftsstunden geöffnet sind) in Luxemburg mit Aus-nahme von einzelnen, nicht gesetzlichen Ruhetagen in Luxemburg, sowie an Tagen, an welchen die Börsen der Hauptanlageländer des Subfonds geschlossen sind bzw. 50% oder mehr der Anlagen des Subfonds nicht adäquat bewertet werden können.

Der Prozentsatz des Nettoinventarwertes, welcher den jeweiligen Aktienklassen eines Subfonds zuzurechnen ist, wird, unter Berücksichtigung der der jeweiligen Aktien-klasse belasteten Kommissionen, durch das Verhältnis der ausgegebenen Aktien jeder Aktienklasse gegenüber der Gesamtheit der ausgegebenen Aktien des Subfonds bestimmt und ändert sich jedes Mal, wenn eine Ausgabe oder Rücknahme von Aktien stattfindet.

Falls an einem Handelstag die Summe der Zeichnungen bzw. Rücknahmen aller Aktienklassen eines Subfonds zu einem Nettokapitalzufluss bzw. -abfluss führt, kann der Nettoinventarwert des betreffenden Subfonds erhöht bzw. reduziert werden (sog. «Single Swing Pricing»). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 2% des Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden können sowohl die geschätzten Transaktionskosten und Steu-erlasten, die dem Subfonds entstehen können, als auch die geschätzte Geld-/Briefspanne der Vermögenswerte, in die der Subfonds anlegt. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl der Aktien des betroffenen Subfonds führen. Sie resultiert

in einer Verminderung des Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Aktien bewirken. Der Verwaltungsrat der Ver-waltungsgesellschaft kann für jeden Subfonds einen Schwellenwert festsetzen. Dieser kann aus der Net-tobewegung an einem Handelstag im Verhältnis zum Nettofondsvermögen oder einem absoluten Betrag in der Währung des jeweiligen Subfonds bestehen. Eine Anpassung des Nettoinventarwertes würde somit erst erfolgen, wenn dieser Schwellenwert an einem Han-delstag überschritten wird. Diese Anpassung wird zu Gunsten des Subfonds erhoben und in der Ertrags- und Aufwandsrechnung in der Position «Sonstige Erträge» ausgewiesen.

b) Bewertungsgrundsätze – Als Wert von Barmitteln – sei es in Form von Barbestä-nden oder Bankguthaben – sowie von Wechseln und Sichtpapieren und Forderungen, Vorauszahlungen auf Kosten, Bardividenden und erklärten oder aufgelau-fenen Zinsen, die noch nicht erhalten wurden – gilt deren voller Wert, es sei denn es ist unwahrscheinlich, dass dieser vollständig gezahlt oder erhalten wird, in welchem Fall ihr Wert dadurch bestimmt wird, dass ein angemessen erscheinender Abzug berücksichtigt wird, um ihren wirklichen Wert darzustellen.

– Wertpapiere, Derivate und andere Anlagen, welche an einer Börse notiert sind, werden zu den letztbe-kannten Marktpreisen bewertet. Falls diese Wertpa-piere, Derivate oder andere Anlagen an mehreren Börsen notiert sind, ist der letzt verfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für diese Anlagen darstellt.

Bei Wertpapieren, Derivaten und anderen Anlagen, bei welchen der Handel an einer Börse geringfügig ist und für welche ein Zweitmarkt zwischen Wertpapier-händlern mit marktkonformer Preisbildung besteht, kann die Gesellschaft die Bewertung dieser Wertpa-piere, Derivate und anderen Anlagen auf Grund dieser Preise vornehmen. Wertpapiere, Derivate und andere Anlagen, die nicht an einer Börse notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, wer-den zum letzt verfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet.

– Wertpapiere und andere Anlagen, welche nicht an einer Börse notiert sind oder an einem anderen gere-gelten Markt gehandelt werden, und für die kein adäquater Preis erhältlich ist, wird die Gesellschaft gemäss anderen, von ihr nach Treu und Glauben zu bestimmenden Grundsätzen auf der Basis der voraus-sichtlich möglichen Verkaufspreise bewerten.

Erläuterungen zum Jahresbericht



– Die Bewertung von Derivaten, die nicht an einer Börse notiert sind (OTC-Derivate), erfolgt anhand unab-hängiger Preisquellen. Sollte für ein Derivat nur eine unabhängige Preisquelle vorhanden sein, wird die Plausibilität dieses Bewertungskurses mittels Berech-nungsmodellen, die von der Gesellschaft anerkannt sind, auf der Grundlage des Verkehrswertes des Basis-wertes, von dem das Derivat abgeleitet ist, nachvoll-zogen.

– Anteile anderer Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) und/oder Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zu ihrem letzt-bekannten Nettoinventarwert bewertet. Bestimmte Anteile oder Aktien von anderen OGAW und/oder OGA können auf der Basis einer Schätzung ihres Wer-tes bewertet werden, welche von zuverlässigen Dienst-leistern, welche von dem Portfolio Manager oder dem Anlageberater der Zielfonds unabhängig sind, zur Verfügung gestellt werden (Preisschätzung).

– Die Bewertung von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregel-ten, dem Publikum offen stehenden Markt gehan-delt werden, erfolgt auf Basis der jeweils relevanten Kurven. Die auf den Kurven basierende Bewertung bezieht sich auf die Komponenten Zinssatz und Credit-Spread. Dabei werden folgende Grundsätze angewandt: Für jedes Geldmarktinstrument werden die der Restlaufzeit nächsten Zinssätze interpoliert. Der dadurch ermittelte Zinssatz wird unter Zuzug eines Credit-Spreads, welcher die Bonität des zugrundelie-genden Schuldners wiedergibt, in einen Marktkurs konvertiert. Dieser Credit-Spread wird bei signifikanter Änderung der Bonität des Schuldners angepasst.Die Zinserträge der einzelnen Subfonds zwischen dem betreffenden Auftragstag und dem betreffenden Valutatag werden in die Bewertung des Vermögens des jeweiligen Subfonds einbezogen. Damit beinhaltet der Inventarwert je Aktie am jeweiligen Bewertungstag pro-jizierte Zinserträge.

– Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Derivate und andere Anlagen, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des entsprechenden Subfonds lauten und welche nicht durch Devisentransaktionen abgesichert sind, werden zum Währungsmittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis, der in Luxemburg, oder, falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt bekannt ist, bewertet.

– Fest- und Treuhandgelder werden zu ihrem Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.

– Der Wert der Tauschgeschäfte wird von einem exter-nen Anbieter berechnet und eine zweite unabhän-gige Berechnung wird durch einen anderen externen Anbieter zur Verfügung gestellt. Die Berechnung basiert auf dem aktuellen Wert (Net Present Value) aller Cash Flows, sowohl In- als auch Outflows. In eini-gen spezifischen Fällen können interne Berechnungen – basierend auf von Bloomberg zur Verfügung gestell-ten Modellen und Marktdaten – und/oder Broker Statement Bewertungen verwendet werden. Die

Berechnungsmethoden hängen von dem jeweiligen Wertpapier ab und werden gemäss der UBS Global Valuation Policy festgelegt.

Erweist sich auf Grund besonderer Umstände eine Bewertung nach Massgabe der vorstehenden Regeln als undurchführbar oder ungenau, ist die Gesellschaft berechtigt, nach Treu und Glauben andere allgemein anerkannte und überprüfbare Bewertungskriterien anzu-wenden, um eine angemessene Bewertung des Netto-vermögens zu erzielen.

Bei ausserordentlichen Umständen können im Verlaufe des Tages weitere Bewertungen vorgenommen werden, die für die anschliessende Ausgabe und Rücknahme der Aktien massgebend sind.

c) Bewertung der DevisenterminkontrakteDie nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) der aus-stehenden Devisenterminkontrakte wird am Bewertungs-tag zum Terminwechselkurs berechnet und gebucht.

d) Bewertung der FinanzterminkontrakteFinanzterminkontrakte werden mit dem zuletzt verfüg-baren Preis des Bewertungstages bewertet. Realisierte Gewinne und Verluste und die Veränderungen der nicht realisierten Gewinne und Verluste sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung gebucht. Die realisierten Gewinne und Verluste werden dabei nach der FIFO-Methode ermittelt, d.h. zuerst erworbene Kontrakte gelten als zuerst verkauft.

e) Realisierter Nettogewinn (-verlust) ausWertpapierverkäufenDie aus den Verkäufen von Wertpapieren realisierten Gewinne oder Verluste werden auf der Basis des durch-schnittlichen Einstandspreises der verkauften Wertpapiere berechnet.

f) Umrechnung der ausländischen WährungenDie Bankguthaben, die anderen Nettovermögenswerte sowie die Bewertung der Wertpapiere im Bestand, die auf andere Währungen als die Referenzwährung der verschiedenen Subfonds lauten, werden zu den «Mid Closing Spot Rates» des Bewertungstages umgerech-net. Die Erträge und Kosten in anderen Währungen als die der verschiedenen Subfonds werden zu den «Mid Closing Spot Rates» des Abrechnungstages umgerech-net. Währungsgewinne und -verluste werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung berücksichtigt.

Der Einstandswert der Wertpapiere, der auf andere Währungen als die Referenzwährung der verschiedenen Subfonds lautet, wird zu dem am Tag des Erwerbs gültigen «Mid Closing Spot Rate» umgerechnet.

g) Buchung der Transaktionen im WertpapierbestandDie Transaktionen im Wertpapierbestand werden an dem auf den Transaktionstag folgenden Bankgeschäfts-tag gebucht.



h) «Mortgage-Backed-Securities»Die Gesellschaft kann, in Übereinstimmung mit ihrer Anlagepolitik, in «Mortgage-Backed-Securities» investie-ren. Ein «Mortgage-Backed-Security» ist eine Beteiligung an einem Zusammenschluss von in Wertpapieren verbrief-ten privaten Hypothekarkrediten. Kapitalrückzahlungen und Zinszahlungen der zugrundeliegenden Hypotheken gehen an den Inhaber des «Mortgage-Backed-Security», abzüglich der grundlegenden Kosten des Wertpapieres. Die Kapital- und Zinszahlungen können durch parastaatli-che Einrichtungen der Vereinigten Staaten garantiert wer-den. Ein Gewinn oder Verlust wird auf jedem «Paydown» berechnet, in Verbindung mit jeder Kapitalrückzahlung. Dieser Gewinn oder Verlust wird als realisierter Nettoge-winn (-verlust) aus Wertpapierverkäufen in der Ertrags-und Aufwandsrechnung aufgeführt. Zusätzlich können vor Ablauf zurückgezahlte Hypotheken die Laufzeit des Wertpapieres verkürzen und somit die erwartete Rendite der Gesellschaft beeinflussen.

Für «Mortgage Backed Securities» gilt folgende Rege-lung: Ist der auf den Nennbetrag des Wertpapiers anzu-wendende Faktor am Bewertungstag grösser eins, wird der im Rechnungsabschluss ausgewiesene Nennbetrag um diesen Faktor bereinigt. Andernfalls widerspiegelt der ausgewiesene Nennbetrag einen Faktor von eins.

i) Konsolidierter JahresabschlussDer konsolidierte Jahresabschluss ist in EUR erstellt. Die verschiedenen konsolidierten Nettovermögenswerte und die konsolidierte Aufstellung der Ertrags- und Auf-wandsrechnung zum 31. Mai 2016 stellen die Summe der entsprechenden Werte jedes Subfonds umgerechnet in EUR zum Wechselkurs am Abschlusstag dar.

Folgende Wechselkurse wurden für die Umrechnung des konsolidierten Jahresabschlusses per 31. Mai 2016 ver-wendet:

Wechselkurse

EUR 1 = CHF 1.106793

EUR 1 = USD 1.113250

j) Forderungen aus Wertpapierverkäufen, Verbindlichkeiten aus WertpapierkäufenDer Posten «Forderungen aus Wertpapierverkäufen» kann ebenfalls Forderungen aus Devisengeschäften enthalten. Der Posten «Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen» kann ebenfalls Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften enthalten.

k) EinkommensbestätigungDividenden (nach Quellensteuer) gelten von dem Tag an als Einkommen, an dem die entsprechenden Wertpa-piere erstmals «ex Dividende» notiert sind. Der Zinsertrag läuft täglich auf.

l) SwapsDie Gesellschaft kann Zinsswaps und Zinssicherungsver-einbarungen (Forward Rate Agreements auf Zinssätze und Credit Default Swaps) sowie Optionen auf Zinsswaps (Zwaptions) mit erstklassigen Finanzinstituten, die auf

diese Geschäftsart spezialisiert sind, im Rahmen von freihändigen Geschäften abschliessen.

Der Wert der Tauschgeschäfte wird von einem externen Service Provider berechnet. Eine zweite unabhängige Bewertung wird von einem anderen externen Service Provider zur Verfügung gestellt. Die Berechnung geht vom aktuellen Wert (Net Present Value) aller Cashflows (sowohl In- wie Outflows) aus.

In spezifischen Fällen kann der Wert der Tauschgeschäfte auf Basis eines internen Modells bzw. auf Basis von Marktdaten, die von Bloomberg und/oder Brokern gelie-fert, ermittelt werden.

Die Bewertungsmethoden hängen von dem jeweili-gen Tauschgeschäft ab und werden im Rahmen der UBS Global Valuation Policy festgelegt.

Die Bewertungsansätze sind vom Verwaltungsrat aner-kannt.

Veränderungen in nicht realisierten Gewinnen bzw. Ver-lusten werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung unter «Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps» ausgewiesen.

Gewinne bzw. Verluste aus Swaps bei Glattstellung oder Fälligkeit werden in der Ertrags- und Aufwandsrech-nung als «Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps» verbucht.

Erläuterung 2 – Pauschale Verwaltungskommission

Die Gesellschaft zahlt für die verschiedenen Subfonds eine monatliche pauschale Verwaltungskommission berechnet auf dem durchschnittlichen Nettoinventar-wert der Subfonds, welche in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt ist:

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (CHF)UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (EUR)UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (USD)

«Maximale Pauschale Verwaltungskommission p.a.»

Aktienklassen mit Namensbestandteil «P» 1.080%

Aktienklassen mit Namensbestandteil «N» 1.500%

Aktienklassen mit Namensbestandteil «K-1» 0.850%

Aktienklassen mit Namensbestandteil «K-X» 0.000%

Aktienklassen mit Namensbestandteil «F» 0.480%

Aktienklassen mit Namensbestandteil «Q» 0.850%

Aktienklassen mit Namensbestandteil «I-A1» 0.620%



Aktienklassen mit Namensbestandteil «I-B» 0.065%

Aktienklassen mit Namensbestandteil «I-X» 0.000%

Aktienklassen mit Namensbestandteil «U-X» 0.000%

* Effektive: 0.650% p.a.

*



UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (CHF)UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (EUR)UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (USD)













































Die obengenannte maximale pauschale Verwaltungs-kommission wird wie folgt verwendet: 1. Für die Verwaltung, die Administration, das Port-

folio Management und ggf. den Vertrieb der Gesellschaft sowie für alle Aufgaben der Depot-bank wie die Verwahrung des und Aufsicht über das Gesellschaftsvermögen, die Besorgung des

Zahlungsverkehrs und die sonstigen im Kapitel «Depotbank und Hauptzahlstelle» des Verkaufspro-spekts aufgeführten Aufgaben, wird zulasten der Gesellschaft eine maximale pauschale Verwaltungs-kommission auf Basis des Nettoinventarwertes der Gesellschaft gemäss nachfolgender Angaben in Rechnung gestellt. Diese wird pro rata temporis bei jeder Berechnung des Nettoinventarwertes dem Gesellschaftsvermögen belastet und jeweils monat-lich ausbezahlt (maximale pauschale Verwaltungs-kommission). Die jeweilige maximale pauschale Verwaltungskommission wird erst mit Lancierung der entsprechenden Aktienklassen belastet. Einen Überblick über die maximale pauschale Verwaltungs-kommission kann dem Abschnitt «Die Subfonds und deren spezielle Anlagepolitiken» des Verkaufspros-pekts entnommen werden.

2. Nicht in der maximalen pauschalen Verwaltungskom-mission enthalten sind die folgenden Vergütungen und Nebenkosten, welche zusätzlich dem Gesell-schaftsvermögen belastet werden:a) Sämtliche aus der Verwaltung des Gesellschafts-

vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (Geld/Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.). Diese Kosten werden grundsätz-lich beim Kauf bzw. Verkauf der betreffenden Anlagen verrechnet. In Abweichung hiervon sind diese Nebenkosten, die durch An- und Verkauf von Anlagen bei der Abwicklung von Ausgabe und Rücknahme von Aktien anfallen, durch die Anwendung des Swinging Single Pricing gemäss Kapitel «Nettoinventarwert, Ausgabe-, Rück-nahme- und Konversionspreis» des Verkaufspro-spekts gedeckt;

b) Abgaben an die Aufsichtsbehörde für die Grün-dung, Änderung, Liquidation und Verschmel-zung der Gesellschaft sowie allfällige Gebühren der Aufsichtsbehörden und ggf. der Börsen an welchen die Subfonds notiert sind;

c) Honorare der Prüfgesellschaft für die jährliche Prüfung sowie für Bescheinigungen im Rahmen von Gründungen, Änderungen, Liquidation und Verschmelzungen der Gesellschaft sowie sons-tige Honorare, die an die Prüfgesellschaft für ihre Dienstleistungen gezahlt werden, die sie im Rah-men des Fondsbetriebs erbringt und sofern im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften erlaubt;

d) Honorare für Rechts- und Steuerberater sowie Notare im Zusammenhang mit Gründungen, Registrierungen in Vertriebsländern, Änderungen, Liquidation und Verschmelzungen der Gesell-schaft sowie der allgemeinen Wahrnehmung der Interessen der Gesellschaft und seiner Anleger, sofern dies nicht aufgrund gesetzlicher Vorschrif-ten explizit ausgeschlossen wird;

e) Kosten für die Publikation des Nettoinventarwer-tes der Gesellschaft sowie sämtliche Kosten für Mitteilungen an die Anleger einschliesslich der Übersetzungskosten;

*

*

*



f) Kosten für rechtliche Dokumente der Gesell-schaft (Prospekte, KIID, Jahres- und Halbjah-resberichte sowie jegliche anderen rechtlich erforderlichen Dokumente im Domizilland sowie in den Vertriebsländern);

g) Kosten für eine allfällige Eintragung der Gesell-schaft bei einer ausländischen Aufsichtsbehörde, namentlich von der ausländischen Aufsichtsbe-hörde erhobene Kommissionen, Übersetzungs-kosten sowie die Entschädigung des Vertreters oder der Zahlstelle im Ausland;

h) Kosten im Zusammenhang mit der Ausübung von Stimmrechten oder Gläubigerrechten durch die Gesellschaft, einschliesslich der Honorarkos-ten für externe Berater;

i) Kosten und Honorare im Zusammenhang mit im Namen der Gesellschaft eingetragenem geistigen Eigentum oder mit Nutzungsrechten der Gesellschaft;

j) Alle Kosten, die durch die Ergreifung ausseror-dentlicher Schritte zur Wahrung der Interessen der Anleger durch die Verwaltungsgesellschaft, den Portfolio Manager oder die Depotbank verursacht werden;

k) Bei Teilnahme an Sammelklagen im Interesse der Anleger darf die Verwaltungsgesellschaft die daraus entstandenen Kosten Dritter (z.B. Anwalts- und Depotbankkosten) dem Gesell-schaftsvermögen belasten. Zusätzlich kann die Verwaltungsgesellschaft sämtliche administrati-ven Aufwände belasten, sofern diese nachweis-bar sind und im Rahmen der Offenlegung der TER (Total Expense Ratio) der Gesellschaft ausge-wiesen resp. berücksichtigt werden.

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann Retrozessionen zur Deckung der Vertriebstätigkeit der Gesellschaft bezahlen.

Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb der Gesellschaft an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet.

Depotbank, Administrationsstelle und Gesellschaft haben jedoch Anspruch auf Rückerstattung der Kosten für ausserordentliche Dispositionen, die sie im Interesse der Aktionäre treffen bzw. diesbezügliche Kosten werden der Gesellschaft direkt belastet.

Zum Zweck der allgemeinen Vergleichbarkeit mit Vergü-tungsregelungen verschiedener Fondsanbieter, welche die pauschale Verwaltungskommission nicht kennen, wird der Begriff «maximale Managementkommission» mit 80% der pauschalen Verwaltungskommission gleichgesetzt.

Sämtliche Kosten, die den einzelnen Subfonds zugeord-net werden können, werden diesen in Rechnung gestellt. Kosten, die den einzelnen Aktienklassen zuweisbar sind, werden diesen auferlegt. Falls sich Kosten auf mehrere

oder alle Subfonds bzw. Aktienklassen beziehen, werden diese Kosten den betroffenen Subfonds bzw. Aktienklassen proportional zu ihren Nettoinventarwerten belastet.

In den Subfonds die im Rahmen ihrer Anlagepolitik in andere bestehende OGA oder OGAW investieren können, können Gebühren sowohl auf der Ebene des Subfonds als auch auf der Ebene des betreffenden Zielfonds anfallen. Dabei darf die Verwaltungskommis-sion des Zielfonds, in den das Vermögen des Subfonds investiert wird, unter Berücksichtigung von etwaigen Rückvergütungen höchstens 3% betragen.

Bei der Anlage in Anteile von Fonds, die unmittelbar oder mittelbar von der Verwaltungsgesellschaft oder von einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der sie durch gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, dürfen die damit verbundenen allfälligen Ausgabe- und Rücknahmekommissionen betreffend den Zielfonds nicht dem investierenden Subfonds belastet werden.

Angaben zu den laufenden Kosten des Fonds können dem KIID entnommen werden.

Erläuterung 3 – Abonnementsabgabe

Entsprechend der Gesetzgebung in Luxemburg und den gegenwärtig gültigen Reglements unterliegt die Gesellschaft luxemburgischen Abonnementsabgabe zum Jahressatz von 0.05%, für einige Aktienklassen nur eine reduzierte «taxe d’abonnement» in Höhe von 0.01% pro Jahr fällig, zahlbar pro Quartal und berechnet auf das Nettovermögen am Ende eines jeden Quartals.

Die Abonnementsabgabe entfällt für den Teil des Netto-vermögens, der in Anteilen oder Aktien anderer Organis-men für gemeinsame Anlagen angelegt ist, welche bereits der Abonnementsabgabe nach den einschlägigen Bestim-mungen des Luxemburger Rechts unterworfen sind.

Erläuterung 4 – Ausschüttung der Erträge

Die Generalversammlung der Aktionäre des jeweiligen Subfonds bestimmt auf Vorschlag des Verwaltungsrates nach Abschluss der Jahresrechnung, ob und in welchen Umfang die jeweiligen Subfonds Ausschüttungen vorneh-men. Ausschüttungen dürfen nicht bewirken, dass das Nettovermögen der Gesellschaft unter das vom Gesetz vorgesehene Mindestvermögen fällt. Falls Ausschüttun-gen vorgenommen werden, erfolgen diese innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des Geschäftsjahres.

Der Verwaltungsrat ist berechtigt, die Auschüttung von Zwischendividenden sowie die Aussetzung der Ausschüttungen zu bestimmen.



Damit die Ausschüttungen dem tatsächlichen Ertragsan-spruch entsprechen, wird ein Ertragsausgleich errechnet.

Erläuterung 5 – Soft commission arrangements

Für die Periode vom 1. Juni 2015 bis zum 31. Mai 2016 wurden keine «soft commission arrangements» im Namen von UBS (Lux) Strategy SICAV getätigt und die «soft commissions» waren gleich null.

Erläuterung 6 – Eventualverpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Swaps

Die Eventualverpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Swaps per 31. Mai 2016 sind nachfolgend pro Subfonds mit Währung aufgeführt:

a) Finanzterminkontrakte

UBS (Lux) Strategy SICAV Finanztermin- Finanztermin- kontrakte kontrakte auf Indizes auf Indizes (gekauft) (verkauft)

– Income (CHF) 12 908 593.80 CHF 4 895 731.35 CHF

– Income (EUR) 7 759 309.00 EUR 1 881 836.00 EUR

– Income (USD) 8 326 693.64 USD 2 522 656.94 USD

– Xtra Balanced (EUR) 1 631 286.76 EUR 470 446.89 EUR

– Xtra Yield (EUR) 5 522 825.52 EUR 1 376 493.20 EUR

b) Swaps

UBS (Lux) Strategy SICAV Credit-Default-Swaps Credit-Default-Swaps (gekauft) (verkauft)

– Fixed Income (CHF) - CHF 781 239.88 CHF

– Fixed Income (EUR) - EUR 1 085 936.89 EUR

– Fixed Income (USD) - USD 785 797.51 USD

– Income (CHF) - CHF 2 283 624.27 CHF

– Income (EUR) - EUR 1 846 092.71 EUR

– Income (USD) - USD 1 752 932.90 USD

– Xtra Balanced (EUR) - EUR 325 781.07 EUR

– Xtra Yield (EUR) - EUR 1 628 905.33 EUR

UBS (Lux) Strategy SICAV Swaps und Forward- Swaps und Forward- Swaps auf Zinssätze Swaps auf Zinssätze (gekauft) (verkauft)

– Income (CHF) - CHF 6 000 000.00 CHF

Erläuterung 7 – Total Expense Ratio (TER)

Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER» der Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) in der aktu-ell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamt-heit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Nettovermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Nettovermögens aus.

TER für die letzten 12 Monate:

UBS (Lux) Strategy SICAV Total Expense Ratio (TER)

– Fixed Income (CHF) P-acc 1.17%

– Fixed Income (CHF) Q-acc 0.76%

– Fixed Income (EUR) P-acc 1.16%

– Fixed Income (EUR) Q-acc 0.75%

– Fixed Income (USD) K-1-acc 0.93%

– Fixed Income (USD) P-acc 1.16%

– Fixed Income (USD) (JPY hedged) P-acc 1.16%

– Fixed Income (USD) Q-acc 0.74%

– Income (CHF) P-acc 1.40%

– Income (CHF) P-dist 1.38%

– Income (CHF) Q-acc 0.82%

– Income (CHF) Q-dist 0.84%

– Income (EUR) K-1-acc 0.96%

– Income (EUR) P-acc 1.39%

– Income (EUR) P-dist 1.38%

– Income (EUR) Q-acc 0.81%

– Income (EUR) Q-dist 0.85%

– Income (USD) K-1-acc 0.92%

– Income (USD) P-acc 1.40%

– Income (USD) P-dist 1.39%

– Income (USD) Q-acc 0.82%

– Income (USD) Q-dist 0.85%

– Xtra Balanced (EUR) P-acc 2.27%

– Xtra Balanced (EUR) P-dist 2.28%

– Xtra Balanced (EUR) Q-acc 1.36%

– Xtra Yield (EUR) P-acc 2.10%

– Xtra Yield (EUR) P-dist 2.10%

– Xtra Yield (EUR) Q-acc 1.29%

– Xtra Yield (EUR) Q-dist 1.28%

Transaktionskosten und gegebenenfalls angefallene Kosten im Zusammenhang mit Währungsabsicherungen sind nicht in der TER enthalten.

Die TER für die Aktienklassen, die weniger als 12 Monate im Umlauf waren, wurden annualisiert.

Erläuterung 8 – Transaktionskosten

Die Transaktionskosten umfassen Maklergebühren, die auch Kosten aus Commission Sharing Arrangements beinhalten, sowie auch Stempelgebühren, örtliche Steuern und fremde Gebühren, falls diese während des Zeitraums angefallen sind. Die Transaktionskosten sind in den Kosten der gekauften und verkauften Wertpapiere enthalten.

Für das am 31. Mai 2016 endende Geschäftsjahr sind in der Gesellschaft folgende Transaktionskosten in Verbin-dung mit dem Kauf oder Verkauf von Anlagen in Wertpa-pieren und ähnlichen Transaktionen entstanden:



UBS (Lux) Strategy SICAV Transaktionskosten

– Fixed Income (CHF) 740.05 CHF

– Fixed Income (EUR) 543.11 EUR

– Fixed Income (USD) 339.30 USD

– Income (CHF) 11 358.67 CHF

– Income (EUR) 9 467.65 EUR

– Income (USD) 4 000.15 USD

– Xtra Balanced (EUR) 1 576.48 EUR

– Xtra Yield (EUR) 9 719.17 EUR

Des Weiteren, im Einklang mit den handelsüblichen Marktpraktiken an Rentenmärkten, unterliegen Käufe und Verkäufe dem «Bid-Offer-Spread». Nach diesem Prinzip ergibt sich eine Differenz zwischen Ankaufs-/Ver-kaufspreis und dem Marktwert, welche dem Entgelt des Brokers entspricht.

Nicht alle Transaktionskosten werden einzeln ausgewie-sen. Bei festverzinslichen Anlagen, börsengehandelten Terminkontrakten und sonstigen Derivatkontrakten werden die Transaktionskosten in den Kauf- und Ver-kaufspreis der Anlage eingerechnet. Wenngleich sie nicht einzeln ausgewiesen werden, werden diese Transaktionskosten bei der Performance sämtlicher Fonds berücksichtigt.

Erläuterung 9 – Pooling

Die Gesellschaft kann die Gesamtheit oder einen Teil des Portfoliovermögens zweier oder mehrerer Subfonds (zu diesem Zweck als «beteiligte Subfonds» bezeichnet) in Form eines Pools anlegen und verwal-ten. Ein solcher Vermögenspool wird gebildet, indem von jedem beteiligten Subfonds Barmittel oder sonstige Vermögenswerte (sofern diese Vermögenswerte mit der Anlagepolitik des betreffenden Pools in Einklang stehen) auf den Vermögenspool übertragen werden. Danach kann die Gesellschaft jeweils weitere Übertragungen auf die einzelnen Vermögenspools vornehmen. Ebenso können einem beteiligten Subfonds Vermögenswerte bis zur Höhe seiner Beteiligung rückübertragen werden.

Der Anteil eines beteiligten Subfonds am jeweiligen Vermögenspool wird durch Bezugnahme auf fiktive Einheiten gleichen Werts bewertet. Bei Einrichtung eines Vermögenspools wird die Gesellschaft den Anfangswert der fiktiven Einheiten festlegen (in einer Währung, die die Gesellschaft für geeignet erachtet) und jedem beteiligten Subfonds fiktive Einheiten im Gesamt-wert der von ihm eingebrachten Barmittel (oder anderen Vermögenswerten) zuweisen. Danach wird der Wert der fiktiven Einheiten ermittelt, indem das Nettovermögen des Vermögenspools durch die Anzahl der bestehenden fiktiven Einheiten geteilt wird.

Werden zusätzliche Barmittel oder Vermögenswerte in einen Vermögenspool eingebracht oder diesem entnom-men, so erhöhen bzw. verringern sich die dem betref-fenden beteiligten Subfonds zugewiesenen fiktiven

Einheiten jeweils um eine Zahl, die durch Division des eingebrachten oder entnommenen Barbetrages oder Vermögenswertes durch den aktuellen Wert der Betei-ligung des beteiligten Subfonds an dem Pool ermittelt wird. Erfolgt eine Barmitteleinlage in den Vermögens-pool, so wird diese zu Berechnungszwecken um einen Betrag verringert, den die Gesellschaft für angemes-sen erachtet, um den mit der Anlage der betreffenden Barmittel gegebenenfalls verbundenen Steueraufwen-dungen sowie Abschluss- und Erwerbskosten Rechnung zu tragen. Bei einer Barentnahme kann ein entspre-chender Abzug vorgenommen werden, um den mit der Veräusserung von Wertpapieren oder sonstigen Vermögenswerten des Vermögenspools gegebenenfalls verbundenen Kosten Rechnung zu tragen.

Dividenden, Zinsen und sonstige ertragsartige Aus-schüttungen, die auf die Vermögenswerte eines Ver-mögenspools erzielt werden, werden dem betreffenden Vermögenspool zugerechnet und führen dadurch zu einer Erhöhung des jeweiligen Nettovermögens. Im Falle einer Auflösung der Gesellschaft werden die Vermögenswerte eines Vermögenspools den beteiligten Subfonds im Verhältnis zu ihrer jeweiligen Beteiligung am Vermögenspool zugewiesen.

Zur Zeit nehmen folgende Subfonds teil:

UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Balanced (EUR)UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR)

Erläuterung 10 – Vergütungsgrundsätze für die Verwaltungsgesellschaft

Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft hat Grundsätze für die Vergütung beschlossen, deren Ziel es ist, zu gewährleisten, dass die Vergütung den gelten-den Regulierungsvorschriften entspricht, konkret den Vorschriften gemäss (i) OGAW-Richtlinie 2014/91/EU, dem ESMA-Abschlussbericht über eine solide Vergü-tungspolitik gemäss OGAW-Richtlinie und AIFM-Richt-linie, verkündet am 31. März 2016, (ii) AIFM-Richtlinie 2011/61/EU, die im luxemburgischen AIFM-Gesetz vom 12. Juli 2013 umgesetzt wurde, in der jeweils ak-tuellen Fassung, die ESMA-Leitlinien für eine solide Vergütungspolitik gemäss den AIFM, verkündet am 11. Februar 2013, sowie (iii) CSSF-Rundschreiben 10/437 zu Leitlinien für die Vergütungsgrundsätze im Finanzsektor, herausgegeben am 1. Februar 2010; sowie die Einhaltung der Rahmenrichtlinien der UBS AG zur Vergütung. Diese Vergütungsgrundsätze werden mindestens einmal jährlich überprüft.

Die Vergütungsgrundsätze fördern eine solide und effektive Risikomanagementumgebung, stehen in Ein-klang mit den Interessen der Anleger und halten von der Übernahme von Risiken ab, die nicht mit den Risiko-profilen, Vertragsbedingungen oder Satzungen dieser OGAW/AIF übereinstimmen. Die Vergütungsgrundsätze



gewährleisten darüber hinaus die Übereinstimmung mit den Strategien, Zielen, Werten und Interessen der Ver-waltungsgesellschaft und der OGAW/AIF, einschliesslich Massnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Dieser Ansatz konzentriert sich des Weiteren unter anderem auf:

– Die Leistungsbeurteilung, die innerhalb eines mehrjährigen Rahmens erfolgt, der für die den Anlegern des Subfonds empfohlenen Haltedauern angemessen ist, um sicherzustellen, dass der Beur-teilungsprozess auf der längerfristigen Leistung der Gesellschaft und seiner Anlagerisiken basiert und dass die tatsächliche Zahlung der leistungsbasier-ten Bestandteile der Vergütung über den gleichen Zeitraum hinweg erfolgt;

– Die Vergütung aller Mitglieder des Personals be-steht aus einem ausgewogenen Verhältnis zwi-schen festen und variablen Elementen. Der feste Bestandteil der Vergütung stellt einen ausreichend hohen Anteil der Gesamtvergütung dar und ermög-licht eine flexible Bonusstrategie, einschliesslich der Möglichkeit, keinen variablen Vergütungsbe-standteil zu zahlen. Die feste Vergütung wird unter Beachtung der Rolle des einzelnen Mitarbeiters festgelegt, einschliesslich der Verantwortung und der Komplexität der Arbeit, der Leistung und der lokalen Marktbedingungen. Es soll des Weiteren darauf hingewiesen werden, dass die Verwaltungs-gesellschaft manchen Mitarbeitern nach eigenem Ermessen Nebenleistungen anbieten kann, die ein integraler Bestandteil der festen Vergütung sind.

Alle relevanten Angaben sind gemäss den Vorschriften der OGAW-Richtlinie 2014/91/EU angegeben. Aktionäre können weitere Angaben über die Vergütungsgrund-sätze, u.a. die Beschreibung der Berechnungsweise der Vergütung und Nebenleistungen, die Angaben zu den für die Zuteilung der Vergütung und Nebenleistungen zuständigen Personen, gegebenenfalls die Zusam-mensetzung des Vergütungsausschusses, unter http://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html finden.

Eine gedruckte Version dieser Unterlagen ist auf Anfrage kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

Die ersten jährlichen Vergütungsinformationen stehen erst in 2017 für das Jahr 2016 zur Verfügung.

Erläuterung 11 – Anwendbares Recht, Gerichtsstand und massgebende Sprache

Für sämtliche Rechtsstreitigkeiten zwischen den Akti-onären und nur diese Version wurde vom Abschluss-prüfer geprüft; der Gesellschaft und der Depotbank ist das Bezirksgericht Luxemburg zuständig. Es findet luxemburgisches Recht Anwendung. Die Gesellschaft und/oder die Depotbank können sich jedoch im Zusammenhang mit Forderungen von Anlegern aus anderen Ländern dem Gerichtsstand jener Länder unterwerfen, in denen Aktien angeboten und verkauft werden.

Die deutsche Fassung dieses Berichtes ist massgebend und nur diese Version wurde vom Abschlussprüfer geprüft; die Gesellschaft und die Depotbank können jedoch von ihnen genehmigte Übersetzungen in Sprachen der Länder, in welchen Aktien angeboten und verkauft werden, für sich als verbindlich bezüglich solcher Aktien anerkennen, die an Anleger dieser Länder verkauft wurden.



Erläuterung 12 – OTC Derivate und Securities Lending

Führt die Gesellschaft ausserbörsliche Transaktionen (OTC-Geschäfte) durch, so kann sie dadurch Risiken im Zusammenhang mit der Kreditwürdigkeit der OTC-Gegenparteien ausgesetzt sein: bei Abschluss von Termin-kontrakten, Optionen und Swap-Transaktionen oder Verwendung sonstiger derivativer Techniken unterliegt die Gesellschaft dem Risiko, dass eine OTC-Gegenpartei ihren Verpflichtungen aus einem bestimmten oder mehreren Verträgen nicht nachkommt (bzw. nicht nachkommen kann). Das Kontrahentenrisiko kann durch die Hinterlegung einer Sicherheit verringert werden. Falls der Gesellschaft ein Wertpapier gemäss einer anwend-baren Vereinbarung geschuldet wird, wird dieses Wertpapier in einer Depotbank/Verwahrstelle für die Gesell-schaft verwahrt. Konkurs- und Insolvenzfälle bzw. sonstige Kreditausfallereignisse bei der OTC-Gegenpartei, der Depotbank oder innerhalb ihres Unterverwahrstellen-/Korrespondenzbanknetzwerks können dazu führen, dass die Rechte oder die Anerkennung der Gesellschaft in Zusammenhang mit dem Wertpapier verzögert, eingeschränkt oder sogar ausgeschlossen werden könnten, was die Gesellschaft zwingen würde, ihren Ver-pflichtungen im Rahmen der OTC-Transaktion nachzukommen, und zwar trotz eines Wertpapiers, das zuvor zur Verfügung gestellt wurde, um eine solche Verpflichtung abzusichern.

Die Gesellschaft darf ebenfalls Teile ihres Wertpapierbestandes an Dritte ausleihen. Im allgemeinen dürfen Ausleihungen nur über anerkannte Clearinghäuser, wie Clearstream International oder Euroclear, sowie über erstrangige Finanzinstitute, welche in dieser Aktivität spezialisiert sind, innerhalb deren festgesetzten Rahmenbedingungen erfolgen. Collateral erhält man in Verbindung mit ausgeliehenen Wertpapieren. Collateral setzt sich aus hochwertigen Wertpapieren zusammen, welche zumindest dem Betrag des Marktwertes der aus-geliehenen Wertpapiere entsprechen.

UBS (Luxembourg) S.A. agiert als Securities Lending Agent.

OTC-Derivate*

Die OTC-Derivate der unten genannten Subfonds verfügen über Margin-Konten als Sicherheitsleistung.

Subfonds Gegenpartei Kurswert Collateral

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (CHF)

ICE Clear US 68 918.57 CHF 0.00 CHF

UBS AG -269 154.08 CHF 0.00 CHF

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed income (EUR)

ICE Clear US 95 798.00 EUR 0.00 EUR

UBS AG -225 249.76 EUR 0.00 EUR

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (USD)

ICE Clear US 69 320.63 USD 0.00 USD

UBS AG -593 258.62 USD 0.00 USD

UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (CHF)

ICE Clear US 201 454.28 CHF 0.00 CHF

UBS AG -993 833.46 CHF 0.00 CHF

UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (EUR)


UBS AG -555 420.96 EUR 0.00 EUR

UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (USD)

ICE Clear US 154 638.33 USD 0.00 USD

UBS AG 502 836.38 USD 0.00 USD



UBS AG -85 809.42 EUR 0.00 EUR



UBS AG -479 792.61 EUR 0.00 EUR

* Derivate, die an einer offiziellen Plattform gehandelt werden sind nicht in dieser Tabelle enthalten, da das Clearinghaus Garantien übernimmt. Im Falle eines Ausfalls der Gegenpartei übernimmt das Clearinghaus die Verlustrisiken.



Securities Lending

Kontrahentenrisiko aus derWertpapierleihe per 31. Mai 2016

Aufschlüsselung der Sicherheiten (Gewichtung in %) per 31. Mai 2016 nach Art der

Vermögenswerte

UBS (Lux) Strategy SICAV Marktwert der verliehenenWertpapiere Sicherheiten (UBS AG) Aktien Anleihen Barmittel

– Fixed Income (CHF) 12 187 801.17 CHF 12 853 082.67 CHF 48.35 51.65 0.00– Fixed Income (EUR) 27 182 920.94 EUR 28 666 723.81 EUR 48.35 51.65 0.00– Fixed Income (USD) 27 488 222.73 USD 28 988 690.76 USD 48.35 51.65 0.00– Income (CHF) 37 407 115.40 CHF 39 449 014.62 CHF 48.35 51.65 0.00– Income (EUR) 50 247 307.83 EUR 52 990 099.88 EUR 48.35 51.65 0.00– Income (USD) 45 274 669.94 USD 47 746 026.31 USD 48.35 51.65 0.00– Xtra Yield (EUR) 26 716 899.29 EUR 28 175 263.96 EUR 48.35 51.65 0.00

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Gesamtengagement (ungeprü )

RisikomanagementDas Risikomanagement gemäss Verpflichtungsansatz und Value-at-Risk-Ansatz erfolgt entsprechend den geltenden Gesetzen und aufsichtsbehördlichen Bestimmungen.

HebelwirkungDie Hebelwirkung wird gemäss den geltenden ESMA-Richtlinien als Gesamtbetrag der Nominalwerte der Derivative definiert, die vom jeweiligen Subfonds verwendet werden. Gemäss dieser Definition kann die Hebelwirkung zu einerkünstlich erhöhten Fremdkapitalquote führen, da bestimmte Derivate, die zu Absicherungszwecken eingesetzt wer-den können, unter Umständen in die Berechnung einfliessen. Daher spiegeln diese Informationen nicht notwendi-gerweise das genaue tatsächliche Risiko der Hebelwirkung wider, dem der Anleger ausgesetzt ist.

Subfonds Berechnungs- methode für das globale Risiko

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (CHF) Commitment Ansatz

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (EUR) Commitment AnsatzUBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income (USD) Commitment AnsatzUBS (Lux) Strategy SICAV – Income (CHF) Commitment Ansatz

UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (EUR) Commitment Ansatz

UBS (Lux) Strategy SICAV – Income (USD) Commitment Ansatz

UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Balanced (EUR) Commitment Ansatz

UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR) Commitment Ansatz

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Securities Lending (ungeprü )UBS (Lux) Strategy SICAV UBS (Lux) Strategy SICAV

– Fixed Income (CHF)UBS (Lux) Strategy SICAV

– Fixed Income (EUR)UBS (Lux) Strategy SICAV

– Fixed Income (USD)UBS (Lux) Strategy SICAV

– Income (CHF)UBS (Lux) Strategy SICAV

– Income (EUR)

nach Land:– Australien 1.15 1.15 1.15 1.15 1.15– Belgien 2.70 2.70 2.70 2.70 2.70– Britische Jungferninseln 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01– Cayman-Inseln 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08– China 2.09 2.09 2.09 2.09 2.09– Dänemark 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74– Deutschland 13.53 13.53 13.53 13.53 13.53– Elfenbeinküste 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01– Finnland 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03– Frankreich 10.62 10.62 10.62 10.62 10.62– Grossbritannien - GB 11.50 11.50 11.50 11.50 11.50– Hongkong 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16– Japan 13.70 13.70 13.70 13.70 13.70– Kanada 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05– Luxemburg 1.11 1.11 1.11 1.11 1.11– Neuseeland 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03– Niederlande 3.52 3.52 3.52 3.52 3.52– Norwegen 0.37 0.37 0.37 0.37 0.37– Österreich 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05– Schweden 3.14 3.14 3.14 3.14 3.14– Schweiz 11.12 11.12 11.12 11.12 11.12– Singapur 1.02 1.02 1.02 1.02 1.02– Supranational 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00– Venezuela 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00– Vereinigte Staaten 21.27 21.27 21.27 21.27 21.27

nach Kreditrating:

– Rating > AA- 76.33 76.33 76.33 76.33 76.33

– Rating <=AA- 23.67 23.67 23.67 23.67 23.67

– kein Investment-Grade: 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Wertpapierleihe

Vermögenswerte undErträge / Kennzahlen

Durchschnittlich verwaltetesVermögen (1) 87 284 984.23 CHF 118 702 258.09 EUR 72 010 298.51 USD 235 433 565.81 CHF 198 239 292.53 EUR

Durchschnittlich verlieheneWertpapiere (2) 13 401 073.11 CHF 29 796 884.67 EUR 20 875 967.03 USD 33 387 349.41 CHF 40 222 040.22 EUR

Durchschnittlich erhaltene Sicherheiten (3) 17 028 861.41 CHF 37 924 311.51 EUR 26 420 024.00 USD 36 571 218.56 CHF 43 629 016.06 EUR

Durchschnittliche Sicherheitenquote (3)/(2) 127.07% 127.28% 126.56% 109.54% 108.47%

DurchschnittlicheWertpapierleihequote (2)/(1) 15.35% 25.10% 28.99% 14.18% 20.29%

Erträge aus derWertpapierleihe 18 682.22 CHF 37 142.33 EUR 28 489.77 USD 45 682.73 CHF 61 696.41 EUR

Operative Kosten derWertpapierleihe/Gebührenzahlungen 7 472.89 CHF 14 856.93 EUR 11 395.91 USD 18 273.09 CHF 24 678.56 EUR

Fondserträge aus derWertpapierleihe 11 209.33 CHF 22 285.40 EUR 17 093.86 USD 27 409.64 CHF 37 017.85 EUR

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Securities Lending (ungeprü )UBS (Lux) Strategy SICAV UBS (Lux) Strategy SICAV

– Income (USD)UBS (Lux) Strategy SICAV

– Xtra Yield (EUR)

nach Land:– Australien 1.15 1.15– Belgien 2.70 2.70– Britische Jungferninseln 0.01 0.01– Cayman-Inseln 0.08 0.08– China 2.09 2.09– Dänemark 0.74 0.74– Deutschland 13.53 13.53– Elfenbeinküste 0.01 0.01– Finnland 0.03 0.03– Frankreich 10.62 10.62– Grossbritannien - GB 11.50 11.50– Hongkong 0.16 0.16– Japan 13.70 13.70– Kanada 1.05 1.05– Luxemburg 1.11 1.11– Neuseeland 0.03 0.03– Niederlande 3.52 3.52– Norwegen 0.37 0.37– Österreich 0.05 0.05– Schweden 3.14 3.14– Schweiz 11.12 11.12– Singapur 1.02 1.02– Supranational 1.00 1.00– Venezuela 0.00 0.00– Vereinigte Staaten 21.27 21.27

nach Kreditrating:

– Rating > AA- 76.33 76.33

– Rating <=AA- 23.67 23.67

– kein Investment-Grade: 0.00 0.00

Wertpapierleihe

Vermögenswerte undErträge / Kennzahlen

Durchschnittlich verwaltetesVermögen (1) 133 833 601.10 USD 176 818 033.54 EUR

Durchschnittlich verlieheneWertpapiere (2) 27 517 889.34 USD 25 269 722.47 EUR

Durchschnittlich erhaltene Sicherheiten (3) 30 482 471.34 USD 27 210 325.95 EUR

Durchschnittliche Sicherheitenquote (3)/(2) 110.77% 107.68%

DurchschnittlicheWertpapierleihequote (2)/(1) 20.56% 14.29%

Erträge aus derWertpapierleihe 41 461.45 USD 39 221.97 EUR

Operative Kosten derWertpapierleihe/Gebührenzahlungen 16 584.58 USD 15 688.79 EUR

Fondserträge aus derWertpapierleihe 24 876.87 USD 23 533.18 EUR

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