apresentacao teleconferencia 3 t07
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Teleconferência sobre os
Resultados do 3T07
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Visão Geral
Geração de caixa consistente e solidez financeira: forte crescimento do EBITDA Ajustado e baixo índice de endividamento;
Localização em região privilegiada: Autovias, Centrovias, Intervias e Vianortesão interligadas e localizam-se em um dos principais pólos de agronegócios do Brasil;
Alto potencial de crescimento: capitalizada para participar do novo programa de privatização de rodovias;
Destacada experiência do Acionista Controlador – OHL Concesiones;
Melhores práticas de governança corporativa (Novo Mercado da Bovespa –OHLB3, com free float de 40%).
A OHL Brasil, é uma das maiores empresas no setor de concessões rodoviárias no País em receita bruta de serviços e em quilômetros administrados, com 1.147 km em operação. A OHL Brasil opera rodovias que representam 11,6% do total de quilômetros das rodovias atualmente sob concessão no País.
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Destaques 3T07
Considerando a aquisição da Vianorte desde janeiro de 2006 e a média do volume de tráfego na praça de Santa Rita e São Simão no3T07, o tráfego consolidado evoluiu 10,5% comparando o 3T07 ao 3T06.
Receita líquida de serviços cresceu 19,1% em termos pro forma, comparando 3T07 ao 3T06.
EBITDA Ajustado R$111,4 milhões e margem de 65,8% da receita líquida no 3T07.
Lucro Líquido de R$27,1 milhões no 3T07.
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Evolução do TráfegoEvolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) - Pro forma
Distribuição do Tráfego – 3T07 Tarifa Média
4.830 5.1399.519
4.986
5.42012.580 12.278
13.2146.568
7.311
4.811
3T06 2T07 3T07
VianorteInterviasCentroviasAutovias
58,4%
23,2%
4.830 5.1399.519
4.986
5.42012.580 12.278
13.214
6.812 6.568
7.311
4.811
3T06 2T07 3T07
21,4%
23,2% Vianorte
InterviasCentroviasAutovias
37%
21%27%
15%
Tarifa Média(em R$ / veic. Equiv.)
Autovias 4,90 6,92 6,94 (29,2%) (29,4%)Centrovias 7,48 7,16 7,17 4,4% 4,3%Intervias 4,07 3,90 3,91 4,5% 4,2%Vianorte 5,82 5,54 - 5,1% -Total: 5,18 5,36 5,29 (3,4%) (2,1%)
Total pro forma *: 5,18 5,36 5,27 (3,4%) (1,9%)* Pro forma : Considera a aquisição da Vianorte em 01/01/2006
3T06 Var % 3T07/3T06
Var % 3T07/2T073T07 2T07
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Evolução da Receita LíquidaEvolução da Receita Líquida (em R$ Mil) Evolução da Receita Líquida (em R$ Mil)- Pro forma
Distribuição da Receita Líquida – 3T07 Pedágio Eletrônico (AVI) – 3T07
48%53%Cobrança
eletrônica - AVICobrança Manual
30.881 32.765 42.853
32.986 31.41237.393
45.550 44.33149.852
33.649
39.212
3T06 2T07 3T07
19,1%Vianorte
Intervias
Centrovias
Autovias
30.881 32.765 42.853
32.986 31.41237.393
45.550 44.33149.852
32.689 33.649
39.212
3T06 2T07 3T07
Vianorte
Intervias
Centrovias
Autovias
19,1%
19,1%
23% 25%
29% 22%
54,7%
6
Evolução do EBITDA Ajustado e Margem
73.198
86.415
200.505
277.618
3T06 2T07 3T07 9M06 9M07
66,9%
60,8%
65,1%
61,8%
89.92586.415
111.357
242.736
277.618
3T06 2T07 3T07 9M06 9M07
63,3%
60,8%
65,8%
60,6% 61,8%
52,1%
Em R$ MilConsolidado Pro forma
65,8%
111.35728,9%38
,5% 14,4%
23,8%
28,9%
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Resultado Financeiro Líquido
Distribuição das despesas financeiras (% do total)
3T07
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
BNDES/CEF
2T07
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
BNDES/CEF
3T06
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
BNDES/CEF
26%
37%
38%
46%45%
9%
69%
14%
17%
Receitas Financeiras 2.184 2.472 2.134 (11,7%) 2,3% 9.686 13.516 (28,3%)Despesas Financeiras (31.971) (18.971) (10.802) 68,5% 196,0% (75.302) (33.474) 125,0% BNDES/CEF (8.175) (8.540) (7.428) (4,3%) 10,1% (25.412) (22.556) 12,7% Outras Despesas Financeiras (11.762) (8.787) (1.816) 33,9% 547,7% (30.538) (6.646) 359,5% Atualização Monetária do Ônus Fixo (12.039) (1.644) (1.558) 632,3% 672,7% (19.352) (4.272) 353,0% Variação Cambial Líquida 9 18 - (50,0%) - 53 27 96,3% Resultado Financeiro Líquido (29.778) (16.481) (8.668) 80,7% 243,5% (65.563) (19.931) 228,9% % Receita Líquida 17,6% 11,6% 7,9% 14,6% 6,5%
9M07 9M06 Var % 9M07/9M06
Var % 3T07/2T07
Var % 3T07/3T06Resultado Financeiro (R$ mil) 3T07 2T07 3T06
8
Em R$ Mil
Lucro Líquido
22.60817.750
27.055
80.986
53.957
3T06 2T07 3T07 9M06 9M07
19,7%
52,4%
- 33,4%
22.414
58.572- 7,9%
Crédito do imposto diferido relativo ao aproveitamento do
ágio (já amortizado contabilmente) da compra das
concessionárias: Autovias, Centrovias e Intervias
9
Dívida LíquidaEm R$ Milhões
Nossa dívida é 100% denominada em Reais
204,4
466,8455,6
3T06 2T07 3T07
1,5x
1,3x
Dív. Líquida
EBITDA Ajust. (últimos 12 meses)
0,8x
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Investimentos
CAPEX Real e Estimado (R$ Milhões)
Programação
Autovias, Intervias e Vianorte desenvolvem trabalhos de recuperação e revitalização de pavimentos e melhorias em determinados dispositivos nas rodovias.
Centrovias continua duplicando a SP-225, com previsão para terminar em 2007.
Estimamos investir R$220 milhões em 2007 e R$292 milhões de 2008 a 2010.
169,1191,8
220,0¹
140,0
80,0
2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E
Período 2008 a 2010292,0¹188,1
¹ Previsão de investimento nas concessionárias Autovias, Centrovias,Intervias e Vianorte
Distribuição do CAPEX (%) – 3T07
72,0
2010E
196,4
9M0723%
29%25%
24%
11
Performance da Ação até 07 de Nov. 2007
Cotação(Desde 13 de Julho de 2005)
43%
93%
143%
193%
out-0
7
set-0
7
set-0
7
ago-
07
jul-0
7
jul-0
7
jun-
07
mai
-07
abr-0
7
abr-0
7
mar
-07
fev-
07
jan-
07
jan-
07
dez-
06
nov-
06
out-0
6
out-0
6
set-0
6
ago-
06
jul-0
6ju
l-06
jun-
06
mai
-06
mai
-06
abr-0
6
mar
-06
fev-
06
fev-
06
jan-
06
dez-
05
nov-
05
nov-
05
out-0
5
set-0
5
set-0
5
ago-
05
jul-0
5
OHL
BOVESPA
Média diária de titulos negociados x Volume médio diário negociado
0,02,04,06,08,0
10,012,014,016,018,020,0
jul/0
5
ago/
05
set/0
5
out/0
5
nov/
05
dez/
05
jan/
06
fev/
06
mar
/06
abr/0
6
mai
/06
jun/
06
jul/0
6
ago/
06
set/0
6
out/0
6
nov/
06
dez/
06
jan/
07
fev/
07
mar
/07
abr/0
7
mai
/07
jun/
07
jul/0
7
ago/
07
set/0
7
out/0
7
Volu
me
(R$
Milh
ões)
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
Qua
ntid
ade
Títu
los
44,44%
145,60%
Início Formador de Mercado
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Aviso
Esta apresentação contém considerações referentes as perspectivas futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras podem era afetadas por mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.