Año XXXVI

Nro: 7922SEPTIEMBRE 2020

RESUMEN MENSUAL

Acciones

38,000

40,000

42,000

44,000

46,000

48,000

50,000

27-08 02-09 08-09 14-09 18-09 24-09 30-09

Índice S&P Merval Índice S&P MervalMínimo 39501.22 Máximo 47445.31 Cierre 41260.86

- 11.90%

Mayores Alzas Mayores BajasTECO2 + 5.75%TXARTRAN

+ 3.61% + 2.07%

YPFD - 28.59%SUPV - 25.22%GGAL - 20.58%

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P BYMA Gral.YPF U$S 3.60 - 35.57%Grp. F. Galicia U$S 7.2 - 30.01%Cresud U$S 2.77 - 18.53%

- 12.26%

Índices Bursátiles (en U$S)

B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 6.71% - 4.53% - 5.28%

- 2.13% + 0.59% - 4.96%

Bonos

36,000

37,000

38,000

39,000

40,000

27-08 02-09 08-09 14-09 18-09 24-09 30-09

Índice de Bonos IAMC-$ + 3.30%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 14.63%

+ 7.04%

+ 4.79% - 3.64%

- 4.72%

- 7.10%Mayores Alzas Mayores BajasTO26

TN20

TO23

PARP

DIP0

TVY0

Bonos Nacionales

Cierre 0.68% - 3 pbs37741.157

TOTAL* 2,725,585,465,1191,571,515,279,776

60,407,439,936

60,047,664,15421,835,055,21338,212,608,941

359,775,782

1,511,107,839,840

1,156,301,185,755

1,154,070,185,3431,061,564,927

0

1,959,109,0591,102,851,833,723

4,167,517,849

354,806,654,085

MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo /Plazo x Lote/Pase Colocador PPTPlazo / Pase Colocador Bilateral

OpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 44,030,159,785

BRUTA (última tasa)

Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% de Derechos de

%25.50

%25.32

%25.69

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$75.9800 $76.1800$76.2800

$78.0000 $82.0000$143.0000 $147.0000

$76.1750

$76.2700

23.1957 23.216330/09/20 01/10/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Pág. 8

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Todas las variaciones se calculan contra la última rueda del mes anterior

Análisis de Obligaciones Negociables

Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8530.775

105.500

+ 1.80% + 3.64% - 0.40%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)40.10

375.851887.25 - 4.23%

+ 7.46% - 5.89%

Coeficiente CER

Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Volúmenes Operados

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo30-Sep-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-Ago-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

30-Sep-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.79386.02 55.00%--6.02%30-Sep-20 -4.78% 44.44% 122.18% 131,040.00 131,040.0052.80013.50058,847,03446.800

BBAR 1.2179.97 59.77%3.10-0.94%30-Sep-20 -18.48% -13.52% 30.43% 74,438.15 74,438.15206.00067.00050,325,471121.500

BMA 1.27111.36 50.86%3.30-1.12%30-Sep-20 -14.37% -24.12% 25.10% 132,742.22 132,742.22316.000132.00087,338,454207.600

BYMA 0.56200.51 55.18%9.63-4.84%30-Sep-20 -10.46% 61.25% 132.48% 38,201.25 38,201.25628.000198.11232,687,798501.000

CEPU 1.0867.30 48.08%4.83-3.05%30-Sep-20 -7.94% -15.55% 63.51% 45,647.77 45,647.7740.80017.20030,149,29730.150

COME 0.7841.33 57.74%--2.32%30-Sep-20 -18.39% 48.38% 102.76% 7,963.38 7,963.383.2300.8996,847,2882.530

CRES 0.8486.50 41.16%10.570.88%30-Sep-20 -12.27% -23.64% 10.90% 20,090.79 20,090.7958.00024.30010,445,86340.050

CVH 0.7544.90 60.33%--2.86%30-Sep-20 -4.37% 12.57% 97.32% 45,115.80 61,328.16490.000158.2138,878,418339.500

EDN 0.9831.50 57.62%-4.36%30-Sep-20 0.89% -5.41% 0.66% 20,621.85 20,621.8529.00011.9007,442,57822.750

GGAL 1.31106.37 52.81%4.27-1.21%30-Sep-20 -20.58% -12.91% 29.86% 121,313.00 151,094.37179.00053.500314,309,449105.900

HARG 0.67216.10 59.83%26.842.12%30-Sep-20 -9.81% 16.18% 62.96% 39,591.67 39,591.67142.06544.0896,153,560108.250

LOMA (i) 0.89243.44 62.85%29.154.86%30-Sep-20 1.77% 7.69% 78.81% 77,215.23 77,215.23152.00055.00078,359,903129.550

MIRG 0.72215.67 41.62%17.10-2.55%30-Sep-20 -8.21% 54.59% 316.36% 20,313.00 20,313.001,249.000263.58213,977,4691,128.500

PAMP 0.9679.77 37.51%10.12-1.32%30-Sep-20 0.25% 19.78% 35.41% 104,260.64 104,260.6464.00032.00079,124,25659.650

SUPV 1.2782.06 62.27%7.23-1.24%30-Sep-20 -25.22% -6.86% 29.78% 20,440.43 23,635.3886.50024.58422,794,57351.750

TECO2 0.71113.88 52.76%--2.28%30-Sep-20 5.75% 7.73% 53.37% 396,278.59 396,278.59265.000113.26612,918,850184.000

TGNO4 0.9332.21 55.02%3.10-2.28%30-Sep-20 -15.23% -9.33% -17.18% 16,015.18 16,015.1853.86419.1004,180,11336.450

TGSU2 0.93159.08 52.64%8.08-1.27%30-Sep-20 -5.85% 7.32% 13.57% 92,638.15 92,638.15165.00067.00015,022,200116.600

TRAN 0.8750.77 47.07%2.37-30-Sep-20 2.07% -5.00% 17.90% 5,381.89 10,983.4431.15015.2008,141,44124.700

TXAR 0.7395.53 53.11%27.99-5.37%30-Sep-20 3.61% 51.07% 146.82% 175,037.39 175,037.3943.00014.00026,780,05738.750

VALO 0.62373.78 49.21%9.970.47%30-Sep-20 -18.03% 61.19% 238.56% 18,542.58 18,542.5831.7006.06058,635,91221.600

YPFD 1.2136.12 41.29%--4.26%30-Sep-20 -28.59% -39.72% -12.79% 203,224.72 203,224.72894.850218.650134,084,179516.700

S&P Merval -83.80 37.95%9.01-2.22%- -11.90% -0.99% 41.95% 1,806,113.70 1,860,903.9356,114.04021,738.620-41,260.860

S&P Í. Gral. -82.51 37.15%8.59-2.01%- -12.26% -2.86% 40.73% 2,416,789.41 2,180,738.222,366,436909,640.620-1,745,152.280

S&P/BYMA Energía -- 39.93%--3.59%- -24.58% -30.92% -5.80% - -1,647.460482.550-1,041.220

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 44.60%--2.76%- -0.02% 33.82% 113.40% - -2,344.100774.660-2,086.840

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 29.06%-0.33%- -7.60% -3.65% 39.14% - -1,291.240720.270-1,092.850

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 40.85%--2.30%- -8.23% 49.28% 281.97% - -3,517.160823.450-3,176.430

S&P/BYMA Cons Masivo -- 20.20%-1.34%- -5.13% 46.57% 90.41% - -2,355.170946.360-2,087.220

S&P/BYMA S. Financieros -- 46.65%--1.38%- -17.98% -6.82% 43.30% - -1,623.320559.880-1,052.420

S&P/BYMA Telecomunic. -- 48.59%--2.45%- 2.55% 8.18% 60.89% - -2,286.510984.730-1,592.270

S&P/BYMA Serv Públicos -- 36.51%--1.52%- -2.66% 5.20% 31.04% - -1,063.100556.870-938.340

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 38.45%-0.43%- -10.49% -18.74% 21.36% - -1,366.940649.960-993.860

S&P/BYMA Construcción -- 53.68%-4.09%- -1.45% 8.23% 60.23% - -1,734.800642.910-1,454.740

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 36.38%--2.71%- -16.51% -18.16% 1.24% - -1,489.260583.970-1,072.020

Futuros

MVSEP20 -- 38.85%--0.98%30-Sep-20 -12.58% -14.49% -14.49% - -55,905.00040,150.000149,191,14041,817.000

MVDIC20 -- ---2.33%30-Sep-20 -10.65% -10.65% -10.65% - -50,200.00043,500.000181,598,00044,141.000

DOSEP20 -- 0.66%-0.01%30-Sep-20 -0.29% -5.95% -5.95% - -81.15076.140-76.175

DOOCT20 -- 1.04%-0.01%30-Sep-20 -1.07% -3.69% -3.69% - -82.12078.530397,392,10078.610

DONOV20 -- 1.77%-0.11%30-Sep-20 -0.78% -4.26% -4.26% - -85.60081.390399,212,58081.820

DODIC20 -- 2.51%-0.14%30-Sep-20 -0.46% -4.46% -4.46% - -89.77084.600172,093,92085.190

DOENE21 -- 3.19%-0.18%30-Sep-20 -0.65% -0.17% -0.17% - -89.95087.730-88.670

DOFEB21 -- --0.33%30-Sep-20 0.27% 0.27% 0.27% - ----92.120

Empresas No Líderes

AGRO 0.71242.53 62.69%54.531.13%30-Sep-20 -6.27% 91.57% 131.02% 1,795.00 1,795.0019.7005.1001,609,62117.950

AUSO 0.3961.21 26.13%-0.61%30-Sep-20 -8.62% -31.98% -22.60% 1,517.36 4,401.5382.15043.500494,76349.800

BHIP 0.79100.82 50.49%11.681.08%30-Sep-20 -22.08% -33.69% -3.61% 14,025.00 14,025.0015.5006.0001,596,0189.350

BMA.5 (2) 0.06- ---1-Sep-20 -9.62% 40.88% -29.56% - -265.000170.000-239.500

BOLT 0.80260.35 59.63%-2.87%30-Sep-20 14.65% 123.79% 194.65% 15,030.00 15,030.006.5001.19019,147,6955.010

BPAT 0.80121.09 62.36%2.740.31%30-Sep-20 -4.44% 47.60% 117.17% 46,384.87 46,384.8781.00028.500186,93364.500

BRIO 0.7289.88 33.97%5.45-0.76%30-Sep-20 -12.56% 18.18% 41.30% 73,354.22 85,751.2526.50010.500104,55319.500

BRIO6 (2) 0.12- ---30-Sep-20 -19.15% 23.78% 29.25% - -25.90012.00025,13719.000

CADO 0.2891.89 25.03%--2.26%30-Sep-20 -9.03% 8.25% 78.19% 2,667.28 2,667.2830.70011.850219,56321.650

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.5560.66 35.19%11.92-3.28%30-Sep-20 -8.30% -15.78% 20.19% 11,129.76 11,129.7681.00044.350189,25761.900

CARC 0.65328.49 87.89%52.041.09%30-Sep-20 31.13% 98.57% 146.32% 3,034.72 3,034.723.1500.7212,435,8132.780

CECO2 0.7783.64 46.54%3.551.46%30-Sep-20 6.92% - 70.55% 9,757.64 9,757.6415.0007.2501,099,01013.900

CELU 0.4550.55 46.19%--0.48%30-Sep-20 -18.38% -15.71% 5.09% 2,084.37 2,085.1230.90016.200611,70320.650

CGPA2 0.72121.51 49.67%-1.32%30-Sep-20 -10.47% -19.46% -3.75% 6,415.66 6,415.6626.95012.00090,85619.250

COMO -13.42 -0.33-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -34.04 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.57133.75 42.92%21.590.72%30-Sep-20 -3.24% 49.29% 157.56% 42,835.25 42,835.25110.50038.720338,598104.500

DGCU2 0.6840.52 38.66%5.27-1.57%30-Sep-20 -10.29% -23.47% 12.61% 3,794.09 3,794.0926.70011.900408,64618.750

DOME (2) 0.00133.25 ---4.88%30-Sep-20 -17.02% 25.81% 136.36% 390.00 390.004.7001.6502,1453.900

DYCA (2) 0.34161.57 52.50%--30-Sep-20 -12.90% -9.24% 42.86% 1,620.00 1,620.0070.00037.000933,82254.000

EDLH (2) -42.74 -3.28-30-Ago-19 - - - 1,290.08 1,290.08---17.283

EMDE (2) 0.05235.06 ---9-Sep-20 -2.19% -21.18% -21.18% 817.08 817.0818.6009.000-13.400

ESME (2) 0.13450.86 -27.19-30-Sep-20 -5.95% -9.20% 218.10% 23,280.08 23,280.08470.000129.53312,295395.000

FERR (2) 0.4496.35 50.99%-0.14%30-Sep-20 -13.00% -9.61% 117.50% 3,716.64 3,716.649.5503.10087,1536.960

FIPL (2) 0.18149.36 28.51%-0.34%30-Sep-20 -6.35% 15.69% 73.53% 421.44 421.446.3302.80085,6035.900

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Diaria

Var.dde

31-Ago-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

30-Sep-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GAMI 0.39875.30 28.20%14.015.56%30-Sep-20 17.83% 82.41% 140.45% 7,600.00 7,600.00154.00057.467986,848152.000

GARO (2) 0.32639.74 38.72%--0.74%30-Sep-20 -13.14% -20.43% 42.80% 296.56 296.5611.2004.600140,7916.740

GBAN (2) 0.2053.20 46.57%4.32-30-Sep-20 -6.07% -8.13% 6.91% 4,689.73 9,570.8835.00019.7001,85229.400

GCLA (2) 0.2929.16 37.63%--30-Sep-20 -2.50% -5.74% 1.96% 2,450.74 3,331.4149.90025.10015,31931.200

GRIM (2) 0.20101.03 ---29-Sep-20 -23.08% -21.88% 27.55% 1,107.69 1,107.6937.00017.000-25.000

HAVA (2) 0.34574.67 40.94%--2.68%30-Sep-20 -3.33% 1.49% 86.42% 1,857.69 6,811.54170.00073.616119,915145.000

HULI (2) -34.44 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 0.2973.64 51.69%11.201.85%30-Sep-20 -3.93% 35.80% 103.29% 1,331.94 1,331.9412.9005.024325,02111.000

INVJ 0.4073.81 32.28%27.046.25%30-Sep-20 -5.03% 58.88% 91.01% 8,800.81 10,409.4519.4007.800112,66717.000

IRCP (2) 0.1646.25 56.41%1.94-0.19%30-Sep-20 14.13% -8.70% 41.10% 33,078.69 33,078.69290.000160.00061,706262.500

IRSA 0.7141.70 46.72%2.00-0.25%30-Sep-20 -9.63% -20.57% 21.30% 23,349.60 23,349.6058.50026.2501,640,94240.350

LEDE 0.42118.78 29.24%13.920.87%30-Sep-20 0.65% 34.68% 107.11% 10,245.34 10,245.3426.20010.500580,22123.300

LONG 0.57116.74 39.32%-1.61%30-Sep-20 -4.91% -18.05% 114.47% 774.35 774.357.1902.310272,3865.040

METR 0.5863.85 30.23%-0.29%30-Sep-20 -4.88% 8.33% 15.84% 4,894.59 9,988.9521.05011.500170,99117.550

MOLA 0.44332.80 27.44%6.581.29%30-Sep-20 -0.10% 54.76% 66.99% 25,056.37 25,056.37520.000170.0441,314,479510.500

MOLA5 -0.01- ---24-Oct-19 - - -24.31% - -241.548182.827-182.827

MOLI 0.55191.91 29.09%-4.21%30-Sep-20 -6.80% 54.69% 104.83% 17,946.09 17,946.09119.00038.0001,147,37989.100

MORI 0.60474.05 53.13%-0.30%30-Sep-20 -12.20% 267.78% 494.08% 3,672.48 3,672.4821.0002.5001,066,80916.550

MVIA (2) -0.03 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010

OEST 0.4699.94 40.22%--1.85%30-Sep-20 -0.63% -12.86% 11.09% 3,816.00 3,816.0031.86818.277114,99423.850

PATA 0.46118.08 32.49%14.56-0.55%30-Sep-20 -8.79% 45.20% 112.90% 18,150.00 18,150.0047.25015.0009,04536.300

PGR 0.79243.94 46.19%-2.18%30-Sep-20 -14.91% -35.89% - 32,603.74 32,603.7421.5005.800405,52911.700

POLL (2) 0.19- 63.25%14.76-30-Sep-20 -4.44% -11.34% 24.64% 55.22 55.229.7006.7003,8018.600

PREN1 (2) -19.32 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.27366.30 49.79%39.28-0.47%30-Sep-20 -6.99% -8.19% 78.99% 1,508.80 8,600.03140.00058.100203,765106.500

RIGO (2) 0.23611.00 75.99%--30-Sep-20 -13.33% 65.45% 203.33% 13,200.85 13,201.32124.00028.0003,55091.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.23259.54 44.35%-1.10%30-Sep-20 -3.94% 48.21% 70.08% 353.49 353.4910.0004.20034,5368.300

SAMI 0.7348.12 32.99%--0.19%30-Sep-20 -7.37% 11.47% 65.06% 9,160.69 9,160.69164.00059.500566,128128.750

SEMI 0.60105.12 31.42%66.730.54%30-Sep-20 -8.46% 74.30% 114.07% 1,077.58 1,077.587.0402.11079,4105.630

TGLT 0.7716.63 79.86%-2.99%30-Sep-20 -12.38% 17.45% 47.20% 391.39 998.2412.9502.7001,831,0825.520

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -95.60 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.01328.39 -10.4211.72%30-Sep-20 4.41% 115.43% 193.76% 691.90 691.90314.50087.59411,240314.500

MERA (2) -60.98 -7.43-25-Jul-19 - - - 905.28 905.28---48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

30-Sep-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 31-Ago-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 31.88%-5.47% -3.78% -54.96% 234,215 1,766,801 5.06 18.00USDNASDAQ 7.5435 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 54.35%0.40% -25.22% -54.76% 48,684 122,684 2.10 6.31USDNYSE 2.5200 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 50.38%1.28% -24.64% -60.61% 57,393 819,572 13.02 39.09USDNYSE 14.2800 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 25.51%1.06% 0.09% -20.66% 125,047 5,709,646 30.77 58.18USDNYSE 45.6600 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 58.11%0.73% -18.53% -60.65% 112,833 312,547 2.32 7.80USDNASDAQ 2.7700 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 57.75%1.94% -3.37% -49.68% 1,398 4,404 2.61 7.62USDNYSE 3.1500 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 54.68%0.98% -30.01% -55.45% 656,787 4,748,570 5.66 17.70USDNASDAQ 7.2300 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 56.71%- -15.36% -59.39% 1,379 3,875 2.57 7.58USDNYSE 2.8100 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 44.41%2.37% -9.75% -36.88% 58,120 602,704 9.14 19.10USDNYSE 10.3700 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 40.05%1.98% -12.13% -42.40% 26,611 109,903 3.72 8.70USDNYSE 4.1300 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 49.32%0.93% -3.40% -42.47% 33,871 221,178 6.42 12.35USDNYSE 6.5300 5.00

ADR Ternium (TX.N) 29.01%1.51% 5.20% -14.50% 39,091 735,302 9.65 23.63USDNYSE 18.8100 10.00

ADR YPF (YPF.N) 49.80%-0.42% -35.57% -68.96% 218,255 784,627 2.27 12.12USDNYSE 3.5950 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- -12.28% -20.63%- - 1.50 1.71USDLondon S.E. 1.5000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 48.08%2.33% -12.35% -54.73% 5,145 11,319 1.99 5.50USDNYSE 2.2000 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 70.15%1.69% -29.57% -50.02% 21,363 38,667 1.33 4.17USDNYSE 1.8100 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 55.44%5.00% -10.87% -44.95%- 288,727 3.09 8.37USDNYSE 4.3050 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 1.8859 262.500 143.855 - 118.65IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 0.8400 121.500 64.075 - 57.42BBAR

ADR Banco Macro 1.4280 207.600 108.928 - 98.67BMA

ADR BUNGE 45.6600 - 3482.945 --

ADR Cresud 0.2770 40.050 21.130 - 18.92CRES

ADR Edenor 0.1575 22.750 12.014 - 10.74EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 0.7230 105.900 55.150 - 50.75GGAL

ADR IRSA 0.2810 40.350 21.435 - 18.92IRSA

ADR Pampa Energía 0.4148 59.650 31.641 - 28.01PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 0.8260 116.600 63.007 - 53.59TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.3060 184.000 99.622 - 84.38TECO2

ADR Ternium 1.8810 - 143.483 --

ADR YPF 3.5950 516.700 274.227 - 242.47YPFD

GDR GrupoClarín - 31.200 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2200 30.150 16.782 - 13.37CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.3620 51.750 27.613 - 24.14SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 0.8610 129.550 65.677 - 63.87LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

30-Sep-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

8.72%49.13 10.47 12.493.600.16Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 30-Sep-20 1,577.35775.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 38.71

II. Bonos Discount

7.28%94.21 6.20 7.276.1929.84Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 30-Sep-20 2,032.781915.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 31.08

III. Bono CUASIPAR

8.66%52.07 11.52 16.466.4118.53Fija=3.31R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-45 30-Sep-20 2,208.611150.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 35.93

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 30-Sep-20 -73.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 39.38

-- - --------15-Dic-35 30-Sep-20 -1.800-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 31.89

-- - --------15-Dic-35 30-Sep-20 -88.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 76.81

-- - --------15-Dic-35 24-Ago-20 -123.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

7.09%58.08 10.86 12.493.050.16Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 27-Ago-20 1,577.35916.067EX 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

II. Bonos Discount

6.41%99.32 6.32 7.275.8729.84Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 30-Sep-20 2,032.782019.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 28-Sep-20 -106.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2020

I. Bonos en Dólares Ley Arg. (Bonar)

14.54%46.20 5.55 6.352.170.08Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 30-Sep-20 100.086419.000 100.00Bonar Step-Up 2029 AL29 -

14.69%45.82 5.55 6.352.180.08Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 30-Sep-20 100.0845.860 100.00Bonar Step-Up 2029 - USD AL29D -

13.92%44.58 5.93 6.810.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 30-Sep-20 100.016190.000 100.00Bonar Step-Up 2030 AL30 -

13.91%44.60 5.93 6.810.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 30-Sep-20 100.0144.600 100.00Bonar Step-Up 2030 - USD AL30D -

13.28%40.33 9.03 11.050.310.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 30-Sep-20 100.015600.000 100.00Bonar Step-Up 2035 AL35 -

13.16%40.74 9.04 11.050.310.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 30-Sep-20 100.0140.740 100.00Bonar Step-Up 2035 - USD AL35D -

14.41%42.63 7.78 10.510.290.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 30-Sep-20 100.015920.000 100.00Bonar Step-Up 2038 AE38 -

14.48%42.40 7.76 10.510.290.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 30-Sep-20 100.0142.400 100.00Bonar Step-Up 2038 - USD AE38D -

13.50%39.10 8.65 12.310.320.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 30-Sep-20 100.015430.000 100.00Bonar Step-Up 2041 AL41 -

13.53%39.02 8.65 12.310.320.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 30-Sep-20 100.0139.020 100.00Bonar Step-Up 2041 - USD AL41D -

II. Bonos en Dólares Ley Extranjera (Globales)

13.74%48.15 5.60 6.352.080.08Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 30-Sep-20 100.086690.000 100.00Global Step-Up 2029 GD29 -

13.86%47.86 5.59 6.352.090.08Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 30-Sep-20 100.0847.900 100.00Global Step-Up 2029 - USD GD29D -

13.83%44.79 5.94 6.810.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 30-Sep-20 100.016219.000 100.00Global Step-Up 2030 GD30 -

13.87%44.71 5.93 6.810.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 30-Sep-20 100.0144.710 100.00Global Step-Up 2030 - USD GD30D -

13.16%40.76 9.04 11.050.310.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 30-Sep-20 100.015660.000 100.00Global Step-Up 2035 GD35 -

13.15%40.78 9.05 11.050.310.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 30-Sep-20 100.0140.780 100.00Global Step-Up 2035 - USD GD35D -

13.39%45.95 7.94 10.510.270.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 30-Sep-20 100.016380.000 100.00Global Step-Up 2038 GD38 -

13.25%46.45 7.97 10.510.270.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 30-Sep-20 100.0146.450 100.00Global Step-Up 2038 - USD GD38D -

12.67%41.88 8.85 12.310.300.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 30-Sep-20 100.015815.000 100.00Global Step-Up 2041 GD41 -

12.09%43.99 8.99 12.310.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 30-Sep-20 100.0143.990 100.00Global Step-Up 2041 - USD GD41D -

12.88%41.19 8.64 13.450.300.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 30-Sep-20 100.015719.000 100.00Global Step-Up 2046 GD46 -

12.63%42.05 8.71 13.450.300.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 30-Sep-20 100.0142.050 100.00Global Step-Up 2046 - USD GD46D -

III. Bonos en Pesos ajustables por CER (Bontes)

6.75%82.19 4.66 4.892.430.16Fija=2R09-May-21Sem.5 - Sem.9-Nov-26 30-Sep-20 101.9683.800 100.00BONTE 2026 CER +2% TX26 -

6.93%80.41 5.18 5.562.800.18Fija=2.25R09-May-21Sem.10 - Sem.9-Nov-28 30-Sep-20 101.9882.000 100.00BONTE 2028 CER +2.25% TX28 -

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

30-Sep-20

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 - 104.15 0.14 0.14 24.87 9.46Fija=26A+R21-Nov-20Sem.Al Vto.21-Nov-20 23-Sep-20 109.46114.000 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 47.41% 82.90 0.70 0.90 22.37 9.05Fija=18.2R5-Oct-20Sem.Al Vto.4-Oct-21 30-Sep-20 109.0590.400 11.27 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 47.91% 59.07 1.67 2.50 28.54 7.33Fija=16R20-Oct-20Sem.Al Vto.17-Oct-23 30-Sep-20 107.3363.400 18.50 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 46.91% 46.45 2.15 4.54 36.35 7.10Fija=15.5R20-Oct-20Sem.Al Vto.18-Oct-26 30-Sep-20 107.1049.750 24.46 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 37.17% 98.50 0.68 0.75 31.18 4.88Fija=30.692R5-Nov-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 30-Sep-20 104.88103.300 7.16 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 35.79% 98.32 0.78 0.99 29.95 8.61Var.=29.41A+R5-Oct-20Trim.14 - Trim.4-Oct-22 30-Sep-20 129.68127.500 10.18 69.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2020 NO20 *** 98.27 0.00 - 2.04 0.04Fija=2A+R4-Oct-20Mens.156 Mens.4-Oct-20 30-Sep-20 26.8126.350 18.92 1.14

BONCER 2021 TC21 4.25% 101.07 0.78 0.80 2.47 1.81Fija=2.5R22-Ene-21Sem.Al Vto.22-Jul-21 30-Sep-20 374.78378.800 6.27 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 4.48% 100.63 0.53 0.54 1.09 0.57Fija=1.1R17-Oct-20Sem.Al Vto.17-Abr-21 29-Sep-20 112.69113.400 7.57 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 3.88% 100.04 0.82 0.84 1.00 0.19Fija=1R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 30-Sep-20 119.45119.500 5.54 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 3.99% 98.48 1.42 1.45 1.22 0.05Fija=1.2R18-Mar-21Sem.Al Vto.18-Mar-22 30-Sep-20 114.38112.650 12.29 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 4.29% 96.80 1.93 1.95 1.34 0.05Fija=1.3R20-Mar-21Sem.Al Vto.20-Sep-22 30-Sep-20 108.68105.200 12.44 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 4.67% 94.81 2.38 2.44 1.48 0.03Fija=1.4R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-23 30-Sep-20 113.91108.000 15.22 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 5.50% 89.85 3.30 3.40 1.67 0.03Fija=1.5R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-24 30-Sep-20 113.92102.350 18.28 100.00

BONCER 2023 TC23 5.22% 99.78 2.27 2.33 4.01 0.76Fija=4R6-Mar-21Sem.Al Vto.6-Mar-23 30-Sep-20 263.58263.000 34.81 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 3.96% 99.13 1.70 1.74 2.02 0.64Fija=2A+R15-Oct-20Mens.120 Mens.15-Mar-24 30-Sep-20 674.86669.000 17.30 35.26

BONCER 2025 4% TC25P 6.45% 93.16 3.99 4.19 4.30 4.36Fija.=4R27-Oct-20Sem.Al vto.27-Abr-25 30-Sep-20 257.61240.000 23.22 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 49.94% 92.99 0.61 0.78 36.71 5.38Fija=34R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 29-Sep-20 105.3898.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 37.85% 98.25 1.06 1.24 32.25 7.89Var.=31.641R5-Oct-20Trim.Al Vto.3-Abr-22 30-Sep-20 107.89106.000 15.18 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$138.8448 Tasa LIBOR de 180 días 0.2651% Tasa LIBOR de 90 días 0.2251% Tasa LIBOR de 30 días 0.1490% TASA BADLAR 29.8125%(!) Tasas de referencia (TNA %) $76.2700

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de

cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

30-Sep-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

44.31% 97.60 0.56 0.63 35.01 2.15Var.=34.15R9-Dic-20Trim.Al Vto.9-Jun-21 23-Sep-20 102.1599.700 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

39.45% 100.05 0.95 1.10 34.64 6.74Var.=34.66R23-Oct-20Trim.Al Vto.23-Ene-22 30-Sep-20 106.74106.800 18.97 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

52.07% 88.25 1.13 1.38 38.21 2.95Var.=33.592R30-Nov-20Trim.Al Vto.31-May-22 30-Sep-20 102.9590.850 17.05 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

44.44% 89.76 1.90 2.62 36.83 0.27Var.=33.049R29-Dic-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 30-Sep-20 100.2790.000 10.54 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

49.49% 83.81 1.87 3.15 40.41 7.50Var.=33.381R12-Oct-20Trim.Al vto.12-Abr-25 30-Sep-20 107.5090.100 12.50 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

45.09% 87.37 2.32 4.80 38.54 3.58Var.=33.5R23-Nov-20Trim.Al Vto.22-Feb-28 30-Sep-20 103.5890.500 16.57 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

32.08% 61.44 1.90 2.88 11.69 1.01Fija=7.125A+R27-Oct-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 30-Sep-20 79.136750.000 34.78 78.13Córdoba Oct. 2026 CO26

34.73% 59.02 1.84 2.88 12.18 1.01Fija=7.125A+R27-Oct-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 29-Sep-20 79.1346.700 27.07 78.13Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

322.83% 60.89 0.19 0.37 7.39 0.00Fija=4.5A+R30-Dic-20Trim.Trim.30-Mar-21 30-Sep-20 12.501057.000 38.99 12.50Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

161.48% 53.76 0.43 0.77 0.00 0.07Fija=5A+R27-Nov-20Trim.40 - trim.27-Feb-22 25-Sep-20 15.071125.000 - 15.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

174.64% 37.85 0.42 1.35 17.42 0.85Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 28-Ago-20 100.855300.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

131.13% 43.63 0.52 1.35 15.06 0.85Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 10-Ago-20 100.8544.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

178.48% 17.66 0.81 2.28 52.85 0.48Fija=9.125R16-Mar-21Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 100.482464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

61.79% 24.76 1.87 5.26 44.85 4.38Fija=9.625R18-Oct-20Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 104.383588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

31.25% 36.18 2.62 6.81 11.36 1.52Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 30-Sep-20 101.525100.000 - 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

15.19% 55.28 4.55 7.09 7.33 1.47Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 6-Ago-20 98.144850.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

30-Sep-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares15-Nov-20 92.27 114.96% 100.00 10.85 101.3230-Sep-20Al Vto.IRC1O 12980.000Sem. 15-Nov-20 A+R 1.32Var.=10 0.07 0.12IRSA 10% Vto. 2020 (b)

20-Dic-20 91.28 66.41% 100.00 9.32 101.0030-Sep-20Al Vto.SN3CO 12800.000Sem. 20-Nov-20 R 1.00Var.=8.5 0.16 0.21S.A. San Miguel 8.5% Vto. 2020 (b)

31-Jul-21 97.35 11.81% 100.00 8.10 101.3630-Sep-20Al Vto.VSC1O 13700.000Sem. 31-Oct-20 R 1.36Var.=7.88 0.75 0.79Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

12-Dic-22 98.64 5.62% 100.00 4.94 101.4930-Sep-20Al Vto.TTC1O 13900.000Sem. 12-Dic-20 R 1.49Var.=4.875 2.02 2.09Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

6-Jul-23 97.99 6.94% 100.00 6.13 101.4330-Sep-20Al Vto.RCC9O 13800.000Sem. 6-Ene-21 R 1.43Var.=6 2.46 2.57Arcor 6% Vto. 2023 (c)

21-Feb-24 84.65 9.06% 100.00 4.14 100.4030-Sep-20Al Vto.VSC3O 11800.000Sem. 21-Feb-21 R 0.40Var.=3.5 3.01 3.18Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares7-May-21 98.62 10.69% 33.33 7.99 34.3929-Sep-203 - AnualOPNY1 4709.000Sem. 7-Nov-20 R 1.06Fija=7.875 0.55 0.58PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 36.49 96.72% 100.00 28.85 104.2523-Abr-20Al vto.ODNY9 5282.128EXSem. 25-Oct-20 R 4.25Fija=9.75 1.08 1.87EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 88.37 15.14% 100.00 9.96 104.3330-Sep-203 AnualYPCUO 12800.000Sem. 4-Oct-20 R 4.33Var.=8.75 2.08 2.35YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 77.34 16.02% 100.00 11.04 101.5130-Sep-20Al Vto.YCA6O 10900.000Sem. 28-Ene-21 R 1.51Fija=8.5 3.57 4.09YPF Clase XXXIX 2025

$76.2700 $138.8448 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').

(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.

(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000

(e) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago.

Pag. 8

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

30-Sep-20

Variación

Diaria al

29-Sep-20 25-Sep-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

31-Ago-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

26,259.268Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 4.11%0.02% 0.02% 3.48% 97.71%

44,278.908Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 20.80%1.33% 1.18% 1.04% 122.49%

36,141.924Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 75.09%0.21% 1.46% 2.30% 45.12%

37,741.157Indice de Bonos General 100.00%0.44% 1.35% 3.30% 73.24%

30-Sep-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, S31L0, TX21, TB21, TX22, TX23), Subíndice de Bonos

Largos emitidos en pesos (DICP, TX24, TX26, TX28), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41, GD41, GD38, GD46).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

30-Sep-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

29-Sep-20 31-Ago-2025-Sep-20 30-Dic-19

1,030.635Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.06% -0.42% 0.77% 55.54% 4.11%

1,247.596Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.25% 0.74% -1.61% 75.03% 20.80%

475.307Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.13% 1.02% -0.38% 14.17% 75.09%

495.975Indice de Bonos General 0.36% 0.91% 0.59% 36.29% 100.00%

30-Sep-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, S31L0, TX21, TB21, TX22, TX23), Subíndice de Bonos

Largos emitidos en pesos (DICP, TX24, TX26, TX28), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41, GD41, GD38, GD46).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

30/09/2020

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 16 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.10%

AAPL Cotización Subyacente: 1,699.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.23%

APLC1700OC 65.000 65.000 65.000 3 1,950 0.57025.00% 3.83% 9.99% 38.86%0.56095.168

AGRO Cotización Subyacente: 17.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.69%

AGRC12.0OC 6.783 6.240 7.500 9 6,248 0.8685.98% 37.79% 2.95%0.9996.089

ALUA Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.00%

ALUC13.9OC 33.850 33.850 36.500 2,800 10,074,224 0.966-5.52% 72.33% 1.42%1.00033.060

ALUC31.0OC 18.000 18.000 18.000 1 1,800 0.870-5.26% 38.46% 2.90%1.00016.158

ALUC35.0OC 13.000 13.000 13.000 1 1,300 0.8898.33% 27.78% 3.82% 132.57%0.99612.210

ALUC37.0OC 12.000 12.000 12.000 47 56,400 0.820-9.08% 25.64% 4.50% 156.04%0.98510.255

ALUC45.0OC 4.100 4.100 6.300 108 57,362 0.658-26.79% 8.76% 9.31% 72.75%0.6903.469

ALUC47.0OC 2.590 2.500 4.499 312 120,271 0.548-39.04% 5.53% 11.01% 61.61%0.5482.331

ALUC49.0OC 1.630 1.600 1.851 198 32,877 0.415-39.63% 3.48% 12.84% 58.94%0.4061.479

ALUC51.0OC 1.339 1.301 1.551 72 9,778 0.328-31.30% 2.86% 14.76% 68.09%0.2800.887

ALUC53.0OC 0.800 0.800 1.000 90 7,993 0.228-20.00% 1.71% 16.75% 65.61%0.1800.503

ALUC55.0OC 0.450 0.450 0.690 318 19,232 0.147-34.78% 0.96% 18.79% 63.70%0.1080.270

ALUC57.0OC 0.375 0.201 0.376 47 1,275 0.118148.34% 0.80% 20.86% 69.92%0.0620.138

ALUC59.0OC 0.294 0.250 0.300 67 1,975 0.092-2.00% 0.63% 22.97% 74.17%0.0330.067

AMZN Cotización Subyacente: 6,375.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.35%

AMZC6400OC 352.665 352.665 352.665 1 3,527 0.54999.25% 5.53% 11.30% 61.39%0.550309.918

AMZC6500OC 231.395 231.395 231.395 4 9,256 0.489- 3.63% 12.00% 47.51%0.495262.738

BHIP Cotización Subyacente: 9.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.49%

BHIC9.00OC 0.850 0.850 0.850 7 595 0.650-76.39% 9.09% 9.96% 77.77%0.6990.656

BMA Cotización Subyacente: 207.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.86%

BMAC300.OC 0.967 0.900 1.000 3 290 0.05628.93% 0.47% 36.97% 99.92%0.0010.003

BOLT Cotización Subyacente: 5.010 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.63%

BOLC3.20OC 1.937 1.800 2.200 2,713 553,905 0.9157.31% 38.66% 2.71% 185.20%1.0001.847

BOLC4.60OC 0.750 0.600 0.890 529 41,851 0.69473.21% 14.97% 7.42% 120.78%0.7980.539

BOLC5.40OC 0.400 0.300 0.500 794 32,327 0.45845.45% 7.98% 12.94% 126.46%0.3300.128

BOLC6.00OC 0.100 0.090 0.120 1,869 20,222 0.20866.67% 2.00% 17.67% 88.13%0.1000.028

CEPU Cotización Subyacente: 30.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.08%

CEPC32.0OC 1.253 1.250 1.400 180 22,700 0.40825.30% 4.16% 15.72% 73.33%0.3360.645

CEPC36.0OC 0.467 0.450 0.540 24 1,129 0.1833.78% 1.55% 24.07% 79.54%0.0570.071

CEPC42.0OC 0.250 0.250 0.250 16 400 0.0890.00% 0.83% 37.45% 104.18%0.0010.001

COME Cotización Subyacente: 2.530 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.74%

COMC0.525O 2.140 2.140 2.230 24 6,472 0.963-4.04% 84.58% 1.26%1.0002.011

COMC1.898O 0.800 0.800 0.900 30 3,192 0.813-15.79% 31.62% 3.84%0.9940.654

COMC2.14OC 0.550 0.450 0.650 39 3,069 0.76310.00% 21.74% 5.60% 153.56%0.9370.423

COMC2.301O 0.500 0.500 0.589 24 1,629 0.68119.05% 19.76% 7.29% 178.34%0.8250.286

COMC2.463O 0.236 0.231 0.236 60 1,711 0.6182.16% 9.33% 9.40% 88.48%0.6470.174

COMC2.584O 0.180 0.179 0.190 1,388 30,969 0.51811.80% 7.11% 11.17% 89.85%0.4930.112

COMC2.705O 0.110 0.110 0.135 3,467 52,034 0.40210.00% 4.35% 13.08% 78.93%0.3470.067

COMC2.826O 0.070 0.060 0.095 5,644 59,004 0.29616.67% 2.77% 15.05% 76.20%0.2260.038

COMC2.947O 0.050 0.040 0.059 862 4,869 0.223-10.71% 1.98% 17.09% 79.03%0.1360.020

COMC3.068O 0.028 0.021 0.040 9,108 35,789 0.145-20.00% 1.11% 19.17% 75.52%0.0770.010

COMC3.311O 0.020 0.020 0.020 188 462 0.0980.00% 0.79% 23.42% 87.95%0.0200.002

COMC3.40OC 0.014 0.014 0.015 525 910 0.073-6.67% 0.55% 24.99% 87.04%0.0120.001

COMC3.432O 0.011 0.011 0.011 300 406 0.060-8.33% 0.43% 25.55% 84.80%0.0090.001

COMC3.70OC 0.015 0.009 0.015 649 759 0.06525.00% 0.59% - 107.54%0.0020.000

COMC3.80OC 0.008 0.005 0.008 244 182 0.04014.29% 0.32% - 100.85%0.0010.000

COMC4.00OC 0.004 0.004 0.004 20 10 0.022-42.86% 0.16% - 99.76%0.0000.000

CRES Cotización Subyacente: 40.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.16%

CREC42.0OC 1.110 1.110 1.110 10 1,110 0.389-60.36% 2.77% 17.84% 50.94%0.3550.798

CREC48.0OC 0.310 0.300 0.450 73 2,335 0.1210.00% 0.77% 31.06% 64.99%0.0280.036

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.81%

GFGC45.0OC 64.000 63.000 65.000 4 25,500 0.9426.67% 60.43% 1.72%1.00061.419

GFGC54.0OC 57.990 57.990 61.990 45 261,395 0.90022.08% 54.76% 2.02%1.00052.523

GFGC84.0OC 28.000 28.000 28.000 5 14,000 0.80216.67% 26.44% 4.56% 173.21%0.98822.922

GFGC90.0OC 18.517 18.500 23.000 89 193,558 0.8530.04% 17.49% 5.83% 86.10%0.94817.210

GFGC99.0OC 12.274 11.390 15.000 210 273,506 0.6977.76% 11.59% 8.55% 88.71%0.7789.635

GFGC102.OC 8.748 8.511 11.450 2,453 2,583,610 0.661-10.72% 8.26% 9.66% 67.53%0.6907.565

GFGC105.OC 6.672 6.600 9.290 3,104 2,474,431 0.586-14.46% 6.30% 10.86% 63.03%0.5945.785

GFGC108.OC 5.188 5.050 7.500 4,371 2,859,210 0.502-15.78% 4.90% 12.13% 62.71%0.4934.306

GFGC111.OC 3.993 3.852 6.200 10,919 5,646,796 0.420-18.91% 3.77% 13.48% 62.93%0.3963.115

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

30/09/2020

www.iamc.com.ar

GFGC114.OC 3.004 2.850 5.000 3,459 1,398,707 0.344-18.55% 2.84% 14.86% 62.88%0.3082.194

GFGC117.OC 2.197 2.101 3.600 5,119 1,558,961 0.274-22.78% 2.07% 16.27% 62.53%0.2311.504

GFGC120.OC 1.640 1.560 2.800 53,460 12,444,260 0.217-23.58% 1.55% 17.72% 63.24%0.1681.003

GFGC123.OC 1.254 1.210 2.200 6,959 1,290,132 0.172-27.89% 1.18% 19.19% 64.63%0.1180.652

GFGC126.OC 1.049 1.000 1.950 3,377 471,535 0.144-28.64% 0.99% 20.69% 67.79%0.0810.413

GFGC129.OC 0.820 0.800 1.400 3,166 355,578 0.115-35.23% 0.77% 22.20% 69.30%0.0530.255

GFGC132.OC 0.610 0.599 1.100 8,887 852,218 0.090-35.11% 0.58% 23.73% 69.87%0.0350.154

GFGC135.OC 0.543 0.530 0.950 1,760 137,493 0.078-37.23% 0.51% 25.26% 73.34%0.0220.091

GFGC140.OC 0.454 0.412 1.020 6,690 418,827 0.063-37.47% 0.43% 27.84% 78.80%0.0100.036

GFGC145.OC 0.412 0.370 0.700 1,578 78,823 0.055-37.10% 0.39% 30.42% 84.97%0.0040.014

GFGC150.OC 0.381 0.340 0.600 3,939 162,073 0.048-30.22% 0.36% 32.99% 90.93%0.0020.005

GFGC155.OC 0.310 0.310 0.500 383 15,208 0.039-43.64% 0.29% 35.55% 94.30%0.0010.002

GFGC160.OC 0.282 0.231 0.590 6,667 248,962 0.035-39.49% 0.27% 38.09% 99.12%0.0000.001

GFGC165.OC 0.263 0.245 0.540 896 26,710 0.031-38.41% 0.25% - 104.00%0.0000.000

GFGC170.OC 0.211 0.211 0.480 2,185 56,936 0.025-39.54% 0.20% - 106.11%0.0000.000

GFGC175.OC 0.300 0.200 0.350 42 1,216 0.032-14.04% 0.28% - 117.71%0.0000.000

GFGC180.OC 0.140 0.140 0.350 1,470 28,189 0.017-49.64% 0.13% - 110.20%0.0000.000

GFGC185.OC 0.150 0.150 0.300 368 6,360 0.018-40.00% 0.14% - 116.09%0.0000.000

GFGC190.OC 0.120 0.110 0.210 715 10,717 0.014-27.71% 0.11% - 117.31%0.0000.000

GFGC200.OC 0.108 0.100 0.250 3,292 48,128 0.012-37.21% 0.10% - 124.40%0.0000.000

GFGC215.OC 0.103 0.103 0.200 740 8,282 0.011-23.70% 0.10% - 135.65%0.0000.000

GFGC220.OC 0.108 0.100 0.144 2,100 23,060 0.011-25.52% 0.10% - 140.19%0.0000.000

PAMP Cotización Subyacente: 59.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.51%

PAMC33.0OC 29.000 29.000 29.000 1 2,900 0.9077.41% 48.62% 2.21%1.00027.031

PAMC55.0OC 5.500 5.500 5.500 5 2,750 0.9000.00% 9.22% 9.54% 35.29%0.8875.551

PAMC61.0OC 2.036 2.000 3.000 66 16,030 0.4767.16% 3.41% 17.36% 46.52%0.4611.586

PAMC65.0OC 0.689 0.660 0.750 143 10,235 0.225-1.57% 1.16% 24.02% 44.01%0.1840.457

PAMC67.0OC 0.530 0.530 0.530 100 5,300 0.169-11.52% 0.89% 27.61% 49.07%0.1000.215

PAMC73.0OC 0.150 0.150 0.200 81 1,290 0.05425.00% 0.25% 39.03% 54.32%0.0090.014

SUPV Cotización Subyacente: 51.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.27%

SUPC48.0OC 6.500 6.500 7.900 199 135,250 0.7028.33% 12.56% 7.49% 95.74%0.7665.294

TGNO4 Cotización Subyacente: 36.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.02%

TGNC36.0OC 2.500 2.500 2.500 9 2,250 0.595-37.50% 6.86% 10.33% 67.36%0.6052.134

TGNC44.0OC 0.577 0.500 0.900 153 9,537 0.180-58.49% 1.58% 20.32% 83.41%0.0720.128

TRAN Cotización Subyacente: 24.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.07%

TRAC22.0OC 4.000 4.000 4.000 5 2,000 0.74214.29% 16.19% 7.33% 113.95%0.9093.062

TXAR Cotización Subyacente: 38.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.11%

TXAC27.0OC 13.000 11.820 13.600 93 117,726 0.8850.00% 33.55% 3.21% 173.76%1.00012.062

TXAC36.0OC 3.900 3.900 5.950 192 98,971 0.765-26.64% 10.06% 8.31% 61.36%0.7933.700

TXAC38.0OC 3.650 3.650 4.000 206 80,096 0.6011.08% 9.42% 10.35% 94.25%0.6312.363

TXAC40.0OC 2.500 2.500 2.500 15 3,750 0.4938.70% 6.45% 12.64% 87.52%0.4511.381

TXAC44.0OC 0.500 0.500 0.650 90 5,450 0.196-27.54% 1.29% 17.70% 59.61%0.1650.361

VALO Cotización Subyacente: 21.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.21%

GVAC17.4OC 5.000 5.000 5.500 23 11,910 0.833-1.96% 23.15% 4.84% 130.16%0.9884.410

GVAC30.0OC 0.230 0.190 0.239 55 1,250 0.10527.78% 1.06% 35.66% 109.95%0.0010.001

GVAC32.0OC 0.130 0.100 0.140 47 549 0.06530.00% 0.60% - 110.74%0.0000.000

YPFD Cotización Subyacente: 516.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.29%

YPFC500.OC 49.833 49.000 81.000 34 217,420 0.630-14.08% 9.64% 11.83% 88.45%0.71031.018

YPFC600.OC 7.550 7.550 14.000 80 90,880 0.193-24.50% 1.46% 27.47% 69.53%0.0621.161

YPFC680.OC 2.200 2.200 2.200 10 2,200 0.06410.00% 0.43% 42.05% 77.67%0.0020.018

YPFC800.OC 0.700 0.550 0.700 53 2,945 0.02040.00% 0.14% - 93.79%0.0000.000

Vencimiento Diciembre - 18/12/2020 - 79 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.10%

AAPL Cotización Subyacente: 1,699.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.23%

APLC1700DI 210.000 210.000 210.000 2 4,200 0.639- 12.36% 4.57% 51.59%0.634235.851

AGRO Cotización Subyacente: 17.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.69%

AGRC12.0DI 7.700 7.000 7.700 21 16,030 0.85610.00% 42.90% 2.55% 129.10%0.9576.722

ALUA Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.00%

ALUC31.0DI 20.000 19.400 22.750 563 1,191,928 0.864-6.54% 42.74% 2.58% 123.72%0.97417.654

ALUC45.0DI 7.136 6.500 7.800 65 49,023 0.691-12.36% 15.25% 4.60% 56.21%0.6937.044

ALUC51.0DI 3.553 2.000 4.449 277 99,865 0.4939.32% 7.59% 5.63% 47.42%0.5074.217

ALUC55.0DI 2.200 2.200 2.200 30 6,600 0.356- 4.70% 6.33% 46.62%0.3912.896

BOLT Cotización Subyacente: 5.010 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.63%

BOLC3.20DI 2.310 2.310 2.600 842 210,852 0.8635.19% 46.11% 2.44% 141.74%0.9742.003

BOLC5.00DI 0.600 0.600 0.600 2 120 0.646- 11.98% 4.59% 48.62%0.6380.697

COME Cotización Subyacente: 2.530 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.74%

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

30/09/2020

www.iamc.com.ar

COMC0.525D 2.240 2.240 2.240 6 1,653 0.966-0.44% 88.54% 1.24%1.0002.034

COMC1.40DI 1.400 1.400 1.400 9 1,550 0.882- 55.34% 2.08% 182.74%0.9941.209

COMC2.826D 0.282 0.282 0.320 641 24,176 0.5040.36% 11.15% 5.58% 71.78%0.4750.216

COMC3.432D 0.095 0.090 0.100 1,051 12,521 0.24618.75% 3.75% 7.32% 63.22%0.2180.075

COMC3.50DI 0.070 0.070 0.070 1 9 0.203-12.50% 2.77% 7.51% 58.86%0.1970.066

COMC4.00DI 0.045 0.035 0.050 1,843 10,394 0.13012.50% 1.78% 8.89% 66.61%0.0890.025

CRES Cotización Subyacente: 40.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.16%

CREC52.0DI 2.500 2.500 2.500 19 4,750 0.33214.16% 6.24% 10.59% 72.20%0.1680.637

EDN Cotización Subyacente: 22.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.62%

EDNC25.0DI 2.500 2.500 3.000 16 4,300 0.5164.17% 10.99% 5.45% 67.44%0.4992.082

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.81%

GFGC51.0DI 61.000 61.000 65.000 88 557,810 0.929-0.57% 57.60% 1.83% 151.36%1.00057.742

GFGC54.0DI 48.000 48.000 51.900 6 29,190 1.000-15.79% 45.33% 1.93% 0.00%0.99954.914

GFGC102.DI 19.600 19.000 21.000 33 66,925 0.672-3.69% 18.51% 4.75% 76.17%0.69415.459

GFGC111.DI 12.000 12.000 17.000 267 414,650 0.569-18.64% 11.33% 5.48% 58.34%0.56610.922

GFGC114.DI 14.200 14.000 16.000 37 57,215 0.552-58.24% 13.41% 5.73% 75.87%0.5239.659

GFGC117.DI 12.508 12.500 14.500 69 89,460 0.5192.39% 11.81% 5.98% 73.01%0.4818.512

GFGC120.DI 10.672 10.500 12.500 1,093 1,277,376 0.481-4.91% 10.08% 6.24% 69.03%0.4407.478

GFGC123.DI 9.258 9.200 11.500 138 147,558 0.445-6.34% 8.74% 6.49% 66.76%0.4016.551

GFGC126.DI 8.476 8.001 8.950 2 1,695 0.416- 8.00% 6.74% 67.28%0.3645.723

GFGC129.DI 7.800 7.800 8.500 214 174,040 0.390-2.50% 7.37% 6.99% 67.98%0.3294.986

GFGC132.DI 6.733 6.500 7.450 958 684,798 0.356-0.04% 6.36% 7.24% 66.24%0.2964.333

GFGC135.DI 5.502 5.502 6.000 102 61,140 0.316-63.07% 5.20% 7.49% 63.09%0.2663.756

GFGC140.DI 4.800 4.800 6.000 341 195,259 0.280-4.00% 4.53% 7.90% 64.57%0.2202.944

GFGC160.DI 2.778 2.700 3.500 784 244,096 0.174-7.40% 2.62% 9.52% 68.95%0.0951.052

GFGC200.DI 1.250 1.250 1.300 74 9,470 0.08223.76% 1.18% 12.57% 78.24%0.0130.113

MIRG Cotización Subyacente: 1,128.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.62%

MIRC1080DI 100.000 100.000 100.000 1 10,000 1.00033.33% 8.86% 5.55% 0.00%0.731148.673

PAMP Cotización Subyacente: 59.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.51%

PAMC65.0DI 3.750 3.750 4.500 45 18,450 0.4787.14% 6.29% 8.18% 40.42%0.4703.426

PAMC73.0DI 1.510 1.500 1.750 30 4,904 0.2490.67% 2.53% 10.62% 39.97%0.2311.297

TGNO4 Cotización Subyacente: 36.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.02%

TGNC36.0DI 6.500 6.500 6.500 10 6,500 0.646- 17.83% 4.81% 79.19%0.6554.969

TXAR Cotización Subyacente: 38.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.11%

TXAC44.0DI 2.800 2.250 2.800 134 30,741 0.44140.00% 7.23% 6.22% 54.11%0.4382.728

TXAC50.0DI 2.250 2.250 2.250 2 450 0.32512.50% 5.81% 7.57% 68.65%0.2511.287

YPFD Cotización Subyacente: 516.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.29%

YPFC640.DI 33.400 33.400 37.000 30 107,920 0.361-16.50% 6.46% 9.65% 65.79%0.23812.729

YPFC720.DI 15.167 15.000 22.000 13 20,400 0.207-49.44% 2.94% 11.97% 61.09%0.0934.014

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 142 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.10%

COME Cotización Subyacente: 2.530 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.74%

COMC2.50FE 0.700 0.700 0.850 78 5,995 0.688-2.78% 27.67% 3.51% 93.49%0.6910.498

COMC3.60FE 0.200 0.200 0.200 25 500 0.348-23.08% 7.91% 5.16% 66.46%0.3060.150

COMC4.00FE 0.140 0.140 0.140 1,000 14,000 0.2640.00% 5.53% 5.72% 67.09%0.2120.094

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.81%

GFGC120.FE 18.455 18.000 21.000 46 91,075 0.573-7.73% 17.43% 4.41% 73.76%0.54012.956

GFGC126.FE 11.000 11.000 11.000 500 550,000 0.482-45.00% 10.39% 4.67% 53.20%0.48110.897

GFGC160.FE 7.008 7.000 7.500 61 42,750 0.302-17.55% 6.62% 6.10% 67.45%0.2213.838

GFGC200.FE 3.000 3.000 3.000 16 4,800 0.152-3.23% 2.83% 7.64% 68.30%0.0751.037

Opciones de Venta

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 16 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.10%

COME Cotización Subyacente: 2.530 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.74%

COMV2.301O 0.015 0.015 0.029 114 405 -0.121-50.00% 0.59% 14.41% 45.07%-0.1750.031

COMV2.463O 0.100 0.100 0.100 1 12 -0.368-4.76% 3.95% 11.36% 68.42%-0.3530.079

COMV2.705O 0.200 0.200 0.200 2 49 -0.6732.56% 7.91% 7.83% 52.12%-0.6530.211

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.81%

GFGV45.0OC 0.035 0.025 0.044 487 1,884 -0.003-22.22% 0.03% - 159.37%0.0000.000

GFGV63.0OC 0.078 0.050 0.080 846 5,842 -0.009-29.09% 0.07% - 111.53%0.0000.000

GFGV81.0OC 0.270 0.151 0.290 1,144 21,966 -0.037-25.00% 0.25% 27.72% 77.71%-0.0050.020

GFGV90.0OC 0.570 0.350 0.700 3,411 170,887 -0.084-32.70% 0.54% 20.46% 62.98%-0.0530.272

GFGV99.0OC 1.728 1.300 2.200 1,214 198,241 -0.229-29.98% 1.63% 14.77% 54.83%-0.2221.593

GFGV102.OC 2.844 1.801 3.200 10,077 2,443,060 -0.320-14.70% 2.69% 13.18% 57.30%-0.3102.489

GFGV105.OC 4.076 2.890 4.400 715 233,733 -0.410-15.45% 3.85% 11.72% 57.45%-0.4063.674

GFGV108.OC 5.486 3.950 5.498 877 395,883 -0.503-8.35% 5.18% 10.40% 56.46%-0.5075.160

A-3

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

30/09/2020

www.iamc.com.ar

GFGV111.OC 6.439 5.400 7.000 2,729 1,629,230 -0.621-14.15% 6.08% 9.22% 47.01%-0.6046.935

GFGV114.OC 8.902 7.100 8.950 738 580,163 -0.696-6.15% 8.41% 8.16% 51.83%-0.6928.979

GFGV117.OC 11.000 8.900 11.000 159 154,708 -0.788-5.98% 10.39% 7.24% 48.98%-0.76911.254

GFGV120.OC 12.179 10.610 15.000 1,274 1,499,035 0.000-9.74% 11.50% 6.42% 0.00%-0.83213.719

GFGV123.OC 17.000 14.500 17.000 62 97,400 -0.823-4.49% 16.05% 5.72% 65.76%-0.88216.333

GFGV126.OC 23.500 16.520 26.990 355 727,419 -0.6887.97% 22.19% 5.11% 123.72%-0.91919.059

GFGV129.OC 25.000 18.500 25.000 49 99,830 -0.74711.11% 23.61% 4.58% 112.33%-0.94721.867

GFGV132.OC 29.999 21.150 29.999 252 574,281 -0.69819.04% 28.33% 4.13% 147.18%-0.96524.731

GFGV135.OC 27.000 25.000 27.000 16 41,100 0.000-6.57% 25.50% 3.75% 0.00%-0.97827.634

GFGV140.OC 31.990 29.000 31.990 30 88,199 0.000-2.91% 30.21% 3.23% 0.00%-0.99032.521

GFGV145.OC 36.000 35.000 36.000 4 14,300 0.000-5.26% 33.99% 2.82% 0.00%-0.99637.441

GFGV150.OC 41.991 38.000 42.000 12 49,990 0.0006.96% 39.65% 2.50% 0.00%-0.99842.375

YPFD Cotización Subyacente: 516.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.29%

YPFV500.OC 4.500 4.500 4.500 5 2,250 -0.23050.00% 0.87% 17.51% 29.87%-0.2908.552

YPFV580.OC 58.000 58.000 58.000 2 11,600 -0.91728.89% 11.23% 7.63% 34.69%-0.87559.299

YPFV620.OC 63.333 60.000 70.000 6 38,000 0.000-20.83% 12.26% 5.20% 0.00%-0.97296.610

Vencimiento Diciembre - 18/12/2020 - 79 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.10%

ALUA Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.00%

ALUV45.0DI 2.190 2.190 2.200 5 1,096 -0.294-0.45% 4.68% 5.25% 47.81%-0.3072.739

BBAR Cotización Subyacente: 121.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.77%

BBAV110.DI 4.000 4.000 4.000 1 400 -0.217-5.88% 3.29% 5.22% 50.32%-0.2425.633

BMA Cotización Subyacente: 207.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.86%

BMAV200.DI 6.822 5.000 6.822 4 2,364 -0.270- 3.29% 5.78% 38.62%-0.30310.882

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.81%

GFGV99.0DI 4.273 3.621 5.090 71 29,251 -0.256-13.12% 4.03% 5.83% 49.42%-0.2654.820

GFGV102.DI 5.661 5.000 5.700 352 183,060 -0.3041.09% 5.35% 5.51% 51.54%-0.3065.881

GFGV111.DI 10.300 8.000 10.500 20 19,450 -0.433- 9.73% 4.67% 55.15%-0.4349.843

GFGV120.DI 15.500 13.500 15.500 42 60,410 -0.551-9.88% 14.64% 3.98% 55.88%-0.56014.898

GFGV126.DI 26.000 19.000 26.000 23 45,800 -0.526- 24.55% 3.58% 89.93%-0.63618.809

TXAR Cotización Subyacente: 38.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.11%

TXAV38.0DI 1.000 1.000 1.000 13 1,300 -0.272-50.00% 2.58% 5.29% 30.64%-0.3332.435

YPFD Cotización Subyacente: 516.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.29%

YPFV500.DI 19.500 19.000 20.000 20 38,500 -0.285-2.50% 3.77% 7.46% 40.84%-0.28719.871

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 142 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.10%

YPFD Cotización Subyacente: 516.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.29%

YPFV440.FE 3.000 3.000 3.000 20 6,000 -0.066- 0.58% 6.89% 29.71%-0.1269.432

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

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Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 29/09/2020Anexo B

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Opciones de Compra

AAPL 1 APLC1700OC 10 0 0 10 20 10

Total Call Octubre 10 0 0 10 20 10

AGRO 1 AGRC12.0OC 20,400 400 0 18,300 39,100 -3,000

Total Call Octubre 20,400 400 0 18,300 39,100 -3,000

2 AGRC12.0DI 29,200 0 0 8,800 38,000 1,700

Total Call Diciembre 29,200 0 0 8,800 38,000 1,700

ALUA 1 ALUC13.9OC 2,102,900 6,100 31,151 107,949 2,248,100 -7,500

2 ALUC31.0OC 134,900 53,200 1,115 21,085 210,300 -300

3 ALUC35.0OC 100 0 0 0 100 0

4 ALUC37.0OC 13,800 38,800 0 5,900 58,500 800

5 ALUC41.0OC 28,800 40,300 0 21,200 90,300 0

6 ALUC45.0OC 85,700 21,212 6,088 33,200 146,200 -3,600

7 ALUC47.0OC 35,200 28,900 0 61,600 125,700 1,200

8 ALUC49.0OC 21,900 21,100 196 11,904 55,100 -1,800

9 ALUC51.0OC 20,000 3,400 0 400 23,800 0

10 ALUC53.0OC 125,300 207,962 18,638 98,400 450,300 -800

11 ALUC55.0OC 12,500 66,500 0 10,800 89,800 -5,000

12 ALUC57.0OC 18,500 138,588 900 8,612 166,600 -1,000

13 ALUC59.0OC 13,000 41,000 600 1,100 55,700 0

Total Call Octubre 2,612,600 667,062 58,688 382,150 3,720,500 -18,000

14 ALUC31.0DI 370,900 5,100 0 286,200 662,200 62,300

15 ALUC45.0DI 15,800 28,100 0 29,200 73,100 10,000

16 ALUC51.0DI 2,000 5,500 0 0 7,500 6,200

Total Call Diciembre 388,700 38,700 0 315,400 742,800 78,500

AMZN 1 AMZC6100OC 380 0 5 405 790 0

2 AMZC6400OC 0 10 0 120 130 60

Total Call Octubre 380 10 5 525 920 60

3 AMZC6400DI 0 0 0 20 20 0

Total Call Diciembre 0 0 0 20 20 0

BBAR 1 BBAC130.OC 800 0 0 0 800 600

2 BBAC160.OC 1,100 300 0 0 1,400 0

3 BBAC95.0OC 16,800 0 511 1,389 18,700 0

Total Call Octubre 18,700 300 511 1,389 20,900 600

4 BBAC160.DI 100 0 0 0 100 0

5 BBAC95.0DI 600 0 0 700 1,300 100

Total Call Diciembre 700 0 0 700 1,400 100

BHIP 1 BHIC10.0OC 182,300 0 0 89,900 272,200 0

2 BHIC10.5OC 1,700 0 0 0 1,700 0

3 BHIC11.5OC 7,800 0 0 1,300 9,100 0

4 BHIC12.0OC 2,200 9,300 0 1,700 13,200 0

5 BHIC9.00OC 2,200 0 0 3,800 6,000 0

6 BHIC9.50OC 21,500 0 0 23,500 45,000 0

Total Call Octubre 217,700 9,300 0 120,200 347,200 0

7 BHIC10.0DI 3,000 0 0 1,000 4,000 0

Total Call Diciembre 3,000 0 0 1,000 4,000 0

BMA 1 BMAC200.OC 500 0 0 1,200 1,700 100

2 BMAC230.OC 11,300 200 1,200 6,400 19,100 0

3 BMAC250.OC 22,100 200 100 1,200 23,600 0

4 BMAC280.OC 10,500 421 379 1,900 13,200 0

5 BMAC300.OC 21,300 6,100 0 0 27,400 0

Total Call Octubre 65,700 6,921 1,679 10,700 85,000 100

BOLT 1 BOLC2.80OC 1,000 0 0 300 1,300 -1,900

2 BOLC3.20OC 1,325,900 5,300 80,773 686,227 2,098,200 61,400

3 BOLC4.20OC 1,100 0 8,500 100 9,700 0

4 BOLC4.60OC 35,900 0 0 12,300 48,200 23,800

5 BOLC5.40OC 190,200 1,000 5,500 43,900 240,600 25,100

6 BOLC6.00OC 332,600 18,400 0 30,700 381,700 0

Total Call Octubre 1,886,700 24,700 94,773 773,527 2,779,700 108,400

7 BOLC3.20DI 78,400 0 0 91,300 169,700 79,200

Total Call Diciembre 78,400 0 0 91,300 169,700 79,200

BYMA 1 BYMC490.OC 0 0 0 600 600 0

2 BYMC550.OC 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Octubre 1,000 0 0 600 1,600 0

CARC 1 CARC1.30DI 22,300 0 0 20,000 42,300 0

Total Call Diciembre 22,300 0 0 20,000 42,300 0

CECO2 1 CECC13.0OC 9,000 0 0 10,000 19,000 0

Total Call Octubre 9,000 0 0 10,000 19,000 0

CEPU 1 CEPC26.0OC 1,200 0 0 2,200 3,400 0

2 CEPC28.0OC 700 0 0 0 700 0

3 CEPC32.0OC 80,400 0 0 105,200 185,600 13,000

4 CEPC36.0OC 101,500 9,400 7,900 113,300 232,100 0

5 CEPC42.0OC 49,000 1,400 450 25,050 75,900 -200

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 29/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Octubre 232,800 10,800 8,350 245,750 497,700 12,800

6 CEPC36.0DI 100 0 0 0 100 100

7 CEPC38.0DI 700 100 0 900 1,700 0

Total Call Diciembre 800 100 0 900 1,800 100

COME 1 COMC0.525O 471,336 1,968 0 20,049 493,353 0

2 COMC1.009O 13,161 7,995 0 0 21,156 0

3 COMC1.09OC 369 0 0 0 369 0

4 COMC1.413O 52,890 246 0 0 53,136 0

5 COMC1.655O 242,310 162,483 0 1,476 406,269 0

6 COMC1.898O 323,613 194,832 12,300 303,318 834,063 0

7 COMC2.00OC 2,952 49,569 0 14,883 67,404 0

8 COMC2.14OC 198,153 122,262 332,838 235,914 889,167 246

9 COMC2.301O 193,602 118,941 72,816 161,745 547,104 2,460

10 COMC2.463O 593,598 93,357 0 374,781 1,061,736 492

11 COMC2.584O 174,045 252,396 32,839 65,684 524,964 187,821

12 COMC2.705O 4,147,314 1,245,197 124,035 2,906,494 8,423,040 102,336

13 COMC2.826O 8,876,172 665,526 9,225 6,476,592 16,027,515 -525,333

14 COMC2.947O 663,585 108,609 0 1,059,645 1,831,839 0

15 COMC3.068O 8,538,783 1,719,032 131,147 4,310,768 14,699,730 20,172

16 COMC3.311O 5,230,821 6,619,367 0 3,130,105 14,980,293 433,329

17 COMC3.40OC 389,049 118,326 0 139,113 646,488 -33,825

18 COMC3.432O 4,581,258 2,702,925 390,775 1,488,788 9,163,746 0

19 COMC3.70OC 1,000,851 1,922,244 0 310,575 3,233,670 -147,354

20 COMC3.80OC 509,097 2,111,664 0 953,619 3,574,380 -3,321

21 COMC4.00OC 2,281,158 4,850,382 75,030 659,895 7,866,465 -492

Total Call Octubre 38,484,117 23,067,321 1,181,005 22,613,444 85,345,887 36,531

22 COMC0.525D 377,364 14,268 91,389 1,107 484,128 246

23 COMC1.50DI 41,820 12,300 37,269 1,107 92,496 0

24 COMC2.826D 309,591 56,088 58,056 93,234 516,969 38,499

25 COMC3.00DI 5,658 0 123 0 5,781 123

26 COMC3.40DI 2,460 492 0 0 2,952 0

27 COMC3.432D 675,147 102,336 0 1,867,017 2,644,500 219,678

28 COMC3.50DI 46,125 15,744 0 0 61,869 13,653

29 COMC4.00DI 111,684 67,035 0 352,395 531,114 29,766

Total Call Diciembre 1,569,849 268,263 186,837 2,314,860 4,339,809 301,965

30 COMC1.50FE 101,900 11,100 23,500 4,900 141,400 0

31 COMC2.50FE 59,300 113,300 0 58,800 231,400 100,800

32 COMC2.60FE 12,300 0 2,800 0 15,100 0

33 COMC3.60FE 84,900 63,238 89,600 210,162 447,900 0

34 COMC4.00FE 36,400 0 400 0 36,800 35,700

Total Call Febrero 294,800 187,638 116,300 273,862 872,600 136,500

CRES 1 CREC42.0OC 190,300 0 2,680 29,920 222,900 0

2 CREC44.0OC 14,700 0 1,400 8,600 24,700 0

3 CREC48.0OC 70,000 10,600 2,000 70,200 152,800 0

4 CREC52.0OC 17,500 1,100 0 8,200 26,800 0

Total Call Octubre 292,500 11,700 6,080 116,920 427,200 0

5 CREC50.0DI 2,900 1,000 0 0 3,900 0

6 CREC52.0DI 7,500 1,600 0 6,800 15,900 0

Total Call Diciembre 10,400 2,600 0 6,800 19,800 0

DGCU2 1 DGCC14.0OC 0 0 0 3,700 3,700 0

Total Call Octubre 0 0 0 3,700 3,700 0

EDN 1 EDNC21.0OC 17,400 100 500 92,200 110,200 200

2 EDNC25.0OC 93,400 39,900 0 93,900 227,200 0

3 EDNC26.0OC 500 0 0 0 500 0

Total Call Octubre 111,300 40,000 500 186,100 337,900 200

4 EDNC25.0DI 0 300 0 3,300 3,600 0

Total Call Diciembre 0 300 0 3,300 3,600 0

GGAL 1 GFGC102.OC 323,700 619,633 21,767 394,000 1,359,100 -10,500

2 GFGC105.OC 1,008,300 536,458 181,418 221,224 1,947,400 425,300

3 GFGC108.OC 551,600 311,529 11,745 199,526 1,074,400 73,900

4 GFGC111.OC 766,400 943,761 266,314 642,625 2,619,100 63,200

5 GFGC114.OC 579,100 539,075 97,693 625,332 1,841,200 10,900

6 GFGC117.OC 435,100 1,045,772 46,386 308,642 1,835,900 133,400

7 GFGC120.OC 1,789,000 4,093,005 838,089 2,277,006 8,997,100 224,800

8 GFGC123.OC 436,400 823,100 4,870 757,030 2,021,400 19,100

9 GFGC126.OC 848,000 724,200 33,351 240,749 1,846,300 -45,800

10 GFGC129.OC 231,200 830,334 47,939 424,527 1,534,000 27,600

11 GFGC132.OC 1,700,900 1,881,569 102,807 1,839,224 5,524,500 176,100

12 GFGC135.OC 511,500 1,507,299 33,483 1,014,818 3,067,100 -12,600

13 GFGC140.OC 1,706,200 2,512,881 64,258 2,150,161 6,433,500 85,600

14 GFGC145.OC 305,500 766,901 21,197 788,702 1,882,300 28,900

15 GFGC150.OC 1,039,200 3,697,365 128,109 1,864,926 6,729,600 805,100

16 GFGC155.OC 105,700 1,004,115 53,523 229,862 1,393,200 6,500

17 GFGC160.OC 1,177,600 4,700,804 93,126 4,093,070 10,064,600 -310,100

18 GFGC165.OC 228,300 566,598 3,802 568,500 1,367,200 -69,500

19 GFGC170.OC 906,300 1,140,530 6,188 1,671,882 3,724,900 -36,900

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 29/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

20 GFGC175.OC 39,800 442,200 2,300 159,600 643,900 10,200

21 GFGC180.OC 742,600 838,619 49,599 1,261,582 2,892,400 -40,100

22 GFGC185.OC 179,100 729,434 0 231,266 1,139,800 -10,600

23 GFGC190.OC 180,000 259,800 0 529,600 969,400 -10,600

24 GFGC195.OC 18,500 139,307 993 59,300 218,100 0

25 GFGC200.OC 961,200 1,388,152 40,581 2,799,767 5,189,700 -87,500

26 GFGC205.OC 5,000 7,800 0 3,600 16,400 0

27 GFGC210.OC 0 0 0 300 300 0

28 GFGC215.OC 92,700 339,800 0 417,400 849,900 -5,500

29 GFGC220.OC 281,800 246,600 51,841 1,837,259 2,417,500 71,200

30 GFGC45.0OC 85,900 900 1,000 5,300 93,100 0

31 GFGC54.0OC 2,700 1,100 0 3,300 7,100 0

32 GFGC84.0OC 5,900 4,600 0 6,400 16,900 0

33 GFGC90.0OC 129,100 53,325 27,775 71,200 281,400 32,500

34 GFGC99.0OC 19,900 63,400 0 1,700 85,000 18,100

Total Call Octubre 17,394,200 32,759,966 2,230,154 27,699,380 80,083,700 1,572,700

35 GFGC102.DI 28,700 31,100 3,400 19,500 82,700 4,800

36 GFGC111.DI 29,900 22,800 6,100 10,600 69,400 17,000

37 GFGC114.DI 200 1,000 0 0 1,200 0

38 GFGC117.DI 15,200 12,300 100 11,900 39,500 27,500

39 GFGC120.DI 406,200 173,800 10,600 77,300 667,900 102,500

40 GFGC123.DI 165,100 42,400 9,729 87,171 304,400 9,400

41 GFGC129.DI 150,100 2,000 1,000 19,800 172,900 0

42 GFGC132.DI 416,100 25,576 2,124 26,800 470,600 25,700

43 GFGC135.DI 0 100 0 0 100 0

44 GFGC140.DI 19,700 45,300 9,200 1,900 76,100 25,500

45 GFGC150.DI 0 200 0 0 200 0

46 GFGC160.DI 301,300 411,932 145,709 100,259 959,200 10,600

47 GFGC165.DI 0 2,700 0 0 2,700 0

48 GFGC200.DI 35,800 226,600 0 58,300 320,700 27,100

49 GFGC51.0DI 23,500 15,000 4,000 22,400 64,900 7,600

50 GFGC54.0DI 2,400 1,500 100 900 4,900 0

51 GFGC90.0DI 0 1,400 0 2,100 3,500 0

Total Call Diciembre 1,594,200 1,015,708 192,062 438,930 3,240,900 257,700

52 GFGC120.FE 11,800 1,500 0 100 13,400 1,100

53 GFGC126.FE 0 0 100 0 100 0

54 GFGC160.FE 24,000 2,000 21,300 500 47,800 0

55 GFGC165.FE 600 0 0 0 600 0

56 GFGC170.FE 8,000 2,000 3,700 400 14,100 0

57 GFGC200.FE 4,100 600 200 2,000 6,900 -100

Total Call Febrero 48,500 6,100 25,300 3,000 82,900 1,000

LOMA 1 LOMC130.OC 3,000 0 0 0 3,000 0

Total Call Octubre 3,000 0 0 0 3,000 0

MIRG 1 MIRC1080DI 2,900 0 0 0 2,900 0

Total Call Diciembre 2,900 0 0 0 2,900 0

MORI 1 MORC20.0OC 20,100 0 0 0 20,100 0

2 MORC21.0OC 28,500 0 0 0 28,500 0

Total Call Octubre 48,600 0 0 0 48,600 0

PAMP 1 PAMC33.0OC 41,500 8,600 6,256 5,344 61,700 0

2 PAMC41.0OC 400 5,037 263 0 5,700 0

3 PAMC45.0OC 100 4,900 200 0 5,200 0

4 PAMC53.0OC 3,500 2,900 0 100 6,500 0

5 PAMC55.0OC 20,600 10,900 600 16,400 48,500 0

6 PAMC57.0OC 75,600 1,500 0 4,700 81,800 0

7 PAMC61.0OC 399,100 29,700 2,000 126,500 557,300 8,300

8 PAMC63.0OC 1,300 100 0 6,400 7,800 0

9 PAMC65.0OC 361,600 24,700 3,138 44,962 434,400 2,100

10 PAMC67.0OC 72,300 700 1,600 600 75,200 0

11 PAMC73.0OC 147,800 56,500 0 59,700 264,000 0

Total Call Octubre 1,123,800 145,537 14,057 264,706 1,548,100 10,400

12 PAMC55.0DI 0 500 0 0 500 0

13 PAMC65.0DI 14,400 0 2,000 11,700 28,100 3,000

14 PAMC73.0DI 37,000 1,200 0 3,100 41,300 20,700

Total Call Diciembre 51,400 1,700 2,000 14,800 69,900 23,700

PGR 1 PGRC12.0OC 300 0 0 200 500 0

2 PGRC14.0OC 3,600 0 0 0 3,600 0

3 PGRC15.0OC 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Octubre 4,900 0 0 200 5,100 0

4 PGRC12.0DI 100 0 0 0 100 0

Total Call Diciembre 100 0 0 0 100 0

SUPV 1 SUPC48.0OC 92,800 0 0 29,100 121,900 1,000

2 SUPC59.0OC 15,500 100 300 12,900 28,800 0

3 SUPC74.0OC 28,400 1,300 700 27,600 58,000 0

4 SUPC80.0OC 32,600 0 0 0 32,600 0

Total Call Octubre 169,300 1,400 1,000 69,600 241,300 1,000

5 SUPC74.0DI 200 0 0 0 200 0

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 29/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Diciembre 200 0 0 0 200 0

TECO2 1 TECC200.OC 500 0 0 1,100 1,600 0

Total Call Octubre 500 0 0 1,100 1,600 0

TGNO4 1 TGNC23.0OC 12,400 0 0 24,700 37,100 0

2 TGNC36.0OC 38,400 100 1,600 48,300 88,400 0

3 TGNC40.0OC 0 0 0 3,000 3,000 0

4 TGNC44.0OC 131,700 7,400 2,702 114,498 256,300 800

5 TGNC48.0OC 100 0 0 0 100 0

6 TGNC50.0OC 29,900 400 0 5,000 35,300 0

Total Call Octubre 212,500 7,900 4,302 195,498 420,200 800

7 TGNC44.0DI 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Diciembre 1,000 0 0 0 1,000 0

TGSU2 1 TGSC140.OC 100 0 0 0 100 0

Total Call Octubre 100 0 0 0 100 0

TRAN 1 TRAC22.0OC 104,500 500 0 24,100 129,100 0

2 TRAC24.0OC 46,100 9,300 0 53,800 109,200 0

3 TRAC26.0OC 200 1,900 0 0 2,100 0

4 TRAC28.0OC 24,000 0 0 600 24,600 0

5 TRAC32.0OC 4,500 17,200 0 500 22,200 0

6 TRAC34.0OC 1,100 4,600 0 0 5,700 0

Total Call Octubre 180,400 33,500 0 79,000 292,900 0

7 TRAC28.0DI 7,900 2,000 0 0 9,900 100

Total Call Diciembre 7,900 2,000 0 0 9,900 100

TXAR 1 TXAC27.0OC 9,100 7,700 0 2,500 19,300 -300

2 TXAC36.0OC 99,500 7,900 20,474 87,026 214,900 -6,400

3 TXAC38.0OC 38,400 18,100 0 72,300 128,800 -16,000

4 TXAC40.0OC 31,000 7,400 1,000 39,200 78,600 1,700

5 TXAC44.0OC 292,000 14,000 42,400 155,900 504,300 38,500

6 TXAC46.0OC 1,700 2,300 0 0 4,000 0

7 TXAC48.0OC 114,000 49,000 1,000 55,400 219,400 62,000

Total Call Octubre 585,700 106,400 64,874 412,326 1,169,300 79,500

8 TXAC44.0DI 7,400 1,800 0 0 9,200 0

9 TXAC50.0DI 41,200 2,600 0 10,100 53,900 0

Total Call Diciembre 48,600 4,400 0 10,100 63,100 0

VALO 1 GVAC17.4OC 88,900 6,000 23,900 4,600 123,400 -900

2 GVAC23.0OC 63,400 5,000 7,900 107,000 183,300 0

3 GVAC25.0OC 0 100 0 0 100 0

4 GVAC27.0OC 25,100 0 1,874 26,626 53,600 0

5 GVAC30.0OC 170,800 35,400 0 45,300 251,500 -600

6 GVAC32.0OC 339,400 19,700 12,800 66,800 438,700 2,500

Total Call Octubre 687,600 66,200 46,474 250,326 1,050,600 1,000

YPFD 1 YPFC1000OC 20,400 3,500 0 1,800 25,700 0

2 YPFC1040OC 200 300 0 100 600 0

3 YPFC1080OC 400 100 0 1,700 2,200 0

4 YPFC1120OC 0 0 0 1,000 1,000 0

5 YPFC500.OC 4,200 500 0 5,000 9,700 1,300

6 YPFC600.OC 4,200 300 0 3,400 7,900 3,800

7 YPFC640.OC 4,000 400 0 1,800 6,200 0

8 YPFC680.OC 13,900 1,373 527 2,000 17,800 0

9 YPFC720.OC 56,700 2,800 800 46,400 106,700 0

10 YPFC800.OC 73,400 5,988 2,512 19,500 101,400 -300

11 YPFC840.OC 600 2,500 0 2,400 5,500 0

12 YPFC880.OC 39,100 5,800 1,600 20,300 66,800 0

13 YPFC920.OC 14,500 500 0 3,500 18,500 0

14 YPFC960.OC 1,700 0 0 0 1,700 0

Total Call Octubre 233,300 24,061 5,439 108,900 371,700 4,800

15 YPFC1000DI 0 0 500 300 800 0

16 YPFC640.DI 1,600 0 0 0 1,600 0

17 YPFC680.DI 300 0 0 0 300 0

18 YPFC720.DI 4,100 500 235 165 5,000 0

19 YPFC960.DI 1,800 1,800 700 1,000 5,300 0

Total Call Diciembre 7,800 2,300 1,435 1,465 13,000 0

Total Opciones de Compra 68,757,556 58,513,287 4,241,825 57,069,588 188,582,256

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV45.0OC 0 0 0 2,500 2,500 0

2 ALUV47.0OC 0 1,000 0 0 1,000 0

Total Put Octubre 0 1,000 0 2,500 3,500 0

3 ALUV45.0DI 0 3,000 0 2,900 5,900 0

Total Put Diciembre 0 3,000 0 2,900 5,900 0

BBAR 1 BBAV100.OC 0 0 0 10,200 10,200 0

Total Put Octubre 0 0 0 10,200 10,200 0

2 BBAV110.DI 0 0 0 14,300 14,300 1,300

Total Put Diciembre 0 0 0 14,300 14,300 1,300

B-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 29/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

BMA 1 BMAV230.OC 0 0 0 12,200 12,200 0

Total Put Octubre 0 0 0 12,200 12,200 0

COME 1 COMV2.301O 0 1,577,229 0 1,401,954 2,979,183 36,777

2 COMV2.463O 0 32,718 0 858,909 891,627 6,888

3 COMV2.705O 0 20,910 0 223,491 244,401 5,904

4 COMV2.826O 0 25,830 0 43,542 69,372 0

Total Put Octubre 0 1,656,687 0 2,527,896 4,184,583 49,569

CRES 1 CREV38.0OC 0 0 0 2,000 2,000 0

2 CREV44.0OC 0 0 0 9,000 9,000 0

3 CREV48.0OC 0 3,000 0 0 3,000 0

Total Put Octubre 0 3,000 0 11,000 14,000 0

4 CREV38.0DI 0 0 0 2,600 2,600 0

Total Put Diciembre 0 0 0 2,600 2,600 0

EDN 1 EDNV21.0OC 0 0 0 1,000 1,000 0

2 EDNV24.0OC 0 0 0 12,600 12,600 0

Total Put Octubre 0 0 0 13,600 13,600 0

3 EDNV24.0DI 0 0 0 11,200 11,200 0

Total Put Diciembre 0 0 0 11,200 11,200 0

GGAL 1 GFGV102.OC 0 2,111,800 0 1,406,300 3,518,100 9,800

2 GFGV105.OC 0 142,700 0 36,200 178,900 10,000

3 GFGV108.OC 0 107,300 0 41,700 149,000 7,000

4 GFGV111.OC 0 481,124 0 868,776 1,349,900 -3,400

5 GFGV114.OC 0 231,000 0 477,900 708,900 -26,300

6 GFGV117.OC 0 127,600 0 163,600 291,200 -11,000

7 GFGV120.OC 0 513,600 0 1,134,100 1,647,700 -45,500

8 GFGV123.OC 0 64,000 0 104,100 168,100 -1,000

9 GFGV126.OC 0 325,200 0 218,200 543,400 -8,300

10 GFGV129.OC 0 28,900 0 160,500 189,400 6,300

11 GFGV132.OC 0 185,900 0 375,800 561,700 -13,400

12 GFGV135.OC 0 20,100 0 48,200 68,300 -200

13 GFGV140.OC 0 311,600 0 0 311,600 141,200

14 GFGV145.OC 0 143,000 0 0 143,000 -60,100

15 GFGV150.OC 0 400 0 21,500 21,900 -2,600

16 GFGV155.OC 0 0 0 0 0 -2,300

17 GFGV160.OC 0 3,300 0 3,100 6,400 -17,200

18 GFGV165.OC 0 8,100 0 0 8,100 0

19 GFGV170.OC 0 600 0 100 700 0

20 GFGV215.OC 0 300 0 0 300 0

21 GFGV45.0OC 0 217,900 0 3,791,900 4,009,800 132,800

22 GFGV54.0OC 0 79,200 0 177,600 256,800 0

23 GFGV63.0OC 0 1,237,800 0 672,700 1,910,500 15,100

24 GFGV81.0OC 0 849,200 0 109,200 958,400 85,000

25 GFGV90.0OC 0 2,097,416 0 948,784 3,046,200 339,400

26 GFGV99.0OC 0 738,200 0 589,200 1,327,400 49,100

Total Put Octubre 0 10,026,240 0 11,349,460 21,375,700 604,400

27 GFGV102.DI 0 0 0 1,700 1,700 1,000

28 GFGV120.DI 0 0 0 29,500 29,500 4,900

29 GFGV81.0DI 0 0 0 7,300 7,300 0

30 GFGV87.0DI 0 7,600 0 13,200 20,800 6,000

31 GFGV99.0DI 0 45,200 0 112,700 157,900 25,800

Total Put Diciembre 0 52,800 0 164,400 217,200 37,700

32 GFGV84.0FE 0 0 0 5,600 5,600 0

33 GFGV99.0FE 0 0 0 36,800 36,800 0

Total Put Febrero 0 0 0 42,400 42,400 0

PAMP 1 PAMV33.0OC 0 0 0 15,000 15,000 0

2 PAMV47.0OC 0 4,700 0 0 4,700 0

3 PAMV51.0OC 0 2,000 0 0 2,000 0

4 PAMV55.0OC 0 7,900 0 83,600 91,500 0

5 PAMV59.0OC 0 200 0 2,400 2,600 0

Total Put Octubre 0 14,800 0 101,000 115,800 0

6 PAMV53.0DI 0 3,700 0 0 3,700 0

7 PAMV55.0DI 0 1,500 0 0 1,500 0

Total Put Diciembre 0 5,200 0 0 5,200 0

TRAN 1 TRAV22.0OC 0 0 0 12,200 12,200 0

Total Put Octubre 0 0 0 12,200 12,200 0

2 TRAV24.0DI 0 0 0 20,000 20,000 0

Total Put Diciembre 0 0 0 20,000 20,000 0

TXAR 1 TXAV25.0OC 0 0 0 0 0 0

2 TXAV34.0OC 0 2,000 0 1,000 3,000 0

3 TXAV36.0OC 0 3,800 0 4,600 8,400 0

4 TXAV40.0OC 0 0 0 0 0 0

Total Put Octubre 0 5,800 0 5,600 11,400 0

5 TXAV38.0DI 0 0 0 6,600 6,600 3,600

Total Put Diciembre 0 0 0 6,600 6,600 3,600

VALO 1 GVAV23.0OC 0 0 0 0 0 0

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Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 29/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

2 GVAV25.0OC 0 700 0 2,800 3,500 0

3 GVAV27.0OC 0 0 0 700 700 0

Total Put Octubre 0 700 0 3,500 4,200 0

YPFD 1 YPFV400.OC 0 3,000 0 300 3,300 0

2 YPFV500.OC 0 0 0 1,000 1,000 0

3 YPFV580.OC 0 200 0 800 1,000 400

4 YPFV620.OC 0 400 0 4,900 5,300 -300

5 YPFV680.OC 0 0 0 4,400 4,400 -300

6 YPFV700.OC 0 200 0 0 200 0

7 YPFV720.OC 0 0 0 400 400 -200

8 YPFV800.OC 0 0 0 0 0 0

Total Put Octubre 0 3,800 0 11,800 15,600 -400

9 YPFV500.DI 0 0 0 1,500 1,500 1,500

Total Put Diciembre 0 0 0 1,500 1,500 1,500

Total Opciones de Venta 0 11,773,027 0 14,326,856 26,099,883

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte

ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

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