anÁlisis tÉcnico y cuantitativo - uned.es · master memfi – uned university analisis tecnico v....
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ANLISIS TCNICO Y CUANTITATIVO
MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
Alfredo VitallerSantander Global Banking & MarketsSantander Global Banking & Markets
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ANALISIS:- Del griego . Ana - enteramente y Lysis - disolucin.
Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementosllegar a conocer sus principios o elementos (Diccionario de la R.A.E.)
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Es muy probable que no sepamos qu va a funcionar, pero s sabemos qu es lo que no funciona.Nassim Taleb. Antifragil.N ss eb g
No preguntes a los expertos qu debes hacer, sino qu han hecho ellos y qu se estn jugandose estn jugando.Nassim Taleb. Antifragil.
Es mucho ms fcil para el ser humano equivocarse junto a los dems que enfrentarse a la multitud y decir la verdad
J.M. Keynes
En la operativa casi nada ocurre como estaba previstoEl mercado es IMPREDECIBLEEl mercado es IMPREDECIBLE
Lo sorprendente no es la magnitud de nuestros errores de prediccin, sino la falta de conciencia que tenemos de ellos Nassim Taleb. El Cisne Negro. El impacto de lo altamente improbable.
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ANALISISTECNICO
El Anlisis Tcnico describe el comportamiento del mercado en su esencia, es decir, de los precios, que estudia e interpreta para lograr unaprecios, que estudia e interpreta para lograr una operativa de riesgo controlado y asumible.
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ANALISISTECNICO
Toda la informacin est en el precio
- El precio es el resultado de la oferta y la demanda y refleja las diferentes fuerzas que interactan en un activo financiero, incluidos los factores fundamentaleslos factores fundamentales.
- Tres premisas bsicas: 1. Los mercados lo descuentan todo. 2. El precio se mueve con tendencias 3. La historia se repite.3. La historia se repite.
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Si el mundo fsico es tan incierto tan difcil de conocer con precisin cunto ms
ElmundodelDinero.VerdadoMentiraSi el mundo fsico es tan incierto, tan difcil de conocer con precisin, cunto ms incierto e incognoscible debe ser el mundo del dinero? No slo no vemos el funcionamiento interno, sino que las entradas tambin estn oscurecidas por la imperfeccin de los datos econmicos, las noticias contradictorias o el engao gdeliberado. Sin olvidarnos del factor ms desorientador de todos LA ANTICIPACION. B. Mandelbrot
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Si bien los precios no son predecibles sus fluctuaciones pueden describirse
I+D ANALISISTECNICOSi bien los precios no son predecibles, sus fluctuaciones pueden describirse mediante las leyes matemticas del azar y puedo valorar los resultados conseguidos a travs de la estadstica.
FRACTALES Y FINANZAS. B. Mandelbrot
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ANALISISTECNICOv.FUNDAMENTALLos mtodos utilizados para tomar una decisin de inversin podemos dividirlos en dos grandes categoras: Anlisis Fundamental y Anlisis Tcnico. y
- El Anlisis Fundamental estudiar las caractersticas de una compaa o activo financiero con el objetivo de determinar su valorcompaa o activo financiero con el objetivo de determinar su valor . - El Anlisis Tcnico slo est interesado en el precio como resultado de las fuerzas de oferta y demanda.
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ANALISISTECNICOv.FUNDAMENTAL
Trading versus Inversin:
El Anlisis Tcnico est principalmente indicado para la operativa de corto plazo, entendida como TRADING p p ,mientras que las expectativas del Anlisis Fundamental son de largo plazo - INVERSION.
Puede llevar mucho tiempo hasta que el valor intrnseco de una compaa tipos de inters cotizacin de una divisasuna compaa, tipos de inters, cotizacin de una divisas, etc., se vea reflejado en el precio cotizado en mercado real.
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ANALISISTECNICOv.FUNDAMENTAL
El Anlisis Fundamental y el Anlisis Tcnico no son polos y popuestos sino complementarios.
i i i i iLa combinacin de los dos, el primero con su visin global y de filtro a la hora de seleccionar mercados y el Tcnico como herramienta idnea de trading que nos marcar el mejorherramienta idnea de trading que nos marcar el mejor momento de entrada.
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ANALISIS FUNDAMENTALVi i Gl b l G d CifVisin Global. Grandes Cifras
ANALISIS TECNICO
Timing para la EntradaTiming para la Entrada
TIPO DE OPERATIVA- COBERTURA- Largo plazo- INVERSION - Medio plazo
ESPECULATIVA C t l- ESPECULATIVA- Corto plazo
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ANALISIS TECNICO v. FUNDAMENTAL
FORMACION DE VUELTAResuelta en agosto 2008
EuroDlar
Resuelta en agosto 2008EUR USD 1.5300
Elecciones USANoviembre 2008 EUR USD 1 2700 EUR USD 1.2700
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ANALISIS TECNICO v. FUNDAMENTAL
El Confidencial 3.11.201013
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ANALISIS TECNICO v. FUNDAMENTAL
2.54% Cierre semana 5 nov Q.E.
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ANALISIS TECNICO v. FUNDAMENTAL
Crisis Deuda Gobiernos
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ANALISIS TECNICO v. FUNDAMENTAL
37 figurasg
35 figuras
Nivel de pivote de largo plazo
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LAS EXPECTATIVAS DEBEN CONFIRMARSE EN LA ACCION DEL PRECIO
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SOMBRAS / LUCESSOMBRAS/LUCES
Caja Negra Profeca autocumplida
Instrumento de ayuda. Disciplina y mtodoProfeca autocumplida
Garantiza beneficios. Rigidez
Disciplina y mtodo. Minimiza prdidas No predictivo Rigidez.
Simplicidad.Utili i S bj ti
No predictivo Racionaliza el trading.
R d l Ri Utilizacin Subjetiva. Incompatible con A.F.
Reduce el Riesgo Verstil.
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Versatilidad- El A.T. puede adaptarse a la gran mayora de instrumentos financieros y dimensin de tiempo
S d i i lt t dif t d li d l i i i i- Se pueden seguir simultneamente diferentes mercados aplicando los mismos principios con adaptaciones menores de acuerdo a las caractersticas particulares de cada uno- Los mtodos analticos se aplican de la misma manera para cualquier grfica, desde las de muy largo plazo, como son las mensuales o semestrales, hasta las grficas intrada, como son las de horas g p , , g ,y de minutos.
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E ib 1 Euribor 1ao Serie Mensual
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BUNDBUND Serie Diaria TIR
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IBEX 35IBEX35 SerieSemanal
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lEuroDlarSerieSemanal
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BRENTBRENTSerieMensual
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OROORO Serie Mensual
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Onda de Elliott, 1930sHomma MunehisaLa fuente del oro , 1755 Market Profile, 1991 Redes Neuronales
Algoritmos Genticos
P i t d Fi 1898 Teora del CaosIndicadores Cuantitativos
s. XVII s. XVIII s. XIX s. XX . s. XXIPoint and Figure, 1898Jos de la Vega
Confusin de Confusiones , 1688
Teora del Caos Fractales
Inteligencia Artificial
Indicadores CuantitativosSistemas Expertos
1970/1990
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RAMAS DE ESTUDIO
ANALISIS TECNICO
Anlisis Grfico(Chartismo, Candles, Elliott)
Anlisis Cuantitativo(Indicadores)
Sistemas Expertos
Reconocimiento Anlisis de la serie numrica Diseo y optimizacin dede formaciones, figuras y estructuras en los precios.Sujeto a interpretacin
de datos, mediante indicadoresmatemticos y estadsticos
sistemas de tradingautomticos
ACTOS SUBJETIVOS ACTOS OBJETIVOS27
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ANALISISTECNICO.Secuencia de AprendizajeSecuenciadeAprendizaje
1 - Conocimiento Formacin terica1.- Conocimiento. Formacin terica.Anlisis DESCRIPTIVO.
2.- Prctica virtual. Experiencia.pAnlisis OPERATIVO VIRTUAL
3.- Operativa en tiempo real.Anlisis OPERATIVOAnlisis OPERATIVO.
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Nivel 1. Anlisis DescriptivoS l b iSeales bsicas
Identifica el ciclo o estructura principal en base a:
1.- TENDENCIA. Alcista Bajista - Lateral.
2.- NIVELES significativos. Soportes - Resistencias
3 SEALES DE VUELTA agotamiento3.- SEALES DE VUELTA - agotamiento.
4 MOMENTO de entrada / salida4.- MOMENTO de entrada / salida.
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HERRAMIENTAS
1 - ANALISIS GRAFICO1. ANALISIS GRAFICO.- CHARTISMO- CANDLESCANDLES- ESTRUCTURAS DE PRECIO ELLIOTT WAVE.
2.- ANALISIS CUANTITATIVO.- Indicadores de TENDENCIA- Indicadores de LATERALIDAD
I di d d VOLATILIDAD- Indicadores de VOLATILIDAD
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1. GraficamoselmercadoescogidoconCANDLES/VELAS.Esun
Diseo de Grficosg
instrumentotcnicoqueaportamsinformacinquelastpicasbarras.
2. BuscamoslasLneasdeTendenciaoDirectricesde:Largo,MedioyCortoplazo.
3. Trazamoslosniveleshorizontalesquehayanactuadocomo/soportesy/oresistencias.
4. IdentificamosFormacionesChartistas,biendevueltaoi icontinuacin.
5. IncorporamosEstructurasdeElliott.
6. AadimosIndicadoresCuantitativos,yaseandetendencia:Medias,RectasdeRegresin,MACDobienosciladoresdelateralidad:RSI,M t E t ti tMomento,Estocsticos,etc.
7. CalculamosRetrocesos/Proyecciones.Fibonacci31
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SeriedeperiodicidadDiaria
1. Candles
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2.LneasdeTendenciaoDirectricesde:Largo,MedioyCortoplazo.
Directriz largo plazo
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2.LneasdeTendenciaoDirectricesde:Largo,MedioyCortoplazo.
Directriz medio plazo
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2.LneasdeTendenciaoDirectricesde:Largo,MedioyCortoplazo.
Directriz corto plazo
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3.Soportes/Resistencias
SoportesSoportes
Resistencia
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4.- Identificamos Formaciones Chartistas, vuelta o continuacin.
Cua de agotamiento
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5.- Estructuras de Elliott
VIII
III V I IVI IV
IVI
II
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6.- Indicadores de Tendencia / Lateralidad
Cua de agotamientoMedia Mvil Indicador de Tendencia
RSI Indicador de Lateralidad
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7.- Retrocesos / Proyecciones.
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S&PS&P Anlisis de CICLO - Estructuras
II
IIV
III
V
Estructura en 5 olas finalizada en la importante zona de soporte 1044 coincidente con los mnimos anuales que fijbamos el pasado febrero. La base de la ola b del zig-zag correctivo en curso en 1042 plantea un doble suelo a resolver por encima de la resistencia y techo ola 4 en 1105 para un objetivo sobre 1150. 41
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Nivel 2. Anlisis OPERATIVO VIRTUAL
- Proceso de I+D - Paper Trading.Proceso de I D Paper Trading.
- Requiere una amplia muestra de operacionesRequiere una amplia muestra de operaciones virtuales que tengan Precio: a- Entrada (Compra/Venta)
b- Stop Lossb Stop Lossc- Profit Taking
- Objetivo: conseguir un METODO operativo validado por la estadstica. a dado po a estad st ca
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HERRAMIENTAS
1 Secuencia de Anlisis Diaria1.- Secuencia de Anlisis Diaria.Donde se decide el lado a operar.Comprar Buscar LargosComprar Buscar LargosVender Buscar Cortos
2.- Secuencia de Trading.Proceso de Implementacin
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S&P Recomendacin Operativa
Comprar en 1106, S/L 1100, Profit Taking 1145. (Ratio 6.5 a 1)44
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TRACKRECORD ESTADISTICAFiabilidad
Ratio Beneficio/Prdida45
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RATIOSBsicos
-Fiabilidad: Relacin porcentual entre el nmero deoperaciones que finalmente obtienen resultado positivo frente al
i itotal de operaciones realizadas.- En operaciones de Tendencia: 30% - 50%.- En operaciones de Reversin: 60% - 75%En operaciones de Reversin: 60% 75%
-Ratio Beneficio/Perdida: Relacin entre el beneficio mediobt id i d t d l i d lt dobtenido por operacin de todas las operaciones de resultado
positivo y la prdida media obtenida por operacin en lasoperaciones con resultado negativo.
- En operaciones de Tendencia: 2 a 1 o mayor- En operaciones de Reversin: 0.4 a 0.6
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Nivel 3. Anlisis OPERATIVO
- La metodologa confirmada por el Trading- La metodologa confirmada por el Trading Virtual, ya se con Instrumentos/Tcnicas Objetivas o Subjetivas se implementa de formaObjetivas o Subjetivas se implementa de forma progresiva en mercados en tiempo real.
- Requiere una rigurosa Gestin del Riesgo y- Requiere una rigurosa Gestin del Riesgo y nueva Validacin Estadstica.
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- Anlisis GrficoInstrumentos: - Anlisis Cuantitativo
- Sistemas
A TMENTEMETODO
Precio de EntradaPrecio de Stop Loss A.T. METODO
MONEY MANAGEMENTA.Elder
Precio de Stop LossPrecio de Beneficio
A.Elder
E iCortoM diOperativa Tendencia Escenarios: MedioLargo
OperativaReversin
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MENTE
En el Trading predomina lo emocional y la preocupacin tienen un impacto directo sobre los resultados de la inversin.
Stress - Es la respuesta de nuestro organismo y de nuestra mente a sucesos exteriores
Cada persona tiene un lmite o punto de rotura sicolgica por ello antes de dedicarse a la operativa debe evaluar su APTITUD,antes de dedicarse a la operativa debe evaluar su APTITUD, ACTITUD y TECNICA.
La mente tiene un papel primordial en la generacin del stressLa mente tiene un papel primordial en la generacin del stress
La comprensin del Riesgo es difcil. El secreto para asumirlo con ito es estar preparado para hacerloxito es estar preparado para hacerlo.
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MENTE
dPunto de rotura:Motivos exgenos: Situaciones atpicas en los mercados donde se opera StressSituaciones atpicas en los mercados donde se opera, Stress colectivo producido por los medios de comunicacin, Clientes, Colegas, Incertidumbre profesional. g , p
Motivos Endgenos: E d I f i I d did i /Exceso de Informacin, Impacto de prdidas mximas y/o consecutivas incompatibles con nuestro perfil de aversin al riesgo Precipitacin en las entradas No fijar stops o variarlos sinriesgo, Precipitacin en las entradas, No fijar stops o variarlos sin criterio, No tener previstas las tomas de beneficios . . .
FALTA DE DISCIPLINA - SUBJETIVIDAD50
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METODO GamePlan
METODO, Sistema o Game Plan son las estrategias o patrones de inversin que hay que disear probar fuera de mercado y analizarde inversin que hay que disear, probar fuera de mercado y analizar estadsticamente antes de implementarlos con capital real. Requiere un proceso exhaustivo de Estudio y Backtesting.Requiere un proceso exhaustivo de Estudio y Backtesting.
La DISCIPLINA es clave para que una determinada metodologa oLa DISCIPLINA es clave para que una determinada metodologa o sistema (ya sea automtico o subjetivo) tenga xito. Sus recomendaciones van ms all del consenso o de la opinin de potros analistas. Un buen trader suele ser independiente.
Los beneficios recurrentes generan CONFIANZA aunque hay que g CO q y qser conscientes de que las prdidas son parte del juego.
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METODO
Filtro Superior Semanal Diario - Horario
Combinacin de Instrumentos: Suma 3
Candles + Chartismo + Elliott + Osciladores
Combinacin de Instrumentos: Suma 3
- Formato grfico- Primera seal
DirectricesSoportes/ResistenciasF i V l /
Cortes Stoc/MACDNiveles SC/SV
Estructurasen 5 tramos
Formaciones Vuelta / Continuacin
Timing de Entrada: Periodo inferior Market Profile Timing de Entrada: Periodo inferior Market Profile
Aversin al Riesgo - Fiable 50% - Flexible - Sencillo - Money Management
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MONEYMANAGEMENT
El M M t G ti d C it l C t l d l RiEl Money Management - Gestin de Capital - Control del Riesgo o Control Operativo es un pilar bsico y complementario al Mtodo.Mtodo.
- Engloba conceptos como Stop Loss (Nivel de Prdida), ProfitTaking (Toma de Beneficios) Break Even (Nivel deProfitTaking (Toma de Beneficios), Break Even (Nivel de Equilibrio), Drawdown (Prdida Acumulada), Simulaciones de Montecarlo, Reinversin, Rentabilidad, Riesgo de Ruina, , , , g ,Diversificacin, Asimetra de los Porcentajes de Ganancia y Prdida, f Optima, Porcentaje a invertir por operacin, Fiabilidad y Ratio Beneficio/Prdida.
- Estos dos ltimos junto con los tipos de Stops son los primeros a considerar. Son sumamente sencillos e intuitivos pero suelen ignorarse.
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Representaciones del Precio El precio de un valor es una secuencia discreta del tiempo. Cada vez que se realiza una operacin (compra o venta) se considera este precio como el ms reciente operacin (compra o venta), se considera este precio como el ms reciente.
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Representaciones del Precio De manera habitual, los precios estn representados en grficos en los que el precio figura como una funcin del tiempo.
Preecioo
Tiempo 55
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Representaciones del Precio Barras: Cada periodo de tiempo est representado por una barra. En el caso del periodo entre t0 y t1, se pinta un segmento en la abscisa t1, entre las ordenadas correspondientes al mnimo y mximo del precio durante el periodo considerado. A su vez las barras tienen unos y mximo del precio durante el periodo considerado. A su vez las barras tienen unos segmentos laterales. Muestran la apertura y el cierre del periodo considerado, que son respectivamente los primer y ltimo precios del periodo contemplado. 117.80
117.60Prreci
117.20
io
117.00Tiempo
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Representaciones del Precio Lnea: Es la representacin ms simple. Dibuja una lnea uniendo los mismos campos del precio, habitualmente los cierres. Se pierde la dimensin vertical del movimiento.
P CierrePreccio
Cierre
Tiempo57
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GRAFICO DE LINEAS / BARRAS
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R i d l P iRepresentaciones del Precio Punto y Figura: Este tipo de grficos data de comienzos del siglo XX y era muy utilizado por Punto y Figura: Este tipo de grficos data de comienzos del siglo XX y era muy utilizado por los operadores de corros. Obvia el paso del tiempo y slo contempla movimientos direccionales y reversin de stos.
Precio
Sin escala temporal 59
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R t i d l P iRepresentaciones del Precio Market Profile: En este tipo de representacin, el rango recorrido por el precio durante un lapso determinado de tiempo se asocia a una letra y se van apilando en un eje vertical, tomando el aspecto de una curva de distribucin normal.
Precio
Das - Sesiones 60
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Representaciones del Precio Candlesticks (Velas): Tcnica japonesa del siglo XVIII. Es similar a la de las barras, pero tiene la ventaja de mostrar el posicionamiento del mercado dentro del periodo de tiempo considerado. En lugar de una barra, se pinta un rectngulo coloreado (normalmente en negro o en rojo) si la sesin es bajista (apertura mayor que el cierre), o un rectngulo hueco o, en ciertos casos azul, si la sesin es alcista (apertura menor que el cierre).Es la ms recomendable ya que aporta informacin de una forma sencilla e intuitiva.
El precio ms alto, sombra superior
P
p , p
Apertura o cierre, el que sea mayor
Prec
La seccin central, cuerpo, tendr un color bajista (negro/rojo) si el cierre es menor que la apertura. De lo contrario se marcar en
io
blanco/azul, color alcista.
Apertura o cierre, el que sea
Tiempo menorEl precio ms bajo sombra inferior
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dl kCandlesticks El grfico de candlesticks es una manera muy simple de analizar losElgrficodecandlesticksesunamaneramuysimpledeanalizarlos
preciosquenoconllevaningnclculo.Muestranlaapertura,elalto,bajoyelcierredelmercadodemanerasimilaraungrficodebarrasperohaciendohincapienlarelacing p paperturacierre.
Cadacandlestickrepresentaunperodo.p pEl precio ms alto, sombra superior
Apertura o cierre, el que sea mayor
La seccin central, cuerpo, tendr un color bajista (negro/rojo) si el cierre es menor que la apertura. De lo contrario se marcar en blanco/azul, color alcista.
Apertura o cierre, el que sea menor
El precio ms bajo, sombra inferior 62
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Candlesticks
Selleganaidentificardecenasdepautas(160),bienconunsolocandleoconlacombinacindevarios.Puedenser:
Neutras:comolosDojiysusvariaciones(LongleggedDoji)... Alcistas: Morning Doji Star, Dragonfly Doji, Hammer . . .Alcistas:MorningDojiStar,DragonflyDoji,Hammer... Bajistas:ThreeMountainTop,TwoCrows,EveningDojiStar...
Lamayoradelospatronestratandeidentificarfinalesdemovimientootendencias.
SteveNisonestudiydioaconocerlatcnicaenoccidenteaprincipiosdelosaos90p p
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IBEX 35IBEX35SerieDiaria
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EURODLARSerieDiaria
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DowJonesSerieDiaria
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Periodicidad de los Grficos
El mayor potencial del A T se consigue al integrar El mayor potencial del A.T. se consigue al integrar los diferentes horizontes temporales. Ej : Semanal Diario Horario en sentidoEj.: Semanal Diario Horario y en sentido contrario, Horario Diario - Semanal.
Se analiza siempre del Largo al Corto plazo. La entrada en mercado o toma de posicin se afinar siempre, el llamado timing, en el grfico de p , g , gperiodicidad inferior.
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IntegracindeHORIZONTESTEMPORALESLARGOPLAZO.GrficoSemanal
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dIntegracindeHORIZONTESTEMPORALESLARGOPLAZO.GrficoSemanal
AREA DE ANALISIS GRAFICO DIARIO
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IntegracindeHORIZONTESTEMPORALESMEDIOPLAZO.GrficoDiario
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IntegracindeHORIZONTESTEMPORALESMEDIOPLAZO.GrficoDiario
AREA DE ANALISIS GRAFICO 60 min
AREA DE ANALISIS GRAFICO 60 minAREA DE ANALISIS GRAFICO 60 min
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IntegracindeHORIZONTESTEMPORALESCORTOPLAZO.Grfico60minutos
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Anlisis GrficoAnlisisGrficoChartismo
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A N L I S I S G R F I C O
1. El precio se mueve por tendencias: Alcistas, Bajistas, Laterales, queidentificaremos utilizando las directrices o lneas de tendencia. La pendientereflejar la fortaleza del movimiento.
2. Los precios se detienen o revierten configurando niveles o zonas de Soporte oResistencia.
3. El precio configura formaciones de Vuelta o Continuacin.
4. El desarrollo de las tendencias/ciclos en ocasiones presenta estructurasdeterminadas Teora de Elliottdeterminadas. Teora de Elliott.
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T E N D E N C I A
1. Es la direccin estimada del movimiento.
2. Hay 3 tipos de tendencia, ALCISTA - BAJISTA - LATERAL
3. Desde una aproximacin grfica se configura trazando lneas o directrices uniendomnimos significativos para las Alcistas, y mximos significativos para las Bajistas. Laslaterales pueden presentar desarrollos muy aleatorios
4. Desde una aproximacin cuantitativa se utilizan las MEDIAS aritmticas y susvariaciones para determinarlas. En las fases laterales no funcionan y hay que utilizarotros instrumentos como los OSCILADORES.otros instrumentos como los OSCILADORES.
5. Las tendencias se desarrollan en todos los escenarios temporales, desde el muy cortoal largo plazo.
6. Para aprovechar movimiento de tendencia se requiere stops amplios.
Los mtodos de tendencia suelen presentar fiabilidades del 30% al 50% lo que obliga ai R ti d B fi i / P did d 2 1conseguir Ratios de Beneficio / Prdida de 2 a 1 o mayor.
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T E N D E N C I A
7. La tendencia principal se detecta mejor en periodicidadessuperiores como las que nos muestran los grficos diarios ysemanales.
8. En la preparacin de la sesin operativa es lo primero que hayque determinar. Es lo que se conoce como LADO del MERCADO.
9. Cuando decimos que operamos en Tendencia se entiende que lohacemos a favor de sta.hacemos a favor de sta
Si es ALCISTA Compraremos y BAJISTA - Venderemos.Hay que intentar filtrar las fases de tendencia lateral yaque suponen prdidas casi seguras.
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T I P O S D E T E N D E N C I A
Tendencia Alcista4
bc
d
a
12
3a
Tendencia Bajista1
23
4a 4b
cd
Tendencia lateral, indiferenciada o non-trending
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C M O S E T R A Z A U N A T E N D E N C I A A L C I S T A ?
4
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Se traza una lnea que una los mnimos relativos o valles ms prominentes del
1
precio. Estos mnimos tienen que haber sido confirmados por rebotes. Para dibujar una lnea necesitamos como mnimo 2 puntos, y para confirmar su
validez un tercero.78
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C M O S E T R A Z A U N A T E N D E N C I A B A J I S T A ?
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4
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Se traza una lnea que una los mximos relativos o picos ms prominentes del precioprecio.Estos mximos tienen que haber sido confirmados por rechazos.
Para dibujar una lnea necesitamos como mnimo 2 puntos, y para confirmar su validez un tercero.
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CANAL BAJISTAS & P S e r i e D i a r i a
DIRECTRICES antiguas
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L N E A S D E T E N D E N C I A / D I R E C T R I C E S
Falsa roturaFalsa rotura
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S O P O R T E
Aquel PRECIO o ZONA DE PRECIOS:
1. Donde se ha producido uno o ms rebotes.2 Domina la Demanda sobre la Oferta2. Domina la Demanda sobre la Oferta.3. Donde plantear COMPRAS.4. Por debajo del cual se protegen las COMPRAS5. Por encima del cual se toman beneficios de Ventas.
1 2 3SOPORTE
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R E S I S T E N C I A
Aquel PRECIO o zona de precios:
1.Donde se ha producido uno o ms rechazos. Domina la Oferta sobre la Demanda2.Donde pensar en VENDER.2.Donde pensar en VENDER.3.Por encima del cual se protegen las VENTAS4.Por debajo del cual se toman los beneficios de las Compras.
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RESISTENCIA
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C a r a c t e r s t i c a s d e f u n c i o n a m i e n t o
La fortaleza (o importancia) de un soporte o resistencia es mayor cuantas ms veces haya actuado con eficacia en el
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Resistencia
4004
ms veces haya actuado con eficacia en el pasado.
Los nmeros redondos o figuras de los i i iprecios tienden a configurarse como zonas
de soporte y resistencia cuando nos movemos en niveles de precios nuevos para el mercado.
Es preferible hablar de zonas de soporte y resistencia que de niveles concretos.
Un soporte roto se convierte en resistencia y viceversa. En ocasiones se produce el efecto de vuelta o pull-back. 1 2 3
100
Pull-back
Zona de Soporte
1 2 3
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C a r a c t e r s t i c a s d e f u n c i o n a m i e n t o
Dado su efecto como potencial barrera, los niveles de Soportes/Resistencias tili f i
1 2 3400
4
Stop Loss de VentaResistencia
se utilizarn como referencias para entrar o salir de posiciones as como para la colocacin de los Stops tanto de prdida (Stop Loss) como de toma de b fi i (P fi T )
PT Compra
beneficios (Profit Target).
Stop/Loss: Por debajo de los soportes en caso de compras y por encima de las p y pResistencias en caso de Ventas.
Profit Target: por debajo de las resistencias para posiciones de compra resistencias para posiciones de compra con beneficio y por encima de los soportes para las posiciones de venta con ganancia. PT Ventas
1 2 3SoporteStop Loss de Compra
85
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I B E X 3 5 S e r i e D i a r i a
RESISTENCIA
RESISTENCIA
SOPORTE / RESISTENCIA
SOPORTE
86
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Z o n a s d e S o p o r t e / R e s i s t e n c i a
RESISTENCIA
SOPORTE
87
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T e n d e n c i a + S o p o r t e s + R e s i s t e n c i a sTOMA DE DECISINComprar-Vender-
Esperar
MEDIO Plazo Zona de RESISTENCIA
CORTO Plazo
LARGO Plazo Zona de
SOPORTE
1. Las directrices me ayudan a enmarcar la accin del precio.2. Tendr comportamientos de Largo, Medio y Corto plazo.3. Los niveles o zonas de Soporte/Resistencia son puntos donde plantear operaciones.
88
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LneasdeTendencia/Soportes/Resistencias. S&P
89
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LneasdeTendencia/Soportes/Resistencias. Nikkei
90
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F O R M A C I O N E S D E L P R E C I O
CAMBIO DE CONTINUACION DE
Doble techo Tringulos:
CAMBIO DETENDENCIA
CONTINUACION DETENDENCIA
Doble techo Doble suelo
T i l t h
Tringulos: Simtrico
Ascendente Triple techo Triple suelo
C b
Ascendente Descendente
B d Cabeza y hombros
Cabeza y
Banderas y cuas Canales
Continuacin Cabeza y hombros invertido
Continuacin Cambio
91
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F O R M A C I O N E S D E V U E L T A
Aquellas figuras que deja el precio:
1. Pueden cambiar la tendencia
2. Pueden iniciar una correccin
3. Muestran cansancio
4. Requieren una tendencia previa para tenerlas en cuenta.
5 Su resolucin favorece la operativa de Tendencia5. Su resolucin favorece la operativa de Tendencia
92
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F O R M A C I O N E S D E V U E L T A
Doble Techo Doble Suelo
60 601 2 ObjetivoPrecio Precio
40
50
40
50
Neckline
1 2 j
PullbackNeckline
20
30
20
30
Objetivo
Pullback
Volumen
10
200
300 Volumen
10
200
300
1 2
100 100
93
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D o b l e S u e l o
Tendencia anteriorl f i
Objetivo de la Formacina la formacin
Tendencia posterior a la formacinA
Tendencia posterior a la formacinNeckline
1 2
94
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F O R M A C I O N E S D E V U E L T A
Cabeza y Cabeza y Hombros Hombros
(Invertido)60 602Precio Precio
40
50
60
40
50
60
Neckline
1
2
3Objetivo
20
30
20
30
Objetivo
Pullback PullbackNeckline
1 3
Volumen
10
200
300Volumen
10
200
300
Objetivo 12
3
100
200
100
95
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C a b e z a / H o m b r o s I n v e r t i d o
Tendencia anterior a la formacin
Objetivo de la Formacin
Rotura
Neckline
H b
Pullback
HombroIzquierdo Hombro
Derecho
CabezaVolumenel dia de la rotura
Volumendurante elpullback
96
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F i g u r a s d e v u e l t a
97
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B B V A S e r i e M e n s u a lFORMACION DE
VUELTA
CABEZA / HOMBROS
98
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B a n c o P o p u l a rB a n c o P o p u l a rS e r i e M e n s u a l / S e m a n a l
CABEZA / HOMBROS
99
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D e s a r r o l l o C a b e z a / H o m b r oS e r i e D i a r i a
100
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D e s a r r o l l o C a b e z a / H o m b r o sS e r i e 6 0 m i n
101
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F o r m a c i n d e V u e l t a
102
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
FormacionesdeVuelta.EURUSD
Objetivo
Objetivo
103
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
FormacionesdeVuelta. Ibex35
Objetivo
104
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
FormacionesdeVuelta. EURUSD
ObjetivoObjet vo
105
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FormacionesdeVuelta. S&P
106
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
FormacionesdeVuelta. EUR
107
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FormacionesdeVuelta. EUR
108
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FormacionesdeVuelta.EUR
Periodicidad 60 minutos
109
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FormacindeVuelta. EUR 60min
110
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F O R M A C I O N E S D E C O N T I N U A C I N
Aquellas figuras que deja el precio:
1. Favorecen la continuacin de la tendencia
2. Suelen adoptar la forma de tringulos2. Suelen adoptar la forma de tringulos
3. Dan idea de descanso en los movimientos
4. No requieren una tendencia previa.
5. Favorece la operativa de Reversin hasta que se resuelven.p q
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F O R M A C I O N E S D E C O N T I N U A C I N
TringuloSi t i
TringuloA d t
60 60Precio Precio
ObjetivoObjetivo
Simtrico Ascendente
40
50
40
50
Pullback
13 Pullback1 35
5
20
30
20
30
2 24
64
6
Volumen
10
200
300Volumen
10
200
300
2 210050 7525
100 100
112
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F O R M A C I O N E S D E C O N T I N U A C I N
Tringulo Banderas y cuasDescendente
60 Precio Precio24 Obj i Objetivo aprox. Objetivo aprox.
yBandera Cua Pennant
40
504
6
50
60
Objetivo aprox.j p j p
20
30 Pullback1 3 5
30
40
Volumen
10
200
300
Objetivo
10
20
100
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T r i n g u l o A s c e n d e n t e
Tan slo implica un descanso lateral dentro de la tendencia existente.
Es una figura muy comn.
Se compone de una fase de zigzag donde localizamos al menos dos mximos ap g gun mismo nivel (resistencia) y dos mnimos relativos ascendentes por los quetrazamos una lnea de tendencia alcista.
El objetivo del tringulo se calcula midiendo la altura del tringulo (la distanciaentre las dos lneas del tringulo tomada desde el punto uno). Esta distancia seproyecta desde el punto de rotura y nos da un objetivo terico mnimo.
114
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T r i n g u l o D e s c e n d e n t e
Tan slo implica un descanso lateral dentro de la tendencia existente.
E fi Es una figura muy comn.
Se compone de una fase de zigzag donde localizamos al menos dos mnimos aun mismo nivel (soporte) y dos mximos relativos descendentes por los queun mismo nivel (soporte) y dos mximos relativos descendentes por los quetrazamos una lnea de tendencia bajista.
El objetivo del tringulo se calcula midiendo la altura del tringulo (la distancia El objetivo del tringulo se calcula midiendo la altura del tringulo (la distanciaentre las dos lneas del tringulo tomada desde el punto uno). Esta distancia seproyecta desde el punto de rotura y nos da un objetivo terico mnimo.
115
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T r i n g u l o S i m t r i c o
Objetivo del segundo tringulo
1 3 5
Objetivo del segundo tringulo
Pullback
Rotura
42
Objetivo del primer tringulo
Rotura
1 23
4
Pullback
2
Longitud del tringulo
50 % 75 %
Tendencia Alcista Longitud del tringuloTendencia Alcista
116
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T r i n g u l o D e s c e n d e n t e
117
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Tringulo. EUR
118
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F o r m a c i o n e s d e c o n t i n u a c i n
119
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T r i n g u l o S i m t r i c o ? ? ? ? ?
120
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Bandera.EuroStoxx
121
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Estructuras de PrecioEstructurasdePrecio(ElliottWave)( )
122
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T E O R A D E E L L I O T T
Define la estructura de las tendencias desglosndolas en un catlogo de patrones.
Va ms all del tradicional chartismo dando una visin global que puede proyectarse al futuro.q p p y
El ncleo de la teora est basado en el comportamiento psicolgico de los inversores.p g
Tiene relacin con la teora de los fractales.
Tambin aporta referencias temporales
123
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Ciclo de Elliott Divergencias
III
VbIII
IIV a
c
IIArranque desde situacin de indefinicin o cambio de tendencia
124
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CicloEmocional OPTIMISMO
COMPLACENCIACOMPLACENCIA
CONFIANZA
PRECAUCIONPRECAUCIONPREOCUPACION
CAPITULACION
PESIMISMO
CAPITULACION
125
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ESTRUCTURADEELLIOTT,Semanal
126
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
ESTRUCTURASDEELLIOTT, Diario
127
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
ESTRUCTURASDEELLIOTT, 240min
128
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
ESTRUCTURAS DE ELLIOTTESTRUCTURASDEELLIOTT, EURUSDen2012
129
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ANALISISCUANTITATIVO
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MACD
RSI
STOCHASTIC
TFF
131
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AnlisisCuantitativo
1 El Anlisis Tcnico tambin se vale de 1. ElAnlisisTcnicotambinsevaledemodelos/formulacionesmatemticasaplicablesalosdatosdelprecio.
2. Elpreciosetransformaparaextraerinformacinexentaderuidosoconductaserrticasaportandounamayorobjetividad al anlisis grficoobjetividadalanlisisgrfico.
3. Confirman/Anulan/Adelantanlassealesquenosofrecenotrosinstrumentos.
4. Losindicadores,yaseanretrasadosoadelantados,sonsusceptiblesdeseroptimizadosysistematizados.Son la base para la realizacin de los SistemasSonlabaseparalarealizacindelosSistemasAutomticos/Expertos
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Tipos:Tipos: de seguimiento de tendencia:
Familia de medias mviles y variaciones, Rectas de Regresin.
osciladores: Momento, RSI, Estocstico, Rate of Change.o e to, S , stocst co, ate o C a ge.
de volatilidad:B d d B lli ADX Bandas de Bollinger, ADX.
133
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I di d dIndicadores de Tendencia
Osciladores Indicadores de Volatilidad
Son indicadores retardados.
Pierden los comienzos y los
Son indicadores adelantados.
Detectan con rapide los
Indicadores que midenla direccionalidad delmercado Pierden los comienzos y los
finales de los movimientos.
F i bi i d
Detectan con rapidez loscambios de tendencia.
i d d d i
mercado.
Se emplean como filtros j t t i di d Funcionan bien en periodos
con tendencia definida. En periodos de tendencia sesaturan rapidamente.
junto a otros indicadores.
Principal aplicacin enid tifi di ti i En periodos sin tendencia
son de escasa utilidad. Funcionan bien en periodoslaterales o con tendencia poco definida.
identificar y distinguir entre tendencias yperiodos laterales.
Ej: Medias Mviles y suscombinaciones, Lneas de Regresin MACD
p
Ej.: Estocstico. Momento,RSI Rate of Change
Ej: Bollinger Bands,ADX, Desviacin Est.Regresin, MACD. RSI, Rate of Change.
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Indicadores de tendencia:Indicadoresdetendencia:Mediasmvilesysusvariaciones,
LneasdeRegresin.
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MediasMviles
- Se trata de uno de los indicadores ms utilizados por los analistas. Consiste en una media de precios que homogeniza la tendencia, y a partir de p q g , y pla cual se puede obtener una direccin de mercado ms objetiva que por la tpica directriz chartista y la carga de subjetividad de quien la dibuja.
- Tambin es un nivel de soporte/resistencia, el cual, al ser cortado por el precio (cierre, alto o bajo) nos puede proporcionar un cambio de tendencia. Dependiendo del nmero de perodos que abarque la media calificaremos laDependiendo del nmero de perodos que abarque la media, calificaremos la tendencia de corto, medio o largo plazo.
S ll il bi di d d l- Se llaman mviles porque cambian: son medias de n perodos, y en el perodo n+1 se suprime el primer dato y se toma el ltimo. El dato a utilizar ser normalmente el del precio de cierre, aunque siempre nos podemos servir de otras combinaciones (alto, bajo, media de alto ms bajo precio medio del da-, media de alto + bajo + cierre, etc).
136
-
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MediaSimple
Venta
Venta
CompraCompra
Compra
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MediaSimple
RUIDO RUIDORUIDO
138
-
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NikkeiSerieDiaria.Media60das
MEDIA DE 60 das
139
-
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Euro Dlar Serie Semanal. Media 40 semanas
MEDIA 40 semanasMEDIA 40 semanas
Ruidos
140
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Osciladores:Momento,RSI,Estocstico ROCEstocstico,ROC.
141
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OSCILADORES
- Los osciladores son modelos matemticos aplicados a la accin del precio, basados en alguna observacin especfica sobre el comportamiento del mercado.
- Normalmente se muestran en la parte inferior de la grfica de cotizaciones ya sea como lneas o histogramas.
- Los osciladores normalizados (RSI, Estocstico) son extremadamente tiles en momentos del mercado en donde se aprecia una tendencia lateral aportando informacin clave conforme el precio se acerca a zonas extremas. En situaciones pde tendencia se saturan y dan seales falsas de debilidad/cansancio.
- Tambin advierten sobre la debilidad de una tendencia mostrando divergencias gentre los mximos del precio y del oscilador en niveles de sobrecompra o sobreventa.
- Son calculados casi exclusivamente por los diferentes programas de A.T.
142
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S&P Serie Diaria RSI 14 periodos
SOBRE COMPRAS
143
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JPY Serie Diaria RSI 14 periodos
Mximos relativos ascendentes
Divergencia
Mximos relativos descendentes
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-
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LIBRA DLAR Serie Semanal. Estocstico
Marcador de cicloRESISTENCIASaturacin en tendencia
SOPORTE145
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SCHATZ Serie Semanal Estocstico
Saturacin en tendencia
Divergencia146
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IndicadoresdeVolatilidadd d llBandasdeBollinger,ATR,ADX,Desviacinestndar...es ac est da
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VOLATILIDAD
- La volatilidad de un producto financiero es la desviacin tpica de los di i t d l i d t i d d ti d t i drendimientos del precio durante un periodo de tiempo determinado.
-La volatilidad refleja la variabilidad del precio en base a un histrico determinado. As podemos hablar de volatilidad diaria, mensual, anual Es un concepto de suma importancia, pues la mayora de los modelos de evaluacin de riesgos de mercado y de valoracin de opciones (por ejemplo, la g y p (p j p ,frmula de Black & Scholes) se basan en este parmetro.
-A travs de los indicadores de volatilidad se intenta determinar cundo unA travs de los indicadores de volatilidad se intenta determinar cundo un mercado est en tendencia y cundo en fase lateral.
148
-
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BANDAS de BOLLINGER
Fase de Tendencia
Fase lateral
149
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ATR (Average True Range)
150
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ADX - Average Directional Index
Fase lateral
Fase de Tendencia
151
-
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SISTEMASEXPERTOS Combinacin de:
1 S i hi t i d d t1.- Series histricas de datos.2.- Reglas de trading basadas en indicadores matemticos. 3 - Gestin de Posicin3. Gestin de Posicin.destinada a la toma de decisiones en el mercado de formaobjetiva y automatizada.
Generan una estadstica de comportamiento en tiemposGeneran una estadstica de comportamiento en tiempos pasados que extrapolamos al futuro.
152
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EsquemadeunSistema
Sistema Automtico
Series Histricas Reglas de Trading Money Management
Tipos de Indicadores Stop LossFeed de Datos
Anlisis Estadstico
Tipos de IndicadoresReglas bsicas
Filtros Volatilidad
Stop LossBreakeven
Trailing StopAnlisis Estadstico Filtros: Volatilidad,Volumn, Tiempo
Trailing StopProfit Target
153
-
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Comportamientohistrico
154
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
Informes estadsticos. Anlisis histrico.
1
2 3
44
155
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
Informesestadsticos.Curvadebeneficio.
156
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MASTER MEMFI UNED UNIVERSITY
Informesestadsticos.Anlisisderesultadosmensuales.
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ValoracindelosSistemasdeTrading
F t lDebilidades Limitaciones del back testing
Fortalezas Objetividad del modelo
Incertidumbre de resultados y duracin
Retardos en la ejecucin y costes
Rentabilidad simulada con diferentes volatilidades.
Facilidad de seguimiento e Retardos en la ejecucin y costes de ejecucin y slippages.
Facilidad de seguimiento e implantacin
Money Management slido.
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TRADING/OperativaEn el trading lo principal es no perder, y luego pensar en ganar, valorando tanto el coste de oportunidad como las g , pcomisiones. El operador debe ser una especie de evaluador que siempre est comparando riesgo con recompensa.
Slo despus de haber conseguido una estadstica con ratios aceptables y nmero de operaciones suficientes en mercados simulados (paper trading) durante un periodo de al menos 4/5 d l t l d l4/5 meses, nos podremos plantear el mercado real.
Los analistas gozan de inmunidad, los traders no y entre el 80% y el 90% dejan de operar en un plazo de seis meses.
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TiposdeOPERATIVA1 TENDENCIA1 TENDENCIA. - Busca grandes movimientos.- Entrada en la rotura de niveles significativos- Entrada en la rotura de niveles significativos (directrices, soportes/resistencias). - Resolucin de formaciones de continuacin oResolucin de formaciones de continuacin o vuelta en la rotura de la neck line. - Superacin de Medias y otras seales de los p yindicadores de tendencia y variaciones (MACD). - Operativa a favor de un movimiento que ya ha comenzado.- Requiere Stop Loss amplios.- Fiabilidad del 50%- Ratio Beneficio/Prdida 2 a 1 o mayor
160
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OperativadeTendencia.MediaAritmtica
Mercado Bajista
Mercado Alcista
Mercado Alcista161
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Operativa de TendenciaOperativadeTendencia.FormacindevueltaMercado Bajista
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EntradaconlaresolucindeunDoblesuelo
CNeck-Line/Nivel de disparo
S/L
S/L
Dos posibilidades para la colocacin del S/L1.- Por debajo de la neck line2.- Por debajo del soporte que supone la base
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TiposdeOPERATIVA
2 REVERSION
- Busca movimientos pequeos y recurrentes - Entrada en niveles significativos (directrices, g ( ,soportes/resistencias). - Operativa en contra del movimiento.p- Los osciladores normalizados estarn en niveles de sobrecompra o sobreventa. Ej.: RSI >70,
-
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OperativadeReversinBandasdeVolatilidad
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O i d iOperativa deReversin Entradanivel desoporte
COMPRA A 124.45
S/L 124.30
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OperativadeReversin:EntradaenniveldeSoporte
SC
Soporte
S/L
Nivel de Entrada
S/L
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STOPS
4 tipos: 4tipos:
StopLoss=StopdePrdida. Break Even = Stop de Equilibrio BreakEven=StopdeEquilibrio. StopPiramidal=StopdeTendencia. StopProfit=StopdeBeneficio.
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GESTIONDEPOSICION STOPLOSS
-Es el nivel de precio en el que cerrar mi posicin con la mxima prdida Este precio anula el escenariomxima prdida. Este precio anula el escenario.- Se colocarn por debajo (para compras) o por encima (para ventas) de niveles significativos. Es recomendable buscarlos en ) ggrficos de periodicidad superior y utilizar una medida de volatilidad (ATR)
Nivel de Compra - 100
S/L 30 puntosNivel de S/L - 70
S/L 30 puntos
Cierre de Posicin169
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GESTIONDEPOSICION BREAKEVEN
- Cuando el beneficio de la posicin alcanza o supera un d t i d i l ti t t Aj t l ideterminado nivel, se activa este stop . Ajustamos al precio de entrada de la operacin. A partir de un umbral de beneficio abierto no dejamos que la posicin se convierta en perdedoraabierto no dejamos que la posicin se convierta en perdedora.
Break Even 20
Nivel de Compra - 100
Break Even - 20
Nivel de S/L - 70 Cierre de Posicin
170
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GESTIONDEPOSICION STOPPIRAMIDAL
- Tambin conocido como Stop de Tendencia. Establece la cantidad de dinero que permitimos ceder contado desde el mayorcantidad de dinero que permitimos ceder, contado desde el mayor beneficio alcanzado por la operacin. Puede actuar de stop loss o bien de toma de beneficio, p ,dependiendo del nivel alcanzado antes de retroceder.
Nivel de Compra - 100Cierre de Posicin
%SP - 30
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GESTIONDEPOSICION STOPPROFIT
-Es el nivel de precio al que cerrar mi posicin con el mximo b fi i ti dbeneficio estimado. - Tendr diferentes ratios segn el tipo de operativa.
S/P 190 puntosCierre de Posicin
Nivel de Compra - 100
Nivel de S/L - 70
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Prctica EURUSDDiario
Directrices:- Largo, Medio, Corto- Soportes / Resistencias- Figurasg- Niveles de entrada
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EUR USDPrctica1 EURUSDDiario
Precio de C/V: , S/L , PT , Resultado: 174
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Prctica1 EURUSDDiario
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PrcticaOperativaObjetivo:j- Plantear operaciones con toma de decisin en tiempo real, ya sean COMPRAS - Posiciones Largas o VENTAS Posiciones Cortas, aprovechando la interaccin del precioVENTAS Posiciones Cortas, aprovechando la interaccin del precio con los diferentes instrumentos de Anlisis Tcnico que hemos estudiado.
- Es recomendable escoger los mercados ms lquidos (EURO DLAR, EUROSTOXX, S&P . . .) ya que stos son ms fieles a las pautas del Anlisis Tcnicopautas del Anlisis Tcnico
Valoracin:E l i li d ll l id id d d d- En las sesiones analizaremos en detalle la idoneidad de cada
entrada/salida de acuerdo a criterios estrictamente tcnicos.- Podis aportar cuantas posiciones queris, envindolas a [email protected] en el formato comentado. - Seguimiento de Profit and Loss en Hoja de Excel.
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Cada operacin debe ir acompaada de UNA NICA SLIDE incluyendo la siguiente informacin, ver ejemplo en ficha siguiente:
- Alumno __________________________________________________________________________- Mercado - (activo sobre el que opero)- Grfico en candlestick en periodicidad Diaria (recomendable). Si es menor, hasta 60 minutoshasta 60 minutos- Nmero de ttulos/contratos de futuros- Tipo de Operacin, Compra o Venta*
Precio de entrada- Precio de entrada- Precio de Stop Loss (precio al que cerraremos la operacin con prdida) - Precio de Beneficio (precio en el que tomaremos beneficios)
R ti b fi i / did ( i d l t l- Ratio beneficio/prdida (proporcin de los puntos que espero ganar y los que estoy dispuesto a perder, mnimo 2 a 1)- Escenario: razonamiento breve de acuerdo a los instrumentos de Anlisis Tcnico (chartismo, osciladores, Elliott) que hemos utilizado para la toma de la decisin de Compra / Venta. Al menos dos argumentos.
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EuroDlar.OperacindeCompra Pepito Prez C 1.3680
Precio Entrada: 1.3680 Beneficio: 1.3760I t 5 t t R ti B/P 2 00Stop Loss: 1.3640Importe: 5 contratos
Entrada en LARGO por la aparicin de un candle de vuelta y divergencia en el oscilador. Busco objetivo en zona de media y directriz. Coloco stop por debajo de dos mnimos significativos.
Ratio B/P: 2.00
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Secuencia deAnlisis
1. ConfigurarpginadetrabajoconGrficosdeperiodicidadSemanal,DiariayHorariaenCandlesconunosciladorRSIyunamediasimple.
2. GrficoSemanal:Consultaunavezalmes./Objetivodetectarlaproximidaddeniveles,formacionesdevuelta,situacionesdeSobrecompra/Sobreventaen
laperspectivadeLargoPlazo.
3. GrficoDiario.Consultartodoslosdas.b d l d d d l f d l d b bObjetivodetectarlaproximidaddeniveles,formacionesdevuelta,situacionesdeSobreCompraoSobreVenta
enlaperspectivadeMedioPlazo.LaproximidadanivelesdeSobreCompraoSobreVentamediatizarlaoperativaalmarcarpotencialesfinalesdeolas3,enelcasodeunaprimeraaproximacinsobrelaszonasdeexcesos(niveles20/30 60/70)eincluso
l d d l d d d d dvueltasdemercadoenelcasodeunasegundaaproximacinquepuededejarunadivergencia.Laobservacindelposicionamientodelpreciorespectodelamedianosayudaradeterminarlatendenciaprincipalsintenerqueacudiralchartismo.Tambinhayqueutilizarloparaconfirmarlarelevanciadelstopoprofittargetescogido.
4. GrficoHorariooInferior:Timingenlatomadeposiciones.AprovechandolassituacionesdeSobreCompraoSobreVentaquemepermitirnjugarreversin.Laprimeraaproximacinsobrelaszonasdeexcesos(niveles20/30 60/70)mepuedeindicarunapotenciall 3 l d i i l l 5 S fi l d j di i l RSIola3yenlasegundaaproximacinlaqueseraola5.SufinaldejarunadivergenciaenelRSI.
Tambinsepuedenutilizarapoyosenlamedia,consupapeldesoporte/resistencia
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EUR USDEURUSDGrfico Semanal Unasituacindeexcesosueletenerefectosconsiderables
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EURUSDGrfico Diario
l d l il d i l di i i h
Mediadiariacomomarcadoradelado.Siprecioporencima:BuscarComprasSipreciopordebajo:BuscarVentas
Lazonacentraldelosciladornoaportaningunaseal.LasdivergenciassiemprehayqueplantearlastrasunaprimeraaproximacinsobrelaszonasdeSCoSV.
EnlaszonasdeSobreCompraySobreVentaentranencolisinlaMediayelRSI181
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EURUSD5min
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Grfico SemanalEnestaperiodicidadvamosatenerdosoalasumotressituacionesdeexcesosen un ao El efecto es muy variableenunao.Elefectoesmuyvariable.
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G fi Di i La zona central del oscilador no aporta ninguna seal Las divergencias siempreGrfico Diario Lazonacentraldelosciladornoaportaningunaseal.LasdivergenciassiemprehayqueplantearlastrasunaprimeraaproximacinsobrelaszonasdeSCoSV.
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l l d b d d l d bGrfico Horario Elmovimientoquegeneraunaola3debeserrpido,direccionalydeberecorrerbuenapartedelabandadelRSI.
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Secuencia de Trading1 Identificar el lado de la operativa Compra / Venta1. Identificarelladodelaoperativa.Compra/Venta
2. Buscarelniveldeentrada.ParaCompras:nivelprximoaunSoportey/ounaBase(bottom)deVolatilidadp p p y/ ( )ParaVentas:nivelprximoaunaResistenciay/ounTecho(top)deVolatilidad
3. Establecidoelniveldeentradaestablecerstoplossdeacuerdoalavolatilidaddelmercadoquesetrate.SepuedeutilizarelindicadorATR(AverageTrueRange)paracalcularlospuntosdemargen.ParaCompras:Pordebajodelsoportey/oBase(bottom)deVolatilidadParaVentas:PorencimaunaResistenciay/ounTecho(top)deVolatilidad
Ejemplo:ParaunaCompraa1.3400yunATRde0.0025 StopLossa1.3370ParaunaVentaa1.4000yunATRde0.0025 StopLoss1.4030.
4. ClculardelObjetivodeBeneficio.P ti d t d i l ti 2 1 i P i 0 4/0 5 1Paraoperativadetendenciaelratio2a1osuperior.Parareversin0.4/0.5a1.
5. Implementaroperacinenmercado.186
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Ej l V USDJPYEjemplo, Venta en USDJPY1. VentadeUSDJPYaprovechandounavueltasobreelnivelrotodelCabeza/Hombrosenlazona103.90
2. Niveldeentrada:enelMapTopen103.78yenlaresistencia103.90.
3 El ATR horario est en 0 20 con lo cual sumar3. ElATRhorarioesten0.20conlocualsumaralpreciomsaltodeentrada0.20puntos,103.90+0.20=104.10ylesumootros0.05puntosparauntotalde104.15.
4. Comoparaunpreciomediodeentradaen103.84voyaasumirunstopen104.15,tengoquecalcularelbeneficiodeacuerdoaunaposibleq pprdidade0.31puntos.
Enreversin,ratio0.5a1,elobjetivoestaraen103.69(103.84 0.15)( )
Entendencia,ratio2a1,elobjetivoestaraen103.22(103.84 0.62)
5. Unavezclaroslosnivelessloquedaesperaraqueelpreciolosalcanceparaentrar.
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Gartman ReglasdeTradingNOT SO SIMPLENOTSOSIMPLE
1 Bajo ninguna circunstancia hay que aadir importe a una1. Bajoningunacircunstanciahayqueaadirimporteaunaposicinenprdida.2. Acta como un mercenario a sueldo.2. Actacomounmercenarioasueldo.3. Nomalgastestusdoscapitales,elqueestentubolsilloyelqueestentumente.q4. Elobjetivonoescomprarbaratonivendercarosinocompraraquelloquepodrvendermscaro.5. Enmercadosalcistasslopodremosestarlargosoneutralesenbajistascortosoneutrales.6. Losmercadospuedenestarilgicosmstiempodelquelosinversorespuedenestarsolventes.
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l d dGartman ReglasdeTradingNOT SO SIMPLENOTSOSIMPLE
7. Lasrachasdeaciertos/fallosfuncionanenciclos.8. Parainvertirconxitopiensacomounanalistafundamentalyoperacomountcnico.9 No pierdas de vista las seales de vuelta que aparecen en9. Nopierdasdevistalassealesdevueltaqueaparecenengrficossemanalesymensuales.10. Utiliza sistemas simples.10. Utilizasistemassimples.11.Mercadosbajistassonmuchomsviolentosquelosalcistas.12. Spacientecuandotengasposicionesganadorasperoenormementeimpacienteconlasperdedoras.13 L i d l i l d d13. Lacomprensindelapsicologademasasesamenudomsimportantequelosconocimientosdeeconoma.
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Gartman ReglasdeTradingNOTSOSIMPLE
14. Todaslasreglaspuedenromperse.Laclaveestensabercundoyconqufrecuencia.
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BIBLIOGRAFIAbsica-Technical Analysis of The Futures Markets. John Murphy
- Japanese Candlestick Charting Techniques. Steve Nisonp g qIchimoku.com
- Elliott Wave Principle Robert R PrechterElliott Wave Principle. Robert R. Prechter- Teora y prctica moderna de las Ondas de Elliott. Oscar C. Cagigas
Mind over Markets James F Dalton- Mind over Markets. James. F. Dalton
- Trading con Sistemas Automticos. E t t i G ti d C it l A i O G C i- Estrategias y Gestin de Capital con Acciones, Oscar G. Cagigas. www.Onda4.com
- Fractales y Finanzas. Benot Mandelbrot
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ao 1688
"Segn decs -tercia el mercader-, esta gente de la bolsa es bastante tonta, totalmente inestable, loca,bolsa es bastante tonta, totalmente inestable, loca, orgullosa e insensata. Vendern sin saber el motivo; comprarn sin razn. Acertarn o errarn sin mritocomprarn sin razn. Acertarn o errarn sin mrito o demrito por su parte.
Confusin de Confusiones, Dilogos curiosos entre 'un filsofo agudo, un mercader discreto y un accionista erudito Jos de la Vega.
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