analisis pengaruh harga saham, ukuran of return … · manajemen. sekolah tinggi ilmu ekonomi in....
TRANSCRIPT
ANALISIS PENGARUH HARGA SAHAM, UKURAN PERUSAHAAN, DAN RISIKO SAHAM TERHADAP REQUIRED
OF RETURN SAHAM PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI
Oleh :
DOVI KURNIAWAN NPM : 09.1.02.04182
Program Studi : Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)
SURABAYA
2014
ANALISIS PENGARUH HARGA SAHAM, UKURAN PERUSAHAAN, DAN RISIKO SAHAM TERHADAP REQUIRED
OF RETURN SAHAM PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI
Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi : Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Oleh :
DOVI KURNIAWAN NPM : 09.1.02.04182
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)
SURABAYA
2014
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA Nama : DOVI KURNIAWAN NPM : 09.1.02.04182 Program Studi : Manajemen Tempat / Tanggal Lahir : Kediri, 26 Oktober 1984 Agama : Islam Jumlah saudara/anak yang ke : 2 (dua) / 3 (tiga) Alamat : Dsn. Lrngki. Ds. Prayungan, Lengkong Nganjuk Status : Belum Menikah
B. ORANG TUA
Nama : MAS CHOLIK Alamat Rumah : Dsn. Lrngki. Ds. Prayungan, Lengkong Nganjuk Telp. : 082230323499 Pekerjaan / Jabatan : Kontraktor
C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SDN I Prayungan Nganjuk Tahun 1997 2. Tamat SLTP I Lengkong Nganjuk Tahun 2000 3. Tamat SMA Kertosono Nganjuk Tahun 2005 4. Pendidikan Tinggi (PT)
Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I - IX 2009 - 2014 -
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat / Gol. Jabatan 2006-2008
2009-2010
2010-2011
2011-2013
Insumo palace hotel & resort
CV. Sinar inti makmur abadi
PT. Harvest futures plaza bri
PT. Global Artha Futures Graha
Bukopin
- - - -
Senior F & B
Staf gudang
Financial consultant Bussiness Manager
Dibuat dengan sebenarnya Oleh nama,
Dovi Kurniawan KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Dengan mengucapkan puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala
limpahan rahmat, hidayah serta Inayah-Nya, sehingga penulis dapat
menyelesaikan penulisan skripsi ini. Skripsi ini disusun guna memenuhi salah
syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi
Indonesia (STIESIA) Surabaya. Dalam skripsi ini yang berjudul: “ANALISIS
PENGARUH HARGA SAHAM, UKURAN PERUSAHAAN, DAN RISIKO
SAHAM TERHADAP REQUIRED OF RETURN SAHAM PADA
INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI”.
Penulis menyadari bahwa terselesainya penulisan skripsi ini tidak terlepas
dari bantuan semua pihak, maka pada kesempatan ini tidak lupa penulis
mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat:
1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., selaku Ketua Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M, Selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Bapak Dr. Heru Suprihhadi, M.S., C.P.M. Selaku Dosen Pembimbing yang
telah banyak meluangkan waktu dan tenaga untuk membimbing serta
memberikan petunjuk yang bermanfaat hingga terselesaikan skripsi ini.
4. Segenap Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia
(STIESIA) Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama
kuliah.
5. Bapak Pimpinan dan Staff di Bursa Efek Indonesia Surabaya, yang telah
memberikan bantuan dan kerjasamanya yang baik dalam penulisan skripsi ini.
6. Kedua orang tua, terima kasih untuk pengorbanan, kasih sayang, dukungan
dan do’a sehingga Skripsi ini bisa terselesaikan.
Dalam penulisan skripsi ini penulis telah berusaha semaksimal mungkin,
namun penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh
karena itu kritik dan saran yang membangun semangat penulis. Harapan dari
semua pihak demi kesempurnaan skripsi ini.
Akhir kata besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat membantu
menunjang perkembangan ilmu pengetahuan serta memberikan manfaat yang
berguna. Sebagai sumbangan pikiran yang berharga bagi yang berkepentingan.
Wassalammu’alaikum Wr. Wb.
Surabaya, Maret 2014 Penulis
DOVI KURNIAWAN
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI .................................................................... i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ............................................................... ii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ........................................................... iii
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI ......................................... iv
DAFTAR RIWAYAT HIDUP .................................................................................... v
KATA PENGANTAR ................................................................................................ vi
DAFTAR ISI .............................................................................................................. viii
DAFTAR GAMBAR .................................................................................................. xi
DAFTAR TABEL ...................................................................................................... xii
DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................................. xiii
INTISARI ................................................................................................................... xiv
ABSTRAC ................................................................................................................. xv
BAB 1 PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................ 1
1.2 Rumusan Masalah ...................................................................... 7
1.3 Tujuan Penelitian ....................................................................... 7
1.4 Manfaat Penelitian ..................................................................... 8
1.5 Ruang Lingkup Penelitian ......................................................... 10
BAB 2 TINJAUAN TEORITIS DAN HIPOTESIS
2.1 Tinjauan Teoritis ...................................................................... 11
2.1.1 Pengertian Investasi ..................................................... 11
2.1.2 Tujuan Investasi ........................................................... 12
2.1.3 Investasi di Bursa Saham ............................................. 13
2.1.4 Pengertian Pasar Modal................................................ 13
2.1.5 Saham ........................................................................... 15
2.1.6 Harga Saham (Market Price) ....................................... 18
2.1.7 Ukuran Perusahaan (Firm Size) ................................... 23
2.1.8 Resiko Saham ............................................................... 23
2.1.9 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ......................... 25
2.1.10 Permintaan Investor Saham (Required of Return
Saham).......................................................................... 25
2.1.11 Hubungan Risiko Saham dan Permintaan Investor
dalam Lingkup CAPM ................................................. 27
2.1.12 Hubungan Harga Saham, Ukuran Perusahaan dan
Risiko Saham Terhadap Required of Return Saham .... 27
2.1.13 Penelitian Terdahulu .................................................... 28
2.1.14 Kerangka Konseptual ................................................... 30
2.2 Hipotesis ................................................................................... 31
BAB 3 METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi (obyek) Penelitian ... 32
3.2 Teknik Pengambilan Sampel ..................................................... 32
3.3 Definisi Operasional dan Variabel Penelitian ........................... 35
3.4 Metode Analisis Data ................................................................ 37
BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian .......................................................................... 49
4.1.1 Gambaran Umum PT. Bursa Efek Indonesia ................... 46
4.1.2 Deskripsi Obyek Penelitian .............................................. 47
4.2 Analisis Hasil Pembahasan ....................................................... 48
4.2.1 Deskripsi Variabel Penelitian ........................................... 49
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ............................................................ 50
4.2.3 Analisis Regresi Linier Berganda .................................... 56
4.2.4 Pengujian Hipotesis ......................................................... 58
4.3 Pembahasan ............................................................................... 60
BAB 5 PENUTUP
5.1 Simpulan .................................................................................... 63
5.2 Saran .......................................................................................... 64
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN-LAMPIRAN
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
1. Kerangka Konseptual Penelitian ........................................................................ 30
2. Grafik Normal P-P Plot ...................................................................................... 51
3. Grafik Scatter Plot .............................................................................................. 55
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
1. Jumlah Populasi dan Sampel ............................................................................ 34
2. Sampel Penelitian .............................................................................................. 34
3. Perusahaan-Perusahaan Manufaktur di BEI yang Diteliti ................................ 48
4. Deskriptif Variabel Nilai Perusahaan ............................................................... 49
5. One Sample Kolmogorof-Smirnov ................................................................... 52
6. Uji Multikolinearitas ........................................................................................ 53
7. Batas-Batas Daerah Test Durbin Watson ......................................................... 54
8. Analisis Regresi Linier Berganda ..................................................................... 56
DAFTAR LAMPIRAN
1. Harga Saham
2. Perhitungan Beta Sistematis
3. Total Asset Tiap Perusahaan
4. Perhitungan Beta Resiko
5. Perhitngan Required of Return
6. Rekapitulasi
7. Descriptives
8. Regression
9. Surat Bimbingan skripsi Kepada Dosen Pembimbing
10. Surat Ijin Riset kepada Perusahaan
11. Surat Keterangan Selesai Riset
12. Sertifikat Seminar