analisis net profit margin, return on asset return on

e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239

Analisis Net Profit Margin, Return On Asset dan Return On Equity dalam

Mengevaluasi Kinerja Keuangan pada PT. Indospring Tbk Periode 2007-2011

Enny Istanti

Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Bhayangkara Surabaya

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan PT. Indospring Tbk pada

tahun 2007 – 2011 dengan menggunakan analisis rasio Net Profit Margin (NPM),

Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE). Hasil analisis menunjukkan

bahwa dari perhitungan rasio Net Profit Margin (NPM), Return On Assets (ROA) dan

Return On Equity (ROE) PT. Indospring Tbk tahun 2007-2011 yang berfluktuatif,

dapat dikatakan bahwa kinerja keuangan PT. Indospring Tbk juga berfluktuatif.

Selain itu, proporsi kenaikan dan penurunan komponen pembentuk Net Profit Margin

(NPM), Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE) yaitu laba bersih,

penjualan, total aktiva dan modal tidak seimbang. Hal yang terjadi yaitu laba semakin

menurun sedangkan penjualan, total aktiva dan modal semakin meningkat.

Kata kunci : Net Profit Margin, Return on assets, Return on equity, Kinerja keuangan

Abstract

The aims of this study is to know about financial performance of PT. Indospring Tbk

in year 2007 – 2011 with using the ratio analyze of Net Profit Margin (NPM), Return

On Assets (ROA) and Return On Equity (ROE). This analysis showed that the

calculation of the ratio of Net Profit Margin (NPM), Return on Assets (ROA) and

Return On Equity (ROE) of PT. Indospring Tbk in years 2007-2011 is fluctuated, it

can be said that the financial performance of PT. Indospring Tbk also fluctuated. In

addition, the proportion of increases and decreases in components of Net Profit

Margin (NPM), Return on Assets (ROA) and Return On Equity (ROE) is net income,

sales, total assets and capital are not balanced. It happened that while declining

profit sales, total assets and capital are increase.

Keywords: net profit margin, return on assets, return on equity, financial

performance

PENDAHULUAN

Kemampuan perusahaan untuk mencapai laba ini sering disebut dengan istilah

profitabilitas. Kemampuan perusahaan untuk mencapai laba ini merupakan bagian

dari kinerja keuangan perusahaan (Kamaludin, 2011 : 33). Selain digunakan untuk

mengetahui besarnya laba, rasio profitabilitas digunakan sebagai ukuran apakah


pemilik atau pemegang saham dapat memperoleh tingkat pengembalian yang pantas

atas investasinya. Rasio profitabilitas dibagi menjadi Profit Margin, Return On Assets

(ROA) dan Return On Equity (ROE).

PT. Indospring Tbk sudah mempunyai pasar di dalam negeri dan di luar negeri

seperti di Jepang, Amerika Serikat, Yaman, Malaysia, Rusia, Singapura, Filipina, Sri

Lanka dan Korea Selatan sehingga memberikan kontribusi devisa yang besar bagi

negara. Namun demikian, dalam menjalankan usahanya tidak terlepas dari persaingan

yang semakin ketat. Saat ini banyak sekali perusahaan pesaing sehingga tidak

menutup kemungkinan bila suatu saat nanti dapat menggeser posisi perusahaan.

Kinerja Keuangan

Menurut Permita (2012), kinerja keuangan adalah gambaran tentang setiap

hasil ekonomi yang mampu diraih oleh perusahaan pada periode tertentu melalui

aktivitas-aktivitas perusahaan untuk menghasilkan laba secara efektif dan efisien,

yang dapat diukur perkembangannya dengan mengadakan analisis terhadap data-data

keuangan yang tercermin dalam laporan keuangan.

Pengertian Laporan Keuangan

Menurut Kamaludin (2011:34), laporan keuangan adalah hasil akhir dari suatu

proses pencatatan yang merupakan suatu ringkasan dari transaksi keuangan yang

terjadi selama tahun buku yang bersangkutan. Menurut Permita (2012) laporan

keuangan adalah catatan formal dari kegiatan keuangan seseorang, bisnis, atau badan

lainnya.

Analisis Laporan Keuangan

Menurut Harahap (2006:195), analisis laporan keuangan merupakan metode

dan teknik analisis laporan keuangan atau data-data lainnya untuk melihat ukuran-

ukuran atau hubungan tertentu yang sangat berguna sebagai proses pengambilan

keputusan

Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas adalah rasio untuk mengetahui kemampuan perusahaan

dalam menghasilkan laba selama periode tertentu (Kuswadi, 2006:45).


Net Profit Margin

Net profit margin adalah rasio yang menunjukkan kemampuan

perusahaan dalam menghasilkan laba bersih yang tersedia bagi pemegang

saham umum terhadap penjualan. Menurut Kamaludin (2005;45), Net profit

margin dirumuskan sebagai berikut:

Laba tersedia bagi pemegang saham umum

Net Profit Margin =

Penjualan

Return On Assets (ROA)

Return on assets (ROA) adalah rasio yang menunjukkan kemampuan

perusahaan dalam menghasilkan laba bersih terhadap total aset. Semakin besar

rasio, maka semakin baik pula kemampuan perusahaan dalam menghasilkan

laba.

Menurut Kamaludin (2005:45), Return on assets (ROA) dirumuskan sebagai berikut:


Return On Assets =

Total aset

Return On Equity (ROE)

. Return on Equity (ROE) menggambarkan sejauh mana kemampuan

perusahaan menghasilkan laba yang bisa diperoleh pemegang saham. Menurut

Sofyan Syafri Harahap (2004:305), mengatakan bahwa Return On Equity

adalah rasio profitabilitas yang menunjukan berapa persen perolehan laba

bersih bila di ukur dari modal pemilik. Menurut Kamaludin (2005:45), Return

on equity (ROE) dirumuskan sebagai berikut:


Return On Equity =

Modal


METODE PENELITIAN

Teknik Penentuan Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel

Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah teknik pemilihan dengan

teknik purposive and judgemental sampling dimana sampel perusahaan dipilih sesuai

dengan tujuan penelitian dan yang dianggap potensial yang sampel berada dalam

anggota Indoprima Group wilayah Gresik yang sudah go public.

Dipilihnya periode waktu antara 2007- 2011 karena pada periode tersebut

dilalui krisis ekonomi global. Berhasil tidaknya perusahaan tidak hanya disebabkan

oleh baik buruknya kinerja perusahaan tapi juga faktor luar seperti faktor makro

ekonomi, pemerintah dan lainnya. Pada masa krisis, nilai tukar rupiah mengalami

koreksi yang cukup signifikan diikuti oleh kenaikan suku bunga kredit dan juga

adanya inflasi yang cukup berpengaruh pada fluktuasi keuntungan perusahaan.

Kerangka Konseptual

Sumber : Peneliti (2015)

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

Berikut ini disajikan perhitungan rasio Net Profit Margin, Return On Assets

(ROA) dan Return On Equity (ROE) yang dihitung berdasarkan data yang diperoleh

dari laporan keuangan PT. Indospring Tbk dari tahun 2007-2011.

a. Net Profit Margin

Menurut Kuswadi (2006:80), Net Profit Margin (NPM) adalah rasio yang

menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih yang

tersedia bagi pemegang saham umum terhadap penjualan. Semakin tinggi Net

Net Profit Margin (X1)

Return On Assets (X2)

Return On Equity (X3)

Kinerja Keuangan (Y)


Profit Margin, semakin baik operasional prusahaan. Net Profit Margin

dirumuskan sebagai berikut:


NPM =

Penjualan

Tabel 1

Net Profit Margin PT. Indospring Tbk Tahun 2007 - 2011

Tahun Laba tersedia Penjualan Net Profit Margin

2007 9.887.928.336 564.440.846.044 1,75 %

2008 31.827.215.353 963.198.182.833 3,30 %

2009 58.765.937.255 720.228.798.921 8,16 %

2010 70.040.153.312 1.027.120.388.110 6,82 %

2011 120.415.120.240 1.234.986.291.420 9.75%


Tahun 2007

9.887.928.336

NPM = = 1,75 %

564.440.846.044

Tahun 2008

31.827.215.353

NPM = = 3,30 %

963.198.182.833

Tahun 2009

58.765.937.255

NPM = = 8,16 %

720.228.798.921


Tahun 2010

70.040.153.312

NPM = = 6,82 %

1.027.120.388.110

Tahun 2011

120.415.120.240

NPM = = 9.75 %

1.234.986.291.420

b. Return On Assets (ROA)

Menurut Kuswadi (2006:81), Return On Assets (ROA) adalah rasio yang

menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba yang tersedia

bagi pemegang saham umum terhadap total aset. Return on Assets (ROA)

dirumuskan sebagai berikut:


ROA =

Total aset

Tabel 2

Return On Assets PT. Indospring Tbk Tahun 2007 - 2011

Tahun Laba tersedia Total Aset Return On Assets

2007 9.887.928.336 599.273.413.629 1,65 %

2008 31.827.215.353 918.227.729.873 3,47 %

2009 58.765.937.255 621.140.423.109 9,46 %

2010 70.040.153.312 769.815.652.287 9,09 %

2011 120.415.120.240 1.139.715.256.754 10,57%



Tahun 2007

9.887.928.336

ROA = = 1,65 %

599.273.413.629

Tahun 2008

31.827.215.353

ROA = = 3,47 %

918.227.729.873

Tahun 2009

58.765.937.255

ROA = = 9,46 %

621.140.423.109

Tahun 2010

70.040.153.312

ROA = = 9,09 %

769.815.652.287

Tahun 2011

120.415.120.240

ROA = = 10,57 %

1.139.715.256.754

c. Return On Equity (ROE)

Menurut Kuswadi (2006:82), Return On Equity (ROE) adalah rasio yang

menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba yang tersedia

bagi pemegang saham umum terhadap modal. Semakin tinggi rasio ini maka

semakin besar pula keuntungan yang diperoleh dari modal yang terdapat dalam

perusahaan Return on equity (ROE) dirumuskan sebagai berikut:


ROE =

Modal


Tabel 3

Return On Equity PT. Indospring Tbk Tahun 2007 - 2011

Tahun Laba tersedia Modal Return On Equity

2007 9.887.928.336 78.722.742.572 12,56 %

2008 31.827.215.353 108.674.957.925 29,29 %

2009 58.765.937.255 165.565.895.180 35,49%

2010 70.040.153.312 226.351.552.268 30,94%

2011 120.415.120.240 632.249.053.230 19,05%


Tahun 2007

9.887.928.336

ROE = = 12,56 %

78.722.742.572

Tahun 2008

31.827.215.353

ROE = = 29,29 %

108.674.957.925

Tahun 2009

58.765.937.255

ROE = = 35,49%

165.565.895.180

Tahun 2010

70.040.153.312

ROE = = 30,94%

226.351.552.268


Tahun 2011

120.415.120.240

ROE = = 19,05%

632.249.053.230

Sebelum melakukan pembahasan data, terlebih dahulu disajikan tabel perkembangan

rasio Net Profit Margin, Return On Assets dan Return On Equity PT. Indospring Tbk

tahun 2007 sampai dengan tahun 2011.

Tabel 4

Perkembangan Rasio Net Profit Margin, Return On Assets dan Return On Equity PT.

Indospring Tbk Tahun 2007-2011

Rasio

Tahun

Net Profit Margin Return On Assets Return On Equity

2007 1,75 % 1,65 % 12,56 %

2008 3,30 % 3,47 % 29,29 %

2009 8,16 % 9,46 % 35,49%

2010 6,82 % 9,09 % 30,94%

2011 9.75 % 10,57 % 19,05%


SIMPULAN DAN SARAN

Simpulan

Berdasarkan perhitungan Net Profit Margin, Return On Assets dan On Equity,

maka dapat ditarik beberapa kesimpulan, yaitu :

1. Nilai Net Profit Margin perusahaan dari tahun 2007 sampai dengan 2011

berfluktuatif. Net Profit Margin perusahaan tahun 2007 sebesar 1,75 %,

tahun 2008 sebesar 3,30% meningkat 53,06% dari tahun 2007, pada tahun

2009 sebesar 8,16%, pada tahun 2010 sebesar 6,82%, tahun 2011 sebesar

9,75% . Kinerja keuangan PT. Indospring Tbk jika dilihat dari Net Profit


Margin adalah dalam kondisi yang baik dari tahun 2007 sampai tahun 2009

dan pada tahun 2011, tetapi tidak pada tahun 2010, karena pada tahun 2010

Net Profit Margin perusahaan nilainya menurun. Pada tahun 2010 Net Profit

Margin menurun disebabkan karena nilai penjualan yang meningkat tinggi

tetapi tingkat kenaikan laba bersihnya rendah.

2. Nilai Return On Assets perusahaan dari tahun 2007 sampai dengan 2011

mengalami fluktuatif. Pada tahun 2007 nilai Return On Assets sebesar 1,65%

, tahun 2008 sebesar 3,47% meningkat 47,60% dari tahun 2007 dan tahun

2009 sebesar 9,46% meningkat 57,34 % dari tahun 2007, tahun 2010 sebesar

9,09% dan tahun 2011 sebesar 10,57%. Kinerja keuangan PT. Indospring

Tbk jika dilihat dari Return On Assets adalah dalam kondisi yang baik dari

tahun 2007 sampai tahun 2009 dan pada tahun 2011, tetapi tidak pada tahun

2010, karena pada tahun 2010 nilai Return On Assets perusahaan nilainya

menurun sebesar 0,37% dari tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan karena

tingkat kenaikan laba lebih rendah daripada tingkat kenaikan modal.

3. Nilai Return On Equity perusahaan dari tahun 2007 sampai dengan 2011

mengalami fluktuatif. Pada tahun 2007 hingga tahun 2009 , nilai Return On

Equity perusahaan meningkat tetapi pada tahun 2010 hingga 2011, nilai

Return On Equity perusahaan mengalami penurunan. Pada tahun 2007 nilai

Return On Equity sebesar 12,56%, tahun 2008 sebesar 29,29% meningkat

42,89% dari tahun 2007 dan tahun 2009 sebesar 35,49% meningkat 35,39%

dari tahun 2007, tahun 2010 sebesar 30,94% dan tahun 2011 sebesar

19,05%. Kinerja keuangan PT. Indospring Tbk jika dilihat dari Return On

Equity adalah dalam kondisi yang tidak baik. Return On Equity perusahaan

pada tahun 2007 sampai tahun 2009 mengalami kenaikan tetapi pada tahun

2010 dan 2011 mengalami penurunan. Hal ini disebabkan karena nilai

liabilitas perusahaan lebih tinggi daripada modal perusahaan. Hal ini

menyebabkan nilai modal yang lebih kecil dibandingkan dengan nilai laba

bersih perusahaan. Sehingga nilai Return On Equity menurun.


Saran

Berdasarkan kesimpulan yang telah diuraikan maka peneliti memberikan

beberapa saran sebagai berikut:

1. Bagi perusahaan :

a. Berdasarkan perhitungan Net Profit Margin, Return On Assets dan On

Equity yang cukup baik. Nilai Net Profit Margin, Return On Assets dan

Return On Equity berfluktuatif, hal ini justru akan menjadi tugas perusahaan

untuk mencari penyebab nilai rasio yang turun dan mempertahankan rasio

yang sudah meningkat dan memperbaikinya. Nilai Net Profit Margin, Return

On Assets dan Return On Equity diprngaruhi oleh laba bersih, penjualan,

total aktiva dan modal. Nilai rasio yang sudah baik bukan berarti kinerja dan

nilai perusahaan sudah baik. Kimerja perusahaan juga dilihat dari nilai-nilai

rasio yang lainnya, misalnya rasio likuiditas, rasio leverage, rasio aktivitas

dan rasio pasar. Bisa saja dalam hal nilai Net Profit Margin, Return On

Assets dan On Equity bagus tetapi nilai rasio yang lainnya tidak bagus. Hal

ini akan menurunkan kinerja keuangan dan nilai perusahaan. Oleh karena

itu, perusahaan perlu memeriksa lagi rasio-rasio keuangan yang lain dan

memeriksa bagaimana intepretasi dari masing-masing rasio yang lain.

b. Dalam rangka pemenuhan kebutuhan dana, perusahaan hendaknya

melakukan analisis dengan cermat dan teliti agar biaya dapat lebih rendah

sehingga nantinya akan dapat berpengaruh pada meningkatnya laba maupun

investasi. Selain itu, perusahaan harus tetap mempertahankan dan

meningkatkan lagi nilai-nilai rasio profitabilitas yang terdiri dari Net Profit

Margin, Return On Assets dan Return On Equity yang sudah bagus.

Tingginya nilai Net Profit Margin, Return On Assets dan Return On Equity

akan menarik investor agar berinvestasi di PT. Indospring Tbk. Dan ini akan

memberi keuntungan bagi perusahaan dalam beroperasional maupun dalam

menghasilkan laba.


2. Bagi investor :

Para investor yang ingin menanamkan modalnya hendaknya lebih cermat lagi

dalam memilih perusahaan, apakah perusahaan tersebut dapat memberikan

pengembalian investasi yang sesuai diharapkan atau tidak. Hal tersebut dapat

dilihat dari laporan keuangan perusahaan dengan analisis Net Profit Margin,

Return On Assets dan Return On Equity. Apabila baik atau tinggi, maka

perusahaan tersebut dapat mengembalikan biaya investasi yang ditanamkan

sesuai besarnya investasinya, sedangkan apabila lebih rendah maka perusahaan

tersebut dikatakan tidak efektif dalam menginvestasikan modal investor karena

berarti perusahaan dibebani dengan biaya modal yang terlalu tinggi sehingga

apa yang diperoleh tidak dapat memenuhi harapan para investor.

3. Bagi peneliti berikutnya :

Bagi peneliti berikutnya hendaknya dapat lebih baik lagi dengan menggunakan

konsep yang berbeda serta dengan rentang waktu yang lebih panjang.


DAFTAR PUSTAKA

Brealey dkk, 2007, Dasar - Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan, Jilid 2,

Penerbit Erlangga, Jakarta.

Harahap, Sofyan, Syafri, 2006, Analisis Krisis Laporan Keuangan, Raja Grafindo,

Jakarta.

Harmono, 2009, Manajemen Keuangan Berbasis Balanced Scorecard : Pendekatan

Teori, Kasus dan Riset Bisnis, Bumi Aksara, Jakarta.

Hermanto, 2001, Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi, Edisi keempat, BPFE,

Yogyakarta.

Husnan, Suad & Enny Pudjiastuti, 2002, Dasar - Dasar Manajemen Keuangan, Edisi

ketiga, UPP AMP YKPN, Yogyakarta.

Ismani dkk, 2011, Analisis Profitabilitas Untuk Mengukur Kinerja Keuangan

Manajemen Hotel : Studi Kasus pada UNY – Hotel Yogyakarta. Jurnal,

Dipublikasikan pada Jurnal Pendidikan Akuntansi Indonesia, Vol. IX, No. 2, 2011

Jumingan, 2005, Analisis Laporan Keuangan, Bumi Aksara, Jakarta.

Kamaludin, 2005, Manajemen Keuangan : Konsep Dasar dan Penerapannya,

Mandar Maju, Bandung.

Kartini Fajarsari Bilodantu, 2003, Analisis Hubungan Return On Asset (ROA), Return

On Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM) dalam Mengukur Kinerja Keuangan

Perusahaan, Skripsi, Universitas Hasanuddin, Makassar.

Kuswadi, 2006, Memahami Rasio – Rasio Keuangan Bagi Orang Awam, Penerbit

Elex Media Komputindo, Jakarta.

Nugrahesti, Permita, 2008, Analisis Rasio Keuangan Untuk Mengevaluasi Kinerja

Keuangan pada Bangkok Bank Public Company Limited, Skripsi, Universitas

Bhayangkara, Surabaya.

Puryoto, 2009, Analisis Kinerja Keuangan dengan Menggunakan Analisis

profitabilitas dan du pont system pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk di Bursa

Efek Indonesia, Skripsi, Universitas Bhayangkara, Surabaya.


Sedarmayanti dan Hidayat, 2002, Metodologi Penelitian, Penerbit Mandar Maju,

Bandung.

Sucipto, 2003, Penilaian Kinerja Keuangan, USU Digital Library, www.google.com

diakses tanggal 11 Juni 2003.

Weston, J. Fred dkk, 1999, Manajemen Keuangan, Edisi Kedelapan Jilid 1, Penerbit

Erlangga, Jakarta.

Widuri Trisnia, 2011, Analisis Kinerja Keuangan Berdasarkan Rasio Profitabilitas

dan Z-Score Model : Studi Empiris pada PT. Indofood Sukses Makmur Tbk periode

2007-2011, Jurnal, Jurnal Ilmu Manajemen, Revitalisasai, Vol.1, Nomor 3, Desember

2012.

Zanara Mega, 2012, Analisis Kinerja Keuangan PT. Indosat Tbk Ditinjau dari

Profitabilitas dan Likuiditas, Jurnal, Universitas Tanjungpura, Pontianak.

Link Website :

http://www.idx.co.id/idid/beranda/perusahaantercatat/laporankeuangandantahunan.

aspx

http://www.indospring.co.id/index.php/in/produk/

http://www.indospring.co.id/index.php/in/profil-perusahaan/company-highlight

http://www.indospring.co.id/index.php/in/profil-perusahaan/visi-misi

http://dwiermayanti.wordpress.com/

http://zhiea90.blogspot.com/2012/03/pengertian-roa-roe-dan-eva.html

http://zulidamel.wordpress.com/2007/11/08/bentuklaporankeuangan/

analisis net profit margin, return on asset return on

Documents