analisis laporan keuangan /analysis of financial statements
DESCRIPTION
Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements. Analisis common size Analisis indeks Ratio Analysis Du Pont system Effects of improving ratios Limitations of ratio analysis Analisis sumber dan penggunaan dana. Alat analisis keuangan. Laporan neraca(balance sheet) - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
![Page 1: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/1.jpg)
Analisis laporan keuangan/Analysis of Financial Statements
Analisis common size Analisis indeks Ratio Analysis Du Pont system Effects of improving ratios Limitations of ratio analysis Analisis sumber dan
penggunaan dana
![Page 2: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/2.jpg)
Alat analisis keuangan
Laporan neraca(balance sheet)
Laporan L/R (income statement)
![Page 3: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/3.jpg)
Manfaat analisis kinerja keuangan Internal perusahaan
Dapat mengetahui perkembangan perusahaan serta mengetahui hasil-hasil finansial ditahun lalu dan tahun sedang berjalan
Menyusun rencana ditahun mendatang dengan memperbaiki kelemahan perusahaan
Eksternal perusahaan Bagi kreditur Bagi investor
![Page 4: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/4.jpg)
metode yang dipakai dalam melakukan analisis laporan keuangan
1. Analisis common size2. Analisis indeks3. Analisis ratio 4. Analisis sumber dan
penggunaan dana
![Page 5: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/5.jpg)
Analisis common size
Analisis dilakukan dengan meanggap total aktiva dan penjualan 100%.
Contoh; diketahui total aktiva Rp 100 jt dan kas Rp 10 jt
Maka common size dari kas adalah Rp 10 jt/Rp100 jt = 0,1 atau 10%
![Page 6: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/6.jpg)
Analisis indeks Analisis yang dilakukan dengan
membandingkan dua laporan finansial perusahaan yang bersangkutan dengan menanggap salah satu laporan sebagai tahun dasar
![Page 7: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/7.jpg)
Analisis ratio Ratio likuiditas = ratio kelancaran
pendanaan Ratio manajemen aktiva/asset
manajemen = biaya operasional asset. Ratio leverage (BEBAN TETAP)
=interest Ratio profitabilitas = kemampuan
berlaba ; dari tingkat penjualan yang ada.
Ratio nilai pasar= nilai perusahaan di bursa (BEI)
![Page 8: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/8.jpg)
What are the five major categories of ratios, and what questions do they answer?
Liquidity: Can we make required payments?
Asset management: right amount of assets vs. sales?
Debt management (Leverage) : Right mix of debt and equity?
Profitability: Do sales prices exceed unit costs, and are sales high enough as reflected in PM, ROE, and ROA?
Market value: Do investors like what they see as reflected in P/E (profit on equity) and M/B (Margin/Benefit) ratios?
![Page 9: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/9.jpg)
ROA = RETURN ON ASSETS ROE = RETURN ON EQUITY PM = PROFIT MARGIN
![Page 10: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/10.jpg)
Analisis Lihat laporan keuangan allied food
product hal 40 Gunakan analisis common size,
dan analisis indeks Gunakan analisis ratio
![Page 11: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/11.jpg)
Calculate Ratio likuiditas
1. Current ratio = Current assets / Current liabilities
Jika rata-rata industri 4,2 what’s your comment
2. Quick ratio = AL-Persedian/HL3. Cash ratio = Cash / Hutang Lancar
![Page 12: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/12.jpg)
Calculating & PresentationBUAT PEMBAHASAN RINGKAS
MENGENAI KONDISI PERUSAHAAN DALAM 2 TAHUN TERSEBUT DAN APA TINDAKAN YANG HARUS DIAMBIL OLEH MANAJEMEN. Bahas dari sisi :
Kelompok 1 : LikuiditasKelompok 2 : Assets ManagementKelompok 3 : LeverageKelompok 4 : ProfitabilityKelompok 5 : Kesimpulan 1,2,3,4.
![Page 13: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/13.jpg)
.
Salah satu cara untuk menjaga Likuiditas memenuhi angka rata2 industri :
Collecting Piutang harus Current Position
Mengatur tingkat inventory supaya tetap mempunyai nilai jual yang tinggi. (FIFO), lihat kondisi.
Penggunaan Petty Cash di Cashier. Utamakan pembayaran secara Giral. Opportunity Interest Revenue hilang.
![Page 14: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/14.jpg)
Calculate allied food productRatio asset manajemen
1997 1996 Ind.InventoryTurnover
4.88x 6,87 9x
1. Inv. turnover = Sales / Inventories
= $3000 / $615= 4.10x
![Page 15: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/15.jpg)
.. Yang bisa dilakukan untuk menjaga inventory turn over tetap sehat :
Membeli stock barang / inventory menggunakan perhitungan EOQ ( Economical Order Quantity). = Tingkat Pemesanan dan Pembelian Yang Ekonomis. Artinya jumlah pembelian barang yang akan menjadi inventory harus dihitung berdasarkan kecepatan atau masa habis terjualnya.
![Page 16: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/16.jpg)
Comments on Inventory Turnover
Inventory turnover is below industry average.
allied might have old inventory, or its control might be poor.
No improvement is currently forecasted.
![Page 17: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/17.jpg)
Calculate allied food productRatio asset manajemenDSO/day sales outstanding is the average number of days after making a sale before receiving cash.
2. DSO = Receivables / Average sales per day
= Receivables / Sales/365
= $375 / (3000/365)
= 45 hari
![Page 18: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/18.jpg)
Appraisal of DSO1997 1996 Ind.
DSO 45 hari
36 hari
Alllied collects on sales too slowly, and is getting worse.
Allied has a poor credit policy.
![Page 19: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/19.jpg)
.
Yang bisa dilakukan untuk menjaga ketepatan DSO :
Kebijakan credit sales / piutang Selektif memberikan term jatuh
tempo piutang , utamakan potensial customer terlebih dulu. Untuk yang WALK IN Customer usahakan dengan term yang pendek.
Buat kondisi manajemen piutang yang lebih aman dengan prinsip kehati-hatian (prudential receivables)
![Page 20: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/20.jpg)
Calculate allied food productRatio asset manajemenFixed asset and total asset turnover ratios vs. the industry average
3. FA turnover = Sales / Net fixed assets
= $3000 / $1000 = 3x
rata-rata industri 3x
4. TA turnover = Sales / Total assets
= $3000 / $2000 = 1,5xrata-rata industri 1,8x
![Page 21: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/21.jpg)
. Yang bisa dilakukan utk menjaga
FATO dan TATO adalah : Manajemen asset tidak bergerak
yang memakai penyusutan, harus diperhitungkan dengan masa ekonomis pakainya.
Mengelola asset tetap bergerak yang memakai penyusutan , harus bisa memiliki kemampuan untuk re-invest dengan yang baru pada saat masa ekonomisnya habis.
![Page 22: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/22.jpg)
Calculate allied food productRatio leverageCalculate the debt ratio, TIE, and EBITDA coverage ratios.
1. Debt ratio = Total debt / Total assets= ($ 310 + $754) / $2000 = 53.2%
Rata-rata industri 40%Ambil Pembiayaan dgn suku bunga minimum
2. TIE = EBIT / Interest expense
= $283,8 / $88 = 3,2x
rata-rata-industri 6x
![Page 23: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/23.jpg)
Calculate the debt ratio, TIE, and EBITDA (Earning Before Interest and Tax Debt Analysis) :
EBITDA=
(EBITDA+Lease pmts)
coverage Int exp + Lease pmts + Principal pmts
= $283,8 + $28
$88 + $28 + $20/0,6
= 2,1x
Rata-rata industri 5,5x
Perlu menjaga Collect Leasing Payment
![Page 24: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/24.jpg)
Calculate allied food productProfitability ratios: Profit margin and Basic earning power
1.Profit margin = Net income / Sales= $113,5 / $3000 = 3,8%
rata-rata industri 5%
Perlu menjaga Tingkat Penjualan
2. BEP = EBIT / Total assets
= $283,8 / $2000 = 14,2%
rata-rata industri 17,2%
![Page 25: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/25.jpg)
Profitability ratios: Return on assets and Return on equity
3. ROA = Net income / Total assets= $113,5 / $2000 =
5,7%
rata-rata industri 9%
Perlu menjaga Nett Income ( Sales + Cost )
4.ROE= Net income / Total common equity
= $113,5 / $896 = 12,7%rata-rata industri 15%
![Page 26: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/26.jpg)
![Page 27: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/27.jpg)
![Page 28: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/28.jpg)
Problems with ROE ROE dan kemakmuran pemegang
saham berhubungan, tapi masalah muncul ketika ROE sebagai ukuran kinerja. ROE tidak mempertimbangkan resiko. ROE tidak mempertimbangkan jumlah
modal yang diinvestasikan. Mungkin memotivasi manajer untuk
mengambil keputasn investasi yang menguntungkan pemegang saham.
ROE hanya memfokuskan pada return. Ukuran kinerja yang baik sebaiknya mempertimbangkan kedua, return dan resiko
![Page 29: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/29.jpg)
Ratio nilai pasarCalculate the Price/Earnings, and Market/Book ratios.
1. P/E = Price / Earnings per share= $23 / $2,27 = 10,1x
rata-rata-industri 12,5x2. M/B = Mkt price per share / Book
value per share
= $23 / 17,92 = 1.3x rata-rata-industri 1,7x
![Page 30: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/30.jpg)
Analyzing the market value ratios
P/E: berapa Rp investor bersedia membayar untuk mendapatkan Rp.1 laba
M/B: berapa rupiah investor bersedia membayar untuk mendapatkan Rp.1 ekuitas
Untuk setiap rasio, semakin tinggi angka ini, semakin baik kinerja perusahaan.
P/E dan M/B tinggi jika ROE tinggi dan resiko rendah.
![Page 31: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/31.jpg)
Extended DuPont equation: Breaking down Return on equity
ROE = (Profit margin) x (TA turnover) x (Equity multiplier)
= 3,8% x 1,5 x 2,23 = 12,7%
![Page 32: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/32.jpg)
The Du Pont systemBisa juga di ekspresikan sebagai :
ROE = (NI/Sales) x (Sales/TA) x (TA/Equity) Memfokuskan pada:
Pengendalian biaya (PM) Penggunaan harta (TATO) Penggunaan hutang (Eq. Mult.)
Menunjukan bagaimana kombinasi faktor mempengaruhi ROE.
![Page 33: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/33.jpg)
Trend analysis Analyzes a firm’s
financial ratios over time
Can be used to estimate the likelihood of improvement or deterioration in financial condition.
![Page 34: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/34.jpg)
Masalah dan keterbatasan rasio keuangan
Perbandingan dengan rata-rata industri sulit dilakukan untuk perusahaan yang mempunyai jenis usaha/divisi lebih dari satu (conglomerate firm)
“rata-rata” industri mungkin tidak selalu baik, mungkin perusahaan sebaiknya lebih tinggi dari itu.
Faktor musiman bisa distorsi rasio. Teknik “Window dressing” bisa
laporan dan rasio kelihatan bagus.
![Page 35: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/35.jpg)
Isu lainnya mengenai rasio Perbedaan operasi dan praktik
akuntansi dapat mendistorsi perbandingan.
Kadang kadang sulit menyatakan rasio tertentu baik atau tidak.
Sulit untuk menyimpulkan apakah perusahaan berada pada posisi seimbang, kuat atau lemah.
![Page 36: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/36.jpg)
Faktor kualitatif yang perlu dipertimbangkan dalam mengevaluasi kinerja keuangan masa datang. Apakah pendapatan perusahaan
sangat tergantung pada satu pelanggan utama, pemasok atau produk?
Berapa persentase usaha perusahaan yang beroperasi diluar?
Persaingan Prospek masa depan Faktor ekternal; faktor legal
![Page 37: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/37.jpg)
Analisis sumber dan penggunaan dana
Bertujuan untuk mengetahui untuk apa dana digunakan (investasi) dan dari mana dana untuk investasi tersebut
![Page 38: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/38.jpg)
Pengertian laporan dan sumber penggunaan dana
Laporan yang menggambarkan dari mana asal dana dan untuk apa saja investasi dilakukan
![Page 39: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/39.jpg)
Pengertian dana
Dana dalam artian sempit (kas)
Dana dalam artian luas (modal kerja)
![Page 40: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/40.jpg)
Laporan sumber penggunaan dana dalam artian kas Menyusun perubahan neraca
Disusun atas dasar 2 buah laporan neraca pada dua titik waktu yang berbeda
Laporan ini menggambarkan perubahan yang terjadi dari masing-masing elemen neraca antara 2 titik waktu. Setiap perubahan menggambarkan sumber dan penggunaan dana
Menyusun laporan dan sumber penggunaan dana
![Page 41: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/41.jpg)
Sumber-sumber dana (kas) Berkurangnya aktiva lancar selain
kas Berkurangnya aktiva tetap Bertambahnya kewajiban/hutang
lancar Bertambahnya hutang jangka
panjang Bertambahnya modal sendiri Adanya keuntungan dari hasil
operasional perusahaan (laba bersih dan depresiasi)
![Page 42: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/42.jpg)
Penggunaan dana (Kas) Bertambahnya aktiva lancar selain
kas Bertambahnya aktiva tetap Berkurangnya hutang jangka
pendek Berkurangnya hutang jangka
panjang Berkurangnya modal sendiri
(saham, agio saham) Adanya kerugian dari hasil operasi
![Page 43: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/43.jpg)
Menyusun laporan dan sumber penggunaan dana (kas) Kenaikan atau penurunan kas pada
laporan sumber dan penggunaan dana harus sama dengan kenaikan atau penurunan kas pada laporan perubahan neraca
Laba ditahan tidak dimasukkan kedalam sumber dana pada laporan sumber dan penggunaan dana
Bila sumber dana lebih besar dari penggunaan dana maka akan terjadi kenaikan kas, sebaliknya bila sumber dana lebih kecil dari penggunaan dana akan terjadi penurunan kas
![Page 44: Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022052304/56813435550346895d9b264e/html5/thumbnails/44.jpg)
Contoh soal Dalam format excell