tesin toiminta ja tulokset h1 2018 - crasman · 2018. 9. 12. · •suomessa on tehty 25 kpl...
Post on 25-Sep-2020
4 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Tesin toiminta ja tulokset H1 2018
Ennätykselliset kasvupanokset markkinaan
Avainlukuja
327 M€
46M€
Tesin ja sen kanssasijoittajien Suomeen kohdistuneet sijoitukset
87 M€
85 M€
Uusia sijoituksia ja sitoumuksia
Taloudellinen tulos (verojen jälkeen)
Kansainvälistä pääomaa suomalaisiin kasvuyrityksiin
2 kplUutta suomalaista rahastotiimiä markkinaan
Tesin toiminta
Vaikuttavuus markkinaan
212.9.2018
Suomen venture capital –markkinassa jatkuu kansainvälistyminen, esimerkiksi lähes kaikki suurimmat rahoituskierrokset ovat olleet kansainvälisten sijoittajien johtamia• Suomessa on tehty 25 kpl kookkaita, yli 10 milj. euron later stage
venture -rahoituskierroksia v. 2013 lähtien. Tesi on ollut näistä mukana 18:ssa joko suoraan tai rahastosijoitustensa kautta.
• Kotimaiseen venture-markkinaan on saatu viime aikoina uusia rahastoyhtiöitä tukemaan varhaisemman vaiheen kasvuyritysten riskinottoa
• Tesin rahastosijoitusten kotimaisessa venture-hankevirrassa selkeänä trendinä ovat tiimit, joiden avainhenkilöillä on vahva kansainvälinen tausta
Sijoittajien kannalta haasteena on yritysten korkeahkot arvostustasot, koskien sekä venturea että myöhemmän vaiheen kasvu- ja yritysjärjestelysijoituksia. Vallitseva markkinatilanne korostaakin sijoittajien tarvetta luoda sijoituksiin arvoa omalla osaamisellaan ja verkostoillaan, esimerkiksi:• Sopivien hankkeiden löytämisessä, mikä voi edellyttää
uudentyyppisten lähestymistapojen ja rahoitusstruktuurien hyödyntämistä
• Hallitus- ja strategiatyön sekä yritysjärjestelyiden kautta
Suomen pääomasijoitusmarkkinan kehitys
12 2
3 31
22 2
1
22 2
012345678
2013 2014 2015 2016 2017 H1 18
Kpl
Suomesta lähtöisin oleviin kasvuyrityksiin kohdistuneetyli 10 M€ kokoiset later stage venture -rahoituskierrokset*
Yksityiset sijoittajatYksityiset sijoittajat + Tesi rahaston kauttaYksityiset sijoittajat + Tesin suora sijoitus
* Euroihin laskettu vain oman pääoman ehtoiset sijoituksetLähde: Talouselämä ja Tesi
312.9.2018
Toiminnan tavoitteet ja tulokset H1 2018
Verkostomme kautta kansainvälistä pääomaa 85 M€ suomalaisiin yrityksiin
TAVOITTEET TULOKSET
Sijoitammeyritysten kasvuun
Kehitämme suomalaista pääomasijoitusmarkkinaa
Liiketoimintammeon kannattavaa
Konsernin tulos 46 M€ Yhtiön toiminnasta
kertyneet voittovarat yhteensä 370 M€
2016 2017 H1 2018
Uusia sijoituksia 87 M€ 5 rahastoa ja 9 suoraa ensisijoitusta
412.9.2018
Sijoitukset
512.9.2018
Sijoitukset ja sitoumukset H1 2018
* Kotimaiset rahastot, joita Tesi katalysoimassa H1 2018 * Yritykset, joita Tesi katalysoimassa H1 2018
39 M€ Tesin tekemät sitoumukset
139 M€Rahastot* keränneet uutta pääomaa
48 M€ Tesin sijoitukset
188 M€Kasvuyritykset* keränneet rahoitusta
Myöhemmin julkaistava
venture-rahasto
612.9.2018
Rahasto tekee enemmistösijoituksia perinteisillä toimialoilla toimiviin pk-sektorin palveluyrityksiin ja erityisesti brändiin/markkinointiin ja digitalisaatioon liittyvällä kehittämistyöllä kasvattaa niistä omien toimialojensa edelläkävijöitä
Saari Partners Oy on ensimmäisellä varainhankintakierroksella kerännyt 40 milj. euron sijoitussitoumukset uuteen Saari I Ky -rahastoon
www.saaripartners.fi
Kaksi uutta rahastotiimiä markkinaan
Rahasto tekee siemen- ja A-kierroksen sijoituksia alkuvaiheen lupaavimpiin teknologiayrityksiin
Maaliskuussa 2018 julkistetulla rahastolla on sijoitussitoumuksia 76 miljoonaa euroa
Yhtiön päämarkkina on Pohjoismaat, mutta perustajat etsivät tiimejä, joilla on potentiaalia mullistaa markkinoita kotipaikasta, toimialasta ja teknologiasta riippumattawww.maki.vc
”Saari Partners ja Maki.vc ovat hieno lisä tukemaan pieniä ja aloittelevia yrityksiä. Saari tuo osaamista yritysten kansainväliseen brändäykseen ja markkinointiin - Maki puolestaan tuo yrityksille vahvan teknologiaosaamisensa ja
ainutlaatuiset verkostonsa.”Matias Kaila, Rahastosijoitukset
712.9.2018
Viria on ICT- ja turva-alan palveluyhtiö, jonka liiketoiminnassa yhdistyvät kyberturvallisuus, turvateknologian ratkaisut ja kehittynyt analytiikka.
”Tavoitteenamme on uudistaa turvallisuusalaa ja toimia siinä edelläkävijänä. Osakekaupasta saadut rahat tukevat strategiamme toteuttamista, sillä tavoitteenamme on kasvattaa liiketoimintaa sekä orgaanisesti että strategisten yritysostojen avulla”, kertoo Viria Oyj:n toimitusjohtaja Mika Vihervuori.
Sijoittajakumppani: LähiTapiola
www.viria.fi
Tesi sijoittanut kasvuyrityksiin yhteensä 48 milj. euroa
SuperPark on kotimainen sisäaktiviteetti-puistoketju. Joulukuussa 2017 avattu SuperPark Hong Kong aloitti yhtiön kansainvälistymisen, jota seurasi vuonna 2018 SuperPark Uppsala (Ruotsi) ja Suzhou (Kiina).
”Olemme valmistelleet voimakkaan kasvun ja kansainvälistymisen edellytyksiä kehittämällä konseptia, liiketoimintamallia ja digitaalisia ratkaisuja. Nyt kun kasvuloikka on käsillä, on erinomaista saada mukaan sijoittajat, jotka tuovat taloudellisia resursseja ja tukea nopeaan skaalautumiseen”, SuperPark Oy:n toimitusjohtaja Juha Tanskanen sanoo.
Sijoittajakumppani: Senticawww.superpark.fi
”Kotimaassa toimivan laadukkaan ja kannattavan liiketoiminnan lisäksi on tärkeää, että saamme kansainvälistettyä suomalaista palveluosaamista. Näen positiivista kehitystä lupaavien brändien varaan rakentuvassa kansainvälistyvässä
palveluliiketoiminnassa.” Jussi Hattula, Kasvusijoitukset ja teolliset sijoitukset
812.9.2018
Iceye, tutkakuvantavia satelliitteja valmistava ja satelliittipohjaista informaatiota myyvä suomalaisyhtiö on kerännyt 29 miljoonan euron rahoituksen vauhdittamaan yrityksen kasvua.
Suomen ensimmäinen kaupallinen satelliitti, ICEYE-X1, laukaistiin tammikuussa.
”Rahoituksen avulla luodaan maailman kattavin verkosto tutkakuvantavia satelliitteja jo ensi vuoden loppuun mennessä”, kertoo Pekka Laurila, toinen ICEYE:nperustajista sekä informaatiopalveluiden johtaja. ”Tutkakuvantavien satelliittien verkostolla tulee olemaan merkittävät kansainväliset markkinat.”
Sijoittajakumppani: True Ventures, OTB, Draper Esprit, Promus Ventures www.iceye.com
Kansainvälistä pääomaa kotimaisiin kasvuyrityksiin
Oura Health on suomalainen, vuonna 2013 perustettu terveys- ja hyvinvointiteknologiayritys. Sen ensimmäinen älysormus julkaistiin vuonna 2015 ja toisen generaationsormus Slushissa 2017.
Oura on keskittynyt erityisesti unenlaadun ja vireystilan analysoimiseen. Kuluttajien lisäksi teknologia soveltuu mm. uniklinikoiden ja yliopistojen tutkimustarpeisiin.
“Uuden Oura-sormuksen onnistunut julkistus on osoitus yrityksemme ammattitaidosta ja innovaatiokyvystä. Panostamme edelleen tuotekehitykseen, mutta tavoitteenamme on lisätä myös tunnettuutta ja myyntiä kansainvälisillä markkinoilla ja etenkin Yhdysvalloissa”, kertoo yrityksen toimitusjohtaja Harpreet Rai.
Sijoittajakumppani: Bold Capital Partnerswww.ouraring.com
”Sijoituskohteina Iceye ja Oura ovat hyviä esimerkkejä siitä, miten tutkimuspohjaista, syvällistä teknologista asiantuntemusta sovelletaan ja viedään kansainvälisille markkinoille. Sijoitussyndikaatilta nämä korkean tavoitetason hankkeet edellyttävät
paitsi riittäviä taloudellisia resursseja myös vahvaa osaamista. Olemme iloisia, että kansainvälisen pääoman saatavuus suomalaisiin kasvuyhtiöihin on edelleen paranemassa.”
Juha Lehtola, Venture Capital –sijoitukset
912.9.2018
Tulos ja tase
1012.9.2018
Nettovoitot 63 milj. euroa• Rahastojen nettovoitot 42 milj. euroa kertyivät
melko tasaisesti sekä venture että myöhemmän kasvun rahastoista. Yhtenä merkittävänä tulostekijänä oli Spotifyn listautuminen alkuvuonna, joka vaikutti merkittävästi Creandumin rahaston myönteiseen arvonkehitykseen. Lisäksi ulkomaisten yritysjärjestelyrahasto-osuuksien myynti kasvatti nettovoittoja kertaluonteisesti.
• Suorien sijoitusten nettovoitot 22 milj. euroa kertyivät lähes kokonaan realisoitumattomasta käyvän arvon muutoksesta, jota kerrytti usean kohdeyhtiön vahva kasvu ja kehittyminen liiketoimintastrategian toteuttamisessa.
Voitto verojen jälkeen 46 milj. euroa ja toiminnasta kertyneet voittovarat yhteensä 370 milj. euroa katsauskauden lopussa
Tulos – vahvaa kehitystä pääomasijoituksissa
Konsernin tuloslaskelma IFRS
EUR tuhatta 1-6/2018 1-6/2017 1-12/2017
Pääomasijoitusrahastojen nettovoitot 41 877 33 756 53 363
Suorien sijoitusten nettovoitot 21 567 15 037 15 386Pääomasijoitusten nettovoitot yhteensä 63 444 48 792 68 748
Rahoitusarvopapereiden nettovoitot -1 364 10 841 18 282
Rahastojen hallinointituotot 300 208 372
Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä -1 064 11 049 18 654
Henkilöstökulut -2 359 -2 279 -4 470
Poistot ja arvonalentumiset -114 -96 -228
Liiketoiminnan muut kulut -1 904 -1 515 -2 519
Liikevoitto 58 003 55 953 80 185
Rahoitustuotot ja -kulut -79 -45 -129
Voitto ennen veroja 57 924 55 907 80 056
Tuloverot -11 585 -11 181 -14 387
Tilikauden voitto 46 339 44 726 65 669
Tilikauden laaja tulos yhteensä 46 339 44 726 65 669
1112.9.2018
Rahastojen tasearvo 397 milj. euroa on kasvanut vuoden alusta 26 milj. euroa• Pääomakutsut -42 milj. euroa
• Palautukset 58 milj. euroa
• Tulokseen kirjatut realisoituneet ja realisoitumattomat käyvän arvon muutokset 42 milj. euroa
Suorien sijoitusten tasearvo 251 milj. euroa on noussut vuoden alusta 63 milj. euroa• Sijoitusten maksut -48 milj. euroa
• Irtautumiset 7 milj. euroa
• Tulokseen kirjatut realisoituneet ja realisoitumattomat käyvän arvon muutokset 22 milj. euroa
Lyhytaikaiset varat 412 milj. euroa koostuvat pääosin rahoitusarvopapereista, joiden määrä laski 40 milj. eurolla alkuvuoden aikana aktiivisen pääomasijoitustoiminnan johdosta.
Taseen ulkopuoliset maksamattomat sijoitussitoumukset ja sijoitusohjelmiin varattu pääoma olivat yhteensä 410 milj. euroa.
Konsernitase
Konsernitase IFRSEUR tuhatta 30.6.2018 31.12.2017 Muutos
Varat
Pitkäaikaiset varatPääomasijoitusrahastot 397 165 371 500 25 664Suorat sijoitukset 251 149 188 558 62 592Pääomasijoitukset yhteensä 648 314 560 058 88 256Muut pitkäaikaiset varat 8 375 8 489 -114
Lyhytaikaiset varat 412 054 451 774 -39 721
Varat yhteensä 1 068 743 1 020 321 48 422
Oma pääoma yhteensä 1 024 494 978 155 46 339
Pitkäaikaiset velat 30 578 30 578 0Lyhytaikaiset velat 13 671 11 588 2 083Velat yhteensä 44 249 42 166 2 083
Oma pääoma ja velat yhteensä 1 068 743 1 020 321 48 422
1212.9.2018
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat ja loppuvuoden näkymät
Euroopan investointipankki (EIP) ja Tesi ovat sopineet rahoitusohjelmasta, jolla kanavoidaan EU:n ESIR-rahoitusta suomalaisten yritysten kasvuun. Tesinhallinnoima 100 milj. euron rahoitus on kohdennettu pk- ja mid-cap –yrityksille. Puolet summasta tulee EIP:ltä, puolet Tesiltä. Uuden rahoitusmallin edellytyksenä on, että mukana rahoitusjärjestelyissä on myös yksityisiä sijoittajia yhtä suurella osuudella. Siten yritysten investointeihin, kasvuun ja kansainvälistymiseen on käytössä yhteensä 200 milj. euron rahoituspaketti.
Työ- ja elinkeinoministeriön päätöksen mukaisesti valtion kaivossijoitukset keskitetään Suomen Malmijalostus Oy:öön. Järjestelyyn liittyen Tesi tulee irtautumaan sijoituksistaan Keliber Oy:ssä, Ferrovan Oy:ssä ja Sotkamo Silver Ab:ssa H2 2018 aikana.
Tesi on myynyt Cubera Private Equityn hallinnoimalle rahastolle rahasto-osuutensa kahdeksassa ulkomaisessa yritysjärjestelyrahastossa elokuun lopussa.
Ulkomaisten rahasto-osuuksien myynnin tuomat kertaerät sekä rahastojen irtautumiset vahvistivat osaltaan alkuvuoden tulosta. Loppuvuoden tuloskehityksestä odotetaan alkuvuotta maltillisempaa.
1312.9.2018
Lisää Tesistä
1412.9.2018
48 suoraa kohdeyhtiötä3 rahastojen rahastoa89 rahastoa
100–150 M€ uusia sijoituksia / vuosi20+ vuoden kokemus Suomen
pääomasijoitusmarkkinan kehittämisestä
300 vuotta kokemusta pääoma-sijoittamisesta ja yritysrahoituksesta
34 työntekijää Helsingissä100% valtion omistama
Tesi numeroina
22%
20%
4%33%
20%
Tesin hallinnoitavat pääomasijoitukset 1,2 mrd euroa
Venture Capital -rahastot 272 M€ Myöhempi kasvu -rahastot 252 M€
Yritysjärjestelyrahastot 55 M€ Kasvurahastojen Rahastot 410 M€*
Suorat sijoitukset 253 M€ * Tesin hallinnoitavat Kasvurahastojen Rahastot (3 kpl) sisältävät yht. 151 milj. euron edestä työeläkeyhteisöjen pääomia
1512.9.2018
Kumppaneina verkosto kotimaisia ja ulkomaisia sijoittajia
Aasia
USA
1612.9.2018
1712.9.2018
tesi.fidtg.tesi.fiTwitter: @TesiFII
Uskalla kasvaa!
1812.9.2018
top related