pulse of the industry industry - austromed€¦ · allergan ireland forsight vision5 us -...

31 August 2016

Pulse of theindustry

Medtech trends andimplications

Pulse of theIndustryMedtech Report 2016Wien, 29. März 2017

Seite 2 Pulse of the industry

Diversität der MedizintechnikbrancheStrukturen und Kategorien in Pulse 2016

Ausrüstung Forschungsgeräte

Imaging/ BildgebendeVerfahren

Non-imaging Diagnostik

Therapeutische Geräte

Andere

5 Produktgruppen Krankheitsgebiete

Herz-Kreislauf/GefässeZahn

AestheticsGastrointestinal

Hematologie/NiereMultiple

NeurologieOnkologie

OphthalmologieOrthopädieAtemwegeUrologie

GänykologieWundheilung

• „Conglomerates“ und „Pure-Plays“ (nur kotierte Firmen)• Produktgruppen und Krankheitsgebiete• Fokus auf Entwicklungen in USA und Europa

Seite 3 Pulse of the industry

Megatrends erschüttern Gesundheitsmarkt…und erfordern neue Geschäftsmodelle für MedTech

“Value-based”health care

2050:1.5 Mrd.

Menschenüber 65

2040:chronische und

nicht-übertragbareKrankheiten kosten

30 Billionen US$

GrössereTransparenz

VeränderteKundenerwartungen

GesteigerteEffizienz

► Neue “Delivery”-Modelle und Behandlungsstandards

Herausforderung für das Wachstumder MedTech-Industrie

Demographische Veränderungen “LifeStyle”-Krankheiten Digitalisierung & Datenmobilität

80% der globalenSmartphone Nutzer

wollen damit mit Ärztenin Verbindung treten

Seite 4 Pulse of the industry

Top-Trends: MedTech-Industrie im ÜbergangHerausforderungen für das Wachstum der MedTech-Industrie

► MedTech – eine Industrie im Übergang► Verbrauchermacht – Patient Outcome► Wettbewerb mit neuen Playern (Health IT)► Digitalisierung

► Neue Geschäftsmodelle► Neue Partnermodelle (J&J/Verily)► Konvergenz MedTech – Healthcare – Health IT-

Therapie► Innovationen ausserhalb MedTech Kernbereich

► Portfolio Optimierung► Tiefe und Marktführerschaft► Diversifizierung Produkt / Service

► Kostenträger als Verhandlungspartner► Pricing vs. Marktpenetration► Comparative Effectiveness► Bundeled Payments

► Regulatory: Erfolge und Herausforderungen► Höhere Zulassungsraten für 510k Produkte► PMA Zulassungen nehmen zu► MDR in Europa als neue Hürde?

Seite 5 Pulse of the industry

Trendentwicklung beschleunigt sichKann die MedTech-Industrie mithalten?

Vor5

JahrenHeute

In3-5

Jahren

Diskussion/Unsicherheitbzgl. der Bedeutung von“Value-based Healhcare”

Nur wenige haben von“Big Data” gehört

Digitale and mobileTechnologien sind

Neuheiten

Daten sind isoliert undintransparent

Gesundheitsreformen -Balance zwischen Kosten

und Zugang

Zunehmende Zahl anMöglichkeiten für

Datenanalyse

Digitale und mobile Hilfefür Patienten

Transparenz als neues“buzz word”

Neue Bezahl- undFinanzierungsmodelle

verbessern Zugang

Analytics bestimmen dieAuswahl von

Devices und Dx

Shift zu Outcome

Vertrauen in Quellen alsWettbewerbsvorteil

Seite 6 Pulse of the industry

FinanzkennzahlenWo steht die MedTech-Industrie?

Seite 7 Pulse of the industry

MedTech-Wachstum hält nicht mitUmsatzentwicklung des Gesamtsektors stagniert

Source: EY, Capital IQ and company filings.

Medtech-Umsatzwachstum zwischen 2007 und 2015

-1%4%2%1%2%5%11%

159.4178.6 184.8 180.4 172.8 174 184.1 190 194

103.4

113.7121.8 133.5 143.6 147.4

152.2 151.7 143

0

50

100

150

200

250

300

350

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mrd

.US

$

Pure play Conglomerate

2%

Seite 8 Pulse of the industry

MedTech am Kapitalmarkt aber gut aufgestellt

Seite 9 Pulse of the industry

Finanzkennzahlen im ÜberblickUSA / Europa zusammen

Seite 10 Pulse of the industry

Finanzzahlen im ÜberblickEuropa

Seite 11 Pulse of the industry

Umsatzentwicklung nach SegmentenDiagnostik als Wachstumstreiber

Seite 12 Pulse of the industry

Finanzierung mit Schatten und Lichtblicken

Seite 13 Pulse of the industry

Gesamtfinanzierung deutlich rückläufigWeniger Fremdkapital durch Fehlen der Megadeals

Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ. Numbers may appear to beinconsistent because of rounding. PIPEs inlcuded in “Follow-on and other”.

$5 $4 $5 $4 $5 $5 $5

$2 $2 $1 $4 $2$2

$3

$13$12

$20

$22$20

0

10

20

30

40

50

60

Jul 2009 - Jun2010

Jul 2010 - Jun2011

Jul 2011 - Jun2012

Jul 2012 - Jun2013

Jul 2013 - Jun2014

Jul 2014 - Jun2015

Jul 2015 - Jun2016

Mrd

.US$

Venture IPO Follow-on and other Debt

20.4

- 61%

- 71%

41.601

11.670

51.4

Seite 14 Pulse of the industry

Eigenkapitalentwicklung zweigeteiltIPO Fenster volatil – aber positive FO / VC-Bilanz

Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ. Numbers may appear to beinconsistent because of rounding. PIPEs included in “Follow-on and other”.

Seite 15 Pulse of the industry

VC wieder mit mehr FrühphasenfinanzierungenEine wichtige Nachricht für die Zukunft der Medizintechnik

Seite 16 Pulse of the industry

Finanzierung in Europa mit positiverer TendenzVC und Fremdkapital steigen – IPOs auch in EU rückläufig

Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ.PIPEs included in “Follow-on and other”.

Seite 17 Pulse of the industry

Venture Capital in Europa mit AufwindUK (335Mio.), Israel (153 Mio.) und Schweiz (162 Mio.) dominieren

Company Country Product type (disease) Gross raised(US$m)

Oxford Nanopore Technologies UK Research and other Equipment 135Oxford Nanopore Technologies UK Research and other Equipment 107CeQur Switzerland Therapeutic devices (hematology / renal) 100Inivata UK Non-imaging diagnostics 45BoneSupport Sweden Therapeutic devices (orthopedic) 37BiomUp France Therapeutic devices (non-disease-specific) 35SpineArt Switzerland Therapeutic devices (orthopedic) 33G-Therapeutics Switzerland Therapeutic devices (neurology) 29Retina Implant Germany Therapeutic devices (ophthalmic) 29V Wave Israel Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 28ElMindA Israel Imaging 28Eye Tech Care France Therapeutic devices (ophthalmic) 28STAT - Diagnostica & Innovation Spain Non-imaging diagnostics 28Blue Earth Diagnostics UK Imaging 28LifeBond Israel Therapeutic devices (non-disease-specific) 27JenaValve Technology Germany Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 27EarlySense Israel Non-imaging diagnostics 25Ornim Medical Israel Non-imaging diagnostics 25Cambridge Medical Robotics UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 20BioWink Germany Non-imaging diagnostics 20Nyxoah Belgium Therapeutic devices (neurology) 20Ornim Medical Israel Non-imaging diagnostics 20

Seite 18 Pulse of the industry

IPO-Feuerwerk “droht” auszugehen, abergrösster IPO im 2. Halbjahr 2016

*Convatec Group raised £1.47 billion through its IPO

Seite 19 Pulse of the industry

IPOs in Europa und USAJuli 2016 – December 2016

Company Ticker Country Product type (disease) Gross raised

(US$m)Convatec Group CTEC UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 1,990.7NovoCure NVCR Israel Therapeutic devices (oncology) 165.0Penumbra PEN US - California Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 138.0iRhythm Technologies IRTC US - California Non-imaging diagnostics 123.1Obalon Therapeutics OBLN US - California Therapeutic devices (metabolic/endocrinology) 75.0Advanced Accelerator ApplicationsAAAP France Imaging 75.0Senseonics SENH US - Maryland Non-imaging diagnostics 45.0Curetis CURE Germany Non-imaging diagnostics 44.4Tactile Systems Technology TCMD US - Minnesota Therapeutic devices (hematology/blood) 40.0Cellnovo CLNV UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 35.0InDex Pharmaceuticals Holding INDEX Sweden Non-imaging diagnostics 29.2Creo Medical Group CREO UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 27.1Pulse Biosciences PLSE US - California Therapeutic devices (oncology) 20.0Oncimmune ONC UK Non-imaging diagnostics 16.8Acarix ACARIX Denmark Non-imaging diagnostics 16.4Logos Biosystems A238120 US - Virginia Research and other Equipment 15.5Viveve Medical VIVE US - California Therapeutic devices (women's health) 15.5SENSUS Healthcare SRTSU US - Florida Therapeutic devices (oncology) 11.0Biocorp Production ALCOR France Therapeutic devices (non-disease-specific) 9.8Immunovia IMMNOV Sweden Non-imaging diagnostics 7.1PAVmed PAVMU US - New York stateTherapeutic devices (multiple) 5.3Scandinavian ChemoTech CMOTEC B Sweden Other 1.9Invent Medic Sweden AB IMS Sweden Therapeutic devices (urology / pelvic) 1.1QuickCool QUICK Sweden Therapeutic devices (neurology) 1.0

Seite 20 Pulse of the industry

Transaktionen als wichtigster Strategiehebel“Stärken stärken” (“Pure plays” ) vs. Divestition (“Conglomerates”)

Seite 21 Pulse of the industry

Solider M&A-Markt (US/EU)“Stärken stärken” (“Pure plays” ) vs. Divestition (“Conglomerates”)

Seite 22 Pulse of the industry

Fokus auf MarktführerschaftProduktportfolien und gebündelte Patientenlösungen

-10

0

10

20

30

40

50

60

Imaging Non-imaging diagnostics Research & other equipmentServices & Other TD-Cardiovascular TD-MultipleTD-Ophthalmic TD-Orthopedic TD-All other

*Figures include previous M&As of companies that were later acquired: Abbott (St. Jude Medical), Becton Dickinson (CareFusion), Danaher(Beckman Coulter), Medtronic (Covidien), and Zimmer Biomet (Biomet).The therapeutic device (TD) category was further subdivided by therapeutic area. TD — Multiple refers to deals that covered multipletherapeutic areas. TD — All other refers to a deal in a therapeutic area other than cardiovascular, ophthalmic or orthopaedic.Source: EY, Capital IQ and Thomson ONE.

Abbott* Becton Dickinson* Danaher* J&J Medtronic* Stryker Thermo Fisher Zimmer Biomet*

Seite 23 Pulse of the industry

Medtech M&A Umfeld (US/EU)Starker Fokus auf US-Unternehmen (Käufer und Verkäufer)

Acquiring company Location Acquired company Location Value (US$m)Abbott Laboratories US - Illinois St. Jude Medical US - Minnesota $30,700Dentsply International US - Pennsylvania Sirona Dental Systems US - New York state $5,520Thermo Fisher Scientific US - Massachusetts FEI Oregon $4,200Danaher US - Washington D.C. Cepheid US - California $4,000St. Jude Medical US - Minnesota Thoratec US - California $3,400Stryker US - Michigan Sage Products US - Illinois $2,775Greatbatch US - New York state Accellent US - North Carolina $1,730Thermo Fisher Scientific US - Massachusetts Affymetrix US - California $1,300Stryker US - Michigan Physio-Control US - Washington $1,280Medtronic Ireland HeartWare International US - Massachusetts $1,100Zimmer Biomet Holdings US - Indiana LDR Holding US - Texas $1,100Sonova Holding Switzerland AudioNova Netherlands $950TE Connectivity Switzerland Creganna Tactx Medical Ireland $895ResMed US - California Brightree US - Georgia $800Hoya Japan Performance Optics US - Minnesota $476Medtronic Ireland Twelve US - California $458LabCorp US - North Carolina Sequenom US - California $371Bio-Techne US - Minnesota Advanced Cell Diagnostics US - California $325Boston Scientific US - Massachusetts EndoChoice Holdings US - Georgia $210Coloplast Denmark Comfort Medical US - Florida $160Essilor International France MyOptique Group UK $155Instrumentation Laboratory US - Massachusetts CA Casyso AG Switzerland $138Nissha Med International Japan Graphic Controls US - New York state $135DURAN Group Germany Kimble Chase Life Science and Research ProductsUS - New Jersey $131Zimmer Biomet Holdings US - Indiana MedTech France $119Merit Medical Systems US - Utah DFine US - California $98Allergan Ireland ForSight VISION5 US - California $95Shanghai Genext Medical TechnologyChina Lifeline Scientific US - Illinois $88Zoetis US - New Jersey Scandinavian Micro Biodevices Denmark $80

Seite 24 Pulse of the industry

Europa mit schwächerer M&A-AktivitätWeniger Optionen durch anhaltend schwache Finanzierung?

Seite 25 Pulse of the industry

Weiterentwicklung der Geschäftsmodelle

Wachstum bleibtdie wichtigste

Herausforderung

Seite 26 Pulse of the industry

Was sagen uns die Zahlen und Analysen?Innovative Geschäftsmodelle / Kapitalallokation mit Zukunftsblick

MedTechUmsatz

schwach

ConglomeratesdivestierenGeschäfts-bereiche

Pure-playsvertiefen ihr

Portfolio

GemischtesBild

bei derFinanzierung

Schwaches IPOKlima

Billiges Fremd-kapital; aber wie

lange noch?

StarkesVentureCapitalUmfeld

HoheTransaktions-

Dynamik

Fokus auf derrichtigen Kapital-

Allokation

Geschäftsmodell-Innovation

Seite 27

Geschäftsmodelle überdenken……Ansätze für neues Wachstum

Traditioneller Innovator

DiseaseManager

TraditionellerInnovator&EffizienterHersteller

Effizienter Hersteller

Fokus aufKernsegment und

PortfoliotiefeÜbernahme der Marktführerschaft;d.h. No. 1 oder No.2 imKern-Marktsegment

J&J

Fokus auf erweiterteDienstleistungslösungenAdressierung vonKundenbedarfen in einemausgewählten Geschäftssegment

Fokus aufumfassende Daten

Nutzung von Technologienund Data Analytics für „PatientOutcome“ und Kostenreduktion

Fokus aufWertbeitrag

Diversifiziertes Portfolio,das Niedrig- undHochpreissegmentumfasst

Seite 28

… aber auch neue Modelle werden sichtbarBedrohung für die existierenden Unternehmen?

+ =

+ = GalvaniBioelectronics

+

Seite 29

Weitere Informationen bei: Vital SignsEY’s new home for life sciences content: www.ey.com/vitalsigns

ey.com/vitalsigns

Seite 30

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

www.ey.com/lifescienceswww.lifesciencesblog.ey.comwww.ey.com/vitalsigns

Jürg ZürcherPartner, EY Medtech Leader GSA

Ernst & Young AG

Aeschengraben 9

CH-4002 Basel

Phone: +41 58 286 84 03

Mail: juerg.zuercher@ch.ey.com