grupo nutresa s. a. · julio 29 de 2016 un futuro entre todos grupo nutresa s. a. resultados...

Julio 29 de 2016

Un futuro

Entre todos

Grupo Nutresa S. A.Resultados Segundo Trimestre 2016

2

Eventos de

Interés

Adquisición de planta de beneficio de ganado bovino por elNegocio Cárnico• Ubicación: Departamento de Cesar, Colombia• Monto: COP$25.000 millones• Próximos pasos: Sujeto a la autorización de la

Superintendencia de Industria y Comercio• Racional: Integración vertical del negocio cárnico para

fortalecer su cadena de abastecimiento y garantizar lacalidad de los procesos

El monitor Merco Talento confirmó a GrupoNutresa como la segunda mejor empresapara trabajar en Colombia y la más atractivadel sector de alimentos.

401,9

201,3 216,7

139,2109,9 104,4

73,2

050

100150200250300350400450

CO

P M

ILE

S D

E M

ILLO

NE

S

VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO

2T - 2016

Ventas ColombiaCOP 1.297,7 mm +9,5%

Miles de millones

Variación porcentual en

volumen (Q) y precios (P)

Ventas internacionales

Ex-Venezuela: -3,5%

3

% var. YoY USD mm

% var. YoY COP miles de

millones

Ventas

internacionalesUSD 268,7 mm -0,1%

COP 803,4 +19,5%Miles de millones

Ventas 2T 2016

Colombia e internacionales

* Tresmontes Lucchetti

**Antes reportado como Helados

Alim, al consumidor**

28,1

69,1

39,8

83,5

29,5

17,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

US

D M

ILLO

NE

S

+8,6%

+14,4%

+6,0%-0,6%

+15,4%

Q: +0,2P: +9,6*

+11,2%

-2,2%

+44,6%

+8,3%

-7,8%

+1,7%

Q:+1,2

P:+7,3

Q:-2,2

P:+13,8

Q:+4,6

P:+9,4

Q:+2,3

P:+3,6

Cárnicos Galletas Chocolates Cafés

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC*

Alim, al consumidor

-13,7%

PastasHelados

Q:-5,1

P:+4,7

Q:+8,8

P:+6,0* Variación en precios y

volúmenes sin El Corral

+5,5%

485,2

408,0

335,9

250,7227,3

162,2

104,473,4

0

100

200

300

400

500

600C

OP

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO

% var. YoY COP miles de millones

VENTAS TOTALES

2T - 2016

COP 2.101,1 +13,1%

4

Ventas 2T 2016

Totales

* Tresmontes Lucchetti

Miles de millones

+15,8%

+14,2%

+19,4%

-0,6%

+10,6% +5,0%

+15,5%

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al

consumidorHelados

+10,2%

794,9

390,9 418,6

273,4215,1 223,4

138,7

0100200300400500600700800900

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES

VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO

1S - 2016

Ventas ColombiaCOP 2.550,6 mm +12,4%

Miles de millones

Variación porcentual en

volumen (Q) y precios (P)

Ventas internacionales

Ex-Venezuela: -3,2%

5

% var. YoY USD mm

% var. YoY COP miles de

millones

OrgánicasCOP 2.481,2 mm +9,4%

Miles de millones

Ventas

internacionalesUSD 530,4 mm +0,3%

COP 1.654,7 +25,8%Miles de millones

Ventas acumuladas

Colombia e internacionales

* Tresmontes Lucchetti

**Antes reportado como Helados

Alim, al consumidor**

58,7

138,1

73,3

159,1

64,2

34,9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

US

D M

ILLO

NE

S

+8,1%

+12,7%

+6,1%+5,4%

+11,6%

Q: -0,2P: +9,8*

+11,1%

+0,5%

+42,3%-2,3%

-9,0%

+6,4%

Q:-0,4

P:+8,5

Q:+0,0

P:+11,0

Q:+1,3

P:+11,3

Q:+3,3

P:+2,7

Cárnicos Galletas Chocolates Cafés

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC*

Alim, al consumidor

-4,5%

PastasHelados

Q:-2,4

P:+7,9

Q:+2,4

P:+9,0* Variación en precios y

volúmenes sin El Corral

976,6

822,5

647,1

495,7 475,1

324,3

223,4

138,9

0

200

400

600

800

1.000

1.200C

OP

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO

% var. YoY COP miles de millones

VENTAS TOTALES

Crecimiento orgánico: +15,4%

1S - 2016

COP 4.205,3 +17,4%

6

Ventas

Totales acumuladas

* Tresmontes Lucchetti

Miles de millones

+16,5%

+18,6%

+16,0%

+5,4%

+14,1% +11,9%

+11,4%

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al

consumidorHelados

Ventas por región 2016

VENTAS INTERNACIONALES

39,3%

7

USA

8,3%

REP. DOMINICANA & CARIBE

1,7%

CHILE

8,4%

VENEZUELA

3,0%

MÉXICO

3,5%

CENTROAMÉRICA

9,8%

COLOMBIA

60,7%

ECUADOR

1,4%

PERÚ

1,7%

60,7%VENTAS COLOMBIA

OTROS PAÍSES1,5%

# 1 en heladerías en Costa Rica y

Reo. Dominicana

Participación de mercadoColombia + TMLUC

Participación de mercado Colombia: 61.2% +0.3%

Galletas Chocolates CafésCárnicos

#2 Marcas privadas 7,1% #2 Nestlé 11,3%#3 Mondelez 10,2%

#2 La Muñeca 30,2%(A) #2 Ferrero 7,4%(B) #2 Casa Lúker 26,5%(C) #1 Nestlé 69,9%(D) Frito Lay 25,3%

(A) #2 Águila Roja 24,9%(B) #1 Nestlé 42,9%

TMLUC

(A) #2 Carozzi 34,0%(B) #1 Carozzi 46,4%(C) #1 Nestlé 70,2%(D) #1 Frito Lay 62,9%(E) #1 Mondelez 55,5%

*BIF= Bebidas instantáneas fríasFuente: Nielsen 12 meses a mayo de 2016. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

Helados Pasta

8

56,0%+0.6%

Golosinas de Chocolate67,7% (A)

+0,8%

Chocol. de mesa62,3% (B)

-0,3%

Modificadores24,7% (C)

-0,3%

Nueces56,1%

+3,7% (D)

Café tostado y

molido (A)

53,7%-1,3%

Café Soluble(B)

42,1%+0.5%

73.7%+0.4%

BIF*63,7% (A)

+1,0%

Pastas

27,3% (B)-1,2%

Café

16,3% (C)-0,2%

Papas

13,2% (D)-0,3%

México BIF*

31,6% (E)+1,0%

Helados

ND 51,9%-0.4%

Alimentos al

consumidor

# 1 en hamburguesas y

parrilla en Colombia

43,7%

13,3%

8,0%

6,7%

7,0%

5,5%

4,1%

3,4%

4,1% 1,8%

2,3%

Materias primas

Mat. empaque

Café

Cerdo

Trigo

Cacao

Res

Grasas y aceites

Azúcar Leche

Composición del costoIndice de Commodites

Grupo Nutresa (ICGN) (1S16)

Otros

9

Aves

92

86

107

144

113

95

112

8782

75

90

105

120

135

150

165

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152016

ICGN - MERCADO

74,8

46,4

26,8 26,5

38,7

21,9

8,2 8,1

0

10

20

30

40

50

60

70

80

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES

EBITDA

2T16

EBITDA

COP 253,2 +13,1%Miles de millones

MARGEN 12,1%

10* Tresmontes Lucchetti

Convenciones:

8,0%

+10,1%13,5%

-15,3%

15,4%

+38,6%

11,4%

+20,3%

10,6%

+8,7%

7,8%

-26,8%

17,0%

+15,4%

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al

consumidorHelados

11,1%

+8,8%

148,2

100,1

56,2 52,8

89,3

44,8

26,8

13,0

0

20

40

60

80

100

120

140

160

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES

EBITDA

Junio 2016 acumulado

EBITDA

COP 534,2 +16,4%Miles de millones

MARGEN 12,7%

11* Tresmontes Lucchetti

Convenciones:

8,7%

+2,3% 13,8%

N/A

15,2%+34,9%

12,2%

+14,9%

10,7%

+12,2%

12,0%

+3,5%

18,8%

+13,6%

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al

consumidorHelados

9,4%

-13,1%

Estado de Resultados

2T 2016

12Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2

Ingresos operacionales 2.101.067 1.857.181 13,1%

Costos de la mercancía vendida (1.202.985) -57,3% (1.044.465) -56,2% 15,2%

Utilidad bruta 898.082 42,7% 812.716 43,8% 10,5%

Gastos de administración (96.978) -4,6% (86.819) -4,7% 11,7%

Gastos de venta (580.720) -27,6% (519.884) -28,0% 11,7%

Gastos de producción (34.612) -1,6% (32.185) -1,7% 7,5%

Diferencia en cambio operativa 11.938 0,6% (286) 0,0% N/A

Otros ingresos (egresos) operacionales 7.387 0,4% (115) 0,0% N/A

Utilidad operativa 205.097 9,8% 173.427 9,3% 18,3%

Ingresos financieros 2.482 0,1% 1.921 0,1% 29,2%

Gastos financieros (82.107) -3,9% (59.360) -3,2% 38,3%

Dividendos del portafolio 41 0,0% 494 0,0% -91,7%

Diferencia en cambio no operativa (2.615) -0,1% 6.965 0,4% -137,5%

Pérdida por la posición monetaria neta (7.486) -0,4% (3.172) -0,2% 136,0%

Participación en asociadas y negocios conjuntos 619 0,0% 758 0,0% -18,3%

Otros ingresos (egresos) netos - 0,0% 62 0,0% -100,0%

Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante 116.031 5,5% 121.095 6,5% -4,2%

Impuesto sobre la renta corriente (42.183) -2,0% (38.427) -2,1% 9,8%

Impuesto sobre la renta diferido 6.703 0,3% 1.408 0,1% 376,1%

Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas 80.551 3,8% 84.076 4,5% -4,2%

Operaciones discontinuadas, después de impuestos (83) 0,0% (4.010) -0,2% -97,9%

Utilidad neta del ejercicio 80.468 3,8% 80.066 4,3% 0,5%

Participaciones no controladoras 1.056 0,1% 773 0,0% 36,6%

Utilidad atribuible a las participaciones controladoras 79.412 3,8% 79.293 4,3% 0,2%

EBITDA 253.208 12,1% 223.967 12,1% 13,1%

% Variac.  Abril-Junio

2016 % Ingresos

Abril-Junio

2015 % Ingresos

Estado de Resultados

Acumulado 2016

13Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2

Deuda neta consolidada

14

Indicador dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16

Deuda neta / EBITDA 0,86 0,59 1,90 2,02 3,21 3,29 3,08 2,88 2,86 2,82

EBITDA / Intereses 8,85 12,74 10,38 6,36 5,80 5,01 4,93 4,70 4,54 4,25

Intereses / Ventas 1,27% 0,99% 1,36% 2,10% 2,20% 2,49% 2,53% 2,61% 2,71% 2,89%

486 399

1.5811.749

2.7142.863 2.872 2.808

2.923 2.966

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

dic/11 dic/12 dic/13 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 jun/16

Mil

es

de

mil

lon

es

de

Pe

so

s

Contacto

Para mayor información de resultados

históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al

Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el

siguiente vínculo:

http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-

nutresa-valuation-kit-gnvk

Alejandro Jiménez MorenoDirector de relación con inversionistasTel: (+574) 3258731email: ajimenez@gruponutresa.comwww.gruponutresa.com

Para más información acerca de los ADR nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor

comunicarse con The Bank of New York Mellon:

15

Kristen Resch EneaVice President - Head of Broker Solutions NY

BNY Mellon - Depositary Receipts

101 Barclay Street, 22nd Fl

New York, NY 10286

Telephone: + 1 212 815 2213 | Mobile: + 1 646 476 0806

kristen.resch@bnymellon.com | kristenresch@bloomberg.net | www.bnymellon.com

Balance General

16Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2

Junio 2016 Var. Diciembre 2015

ACTIVO

Activo corriente

Efect ivo y equivalentes de efect ivo 206.643 -27,8% 286.064

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 819.646 -6,7% 878.280

Inventarios 1.083.821 4,9% 1.032.969

Act ivos biológicos 59.385 11,8% 53.119

Otros act ivos corrientes 279.691 26,7% 220.762

Act ivos no corrientes mantenidos para la venta 65.702 -8,3% 71.679

Total activo corriente 2.514.888 -1,1% 2.542.873

Activo no corriente - -

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 26.190 -2,0% 26.729

Act ivos biológicos no corrientes 6.491 13,9% 5.699

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 161.255 47,9% 109.021

Otros act ivos financieros no corrientes 3.756.035 9,9% 3.418.149

Propiedades, planta y equipo, neto 3.312.068 -2,1% 3.383.722

Propiedades de inversión 77.368 -6,1% 82.393

Crédito mercant il 2.018.384 -0,7% 2.033.403

Otros act ivos intangibles 1.155.162 -2,1% 1.179.957

Act ivos por impuestos diferidos 365.896 2,9% 355.461

Otros act ivos 44.171 8,7% 40.645

Total activo no corriente 10.923.020 2,7% 10.635.179

TOTAL ACTIVOS 13.437.908 2,0% 13.178.052

Junio 2016 Var. Diciembre

2015

PASIVO

Pasivo corriente

Obligaciones financieras 862.246 -18,6% 1.059.660

Proveedores y cuentas por pagar 861.844 4,4% 825.435

Impuestos, gravámenes y tasas 205.184 19,1% 172.323

Pasivo por beneficios a empleados 129.825 -19,2% 160.628

Provisiones corrientes 2.901 -34,3% 4.415

Otros pasivos 22.619 -15,1% 26.641

Total pasivo corriente 2.084.619 -7,3% 2.249.102

Pasivos no corriente

Obligaciones financieras 2.309.966 13,5% 2.034.604

Proveedores y cuentas por pagar 159 0,0% 159

Pasivo por beneficios a empleados 226.813 7,2% 211.533

Pasivo por impuesto diferido 636.888 -0,5% 639.810

Otros pasivos 801 0,0% -

Total pasivo no corriente 3.174.627 10,0% 2.886.106

TOTAL PASIVO 5.259.246 2,4% 5.135.208

PATRIMONIO

Capital emit ido 2.301 0,0% 2.301

Prima en emisión de capital 546.832 0,0% 546.832

Reservas 3.687.447 89,4% 1.947.419

Otro resultado integral acumulado 3.675.362 3,0% 3.569.478

Ut ilidad acumulada - -100,0% 1.514.303

Ut ilidad del período 231.084 -46,0% 428.152

Patrimonio atribuible a las participaciones

controladoras 8.143.026 1,7% 8.008.485

Part icipaciones no controladoras 35.636 3,7% 34.359

TOTAL PATRIMONIO 8.178.662 1,7% 8.042.844

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 13.437.908 2,0% 13.178.052

Disclaimer

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras

relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las

cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la

administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de

decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son

administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las

presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume

obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta

presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación

sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.

17