grupo nutresa s. a. · julio 29 de 2016 un futuro entre todos grupo nutresa s. a. resultados...
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Julio 29 de 2016
Un futuro
Entre todos
Grupo Nutresa S. A.Resultados Segundo Trimestre 2016
2
Eventos de
Interés
Adquisición de planta de beneficio de ganado bovino por elNegocio Cárnico• Ubicación: Departamento de Cesar, Colombia• Monto: COP$25.000 millones• Próximos pasos: Sujeto a la autorización de la
Superintendencia de Industria y Comercio• Racional: Integración vertical del negocio cárnico para
fortalecer su cadena de abastecimiento y garantizar lacalidad de los procesos
El monitor Merco Talento confirmó a GrupoNutresa como la segunda mejor empresapara trabajar en Colombia y la más atractivadel sector de alimentos.
401,9
201,3 216,7
139,2109,9 104,4
73,2
050
100150200250300350400450
CO
P M
ILE
S D
E M
ILLO
NE
S
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
2T - 2016
Ventas ColombiaCOP 1.297,7 mm +9,5%
Miles de millones
Variación porcentual en
volumen (Q) y precios (P)
Ventas internacionales
Ex-Venezuela: -3,5%
3
% var. YoY USD mm
% var. YoY COP miles de
millones
Ventas
internacionalesUSD 268,7 mm -0,1%
COP 803,4 +19,5%Miles de millones
Ventas 2T 2016
Colombia e internacionales
* Tresmontes Lucchetti
**Antes reportado como Helados
Alim, al consumidor**
28,1
69,1
39,8
83,5
29,5
17,5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
US
D M
ILLO
NE
S
+8,6%
+14,4%
+6,0%-0,6%
+15,4%
Q: +0,2P: +9,6*
+11,2%
-2,2%
+44,6%
+8,3%
-7,8%
+1,7%
Q:+1,2
P:+7,3
Q:-2,2
P:+13,8
Q:+4,6
P:+9,4
Q:+2,3
P:+3,6
Cárnicos Galletas Chocolates Cafés
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC*
Alim, al consumidor
-13,7%
PastasHelados
Q:-5,1
P:+4,7
Q:+8,8
P:+6,0* Variación en precios y
volúmenes sin El Corral
+5,5%
485,2
408,0
335,9
250,7227,3
162,2
104,473,4
0
100
200
300
400
500
600C
OP
MIL
ES
DE
MIL
LO
NE
S
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
% var. YoY COP miles de millones
VENTAS TOTALES
2T - 2016
COP 2.101,1 +13,1%
4
Ventas 2T 2016
Totales
* Tresmontes Lucchetti
Miles de millones
+15,8%
+14,2%
+19,4%
-0,6%
+10,6% +5,0%
+15,5%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
+10,2%
794,9
390,9 418,6
273,4215,1 223,4
138,7
0100200300400500600700800900
CO
P M
ILE
S D
E M
ILL
ON
ES
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
1S - 2016
Ventas ColombiaCOP 2.550,6 mm +12,4%
Miles de millones
Variación porcentual en
volumen (Q) y precios (P)
Ventas internacionales
Ex-Venezuela: -3,2%
5
% var. YoY USD mm
% var. YoY COP miles de
millones
OrgánicasCOP 2.481,2 mm +9,4%
Miles de millones
Ventas
internacionalesUSD 530,4 mm +0,3%
COP 1.654,7 +25,8%Miles de millones
Ventas acumuladas
Colombia e internacionales
* Tresmontes Lucchetti
**Antes reportado como Helados
Alim, al consumidor**
58,7
138,1
73,3
159,1
64,2
34,9
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
US
D M
ILLO
NE
S
+8,1%
+12,7%
+6,1%+5,4%
+11,6%
Q: -0,2P: +9,8*
+11,1%
+0,5%
+42,3%-2,3%
-9,0%
+6,4%
Q:-0,4
P:+8,5
Q:+0,0
P:+11,0
Q:+1,3
P:+11,3
Q:+3,3
P:+2,7
Cárnicos Galletas Chocolates Cafés
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC*
Alim, al consumidor
-4,5%
PastasHelados
Q:-2,4
P:+7,9
Q:+2,4
P:+9,0* Variación en precios y
volúmenes sin El Corral
976,6
822,5
647,1
495,7 475,1
324,3
223,4
138,9
0
200
400
600
800
1.000
1.200C
OP
MIL
ES
DE
MIL
LO
NE
S
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
% var. YoY COP miles de millones
VENTAS TOTALES
Crecimiento orgánico: +15,4%
1S - 2016
COP 4.205,3 +17,4%
6
Ventas
Totales acumuladas
* Tresmontes Lucchetti
Miles de millones
+16,5%
+18,6%
+16,0%
+5,4%
+14,1% +11,9%
+11,4%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
Ventas por región 2016
VENTAS INTERNACIONALES
39,3%
7
USA
8,3%
REP. DOMINICANA & CARIBE
1,7%
CHILE
8,4%
VENEZUELA
3,0%
MÉXICO
3,5%
CENTROAMÉRICA
9,8%
COLOMBIA
60,7%
ECUADOR
1,4%
PERÚ
1,7%
60,7%VENTAS COLOMBIA
OTROS PAÍSES1,5%
# 1 en heladerías en Costa Rica y
Reo. Dominicana
Participación de mercadoColombia + TMLUC
Participación de mercado Colombia: 61.2% +0.3%
Galletas Chocolates CafésCárnicos
#2 Marcas privadas 7,1% #2 Nestlé 11,3%#3 Mondelez 10,2%
#2 La Muñeca 30,2%(A) #2 Ferrero 7,4%(B) #2 Casa Lúker 26,5%(C) #1 Nestlé 69,9%(D) Frito Lay 25,3%
(A) #2 Águila Roja 24,9%(B) #1 Nestlé 42,9%
TMLUC
(A) #2 Carozzi 34,0%(B) #1 Carozzi 46,4%(C) #1 Nestlé 70,2%(D) #1 Frito Lay 62,9%(E) #1 Mondelez 55,5%
*BIF= Bebidas instantáneas fríasFuente: Nielsen 12 meses a mayo de 2016. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior
Helados Pasta
8
56,0%+0.6%
Golosinas de Chocolate67,7% (A)
+0,8%
Chocol. de mesa62,3% (B)
-0,3%
Modificadores24,7% (C)
-0,3%
Nueces56,1%
+3,7% (D)
Café tostado y
molido (A)
53,7%-1,3%
Café Soluble(B)
42,1%+0.5%
73.7%+0.4%
BIF*63,7% (A)
+1,0%
Pastas
27,3% (B)-1,2%
Café
16,3% (C)-0,2%
Papas
13,2% (D)-0,3%
México BIF*
31,6% (E)+1,0%
Helados
ND 51,9%-0.4%
Alimentos al
consumidor
# 1 en hamburguesas y
parrilla en Colombia
43,7%
13,3%
8,0%
6,7%
7,0%
5,5%
4,1%
3,4%
4,1% 1,8%
2,3%
Materias primas
Mat. empaque
Café
Cerdo
Trigo
Cacao
Res
Grasas y aceites
Azúcar Leche
Composición del costoIndice de Commodites
Grupo Nutresa (ICGN) (1S16)
Otros
9
Aves
92
86
107
144
113
95
112
8782
75
90
105
120
135
150
165
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152016
ICGN - MERCADO
74,8
46,4
26,8 26,5
38,7
21,9
8,2 8,1
0
10
20
30
40
50
60
70
80
CO
P M
ILE
S D
E M
ILL
ON
ES
EBITDA
2T16
EBITDA
COP 253,2 +13,1%Miles de millones
MARGEN 12,1%
10* Tresmontes Lucchetti
Convenciones:
8,0%
+10,1%13,5%
-15,3%
15,4%
+38,6%
11,4%
+20,3%
10,6%
+8,7%
7,8%
-26,8%
17,0%
+15,4%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
11,1%
+8,8%
148,2
100,1
56,2 52,8
89,3
44,8
26,8
13,0
0
20
40
60
80
100
120
140
160
CO
P M
ILE
S D
E M
ILL
ON
ES
EBITDA
Junio 2016 acumulado
EBITDA
COP 534,2 +16,4%Miles de millones
MARGEN 12,7%
11* Tresmontes Lucchetti
Convenciones:
8,7%
+2,3% 13,8%
N/A
15,2%+34,9%
12,2%
+14,9%
10,7%
+12,2%
12,0%
+3,5%
18,8%
+13,6%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
9,4%
-13,1%
Estado de Resultados
2T 2016
12Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2
Ingresos operacionales 2.101.067 1.857.181 13,1%
Costos de la mercancía vendida (1.202.985) -57,3% (1.044.465) -56,2% 15,2%
Utilidad bruta 898.082 42,7% 812.716 43,8% 10,5%
Gastos de administración (96.978) -4,6% (86.819) -4,7% 11,7%
Gastos de venta (580.720) -27,6% (519.884) -28,0% 11,7%
Gastos de producción (34.612) -1,6% (32.185) -1,7% 7,5%
Diferencia en cambio operativa 11.938 0,6% (286) 0,0% N/A
Otros ingresos (egresos) operacionales 7.387 0,4% (115) 0,0% N/A
Utilidad operativa 205.097 9,8% 173.427 9,3% 18,3%
Ingresos financieros 2.482 0,1% 1.921 0,1% 29,2%
Gastos financieros (82.107) -3,9% (59.360) -3,2% 38,3%
Dividendos del portafolio 41 0,0% 494 0,0% -91,7%
Diferencia en cambio no operativa (2.615) -0,1% 6.965 0,4% -137,5%
Pérdida por la posición monetaria neta (7.486) -0,4% (3.172) -0,2% 136,0%
Participación en asociadas y negocios conjuntos 619 0,0% 758 0,0% -18,3%
Otros ingresos (egresos) netos - 0,0% 62 0,0% -100,0%
Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante 116.031 5,5% 121.095 6,5% -4,2%
Impuesto sobre la renta corriente (42.183) -2,0% (38.427) -2,1% 9,8%
Impuesto sobre la renta diferido 6.703 0,3% 1.408 0,1% 376,1%
Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas 80.551 3,8% 84.076 4,5% -4,2%
Operaciones discontinuadas, después de impuestos (83) 0,0% (4.010) -0,2% -97,9%
Utilidad neta del ejercicio 80.468 3,8% 80.066 4,3% 0,5%
Participaciones no controladoras 1.056 0,1% 773 0,0% 36,6%
Utilidad atribuible a las participaciones controladoras 79.412 3,8% 79.293 4,3% 0,2%
EBITDA 253.208 12,1% 223.967 12,1% 13,1%
% Variac. Abril-Junio
2016 % Ingresos
Abril-Junio
2015 % Ingresos
Estado de Resultados
Acumulado 2016
13Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2
Deuda neta consolidada
14
Indicador dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16
Deuda neta / EBITDA 0,86 0,59 1,90 2,02 3,21 3,29 3,08 2,88 2,86 2,82
EBITDA / Intereses 8,85 12,74 10,38 6,36 5,80 5,01 4,93 4,70 4,54 4,25
Intereses / Ventas 1,27% 0,99% 1,36% 2,10% 2,20% 2,49% 2,53% 2,61% 2,71% 2,89%
486 399
1.5811.749
2.7142.863 2.872 2.808
2.923 2.966
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
dic/11 dic/12 dic/13 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 jun/16
Mil
es
de
mil
lon
es
de
Pe
so
s
Contacto
Para mayor información de resultados
históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al
Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el
siguiente vínculo:
http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-
nutresa-valuation-kit-gnvk
Alejandro Jiménez MorenoDirector de relación con inversionistasTel: (+574) 3258731email: [email protected]
Para más información acerca de los ADR nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor
comunicarse con The Bank of New York Mellon:
15
Kristen Resch EneaVice President - Head of Broker Solutions NY
BNY Mellon - Depositary Receipts
101 Barclay Street, 22nd Fl
New York, NY 10286
Telephone: + 1 212 815 2213 | Mobile: + 1 646 476 0806
[email protected] | [email protected] | www.bnymellon.com
Balance General
16Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2
Junio 2016 Var. Diciembre 2015
ACTIVO
Activo corriente
Efect ivo y equivalentes de efect ivo 206.643 -27,8% 286.064
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 819.646 -6,7% 878.280
Inventarios 1.083.821 4,9% 1.032.969
Act ivos biológicos 59.385 11,8% 53.119
Otros act ivos corrientes 279.691 26,7% 220.762
Act ivos no corrientes mantenidos para la venta 65.702 -8,3% 71.679
Total activo corriente 2.514.888 -1,1% 2.542.873
Activo no corriente - -
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 26.190 -2,0% 26.729
Act ivos biológicos no corrientes 6.491 13,9% 5.699
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 161.255 47,9% 109.021
Otros act ivos financieros no corrientes 3.756.035 9,9% 3.418.149
Propiedades, planta y equipo, neto 3.312.068 -2,1% 3.383.722
Propiedades de inversión 77.368 -6,1% 82.393
Crédito mercant il 2.018.384 -0,7% 2.033.403
Otros act ivos intangibles 1.155.162 -2,1% 1.179.957
Act ivos por impuestos diferidos 365.896 2,9% 355.461
Otros act ivos 44.171 8,7% 40.645
Total activo no corriente 10.923.020 2,7% 10.635.179
TOTAL ACTIVOS 13.437.908 2,0% 13.178.052
Junio 2016 Var. Diciembre
2015
PASIVO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 862.246 -18,6% 1.059.660
Proveedores y cuentas por pagar 861.844 4,4% 825.435
Impuestos, gravámenes y tasas 205.184 19,1% 172.323
Pasivo por beneficios a empleados 129.825 -19,2% 160.628
Provisiones corrientes 2.901 -34,3% 4.415
Otros pasivos 22.619 -15,1% 26.641
Total pasivo corriente 2.084.619 -7,3% 2.249.102
Pasivos no corriente
Obligaciones financieras 2.309.966 13,5% 2.034.604
Proveedores y cuentas por pagar 159 0,0% 159
Pasivo por beneficios a empleados 226.813 7,2% 211.533
Pasivo por impuesto diferido 636.888 -0,5% 639.810
Otros pasivos 801 0,0% -
Total pasivo no corriente 3.174.627 10,0% 2.886.106
TOTAL PASIVO 5.259.246 2,4% 5.135.208
PATRIMONIO
Capital emit ido 2.301 0,0% 2.301
Prima en emisión de capital 546.832 0,0% 546.832
Reservas 3.687.447 89,4% 1.947.419
Otro resultado integral acumulado 3.675.362 3,0% 3.569.478
Ut ilidad acumulada - -100,0% 1.514.303
Ut ilidad del período 231.084 -46,0% 428.152
Patrimonio atribuible a las participaciones
controladoras 8.143.026 1,7% 8.008.485
Part icipaciones no controladoras 35.636 3,7% 34.359
TOTAL PATRIMONIO 8.178.662 1,7% 8.042.844
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 13.437.908 2,0% 13.178.052
Disclaimer
Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras
relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las
cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la
administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de
decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son
administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las
presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume
obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta
presentación.
“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación
sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.
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