folksam finansmarknadsträff 151103

Välkommen!Folksams finansmarknadsträff

Stockholm, 3 november 2015

2

Vår omvärld

Kunden

DigitaliseringHållbarhet

Regelverk och regleringar

Makro-ekonomin

3

World Economic Outlook

Världsprognoser 2014 2015 2016 2017BNP-tillväxt (%, yoy) 3,4 3,1 3,6 3,8

Inflation (%, yoy) 3,5 3,3 3,4 3,6Regionala prognoser 2014 2015 2016 2017Euroområdet 0,9 1,5 1,6 1,6

EU 1,5 1,9 1,9 2,0

USA 2,4 2,6 2,8 2,7

Brasilien 0,1 -3,0 -1,0 2,3

Ryssland 0,6 -3,8 -0,6 1,0

Indien 7,3 7,3 7,5 7,6

Kina 7,3 6,8 6,3 6,0

Japan -0,1 0,6 1,0 0,4

International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, October 2015

Makro-ekonomin

4

Övergångsreglering Ny tjänstepensionsreglering

Viktigt vägval inom livförsäkring

Solvens II

Solvens I Kunden

Regelverk och regleringar

5

Sakförsäkringsmarknadi förändring

• ”Internet of Things” på mångas läppar

• Nya typer av aktörer kliver in på marknaden

• Klimathotet och naturskador en realitet

DigitaliseringHållbarhet

6

Folksam Länsförsäkringar If Skadeförsäkring Trygg-Hansa Övriga

16,5%

29,9%

18,1%

15,5%

19,9%

16,4%

30,3%

18,3%

15,6%

19,3%

16,2%

30,0%

18,3%

15,6%

19,9%

15,3%

29.1%

18,6%

15,9%

21,2%

2015 Kv 2 2015 Kv 1 12 mån 5 år

Marknadsandelar, premievolym %

Stabil marknadsposition för Folksam

Totala marknaden

Mdkr 72,4 (68,6)

# 3

Källa: Svensk försäkring

7

Folksams marknadsandelar per försäkringsgren

Marknadsandelar per andra kvartalet 2015,procent av premieinkomst*

Ska

dem

arkn

aden

t...

Hem

& v

illa

Före

tag

&Fa

stig

het

Traf

ik

Mot

or

Sju

k- &

Oly

cksf

all

Hus

djur

16,5(16,2) 15,3

(15,0)

17, 4(17,8)

21,8(20,3)

26,2(26,6)

3,8(3,3)

18,9(18,1)

* Premievolymen omfattar 12 månader bakåt i tiden för redovisad periodKälla: Svensk försäkring

8

Allt mer innehåll i kundernas försäkringar

okt-1

4

nov-

14

dec-

14

jan-

15

feb-

15

mar

-15

apr-1

5

maj

-15

jun-

15

jul-1

5

aug-

15

sep-

15

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

Ackumulerad beståndsökning fördelad på omfattning

Villa Bas Villa Stor

9

Tydlig strategi inom sakförsäkring

9

Försäkrings-innehåll

Omnikanal

Samlingsrabatt

Kollektiva lösningar

1010

23 %

Mål

Gillande av Folksam vs.”Kan inte tänka sig att bli kund”

Marknaden:Gillande

Q22010

Q22011

Q22012

Q22013

Q22014

Q22015

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

GillarLinear (Gillar)

11

Mål 2015

79%

11

Är mycket nöjda Kunderna: Nöjd kund (FKI)

78%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Status Sep

12

Perioden i siffror

Januari – September 2015

12

Pia MarionsCFO

13

Folksam totalt

13

Jan-Sep2015

Jan-Sep2014 2014 2013

Premier, mkr 42 424 36 461 47 501 40 631

varav Folksam Sak 10 194 9 636 12 925 12 353

varav Folksam Liv 32 229 26 825 34 576 28 278

Förvaltat kapital, mkr 364 930 339 112 350 170 304 299

Fondförsäkringstillgångar, mkr 105 180 92 900 99 525 79 221

Heltidsanställda, antal 3 727 3 550 3 563 3 338

Folksam kundindex (FKI), % 78 79 79 78

14

33,3 35,240,4

47,542,4

36,330,5

2010 2011 2012 2013 2014 Jan-Sep2014

Jan-Sep2015

Stark efterfrågan inom alla områden

Total premievolym miljarder kronor*

*Skadeförsäkring, premieinkomst i traditionell livförsäkring samt inbetalningar i fondförsäkringar (inklusive de ej konsoliderade försäkringsföretagen).

16

Tillväxt trots lägre avkastning

Totalt förvaltat kapital och fondförsäkringstillgångar, miljarder kronor

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep

050

100150200250300350400450500

235 253 275 304350 365

5048

52

79

100105

FondförsäkringstillgångarFörvaltat kapital

17

Lägre totalavkastning

Procent, % Jan-Sep2015

Jan-Sep2014 2014 2013

Folksam Liv (moderbolag) 2,0 8,0 12,0 7,6

KPA Pensionsförsäkring 1,9 9,5 13,3 8,2

Folksam Sak 2,1 6,2 8,1 7,7

Folksam Sak

KPA Pension

Folksam Liv

1.7 1.8 1.9 2 2.1

2.1

1.9

2

18

Folksam Sak

Koncernen Jan-Sep2015

Jan-Sep2014 2014 2013

Premieintäkt, mkr 9 310 8 680 11 630 10 974

Försäkringstekniskt resultat, mkr 514 134 23 191

Resultat före skatt 1 061 1 910 2 548 2 019

Totalkostnad, % 96 103 99 100

varav skadekostnad, % 80 87 81 82

varav driftskostnad, % 17 16 18 18

Konsolideringsgrad, % 139 124 134 126

Konsolideringsgrad (moderbolaget), % 151 153 153 149

Totalavkastning, % 2,1 6,2 8,6 7,6

19

Totalkostnadsprocent Folksam Sak

Koncernen

2013 2014 2014 Sep 2015 Sep0

20

40

60

80

100

120

82 81 87 80

18 18 1617

DriftskostnadsprocentSkadekostnadsprocent

9610399100

20

7093

122143 149 153 151

110

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Sep

Folksam Sak allt starkare finansiellt

Konsolideringsgrad, % (Moderföretaget)

21

Folksam Liv

Moderföretaget Jan-Sep2015

Jan-Sep2014 2014 2013

Premieinkomst, mkr 11 052 8 836 13 437 8 569

Solvensgrad, % 157 157 155 161

Förvaltat kapital, mkr 162 856 148 661 156 156 135 223

Återbäringsränta Liv1, % 8,9 6,3 6,5 5,5

Kollektiv konsolidering Liv1, % 117 124 124 121

Återbäringsränta Liv2, % 9,0 6,3 6,5 6,0

Kollektiv konsolidering Liv2, % 121 124 126 118

Totalavkastning, % 2,0 8,0 12,0 7,6

22

134 144161 155 157158

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep

Solvensgrad Folksam Liv

23

Genomsnittlig återbäringsränta

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep

0

2

4

6

8

10

12

Liv1Liv2Branschgenomsnitt

4,0 %Återbäringsräntan

före skatt och avgifter för ”nytt” kapital

10,0 %Återbäringsräntan före skatt och avgifter för

”gammalt” kapital

24

KPA Pension

KPA Pensionsförsäkring AB Jan-Sep2015

Jan-Sep2014 2014 2013

Premieinkomst, mkr 10 744 9 275 10 172 9 889

Solvensgrad, % 169 169 166 172

Förvaltat kapital, mkr 134 604 119 825 122 713 101 613

Totalavkastning, % 1,9 9,2 13,3 8,2

Avkastningsränta, % 2,1 9,5 13,4 8,0

25

Solvensgrad KPA Pension

143 150172 166 169

186

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep

Kapitalförvaltning

26

Michael Kjeller, Chef Kapitalförvaltning

Hur tar vi hand om kundernas tillgångar?

Fördelning av Folksam med dotterbolags tillgångar

14%

19%

58%

1%

2%6%

Totalt förvaltat kapital

Svenska aktierUtländska aktierSvenska räntebärandeUtländska räntebärandeAlternativa placeringarFastigheter

27

365 miljarder kronor, september 2015

!

28

Vad vill vi åstadkomma?

29

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

Aktier (Sverige och utland) Obligationer (Bostads- och statsobligationer) Fastigheter eff port utan ftg

Risk

Förv

änta

d av

kast

ning

Högre andel fastigheter förväntas förbättra riskjusterad avkastning

30

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20150

0

0

Yield Sthlm CBD and GVB (real)

F-premie Yield CBD Real GVB5Y

%

Är fastigheter dyra?

Ja, historiskt sett Nej, relativt räntenivåer

1

2

7

6

4

3

5

Fastigheter som tillgångsslag

Lars Johnsson, Chef Fastigheter

31

Offensiv på fastighetssidan

32

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

BondsEquityProperty

Tillgångsslagens avkastning genom åren (YoY)

33

1984

-199

3

1985

-199

4

1986

-199

5

1987

-199

6

1988

-199

7

1989

-199

8

1990

-199

9

1991

-200

0

1992

-200

1

1993

-200

2

1994

-200

3

1995

-200

4

1996

-200

5

1997

-200

6

1998

-200

7

1999

-200

8

2000

-200

9

2001

-201

0

2002

-201

1

2003

-201

2

2004

-201

3

2005

-201

4

2006

-201

5

0%

5%

10%

15%

20%

25%

BondsEquityProperty

Tota

l Ret

urn

10yP

erio

ds

Tioåriga innehavsperioder

15,3 % 8,2 %6,8 %

34

Riskjusterad avkastning (tioårsperioder)

1984

-199

319

85-1

994

1986

-199

519

87-1

996

1988

-199

719

89-1

998

1990

-199

919

91-2

000

1992

-200

119

93-2

002

1994

-200

319

95-2

004

1996

-200

519

97-2

006

1998

-200

719

99-2

008

2000

-200

920

01-2

010

2002

-201

120

03-2

012

2004

-201

320

05-2

014

2006

-201

5

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

BondsEquityProperty

Sha

rpek

vot 1

0/10

35

Fastighetsexponeringen idag: 20 miljarder kronor

64

19

17

Geografisk fördelning, %

StockholmsregionenSkåneÖvrigt

37

58

5

Fastighetstyp, %

BostäderKommersielltÖvrigt

36

18Miljarder kronor

28Miljarder kronor

Fastighetstillgångarna ska växa med 10 miljarder kronor

37

Arbetet har börjat

38

Värdeskapande

Flexibilitet

Kompetens

Storleksfördelar

Ny organisation med tydligt värdeskapande fokus

39

Branschens vassaste

Asset Managers

Hög riskjusterad avkastning

Snabbt bygga en större och bättre fastighetsportfölj

Tre huvuduppgifter

40

Investeringsstrategin idag

• Bostäder, kontor och samhällsfastigheter

• Stockholmsregionen och Skåne

• Förvaltningsfastigheter av bra kvalitet

• Attraktiva fastigheter på: ohyresmarknaden o fastighetsmarknaden

• Gröna, hållbara och normalt ganska stora

41

Många institutioner vill öka sin exponering

42

Låga avkastningskrav på marknaden

%

Direktavkastning, kontor

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

15E

16E

17E

Källa:

Newsec

3.5

4

4.5

5

5.5

6

6.5

7

7.5

Stockholm Göteborg Malmö Oslo HelsingforsKöpenhamn

43

Våra framgångsfaktorer

• Finansieringen klar:

Vi köper med eget kapital.• Organiserade för snabba beslut:

Fem ägare, en beslutskraftig kapitalförvaltning.

• Liten fastighetsorganisation: Enkla att göra affärer med.

• Långsiktiga och ansvarstagande ägare: Kundägda.

44

”Våra kunder ska känna sig trygga i en hållbar värld”

45

Tack för idag!