delta real estate fund - fimit sgr italian real estate funds

Post on 16-Jan-2015

493 Views

Category:

Real Estate

4 Downloads

Preview:

Click to see full reader

DESCRIPTION

Delta Immobiliare is an ordinary Real Estate Closed-end Fund launched on February 21st 2006 by Fimit SGR.The Fund’s natural expected life would be 8 years, due to its expiry date bound on December 31st 2014; a possibility is granted to the Asset Management Company to extend the Fund life and ask Bank of Italy for a “grace period”, in order to better realize the final asset disposal and the payback of residual Units.Delta Fund’s core investment target is the hotels’ industry, keeping the possibility to invest in assets related to other sectors, also to the purpose of increasing the portfolio diversification.

TRANSCRIPT

���� ��������� ���������������������������� ������������������� ������������������ ����� ��!����"# ���$������������%�"�!�"���# "���"�$���&�����%�'�( �)���� �!�#����� �*+����#��! �� , ���� -�.*)�����/���� �0��10���)�2��� �� �������3���4��)�2��� ��)�����5��� 6"�* ���71� ��+��������������8 6"�* ���7�9+5���������8 6"�* �8�7� 8�7-�������*:� ��������;5���������8 6"�* �8�78<�2��!����������8 6="�* ��17� ��7�. ��������������"�(��2���*�;5���������8 6��&"* �0���=6��&"�##���#���� ��7�.����� �71.'��#%"�( )��1.:� 4��������$��� � 9 ������%���. ���$���� 4��0����� � �������"$������� ������" ��. �������$������2������������>��#����!��� �%�����#��2��������"������� ��%������ ��%����!�������% ����*<������� "���������8 ;)5��� ������������;�(��)? 3�?)�)�)9)�������1�-����#����� '�#��������"���#��+;�(��2������������� 6*�?��# ��� �9+5 �-7��1�7�.6��&"# ��������!���# ��� �9+5 1��71@ABCDEFGH@IJKLMNNOPPQRSKSMTJNSUNMVNQTWSVMTXNYJMKNZULMLJN[KQUJW\JVWN]VWNKMV_JWNQVN]JRTMTXNabULNNaccdNRXN]SPSLNefYghJN]VWiUNVMLTMKNJjkJ_LJWNKSlJNmQKWNRJNnNXJMTUoNWJNLQNSLUNJjkSTXNWMLJNRQVWNQVNIJ_JPRJTNpbULNacbqrNMNkQUUSRSKSLXNSUNsTMVLJWNLQNLJNtUUJLNuMVMsJPJVLN[QPkMVXNLQNJjLJVWNLJN]VWNKSlJNMVWNMUvNwMVvNQlNOLMKXNlQTNMNxsTM_JNkJTSQWyoNSVNQTWJTNLQNRJLLJTNTJMKSzJNLJN{NVMKNMUUJLNWSUkQUMKNMVWNLJNkMXRM_vNQlNTJUSWMKN|VSLUgIJKLMN]VWiUN_QTJNSV}JULPJVLNLMTsJLNSUNLJNQLJKUiNSVWULTXoNvJJkSVsNLJNkQUUSRSKSLXNLQNSV}JULNSVNMUUJLUNTJKMLJWNLQNQLJTNUJ_LQTUoNMKUQNLQNLJNkTkQUJNQlNSV_TJMUSVsNLJNkQTLlQKSQNWS}JTUS{N_MLSQVg~D�HECA�~�E�FEC�AEFGH@C�AE�ADBEA�CDCAE���CF�B��IJKLMN]VWNTJMKNJULMLJNkQTLlQKSQN_QVUSULUNQlNbbNkTQkJTLSJUNMUNQlNIJ_JPRJTNpbULNacc�oN_Q}JTSVsNMNLQLMKNsTQUUNMTJMNQlNaa�o�p�NU�PNMVWNMNPMTvJLN}MKJoNMUNWJLJTPSVJWNRXNLJNSVWJkJVWJVLN}MKJTNQlNLJN]VWoNQlNMkkTQjSPMLJKXN�Na�ng�NPVN�_QTTJUkQVWSVsNLQN_MgNbopccN��U�P�oNTJkTJUJVLSVsNQ}JTN�b�NQlNLJN]VWiUNLQLMKNMUUJLUgwJUSWJUNWSTJ_LNSV}JULPJVLUoNLJN]VWNMKUQNWJLMSVUNMN�c�NULMvJN�QLJTNaN]SPSLiUN]VWUNQKWSVsNLJNRMKMV_J�NSVN]QTLJN�SKKMsJNYJUQTLoNJj_KUS}JNTJUQTLNKQ_MLJWNSVN[MsKSMTSNMTJMNSVNeMTWSVSMgNuQTJQ}JToNMKKNQ}JTNacc�NLJNtUUJLNuMVMsJPJVLN[QPkMVXoNkTQkJTNQlNLJN_QTJNSV}JULPJVLNRUSVJUUoNWJ_SWJWNLQN_MTTXNQVNMNVJmNSV}JULPJVLNM_LS}SLXNKSVvJWNLQNWSllJTJVLNSVWULTSJUNMVWNLmQNVJmNQkkQTLVSLSJUNmJTJNLJVN_MsLoNsJLLSVsNLQNLJNkT_MUJNQlNdNVJmNkTQkJTLSJUgwXNXJMTNJVWNacc�NLJNTJMKNJULMLJNkQTLlQKSQNULT_LTJNmMUNJVWQmJWNmSLNbdNTJVLMKN_QVLTM_LUoNLQmMTWUNkTS}MLJNLJVMVLUoNTJUKLSVsNSVNMVNM}JTMsJNQ__kMV_XNTMLJNQlNnd��NLQLMKNMVVMKNTJVLUiNMPQVLNmMUNmQTLN�NbpNPVNmSLNMVNkUSWJNJjkJ_LJWN_QVUSWJTSVsNSV}JULPJVLUN_QV_KWJWNSVN�aNacc�N�QlNmS_NLJNPQULNTJKJ}MVLNmMUN_QV_KWJWNSVNIJ_JPRJT�gNt__QTWSVsNLQNM_LMKNTJVLMKN_QVLTM_LUoNLJN]VWNNlJMLTJUoNULMTLSVsNlTQPN�MVMTXNbULNacbcoNNMN_MkNTMLJNQlNMRQLNdg��g������������������ ¡ ��¢¡������£¤¥��¤¦�¦¡������§����©����¥ª�¢¢�«¡ ¬­­®¤�°� ¡ �¥�¤���®¥±¤¥�«²� ¡³��¤���¢«�¡ £��¤�°�¢¡µ��¤�¶ªª¤ª�¦¡·��¤��¹��¤�º��»¤�»��¼�®���ª®���®º�®�¥� ·��¤��¹��¤�º��ª¤��®¥��®�¥��­��¤ ·��¤��¹��¤�º��®¥¹¤��±¤¥����¼¤������������½¤��

�������������������� ������������������� !��"��#�� �$%�$"%���#&�'� ���(���#�)�"%��(!")�" ��*����!+����,��!�� ����)�-��$"%����*.$./.���)�)&�"��"��!��&�� �!�����0�)�$�� !��1�!���'� ���2�)!"�$%�$�%!&�1� ��#&�$"%!����3�!��"��$���")�� !�%��!�� �!����!&$���1�4� " ��")�$%����!.�����"!"��"0��#�� ��5!%"�!���1%���!���4� " ��")��!"!��� !��"���1�67�2����#�%�899:;�" ���!��%�$%�0������")1<&�"%��!"!��� !�;�!��3�����%�1�%� �������)��#���"���1�%�1�%!��%�� 1�%�"!�� .����� 1�%�"!�� ��� !"� ���� �!���������� !��"�� �!�#�� �"���!���#&�" �� ��$� �� !�#��&�" �� ����$)���!��%��5$)���!�=�"%" !�����" �#��$%�0�����3�!��%��$��!�!��!���1"�% ���;�"���%"�&;����$)�!� ����" ��$%������ ��1�!���� 1�%�"!�� �" ���$� �� ���� !"� �����%�� .�*�0�%")�$"%!���1�!���������� !��� !"� ���!)��>��!"!��� !�?�"!"�3���������)��#��0��3���"����%����!��"!���" ��3�������=�!��0� ���= �4��" !)&���11�%�1%���" &�"�!�")�1�!�%��%���)!�.�@��!��%�'(A(��*,-;� �%��!����%��!�%�;���$)�&���;��� ��)!" !���%�%�$%��� !"!�0����" �#����)��� �" &�3"&�%��$� ��#)��1�%�" &��"�"=�;���"%=���%�)������%�0� =�1%���!��������1�!���������� !;��%��!���� !� !�;��%�"��"�%���)!��1�!��������1�!���������� !;��5��$!�� �!����"����1�1%"����%�=%���� �=)�=� ��.����$�%1�%�" ���4�=�%���"%��!���%���)!��1���!��"!����"���#&�� ��$� �� !��5$�%!�"������%�.�����%�=�!�!��%�$"&�� !��" �#���5�%������� )&�"!��"!�%�!&�" ��"���%�� =�!��!���!�%���" ���� ��!�� ���1�!���'� ��A" "=��� !�-�)��.����������� !������ �!��� �!�!�!��" ��11�%��%�" �� 0�!"!�� �!��$�%��"����%���#��%�#��!��� �!���1�'� ���2�)!"�(���#�)�"%�;� �%�������!��� �!�!�!��� �" &�3"&�"��� !%"�!��%�"������!�� !�!��� !�%�� !��"��� !%"�!;�" ���!��" �!�#�������"��"�#"����1�%�� !�%� =�� !��" &�!&$���1��� !%"�!��%������!!� =�� ���)1�!��" &�1�%���1�� ��%!">� =.�/ &�������� �%�)"!� =�!��� 0��!�� !��� �'� ���2�)!"�(���#�)�"%����"))�#��#"�����5�)���0�)&�� �!���" ")&����" ��� 1�%�"!�� ���!���!�� �!���%�)�0" !�B%��$��!���" �� �!�� �!����� !� !���1�!���������� !.����'� ���2�)!"�� �!��"%��!%"����� �!���A(C��"%>�!��1�D�%�"�(!")�" "�*.$./.�����%�)�0" !� �=�!�"!�� ���������E'2(�" ��!���(*(@���������(�999F79G8H6.D�1�%��$�%��"�� =�" &�� �!��$)�"���%�"��!���B%��$��!��?I��!� =�$"%!���)"%�;�!���-�)��;�!���4� " ��")��!"!��� !��" ���$�%"!� =�%�$�%!��%�)"!� =�!��!���'� �.D&�"���$!� =�!���������� !�&���"=%���!��#��#�� ��#&�!���1�%�=�� =�)���!"!�� ��" �?�%�$%���#�!�� �.J�KLMNOPQRSTUVWSXVYQZ[SPYZQYV\]SZQRQOWS_VS RabSccQbSdeef]S_gOPRhhOWSQ_SQbOSi_ZQSUVjSRQQOYV\ShbRZOS_kSlSVRVaYRPSiRmOQSQOVWZnSoQRQYV\Sk_iSQbOSgOpSlSZQSWRpZ]SXVYQZSVO\_QYRQY_VSOjSOaQOWSRSWYZa_UVQS_VSQbOSqrsntbOORkQOSXVYQShYaOZSbRgOSuOOVSZQRuYPYvYV\]Sh_\OZZYgOPpSPYVmYV\SQ_SQbOSwb_POSiRmOQSQOVW]SwbYPOSa_VZQRVQPpSmOOhYV\SRVSRgOR\OSWYZa_UVQSbY\bOSQbRVSxeyS_VSqrsShzUVYQ{SQbYZSwRpSNOPQRSZOOiZSQ_SuOSOhOZOVQYV\SRVSYVQOOZQYV\SYVgOZQiOVQS_hh_QUVYQp]Si_ZQPpSwbOVSOPRQOWSQ_SRSiYWSQ_SP_V\|QOiSQR\OQ]SP__mYV\Sk_SRSh_\OZZYgOSa_VgO\OVaOSQ_wRWZSQbOSTUVW[ZSYVQYVZYaSRZZOQSgRPUOnrZS_kS RabS}cZQ]STUVWSUVYQZSROSQRWOWSRQS~S}�n�Sk_SRSiRmOQSaRhS_kSR_UVWS_kSaRnS~S�fn�SiV]SYihPpYV\SRSx�n�ySWYZa_UVQS_VSYQZSqOQSrZZOQSsRPUO]SPRQOPpSUhWRQOS_VSNOaOiuOS}cZQSdeef]SbY\bPY\bQYV\SRVSRgOR\OSgRPUOS_kSQbOSORPSOZQRQOSRZZOQZShOSZ�iSO�URPZSQ_S~Sx}�nxnSK�M��M������MK�M���MdeefSaRVSuOSa_VZYWOOWSRZSRSQUVYV\Sh_YVQSk_SNOPQRSTUVWn�gOSQbOSpOR]SQbOSTUVWSbRZSa_ihPOQOWSYQZSORPSOZQRQOSh_Qk_PY_SQb_U\bSQbOSRa�UYZYQY_VS_kSYVa_iO|h_WUaYV\Sh_hOQYOZSQ_SQbOShUh_ZOS_kSOVbRVaYV\SQbOSTUVW[ZSh_lSQRuYPYQpn`_O_gO]SYVSQbOSiOWYUi|QOi]SYQSYZSO�hOaQOWSRVSYVaORZOS_kSaUOVQSP_RVZS_kSQbOSTUVWSQb_U\bSVOwSi_Q\R\OZS_VSV_QSa_VZQRYVOWSh_hOQYOZSSYVS_WOSQ_S_hQYiYvYV\SQbOSTUVW[ZSlSVRVaYRPSZQUaQUOSRPZ_SRPP_wYV\SQbOSa_ihPOQY_VS_kSVOwSh_QOVQYRPSYVgOZQiOVQS_hh_QUVYQYOZnS ��������������������������������������� ������ ������ ������ ������ �������MK��KJ���M pSQbOSOVWS_kSdeef]SNOPQRSTUVWSXVYQSWOaORZOWSQ_S~Sfcn�Sk_iSYQZSYVYQYRPSgRPUOS_kS~SceenStbOSWOaORZOSYZSRQQYuUQRuPOSQ_SQbOSWOhOaYRQY_VS_kSORPSOZQRQOSRZZOQZSuOP_V\YV\SQ_SQbOSTUVWSupSQbOSYVWOhOVWOQSgRPUOSRVWSwYQbSO\RWSQ_SQbOSVO\RQYgOShOY_WSwbYabSRkkOaQOWSQbOSORPSOZQRQOSiRmOQSRZSRSwb_POS_gOSQbOSPRZQSdSpORZndeefSbRZSuOOVSRVSYVQOVZYgOSpORSk_SNOPQRSTUVW[ZSRaQYgYQYOZnS¡VSQbOSa_UZOS_kS¢dSdeefSTYiYQSYVQOVZYlSOWSYQZSOkk_QZSQ_SlSVWSVOwSRPQOVRQYgOS_u£OaQYgOZSQ_SYVgOZQSQbOSRgRYPRuPOSaRZbS_kSQbOSTUVW]Sa_VZYZQOVQPpSwYQbSYQZShYiRpSQR\OQSQ_S_uQRYVSRSkRYSRZZOQSWYgOZYlSaRQY_VS_kSQbOSiRVR\OWSh_Qk_PY_nSXh_VS¤UPpSdeefSTYiYQSlSVRPPpSu_U\bQSRSVOwSh_hOQp]Sk_S_klSaOSUZO]Sw_QbS~ScdndSiVS¥RWWYQY_VRPS~SS¦n}SiVSwOOShRYWSQ_SORPYvOSkUQbOSa_VZQUaQY_VSw_mZSWOZQYVOWSQ_SQbOSa_ihPOQY_VS_kSQbOSuUYPWYV\§]SaUOVQPpSkUPPpSPOQ{SRV_QbOSh_Qk_PY_SwRZSu_U\bQSYVSNOaOiuO]Sa_ihYZOWS_kSxSOVQOWSUPQYhPO�SYVOiRZ]Sk_SRSQ_QRPSYVgOZQOWSRi_UVQS_kSaRnS~S�xndSiVn����������K©�©KM�VSQbOSuRamS_kSdeefSlSVRVaYRPSZQRQOiOVQ]SNOPQRSª_RVSQ_SsRPUOSRQY_S¥ªts§SZQRVWZSQ_S¦dncy]ShUQQYV\SYVQ_SOgYWOVaOSQbOSh_ZZYuYPYQpSQ_SYVaORZOSYQZSPOgOP]SZQYPPSWOOhPpSUVWOSZQRQUQ_pSPYiYQZnSt_QRPSTUVWSWOuQZSRi_UVQSQ_S~Scdxn�SiVSRVWSROShRQYRPPpSWUOSQ_SQbOSlSVRVaYV\SOPRQOWSQ_ST_QOSsYPPR\OS«OZ_QSYVgOZQiOVQ]SQbOSuRPRVaOSuOYV\SPYVmOWSQ_SVOwSP_RVZSNOPQRSRZZUiOWSQ_SuRamSQbOSVOwSYVgOZQYV\ShPRVZSaRYOWS_UQS_gOS¢dSdeefn

�������� ��� ��������������������������������� !���"�#������������� �$����� ���������%���������&������'!���()*�����$�������������������+�������$���'!���,� ��������-�$��+�.�����/� �$����+��������$��0�����&1!���2������3��4�� ���������5������3��4��6�0�������7������3��4��8�������������

������������� ���������������������� ���!��"������#$%���&��'"(��!��)*� +,�*-�+ .%&/����#"�0123�4����+5��*+6�789 :��!��;"�����"(�<�=�>=>??@�0A�1(�3�B��*C+D� ��+*�+�E+FGHGIHIJJK+6L+8 9+MNOPQRSTUUVWQRXQYNOPZR[V\PVR]VOWQOTPVR_TRaUVRbcdef dUgQOWTQONRhRi���C� jklmm �lmmmlmmm[QOQ\VR]VnQYPToRpNPQURqRXQYT_Q\oQZR]N\PQYTUrV\NRbseR dUgQOWTQONRhRi���C� k l kj klt�ul tv[QOQ\wRSTUUVWQZR]VOT\VR_TRcaPONRbxXey dUgQOWTQONRhRi���C�+ t l vR kl jlttkcVUVYQOQ\VRSTUUVWQZR]VOVzoVUVWN\TYRbcde dUgQOWTQONRhRi���C� tklvmv klt�kl�ktpNPQURd{gVYoTVPNOTZR|VOTR dUgQOWTQONRhRi���C�+ k ljtmR lt��STVR}aVOV\PVRvmZR]TUV\N ~��RoTRhR�E�+��� ttljkt tlt�ulmmm]aUPT�UQ�ZR[VUQO\N ]aUPTYVUVRoT\Q{VPNWOV�RoVRhR)�C���C�� kul u tlm �lmmm]aUPT�UQ�ZR�NOT\N ]aUPTYVUVRoT\Q{VPNWOV�RoVRhR)�C���C�� t�lum �tlmmm]aUPT�UQ�ZR�TrNO\N ]aUPTYVUVRoT\Q{VPNWOV�RoVRhR)�C���C�� ktlmk� �j�lmmm]aUPT�UQ�ZR�NOOTR_TR}aVPQOYNUNRbS�e ]aUPTYVUVRoT\Q{VPNWOV�RoVRhR)�C���C�� ktlv� �mlmmm]aUPT�UQ�ZR|NUNW\V ]aUPTYVUVRoT\Q{VPNWOV�RoVRhR)�C���C�� ktlmuj tlvvlmmmkkuluj� tulmul tjfR�VRPVgQUUVROT�NOPVRTRrVUNOTROT�ON�NO�TN\VPTRVUUVR�aNPVR_TR�VOPQoT�V�TN\QR�VOTRVURm�R_TRoN{�QPQ\�VR_QURMN\_NlR�URoV\N\QZR_VURt�WQ\\VTNRkmtmRwR�VOTRVR�R�ZR{U\lRhRB*�C�+��E���+��+���+�J�+� ������+� +���+��������+�� ��+��+���+�� ��+5�+�E+�* �*��+G��+IJGJ+�� �*C+� ��8�+��+�7�*C+��+L+���+8 �������� �¡¢��¡���£¤¥� ���¡�¦¦�§���¤��¡¢��¡¥�¢�¡¢��£¤©ª«¬­®°±©²®­³³ª¬³®³° ­µ¶· ¹º»¼½¾½¿»¼ÀÁÂÀÃÄſƻǹÈÉÊËÌÍÁÂÂÎÎηϹ

top related