centrum- curso mcdo de valores 2014- introducción
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7/25/2019 CENTRUM- Curso Mcdo de Valores 2014- Introduccin
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Mercado de ValoresIntroduccin
Profesor:
MBA Alberto Arispe
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7/25/2019 CENTRUM- Curso Mcdo de Valores 2014- Introduccin
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INTERMEDIACININDIRECTA
INTERMEDIACIN DIRECTA
SuperavitarioDeficitario
El Sistema Financiero
SISTEMAFINANCIERO
Introduccin 2
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El Sistema Financiero
IntermediacinIndirecta
IntermediacinDirecta
Empresa
Ahorrista
Empresa
Inversionista
DineroAcciones,bonos, etc
Dinero
(Depsitos).
Dinero
(Crditos)
InstitucionesFinancieras
Ag. Deficitarios(Demandantes de Fondos)
Ag. Superavitarios(Ofertantes de Fondos)
Introduccin 3
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Bolsade Valores
(acciones, bonos, etc.)
Los Mercados de Valores
INVERSORES EMISORES
Captan RecursosRentabilidad Impacto Econmico
Funcin Econmica de los Mercados de Valores
Ahorros
Introduccin 4
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Bolsade Valores(acc, bonos, etc)
Inversionistas Instituc
AFPs
Bancos
Cias de SegurosFondos Mutuos
Personas Jurdicas
Empresas
Personas Naturales
Empresas
(Acciones, Bonos, etc)
Inversionistas Emisores
Estado
(Bonos Soberanos)
Fijacin de
Precios
S
A
B
S
A
B
Son mecanismos de negociacin a los que concurren empresas y ciudadanos para invertir en valores que leproduzcan eventualmente una ganancia, o para captar recursos financieros de aquellos que lo tienen disponible
Los Mercados de Valores
Intermediarios
Introduccin 5
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Clasificacin Mercados Financieros
PorNaturaleza
RentaFija
RentaVariable
Por
Vencimiento
MercadoDinero
MercadoCapitales
PorMadurez
Primario
Secundario
Por Entrega
MercadoSpot
Mercadosa plazos
CLASIFICACIN
Introduccin 6
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Operatividad del Mercado Primario
SMV
Estructurador
Empresa Emisora
Clasificadoras
de Riesgo
CAVALI ICLV
Inversionistas
Acciones, Bonos, etc.
Agentes deIntermediacin
Emite ValoresGestin
Paga
Inters y
Capital
Adquiere Valores Coloca Valores
1
S/.
S/. S/.
2
4 5
3 68 9
9 7
Introduccin 7
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Tipos de Ofertas PrimariasOferta Pblica
Emisin de ValoresMobiliarios
Dirigido almercado en
general
Debidamente difundida:
Peridicos,
Bolsa News Sistemas de Informacin
especializados (Reuters,Bloomberg).
Regulada por SMV,velando por la debida
transparencia en lainformacin.
Introduccin 8
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Emisin de ValoresMobiliarios
Dirigido a un grupoespecfico de inversionistasinstitucionales.
Su difusin es privada. Se realiza
mediante invitaciones distribuidasa cada inversionistas No son reguladas
por SMV.
Tipos de Ofertas PrimariasOferta Privada
Introduccin 9
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Los Mercados de ValoresLos Mercados Secundarios
Inversionista 2Inversionista 1
Sociedad Agentede Bolsa 1
Bolsade
Valores
Sociedad Agentede Bolsa 2
Introduccin 10
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Participantes en el Mercado de Valores
AFPsFondosMutuos
BancosCas deSeguro
InversionistasInstitucionales
PPNN
SAB 1
SAB 2
BOLSADE
VALORES
Caja de Valoresy liquidaciones
CAVALI
SMVEnte Regulador
EMISORES
Clasificadorasde RiesgoSAB 3
Introduccin 11
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Los ndices Burstiles
Algunos ndices burstiles latinoamericanos:El ndice MERVAL (Argentina)
El ndice BOVESPA (Bolsa de Sao Paulo)
El IPC (Mxico)
El IPSA (Santiago de Chile)
INCA (Lima)
Otros ndices notables en el mundo:
El Dow Jones (Nueva York)
El Standard & Poor 500
El Nasdaq (Bolsa Tecnolgica)
El Hang Seng (Bolsa de Hong Kong)
El Nikkei (Japn)
Introduccin 12
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N Empresa Sector Peso
1 Credicorp Financiero 14.88%
2 Graa Y Montero Construccin 11.22%
3 Alicorp Industrial 9.03%
4 BBVA Banco Continental Financiero 8.54%
5 Sociedad Minera Cerro Verde Minera 8.34%
6 Volcan Compaia Minera Minera 7.23%
7 Intercorp Financial Services Financiero 6.33%
8 Ferreycorp Maquinaria 5.45%
9 Buenaventura Minera 4.99%
10 Unin Andina De Cementos Construccin 4.96%
11 Luz Del Sur Electricidad 3.61%
12 Cementos Pacasmayo Construccin 2.89%
13 Minsur Minera 2.37%
14 Edegel Electricidad 2.21%
15 Casa Grande Agricultura 2.11%
16 Inretail Per Retail 1.70%
17 Rio Alto Minera 1.58%
18 Maple Energy Oil & Gas 1.10%
19 Refineria La Pampilla Oil & Gas 0.88%
20 Corporacion Aceros Arequipa Construccin 0.56%
Composicin del INCAAl 19 de agosto 2013
Introduccin 13
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Nmero devalores segn
Frecuencia2 2 1 2 2 2 3 2 4 2 5 2 6 2 7 2 8 2 9 2 1 2 11
2 12
Frec. mayor a80%
18 12 10 18 18 23 32 46 37 31 41 41 39
Entre 50% y 80% 15 12 13 15 19 19 21 25 22 24 18 25 18
Entre 30% y 50% 9 13 16 19 11 15 17 17 19 18 19 14 17
Entre 0% y 30% 170 169 175 158 155 147 131 113 190 185 188 191 216
TOTAL 212 206 197 210 203 204 201 201 268 258 266 271 290
Breve Diagnstico de la BVLLiquidez
Introduccin 14
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Breve Diagnstico de la BVL
Mercado delgado:
baja liquidez y poco profundo
Mercado fundamentalmentesecundario
Limitada oferta primaria devalores
Mercado conbajo grado
de desarrollo
Factores que determinan el bajo grado de desarrollo del mercado:
Relacionados al entorno
Relacionados a losofertantes de valores
Relacionados a losdemandantes de valores
Inestabilidad poltica
Inestabilidad jurdica
Desconocimiento
Temor a perder el control
Falta de prcticas de gobierno corporativo
Desconocimiento de los mercados
Alta sensibilidad a shocks externos
Introduccin 15
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