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BOLLETTINO TRIMESTRALE
N° 88 – gennaio 2021
Circolante al 31-dic-20
BOT 121.283
CTZ 54.480
CCTeu 126.552
BTP 1.542.121
BTP €i (rivalutato) 163.464
BTP Italia (rivalutato) 77.050
BTP Futura 11.844
Prestiti sul mercato
estero (§):52.790
in Euro 50.678
di cui titoli Ispa 7.700
in Valuta 2.112
TOTALE 2.149.584
(§) Dopo le operazioni di swap.
(*) La vita media del debito a fine anno 2002 avrebbe avuto un valore di 6,02 in assenza dell'operazione di concambio straordinario, con la quale è stato ritirato un valore nominale di titoli a lunga scadenza, con cedola annua dell'1%, a fronte dell'emissione di Btp con scadenze relativamente più brevi e per un valore nominale inferiore. Controparte della transazione è stata Banca d'Italia.
(*) Comprende tutti i titoli a medio/lungo termine esclusi i BOT.
Scadenze titoli a medio lungo termine suddivise per anno (*)
(al 31-12-2020)
Mercato dei Titoli di Stato
Composizione titoli di Stato: ripartizione per strumento
Vita Residua dei Titoli di Stato (*)(al 31-12-2020)
(mln €)
BOT5,68%
CCTeu6,26%
BTP 71,84%
BTP €i (rivalutato)7,57%
BTP Italia (rivalutato)
3,87%
CTZ2,55%
Estero in Euro (§)2,11%
Estero in Valuta (§)0,11%
Situazione al 31.12.2019
Vita media 6,87 (anni)
222.257210.090
247.743
186.628199.799
134.978111.252
93.898
53.137
103.236
42.239 40.737 41.323 27.589 31.840
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
mln €
prossime scadenze
5,735,87
5,56
6,05
6,436,56
6,776,85 6,82
7,077,20
6,99
6,62
6,43 6,386,52
6,766,90
6,786,87
6,95
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0
AN
NI
BOT5,64%
CCTeu5,89%
BTP 71,74%
BTP €i (rivalutato)7,60%
BTP Italia (rivalutato)
3,58%
BTP Futura0,55%
CTZ2,53%
Estero in Euro (§)2,36% Estero in Valuta (§)
0,10%
Situazione al 31.12.2020
Vita media 6,95 (anni)
29.98527.891
14.96423.573
36.197
23.665
250 314
18.281
1.850
17.07717.311
17.782
15.61315.835
8.000 500 1.196 588 250 299 5009.633
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2053 2057 2058 2060 2062 2063 2067
mln €
pag 1
-
BOLLETTINO TRIMESTRALE
Importo Cover Importo Cover Importo Cover
(mln. €) Ratio (mln. €) Ratio (mln. €) Ratio
BOT Bot flessibili - - - - - - - - -
3 mesi - - - - - - - - -6 mesi 6.500 -0,478 1,66 6.000 -0,518 2,22 - - -12 mesi 7.161 -0,436 1,72 5.500 -0,478 1,84 7.000 -0,498 1,83
CTZ24 mesi 2.500 -0,265 1,56 2.000 -0,369 1,77 - - -
CCTeu4-7 anni - - - 1.150 0,27 2,06 2.500 -0,02 1,58
off the run 1.251 0,11 2,37 - - - - - -
BTP3 anni 4.488 -0,14 1,40 3.600 -0,19 1,41 3.008 -0,30 1,415 anni 3.000 0,35 1,59 3.000 0,23 1,46 2.501 0,01 1,907 anni 2.700 0,34 1,76 2.100 0,35 1,58 3.000 0,19 1,4010 anni 5.023 0,89 1,27 3.600 0,79 1,33 3.003 0,59 1,5715 anni - - - 1.500 1,05 1,53 - - -20 anni - - - - - - - - -30 anni 1.585 1,48 1,42 - - - - - -50 anni - - - - - - - - -
off the run - - - - - - - - -
BTP Italia (1)
4-8 anni - - - - - - - - -
BTP Futura10 anni - - - 5.711 0,61 1,00 - - -
BTP €i (1)
5 anni 750 -0,15 1,55 - - - - - -10 anni - - - - - - - - -15 anni - - - - - - - - -30 anni - - - - - - - - -
off the run - - - 1.250 -0,84 1,57 - - -
Mercati
Internazionali
Importo in
valuta (mln)Cedola
Controvalore in
mln Euro
Importo in
valuta (mln)Cedola
Controvalore
in mln €
Importo in
valuta (mln)Cedola
Controvalore
in mln €
Emtn 20 anni - - - - - - 725,00 EUR Eurib 3m+1,11% 725,00
Global 5 anni - - - 3.000,00 USD 1,25% 2.530,09 - - -
(1) Rendimento reale.
Data
operazione
Data
Regolamento
Importo
riacquistato
(mln.€)
Importo
assegnato
(mln.€)425,142
454,601
550,280
405,674
371,491
2.000,000
2.000,000
1.999,999
1.973,750
2.000,000
Data
operazione
Data
RegolamentoCedola
Importo
riacquistato 05-nov-20 09-nov-20 3,75% 500,000
2,30% 1.301,000
2,15% 1.634,000
1,45% 706,000
0,50% 61,000
2,10% 298,000
3,75% 250,000
0,95% 200,000
0,45% 120,000
0,37% 80,000
0,30% 250,000
- 1.403,000
- 1.187,000
2,30% 497,000
0,35% 1.043,000
4,75% 630,000
Data
operazione
Data
Regolamento
12.987,858
16.815,179
13.893,845
14.612,000
23.806,088
Importo rimborsato con
Fondo Amm. (mln. €)Importo in scadenza (mln.€)
CCTeu 15.06.2014/15.12.2020 12.859,426 496,00015-dic-20 15-dic-20
Titolo rimborsato
Riacquisto bilateraleBTP 15.03.2016/15.03.2023
Rimborso a scadenza con
Fondo Ammortamento
Riacquisto in Banca d'Italia
Tipo operazione
BTP 15.06.2020/15.08.2023
16-dic-20 18-dic-20 BTP 15.10.2018/15.10.2021
BTP 03.10.2016/01.11.2021
BTP 01.03.2011/01.09.2021
CTZ 29.04.2019/26.06.2021
CTZ 30.10.2019/29.11.2021
8.469,516
CCTeu 15.01.2016/15.07.2023 13.222,796
16.023,877
16.299,194
9.318,071
17.013,846
BTP 16.10.2013/01.05.2021 15.832,547
Concambio MTS
BTP 16.10.2013/01.05.2021Riacquisto bilateraleBTP 15.10.2018/15.10.2021
BTP 15.06.2014/15.12.2021
22-ott-20 29-ott-20
BTP 01.02.2006/01.08.2021
Tipo operazione
08-ott-20 12-ott-20
Concambio Sindacato BTP 01.02.2008/01.08.2023
Titolo riacquistato Titolo offerto
Mercato dei Titoli di Stato
Risultati Ultimi Collocamenti4° Trimestre 2020
TITOLI RendimentoRendimentoRendimento
Tipo operazione
Altre Operazioni
ottobre novembre dicembre
BTP 01.08.2018/01.10.2023
BTP 01.03.2013/01.05.2023
2.000,000
CTZ 29.04.2019/29.06.2021
BTP 01.02.2006/01.08.2021
BTP 01.03.2011/01.09.2021
BTP 01.02.2008/01.08.2023
BTP 01.03.2013/01.05.2023
BTP 01.09.2016/01.09.2033
BTP 01.09.2020/01.09.2051 8.000,000
16.493,113
25-nov-20 27-nov-20
Riacquisto in Banca d'Italia
CCTeu 15.01.2019/15.01.2025
Titolo riacquistatoCircolante dopo il riacquisto
(mln.€)16.082,547
14.390,845
BTPIT 20.04.2015/20.04.2023
BTP€I 15.03.2010/15.09.2021
06-nov-20 10-nov-20 BTP 15.09.2015/15.09.2022
15.602,343
BTPIT 22.05.2017/22.05.2023
pag 2
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BOLLETTINO TRIMESTRALE
MESI BOT BTP BTP€i BTP Italia CCTeu CTZ ESTERO (§) TOTALE
gen-21 14.700 - - - - - - 14.700
feb-21 16.960 50 - - - - - 17.010
mar-21 13.000 23.860 - - - - 2.900 39.760
apr-21 13.650 15.241 - - - - 2.000 30.891
mag-21 13.700 15.833 - - - - 2.000 31.533
giu-21 7.431 15.734 - - - 12.988 2.305 38.458
lug-21 7.774 - - - - - - 7.774
ago-21 7.035 24.834 - - - - - 31.869
set-21 7.372 23.806 19.267 - - - - 50.445
ott-21 7.161 13.894 - - - - - 21.055
nov-21 5.500 14.612 - - - 16.815 - 36.927
dic-21 7.000 16.024 - - - - 471 23.495
TOTALE 121.283 163.887 19.267 - - 29.803 9.676 343.916
(§) Dopo swap.
N.B. Si ricorda che la data di godimento dei nuovi titoli può non coincidere con quella di regolamento della prima tranche.
Tipo di
strumento
CTZ 2 anni
BTP 3 anni
BTP 5 anni
BTP 10 anni
Cedola Emissione Scadenza
0,00% 15-lug-20 15-gen-24
0,50% 01-ago-20 01-feb-26
0,95% 16-lug-20 15-set-27
0,90% 01-ott-20 01-apr-31
IT0005419848 0,50% 01-ago-20 01-feb-26
BTP 3 anni da definire 15-apr-24 9.000
Come annunciato nella Linee Guida per la gestione del debito pubblico per il 2021, il Tesoro valuterà la possibilità di
emettere il nuovo titolo BTP Short Term , la cui scadenza potrà essere compresa tra i 18 ed i 30 mesi.
01-apr-26
BTP 7 anni 0,25% 15-mar-28 10.000
Titoli in Scadenza nei prossimi 12 mesi (mln. €)
al 31-12-2020
Nuove emissioni di titoli a medio / lungo termine che saranno annunciate nel corso del trimestre
Durante il primo trimestre 2020, oltre a quelli summenzionati, il MEF potrà emettere ulteriori nuovi titoli sulla base delle
condizioni dei mercati finanziari. Si riserva inoltre la facoltà di offrire ulteriori tranche di titoli nominali in corso di
emissione con scadenza superiore ai 10 anni e indicizzati all’inflazione . Infine, potrà offrire ulteriori tranche di titoli a
medio e lungo termine, nominali - a tasso fisso e variabile (CCTeu) - e indicizzati all’inflazione, non più in corso di
emissione, per assicurare l’efficienza del mercato secondario e tenere conto di eventuali dislocazioni.
IT0005422487
IT0005424251
IT0005422891
Codice ISIN
Tipo di strumento
BTP 3 anni
BTP 5 anni
0,00%
Titoli in corso di emissione che continueranno ad essere offerti nel corso del trimestre
15-lug-20 15-gen-24
Mercato dei Titoli di Stato
Zero coupon 28-set-20 28-set-22
10.000
Programma Trimestrale di Emissione - I° trimestre 2021
(*) L’ammontare minimo si riferisce all’intera emissione, ovvero al valore che il circolante del titolo dovrà
necessariamente raggiungere prima di essere sostituito da una nuova emissione sulla stessa scadenza.
Cedola Emissione Scadenza
da definire
ScadenzaTipo di strumento CedolaQuantitativo minimo (*)
mln.€
01-apr-31
Titoli Benchmark (al 31-12-2020)
Circolante (mln. €)
0,90% 01-ott-20
Codice ISIN
11.095,760
14.351,000
19.300,395
11.626,073
BTP 5 anni
BTP 7 anni
BTP 10 anni
IT0005424251
IT0005419848
IT0005416570
IT0005422891
pag 3
-
BOLLETTINO TRIMESTRALE
Importo in scadenza (mln.€)
(*) Importi nominali single counted negoziati nel corso del trimestre
dt.gruppo.info@tesoro.it
Operazioni Pronti Contro Termine del 4° trimestre 2020 * (M.T.S.)
Via XX Settembre 97 – 00187 Roma
Mercato dei Titoli di Stato
Volumi mensili degli Scambi sul Mercato Secondario (M.T.S.)
Media ponderata mensile dello spread denaro/lettera dei titoli quotati su MTS
DEBITO PUBBLICOPER INFORMAZIONI CONTATTARE:
Sito Internet:http://www.dt.tesoro.it/it/
Indirizzo: Ministero dell'Economia e delle Finanze
88.615
13.298
123.395
13.49521.085
76.925
6.010
111.499
11.063 19.258
71.585
3.238
75.218
6.037 10.059
29.711
2.689
34.289
5.090 4.9760
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
BOT BTP€i BTP CCTeu CTZ
mln € ottobre novembre dicembre Media 2019
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
1° trim2020
2° trim2020
3° trim2020
4° trim2020
Ticks BTP benchmark 3 anni 5 anni 10 anni
0
450.000
900.000
1.350.000
1.800.000
2.250.000
2.700.000
3.150.000
3.600.000
4.050.000
4.500.000
BOT BTi BTP CCTeu CTZ GCI
mln.€ O TN SN 1W 2W 1M 3M
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
1° trim2020
2° trim2020
3° trim2020
4° trim2020
Ticks BTP benchmark 15 anni 30 anni
pag 4
mailto:dt.gruppo.info@tesoro.it
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