apresentação dos resultados do primeiro trimestre de 2008

Divulgação de Resultados do 1T08

13 de maio de 2008

Comentários do 1T08

2

Leonardo Corrêa – Vice-Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores

Crescimento Consistente

Sincronismo da Operação

3

Modelo Integrado de Negócios.

Resultados Operacionais e Financeiros: conseqüência de uma operação com

crescimento consistente em incorporação, vendas e construção.

Eficácia na incorporação de novos projetos.

Velocidade de vendas suportada por um crescimento na nossa capacidade de

construção.

Sincronismo na Operação (continuação)

4

VGV R$'000 (%MRV)R$ 184.269

VGV R$'000 (%MRV)R$ 337.337

VGV R$'000 (%MRV)R$ 1.199.948

Venda R$'000 (%MRV)R$ 110.293

Venda R$'000 (%MRV)R$ 206.239

Venda R$'000 (%MRV)R$ 717.030

Rec. Líq. R$'000 (%MRV)R$ 25.760

Rec. Líq. R$'000 (%MRV)R$ 140.306

Rec. Líq. R$'000 (%MRV)R$ 384.120

2005 2006 2007

VGV R$'000 (%MRV) Venda R$'000 (%MRV) Receita Líquida R$'000 (%MRV)

MRV LOG

5

Negócio: Gestão de Centros de Distribuição, Condomínios Industriais, HUBs e

Condomínio Logístico

Acionistas: MRV Engenharia e Participações S.A. (65%) e Autonomy

Investimentos S.A. (35%)

Compromisso de Capital: aporte de R$ 40 milhões.

Gestão independente: atividades desenvolvidas por corpo próprio e de forma

independente da MRV.

MRV mantém foco em incorporação e construção no segmento econômico

Fatores de Sucesso: i) forte demanda e mercado de logística incipiente; ii)

experiência de mercado de centros de logística; iii) expertise no mercado de

recebíveis imobiliários; iv) capital e v) sinergia com a MRV Engenharia na seleção e

aquisição de terrenos.

Desempenho Operacional e Financeiro

6

VGV (% MRV) de R$691,5 milhões no 1T08, com o lançamento de 6.728 unidades crescimento de

34,8% em relação ao 4T07, com R$513,2 milhões e 4.531 unidades naquele período.

Vendas contratadas (% MRV) de R$340,1 milhões no 1T08, equivalente a 3.210 unidades. Crescimento

de 36,2% em relação ao 4T07 e 161,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Banco de terrenos (% MRV) de R$10,3 bilhões em 30 de abril de 2008 permanecendo praticamente

estável em relação ao saldo de 31 de dezembro de 2007.

Expansão geográfica crescente, atingindo a cobertura de 60 cidades em abril de 2008.

Aumento de 42,7% da receita operacional líquida no 1T08 em relação ao 4T07, totalizando R$184,0

milhões neste período.

Lucro Bruto de R$75,7 milhões com margem bruta de 41,1% no 1T08. Em relação ao período anterior,

houve um crescimento 38,4% e de 232,0% em relação ao 1T07.

Margem EBITDA do 1T08 alcançou 24,2% com um EBITDA de R$44,5 milhões, aumento de R$12,4

milhões em relação ao EBTIDA Ajustado do trimestre anterior.

Lucro líquido do 1T08 de R$50,8 milhões, com margem líquida de 27,6%. Em relação Lucro Líquido

Ajustado do 4T07, crescimento de 11,9%.

Principais Destaques

7

3.066 2.6973.861

5.4786.768 6.919

1.439 1.688

1.769 2.218

3.002

4.852

9.340

18.410

2.9063.579

2002 2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08

FGTS SBPE

Mercado Imobiliário para o Segmento Popular - Expansão do Crédito

TOTAL DE RECURSOS SBPE + FGTS

E VOLUME CONTRATADO (R$’MM)Nº DE MORADIAS FINANCIADAS COM

RECURSOS DO FGTS E SBPE

Fonte: CBIC - Boletim Estatístico Jan/2008; Bacen, Abecip

* 1T08 refere-se à janeiro e fevereiro de 2008

Fonte: BACEN, CEF e CBIC em www.cbicdados.com.br

Nota: O número de moradias financiadas com recursos do SBPE é obtido pela soma

dos financiamentos para a aquisição de imóveis (novos e usados) e para a construção

(que a partir de janeiro de 1998 inclui também Materiais de Construção, Reforma e

Ampliação) 8

16

3.4

23

13

5.0

06 19

7.2

86

28

3.7

85

24

1.0

49

24

7.6

84 3

20

.25

1

39

8.6

71

52

2.3

01

52

6.2

08

98 99 2000 01 02 03 04 05 06 07

FGTS SBPE

FUTURO

... O volume de recursos do SBPE + FGTS é suficiente para financiar o crescimento da demanda dos

consumidores neste mercado.

VGV (R$’MM - %MRV)

9

Até 80.000 11%

De 80.001 até 130.000

71%

De 130.001 até 180.000

15%

Acima 180.000

3%

Mix Lançamentos - 1T08

Até 80.000 13%

De 80.001 até 130.000

56%

De 130.001 até 180.000

8%

Acima 180.000

23%

Mix Lançamentos - 4T07214,0

513,2

691,5

1T07 4T07 1T08

↑223,1%

↑34,8%

A faixa de preço até R$ 130 mil tem participação crescente no mix

de lançamentos.

Vendas Contratadas (R$’MM - %MRV)

10

Até 80.000 20%

De 80.001 até 130.000

46%

De 130.001 até 180.000

22%

Acima 180.000

12%

Mix Lançamentos - 1T08

Até 80.000 18%

De 80.001 até 130.000

43%

De 130.001 até 180.000

21%

Acima 180.000

18%

Mix Lançamentos - 4T07

130,2

249,8

340,1

1T07 4T07 1T08

↑161,2%

↑36,2%

Participação da faixa de preço até R$ 130 mil é também crescente

no mix de vendas ...

... e irá crescer ainda mais, refletindo os lançamentos crescentes

nesta faixa.

163 177

1.433

10.009

10.122 10.087 10.252

2004 2005 2006 2007 jan/08 mar/08 abr/08

Landbank (R$'000)

Banco de Terrenos (%MRV)

11

R$ Milhões

30-abr-08

Landbank %MRV R$'000 % por EstadoNº de

Empreend.

Unidades

(mil)

Preço Médio

(R$'000)São Paulo 6.496,4 63,4% 131 64,8 100,3

Minas Gerais 1.532,7 14,9% 59 18,3 83,9

Rio de Janeiro 277,8 2,7% 15 3,4 82,9

Goiás 492,4 4,8% 14 5,5 89,9

Rio Grande do Sul 252,5 2,5% 13 2,5 103,0

Espírito Santo 350,4 3,4% 6 4,0 86,8

Paraná 232,2 2,3% 13 2,1 111,1

Distrito Federal 25,6 0,2% 3 0,3 100,6

Santa Catarina 177,8 1,7% 9 1,8 100,6

Ceará 132,6 1,3% 6 1,5 89,0

Bahia 31,3 0,3% 3 0,3 97,8

Rio Grande do Norte 231,6 2,3% 2 2,6 89,2

Mato Grosso do Sul 19,3 0,2% 1 0,3 59,4

Total 10.252,5 100,0% 275 107,2 95,6

Distribuição Landbank 30-Abr-08

Capitais e Regiões Metropolitanas 47,0%

Interior 53,0%

... e uma excepcional qualidade: localizado

em áreas urbanas.

Nosso Banco de Terrenos

possui uma diversificação

diferenciada...

Receita Operacional Líquida (R$’MM )

12

61,5

128,9

184,0

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

1T07 4T07 1T08

↑199,0%

↑42,7%

O crescimento consistente de nossa receita reflete a força de nossa máquina de construção.

Lucro Bruto (R$’MM ) e Margem Bruta (%)

13

22,8

54,7

75,7

37,0%

42,4%41,1%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1Q07 4Q07 1Q08

Gross Profit (R$'MM) % Gross Margin

↑232,2%

↑38,3%

Margem saudável em função da eficiência da Companhia e do forte mercado.

4,0%

4,4%

5,2%

1T07 4T07 1T08

Despesas Comerciais (R$’MM) e Despesas

Comerciais s/ Receita Líquida Operacional (%)

Indicadores de Produtividade – Despesas Comerciais

14

O crescimento das despesas comerciais reflete o crescimento das vendas contratadas...

5,2

10,9

17,7

8,4%

8,5%

9,6%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1T07 4T07 1T08

Despesas Comerciais

s/ vendas contratadas (%)

8,1%7,8%

4,8%

1T07 4T07 1T08

G&A (R$’MM) e G&A s/ Receita Líquida

Operacional(%)

Indicadores de Produtividade – G&A

15

... e a gestão administrativa vem ganhando eficiência com a escala operacional crescente.

10,5

19,5

16,4

17,1%15,1%

8,9%

0

5

10

15

20

25

1T07 4T07 1T08

G&A s/ vendas contratadas (%)

EBITDA (R$’MM ) e Margem EBITDA (%)

16Nota: O EBITDA do 4T07 e do 1T07 excluí as despesas não recorrentes do IPO e da entrada do novo acionistas

12,4

32,1

44,5

20,2%

24,9%

24,2%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1T07 4T07 1T08

↑258,5%

↑38,5%

A Margem EBITDA consistente demonstra a força da operação...

Lucro Líquido (R$’MM) e Margem Líquida (%)

17

Nota: O Lucro líquido do 4T07 e do 1T07 excluí as despesas não recorrentes do IPO e da entrada do novo acionistas

8,2

45,4

50,8

13,4%

35,2%27,6%

0

10

20

30

40

50

60

1T07 4T07 1T08

↑515,4%

↑11,8%

... que também resulta em uma Margem Líquida extremamente saudável.

Resultados a Apropriar

18

R$'000 1T08 4T07 1T07Var%

1T08 x 4T07

Var%

1T08 x 1T07

Receita de vendas a apropriar 606.988 438.326 179.031 38,5% 239,0%

Custo de unidades vendidas a apropriar (298.010) (208.048) (85.997) 43,2% 246,5%

Resultado a apropriar 308.978 230.278 93.034 34,2% 232,1%

Margem a apropriar % 50,9% 52,5% 52,0% -1,6 p.p. -1,1 p.p.

Nossa eficiência e consistência na operação imobiliária podem ser traduzidos na força de nossos

resultados a apropriar.

A MRV acredita fortemente no crescimento do mercado de construção civil. Esta crença tem pautado o

planejamento de nossa atividade. Abaixo fornecemos projeções para o ano de 2008:

Projeções

PROJEÇÕES 20082008

1ª revisão

VGV (% MRV) - R$ MM 2.000 ~ 2.200 2.500 ~ 2.800

Vendas contratadas (% MRV) - R$ MM 1.500 ~ 1.700 1.800 ~ 2.000

Margem bruta 40% ~ 44% 40% ~ 44%

Margem EBITDA 24% ~ 28% 24% ~ 28%

Margem líquida 21% ~ 25% 21% ~ 25%

19

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem

as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê",

"pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que

essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários

riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até o final do 1T08 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas

informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de

investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas)

financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O

EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada

pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e

não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV

ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.

A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e

permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é

uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou

Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras

companhias.

Aviso

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Leonardo Corrêa

Vice-Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores

Mônica Simão

Diretora Financeira

Tel.: (31) 3348-7171

E-mail: ri@mrv.com.br

www.mrv.com.br/ri

Contatos

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