投資 , 其實很簡單 !
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投資投資,,其實很簡單其實很簡單!!
ING 投信 / 資深經理 孫鳳君2011/10
你投資是為了?????
2
人生不同階段會有不同的投資選擇
• 現在的你在哪一階段?夢想是什麼?
修碩士學位?
出國遊學?
修碩士學位?
出國遊學?
人生不同階段會有不同的投資選擇
• 現在的你在哪一階段?夢想是什麼?
買車子?買車子?
人生不同階段會有不同的投資選擇
• 現在的你在哪一階段?夢想是什麼?
買房子?買房子?
人生不同階段會有不同的投資選擇
現在的你在哪一階段?夢想是什麼?現在的你在哪一階段?夢想是什麼?
教育基金?教育基金?
人生不同階段會有不同的投資選擇
現在的你在哪一階段?夢想是什麼?
準備退休金?準備退休金?
投資要領:不要將雞蛋放在同一個籃子
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理財規劃 =3 個籃子 +3 個籃子
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投資適性評量標準
職業 可動用投資金額
職務 投資目的
學歷 投資經驗
婚姻狀況 常用投資工具
家庭年收入 投資屬性 / 風險承受度
非常
重要
非常
重要
認識基金種類
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基金種類-以註冊地區分
台灣註冊:境內基金(604 檔 )
台灣以外註冊:境外基金(1009 檔 )
資料來源: SITCA ;資料日期: 2011/8資料來源: SITCA ;資料日期: 2011/8
基金種類-以投資區域區分-單一國家型
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基金種類-以投資區域區分-區域型
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基金種類-以投資區域區分-全球型
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基金種類-以投資標的區分
類型 特色股票型基金 (358 檔 ) 高風險高報酬,最普遍的基金類型
債券型基金 (41 檔 ) 較為穩健,高收益債券基金除外
平衡型基金 (46 檔 ) 兼顧股票及債券收益
指數型基金及指數股票型基金(23 檔 )
指數化投資,看趨勢操作
組合型基金 (66 檔 ) 基金經理人幫你挑基金
傘型基金 (9 檔 ) 從配好的基金組合選基金,可用低成本轉換基金
※基金檔數為境內基金數量※基金檔數為境內基金數量
資料來源: SITCA ;資料日期: 2011/9資料來源: SITCA ;資料日期: 2011/9
指數型基金 (Exchanged Traded Fund, ETF)
• 以追蹤大盤指數的績效表現為目標,通常採被動式管理策略來操作基金,如寶來投信所發行的「寶來台灣加權股價指數基金」,即以台灣加權股價指數為追蹤標的。
• 指數型基金的好處• 可免除選股的煩惱• 有效分散風險• 管理策略不會因為撤換基金經理人而有不同,長期績效表現較有一致性。• 管理費與周轉率皆低於一般股票型基金的水準。
組合型基金 (Fund of Funds)
• 以其他共同基金(即子基金)為投資標的的共同基金,又稱「基金中的基金」。
• 以台灣的組合型基金為例,每一組合型基金至少應投資 5 個以上的子基金,每個子基金的最高投資上限不得超過該組合型基金淨值的 30% 。
• 可分散單一經理人的風險,減少投資人自行挑選共同基金的困擾,且投資標的更加分散,風險分散效果優於一般共同基金。
傘型基金 (Umbrella Fund)
• 不是一檔真實的共同基金,而是一種新型態的基金發行架構。
• 投信公司會同時發行性質不同的子基金。若其中有一檔子基金未能發行成功,則該傘型基金即無法成立。
• 投資人申購時,可選擇一檔子基金或同時選擇多檔子基金進行投資,之後可再配合本身的資產配置,任意在子基金中進行轉換。
• 傘型基金本身並沒有淨值與規模可參考,而子基金則各自有獨立的淨值與規模。
基金申贖,不可不知
基金的申購與贖回
• 淨值 (NAV) :每一單位基金持有的淨資產價值。基金持有淨資產的市值,除以發行在外的單位數,即為基金的單位淨值。
Ex.ING 優質基金說明
ING Investment Management 21
申購淨值 營業日下午 4 點前單筆申購,為當日委託,並以委託成功當日淨值計算;下午 4 點後,則視為次一營業日之委託申請。
最低申購金額 單筆:新台幣 10000 萬元;定時定額:新台幣 3000 元
買回淨值 營業日下午 4 點前下單,當日為買回生效日 (T) ,下午 4 點後,則視為次一營業日之委託申請,並以買回生效日次一交易日淨值計算。ex. 小明在 2011/10/4 下午 3 點下單買回 ING 優質基金,生效日即為 2011/10/4 ,並以 2011/10/5 之淨值計算買回金額。
買回付款日 買回生效日 (T) 後 3 個營業日付款ex. 小明在 2011/10/4 下午 3 點下單買回 ING 優質基金, ING投信將在 2011/10/7 付款給小明
懂得踩煞車,才算投資高手- 123 法則
• 原則:投資前先設定停利與停損點,當投資的獲利或損失到達停損停利點時,可以考慮將投資標的賣出,先落袋為安,或避免愈賠愈多,財愈理愈少的窘境。
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狀況 做法獲利一成 出脫手中 1/3 持股獲利二成 再出脫手中 1/3 持股獲利三成 全部出脫
123 法則
投資基金的主要成本
看得見的成本 (外扣 ) 隱形成本 (內含 ) 其他
手續費 信託保管費 轉換費 基金管理費 銀行保管費 短線交易費用
每次申購時收取
贖回時一次收取
轉換基金時一次收取,分別支付基金公司及銀行
從淨值內扣 從淨值內扣 持有不滿 7 天或 14天,贖回時收取
投資基金成本試算
手續費 信託保管費 轉換費 基金管理費 銀行保管費 短線交易費用手續費 2% 超過 1 年 0.2% ,費率
通常隨投資年數增加而遞減,最低收取金額為200 元
新舊基金轉換都屬同一家公司,只需支付 500元,有些則收取0.5~1% 的費率,如是另一家公司,則要支付轉申購費
又稱經理費,為基金公司管理基金所收取的報酬,每檔基金依照基金規模與基金類型所收取之經理費也不相同,目前股票型基金約 1 ~ 2% ,債券型基金則為 0.5 ~1.5%
支付給保管基金資產的機構 ( 如銀行 ) ,一般約 0.1 ~0.3%
多數基金公司針對持有境內基金未滿 7 天收取短線交易費用,以遏止短線交易風潮
30000*2%=600 原始投資本金或贖回金額×費率×(持有天數 ÷365天) 30000*0.2%*180/365=29
每日資產淨值 *基金經理費率 /365
手續費為 600 元,實際投資金額為30600 元
贖回時因費用不滿 200元,因此將收取信託保管費 200 元
Ex. 以單筆投資 30000 元,投資期間半年,說明買賣基金所需支付的成本Ex. 以單筆投資 30000 元,投資期間半年,說明買賣基金所需支付的成本
※以上各項目計算方式與收取費率將依不同銀行而有不同之收費標準※以上各項目計算方式與收取費率將依不同銀行而有不同之收費標準
停利 & 停損算一算
• 投資人需依據投資目標與可承受的風險,設立停利及停損的機制,以保護自己的投資結果。
• 例如小明在申購基金之初,希望自己的年報酬率可以在 10% ,而虧損時也不要超過 10% ,因此一旦投資結果出現賺在 10% 時,小明就要果斷的獲利了結,而虧損到達 10% 時,就要趕緊忍痛出場了。
• Ex. 小明購買 ING巴西基金時的淨值為 10.40 ,以 10% 為停利及停損點:
停利點 10.40*(1+10%)=11.44
停損點 10.40*(1-10%)=9.36
認識對帳單
如何挑選基金
選出適合自己的基金-風險承受度
風險偏好 投資類型 建議可投資標的高 積極型投資人 單一新興國家股票型、單一產業
型、新興市場區域股票型中 穩健型投資人 全球股票型低 保守型投資人 平衡型基金、債券型基金
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簡單公式算一算: 100 -年齡 = 高風險投資的比重
假設你 25歲, 100減去 25等於 75 ,那麼股票、股票型基金等高風險的投資,佔你的投資組合比重最好不要超過 75% 。
簡單公式算一算: 100 -年齡 = 高風險投資的比重
假設你 25歲, 100減去 25等於 75 ,那麼股票、股票型基金等高風險的投資,佔你的投資組合比重最好不要超過 75% 。
3 個指標,衡量基金的風險程度
標準差 (Standard Deviation)
標準差:小;基金淨值:波動小
基金淨值的波動程度,數值愈小,表示基金淨值的波動愈穩定。同類型基金中,通常波動度愈大的基金,較適合做為定時定額的投資標的。
夏普值 (Sharpe Ratio) 夏普值:高;賺取超額報酬:強承受每單位風險可獲得的額外報酬,基金的夏普值如愈高,表示可賺取超額報酬的能力愈強。
β 值 (Beta) β 值:小;基金表現:穩定為基金相對市場的波動度,一般設定市場β值為 1 ,若基金 β值為 2 ,表示基金的獲利能力與風險都比市場高 2 倍。 β值愈大,表示基金比市場更容易超漲或超跌。
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Ex.ING 全球品牌基金
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同類型基金 ING 全球品牌基金
3 年期
風險程度說明
標準差(Standard Deviation)
22.14 26.66 風險程度較同類型基金高,適合定時定額
夏普值(Sharpe Ratio)
0.38 0.32 可賺取超額報酬的能力低於同類型平均
β 值(Beta)
0.93 1.15 β值高於 1 ,容易超漲超跌
資料來源: Lipper ;資料日期: 2008/9/30~2011/9/30資料來源: Lipper ;資料日期: 2008/9/30~2011/9/30
挑選基金有撇步- 4433 法則
基金績效九宮格1 個月 3 個月 6 個月 1 年 2 年 3 年 5 年 今年以來 成立迄今
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4433 法則:以 1 年為長短期的分界點, 1 年期以上稱為長期, 1 年以下稱為短期長期 4 一年期績效排名在同類型的前四分之一長期 4 2 年期、 3 年期、 5 年期以及今年以來績效排名在同類型
的前四分之一 短期 3 6 個月期績效排名在同類型的前三分之一短期 3 3 個月期績效排名在同類型的前三分之一
Ex. ING 新馬基金3 個月 6 個月 1 年 2 年 3 年 5 年 今年以來
績效 -13.62 -12.54 -11.07 12.67 31.84 36.18 -14.46同類型基金排名
10/86 5/85 16/84 8/84 16/82 11/60 7/34
資料來源: Lipper ;資料日期: 2011/9/30資料來源: Lipper ;資料日期: 2011/9/30
單筆投資 VS. 定時定額
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一次單筆買進與定時定額分次買進比較
1 斤橘子 20元,一次花 200元買進,總共可以買 10斤橘子
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1 斤橘子 18 元50 元可買約 2.77斤橘子
1 斤橘子 16 元50 元可買約 3.125斤橘子
1 斤橘子 22 元50 元可買約 2.27斤橘子
1 斤橘子 18 元50 元可買約 2.77斤橘子
分 4 次買,一次花 50元
4 次下來,累積共買了 2.77 斤 +3.125 斤 +2.27 斤 +2.77 斤=10.935斤橘子
哪一種投資方式適合你
單筆投資 定時定額投資資金充足 資金有限會判斷市場趨勢 較不瞭解市場趨勢需考慮買進時點 不必考慮買進時點風險較高,易在短時間內賺取較高獲利
分散風險,拉長投資時間
強迫儲蓄,積少成多工作忙碌,不懂投資的人有中長期理財目標的人
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定時定額三大投資法則
• 選擇波動度大且長期成長趨勢向上的市場• 低點不停扣•適時停利但不停扣
A AB
AB
C
投資終值= A 的面積 投資終值= A + B 的面積 投資終值= A + B+C 的面積
基金淨值走勢 基金淨值走勢 基金淨值走勢
基金淨值
基金淨值
基金淨值
時間 時間 時間
定時定額最佳投資時機
定時不定額-投資更靈活
• 定時定額:每月固定時間,扣款金額固定• 定時不定額:依據市場波動程度,投資人自行設定扣款金額,原則為「逢低加碼、逢高減碼」
以上僅為模擬投資之結果,不代表實際報酬率及未來績效之保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同。以上皆為新台幣計價。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
以上僅為模擬投資之結果,不代表實際報酬率及未來績效之保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同。以上皆為新台幣計價。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
基金資訊網站
投信投顧公會
基智網 (Fund DJ)
鉅亨網 (CNYES)
ING 投資理財網
ING Investment Management 42
ING 投信 97 年金管投信新字第 028號ING 投資理財網: www.ingfunds.com.tw 客服專線: 02-8758 1568 語音交易快速服務專線: 02-8758 1551台北總公司: 11049 台北市信義路五段 7 號 30 樓 TEL : 02-8101-5501
新竹分公司: 30071 新竹市光復路二段 287 號 11 樓之 1 TEL : 03-516-3163
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