acciona - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 46.135 48.863 28.219 18.778 43.227 68.383 -37.918 19.933 23.644

Custo dos produtos e serviços vendidos -40.768 -43.593 -22.222 -14.634 -35.288 -55.878 31.356 -17.462 -19.351

Lucro Bruto 5.367 5.270 5.997 4.144 7.939 12.505 -6.562 2.471 4.293

Margem bruta (%) 11,6% 10,8% 21,3% 22,1% 18,4% 18,3% 17,3% 12,4% 18,2%

Despesas e receitas operacionais -3.105 -7.881 -7.342 -3.624 -7.097 -10.075 4.255 -3.405 -3.042

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 2.262 -2.611 -1.345 520 842 2.430 -2.307 -934 1.251

EBITDA 6.314 1.709 2.749 4.651 5.005 6.690 2.002 3.484 5.760

Margem EBITDA (%) 13,7% 3,5% 9,7% 24,8% 11,6% 9,8% -5,3% 17,5% 24,4%

Resultado financeiro -4.277 -5.149 -6.174 -7.529 -12.068 -21.747 15.262 -6.884 -5.709

Resultado antes de impostos -2.015 -7.760 -7.519 -7.009 -11.226 -19.317 12.955 -7.818 -4.458

Impostos sobre o lucro 1.381 1.433 2.472 2.867 4.767 8.010 -10.841 2.206 1.645

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 68,5% 18,5% 32,9% 40,9% 42,5% 41,5% 83,7% 28,2% 36,9%

Lucro líquido do exercício -634 -6.327 -5.047 -4.142 -6.459 -11.307 2.114 -5.612 -2.813

Margem líquida (%) -1,4% -12,9% -17,9% -22,1% -14,9% -16,5% -5,6% -28,2% -11,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 55.454 35.129 33.166 28.210 24.546 23.773 20.640 18.519 19.440

Disponibilidades 46.342 25.862 24.616 20.536 14.560 14.106 12.574 10.584 9.926

Clientes 4.142 4.729 4.301 4.016 4.473 4.737 3.843 4.096 4.332

Estoques 981 895 851 982 992 847 712 829 1.261

Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos circulantes 3.989 3.643 3.398 2.676 4.521 4.083 3.511 3.010 3.921

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 380.670 409.707 423.119 425.410 427.358 434.551 440.298 452.435 463.257

Realizável a longo prazo 5.190 6.187 8.640 11.506 13.425 16.668 17.586 20.624 22.441

Tributos diferidos 3.846 5.279 7.750 10.616 12.537 15.780 17.450 20.488 22.299

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 1.344 908 890 890 888 888 136 136 142

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 375.480 403.520 414.479 413.904 413.933 417.883 422.712 431.811 440.816

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intangível 375.480 403.520 414.479 413.904 413.933 417.883 422.712 431.811 440.816

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 436.124 444.836 456.285 453.620 451.904 458.324 460.938 470.954 482.697

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 37.441 42.484 29.647 32.136 33.641 42.350 45.911 45.653 50.808

Fornecedores 2.984 1.631 1.511 2.719 954 640 946 1.527 3.768

Obrigações sociais e trabalhistas 1.867 2.193 2.289 2.612 2.731 3.155 3.280 3.604 3.901

Obrigações fiscais 824 727 726 620 945 1.037 1.303 1.115 1.107

Empréstimos e Financiamentos 13.218 13.931 14.693 16.592 15.891 18.748 17.814 17.838 18.283

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 18.548 24.002 10.428 9.593 13.120 18.770 22.568 21.569 23.749

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 250.688 260.683 262.017 261.004 260.101 257.661 254.200 254.106 253.987

Empréstimos e Financiamentos - LP 241.626 238.023 246.077 242.010 237.971 232.320 230.568 227.107 223.111

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 9.062 11.260 15.940 18.994 22.130 25.341 23.632 26.999 30.876

Out. passivos não circulantes 0 11.400 0 0 0 0 0 0 0

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 147.995 141.669 164.621 160.480 158.162 158.313 160.827 171.195 177.902

Capital social 134.100 134.100 162.100 162.100 162.100 167.099 178.100 194.080 203.600

Reserva legal 744 744 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 13.151 6.825 2.521 -1.620 -3.938 -8.786 -17.273 -22.885 -25.698

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 436.124 444.836 456.285 453.620 451.904 458.324 460.938 470.954 482.697

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 10.195 2.935 -11.379 2.176 5.566 -1.581 297 565 6.100

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -30.220 -31.926 -15.035 -5.720 -13.145 -11.116 -11.949 -16.843 -10.429

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 45.121 8.511 25.168 -536 1.603 12.243 10.120 14.288 3.671

25.096 -20.480 -1.246 -4.080 -5.976 -454 -1.532 -1.990 -658

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-16,8

14,3

mar-16

-13,1

1,6

mar-15

-5,7

5,6

-0,5

dez-15

10,1

0,6

12,2

-11,1

-1,6

-11,9

0,3

set-15 jun-15

2,2

8,5

-30,2

2,9

-15,0

25,2

set-14 jun-14 dez-14

-31,9

10,2

-11,4

45,1

jun-16

-10,4

6,1 3,7

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

23,619,9

-37,9

68,4

43,2

18,8

28,2

48,946,1

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


19,417,5

-31,4

55,9

35,3

14,6

22,2

43,640,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


4,3

2,5

-6,6

12,5

7,9

4,1

6,05,35,4

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


4

2

13

8

4

655

12

8

-8

2

0

10

14

-6

6

4

mar-16 dez-15

-7

set-15 jun-16 jun-15 dez-14 mar-15 jun-14 set-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


2,0

6,7

4,7

dez-14 jun-16

3,5

dez-15

5,8

1,7

6,3

5,0

set-14 jun-15 jun-14 mar-15

2,7

mar-16 set-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


6

10

-2

6

23

10

6

3

2

7

55

32

6

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15

-11

set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-5,7-6,9

15,3

-21,7

-12,1

-7,5-6,2-5,1-4,3

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-4,5

-7,8

-19,3

-11,2

-7,0-7,5-7,8

-2,0

dez-14 jun-14 set-14 mar-16 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 set-15

13,0

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-2,8

-5,6

2,1

-6,5

-4,1

-5,0

-6,3

-0,6

-11,3

set-15 dez-14 jun-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14 dez-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-2,81

2,11

-6,46

-4,14

-5,05

3

-4

-3

-12

-11

-5

0

-1

1

-2

-6

2

jun-16 set-15 mar-16

-5,61

-11,31

jun-15 dez-15 mar-15 set-14

-0,63

jun-14 dez-14

-6,33

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


12,4011,63

5,296,08

3,551,95

2,77

4,90

4

20

2

0

10

-4

-2

12

8

6

18

24

22

-6

22,07

dez-14 mar-15

-5,34 -4,77

jun-14 set-15

21,25

mar-16 set-14 jun-16

18,16 17,31

18,29

jun-15 dez-15

-4,69

18,37

10,79

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


24,36

17,48

9,78

24,77

9,74

3,50

13,69

-11,90-14,94

-22,06

-17,89

-1,37

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

jun-14

-28,15

-5,58

mar-16

-5,28

-16,53

jun-16 jun-15 dez-15 set-15

-12,95

11,58

mar-15 set-14 dez-14

Margem EBITDA Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,06

0,05

-0,16

-0,10-0,12

-0,020,0

0,2

-0,2

-0,4 mar-16

-0,12

dez-15 set-15

-0,27

mar-15 jun-15 dez-14 jun-16

-0,19

jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

1,0

1,2

0,90

mar-15

1,06

0,88

dez-15

0,95

jun-16 jun-15 jun-14 mar-16

1,10

0,98

set-15

1,02

set-14

0,99

0,87

dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,200,23

0,270,33

0,43

0,64

0,83

0,8

1,2

0,0

0,4

0,6

0,2

1,4

jun-16 mar-16 set-15 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15

0,61

jun-14

1,24

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,4

1,2

1,6

0,6

1,0

1,4

0,8

0,41

0,83

jun-14

1,48

0,45 0,38

jun-16

0,56

0,73

set-15 dez-15 dez-14

1,12

mar-16 jun-15 set-14 mar-15

0,88

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,360,390,43

0,54

0,70

0,85

1,09

0,0

0,5

1,5

1,0

jun-16 mar-16

1,45

0,81

jun-14 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

0,2

jun-16

0,14

mar-16

0,13

dez-15

0,13

set-15 dez-14

0,14

set-14

0,14

jun-15 jun-14

0,13

mar-15

0,14 0,13

0,21

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,200,230,27

0,33

0,43

0,64

0,83

0,380,410,45

0,56

0,73

0,88

1,12

0,360,390,43

0,54

1,09

0,130,130,130,140,140,140,21

0,8

0,6

0,4

0,2

1,2

1,6

1,4

0,0

1,0

0,13

dez-15 mar-16 jun-16

0,14

1,45

0,70

1,24

mar-15

0,85

set-14 set-15 dez-14 jun-15

0,81 0,83

0,61

jun-14

1,48

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,200,17

0,60

0,38

0,17

0,25

0,440,42

0,0

0,6

0,2

-0,4

0,4

jun-16 mar-16 dez-15

-0,33

set-15 jun-15 jun-14 mar-15 set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


241245248251254259261252255

231234236237239238236226

209

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


57,5758,8660,7061,3361,6161,7161,30

64,0163,26

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-2,36

1,84

-3,64

-4,48

-10

-4

-6

-5

-3

-2

0

2

-1

1

-5,71

-0,62

mar-15 set-15

-5,75

dez-14

-9,94

-4,82

dez-15 jun-15 set-14 mar-16 jun-16 jun-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-6,32

5,26

-10,32

-12,26

-6

4

-10

-4

-8

-30

-28

-18

-16

-14

0

6

-2

-12

2

jun-15

-16,34

mar-15

-17,86

jun-14 dez-14 set-14

-13,11

mar-16 jun-16 dez-15 set-15

-1,71

-28,57

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,76

1,40

0,30

0,81

0,8

1,2

-1,0

1,6

-2,2

-0,8

-0,6

1,4

-0,4

0,2

0,0

0,4

-2,4

-0,2

0,6

1,0

dez-15 jun-14 set-14 mar-15

-0,91

jun-15 mar-16

-0,37

-0,66

jun-16

0,48

dez-14 set-15

-2,29

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


350

385

360

380

375

410

405

0

370

390

400

365

355

395

415 414,87

350,36

406,10 405,06

jun-14

372,30

mar-15 dez-14 set-14 mar-16

403,31 407,31

set-15 jun-15 jun-16 dez-15

396,15

407,05

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 184.540 195.452 112.876 75.112 172.908 273.532 -151.672 79.732 94.576

Ativo total 436.124 444.836 456.285 453.620 451.904 458.324 460.938 470.954 482.697

Giro dos Ativos 0,42 0,44 0,25 0,17 0,38 0,60 0,33- 0,17 0,20

Margem Bruta (%) 11,6% 10,8% 21,3% 22,1% 18,4% 18,3% 17,3% 12,4% 18,2%

Margem EBITDA (%) 13,7% 3,5% 9,7% 24,8% 11,6% 9,8% -5,3% 17,5% 24,4%

Margem EBIT (%) 4,9% -5,3% -4,8% 2,8% 1,9% 3,6% 6,1% -4,7% 5,3%

Margem Líquida (%) -1,4% -12,9% -17,9% -22,1% -14,9% -16,5% -5,6% -28,2% -11,9%

EBIT/ Ativo 2,1% -2,3% -1,2% 0,5% 0,7% 2,1% -2,0% -0,8% 1,0%

ROE -1,7% -17,9% -12,3% -10,3% -16,3% -28,6% 5,3% -13,1% -6,3%

ROA -0,6% -5,7% -4,5% -3,6% -5,7% -9,9% 1,8% -4,8% -2,4%

Liquidez imediata 1,24 0,61 0,83 0,64 0,43 0,33 0,27 0,23 0,20

Liquidez corrente 1,48 0,83 1,12 0,88 0,73 0,56 0,45 0,41 0,38

Liquidez seca 1,45 0,81 1,09 0,85 0,70 0,54 0,43 0,39 0,36

Liquidez geral 0,21 0,14 0,14 0,14 0,13 0,13 0,13 0,13 0,14

Dívida bruta 254.844 251.954 260.770 258.602 253.862 251.068 248.382 244.945 241.394

Dívida Bruta/ EBITDA 10,09 36,86 23,71 13,90 12,68 9,38 31,02 17,58 10,48

Dívida líquida 208.502 226.092 236.154 238.066 239.302 236.962 235.808 234.361 231.468

Dívida líquida/ EBITDA 8,26 33,07 21,48 12,80 11,95 8,86 29,45 16,82 10,05

Dívida/ Patrimônio 63,3% 64,0% 61,3% 61,7% 61,6% 61,3% 60,7% 58,9% 57,6%

Fluxo de caixa operacional 10.195 2.935 11.379- 2.176 5.566 1.581- 297 565 6.100

Lucro por ação 0,02- 0,19- 0,12- 0,10- 0,16- 0,27- 0,05 0,12- 0,06-

Valor patrimonial por ação 1,10 1,06 1,02 0,99 0,98 0,95 0,90 0,88 0,87

Composição do ROIC

EBIT anualizado 9.048 10.444- 5.380- 2.080 3.368 9.720 9.228- 3.736- 5.004

alíquota efetiva de IR 68,5% 18,5% 32,9% 40,9% 42,5% 41,5% 83,7% 28,2% 36,9%

Capital investido 350.364 372.302 396.155 407.055 406.102 405.059 403.315 407.306 414.868

ROIC 0,8% -2,3% -0,9% 0,3% 0,5% 1,4% -0,4% -0,7% 0,8%

QTDE DE AÇÕES 134.100 134.100 162.100 162.100 162.100 167.099 178.100 194.080 203.600

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 10.195 2.935 -11.379 2.176 5.566 -1.581 297 565 6.100

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -30.220 -31.926 -15.035 -5.720 -13.145 -11.116 -11.949 -16.843 -10.429

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 45.121 8.511 25.168 -536 1.603 12.243 10.120 14.288 3.671

37


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